Bu Hafta Ne Oldu…
Bu hafta yurt içi piyasaların odağında enflasyon ve imalat sektörü PMI verileri vardı. TÜİK verilerine göre enflasyon 2021’in ilk ayında aylık %1,68, yıllık
%14,97 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Aynı dönemde yurt içi ÜFE aylık
%2,66, yıllık %26,16 arttı. Bunun yanında TÜİK enflasyon sepetinde madde ağırlıklarına ilişkin güncellemeler yaptı. Enflasyon sepetinde gıdanın ağırlığı artarken, alkollü içecekler, giyim ve lokanta gibi maddelerin ağırlıkları azaltıldı.
İmalat sektörü PMI ocak ayında bir önceki aya göre 3,6 puanlık (%7,1) artışla 54,4’e yükseldi. İmalat sanayi kapasite kullanım oranı, bir önceki aya göre 0,2 puanlık azalışla %75,4 oldu. Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı ticaret verilerine göre ocak ayında ihracat, yıllık %2,5 artışla 15 milyar 48 milyon dolar, ithalat yıllık %5,6 azalışla 18 milyar 123 milyon dolar olarak gerçekleşti. Böylelikle ocak ayı dış ticaret açığı, yıllık bazda %32 azalışla 3 milyar 75 milyon dolara geriledi. Euro Bölgesi ekonomisi, 2020’nin son çeyreğinde %0,7, 2020 yılının tamamında ise %6,8 daraldı. ABD Borsaları, makroekonomik verilerdeki iyileşme, toparlayan şirket karları ve “Gamestop” hareketinin borsalarda yarattığı endişelerin hafiflemesiyle pozitif bir hafta geçirirken rekor tazeledi.
Avrupa Borsaları da küresel borsalar paralelinde pozitif ağırlıklı bir hafta geçirdi. Asya Borsalarında Japonya Nikkei ve G.Kore Kospi Endeksleri karışık bir seyir izlerken Çin SSEC Endeksi, haftanın 3. gününden itibaren negatif bir görünüm sergiledi. TCMB Başkanı Ağbal’ın bugün yaptığı açıklamada “Faiz indiriminin uzun süre gündemimize almamız mümkün görünmüyor.”
İfadelerinden sonra döviz kurlarında ciddi düşüşler yaşandı. Döviz kurlarında ve CDS Primindeki düşüşten destek bulan BİST100 Endeksi, hafta boyunca alıcılı bir seyir İzledi. Endeks, hafta içinde 1.472-1.550 bandından işlem görürken haftayı %3,65 primle 1.527,2 seviyesinden tamamladı. Döviz kurlarındaki düşüş bu hafta da devam etti ve Ağustos 2020’den bu yana en düşük seviyeleri gören Dolar/TL 7,03-7,32 bandında, Euro/TL paritesi 8,45-8,88 bandında işlem gördü. Güçlenme eğiliminde olan dolar endeksi 91,60 seviyesine kadar yükselirken Euro/Dolar paritesi ise 1,1952 seviyesine gevşedi. Brent tipi petrolün varili ise 54,6-59,8 dolar bandında işlem gördü.
Düşüş eğilimi devam eden altının onsu 1.785-1.872 dolar bandında işlem görürken ons altın ve Dolar/TL paritesindeki düşüş nedeniyle çift yönlü kayıp yaşayan altının gramı 407 - 439 TL’den alıcı buldu. 22 - 29 Ocak haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcılar reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 493,7 milyon dolar hisse senedi satarken 418,7 milyon dolar repo dâhil Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) aldı. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 488 milyon dolar azalarak 149.520 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 561 milyon dolar azalarak 85.538 milyon dolara geriledi.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
11,76x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %25,7 primli.
Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini
%12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020’deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini
%10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltildi.
Kasım ayında %2,30 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Aralık ayında %0,90, Ocak ayında %1,29, 2020 yılı sonunda %14,18 ve 12 ay sonrasında %10,84 artması beklenmektedir.
Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2020 sonunda 7,77, 12 ay sonrasında ise 8,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 34,0 milyar dolar, 2021 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla %0,5 ve
%3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %16,18, 3 ay sonrasında %16,39, 6 ay sonrasında %15,61 ve 12 ay sonrasında ise %13,18 olması beklenmektedir. Hali hazırda %14,69 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,49 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.
1.473 1.492 1.511 1.534 1.535 1.527
0 5 10 15 20 25 30 35
1.440 1.450 1.460 1.470 1.480 1.490 1.500 1.510 1.520 1.530
1.540 Hacim, milyar TL (Sağ Eksen) BİST100
BİST Verileri 5.02.2021
BIST-100 Piyasa Değeri (milyar $) 163,2 BIST-100 Piyasa Değeri (milyar TL) 1.163,9 BIST-100 İşlem Hacmi (milyar $) 0,9 BIST-100 İşlem Hacmi (milyar TL) 6,7
BIST-100 F/K Cari 12,75
Yabancı Payı % 46,4
Endeksler Kapanış Günlük Haftalık YBB Yıllık BIST30 1.616,9 -0,67% 0,94% -1,2% 10,2%
BIST100 1.527,2 -0,50% 1,93% 3,4% 25,0%
BIST30 ($) 228,0 0,15% 6,90% 2,3% -7,1%
BIST100 ($) 215,3 0,31% 7,75% 7,0% 5,2%
BISTMali 1.629,5 -0,51% 4,30% 4,1% 4,1%
BISTSınai 2.568,9 -0,12% 2,37% 9,8% 9,8%
BISTBanka 1.477,4 -1,15% 2,02% -5,2% -5,2%
KATLM 2.424,2 -0,23% 1,78% 1,9% 64,8%
KAT50 2.629,8 -0,21% 1,92% 2,7% 73,3%
KATMP 4.582,8 -0,02% 3,31% 10,9% 142,6%
Borsalar Kapanış Günlük YBB 365Gün
ABD-DJ IND. 31.148 0,3% 1,8% 6,0%
ABD-S&P 500 3.872 1,1% 3,1% 15,7%
ABD-NASDAQ 13.787 0,3% 7,0% 44,0%
Almanya-DAX 14.049 -0,1% 2,4% 3,5%
İngiltere-FTSE 100 6.488 -0,2% 0,4% -13,6%
Fransa-CAC40 5.656 0,8% 1,9% -6,3%
Rusya-RTSI 1.429 1,8% 3,0% -7,7%
Brezilya-BOVESPA 119.261 -0,4% 0,2% 3,8%
Japonya-NIKKEI 225 28.779 1,5% 4,9% 24,7%
Çin-SHANGHAİ 3.496 -0,2% 0,7% 25,6%
G.Kore KOSPI 3.121 1,1% 8,6% 44,6%
Hindistan-Sensex 50.732 0,2% 6,2% 24,4%
BİST100 1.527 -0,5% 3,4% 25,0%
BİST BANKA 1.477 -1,2% 0,0% -18,0%
BİST SINAİ 2.569 -0,1% 9,8% 73,7%
Kapanış değerleri Cuma günü saat 18:00 itibari ile alınmıştır.
Döviz-Emtia-Faiz Kapanış Günlük Haftalık YBB
Dolar/TL 7,0352 -1,4% -3,8% -5,4%
Euro/TL 8,4690 -1,0% -4,6% -6,8%
Euro/Dolar 1,2032 0,6% -0,9% -1,5%
Dolar/Yen 105,4 -0,1% 0,7% 2,1%
Altın ($/ons) 1.805,8 0,7% -2,0% -5,0%
Altın (TL/gram) 408,5 -0,8% -5,8% -10,1%
Gümüş ($/ons) 26,7 1,4% 0,6% 1,1%
Gümüş (TL/gram) 6,0 -0,1% -3,6% -4,4%
Brent Petrol ($/varil) 59,4 0,6% 7,8% 14,8%
VIX 21,7 -0,2% -28,1% -4,5%
Dolar Endeksi 91,2 -0,3% 0,7% 1,4%
Gösterge Tahvil 14,77% 0,0% 0,5% -1,3%
Tr 10yıl Tahvil 12,89% -0,9% -0,3% -0,4%
ABD 10y Tahvil Faizi 1,15% 0,6% 8,9% 25,1%
Kapanış değerleri Cuma günü saat 18:00 itibari ile alınmıştır.
