GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 4 Temmuz TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni. altında

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 100,522 0.1 0.9 1.7 29.0 28.6

BIST-100 (USD) 28,473 0.0 0.0 1.6 5.4 28.2

BIST-30 (TL) 123,343 0.0 0.9 1.5 28.5 29.2

BIST-BANKA (TL) 171,372 0.4 0.8 2.7 30.7 32.3

BIST-SINAI (TL) 108,993 0.0 2.3 3.5 37.0 30.4

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3,757 -8.2 12.0 -17.8 51.7 109.4

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,064 -8.6 11.1 -17.9 23.9 108.7

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,602 1.4 2.7 4.7 21.9 40.8

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,288 1.5 2.9 5.9 -1.4 28.0

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.14 -2 0 25 200 178

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 757,739 0.6 1.0 2.2 31.4 29.5

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 236,614 0.2 1.0 2.3 32.1 30.9

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.20 8 10 41 272 57

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.60 7 18 30 158 -82

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 25 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.80 0.7 2.5 1.7 23.9 5.1

$/TL 3.56 1.0 1.6 1.4 22.6 0.9

€/TL 4.04 0.4 3.3 2.1 25.1 9.1

CDS (5 yıllık, değişim bp) 197 2.02 8 1 -43 -76

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 158.3 -0.50 -1.5 -1.9 -9.9 5.6

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.44 6.90 20.0 23.5 101.8 -82.8

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 21,479 0.6 0.3 1.3 19.7 8.7

ABD-S&P 500 2,429 0.2 -0.4 -0.4 15.5 8.6

İngiltere-FTSE 100 7,377 0.9 -0.9 -2.3 12.2 3.3

Almanya-DAX 12,475 1.2 -2.3 -2.7 27.6 8.7

Fransa-CAC 40 5,196 1.5 -1.9 -2.8 21.6 6.9

Japonya-NIKKEI* 20,032 -0.1 -0.6 -0.7 27.7 4.8

Brezilya-BOVESPA 63,280 0.6 1.8 1.2 21.2 5.1

Rusya-MICEX 1,903 1.2 2.3 1.1 0.3 -14.8

Hindistan-SENSEX 30* 31,195 -0.1 0.2 -0.3 14.9 17.2

Çin-SHANGAİ COMP* 3,178 -0.6 -0.2 2.3 8.4 2.4

MSCI-Dünya 1,921 0.2 -0.4 -0.1 15.7 9.7

MSCI-GOP 1,014 0.3 -0.5 0.6 20.9 17.6

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.41 3 8 11 82 21

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.35 -0 21 13 90 -10

Brent Spot (USD/Varil) 49 -0 8 -1 -2 -13

Altın Spot (USD/Ons) 1,225 0 -2 -4 -9 6

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

THYAO 8.06 0.1% 60.9% 121 3,150

GARAN 9.87 0.8% 33.7% 86 11,742

KOZAA 3.15 6.1% 47.2% 55 346

AKBNK 9.83 0.3% 29.0% 53 11,137

IPEKE 2.54 4.5% 21.0% 40 187

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 4 Temmuz 2017

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Haziran ayında gıda ve çekirdek enflasyon beklentilerin altında

İmalat sanayi PMI endeksi son 43 ayın en yüksek seviyesine çıktı

Haziran’da dış ticaret açığındaki daralma olumlu

Kamu maaş zammı 2017 için %7.5+5, 2018 için %3.5+3.5 oldu

Bankacılık Sektörü: BDDK Mayıs 2017 verileri, sektör yılın ilk 5 ayında %16.1 özkaynak karlılığına ulaştı (Nötr)

Havacılık Sektörü: İstanbul çıkışlı Amerika seferlerine uygulanan elektronik cihaz yasağının 5 Temmuz Çarşamba günü kalkmasını bekleniyor (Olumlu)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

--

04.07.2017 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (aylık) Mayıs -0.2% 0.0%

04.07.2017 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (yıllık) Mayıs 3.5% 4.3%

04.07.2017 14:30 Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Haziran -- 91.38

GÜNE BAŞLARKEN 4 Temmuz 2017

Enflasyon: Manşet enflasyon Haziran ayında aylık bazda -%0.27 ile piyasa (%0.10) ve bizim (-%0.11) beklentimizin altında gerçekleşti. Böylece yıllık enflasyon %11.72’den %10.90’a düştü. Böylece Mayıs ayında başlayan yıllık enflasyondaki sınırlı düşüş eğilimi Haziran ayında hızlanarak devam etti. Haziran ayında enflasyonun beklentilerin altında kalmasında çekirdek enflasyonun artış beklentilerinin aksine sınırlı da olsa %9.4’ten %9.2’ye düşmesi etkili.

