07-11 Mart milyar TL (Sağ Eksen) BİST

(1)

Bu Hafta Ne Oldu…

Geride bıraktığımız haftada yurt içinde işsizlik, sanayi üretimi ve cari denge, yurt dışında ise ABD‘de enflasyon verisi ile Avrupa Merkez Bankası (AMB) faiz kararı takip edildi. Rusya-Ukrayna savaşına ilişkin gelişmeler hafta boyunca piyasaların odağında yer almayı sürdürdü. Avrupa Merkez Bankası, beklenti dahilinde faizi sabit tutarken, varlık alım programının daha hızlı küçültüleceği belirtildi. AMB Başkanı Lagarde basın toplantısında Rusya-Ukrayna savaşının ekonomik aktiviteyi ve enflasyonu etkileyeceğini belirterek büyüme beklentilerini aşağı, enflasyon beklentilerini yukarı yönlü revize ettiklerini dile getirdi. ECB, pandemi kaynaklı tahvil alımlarını bu ay bitirme planlarına sadık kalacağını ve enflasyon yeteri kadar hızlı düşmezse yazın tüm varlık alımlarının hepsini kademeli olarak bitireceğini açıkladı. ABD'de yıllık enflasyon Şubat'ta

%7,9'a yükseldi. ABD'nin müttefikleriyle Rus petrolüne ambargoyu görüştüğüne ilişkin haber akışın etkisiyle hafta başında petrol fiyatları sert yükselirken Brent tipi petrolün varili 130 doların üzerine kadar çıktı. Hafta içinde ABD Başkanı Biden, Ukrayna savaşı yaptırımları kapsamında ABD'nin Rusya'dan tüm enerji, petrol ve gaz ithalatını yasakladıklarını duyurdu. Rusya- Ukrayna savaşı ve Rusya’ya yönelik yaptırımların küresel ekonomiye yönelik etkileri risk iştahını azaltırken güvenli varlık alımlarıyla altının onsu 2.070 doların üzerine kadar yükseldi. Dün Türkiye'nin ara buluculuğu ile Antalya'da Rusya- Ukrayna-Türkiye dışişleri bakanları bir araya geldi. Görüşmeden savaşın durdurulmasına yönelik somut ilerleme çıkmazken taraflardan gelen ılımlı açıklamalar risk iştahını artırdı. Türkiye’de işsizlik oranı ocak ayında

%11,4 gerçekleşti. Sanayi üretimi Ocak ayında aylık % 2,4 azalırken, yıllık %7,6 artış gösterdi. Cari açık, Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre 5,3 milyar dolar artarak 7,1 milyar dolara yükseldi. Bu gelişmeler ışığında haftaya satıcılı başlayan ve hafta içinde 1.963-2.068 aralığında karışık bir görüntü sergileyen BİST100 Endeksi, %3,17 kazançla 2.053,85 puandan haftayı tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi hafta içinde %25,46 seviyesine kadar yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi %26,78 ile rekor kırdı. Haftaya 14,20’li seviyelerden başlayan Dolar/TL bugün 15 sınırını test ederken, Euro/TL hafta içinde 16,65 sınırının üzerine çıktı. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 25 Şubat-4 Mart haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 309,2 milyon dolar hisse senedi satışı, 181,4 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) satışı ve 2,9 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Türkiye dolar bazlı 5 yıllık CDS oranı 700 sınırına dayandı.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

6,96x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %18,4 iskontolu.

Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020’deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi.

2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı. TCMB, politika faizini 23 Eylül’de 100, 21 Ekim’de 200, 18 Kasım ‘da 100 ve 16 Aralık toplantısında 100 baz puan indirerek %14 seviyesine çekti. TCMB, 2022 yılının ilk toplantısında ise faizi değiştirmeyerek %14 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB, politika faizini 17 Şubat tarihinde değişiklik yapmayarak %14 olarak sabit bıraktı.

Şubat ayında %4,81 artan TÜFE’nin Mart 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre;

Mart ayında %4,13, Nisan ayında %3,29, 2022 yılı sonunda %40,47 ve 12 ay sonrasında

%26,43 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,68, 12 ay sonrasında ise 17,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 21,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 17,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,4 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,78 olması beklenmektedir.

