15-19 Mart Hacim, milyar TL (Sağ Eksen) BİST

(1)

Bu Hafta Ne Oldu…

Bu hafta küresel piyasaların odağında Merkez Bankaları’nın faiz kararları ve tahvil faizlerinin yarattığı endişe olurken yurt içi piyasaların odağında TCMB’nin faiz kararı vardı. FED, Mart ayı toplantısında, beklentilere paralel olarak federal fonlama faizini değiştirmeyerek oy birliği ile %0-0,25 aralığında sabit bıraktı ve 2023 sonuna kadar faiz artırımı beklemediğini işaret etti. TCMB, politika faizini, beklentilerin üzerinde 200 baz puan artırarak %19’a çıkardı.

Karar metninde enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve orta vadeli enflasyon görünümü üzerindeki riskler dikkate alınarak önden yüklemeli ve güçlü bir ilave parasal sıkılaştırma yapılmasına karar verilirken, gerekmesi durumunda ise ilave parasal sıkılaşma yapılabileceği de işaret edildi. Konut satışlarındaki azalma Şubat ayında da devam etti ve TÜİK verilerine göre Türkiye genelinde 2021 Şubat ayında, yıllık %31,6 azalışla, aylık %15,1 artışla 81.222 adet konut satıldı. Konut fiyat endeksi 2021 Ocak ayında, aylık %1,8, yıllık %30,4 artış göstererek 157,7 seviyesinde gerçekleşerek son 10 yılık en hızlı artışını kaydetti. ABD 10 yıllık tahvil getirileri, içinde bulunduğumuz haftada %1,75 seviyesine kadar yükselerek 2020 Ocak ayından bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Küresel enflasyon endişelerinin tahvil faizlerini yükseltmesi, küresel borsalarda riskli varlıklar üzerindeki baskıyı arttırdı.

FED’in faiz kararı ve istikrarlı duruşunu koruyacağı yönündeki açıklamaları ile S&P500 ve Dow Jones Endeksleri rekor tazeledi. Enflasyon endişeleri nedeniyle küresel borsalar karışık bir seyir izledi. Hafta içinde 1.589,47 puan ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, küresel borsalar paralelinde karışık bir hafta geçirdi ve haftayı %1,82 kayıpla 1.528,99 puandan tamamladı. Perşembe günü, TCMB’nin faiz kararının ardından sert düşüşe geçen Dolar/TL kuru, haftanın son gününde de düşüşünü sürdürdü ve hafta boyunca 7,23-7,64 bandında, Euro/TL kuru 8,61-9,10 bandında, Euro/Dolar paritesi ise 1,187-1,20 bandında işlem gördü. Tahvil faizlerinde son zamanların en yüksek seviyeleri görülürken dolar endeksi, 91,30-92,17 bandında işlem gördü. Petrol stokların artması ve Uluslararası Enerji Ajansı’nın stokların fazla olduğunu açıklamasının ardından petrol fiyatlarındaki düşüş hızlandı ve Brent tipi petrolün varili 61,5 dolar seviyesine kadar gevşedi. Tahvil faizleri, altını baskılamaya devam etti ve altının onsu 1.719-1.756 bandında, gramı ise 404-425 lira bandında işlem gördü. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar 5-12 Mart haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 117,6 milyon dolar hisse senedi ve 126,4 milyon dolar repo dâhil Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) sattı. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 322 milyon dolar azalarak 146.614 milyon dolara gerilerken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 228 milyon dolar artarak 83.717 milyon dolara yükseldi.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

12,04x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,3x olan 5 yıllık ortalamasına göre %29,5 primli.

Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020’deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında ise haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti.