Haziran ayı gıda enflasyonunda normalleşmenin başladığını göstermesi açısından olumlu. 2017 yılında enflasyonun yıl genelinde çift haneli kalmasını, yılsonunda ise olumlu baz etkisiyle %9.0 olmasını bekliyoruz.

Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/Enf0617.pdf

PMI: Haziran ayında imalat sanayi PMI endeksi artmaya devam ederek 54.7 ile son 43 ayın en yüksek seviyesine çıktı. Endeksteki yükseliş yeni siparişler, üretim ve istihdama yönelik iyileşmeden kaynaklandı. PMI endeksindeki artış, ekonomideki ivmelenmenin devam ettiğine işaret ediyor.

Dış ticaret: Gümrük ve Ticaret Bakanlığı verilerine göre, Haziran ayında yıllık ihracat %2.1 artarken; ithalat %1.5, dış ticaret açığı %8.6 azaldı. Nisan ve Mayıs aylarında dış ticaretteki hızlı artıştan sonra Haziran ayında dış ticaret açığındaki daralma olumlu. Ancak 2. Çeyrekte dış ticaret açığı artışındaki hızlanma, net ihracatın büyümeye katkısına ilişkin olumsuz bir işaret verdi.

Kamu maaş zammı: Başbakan Binali Yıldırım, yaklaşık 200 bin kamu çalışanını ilgilendiren toplu iş sözleşmeleri görüşmelerinin ardından belirlenen zam oranlarını açıkladı. Buna göre; 2017 için zam oranı % 7.5+5 (toplam %12.9);

2018 için ise zam oranları %3.5+3.5 (toplam %7.1) oldu. Yıldırım, her iki yıl da gerçekleşen enflasyona göre ayarlama yapılacağını da söyledi.

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ

Bankacılık Sektörü: BDDK Mayıs 2017 verileri, sektör yılın ilk 5 ayında %16.1 özkaynak karlılığına ulaştı (Nötr) Bankacılık sektörünün Mayıs 2017 net karı 3,714mn TL olarak gerçekleşti. Sektörün net karı aylık bazda %6 daralırken, yıllık bazda ise %19 arttı. Net faiz marjında 14 baz puan artış gördüğümüz ayda öne çıkan başlıklar;

 Operasyonel gelirler (net faiz+komisyon) büyüme ve marj artışı ile beraber aylık bazda %5 arttı

 Son dönemde artan swap maliyetleri ve artan bilanço açık pozisyonları neticesinde ticari işlemler tarafında sektör 1.2mlr TL zarar kaydetti

 Artan tahsilat gelirleri ve aktif kalitesi tarafının güçlü seyretmeye devam etmesi

 Sektörün 2Ç bilançosu için gösterge olan Nisan-Mayıs net kar ortalaması ilk çeyrek net kar ortalamasının %15 aşağısındadır ancak sektörün Haziran ayında yüklü miktarda temettü geliri kaydedeceğini belirtmek gerekli.

Ayrıca, bankacılık sektörü yılın ilk 5 ayında 21.2mlr TL net kar ve %16.1 özkaynak karlılığına ulaşmıştır, bu rakam yıllık bazda %50 kar büyümesine denk geliyor.