1.997 2.011 2.043 2.042 2.054

30 32 34 36 38 40

1.960 1.970 1.980 1.990 2.000 2.010 2.020 2.030 2.040 2.050

2.060 Hacim, milyar TL (Sağ Eksen) BİST100

BİST Verileri 11.03.2022

BIST-100 Piyasa Değeri (milyar $) 112,5 BIST-100 Piyasa Değeri (milyar TL) 1.658,3 BIST-100 İşlem Hacmi (milyar $) 1,0 BIST-100 İşlem Hacmi (milyar TL) 14,0

BIST-100 F/K Cari 7,00

Yabancı Payı % 37,8

Endeksler Kapanış Günlük Haftalık YBB Yıllık BIST30 2.302,1 0,50% 1,33% 13,7% 39,6%

BIST100 2.053,9 0,58% 1,87% 10,6% 31,2%

BIST30 ($) 154,2 -1,69% -2,75% -1,2% -28,5%

BIST100 ($) 137,6 -1,61% -2,49% -3,9% -32,9%

BISTMali 1.839,6 1,25% 2,47% 4,9% 4,9%

BISTSınai 3.699,7 -0,39% 0,77% 8,7% 8,7%

BISTBanka 1.655,3 0,62% 0,31% 3,7% 3,7%

Borsalar Kapanış Günlük YBB 365Gün

ABD-DJ IND. 33.483 0,9% -7,9% 3,1%

ABD-S&P 500 4.278 0,4% -10,2% 8,6%

ABD-NASDAQ 13.159 0,2% -15,9% -1,8%

Almanya-DAX 13.727 2,1% -13,6% -5,8%

İngiltere-FTSE 100 7.160 0,9% -3,0% 6,3%

Fransa-CAC40 6.286 1,3% -12,1% 4,2%

Rusya-RTSI 937 26,1% -41,3% -36,7%

Brezilya-BOVESPA 113.663 -0,2% 8,4% -1,1%

Japonya-NIKKEI 225 25.163 -2,1% -12,6% -13,3%

Çin-SHANGHAİ 3.310 0,4% -9,1% -1,4%

G.Kore KOSPI 2.661 -0,7% -10,6% -10,0%

Hindistan-Sensex 55.550 0,2% -4,6% 8,3%

BİST100 2.054 0,6% 10,6% 31,2%

BİST BANKA 1.655 0,6% 0,0% 18,7%

BİST SINAİ 3.700 -0,4% 8,7% 33,7%

Kapanış değerleri Cuma günü saat 18:00 itibari ile alınmıştır.

Döviz-Emtia-Faiz Kapanış Günlük Haftalık YBB

Dolar/TL 14,7345 -0,8% 3,6% 11,5%

Euro/TL 16,1798 -1,0% 4,1% 7,8%

Euro/Dolar 1,0968 -0,1% 0,3% -3,2%

Dolar/Yen 116,9 0,7% 1,8% 1,6%

Altın ($/ons) 1.978,2 -0,9% 0,4% 8,5%

Altın (TL/gram) 937,2 -1,6% 4,2% 21,0%

Gümüş ($/ons) 25,8 -0,7% 2,0% 10,5%

Gümüş (TL/gram) 12,2 -1,3% 6,8% 23,2%

Brent Petrol ($/varil) 110,8 1,4% 0,4% 43,0%

VIX 29,2 -3,3% -4,1% 69,7%

Dolar Endeksi 98,7 0,2% 0,2% 3,2%

Gösterge Tahvil 25,05% 0,0% 7,1% 10,4%

Tr 10yıl Tahvil 25,71% -1,0% 2,9% 5,7%

ABD 10y Tahvil Faizi 2,01% -0,1% 8,6% 32,7%

Kapanış değerleri Cuma günü saat 18:00 itibari ile alınmıştır.

