GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 25 Temmuz TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni. Yardımcısı Şimşek yürütecek

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 106,711 -0.1 0.5 7.1 48.7 36.6

BIST-100 (USD) 30,107 0.0 0.3 5.8 28.3 35.6

BIST-30 (TL) 131,404 -0.2 0.4 7.4 48.8 37.6

BIST-BANKA (TL) 181,962 -0.3 -0.4 7.0 54.7 40.5

BIST-SINAI (TL) 116,084 -0.3 1.2 9.0 53.7 38.9

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,592 -3.2 -1.8 36.9 5.6 155.9

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,295 -3.6 -2.0 35.2 -8.9 154.1

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,752 0.0 0.7 6.0 30.6 45.4

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,338 0.1 1.0 6.9 7.4 33.0

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.47 -17 -16 27 168 211

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 804,654 0.0 0.7 7.3 51.3 37.6

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 250,842 -0.1 0.6 7.1 52.0 38.8

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.45 5 3 35 201 82

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.57 5 -7 15 53 -85

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 50 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.85 0.5 1.6 3.5 19.7 6.5

$/TL 3.56 0.6 0.8 1.4 16.0 0.9

€/TL 4.14 0.4 2.3 5.5 23.1 11.8

CDS (5 yıllık, değişim bp) 184 2.34 -5 -5 -91 -89

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 159.8 -0.47 0.7 -0.5 -5.7 6.6

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.30 6.00 -9.6 3.4 45.2 -97.3

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 21,513 -0.3 -0.5 0.6 15.8 8.8

ABD-S&P 500 2,470 0.0 0.4 1.3 13.6 10.5

İngiltere-FTSE 100 7,378 -1.0 -0.4 -0.6 9.6 3.3

Almanya-DAX 12,209 -0.3 -3.0 -4.1 20.3 6.3

Fransa-CAC 40 5,128 0.0 -2.0 -2.6 17.0 5.5

Japonya-NIKKEI* 19,964 -0.1 -0.8 -0.8 20.1 4.4

Brezilya-BOVESPA 65,100 0.6 -0.2 6.6 14.2 8.1

Rusya-MICEX 1,932 0.3 -1.4 3.4 0.3 -13.5

Hindistan-SENSEX 30* 32,229 -0.1 0.5 3.5 15.9 21.0

Çin-SHANGAİ COMP* 3,239 -0.4 2.0 2.6 7.5 4.4

MSCI-Dünya 1,955 -0.2 0.3 1.7 14.6 11.6

MSCI-GOP 1,064 0.4 1.2 5.5 22.2 23.4

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.37 0 1 2 65 16

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.25 -0 -6 11 69 -19

Brent Spot (USD/Varil) 49 0 1 7 7 -14

Altın Spot (USD/Ons) 1,257 0 2 0 -5 9

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

THYAO 8.84 0.0% 76.4% 142 3,442

GARAN 10.44 -0.2% 41.4% 96 12,371

EKGYO 3.26 1.6% 9.0% 73 3,495

ASELS 23.86 2.0% 87.9% 72 6,732

KRDMD 2.05 1.5% 78.3% 59 451

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : [email protected] 25 Temmuz 2017 GÜNE BAŞLARKEN

Yeni kabinede ekonominin koordinasyonunu Başbakan Yardımcısı Şimşek yürütecek

Bankacılık Sektörü: BDDK’nın yayınladığı yeni likidite

yönetmeliği taslağına göre zorunlu karşılıkların tamamı likit varlık olarak sınıflandırılabilecek (Olumlu)

İş GYO (ISGYO, EÜ): İş GYO iki konut projesi ve bir otel

projesi üzerinde çalışıyor (Olumlu)

Türk Telekom (TTKOM, EP): Avea’nın hazine payı

ödemelerine ilişkin güncelleme (Nötr)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

--

25-27.07.2017 Türkiye ANHYT 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL54mn, Piyasa Beklentisi: TL57mn 25.07.2017 Türkiye TTKOM 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL613mn, Piyasa Beklentisi: TL645mn