GÜNE BAŞLARKEN 4 Temmuz 2017

Havacılık Sektörü: THY Genel Müdürü Bilal Ekşi, Twitter hesabından ABD’nin, Türkiye'den uçuşlarda uygulanan elektronik cihaz yasağını Çarşamba günü kaldırmasının beklendiğini duyurdu. Hatırlanacağı üzere dün Abu Dabi Havalimanı içinde söz konusu yasak kaldırılmış ve bu yasağın diğer havaalanları için de kaldırılabileceğine işaret etmişti. ABD’nin ardından İngiltere’nin de önümüzdeki günlerde söz konusu yasağı kaldırması beklenebilir. Olumlu

KURUMSAL İŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 3.28

Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.53

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 77 0.48

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 650 1.15

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 40.18

Sarkuysan SARKY 60 200 2.90

Anadolu Cam ANACM 68 444 3.58

Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.25

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.90

Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.12

Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.33

Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.97

Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.50

Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.18

Galatasaray GSRAY 390 108 7.02

Halk Sigorta HALKS 45 129 2.71

Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.05

Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.47

Rta Laboratuvarlari RTALB 300 24 2.48

Sanko Pazarlama SANKO 33 80 3.39

Sasa SASA 13 413 7.09

Sise Cam SISE 7 2050 4.68

Soktas SKTAS 27 40 2.29

Soda Sanayii SODA 10 750 6.56

Trakya Cam TRKCM 22 930 3.99

T.S.K.B. TSKB 17 2400 1.43

Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.66

Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.18

Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 11.05

Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 21.80

Turkcell TCELL 15.09.2017 0.45 4% 1000 2200 11.67

Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 16 2.96

Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.59

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 64.70

Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 16% 22 80 1.74

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.82

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.80

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.84

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.82

Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.93

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.54

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.27

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 21.80

Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 11.67

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 4 Temmuz 2017

TAVSİYE LİSTESİ

03.07.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.1 5.3 0.83 0.73 14.5% 14.7%

Akbank AKBNK EÜ 9.83 11.30 15% 11,137 63.4 7.5 6.8 1.12 0.99 15.9% 15.6% 79.4% 0.3 pp

Garanti Bankası GARAN - 9.87 - - 11,742 182.2 - - - - - - 83.0% 0.1 pp

Halk Bankası HALKB EP 13.13 14.50 10% 4,649 86.6 5.0 4.5 0.68 0.60 14.3% 14.3% 87.3% 0.5 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 7.43 8.50 14% 9,470 40.8 6.0 5.1 0.83 0.73 14.6% 15.4% 76.9% 1.0 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 6.56 7.80 19% 4,645 37.5 5.3 4.6 0.74 0.64 15.0% 14.8% 90.0% 0.7 pp

YKB YKBNK EÜ 4.51 5.20 15% 5,553 35.7 5.6 4.8 0.67 0.59 12.6% 13.0% 55.6% 0.0 pp

TSKB TSKB EP 1.43 1.50 5% 972 2.6 6.3 5.7 1.01 0.88 17.2% 16.5% 57.8% 0.1 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.31 1.40 7% 334 0.9 5.8 4.5 0.48 0.44 8.6% 10.2% 39.9% 1.4 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.57 6.25 12% 678 0.3 13.5 12.9 2.55 2.35 20.0% 19.0% 62.0% -0.1 pp

Avivasa AVISA EP 20.14 21.25 6% 673 0.1 18.3 15.6 4.84 4.19 28.4% 28.8% 97.1% 0.1 pp

Aksigorta AKGRT EP 3.24 2.95 -9% 281 1.0 10.8 8.2 2.11 1.88 21.0% 23.0% 76.5% 3.7 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.82 2.80 -1% 399 0.2 13.3 12.9 1.03 0.94 7.0% 8.0% 19.8% 0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 16.09 19.30 20% 11,557 21.9 10.2 9.3 86.1% 2.4 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.83 12.30 14% 6,259 15.7 6.7 6.1 71.8% 0.4 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.68 5.28 13% 2,717 5.0 10.7 10.5 45.2% -0.6 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.94 3.60 22% 3,164 29.5 6.2 4.9 6.5 5.2 73.7% -2.1 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 1.05 1.20 14% 235 1.5 6.1 4.0 15.6 6.8 1.6% -0.5 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.47 1.80 22% 380 1.6 2.5 1.6 13.4 6.9 31.1% 1.7 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.14 3.25 52% 152 0.5 6.7 7.2 30.9 24.8 24.2% 1.0 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 5.00 5.65 13% 708 1.0 2.4 1.9 9.5 6.8 33.2% -0.9 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.4 11.5 8.1 7.1 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 6.82 7.30 7% 170 0.1 8.4 7.5 8.8 7.5 2.3 2.2 6.1% 0.0 pp