07 - 11 Mart 2022

(2)

Haf. Hacim

(Milyar TL) Haf. Değişim YBB

KRDMD 203,8 11,5% 62,0%

THYAO 180,5 5,6% 32,0%

EREGL 99,3 1,2% 20,7%

GARAN 83,0 -0,8% 4,4%

ASELS 71,6 1,3% 16,6%

SASA 68,0 10,4% 0,5%

SISE 65,7 12,9% 1,1%

KOZAL 58,9 10,9% 20,7%

TUPRS 55,6 3,2% 32,7%

PETKM 41,0 1,8% 4,4%

Kaynak: Forex

28,7%

22,6%

22,1%

21,7%

20,6%

20,5%

18,6%

18,5%

17,2%

16,9%

15,3%

15,2%

14,9%

14,5%

14,4%

13,5%

13,3%

13,2%

AVOD KARYE ULUUN BASGZ EUYO ALKA ROYAL FORMT PEKGY TRCAS NTHOL KOZAA KAPLM BIZIM ENKAI KRDMB GSDDE MGROS TSGYO DOAS

HAFTALIK YÜKSELENLER

5,9%

6,3%

6,5%

6,9%

7,1%

7,2%

7,3%

7,4%

7,5%

7,7%

8,2%

8,6%

8,7%

9,3%

10,0%

10,5%

11,1%

12,8%

HDFGS OZKGY PENTA PKENT SONME BURCE TURGG POLTK EDATA PRKAB KUTPO BASCM ATAGY DEVA BRLSM LKMNH DOBUR PAMEL KONKA USAK

DÜŞENLER

159%

143%

126%

115%

71%

70%

67%

63%

62%

58%

57%

56%

54%

51%

50%

46%

43%

40%

39%

ISGYO KRSTL KAPLM KONTR KRDMA KRDMB ATSYH DESA KRDMD ALARK CANTE SAMAT TRGYO KZBGY MIPAZ SNGYO ALKA TRCAS NTHOL TSGYO

YBB YÜKSELENLER

23%

24%

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

33%

34%

35%

AVOD KLNMA BMSCH AYES PKART AEFES MERKO DMSAS ISMEN RTALB ARDYZ KLGYO BAYRK TRILC ISBIR KRGYO ERSU CRDFA ELITE RALYH

DÜŞENLER

Pazartesi

BİST100 Endeksi haftanın ilk işlem gününde ABD'nin müttefikleriyle Rus petrolüne ambargoyu görüştüğüne dair haberin etkisiyle satıcılı başladı. Kapanışa doğru gelen alımlarla 2.011,63 seviyesine kadar yükselen endeks, %0,33 artışla 1.997,33 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,98 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,63 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %24,00, 10 yıllık tahvil %25,50 ve ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,738 seviyelerinden hafta açılışını yaptı. Dolar/TL 14,20 ve Euro/TL 15,55 sınırının üzerinde haftaya başladı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 682,8 seviyesinden işlem gördü.

Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan veriye göre hazine nakit dengesi Şubat ayında 55,51 milyar TL fazla verdi. Önceki ay 37,8 milyar TL açık verilmişti.

Almanya Ocak ayı fabrika siparişleri aylık %1,8 arttı. Beklenti %1,0 artış olması yönündeydi.

Perakende satışlar ise %1,8’lik artış beklentisinin üzerinde aylık %2,0 artış gösterdi.

Dünya Bankası, Ukrayna için 723 milyon dolarlık kredi ve hibeyi onayladı. Dünya Bankası'ndan yapılan açıklamada Dünya Bankası Grubu'nun gelecek aylarda Ukrayna için 3 milyar dolarlık bir destek paketi ile Ukraynalı mültecileri kabul eden komşu ülkelere yönelik ilave bir destek de hazırladığı ifade edildi.

ABD Temsilciler Meclisi'nin, Ukrayna savaşı nedeniyle Rusya'ya petrol ve enerji yaptırımlarını da kapsayan bir yasa tasarısı üzerinde çalıştığı bildirildi. Temsilciler Meclisi Başkanı Pelosi, tasarının “Rus petrolü ve enerji ürünlerinin ABD'ye ithalatının yasaklanmasını, Rusya ve Belarus ile normal ticari ilişkilerin feshedilmesini ve Rusya'nın Dünya Ticaret Örgütüne erişiminin yasaklanması için ilk adımların atılmasını içerecektir." açıklamalarında bulundu. Pelosi, ayrıca Rusya'ya gümrük vergilerinin artırılması için de adımlar atacaklarını belirtirken, Beyaz Saray'ın Ukrayna'ya yardım için Kongreden talep ettiği 10 milyar dolarlık ek fonu da onaylamak istediklerine dair açıklamalarda bulundu. Psaki, ayrıca ABD'nin ağır yaptırımlar getirdiği Venezuela ile petrol konusunu görüştüğünü, Rus petrolüne alternatif üretmek için Venezuela'nın yanı sıra Suudi Arabistan ve İran ile de görüşüldüğünü ifade etti.