01 - 05 Şubat 2021
Haf. Hacim
(Milyar TL) Haf. Değişim YBB
GARAN 64,9 4,8% -5,9%
DOHOL 60,9 3,3% 30,9%
EKGYO 59,9 1,7% 14,5%
KOZAL 58,3 10,4% 31,8%
SISE 45,0 5,8% 4,7%
KARSN 43,7 -2,3% 56,6%
ODAS 41,5 9,0% 5,9%
KRDMD 41,4 3,7% 20,1%
THYAO 31,0 0,4% -5,8%
ECILC 28,8 3,6% 11,1%
Kaynak: Forex
60,8%
40,1%
36,7%
33,0%
31,6%
31,3%
30,0%
29,4%
28,3%
27,5%
-5,9%
-6,2%
-7,1%
-7,2%
-7,5%
-8,2%
-10,6%
-12,5%
-18,3%
-21,4%
IDEAS GOLTS SEKFK GEDIK TACTR RODRG ORGE BERA YESIL DURDO KONYA GUBRF AYCES IZFAS ULUUN MEGAP MAALT KAPLM SAMAT NIBAS
HAFTALIK YÜKSELENLER/DÜŞENLER
264,5%
171,8%
153,7%
146,5%
145,1%
125,5%
117,9%
111,3%
106,3%
105,2%
-11,1%
-12,2%
-15,3%
-15,5%
-17,2%
-17,8%
-18,1%
-21,0%
-22,0%
-34,7%
TACTR TGSAS BTCIM YESIL SEKUR MAALT VERTU VAKFN PKENT GEDIK CLEBI EMKEL BRMEN DOCO SILVR ADEL OLMIP GUBRF TDGYO NIBAS
YBB YÜKSELENLER/DÜŞENL ER
Pazartesi
Şubat ayına %0,78 artışla başlayan BİST100 Endeksi, açılışın ardından 1.472 seviyesine kadar geriledikten sonra alıcılı bir seyir izledi ve 1.501 seviyesine kadar yükseldi. %1,29 primle 1.493 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,49, Sınai Endeks %1,48 arttı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi haftaya %14,69, 10 yıllık tahvil faizi %12,95 seviyelerinden başladı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,071’den haftanın açılışını yaptı. 2020 Ağustostan beri en düşük seviyeyi gören Dolar/TL, 7,16-7,32 bandında, Euro/TL 8,64-8,88 bandında işlem gördü. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 307,5 seviyesinden işlem gördü.
Japonya Jibun Bank imalat sektörü PMI verisi ocak ayında 49,7’den 49,8’e yükseldi. Çin’de ise Caixin imalat sektörü PMI verisi, aynı dönemde 53,0’dan 51,5’ geriledi.
ISO PMI, Ocak’ta bir önceki aya göre 3,6 puanlık (%7,1) artışla 54,4’e yükseldi. İmalat sanayi kapasite kullanım oranı, Ocak’ta bir önceki aya göre 0,2 puanlık azalışla %75,4 oldu.
Elektrikli araçlarda motor gücü kademelerine göre özel tüketim vergisi (ÖTV) arttırıldı.
BDDK verilerine göre bankacılık sektörünün toplam karı 2020'de %22 artışla 60 milyar TL oldu.
Bankaların takipteki alacaklarının toplam kredilere oranı Aralık 2020'de %4,07 oldu. Bu oran 2019'un aynı döneminde %5,36 seviyesindeydi.