25.07.2017 9:00 Almanya İthalat Fiyat Endeksi (aylık) Haziran -0.7% -1.0%

25.07.2017 9:00 Almanya İthalat Fiyat Endeksi (yıllık) Haziran 2.9% 4.1%

25.07.2017 11:00 Almanya IFO Beklentileri Temmuz 106.5 106.8

25.07.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Mevs. Arınd. Temmuz -- 108.8

25.07.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Temmuz -- 112.4

25.07.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı Temmuz -- 79.0%

25.07.2017 17:00 A.B.D. Richmond Fed İmalat Endeksi Temmuz 7 7

GÜNE BAŞLARKEN 25 Temmuz 2017

EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

Başbakan Yardımcıları Görev Dağılımı: Bakanlar Kurulunda başbakan yardımcılarının görev dağılımı belli oldu.

TOKİ, TMSF, Türkiye Varlık Fonu Başbakan Binali Yıldırım’ın sorumluğunda olurken; yeni Hükümet Sözcüsü Bekir Bozdağ oldu. Ekonominin koordinasyonu Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek tarafından yürütülecek. Bankalar da Mehmet Şimşek sorumluluğunda olacak. Reformların ve yatırımların koordinasyonunu ise Başbakan Yardımcısı Fikri Işık yönetecek.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Bankacılık Sektörü: BDDK’nın yayınladığı yeni likidite yönetmeliği taslağına göre zorunlu karşılıkların tamamı likit varlık olarak sınıflandırılabilecek (Olumlu)

BDDK’nın yayınladığı yeni likidite yönetmeliği taslağına göre zorunlu karşılıkların tamamı likit varlık olarak sınıflandırılabilecek. Eskiden sadece %50’si alınıyordu.

Şu anda sektörün toplam (TL+YP) likidite oranı aylık vadede %104. Burada minimum sınır %80. YP likidite için minimum sınır ise %60. Sektör minimum sınırın üzerinde olmasına rağmen sektör adına rahatlatıcı bir gelişme. Bu düzenleme ile bankalar görece daha pahalı bireysel ve kurumsal mevduat yerine kısa vadeli bankalar arası fonlama yada repo fonlamasına yönelebilecektir.

Likidite karşılama oranı görece düşük ZK kullanımı ise yüksek olan Halkbank ve İş Bankası düzenlemeden daha pozitif etkilenecek bankalardır. Sektörde yeni düzenlemenin pozitif etkisinin 8-10 puan arasında olması beklenmektedir.

İş GYO (ISGYO, EÜ, Fiyat:1.51TL, Piyasa Değeri TL1,380mn): İş GYO Genel Müdürü Turgay Tanes’in Reuters’da çıkan bir söyleşisinde Şirket’in gelecek projelerini açıkladı. İş GYO İstanbul'da yaklaşık 250mn TL yatırım harcaması ile bir otel yatırımına başlamayı planlıyor. Ayıca Şirket kendi arsaları olan Altunizade ve Tuzla'da toplam 1mlr TL gelir elde edeceği iki konut projesi üzerinde çalışıyor. Şirket 2020 yılında 300mn TL yıllık kira gelirine ulaşmayı hedefliyor.

Haberi olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Türk Telekom (TTKOM, EP, Fiyat:6.95TL, Piyasa Değeri TL24,325mn):Türk Telekom, Hazine Müsteşarlığı

tarafından Avea’nın hazine payı ödemelerine ilişkin bildirim hakkında güncelleme yapmıştır. Hatırlatmak gerekirse