Şubat ayında %0,91 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Mart ayında %0,94, Nisan ayında %1,12, 2021 yılı sonunda %11,54 ve 12 ay sonrasında %10,47 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 7,95, 12 ay sonrasında ise 8,20 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 25,2 milyar dolar, 2022 yılında ise 23,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %4,4 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %17,59, 3 ay sonrasında %17,64, 6 ay sonrasında %16,51 ve 12 ay sonrasında ise %13,5 olması beklenmektedir. Hali hazırda %16,51 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,9 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

1.557 1.555 1.570 1.562 1.551 1.529

0 5 10 15 20 25 30

1.500 1.510 1.520 1.530 1.540 1.550 1.560 1.570

1.580 Hacim, milyar TL (Sağ Eksen) BİST100

BİST Verileri 19.03.2021

BIST-100 Piyasa Değeri (milyar $) 158,7 BIST-100 Piyasa Değeri (milyar TL) 1.183,5 BIST-100 İşlem Hacmi (milyar $) 3,4 BIST-100 İşlem Hacmi (milyar TL) 25,7

BIST-100 F/K Cari 12,03

Yabancı Payı % 45,1

Endeksler Kapanış Günlük Haftalık YBB Yıllık BIST30 1.591,0 -2,14% -2,90% -2,8% 52,8%

BIST100 1.529,0 -1,41% -1,77% 3,5% 78,7%

BIST30 ($) 218,5 0,79% -0,76% -1,9% 36,2%

BIST100 ($) 210,0 1,54% 0,39% 4,4% 59,0%

BISTMali 1.535,8 -2,47% -3,00% -1,9% -1,9%

BISTSınai 2.729,3 -0,63% -0,59% 16,6% 16,6%

BISTBanka 1.338,8 -2,69% -2,30% -14,1% -14,1%

KATLM 2.442,9 -1,35% -1,82% 2,6% 154,6%

KAT50 2.629,9 -1,44% -2,29% 2,7% 166,5%

KATMP 4.548,9 -3,05% -4,36% 10,0% 261,6%

Borsalar Kapanış Günlük YBB 365Gün

ABD-DJ IND. 32.615 -0,8% 6,6% 62,4%

ABD-S&P 500 3.915 -1,5% 4,2% 62,5%

ABD-NASDAQ 13.174 -0,8% 2,2% 84,2%

Almanya-DAX 14.645 -0,9% 6,8% 70,1%

İngiltere-FTSE 100 6.719 -0,9% 4,0% 30,4%

Fransa-CAC40 6.003 -1,0% 8,1% 55,7%

Rusya-RTSI 1.474 -0,8% 6,2% 77,1%

Brezilya-BOVESPA 114.835 -1,5% -3,5% 67,7%

Japonya-NIKKEI 225 29.792 -1,4% 8,6% 78,1%

Çin-SHANGHAİ 3.405 -1,7% -2,0% 24,8%

G.Kore KOSPI 3.040 -0,9% 5,8% 91,0%

Hindistan-Sensex 49.858 1,3% 4,4% 72,7%

BİST100 1.529 -1,4% 3,5% 78,7%

BİST BANKA 1.339 -2,7% 0,0% 12,1%

BİST SINAİ 2.729 -0,6% 16,6% 176,1%

Kapanış değerleri Cuma günü saat 18:00 itibari ile alınmıştır.

Döviz-Emtia-Faiz Kapanış Günlük Haftalık YBB

Dolar/TL 7,2245 -1,2% -4,2% -2,8%

Euro/TL 8,5947 -1,5% -4,9% -5,4%

Euro/Dolar 1,1886 -0,2% -0,5% -2,7%

Dolar/Yen 108,9 0,0% -0,1% 5,5%

Altın ($/ons) 1.736,3 0,0% 0,5% -8,7%

Altın (TL/gram) 403,3 -1,2% -3,8% -11,2%

Gümüş ($/ons) 26,1 0,3% 0,0% -1,1%

Gümüş (TL/gram) 6,1 -0,9% -3,4% -4,0%

Brent Petrol ($/varil) 63,6 0,6% -8,9% 22,9%

VIX 21,4 -1,4% -2,2% -5,8%

Dolar Endeksi 92,1 0,4% 0,4% 2,4%

Gösterge Tahvil 16,37% 0,1% -0,1% 9,4%

Tr 10yıl Tahvil 14,06% 0,3% -0,6% 8,7%

ABD 10y Tahvil Faizi 1,73% 0,3% 12,8% 88,4%

Kapanış değerleri Cuma günü saat 18:00 itibari ile alınmıştır.

