GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 24 Temmuz TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni. ülkelerini ziyaret ediyor

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ

BIST-100 (TL) 106,843 0.1 1.6 7.5 49.2 36.7

BIST-100 (USD) 30,271 0.0 2.5 7.7 29.9 36.3

BIST-30 (TL) 131,639 -0.0 1.6 7.9 49.1 37.8

BIST-BANKA (TL) 182,586 -0.1 0.9 7.2 55.6 40.9

BIST-SINAI (TL) 116,420 1.1 2.3 9.6 54.9 39.3

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,744 -15.0 15.0 32.7 -7.5 164.4

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,344 -15.0 16.0 32.9 -19.4 163.6

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,750 -0.0 1.4 5.3 30.8 45.3

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,337 0.0 1.7 6.2 7.3 32.9

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.64 4 3 44 185 228

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 804,274 0.1 1.9 7.4 51.8 37.5

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 250,986 0.1 1.6 7.4 52.6 38.9

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.40 3 3 28 180 77

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 50 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.83 0.4 0.9 2.5 18.7 6.0

$/TL 3.54 0.3 -0.1 0.1 15.2 0.4

€/TL 4.13 0.5 1.6 4.6 21.8 11.3

CDS (5 yıllık, değişim bp) 182 -0.53 -9 -12 -100 -91

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 160.5 0.16 1.1 0.4 -4.6 7.1

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.24 -2.10 -15.6 -7.3 31.4 -103.3 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 21,580 -0.2 -0.3 0.9 16.2 9.2

ABD-S&P 500 2,473 0.0 0.5 1.4 13.7 10.6

İngiltere-FTSE 100 7,453 -0.5 1.0 0.4 10.7 4.3

Almanya-DAX 12,240 -1.7 -3.1 -3.9 20.6 6.6

Fransa-CAC 40 5,118 0.0 -2.3 -2.8 16.8 5.3

Japonya-NIKKEI* 19,976 -0.6 -0.7 -0.8 20.1 4.5

Brezilya-BOVESPA 64,684 0.0 -1.2 5.9 13.5 7.4

Rusya-MICEX 1,925 -1.1 -1.8 3.1 -0.1 -13.8

Hindistan-SENSEX 30* 32,220 0.6 0.6 3.5 15.9 21.0

Çin-SHANGAİ COMP* 3,257 0.6 1.1 3.2 8.1 5.0

MSCI-Dünya 1,959 -0.2 1.1 1.9 14.9 11.9

MSCI-GOP 1,060 0.1 1.9 5.1 21.7 23.0

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.35 1 -1 1 63 15

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.25 0 -9 10 68 -20

Brent Spot (USD/Varil) 48 1 -2 5 5 -15

Altın Spot (USD/Ons) 1,253 -0 2 -0 -5 9

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

THYAO 8.84 1.1% 76.4% 245 3,456

ASELS 23.40 1.1% 84.3% 89 6,630

SAHOL 10.84 -5.2% 20.9% 75 6,266

KRDMD 2.02 5.2% 75.7% 74 447

GARAN 10.46 0.1% 41.7% 73 12,447

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 24 Temmuz 2017 GÜNE BAŞLARKEN

Cumhurbaşkanı Erdoğan Körfez krizi çözümü için Körfez ülkelerini ziyaret ediyor

Fitch Türkiye’nin kredi notunu değiştirmedi

Maliye Bakanı Ağbal kurumlar vergisi oran indiriminin tartışılabileceğini söyledi

Anadolu Cam (ANACM, EÜ): Anadolu Cam bugün %68.9 bedelsiz sermaye artırımı yapacak. Baz Fiyat 2.25TL

Şişe Cam (SISE, EÜ): Şişe Cam bugün %9.75 bedelsiz sermaye artırımı yapacak. Baz Fiyat 4.41TL

Trakya Cam (TRKCM, EÜ): Trakya Cam bugün %21.5 bedelsiz sermaye artırımı yapacak. Baz Fiyat 3.69TL

Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): Sabancı Holding hissedarı Özcan Sabancı 51.5mn SAHOL hissesini MKK'ya kaydettirdi.