ABD’de ISM imalat endeksi ocak ayında, bir önceki aya göre 1,8 puan düşüşle 58,7 seviyesine geriledi. (Beklenti: 60,0) ABD’de İmalat sektörü PMI ocak ayında 59,1 seviyesinden 59,2 seviyesine yükseldi. İnşaat harcamaları ise aralık ayında aylık bazda %1,0, yıllık bazda %5,7 artış gösterdi.
Euro Bölgesi imalat PMI endeksi, ocak ayında 55,2’den 54,8’e geriledi. Bu gerilemeye karşın endeks, büyüme bölgesinde kalmaya devam etti.
Salı
Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan, ocak ayına ilişkin ticaret rakamlarını açıkladı. Pekcan, ihracatın geçen yılın aynı ayına göre %2,5 artışla 15 milyar 48 milyon dolar olduğunu ve tüm zamanların en yüksek ocak ayı ihracatı olduğunu belirtti. Öte yandan, ocak ayında ithalat, geçen senenin aynı ayına göre, %5,6 azalışla 18 milyar 123 milyon dolar oldu. Ocak ayı dış ticaret açığı, yıllık bazda %32 azalışla 3 milyar 75 milyon dolara geriledi.
ODD verilerine göre Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2021 yılı Ocak ayında bir önceki yılın Ocak ayına göre %60,3 artarak 43 bin 728 adet olarak gerçekleşti. Satışlarda 2011 yılından bu yana en yüksek ocak ayı rakamlarına ulaşıldı.
TÜİK, fiyat istatistikleri yöntem ve hesaplamaları konusunda ulusal ihtiyaçlar ve uluslararası gelişmelerin istişare edilmesi amacıyla Fiyat İstatistikleri Danışma Kurulu'nun oluşturulduğunu bildirdi
Euro Bölgesi ekonomisi 2020'nin son 3 ayında %0,7 ile tahminlerin altında daraldı. (Beklenti: -
%1,2) Pandemi nedeniyle 2020'nin tamamında bölge ekonomisi %6,8 daraldı.
Çarşamba
TÜİK verilerine göre enflasyon 2021’in ilk ayında, aylık %1,68, yıllık %14,97 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. (Beklenti: %1,53, %14,80) Aynı dönemde yurt içi ÜFE, aylık %2,66, yıllık
%26,16 olarak gerçekleşti.
ABD’de ocak ayı hizmet sektörü PMI, 57,5 seviyesinden 58,3’e, bileşik PMI verisi 58,0’dan 58,7’ye yükseldi. ISM hizmet sektörü PMI verisi ise 57,2’den 58,7’ye yükseldi.
Euro Bölgesi ocak ayı hizmet sektörü PMI 45,0’dan 45,4’e, bileşik PMI 47,5’ten 47,8’e yükseldi.
Almanya’da ocak ayı hizmet sektörü PMI 45,8’den 46,7’ye gerilerken bileşik PMI 50,8 seviyesinde sabit kaldı.
İngiltere’de ocak ayı CIPS hizmet sektörü PMI 38,8’den 39,5’e, bileşik PMI 46,6’dan 41,2’ye yükseldi.
Çin’de ocak ayı Caixin hizmet sektörü PMI, 56,3 seviyesinden 52,0 seviyesine, Caixin bileşik PMI ise 55,8 seviyesinden 52,2 seviyesine geriledi.
Japonya’da ocak ayı Jibun Bank hizmet sektörü PMI, 45,7 seviyesinden 46,1 seviyesine, Jibun Bank bileşik PMI ise 46,7 seviyesinden 47,1 seviyesine yükseldi.
Perşembe
22 -29 Ocak haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcılar reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 493,7 milyon dolar hisse senedi satarken 418,7 milyon dolar repo dâhil Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) aldı.