15 - 19 Mart 2021

(2)

Haf. Hacim

(Milyar TL) Haf. Değişim YBB

GARAN 77,8 -0,7% -14,6%

FROTO 48,4 27,3% 81,3%

THYAO 45,9 -4,9% 6,8%

SISE 45,4 0,5% 5,3%

KRDMD 36,7 -4,1% 26,8%

OTKAR 34,6 -2,4% 23,5%

KOZAL 32,0 -2,9% 26,2%

SASA 30,6 -3,9% 114,2%

GSRAY 25,0 21,7% 14,8%

PETKM 25,0 -2,3% 21,5%

Kaynak: Forex

59,2%

35,5%

33,9%

29,0%

28,3%

27,3%

26,1%

22,8%

22,3%

21,7%

-12,2%

-12,6%

-12,7%

-13,0%

-14,3%

-14,5%

-15,8%

-17,7%

-18,1%

-19,4%

LUKSK ULAS IDEAS BLCYT BJKAS FROTO BRMEN GARFA AVHOL GSRAY ISBTR SRVGY POLTK OZRDN NIBAS RODRG DENGE FENER DAGI YESIL

HAFTALIK YÜKSELENLER/DÜŞENLER

582,6%

465,0%

256,7%

182,9%

164,9%

152,3%

146,4%

140,3%

135,5%

132,3%

-25,2%

-27,3%

-28,7%

-29,9%

-31,6%

-31,7%

-34,4%

-39,9%

-59,7%

VAKFN IDEAS BTCIM LUKSK PKENT VAKKO FADE NUGYO TACTR SAYAS IHLAS IHGZT ADEL FORMT SAMAT RTALB BURVA OLMIP TDGYO NIBAS

YBB YÜKSELENLER/DÜŞENL ER

Pazartesi

Haftaya yatay başlayan BİST100 Endeksi, gün içinde 1.553,39-1.566,39 puan bandında işlem gördü. Kapanışta %0,12 düşüşle 1.555,47 seviyesinden kapattı. Bankacılık Endeksi %1,57 ekside, Sınai Endeks %0,29 artıda tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi haftaya %16,51, 10 yıllık tahvil faizi %14,18, ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,625 seviyelerinden başladı. Haftanın ilk gününde Dolar/TL paritesi, 7,5029-7,6214 bandında, Euro/TL 8,9524-9,0948 bandında işlem gördü. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 315,5 seviyesinden işlem gördü.

Çin’de 2021’in il 2 ayında sanayi üretimi aylık %0,69, yıllık %35,1 artış gösterdi. Yine aynı dönemde perakende satışlar ise aylık %0,56, yıllık %33,8 artış gösterirken işsizlik oranı %5,5 olarak gerçekleşti.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, Kabine Toplantısı sonrasında yaptığı açıklamada, Kovid-19 tedbirlerine ilişkin olarak şehirlerdeki mevcut uygulamayı bir süre daha sürdürme ve gelişmeleri yakın takip etme kararı aldıklarını belirtti.

TÜİK’in her ay yayımladığı Konut İstatistikleri verilerine göre Türkiye genelinde 2021 Şubat ayında, geçtiğimiz yılın aynı ayına %31,6 azalışla bir önceki aya göre %15,1 artışla 81.222 adet konut satıldı. 2021 yılında toplam konut satışları, geçen yılın aynı dönemine göre %34,7 azalışla 151.809 oldu.

Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre 2021 yılı Şubat ayında merkezi yönetim bütçe giderleri 96,4 milyar TL, bütçe gelirleri 119,6 milyar TL ve bütçe fazlası 23,2 milyar TL oldu.

Ayrıca, faiz dışı bütçe giderleri 83,7 milyar TL ve faiz dışı fazla ise 35,9 milyar TL olarak gerçekleşti.

Hazine ve Maliye Bakanlığı, 7 ve 10 yıl vadeli tahvil ihraçlarıyla toplamda 3,85 milyar TL'lik borçlanma gerçekleştirdi.

Resmî Gazete ’de yayımlanan Perakende Ticarette Uygulanacak İlke ve Kurallar Hakkında Yönetmeliğinde yapılan değişikliğe göre otomotivde taksit düzenlemesi yapıldı. Nihai fatura değeri 120 bin TL ve bu tutarın altında olan taşıt satışlarında 60 ay, 120 bin ile 300 bin TL arası olan taşıt satışlarında 48 ay, 300 bin ile 750 bin TL arası olan taşıt satışlarında 36 ay, 750 bin TL üzerinde olan taşıt satışlarında 24 aya kadar taksitlendirilebilecek.

OSD verilerine göre otomotiv ana sanayi üretimi Şubatta %9,3 düşüşle 116.088 adet oldu.

Otomobil üretimi ise şubat ayında %22,4 gerileyerek 68.105 adet olurken, Şubat ayı otomobil ihracatı da %31,8 geriledi.

ABD’de New York Fed imalat endeksi mart ayında 5,3 puan artarak 12,1 seviyesinden 17,4 seviyesine yükseldi ve böylelikle Kasım 2018’den beri en büyük artışı kaydetti.

Salı

Konut Fiyat Endeksi, 2021 Ocak ayında bir önceki aya göre %1,8 artarken önceki yılın aynı ayına göre %30,4 artış göstererek 157,7 seviyesinde gerçekleşerek son 10 yılık en hızlı artışını kaydetti. Enflasyondan arındırılmış Reel KFE, Ocak ayında %13,5 olarak gerçekleşti.

ABD’de Şubat ayı sanayi üretimi aylık %2,2, yıllık %4,2 gerilerken kapasite kullanım oranı

%76’dan %74’e geriledi. İmalat sanayi üretimi ise aylık %3,1, yıllık %4,1 geriledi (Beklenti: aylık -%4,0).

ABD’de Ocak ayı işletme stokları beklentiler paralelinde, aylık %0,3 artış gösterirken yıllık %1,8 geriledi. İşletme satışları ise aylık bazda %4,7, yıllık bazda %7,1 artış gösterdi.

Almanya’da ZEW beklentiler endeksi Mart ayında 71,2’den 76,6’ya çıktı. Bu, 2020 Eylül ayından beri en yüksek seviye oldu (Beklenti: 74,0).

Japonya’da Ocak ayında sanayi üretimi aylık %4,3 artarken yıllık %5,2 geriledi.

Çarşamba

ABD Merkez Bankası (Fed), FOMC Mart ayı toplantısının ardından beklentilere paralel olarak federal fonlama faizini değiştirmeyerek oy birliği ile %0-0,25 aralığında sabit bıraktı.

7256 sayılı kanunla Gelir Vergisi Kanunu’na yapılan eklemeyle 2021 yılının başından itibaren aracı kurum müşterilerinin kaldıraçlı içlemlerinden elde ettiği kazançlar, stopaj esasında vergilendirilecektir. Stopaj oranı %10 olacaktır. Yapılacak kesinti uygulaması 2021 yılından itibaren başlayacak ve 3’er aylık beyanname ile Aracı Kurum tarafından Vergi Dairesine yatırılacaktır.