Ödenmiş sermayenin %2.55’i (Nötr)

Tav Havalimanları (TAVHL, EÜ): TAV Havalimanları 2.

çeyrekte bizim beklentimiz olan 38mn EUR ve piyasa beklentisi olan 41mn EUR’nun üzerinde 48mn EUR net kar açıklamıştır (Olumlu)

Turkcell (TCELL, EÜ): Turkcell Ödeme ve Elektronik Para Hizmetleri A.Ş.'ye e-para lisansı verilmesi (Olumlu)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

--

24.07.2017 10:00 Türkiye Konut Satışları Haziran -- 116.6bin

24.07.2017 10:00 Türkiye Konut Satışları (yıllık) Haziran -- 1.5%

24.07.2017 10:30 Almanya Markit/BME Almanya İmalat PMI Temmuz 59.2 59.6

24.07.2017 10:30 Almanya Markit Almanya Hizmet Sektörü PMI Temmuz 54.3 54

24.07.2017 10:30 Almanya Markit/BME Almanya Bileşik PMI Temmuz 56.4 56.4

24.07.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalat PMI Temmuz 57.2 57.4

24.07.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Hizmet Sektörü PMI Temmuz 55.4 55.4

24.07.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Bileşik PMI Temmuz 56.2 56.3

24.07.2017 16:45 A.B.D. Markit US İmalat PMI Temmuz 52.1 52

24.07.2017 16:45 A.B.D. Markit US Hizmet Sektörü PMI Temmuz 54 54.2

24.07.2017 16:45 A.B.D. Markit US Bileşik PMI Temmuz -- 53

24.07.2017 17:00 A.B.D. Mevcut Konut Satışları Haziran 5.57mn 5.62mn

24.07.2017 17:00 A.B.D. Mevcut Konut Satışları (aylık) Haziran -0.9% 1.1%

GÜNE BAŞLARKEN 24 Temmuz 2017 EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

Körfez Krizi: Cumhurbaşkanı Erdoğan Katar krizinin çözümü amacıyla Körfez ülkelerini ziyaret ediyor.

Cumhurbaşkanı Erdoğan önce Suudi Arabistan’da Kral Selman’la, ardından Kuveyt’te Kuveyt Emiri ile görüştü.

Cumhurbaşkanı Erdoğan bugün Katar'a gidiyor.

Fitch kredi notu: Fitch, Türkiye'nin uzun vadeli uluslararası para cinsinden kredi notunu "BB+'da teyit etti, not görünümünü ise "durağan" olarak açıkladı.

Maliye Bakanı açıklamalar: Maliye Bakanı Ağbal, %20 seviyesindeki kurumlar vergisi oranlarının düşürülmesi konusunun tartışılması gereken bir konu olduğunu söylerken; işletme sahibinin tüm giderlerini kazancından düşebileceği bir çalışma yapacaklarını açıkladı. Maliye Bakanı Ağbal, yıl sonunda bütçe açığının milli gelire oranının

%1.9 seviyesinde olması için çalıştıklarını ve mali disiplinden asla taviz verilmeyeceğini kaydetti.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Anadolu Cam (ANACM, EÜ, Fiyat:3.80TL, Piyasa Değeri TL1,687mn): Anadolu Cam bugün %68.9 (306mn TL) bedelsiz sermaye artırımı ile ödenmiş sermayesini 444mn TL’den 750mn TL’ye yükseltecek. Baz Fiyat 2.25TL.

Şişe Cam (SISE, EÜ, Fiyat:4.84TL, Piyasa Değeri TL9,922mn): Şişe Cam bugün %9.75 (200mn TL) bedelsiz sermaye artırımı ile ödenmiş sermayesini 2,050mn TL’den 2,250mn TL’ye yükseltecek. Baz Fiyat 4.41TL.

Trakya Cam (TRKCM, EÜ, Fiyat:4.48TL, Piyasa Değeri TL4,166mn): Trakya Cam bugün %21.5 (200mn TL) bedelsiz sermaye artırımı ile ödenmiş sermayesini 930mn TL’den 1,130mn TL’ye yükseltecek. Baz Fiyat 3.69TL.