İngiltere Başbakanı Boris Johnson, Kanada Başbakanı Justin Trudeau ve Hollanda Başbakanı Mark Rutte, Avrupa ülkelerinin Rus petrol ve doğalgazına bağımlılıktan kurtulmasının önemli olduğuna dair açıklamalarda bulundular. Johnson, Rusya-Ukrayna savaşı nedeniyle artan petrol ve gaz fiyatlarına ilişkin ise "Önümüzdeki günlerde ülke için enerji tedarik stratejisi belirleyeceğim." ifadelerinde bulunurken, Avrupa’nın Rus petrol ve doğalgazına bağımlılığına ilişkin Johnson, “Rus hidrokarbonlarına bağımlılıktan uzaklaşmak tamamen doğru olan şey ama bunu adım adım yapmalıyız.” değerlendirmelerinde bulundu.

Salı

Almanya’da sanayi üretimi Ocak’ta tedarik zinciri sıkıntılarına rağmen tahminleri aştı ancak Ukrayna krizinin sanayi üretimine önümüzdeki aylarda darbe vurması bekleniyor. Sanayi üretimi yıllık bazda da % 1,8 arttı. Aralık ayında üretim % 2,7 düşüş kaydetmişti.

Euro Bölgesi’nde 4. çeyrek GSYH %0,3 beklenti dahilinde gerçekleşti.

ABD’de dış ticaret açığı Ocak’ta 89,7 milyar dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı.

Toptan eşya stokları Ocak ayında %0,8 yükselirken, toptan eşya satışları da %4 arttı.

ABD Başkanı Joe Biden, Ukrayna savaşı yaptırımları kapsamında ABD'nin Rusya'dan tüm enerji, petrol ve gaz ithalatını yasakladıklarını ifade etti.

İngiltere, 2022 yılı sonuna kadar Rus petrol ve petrol ürünleri ithalatını aşamalı olarak kaldıracağını ve bunun piyasaya ve işletmelere talebin %8'ini oluşturan ithalata alternatif bulmak için fazlasıyla zaman vereceğini ifade etti.

Çarşamba

Türkiye Varlık Fonu tarafından Ziraat Bankasına 21,8 milyar TL, Halkbank ve VakıfBank'a 13,4'er milyar TL, Kalkınma ve Yatırım Bankası'na 1,5 milyar TL, Ziraat Katılıma 900 milyon TL, Emlak Katılıma ise 500 milyon TL'lik sermaye ile sermaye benzeri kredi sağlandı. Böylece bankaların yatırımları destekleyecek yeni kaynaklara erişimini sağladı.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, İsrail Cumhurbaşkanı Isaac Herzog ile ortak basın toplantısı gerçekleştirdi. Toplantıda, “Türkiye olarak daha önce başlatılmış olan enerji noktasındaki iş birliğini yeniden hayata geçirmek için bu bir fırsattır diye düşünüyorum açıklamalarında bulundu. Ticaret hacmimiz salgına rağmen % 36'ya yakın artış göstermiştir.

2022'de bu rakamı 10 milyar dolara çıkaracağımıza inanıyorum. İfadelerinde bulundu.

ABD'de uzun zamandır gündemde olan 1,5 trilyon dolarlık harcama paketi Temsilciler Meclisi'nden geçti. Pakette Ukrayna'ya 13,6 milyar dolarlık destek de yer aldı.

ABD Temsilciler Meclisi, Rusya'dan petrol alımlarının yasaklanmasını öngören yasa tasarısını onayladı. Biden, bu adıma ABD Kongresi ve halkından çok büyük destek olduğuna işaret ederek, "Biz bu adımı atarken Avrupalı ortaklarımızın ve müttefiklerimizin bizimle aynı pozisyonda olmamasını anlıyoruz. ABD, Avrupa'nın tamamından daha çok petrolü kendi ülkesinde üretiyor." İfadelerinde bulundu. Biden'ın açıklamalarının ardından petrol fiyatlarında yükseliş hızlanırken, Birleşik Arap Emirlikleri'nden gelen arzı artırma çağrısı sonrasında yönünü aşağı çevirdi.