Anadolu Efes AEFES EP 21.98 22.10 1% 3,686 2.0 37.0 30.8 9.0 7.9 1.5 1.3 80.9% 0.7 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11.70 14.15 21% 634 0.6 8.6 7.9 6.6 5.9 1.6 1.5 27.8% -1.6 pp

Ak Enerji AKENR EA 1.07 0.90 -16% 221 2.8 - - 27.1 23.5 2.4 2.1 10.4% 0.1 pp

Aksa Akrilik AKSA EP 13.51 12.74 -6% 708 1.6 9.8 9.2 5.3 5.3 1.0 1.0 59.3% 0.3 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.87 4.70 21% 672 2.3 11.2 6.2 7.9 5.0 1.7 1.4 48.9% 1.8 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 3.58 4.19 17% 450 1.3 11.4 8.8 5.9 5.2 1.3 1.1 47.1% -3.5 pp

Arçelik ARCLK EP 25.80 28.65 11% 4,938 9.9 13.3 12.2 10.3 9.0 1.1 1.0 87.6% 0.8 pp

Aselsan ASELS EP 21.80 23.97 10% 6,175 33.0 21.6 17.7 23.7 18.3 4.5 3.7 45.9% 2.1 pp

Aygaz AYGAZ EP 15.54 17.30 11% 1,320 1.2 9.5 8.8 11.8 11.2 0.6 0.5 75.9% -0.1 pp

Bagfaş BAGFS EP 11.87 12.20 3% 151 1.8 31.1 10.9 9.4 7.2 1.4 1.1 5.0% -2.2 pp

Banvit BANVT EP 12.87 12.00 -7% 365 4.9 36.8 23.0 9.8 8.9 0.8 0.7 31.8% -2.6 pp

BİM BIMAS EP 64.70 67.80 5% 5,564 10.3 26.8 23.5 16.4 14.1 0.8 0.7 70.9% 0.2 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 12.00 12.50 4% 136 1.3 25.3 20.9 3.9 3.4 0.1 0.1 28.5% -0.4 pp

Brisa BRISA EA 7.22 6.56 -9% 624 1.1 25.6 22.0 12.7 11.2 1.9 1.7 24.4% -0.4 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.82 6.64 14% 236 0.3 6.9 6.8 6.7 7.1 2.0 1.9 15.0% -0.1 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 40.68 44.00 8% 2,931 4.3 33.4 29.3 10.3 8.7 1.6 1.4 93.7% 1.1 pp

Çelebi CLEBI EÜ 26.96 32.50 21% 186 1.0 10.1 8.4 6.0 5.2 1.1 1.0 49.1% 2.1 pp

Çimsa CIMSA EÜ 15.19 17.75 17% 581 0.7 9.6 8.2 8.4 7.2 2.3 2.1 57.7% 0.1 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.97 6.22 25% 42 0.7 6.1 5.2 6.6 5.6 0.1 0.1 18.0% -4.1 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.40 9.40 0% 586 4.7 9.7 7.2 11.9 9.3 0.4 0.4 17.4% -0.3 pp

DO&CO DOCO EP 251.00 266.70 6% 693 0.6 24.9 21.9 6.9 5.6 0.7 0.6 85.1% -0.2 pp

Ege Seramik EGSER EÜ 4.54 4.43 -3% 96 1.8 8.5 7.9 4.3 4.0 0.9 0.8 17.5% -0.9 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.33 6.24 17% 6,945 5.3 14.1 13.7 7.0 6.8 1.4 1.4 72.5% 0.2 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 7.08 6.80 -4% 7,019 32.9 11.1 10.7 6.6 6.2 1.5 1.4 77.2% -0.5 pp

Ford Otosan FROTO EÜ 42.80 43.26 1% 4,254 3.9 15.1 13.6 9.9 8.9 0.8 0.7 75.8% 0.4 pp

Gübretaş GUBRF EP 5.16 5.20 1% 488 6.6 31.2 15.8 12.4 9.0 0.7 0.6 19.5% 0.4 pp

Indeks INDES EÜ 11.16 12.95 16% 177 0.6 2.8 9.3 5.4 5.0 0.1 0.1 68.5% 0.6 pp

Kardemir (D) KRDMD EP 1.76 1.65 -6% 389 19.9 17.4 13.4 8.7 6.6 1.3 1.1 23.5% 0.0 pp