Fitch Ratings, Türkiye için 2021 büyüme tahminini %3,5'ten %6,7'ye revize ederken 2022 yılı için büyüme beklentisini ise %4,5'ten %4,7'ye yükseltti. Fitch, Türkiye'nin 2021 yılsonu enflasyon beklentisini %10,5'ten %11,5'e yükseltirken, 2022 yılsonu enflasyon beklentisini ise %9,5'ten

%9,2'ye indirdi. TCMB'nin politika faizinin 2021 sonu %15,00'e, gelecek yılsonu ise %12,00'ye ineceği tahmininde bulunurken Dolar/TL kurunun bu yılsonu 7,25, gelecek yılsonu 7,50 olacağını tahmin etti.

ABD’de şubat ayı konut başlangıçları aylık bazda %10,3, yıllık bazda %9,3 düşüşle, beklentilerin altında 1,42 milyon olarak gerçekleşti. İnşaat izinler ise 1,68 milyon olarak gerçekleşmiştir.

Euro Bölgesi şubat ayı enflasyonu beklentiler paralelinde %0,2, yıllık %0,9 olarak gerçekleşti.

Çekirdek TÜFE ise yıllık %1,1 olarak gerçekleşti.

(3)

Döviz Pozisyonu Adet Milyon TL Döviz Fazlası Olan Şirket 238 56.891 Döviz Açığı Olan Şirket 165 -531.875

Bütün Şirketler 403 -474.984

Döviz Açığı Olanlar Döviz Fazlası Olanlar

THYAO -80.144 SAHOL 7.351

ISKUR -72.254 SISE 6.563

ISCTR -72.254 ASELS 5.734

AKBNK -55.777 ISDMR 4.967

QNBFB -40.144 TAVHL 3.078

YKBNK -38.427 ENKAI 2.918

GARAN -35.811 DOHOL 2.782

VAKBN -31.238 ENJSA 1.684

HALKB -19.619 GSDHO 1.526

ZOREN -8.388 KCHOL 1.056

Araştırma Model Portföy Tablosu

Hisse Kapanış Hedef Fiyat Pot. Get.

AYGAZ 16,35 13,18 -19,4%

BIMAS 71,65 81,73 14,1%

CIMSA 22,54 16,38 -27,3%

EREGL 16,80 19,10 13,7%

PETKM 6,09 4,57 -25,0%

TCELL 14,52 14,89 2,5%

TOASO 36,86 28,29 -23,3%

TRGYO 3,70 4,01 8,4%

TUPRS 102,30 125,85 23,0%

Kaynak: BMD Araştırma

Anahtar Göstergeler

TÜFE - Şubat 2021 16,02%

ÜFE - Şubat 2021 27,70%

GSYH Büyüme Hızı - 4Ç 5,87%

-117,6 -10,1

-117,6 -122,8 -62,3

-183,2

12.Mar 5.Mar

26.Şub 19.Şub 12.Şub 5.Şub

Yurt Dışı Yerleşikler Hisse Net Reel Değ., m$

-126,4 49,8

83,2 194,5 128,2 140,5

12.Mar 5.Mar

26.Şub 19.Şub 12.Şub 5.Şub

Yurt Dışı Yerleşikler DİBS Net Reel Değ., m$

Avrupa Birliği otomobil pazarında toplam satışlar, Şubat ayında geçen yılın aynı dönemine göre

%19,3 düşerek 771 bin 486'ya geriledi. Bu verilere göre, AB'de Şubat 2013'ten bu yana kaydedilen en düşük otomobil satışı gerçekleşti.

Perşembe

TCMB tarafından periyodik olarak açıklanan verilere göre 5 -12 Mart haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcılar reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 117,6 milyon dolar hisse senedi satarken 126,4 milyon dolar repo dâhil Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) sattı. BIST100 Endeksi 5 -12 Mart tarihleri arasında %1,00 değer kazandı. 2 yıllık gösterge tahvil faizinde ise 37 baz puan artış yaşandı.

TCMB tarafından haftalık olarak yayınlanan verilere göre 12 Mart ile biten haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 322 milyon dolar azalarak 146.614 milyon dolara gerilerken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 228 milyon dolar artarak 83.717 milyon dolara yükseldi.