Sabancı Holding (SAHOL, EÜ, Fiyat:10.84TL, Piyasa Değeri TL22,118mn): Sabancı Holding hissedarı Özcan Sabancı 51.5mn SAHOL hissesini (ödenmiş sermayenin %2.55’i) MKK'ya kaydettirdi. Hatırlanacağı üzere Bloomberg’de çıkan bir haberde Sabancı Holding aile üyesi Özcan Sabancı 52mn adet SAHOL hissesini (ödenmiş sermayenin %2.55’i, 160mn ABD$) hissebaşı 10.85TL’den hızlandırılmış talep toplama yöntemi ile satmayı planladığı ifade edilmişti ve hisse Cuma gününü %5.2 düşüşle tamamladı. Bu nedenle haberin etkisini bu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz.

Turkcell (TCELL, EÜ, Fiyat:12.25TL, Piyasa Değeri TL26,950mn): Paycell markasıyla hizmet veren Turkcell’in

%100 iştirakleri Turkcell Ödeme ve Elektronik Para Hizmetleri A.Ş 'nin Bankacılık Düzenleme ve Denetleme tarafından

"elektronik para kuruluşu" olarak faaliyette bulunmak ve fatura ödemelerine aracılık hizmetlerini sunmak üzere

yetkilendirilmesine dair karar 22 Temmuz 2017 tarihli Resmi Gazete'de yayınlanmıştır. Bu kararla, Turkcell Ödeme ve

Elektronik Para Hizmetleri A.Ş ödeme kuruluşu yetkilendirmesi ile sunduğu mobil ödeme hizmetlerini, her türlü kurum

GÜNE BAŞLARKEN 24 Temmuz 2017

2Ç17 Kar Açıklamaları:

Tav Havalimanları (TAVHL, EÜ, Fiyat:21.34TL, Piyasa Değeri TL7,752mn): TAV Havalimanları 2. çeyrekte bizim beklentimiz olan 38mn EUR ve piyasa beklentisi olan 41mn EUR’nun üzerinde 48mn EUR net kar açıklamıştır. Satış gelirleri ve FVAÖK rakamı piyasa beklentisine paraleldir. FVAÖK rakamı bizim tahminimizin yaklaşık 9mn TL üzerindedir. Bu fark, net karda bizim tahminimiz ile gerçekleşen rakam arasındaki sapmayı açıklamaktadır. 2Ç17’de TAV Havalimanları’nın hizmet verdiği toplam yolcu sayısındaki artış %6 seviyesinde gerçekleşmiştir. Atatürk Havalimanı’nda ise bu rakam %3 şeklinde olmuştur. Benzer bir şekilde ciro yıllık %5 artarken, FVAÖK ise operasyonel giderlerdeki düşüş nedeniyle %11 artmıştır. Hatırlanacağı üzere, şirket, 2017 yılında 2016 yılına benzer satış geliri ve FVAÖK beklerken net karda ciddi bir büyüme beklemektedir. Beklentilerimiz Şirket hedefleriyle uyumludur. Net kar beklentilerin üzerinde olduğu için finansalların hisseye etkisinin olumlu olacağı düşüncesindeyiz. Hisse için olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz. Özellikle önümüzde aylarda yolcu büyümesinin hız kazanmasını öngörüyor ve şirket hedeflerinde yukarı yönlü revizyona gidilebileceğini düşünüyoruz. Bunun yanısıra şirket yeni proje alımları yapabilir.

Yakın zamanda portföye eklenen Suudi Arabistandaki üç yeni havalimanı ve düşen borçluluk değerlememizde yer almamaktadır. Önümüzdeki günlerde tahminlerimizi gözden geçireceğiz.