Kordsa Global KORDS EP 8.33 9.07 9% 459 1.9 9.1 8.4 5.3 4.8 0.9 0.8 52.5% -2.2 pp

Logo LOGO EÜ 58.10 67.00 15% 411 1.1 25.3 16.6 16.3 11.5 5.3 4.1 63.5% 0.3 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.18 7.30 41% 35 0.6 13.7 13.3 4.9 4.4 0.7 0.7 36.1% -1.4 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.54 4.77 5% 141 0.3 9.2 8.4 10.0 9.2 2.5 2.3 6.0% -0.1 pp

Migros MGROS EÜ 27.40 29.70 8% 1,382 3.0 35.6 34.6 9.9 8.7 0.6 0.5 51.1% 3.2 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 5.68 6.30 11% 218 4.2 - 13.8 21.7 6.3 2.6 1.7 5.9% -3.1 pp

Otokar OTKAR EA 112.40 95.36 -15% 764 7.7 23.7 23.9 14.0 15.1 1.8 1.9 12.3% -3.5 pp

Petkim PETKM EÜ 6.00 6.78 13% 2,549 33.8 12.4 11.0 11.3 7.5 2.2 1.4 50.4% 1.5 pp

Pegasus PGSUS EÜ 18.63 22.33 20% 540 17.5 14.0 75.3 23.2 13.3 0.9 0.8 21.1% 2.2 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 6.56 7.73 18% 1,394 5.2 8.4 9.8 7.5 7.9 2.1 2.0 57.4% 1.7 pp

Tat Konserve TATGD EP 7.08 7.60 7% 273 5.4 12.5 10.8 10.4 8.7 0.9 0.7 37.4% 2.0 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 19.00 20.40 7% 1,955 9.4 9.5 7.4 5.2 5.1 2.2 2.1 76.4% 1.8 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 8.91 11.90 34% 934 11.5 7.2 7.3 1.9 1.9 0.2 0.2 69.6% -0.5 pp

Teknosa TKNSA EP 6.63 6.12 -8% 207 2.8 - 60.6 7.1 5.9 0.2 0.2 7.2% -2.6 pp

Turkcell TCELL EÜ 11.67 13.05 12% 7,272 32.3 12.5 10.5 5.5 4.8 1.9 1.6 89.3% 0.3 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 8.06 8.22 2% 3,150 123.5 11.4 5.4 9.9 7.4 1.1 1.0 43.9% 4.9 pp

Tümosan TMSN EA 7.76 6.46 -17% 253 10.2 18.2 14.9 11.7 9.9 1.8 1.5 1.6% 0.8 pp

Tofaş TOASO EÜ 29.04 32.70 13% 4,113 5.5 15.6 17.4 9.9 9.6 0.9 0.8 86.7% -0.3 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.99 4.29 7% 1,051 2.1 9.9 8.9 6.7 6.1 1.3 1.2 57.3% -0.1 pp

Türk Telekom TTKOM EP 6.23 6.60 6% 6,176 6.5 12.1 10.4 4.8 4.4 1.7 1.5 81.8% -0.6 pp

Türk Traktör TTRAK EP 78.70 82.81 5% 1,190 2.5 12.4 11.8 8.8 8.1 1.3 1.2 75.7% -0.4 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 99.70 111.38 12% 7,072 21.2 8.8 8.5 6.3 6.0 0.6 0.5 85.6% 0.5 pp

Ülker ULKER EÜ 22.34 25.30 13% 2,164 6.6 28.1 20.2 16.6 14.1 2.1 1.9 37.0% 0.3 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.27 4.51 6% 149 0.1 9.3 7.8 6.4 6.3 1.9 1.8 4.0% 0.0 pp

Vestel Elektronik VESTL EP 6.86 7.70 12% 652 11.2 29.1 16.4 5.4 4.8 0.4 0.4 9.3% -2.7 pp

Yatas YATAS EÜ 12.25 13.42 10% 149 1.4 10.4 8.4 5.9 4.6 0.7 0.6 61.0% -2.0 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.36 1.30 -4% 770 9.1 - 89.6 15.2 12.4 6.5 5.7 4.1% 0.2 pp