Avea, Hazine Kontrolörleri Kurulu tarafından 2G ve 3G hizmetleri için hazine payının eksik ödendiğini öne süren iki ayrı

rapor tebliğ edildiğini, 3G hizmetler için talep edilen hazine payına ilişkin davada, davaya konu tutarın %96'lık kısmı

için Danıştay tarafından yürütmenin durdurulması kararı verildiğini açıklamıştı. Avea, anaparaya ilişkin davada

yürütmenin durdurulması kararı verilmesi sebebiyle, 3G hizmetler bakımından tahakkuk ettirilen cezai şartın geri

alınmasını talep etmiştir. 2G hizmetleri ile ilgili söz konusu bildirim ve cezai şart için ihtiyati tedbir kararı

alınmıştır. Diğer dönemlere ilişkin davalar, tahkim yargılaması ve idari başvuruların incelemesi devam ettiği

açıklanmıştır. Yorum: Danıştay’ın 3G hizmetleri Avea lehine verdiği kararın diğer devam eden diğer davalar için

emsal oluşturabileceğini ve BTK’nın yaptığı bildirimi geri çekebileceğini düşünüyoruz. Mahkeme süreci halen devam

etmekte olup haberi bu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz

GÜNE BAŞLARKEN 25 Temmuz 2017

K URUMSAL İ ŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 3.28

Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.53

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 77 0.48

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 650 1.15

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 40.18

Sarkuysan SARKY 60 200 2.90

Anadolu Cam ANACM 68 444 3.58

Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.25

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.90

Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.12

Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.33

Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.97

Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.50

Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.18

Galatasaray GSRAY 390 108 7.02

Halk Sigorta HALKS 45 129 2.71

Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.05

Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.47

Rta Laboratuvarlari RTALB 300 24 2.48

Sanko Pazarlama SANKO 33 80 3.39

Sasa SASA 13 413 7.09

Sise Cam SISE 7 2050 4.68

Soktas SKTAS 27 40 2.29

Soda Sanayii SODA 10 750 6.56

Trakya Cam TRKCM 22 930 3.99

T.S.K.B. TSKB 17 2400 1.43

Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.66

Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 11.05

Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 21.80

Turkcell TCELL 15.09.2017 0.45 4% 1000 2200 11.67

Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 16 2.96

Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.59

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 64.70

Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 16% 22 80 1.74

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.82

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.80

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.84

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.82

Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.93

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.54

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.27

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 21.80

Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 11.67

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 25 Temmuz 2017

T AVSİYE L İSTESİ

24.07.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.4 5.6 0.88 0.77 14.5% 14.7%

Akbank AKBNK EÜ 10.40 11.30 9% 11,737 57.0 8.0 7.1 1.19 1.05 15.9% 15.6% 79.6% 0.1 pp

Garanti Bankası GARAN - 10.44 - - 12,371 167.3 - - - 83.3% 0.6 pp

Halk Bankası HALKB EP 14.48 14.50 0% 5,107 83.7 5.5 4.9 0.75 0.66 14.3% 14.3% 89.3% 2.4 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 7.79 8.50 9% 9,890 38.7 6.3 5.3 0.87 0.77 14.6% 15.4% 77.5% 0.8 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 7.15 7.80 9% 5,043 36.1 5.7 5.0 0.81 0.70 15.0% 14.8% 90.3% 0.6 pp

YKB YKBNK EÜ 4.60 5.20 13% 5,642 35.2 5.7 4.9 0.68 0.60 12.6% 13.0% 56.9% 1.1 pp

TSKB TSKB EP 1.53 1.50 -2% 1,036 2.6 6.7 6.1 1.08 0.94 17.2% 16.5% 58.7% 1.3 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.42 1.40 -1% 361 1.0 6.3 4.9 0.52 0.47 8.6% 10.2% 37.2% -3.4 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 6.01 6.25 4% 729 0.2 14.5 13.9 2.75 2.54 20.0% 19.0% 61.6% -0.4 pp

Avivasa AVISA EP 19.95 21.25 7% 664 0.1 18.1 15.5 4.80 4.15 28.4% 28.8% 97.2% 0.3 pp