Döviz Pozisyonu Adet Milyon TL Döviz Fazlası Olan Şirket 237 52.009 Döviz Açığı Olan Şirket 166 -534.477
Bütün Şirketler 403 -482.467
Döviz Açığı Olanlar Döviz Fazlası Olanlar
THYAO -80.720 SISE 6.563
ISKUR -69.615 SAHOL 6.318
ISCTR -69.615 ISDMR 6.076
AKBNK -55.777 ASELS 3.645
QNBFB -40.144 DOHOL 3.237
YKBNK -38.427 TAVHL 2.223
VAKBN -36.191 ENKAI 2.102
GARAN -35.811 KCHOL 2.070
HALKB -18.737 ENJSA 1.493
ZOREN -9.135 GSDHO 1.225
Araştırma Model Portföy Tablosu
Hisse Kapanış Hedef Fiyat Pot. Get.
AYGAZ 17,70 13,18 -25,5%
BIMAS 71,55 81,73 14,2%
CIMSA 24,42 16,38 -32,9%
EREGL 14,80 11,91 -19,5%
PETKM 5,12 4,57 -10,8%
TCELL 14,52 14,89 2,5%
TOASO 37,94 28,29 -25,4%
TRGYO 3,96 4,01 1,3%
TUPRS 101,30 125,85 24,2%
Kaynak: BMD Araştırma
Anahtar Göstergeler
TÜFE - Ocak 2021 14,97%
ÜFE - Ocak 2021 26,16%
GSYH Büyüme Hızı - 3Ç 6,70%
-493,7 -117,7 31,4
287,7
90,7
-18,8
29.Oca 22.Oca 15.Oca 8.Oca 1.Oca 25.Ara
Yurt Dışı Yerleşikler Hisse Net Reel Değ., m$
418,7
33,4 -17,7 491,1
35,1 106,7
29.Oca 22.Oca 15.Oca 8.Oca 1.Oca 25.Ara
Yurt Dışı Yerleşikler DİBS Net Reel Değ., m$
TCMB tarafından haftalık olarak yayınlanan verilere göre 29 Ocak ile biten haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 488 milyon dolar azalarak 149.520 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 561 milyon dolar azalarak 85.538 milyon dolara geriledi. Yurt içi yerleşik gerçek kişiler döviz mevduatı dalgalı bir seyir izlerken tüzel kişiler 2 haftalık aranın ardından döviz sattı.
ABD’de haftalık işsizlik başvuruları, 33.000 azalarak 779.000 olarak beklentilerin altında gerçekleşti. (Beklenti: 830.000) İşsizlik başvuruları 4 haftalık ortalama 848.250 oldu.
ABD’de aralık ayında fabrika siparişleri aylık %1,1 artış gösterdi. (Beklenti: %0,7) Aynı dönemde dayanıklı mal siparişleri aylık %1,7 olarak gerçekleşti.
Euro Bölgesi’nde aralık ayı perakende satışlar, aylık %2,0, yıllık %0,6 artış ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. (Beklenti: %1,6, %0,3)
Avrupa Merkez Bankası Euro Bölgesi dışındaki merkez bankalarıyla oluşturulan repo ve swap hatlarının 9 ay uzatıldığını duyurdu.
İngiltere Merkez Bankası gösterge faiz oranını, beklentiler paralelinde %0,10’da sabit tuttu.
Cuma
TCMB Başkanı Naci Ağbal, Reuters'a yaptığı açıklamada uzun süre faiz indirimini gündeme almalarının olası görünmediğine dikkat çekti. Ağbal, "Orta vadeli enflasyon hedefimiz olan %5 oranının oldukça uzağındayız. Ocak Enflasyon Raporu’nda sunduğumuz tahminler bu hedefe 2023 yılında ulaşabileceğimizi göstermektedir. Bu nedenle, para politikasındaki sıkı ve ihtiyatlı duruşun, %5 hedefine ulaşılması beklenen 2023 yılına kadar, uzun bir süre kararlılıkla sürdürülmesi gerekiyor." ifadelerini kullandı.