(3)

Döviz Pozisyonu Adet Milyon TL Döviz Fazlası Olan Şirket 237 90.036 Döviz Açığı Olan Şirket 169 -779.190

Bütün Şirketler 406 -689.155

Döviz Açığı Olanlar Döviz Fazlası Olanlar

THYAO -106.820 SAHOL 12.953

ISKUR -92.620 ENKAI 8.585

ISCTR -92.620 ASELS 7.761

GARAN -73.394 SISE 5.863

AKBNK -59.908 DOHOL 4.863

YKBNK -59.766 ENJSA 4.721

HALKB -56.659 TTKOM 3.617

QNBFB -50.775 DOAS 3.456

VAKBN -46.294 KCHOL 2.540

ZOREN -14.964 AKSEN 2.115

Araştırma Model Portföy Tablosu

Hisse Kapanış Hedef Fiyat Pot. Get.

AYGAZ 26,10 12,68 -51,4%

BIMAS 75,95 113,57 49,5%

CIMSA 30,38 16,38 -46,1%

EREGL 34,62 49,15 42,0%

PETKM 8,12 8,95 10,2%

TCELL 14,52 13,73 -5,4%

TOASO 74,15 54,99 -25,8%

TRGYO 6,30 4,01 -36,3%

TUPRS 205,90 125,85 -38,9%

Kaynak: BMD Araştırma

Anahtar Göstergeler

TÜFE - Şubat 2022 54,44%

ÜFE - Şubat 2022 105,01%

GSYH Büyüme Hızı - 4Ç 9,14%

-309,2 -87,1 37,3

-24,5 -81,9 -139,0

4.Mar 25.Şub 18.Şub 11.Şub 4.Şub

28.Oca

Yurt Dışı Yerleşikler Hisse Net Reel Değ., m$

-181,42

-421,41 -185,17 35,53 1,43

63,58

4.Mar 25.Şub 18.Şub 11.Şub 4.Şub

28.Oca

Yurt Dışı Yerleşikler DİBS Net Reel Değ., m$

Perşembe

TCMB tarafından periyodik olarak açıklanan verilere göre 25 Şubat-4 Mart haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcılar, reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 309,2 milyon dolar hisse senedi satışı, 181,4 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım1) satışı ve 2,9 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi.

TCMB tarafından haftalık olarak yayınlanan verilere göre 4 Mart ile biten haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 875 milyon dolar azalarak 141.388 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 819 milyon dolar azalarak 72.750 milyon dolara geriledi.

TÜİK verilerine göre işsizlik oranı ocak ayında %11,4 gerçekleşti.

ABD'de yıllık enflasyon Şubat'ta %7,9'a yükseldi. Aylık bazda bakıldığında enflasyon %0,8 ile beklentilere paralel gerçekleşti. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları beklentilerin üstünde yükseldi.

İşsizlik maaşı başvuruları tahminlerin üstünde artarak 11 bin yükselişle 227 bine yükseldi. ABD federal hükümetinin bütçe açığı, Şubat’ta geçen yılın aynı ayına kıyasla yaklaşık % 30 azalarak 217 milyar dolar oldu.

ABD Başkanı Joe Biden, Ukrayna saldırısı dolayısıyla Rusya'ya yeni tur yaptırımlar açıklamaya hazırlanıyor. Başkan Biden'ın Rusya ile normal ticari ilişkilerin sona erdirilmesi çağrısında bulunarak, Rus ithalatına yönelik artan tarifelerin önünü açması bekleniyor.

ABD'de 1,5 trilyonluk harcama paketi Temsilciler Meclisi'nin ardından Senato'dan da onay aldı.

Pakette Ukrayna'ya 13,6 milyar dolarlık yardım da yer alıyor.