Aksigorta AKGRT EP 3.36 2.95 -12% 290 1.0 11.2 8.5 2.19 1.95 21.0% 23.0% 76.4% 0.0 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.87 2.80 -2% 405 0.2 13.5 13.2 1.04 0.96 7.0% 8.0% 19.9% 0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 16.70 19.30 16% 11,948 22.8 10.6 9.6 86.5% 0.1 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.81 12.30 14% 6,223 16.4 6.7 6.1 72.3% 0.7 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.45 4.81 8% 2,825 4.9 11.2 11.0 44.7% -0.7 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.26 3.60 10% 3,495 31.6 6.9 5.5 7.2 5.8 75.2% 0.4 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 1.05 1.20 14% 234 1.4 6.1 4.0 15.6 6.8 1.8% 0.2 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.51 1.80 19% 389 1.5 2.5 1.6 13.6 7.0 30.8% -0.3 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.38 3.25 37% 168 0.6 7.5 8.1 32.8 26.4 24.3% 0.2 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 5.46 5.65 3% 770 1.0 2.6 2.0 9.9 7.1 35.0% 1.6 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 14.2 12.2 8.5 7.4 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 6.65 7.30 10% 165 0.1 8.2 7.3 8.5 7.3 2.3 2.1 6.0% -0.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 20.40 22.10 8% 3,408 2.3 34.3 28.6 8.5 7.5 1.4 1.3 81.0% 0.3 pp

Akçansa AKCNS EÜ 12.16 14.15 16% 657 0.5 8.9 8.2 6.8 6.1 1.7 1.6 27.8% -0.5 pp

Ak Enerji AKENR EA 1.14 0.90 -21% 235 3.4 - - 27.4 23.8 2.5 2.1 10.4% -0.5 pp

Aksa Akrilik AKSA EP 14.03 12.74 -9% 732 1.7 10.2 9.6 5.4 5.4 1.1 1.0 59.8% 0.1 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 4.00 4.70 18% 692 2.3 11.6 6.4 8.1 5.1 1.8 1.4 48.2% -1.0 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.26 2.48 10% 478 1.4 12.2 9.4 6.1 5.4 1.3 1.2 45.7% -3.0 pp

Arçelik ARCLK EP 26.52 28.70 8% 5,056 9.9 13.6 12.5 10.6 9.2 1.1 1.0 88.0% 0.5 pp

Aselsan ASELS EP 23.86 23.97 0% 6,732 37.7 23.6 19.3 26.0 20.0 4.9 4.1 45.8% 0.8 pp

Aygaz AYGAZ EP 16.24 17.30 7% 1,375 1.3 9.9 9.2 12.3 11.7 0.6 0.6 75.6% -0.5 pp

Bagfaş BAGFS EP 12.44 12.20 -2% 158 1.7 32.6 11.5 9.7 7.4 1.5 1.1 4.6% -1.0 pp

Banvit BANVT EP 13.20 12.00 -9% 373 2.1 37.7 23.6 10.0 9.1 0.8 0.7 31.3% -1.3 pp

BİM BIMAS EP 68.25 67.80 -1% 5,846 10.0 28.2 24.8 17.4 14.9 0.9 0.7 70.9% 0.0 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 13.15 12.50 -5% 148 1.4 27.7 22.9 4.4 3.8 0.1 0.1 28.1% -0.9 pp

Brisa BRISA EA 7.28 6.56 -10% 627 1.0 25.8 22.1 12.8 11.2 1.9 1.7 24.3% -1.2 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.74 6.64 16% 232 0.3 6.8 6.7 6.6 7.0 2.0 1.9 14.9% -0.3 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 40.80 44.00 8% 2,928 4.4 33.5 29.4 10.3 8.7 1.6 1.4 93.5% 1.2 pp

Çelebi CLEBI EÜ 28.78 32.50 13% 197 1.0 10.8 9.0 6.3 5.5 1.2 1.1 47.0% -2.8 pp

Çimsa CIMSA EÜ 15.04 17.75 18% 573 0.7 9.5 8.1 8.4 7.1 2.3 2.1 57.0% -0.5 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 5.64 6.22 10% 48 0.6 7.0 5.9 7.3 6.2 0.2 0.1 16.3% -2.5 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.80 9.40 -4% 608 5.0 10.1 7.5 12.2 9.5 0.4 0.4 16.6% 0.2 pp