Böylelikle yurt içi yerleşik gerçek ve tüzel kişilerin toplam döviz mevduatı 93 milyon dolar azalarak 230.331 milyon dolar olarak gerçekleşti.

TCMB, politika faizini, beklentilerin üzerinde 200 baz puan artırarak %19’a çıkardı. Karar metninde enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve orta vadeli enflasyon görünümü üzerindeki riskler dikkate alınarak önden yüklemeli ve güçlü bir ilave parasal sıkılaştırma yapılmasına karar verilirken, gerekmesi durumunda ise ilave parasal sıkılaşma yapılabileceği de işaret edildi. Bununla birlikte, salgının seyrine ilişkin muhtemel gelişmelere bağlı olarak iktisadi faaliyet üzerindeki risklerin önemini koruduğu, salgın döneminde sağlanan yüksek kredi büyümesinin birikimli etkileriyle güçlü seyreden iç talebin yanı sıra ithalat fiyatlarındaki artışların cari işlemler dengesini olumsuz etkilemeye devam ettiği vurgulandı.

TCMB’nin brüt döviz rezervi 12 Mart haftası itibariyle %1,09 gerileyerek 52,7 milyar dolara geriledi. Bankanın altın rezervleri, aynı hafta itibariyle 38,9 milyar dolara yükseldi.

BDDK verilerine göre 12 Mart haftasında, bankacılık sektörü kredileri 3,61 trilyon TL’den 3,63 trilyon TL’ye yükseldi.

ABD’de Philadelphia Fed imalat endeksi, Mart ayında 28,7 puan artarak 51,8’e yükseldi. Bu 1973 yılından beri görülen en yüksek seviye oldu.

ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 13 Mart ile biten haftada 45 bin artarak 770 bin oldu.

Cuma

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, politika faizini %19'a çıkaran kararının ardından haftalık swapta kullanılan Türk Lirası faizini %19'a yükseltti.

TÜİK verilerine göre tarımsal girdi fiyat endeksi ocak ayında, aylık %1,96, yıllık %18,52 olarak gerçekleşti.

Almanya’da üretici fiyat endeksi şubat ayında, aylık %0,7, yıllık %1,9 olarak gerçekleşti.

Haftanın son işlem gününe hafif satıcılı başlamasına rağmen seans içinde 1.553,9 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, seansın ikinci yarısında gelen sert satışların etkisiyle düşüşe geçerek %1,41 kayıpla 1.528,99 puandan günü tamamladı. Küresel piyasalarda satıcılı bir seyir hakim. Türkiye’nin 2 yıllık gösterge tahvil faizi %16,37, 10 yıllık tahvil faizi %14,08 ve ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,737 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 92 sınırının üzerinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1880 seviyesinin üzerinde.

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

Yurt Dışı Yerleşiklerin Hisse & DİBS Stok Hareketleri ( Yıllık % Değişim)

DİBS Hisse Senetleri Toplam

(4)

32.615 32.862

33.015

32.826 32.953

19.3 18.3

17.3 16.3

15.3

ABD-DOW JONES

6.719 6.780

6.763 6.804

6.750

19.3 18.3

17.3 16.3

15.3

İngiltere-FTSE-100

29.792 30.217

29.914 29.921

29.767

19.3 18.3

17.3 16.3

15.3

Japonya-NIKKEI

115.373 114.835

116.549

114.019 114.851

19.3 18.3

17.3 16.3

15.3

Brezilya-Bovespa

6.356 6.348

6.277 6.310

6.324

19.3 18.3

17.3 16.3

15.3

Endonezya-IDX

3.908 3.915 3.974 3.963 3.969

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

ABD-S&P500

13.174 13.116 13.525 13.472 13.460

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

ABD-NASDAQ

14.645 14.776

14.597 14.558 14.461

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

Almanya-DAX

- 6.063 6.055 6.055 6.036

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

Fransa-CAC40

3.405 3.463 3.446 3.447 3.420

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

Çin-SSEC

3.040 3.066

3.048 3.067

3.046

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

G. Kore-KOSPI

1.479 1.489 1.494

1.553 1.544

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

Rusya-RTSI

49.858

49.217 49.802 50.364 50.395

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

Hindistan-Sensex

47.538 47.572 47.679 48.204

47.770

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

Meksika-IPC

1.529 1.551 1.562 1.570 1.555

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

Türkiye-BİST100

(5)