Avrupa Merkez Bankası faiz kararını açıkladı. Beklenti dahilinde faizler sabit tutulurken, metinde varlık alım programının daha hızlı küçültüleceği duyuruldu. AMB Başkanı Lagarde basın toplantısında Rusya-Ukrayna savaşının ekonomik aktiviteyi ve enflasyonu etkileyeceğini belirterek büyüme beklentilerini aşağı, enflasyon beklentilerini yukarı yönlü revize ettiklerini ifade etti. Avrupa Merkez Bankası (ECB), pandemi kaynaklı tahvil alımlarını bu ay bitirme planlarına sadık kalacağını ve enflasyon yeteri kadar hızlı düşmezse yazın tüm varlık alımlarının hepsini kademeli olarak bitireceğini açıkladı.

Rus hükümeti, Batı'nın uygulamaya koyduğu yaptırımlara bazı malların ihracatına 2022 yılı sonuna kadar yasak getirerek misillemede bulundu. Rus hükümetinden yapılan yazılı açıklamada, 200’den fazla ürünün ihracatının 2022’nin sonuna kadar geçici olarak yasaklandığı bildirildi. Açıklamada, söz konusu ürünler arasında teknoloji, telekomünikasyon, tıp, otomobil, tarım ve elektrik ekipmanlarının yer aldığı belirtildi.

Cuma

TCMB tarafından açıklanan veriye göre cari açık, Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre 5,3 milyar dolar artarak 7,1 milyar dolara yükseldi. Bunun sonucunda on iki aylık cari işlemler açığı 20,2 milyar dolar olarak gerçekleşti. Cari açığın yükselmesinde, ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının 6,4 milyar dolar artarak 8,3 milyar dolara yükselmesi etkili oldu.

TÜİK verilerine göre sanayi üretimi Ocak ayında aylık % 2,4 azalırken, yıllık %7,6 artış gösterdi.

Almanya’da Şubat ayında tüketici fiyatları aylık %0,9 artarken, yıllık enflasyon %5,1 oldu.

İngiltere’de Ocak ayında sanayi üretimi aylık %0,7, yıllık %2,3 arttı. İngiltere, Ocak ayında

%0,8 büyüdü.

Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan ve seans genelinde alıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeki, %0,58 kazançla 2.053,85 puandan günü tamamladı. Küresel piyasalarda pozitif bir seyir izleniyor. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %25,05, 10 yıllık tahvil faizi %25,71 ve ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,997 seviyesinden işlem görüyor. Brent tipi petrolün varili 111,5 dolardan, altının onsu 1.980,3 dolardan, gramı ise 938 liradan alıcı buluyor.

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

Yurt Dışı Yerleşiklerin Hisse & DİBS Stok Hareketleri ( Yıllık % Değişim)

DİBS Hisse Senetleri Toplam

(4)

33.483 33.173

33.285

32.632 32.814

11.3 10.3

9.3 8.3

7.3

ABD-DOW JONES

7.160 7.099

7.191

6.964 6.959

11.3 10.3

9.3 8.3

7.3

İngiltere-FTSE-100

25.051 25.690

24.718 24.791

25.221

11.3 10.3

9.3 8.3

7.3

Japonya-NIKKEI

114.089 113.663

113.900

111.203 111.593

11.3 10.3

9.3 8.3

7.3

Brezilya-Bovespa

6.923 6.924

6.864 6.814

6.869

11.3 10.3

9.3 8.3

7.3

Endonezya-IDX

4.278 4.260 4.278

4.171 4.201

11.3 10.3 9.3

8.3 7.3

ABD-S&P500

13.159 13.130 13.256

12.796 12.831

11.3 10.3 9.3

8.3 7.3

ABD-NASDAQ

13.727 13.442 13.848

12.832 12.835

11.3 10.3 9.3

8.3 7.3

Almanya-DAX

6.286 6.207 6.388

5.963 5.982

11.3 10.3 9.3

8.3 7.3

Fransa-CAC40

3.310 3.296 3.256

3.294 3.373

11.3 10.3 9.3

8.3 7.3

Çin-SSEC

2.661 2.680

2.622 2.622 2.651

11.3 10.3 9.3

8.3 7.3

G. Kore-KOSPI

937 937 937 937 937

11.3 10.3 9.3

8.3 7.3

Rusya-RTSI

55.550 55.464 54.647 53.424

52.843

11.3 10.3 9.3

8.3 7.3

Hindistan-Sensex

53.688 53.388 53.912 53.288

52.313

11.3 10.3 9.3

8.3 7.3

Meksika-IPC

2.054 2.042 2.043

2.011 1.997

11.3 10.3 9.3

8.3 7.3

Türkiye-BİST100

(5)