DO&CO DOCO EP 249.30 266.70 7% 685 0.7 24.7 21.7 6.9 5.6 0.7 0.6 84.6% -1.1 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 4.64 5.10 10% 98 1.7 8.7 8.1 4.4 4.1 0.9 0.8 16.3% -1.8 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.42 6.24 15% 7,034 5.7 14.3 13.9 7.2 7.0 1.4 1.4 72.6% 0.1 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 7.85 6.80 -13% 7,752 34.3 12.3 11.9 7.3 6.9 1.6 1.5 77.9% 1.2 pp

Ford Otosan FROTO EÜ 45.26 43.26 -4% 4,481 4.0 16.0 14.3 10.4 9.4 0.8 0.8 76.7% 0.7 pp

Gübretaş GUBRF EP 5.09 5.20 2% 480 6.6 30.8 15.5 12.3 8.9 0.7 0.6 19.7% -0.1 pp

Indeks INDES EÜ 11.16 12.95 16% 176 0.6 2.8 9.3 5.4 5.0 0.1 0.1 57.7% -10.8 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 2.05 1.65 -20% 451 24.0 20.2 15.6 9.5 7.2 1.4 1.2 29.8% 7.8 pp

Kordsa Global KORDS EP 8.62 9.07 5% 473 1.8 9.4 8.7 5.4 4.9 0.9 0.8 52.1% -1.0 pp

Logo LOGO EÜ 54.75 67.00 22% 386 1.1 23.8 15.6 15.3 10.8 5.0 3.9 62.8% -0.6 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 5.20 7.30 40% 35 0.5 13.8 13.3 4.9 4.4 0.7 0.7 35.0% -0.9 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.64 4.77 3% 143 0.3 9.4 8.6 10.2 9.4 2.5 2.3 5.6% -0.5 pp

Migros MGROS EÜ 28.84 29.70 3% 1,449 3.0 37.5 36.4 10.3 9.0 0.6 0.5 49.5% -1.1 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 5.60 6.30 13% 214 4.2 - 13.6 21.6 6.3 2.6 1.7 4.9% -0.4 pp

Otokar OTKAR EA 128.10 95.36 -26% 867 8.6 27.0 27.2 15.5 16.7 2.0 2.1 11.9% -1.0 pp

Petkim PETKM EÜ 6.46 6.78 5% 2,734 36.8 13.4 11.8 12.1 8.1 2.3 1.5 50.8% 1.7 pp

Pegasus PGSUS EÜ 22.68 22.33 -2% 654 16.7 17.1 91.6 25.4 14.6 1.0 0.9 25.3% 2.2 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 5.71 6.44 13% 1,450 5.0 8.8 10.2 7.9 8.3 2.2 2.1 58.3% 0.7 pp

Tat Konserve TATGD EP 7.13 7.60 7% 274 5.5 12.6 10.9 10.4 8.7 0.9 0.7 36.5% -0.4 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 21.34 20.40 -4% 2,187 8.8 10.7 8.3 5.7 5.5 2.4 2.2 94.0% 18.4 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 10.56 11.90 13% 1,102 11.0 8.5 8.6 2.7 2.7 0.3 0.3 69.1% -0.7 pp

Teknosa TKNSA EP 6.31 6.12 -3% 196 2.9 - 57.7 6.7 5.6 0.2 0.2 8.1% 0.8 pp

Turkcell TCELL EÜ 12.27 13.05 6% 7,616 33.3 13.1 11.0 5.7 5.0 1.9 1.7 90.4% 1.6 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 8.84 8.22 -7% 3,442 135.2 12.5 5.9 10.1 7.6 1.2 1.0 45.9% 6.4 pp

Tümosan TMSN EA 7.76 6.46 -17% 252 9.2 18.2 14.9 11.7 9.9 1.8 1.5 4.3% 2.7 pp

Tofaş TOASO EÜ 30.76 32.70 6% 4,339 5.4 16.5 18.4 10.4 10.1 0.9 0.8 86.7% 0.0 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.70 4.07 10% 1,180 2.1 10.5 9.3 7.0 6.1 1.3 1.2 57.0% -0.4 pp