TCMB, azalan döviz rezervlerini yeniden artırmaya odaklanırken, BOTAŞ'a döviz satışı sıfırlandı.
Sermaye Piyasası Kurulu halka arz sürecindeki şirketlerin izahname/ihraç belgesinde yer alacak tabloların belirlenmesine ilişkin satış dönemlerinde düzenlemeye gitti. Böylelikle halka açık olmayan ortaklıkların paylarının Şubat-Mayıs 2021 dönemi içerisinde ilk defa halka arz edilmesi işlemlerinde, izahnamede yer alacak bağımsız denetimden geçirilmiş finansal tabloların belirlenmesine ilişkin satış dönemlerine ilave süre eklenecek. Buna göre 1 Ocak-1 Mart olarak uygulanacak satış döneminde, izahnamede yer alacak ve özel bağımsız denetimden geçirilecek finansal tablolar "son üç yıllık ya da içinde bulunulan yıldan önceki üç yıllık finansal tablolar ile dokuz aylık ara dönem finansal tablolar", 2 Mart-31 Mayıs olarak uygulanacak satış döneminde ise "son üç yıllık finansal tablolar" izahnamede yer alacak.
ABD’de tarım dışı istihdam verisi, ocak ayında 49.000 artış kaydetti.
ABD Senatosu Başkan Joe Biden'ın teşvik paketini hızlandıracak düzenlemeyi onayladı.
Almanya’da aralık ayı fabrika siparişleri,8 ay sonra düşüş kaydederek aylık %1,9, yıllık %6,4 geriledi.
Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan ve seans içinde 1.535,9-1.549,5 aralığında işlem gören BİST100 Endeksi, günü %0,50 düşüşle 1.527,2 seviyesinden tamamladı. Küresel piyasalarda karışık bir görüntü hakim. Türkiye’nin 2 yıllık gösterge tahvil faizi %14,77, 10 yıllık tahvil faizi %12,89 ve ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,146 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 91,2 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,20 sınırının üzerinde.
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
Yurt Dışı Yerleşiklerin Hisse & DİBS Stok Hareketleri ( Yıllık % Değişim)
DİBS Hisse Senetleri Toplam
31.148 31.056
30.724 30.687
30.212
5.2 4.2
3.2 2.2
1.2
ABD-DOW JONES
6.488 6.504
6.508 6.517
6.466
5.2 4.2
3.2 2.2
1.2
İngiltere-FTSE-100
28.779
28.342 28.647
28.362 28.091
5.2 4.2
3.2 2.2
1.2
Japonya-NIKKEI
120.514
119.261 119.725
118.234 117.518
5.2 4.2
3.2 2.2
1.2
Brezilya-Bovespa
6.152 6.107
6.078 6.044
6.068
5.2 4.2
3.2 2.2
1.2
Endonezya-IDX
3.881 3.872 3.830 3.826
3.774
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
ABD-S&P500
13.787 13.778
13.611 13.613
13.403
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
ABD-NASDAQ
14.049 14.060 13.934 13.835
13.622
5.2 4.2 3.2
2.2 1.2
Almanya-DAX
5.656 5.609 5.563 5.563
5.462
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
Fransa-CAC40
3.496 3.502 3.517 3.534
3.505
5.2 4.2 3.2
2.2 1.2
Çin-SSEC
3.121 3.088 3.130 3.097
3.057
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
G. Kore-KOSPI
1.428 1.403 1.387 1.399
1.364
5.2 4.2 3.2
2.2 1.2
Rusya-RTSI
50.732 50.614 50.256 49.798
48.601
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
Hindistan-Sensex
44.271 44.168 43.957 43.849
42.986
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
Meksika-IPC
1.527 1.535 1.534
1.511
1.492
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
Türkiye-BİST100
1,0%
3,6%
8,2%
-5,2%
1,1%
0,4%
6,4%
5,1%
ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI
Aylık
10,0%
10,6%
15,9%
9,8%
12,6%
14,0%
18,3%
29,1%
ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI
3 Aylık
1,8%
3,3%
7,0%
0,4%
2,4%
1,9%
4,9%
8,6%
ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI
Yıl Başından Bu Yana
7,0%
16,6%
44,8%
-13,1%
4,0%
-6,2%
20,8%
41,1%
ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI
Yıllık
-1,5%
1,2%
-0,6%
5,3%
1,4%
-2,9%
1,4%
Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100
Aylık
5,6%
19,7%
21,2%
21,1%
15,3%
14,9%
28,1%
Çin-SSEC Brezilya- Bovespa Rusya-RTSI Hindistan- Sensex Endonezya-
IDX Meksika-IPC
BİST100
3 Aylık
0,7%
1,3%
3,0%
6,2%
2,9%
0,5%
3,4%
Çin-SSEC
Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100
Yıl Başından Bu Yana
21,6%
5,8%
-5,9%
23,3%
2,5%
-0,3%
26,2%
Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100
Yıllık
3,9%
4,5%
5,5%
1,2%
4,6%
4,8%
4,0%
4,9%
ABD-Dow Jones
ABD-S&P500
ABD-NASDAQ
İngiltere-FTSE100
Almanya-DAX
Fransa-CAC40
Japonya-Nikkei
G.Kore-KOSPI
Haftalık
0,4%
4,7%
4,4%
9,6%
4,9%
3,0%
3,6%
Çin-SSEC
Brezilya-Bovespa
Rusya-RTSI
Hindistan-Sensex
Endonezya-IDX
Meksika-IPC
BİST100
Haftalık
Gelişmekte Olan Ülke Endeksleri Getirileri
Gelişmiş Ülke Endeksleri Getirileri
-3,6%
1,0%
-1,1%
1,3%
-0,4%
2,5%
1,5%
0,0%
USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY
Aylık
-3,6%
-3,6%
-4,3%
-0,1%
-1,6%
-1,9%
-1,4%
-2,2%
USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY
3 Aylık
-5,3%
0,5%
1,4%
3,4%
-0,3%
1,4%
0,5%
-1,1%
USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY
Yıl Başından Bu Yana
17,6%
17,8%
-0,1%
25,4%
2,2%
8,0%
-1,3%
-7,3%
USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY
Yıllık
90%
100%
110%
120%
130%
140%
150%
Doların EM Para Birimleri Karşısında Seyri
TL RUS. RUB G.AF. RAND BREZ. REAL
HİN. RUPİ MEK. PESO MAL. RİNGİT ÇİN YUAN
-3,8%
-1,4%
-1,5%
-1,9%
-0,1%
-1,7%
0,7%
0,6%
USD/TRY
USD/RUB
USD/ZAR
USD/BRL
USD/INR
USD/MXN
USD/MYR
USD/CNY
Haftalık
Doların GOÜ Para Birimleri
Karşısındaki Değişimi
7,04 7,16 7,14
7,19 7,20
5.2 4.2
3.2 2.2
1.2
$/₺
8,47 8,60 8,55
8,69 8,65
5.2 4.2
3.2 2.2
1.2
€/₺
9,75 9,67 9,83 9,82
10,03
5.2 4.2
3.2 2.2
1.2
£/₺
1.806 1.794
1.833 1.836
1.859
5.2 4.2
3.2 2.2
1.2
Ons Altın (USD)
14,77 14,77
14,77 14,77
14,69
5.2 4.2
3.2 2.2
1.2
Gösterge Tahvil
126,9
126,3 126,4 126,4 126,5
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
€/¥
105,4 105,5
105,0 105,0 105,0
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
$/¥
0,88 0,88 0,88 0,88
0,88
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
€/£
1,37
1,37 1,36 1,37 1,37
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
£/$
1,20 1,20 1,20 1,20
1,21
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
€/$
91,19 91,17 91,20
90,98 91,19
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
Dolar Endeksi
408,1 411,5 422,3 425,2 429,6
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
Gram Altın
58,9 59,5 58,5 57,6 56,4
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
Brent (Varil/$)
12,9 13,0 13,1 13,0
12,9
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
10 Y Tahvil
292,3 297,3 299,7 304,1 307,5