-5,6%

-5,4%

-7,3%

-5,4%

-9,9%

-10,6%

-8,2%

-3,1%

ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI

Aylık

-6,9%

-9,2%

-15,8%

-1,8%

-12,1%

-10,1%

-11,9%

-11,6%

3 Aylık

-7,9%

-10,2%

-15,9%

-3,0%

-13,6%

-12,1%

-13,0%

-10,6%

Yıl Başından Bu Yana

2,2%

8,5%

-1,2%

5,9%

-5,3%

4,0%

-15,7%

-12,9%

Yıllık

-4,1%

1,7%

-37,1%

-3,9%

2,0%

2,7%

2,3%

Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100

Aylık

-9,7%

5,9%

-41,9%

-5,5%

3,9%

4,8%

0,9%

3 Aylık

-9,1%

8,8%

-41,3%

-4,6%

5,2%

0,8%

10,6%

-4,2%

-0,1%

-38,3%

9,4%

10,5%

12,4%

31,9%

Yıllık

-0,4%

-1,2%

2,5%

4,8%

3,7%

-3,6%

-1,9%

ABD-Dow Jones

ABD-S&P500

ABD-NASDAQ

İngiltere-FTSE100

Almanya-DAX

Fransa-CAC40

Japonya-Nikkei

G.Kore-KOSPI

Haftalık

-4,0%

-0,3%

0,0%

2,2%

-0,1%

0,7%

3,2%

Çin-SSEC

Brezilya-Bovespa

Rusya-RTSI

Hindistan-Sensex

Endonezya-IDX

Meksika-IPC

BİST100

Haftalık

Gelişmekte Olan Ülke Endeksleri Getirileri

Gelişmiş Ülke Endeksleri Getirileri

(6)

8,8%

57,6%

-1,4%

-4,0%

1,9%

2,1%

0,2%

-0,4%

USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY

Aylık

8,8%

60,4%

-6,1%

-10,4%

0,6%

0,2%

-0,4%

-0,5%

3 Aylık

9,9%

57,2%

-6,0%

-9,8%

2,6%

1,9%

0,4%

-0,3%

97,0%

60,5%

1,2%

-9,3%

5,2%

1,5%

2,1%

-2,4%

Yıllık

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

220%

240%

Doların EM Para Birimleri Karşısında Seyri

TL RUS. RUB G.AF. RAND BREZ. REAL

HİN. RUPİ MEK. PESO MAL. RİNGİT ÇİN YUAN

3,6%

-5,1%

-2,1%

-0,8%

-0,1%

-0,2%

0,4%

0,3%

USD/TRY

USD/RUB

USD/ZAR

USD/BRL

USD/INR

USD/MXN

USD/MYR

USD/CNY

Haftalık

Doların GOÜ Para Birimleri

Karşısındaki Değişimi

(7)

14,73 14,84

14,66 14,45

14,37

11.3 10.3

9.3 8.3

7.3

$/₺

16,19 16,29

16,22 15,77

15,62

11.3 10.3

9.3 8.3

7.3

€/₺

19,29 19,32

18,94 18,84

18,36

11.3 10.3

9.3 8.3

7.3

£/₺

1.976 1.998

1.991 2.051

1.997

11.3 10.3

9.3 8.3

7.3

Ons Altın (USD)

25,05 25,06

25,09 25,4

24,63

11.3 10.3

9.3 8.3

7.3

Gösterge Tahvil

128,4 127,5 128,2

126,1 125,3

11.3 10.3 9.3 8.3 7.3

€/¥

116,9 116,1 115,8 115,6 115,3

11.3 10.3 9.3 8.3 7.3

$/¥

0,84 0,84 0,84

0,83 0,83

11.3 10.3 9.3 8.3 7.3

€/£

1,31 1,31 1,32

1,31 1,31

11.3 10.3 9.3 8.3 7.3

£/$

1,10 1,10 1,11

1,09 1,09

11.3 10.3 9.3 8.3 7.3

€/$

98,61 98,51 97,97 99,06 99,29

11.3 10.3 9.3 8.3 7.3

Dolar Endeksi

936,1 953,7

938,0 953,0

923,0

11.3 10.3 9.3 8.3 7.3

Gram Altın

110,4 109,9 112,9 129,1 123,5

11.3 10.3 9.3 8.3 7.3

Brent (Varil/$)