Türk Telekom TTKOM EP 6.95 6.60 -5% 6,863 6.3 13.4 11.6 5.2 4.8 1.8 1.7 81.5% -0.3 pp

Türk Traktör TTRAK EP 81.95 82.81 1% 1,234 2.3 12.9 12.3 9.1 8.3 1.3 1.2 75.7% -0.4 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 107.70 111.38 3% 7,609 21.5 9.5 9.1 6.7 6.4 0.6 0.5 85.4% -0.3 pp

Ülker ULKER EÜ 21.04 25.30 20% 2,030 6.1 26.5 19.0 15.7 13.3 2.0 1.8 36.8% 0.0 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.20 4.51 7% 146 0.1 9.1 7.6 6.3 6.1 1.9 1.8 4.1% 0.0 pp

Vestel Elektronik VESTL EP 7.15 7.70 8% 677 10.6 30.4 17.1 5.5 4.9 0.4 0.4 10.3% 0.0 pp

Yatas YATAS EÜ 12.29 13.42 9% 148 1.5 10.5 8.4 6.0 4.6 0.7 0.6 59.9% -1.1 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.42 1.30 -8% 801 10.1 - 93.6 15.5 12.6 6.5 5.8 4.3% 0.2 pp

BİST-100 XU100 106,711 111,750 5% 190,518 1,225 10.5 9.1

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,708 -13%

10,087 -38%

2,974 -5%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2 0.6 0.5 0.5 0.5

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 25 Temmuz 2017 V ERİ A KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

--

25-27.07.2017 Türkiye ANHYT 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL54mn, Piyasa Beklentisi: TL57mn 25.07.2017 Türkiye TTKOM 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL613mn, Piyasa Beklentisi: TL645mn

25.07.2017 9:00 Almanya İthalat Fiyat Endeksi (aylık) Haziran -0.7% -1.0%

25.07.2017 9:00 Almanya İthalat Fiyat Endeksi (yıllık) Haziran 2.9% 4.1%

25.07.2017 11:00 Almanya IFO Beklentileri Temmuz 106.5 106.8

25.07.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Mevs. Arınd. Temmuz -- 108.8

25.07.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Temmuz -- 112.4

25.07.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı Temmuz -- 79.0%

25.07.2017 17:00 A.B.D. Richmond Fed İmalat Endeksi Temmuz 7 7

--

26-28.07.2017 Türkiye TOASO 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL273mn, Piyasa Beklentisi: m.d 26.07.2017 Türkiye AKBANK 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL1469mn, Piyasa Beklentisi: TL1440mn

26.07.2017 A.B.D. FED Toplantısı

26.07.2017 Brezilya Merkez Bankası Toplantısı

26.07.2017 11:30 İngiltere GSYH (çeyreksel) 2Ç 0.3% 0.2%

26.07.2017 11:30 İngiltere GSYH (yıllık) 2Ç 1.7% 2.0%

26.07.2017 14:00 A.B.D. MBA Mortgage Başvuruları Jul.21 -- 6.3%

26.07.2017 17:00 A.B.D. Yeni Konut Satışları Haziran 615bin 610bin

26.07.2017 17:00 A.B.D. Yeni Konut Satışları (aylık) Haziran 0.8% 2.9%

26.07.2017 17:30 A.B.D. ABD Ham Petrol Stokları Jul.21 -3100bin -4727bin

26.07.2017 17:30 A.B.D. Rafineri Kullanımı Jul.21 0.00% -0.50%

26.07.2017 21:00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (Üst Bant) Jul.26 1.25% 1.25%

26.07.2017 21:00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (Alt Bant) Jul.26 1.00% 1.00%

--

27-31.07.2017 Türkiye UNYEC 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL14mn, Piyasa Beklentisi: m.d 27-31.07.2017 Türkiye BOLUC 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL26mn, Piyasa Beklentisi: TL27mn 27-31.07.2017 Türkiye MRDIN 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL11mn, Piyasa Beklentisi: m.d 27-31.07.2017 Türkiye ADANA 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL21mn, Piyasa Beklentisi: TL22mn 27.07.2017 Türkiye TCELL 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL521mn, Piyasa Beklentisi: TL542mn 27.07.2017 Türkiye AKGRT 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL35mn, Piyasa Beklentisi: TL33mn 27.07.2017 Türkiye TSKB 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL153mn, Piyasa Beklentisi: TL152mn 27.07.2017 Türkiye GARAN Kar Açıklaması GY: m.d, Piyasa Beklentisi: TL1482mn