5.2 4.2 3.2 2.2 1.2
CDS
5.02.2021 Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık
Gösterge Faiz 17,00 0 0 0 575
TLREF 16,82 -17 10 -115 564
Tahvil Faizi (2Y) 14,77 8 -13 -19 447
TCMB AOFM 17,00 0 0 -3 602
TÜFE 14,97 37 37 37 282
Değişim (Baz Puan)
TCMB Brüt Rezervleri, Milyon $
29.01.2021 Pay Haftalık Aylık YBB Yıllık
Altın 42.169 44,1% -1,5% -2,5% -2,0% 53,2%
Brüt Döviz Rez. 53.366 55,9% 5,7% 6,8% 3,4% -28,7%
Toplam 95.535 100% 2,4% 2,5% 1,0% -6,7%
% Değişim
= -
Net Altın ve Döviz Rezervi
Swap İşlemleri Toplamı
** Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve
Döviz Rezervi
7 9 11 13 15 17 19 TLREF TCMB AOFM TCMB Haftalık Repo Göst. Faizi Tahvil Faizi (2Y) TÜFE %
- 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 Milyon $
TCMB Brüt Rezervleri
Altın Brüt Döviz Rezervi
37.368
312 0
10.000 20.000 30.000 40.000
TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri*, Milyon $
Net Altın ve Döviz Rezervleri (Haftalık) Medyan= 30.645 En Yüksek & Düşük Değer
27.955
-55.538 -60.000
-45.000 -30.000 -15.000 0 15.000 30.000 45.000
Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri**, Milyon $
En Yüksek & Düşük Değer Swap Hariç Net Rezervler, Milyon $
* TCMB Net Altın ve Döviz
Rezervleri Dolar/TL Paritesi
TCMB Dış Varlıklar Top. - TCMB Top. Döviz Yükümlülükleri
=
5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25
Kredi ve Mevduat Faiz Oranları %
İhtiyaç Kredisi Konut Kredisi Taşıt Kredisi Tüketici Kredisi TL Mevduat
100 200 300 400 500 600
700 Türkiye 5 Yıllık Dolar Bazlı CDS Oranları
Medyan = 259 Ortalama = 292 Cari CDS = 292
88,8%
125,9%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
140%
MSCI Türkiye & MSCI EM Göreceli Getiri
MSCI TR MSCI EM
29.01.2021 Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık
İhtiyaç Kredisi 22,46 -26 -42 -49 783
Konut Kredisi 18,13 -6 -48 -56 667
Taşıt Kredisi 18,98 -108 354 238 584
Tüketici Kredisi 21,73 -31 -22 -41 769
TL Mevduat 16,42 34 -54 54 707
Kaynak: TCMB
Değişim (Baz Puan)
Diğer Raporlar için TIKLAYINIZ.
Şirket Raporları
BİST Şirketleri Değerleme Veri Bankası
BİST Şirketleri Finansal Derecelendirme Veri Bankası
Mali Sektör Dışı Reel Getiri Analizi
Şirket Karları
Strateji Raporu
5.02.2021
Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Bölümü
E-mail: arastirma@bizimmenkul.com.tr Telefon: 0216-547-13-00 Önemli Uyarı!
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD)’nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek BMD Araştırma Bölümü tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD’nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. BMD ve ilişkili olduğu firmalar bu raporda adı geçen pay senetlerinde pozisyon sahibi olabilir ve/veya raporun yayınlanma tarihinden sonra işlem yapabilir. Ayrıca yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle BMD ve/veya diğer ilişkili firmalarının iş ilişkisi içerisinde olabileceğini kabul ederler.
Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü’nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü‘nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım- satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.