3,2%

-0,6%

-5,7%

0,1%

5,3%

-100,0%

-1,7%

-3,0%

ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI

Aylık

8,1%

5,3%

3,3%

2,9%

7,4%

-100,0%

11,3%

9,6%

3 Aylık

6,6%

4,0%

2,2%

4,0%

6,8%

-100,0%

8,6%

5,8%

Yıl Başından Bu Yana

70,1%

69,5%

91,5%

29,4%

64,0%

-100,0%

80,0%

94,1%

Yıllık

-6,9%

-4,1%

1,1%

-3,6%

2,1%

5,5%

-0,8%

Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100

Aylık

0,3%

-2,2%

5,5%

6,2%

4,1%

8,4%

8,6%

Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100

3 Aylık

-2,0%

-3,1%

6,6%

4,4%

6,3%

7,9%

3,5%

Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100

24,0%

72,8%

60,0%

66,7%

51,5%

38,7%

78,2%

Çin-SSEC

Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100

Yıllık

-0,5%

-0,9%

-1,1%

-0,6%

1,0%

-100,0%

0,2%

-0,5%

ABD-Dow Jones

ABD-S&P500

ABD-NASDAQ

İngiltere-FTSE100

Almanya-DAX

Fransa-CAC40

Japonya-Nikkei

G.Kore-KOSPI

Haftalık

-1,4%

1,1%

-2,7%

-1,8%

-0,0%

-0,5%

-1,8%

Çin-SSEC

Brezilya-Bovespa

Rusya-RTSI

Hindistan-Sensex

Endonezya-IDX

Meksika-IPC

BİST100

Haftalık

Gelişmekte Olan Ülke Endeksleri Getirileri

Gelişmiş Ülke Endeksleri Getirileri

(6)

0,3%

-1,5%

-1,6%

2,5%

1,0%

3,2%

0,1%

-0,2%

USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY

Aylık

0,3%

-1,7%

-1,5%

4,0%

-0,2%

4,3%

-0,5%

-1,7%

3 Aylık

0,0%

0,7%

2,3%

6,8%

1,0%

5,2%

0,0%

-1,0%

19,9%

13,6%

-3,0%

23,6%

3,0%

7,7%

-3,8%

-7,7%

Yıllık

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

Doların EM Para Birimleri Karşısında Seyri

TL RUS. RUB G.AF. RAND BREZ. REAL

HİN. RUPİ MEK. PESO MAL. RİNGİT ÇİN YUAN

6,6%

0,7%

2,1%

2,6%

1,7%

2,0%

0,3%

-0,3%

USD/TRY

USD/RUB

USD/ZAR

USD/BRL

USD/INR

USD/MXN

USD/MYR

USD/CNY

Haftalık

Gösterge Tahvil

129,5 129,8 130,4

129,7 130,2

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

€/¥

108,9 108,9 108,8 109,0 109,1

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

$/¥

0,86

0,86 0,86 0,86 0,86

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

€/£

1,39 1,39 1,40 1,39 1,39

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

£/$

1,19 1,19 1,20

1,19 1,19

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

€/$

92,07

91,38 91,86 91,81 92,07

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

Dolar Endeksi

406,2 408,9 420,7 416,8 419,5

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

Gram Altın

62,8 62,2 68,5 67,8

68,8

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

Brent (Varil/$)