27.07.2017 Türkiye TCMB PPK Toplantısı

27.07.2017 4:30 Çin Endüstriyel Karlar (yıllık) Haziran -- 16.7%

27.07.2017 9:00 Almanya GfK Tüketici Güveni Ağustos 10.6 10.6

27.07.2017 14:00 Türkiye Haftalık Repo Faizi Jul.27 8.00% 8.00%

27.07.2017 14:00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi Jul.27 9.25% 9.25%

27.07.2017 14:00 Türkiye Gecelik Borçlanma Faizi Jul.27 7.25% 7.25%

27.07.2017 14:00 Türkiye Geç Likidite Penceresi Faizi Jul.27 12.25% 12.25%

27.07.2017 15:30 A.B.D. Dış Ticaret Dengesi Haziran -USD65.0mlr -USD66.3mlr

27.07.2017 15:30 A.B.D. Toptan Stoklar (aylık) Haziran 0.3% 0.4%

27.07.2017 15:30 A.B.D. Perakende Stoklar (aylık) Haziran -- 0.6%

27.07.2017 15:30 A.B.D. Dayanıklı Mal Siparişleri Haziran 3.5% -0.8%

27.07.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları Jul.22 240bin 233bin

27.07 - 03.08.2017 Almanya Perakende Satışlar (aylık) Haziran -- 0.5%

27.07 - 03.08.2017 Almanya Perakende Satışlar (yıllık) Haziran -- 4.8%

--

28.07.2017 Türkiye ISCTR 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL1319mn, Piyasa Beklentisi: TL1293mn

28.07.2017 Rusya Merkez Bankası Toplantısı

28.07.2017 2:01 UK Tüketici Güveni Temmuz -11 -10

28.07.2017 2:30 Japonya İşsizlik Oranı Haziran 3.00% 3.1%

28.07.2017 2:30 Japonya TÜFE (yıllık) Haziran 0.4% 0.4%

28.07.2017 2:30 Japonya Çekirdek Tüfe (yıllık) Haziran -- 0.0%

28.07.2017 10:00 Türkiye Ekonomik Güven Temmuz -- 98.9

28.07.2017 11:00 Türkiye Yabancı Turist Gelişleri (yıllık) Haziran -- 16.3%

28.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Ekonomik Güven Temmuz 110.8 111.1

28.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Temmuz -1.7 -1.7

28.07.2017 13:30 Rusya Faiz Kararı Jul.28 9.00% 9.00%

28.07.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (yıllık) Mayıs -- 13.08%

28.07.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (aylık) Mayıs -- 0.86%

28.07.2017 15:00 Almanya TÜFE (aylık) Temmuz 0.2% 0.2%

28.07.2017 15:00 Almanya TÜFE (yıllık) Temmuz 1.5% 1.6%

28.07.2017 15:30 A.B.D. İstihdam Maliyet Endeksi 2Ç 0.6% 0.8%

28.07.2017 15:30 A.B.D. Yıllıklandırılmış GSYH (çeyreksel) 2Ç 2.5% 1.4%

28.07.2017 15:30 A.B.D. Kişisel Tüketim 2Ç 2.8% 1.1%

28.07.2017 15:30 A.B.D. GSYH Fiyat Endeksi 2Ç 1.3% 1.9%

28.07.2017 15:30 A.B.D. Çekirdek PCE (çeyreksel) 2Ç 0.7% 2.0%

28.07.2017 17:00 A.B.D. U. of Mich. Beklentileri Temmuz -- 80.2

28.07.2017 20:20 A.B.D. FED Üyesi Kashkari Konuşacak

GÜNE BAŞLARKEN 25 Temmuz 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.