25,7 26,0 25,7 26,7 26,0

11.3 10.3 9.3 8.3 7.3

10 Y Tahvil

665,6

645,3 682,1 682,8

645,3

10.3 9.3 8.3 7.3 4.3

CDS

(8)

Değişim (Baz Puan)

11.03.2022 Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık

Gösterge Faiz 14,00 0 0 0 -300

TLREF 15,15 125 118 92 -202

Tahvil Faizi (2Y) 25,00 160 436 230 869

TCMB AOFM 14,00 0 0 0 -300

TÜFE 54,44 0 575 1.836 3.842

TCMB Brüt Rezervleri, Milyon $

4.03.2022 Pay Haftalık Aylık YBB Yıllık

Altın 42.080 38,2% -2,0% 8,1% 9,3% 9,5%

Brüt Döviz Rez. 68.180 61,8% -2,9% -10,0% -6,0% 28,0%

Toplam 110.260 100% -2,5% -3,8% -0,7% 20,3%

% Değişim

= -

Net Altın ve Döviz Rezervi

Swap İşlemleri Toplamı

** Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve

Döviz Rezervi

12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 TLREF TCMB AOFM TCMB Haftalık Repo Göst. Faizi Tahvil Faizi (2Y) TÜFE %

0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 Milyon $

TCMB Brüt Rezervleri

Altın Brüt Döviz Rezervi

37.368

-4.209

-10.000 0 10.000 20.000 30.000 40.000

**TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri*, Milyon $**

Net Altın ve Döviz Rezervleri (Haftalık) Medyan= 28.266 En Yüksek & Düşük Değer

38.039

-62.583

-75.000 -60.000 -45.000 -30.000 -15.000 0 15.000 30.000 45.000

Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri**, Milyon $

En Yüksek & Düşük Değer Swap (Döviz+Altın) Hariç Net Rezervler, Milyon $

* TCMB Net Altın ve Döviz

Rezervleri Dolar/TL Paritesi

TCMB Dış Varlıklar Top. - TCMB Top. Döviz Yükümlülükleri

=

NOT: Bu hesaplamada TCMB'de bulunan kamu kesimi döviz mevduatı hesaba katılmamıştır.

(9)

13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35

Kredi ve Mevduat Faiz Oranları %

İhtiyaç Kredisi Konut Kredisi Taşıt Kredisi Tüketici Kredisi TL Mevduat

₺-

₺2

₺4

₺6

₺8

₺10

₺12

₺14

₺16

₺18

₺20

100 200 300 400 500 600 700

Sepet Kur

CDS

Türkiye 5 Yıllık Dolar Bazlı CDS Oranları

Cari CDS = 666 Medyan = 275 Sepet Kur (0,5 $/₺+0,5 €/₺)

71,1%

81,2%

60%

65%

70%

75%

80%

85%

90%

95%

100%

105%

110%

MSCI Türkiye & MSCI EM Göreceli Getiri

MSCI TR MSCI EM

Değişim (Baz Puan)

4.03.2022 Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık

İhtiyaç Kredisi 28,90 -2 -184 -65 658

Konut Kredisi 17,77 -1 25 29 13

Taşıt Kredisi 25,08 -68 -239 -116 618

Tüketici Kredisi 26,40 -27 -165 26 497

TL Mevduat 15,84 -35 -149 -369 -96

Kaynak: TCMB

Diğer Raporlar için TIKLAYINIZ.

11.03.2022

Haftalık Piyasa Takvimi

BİST Veri Bankası Şirket Karları Strateji Raporu

(10)

Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Bölümü

E-mail: [email protected] Telefon: 0216-547-13-00 Önemli Uyarı!

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD)’nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek BMD Araştırma Bölümü tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD’nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. BMD ve ilişkili olduğu firmalar bu raporda adı geçen pay senetlerinde pozisyon sahibi olabilir ve/veya raporun yayınlanma tarihinden sonra işlem yapabilir. Ayrıca yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle BMD ve/veya diğer ilişkili firmalarının iş ilişkisi içerisinde olabileceğini kabul ederler.

Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü’nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü‘nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım- satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.