14,0 14,1 14,3 14,2 14,3

19.3 18.3 17.3 16.3 15.3

10 Y Tahvil

305,3 325,3

310,5 315,5 322,5

18.3 17.3 16.3 15.3 12.3

CDS

(8)

19.03.2021 Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık

Gösterge Faiz 19,00 0 200 200 925

TLREF 17,34 20 52 -63 750

Tahvil Faizi (2Y) 16,37 -1 138 141 419

TCMB AOFM 17,00 0 0 -3 675

TÜFE 15,61 0 64 101 324

Değişim (Baz Puan)

TCMB Brüt Rezervleri, Milyon $

12.03.2021 Pay Haftalık Aylık YBB Yıllık

Altın 38.947 42,5% 1,4% -7,0% -9,5% 22,9%

Brüt Döviz Rez. 52.664 57,5% -1,1% -2,0% 2,1% -27,3%

Toplam 91.611 100% -0,1% -4,2% -3,2% -12,1%

% Değişim

= -

Net Altın ve Döviz Rezervi

Swap İşlemleri Toplamı

** Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve

Döviz Rezervi

7 9 11 13 15 17 19 21 TLREF TCMB AOFM TCMB Haftalık Repo Göst. Faizi Tahvil Faizi (2Y) TÜFE %

- 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 Milyon $

TCMB Brüt Rezervleri

Altın Brüt Döviz Rezervi

37.368

-4.209

-10.000 0 10.000 20.000 30.000 40.000

**TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri*, Milyon $**

Net Altın ve Döviz Rezervleri (Haftalık) Medyan= 30.527 En Yüksek & Düşük Değer

41.153

-61.508

-75.000 -60.000 -45.000 -30.000 -15.000 0 15.000 30.000 45.000 60.000

Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri**, Milyon $

En Yüksek & Düşük Değer Swap (Döviz+Altın) Hariç Net Rezervler, Milyon $

* TCMB Net Altın ve Döviz

Rezervleri Dolar/TL Paritesi

TCMB Dış Varlıklar Top. - TCMB Top. Döviz Yükümlülükleri

=

NOT: Bu hesaplamada TCMB'de bulunan kamu kesimi döviz mevduatı hesaba katılmamıştır.

(9)

5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25

Kredi ve Mevduat Faiz Oranları %

İhtiyaç Kredisi Konut Kredisi Taşıt Kredisi Tüketici Kredisi TL Mevduat

- 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0

100 200 300 400 500 600 700

Türkiye 5 Yıllık Dolar Bazlı CDS Oranları

Cari CDS = 305 Medyan = 262 Dolar/TL, Sağ Eksen

132,6%

175,8%

50%

70%

90%

110%

130%

150%

170%

190%

210%

MSCI Türkiye & MSCI EM Göreceli Getiri

MSCI TR MSCI EM

12.03.2021 Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık

İhtiyaç Kredisi 22,28 -14 1 -67 693

Konut Kredisi 17,66 -10 -38 -103 625

Taşıt Kredisi 18,86 -70 -39 226 560

Tüketici Kredisi 21,40 -22 -20 -74 697

TL Mevduat 16,46 24 24 58 703

Kaynak: TCMB

Değişim (Baz Puan)

Diğer Raporlar için TIKLAYINIZ.

19.03.2021

Haftalık Piyasa Takvimi

BİST Veri Bankası Şirket Karları Strateji Raporu

(10)

Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Bölümü

E-mail: arastirma@bizimmenkul.com.tr Telefon: 0216-547-13-00 Önemli Uyarı!

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD)’nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek BMD Araştırma Bölümü tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD’nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. BMD ve ilişkili olduğu firmalar bu raporda adı geçen pay senetlerinde pozisyon sahibi olabilir ve/veya raporun yayınlanma tarihinden sonra işlem yapabilir. Ayrıca yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle BMD ve/veya diğer ilişkili firmalarının iş ilişkisi içerisinde olabileceğini kabul ederler.

Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü’nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü‘nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım- satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.