BİST-100 XU100 100,522 111,262 11% 180,276 1,207 9.9 8.6

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,139 -12%

9,885 -37%

2,986 -9%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.1 0.6 0.4 0.5 0.4

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 4 Temmuz 2017

V

A

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

--

04.07.2017 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (aylık) Mayıs -0.2% 0.0%

04.07.2017 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (yıllık) Mayıs 3.5% 4.3%

04.07.2017 14:30 Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Haziran -- 91.38

--

05.07.2017 2:30 Japonya Nikkei Japonya Kompozit PMI Haziran -- 53.4

05.07.2017 3:30 Japonya Nikkei Japonya İmalat PMI Haziran -- 53

05.07.2017 4:45 Çin Caixin Çin Kompozit PMI Haziran -- 51.5

05.07.2017 4:45 Çin Caixin Çin Hizmet Sektörü PMI Haziran -- 52.8

05.07.2017 10:55 Almanya Markit Almanya Hizmet Sektörü PMI Haziran 53.7 53.7

05.07.2017 10:55 Almanya Markit/BME Almanya Kompozit PMI Haziran -- 56.1

05.07.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Hizmet Sektörü PMI Haziran 54.7 54.7

05.07.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Kompozit PMI Haziran 55.7 55.7

05.07.2017 11:30 İngiltere Markit/CIPS Hizmet Sektörü PMI Haziran 53.5 53.8

05.07.2017 11:30 İngiltere Markit/CIPS Kompozit PMI Haziran 53.9 54.4

05.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (aylık) Mayıs 0.3% 0.1%

05.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (yıllık) Mayıs 2.3% 2.5%

05.07.2017 17:00 A.B.D. Fabrika Siparişleri Mayıs -0.5% -0.2%

05.07.2017 17:00 A.B.D. Dayanıklı Mal Siparişleri Mayıs -- -1.1%

--

06.07.2017 9:00 Almanya Fabrika Siparişleri (aylık) Mayıs 1..8% -2.1%

06.07.2017 9:00 Almanya Fabrika Siparişleri (yıllık) Mayıs 4.50% 3.5%

06.07.2017 14:00 A.B.D. MBA Mortgage Başvuruları 30 Haz. -- -6.2%

06.07.2017 14:30 Euro Bölgesi ECB Para Politikası Toplantı Açıklamaları -- --

06.07.2017 15:15 A.B.D. ADP İstihdam Değişikliği Haziran 190bin 253bin

06.07.2017 15:30 A.B.D. Ticaret Dengesi Mayıs -USD46.3mlr -USD47.6mlr

06.07.2017 16:45 A.B.D. Markit ABD Hizmet Sektörü PMI Haziran 53 53

06.07.2017 16:45 A.B.D. Markit ABD Kompozit PMI Haziran -- 53

06.07.2017 17:00 Meksika Merkez Bankası Para Politikası Toplantı Tutanakları Yayımlanacak

06.07.2017 17:00 A.B.D. ISM İmalat Dışı Kompozit Endeks Haziran 56.5 56.9

06.07.2017 18:00 A.B.D. DOE ABD Ham Petrol Stokları 30 Haz. -- 118bin

--

07.07.2017 9:00 Almanya Sanayi Üretimi (mevs. arınd. aylık) Mayıs 0.2% 0.8%

07.07.2017 9:00 Almanya Sanayi Üretimi (yıllık) Mayıs 4.0% 2.9%

07.07.2017 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (aylık) Mayıs 0.4% 0.2%

07.07.2017 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (yıllık) Mayıs 0.2% -0.8%

07.07.2017 15:00 İngiltere Büyüme Tahmini Mayıs -- 0.2%

07.07.2017 15:30 A.B.D İşsizlik Oranı Haziran 4.3% 4.3%

07.07.2017 15:30 A.B.D Ortalama Saatlik Kazançlar (aylık) Haziran 0.3% 0.20%

07.07.2017 15:30 A.B.D Ortalama Saatlik Kazançlar (yıllık) Haziran 2.6% 2.5%

07.07.2017 17:30 A.B.D EIA Doğal Gaz Stok Değişimi 30 Haz. -- --

07.07.2017 Çin Dış Rezervler Haziran -- USD3053.6mlr

GÜNE BAŞLARKEN 4 Temmuz 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.