Raporun Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/TAVHL2C17.pdf

GÜNE BAŞLARKEN 24 Temmuz 2017 K URUMSAL İ ŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 3.28

Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.53

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 77 0.48

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 650 1.15

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 40.18

Sarkuysan SARKY 60 200 2.90

Anadolu Cam ANACM 68 444 3.58

Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.25

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.90

Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.12

Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.33

Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.97

Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.50

Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.18

Galatasaray GSRAY 390 108 7.02

Halk Sigorta HALKS 45 129 2.71

Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.05

Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.47

Rta Laboratuvarlari RTALB 300 24 2.48

Sanko Pazarlama SANKO 33 80 3.39

Sasa SASA 13 413 7.09

Sise Cam SISE 7 2050 4.68

Soktas SKTAS 27 40 2.29

Soda Sanayii SODA 10 750 6.56

Trakya Cam TRKCM 22 930 3.99

T.S.K.B. TSKB 17 2400 1.43

Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.66

Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 11.05

Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 21.80

Turkcell TCELL 15.09.2017 0.45 4% 1000 2200 11.67

Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 16 2.96

Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.59

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 64.70

Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 16% 22 80 1.74

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.82

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.80

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.84

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.82

Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.93

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.54

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.27

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 21.80

Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 11.67

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 24 Temmuz 2017 T AVSİYE L İSTESİ

21.07.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.5 5.6 0.88 0.78 14.5% 14.7%

Akbank AKBNK EÜ 10.42 11.30 8% 11,809 57.3 8.0 7.2 1.19 1.05 15.9% 15.6% 79.6% 0.2 pp

Garanti Bankası GARAN - 10.46 - - 12,447 168.2 - - - - - - 83.5% 0.8 pp

Halk Bankası HALKB EP 14.57 14.50 0% 5,160 83.6 5.6 4.9 0.75 0.66 14.3% 14.3% 89.4% 2.6 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 7.85 8.50 8% 10,008 38.6 6.3 5.3 0.87 0.77 14.6% 15.4% 77.5% 0.8 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 7.12 7.80 10% 5,043 36.3 5.7 5.0 0.80 0.70 15.0% 14.8% 90.3% 0.5 pp

YKB YKBNK EÜ 4.65 5.20 12% 5,727 35.2 5.8 5.0 0.69 0.61 12.6% 13.0% 57.2% 1.5 pp

TSKB TSKB EP 1.54 1.50 -3% 1,047 2.6 6.8 6.2 1.09 0.95 17.2% 16.5% 58.8% 1.5 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.42 1.40 -1% 362 1.0 6.3 4.9 0.52 0.47 8.6% 10.2% 38.0% -2.6 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.99 6.25 4% 730 0.2 14.5 13.8 2.74 2.53 20.0% 19.0% 61.6% -0.4 pp

Avivas a AVISA EP 19.95 21.25 7% 667 0.1 18.1 15.5 4.80 4.15 28.4% 28.8% 97.2% 0.3 pp

Aks igorta AKGRT EP 3.29 2.95 -10% 285 1.0 10.9 8.3 2.15 1.91 21.0% 23.0% 76.5% 0.0 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.85 2.80 -2% 404 0.2 13.4 13.1 1.04 0.95 7.0% 8.0% 19.9% 0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 16.84 19.30 15% 12,099 22.7 10.7 9.7 86.5% 0.1 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.84 12.30 13% 6,266 16.3 6.7 6.1 72.3% 0.7 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.84 5.28 9% 2,811 4.9 11.1 10.9 44.7% -0.7 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EÜ 3.21 3.60 12% 3,456 31.0 6.8 5.4 7.1 5.7 75.0% 0.1 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 1.05 1.20 14% 235 1.5 6.1 4.0 15.6 6.8 1.7% 0.2 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.50 1.80 20% 388 1.5 2.5 1.6 13.5 7.0 30.8% -0.2 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.34 3.25 39% 166 0.6 7.4 7.9 32.5 26.1 24.1% 0.0 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 5.53 5.65 2% 783 1.0 2.6 2.1 10.0 7.2 34.9% 1.5 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 14.2 12.2 8.5 7.4 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 6.69 7.30 9% 167 0.1 8.2 7.4 8.6 7.3 2.3 2.1 6.0% -0.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 20.92 22.10 6% 3,509 2.2 35.2 29.4 8.7 7.6 1.4 1.3 81.1% 0.3 pp

Akçansa AKCNS EÜ 12.05 14.15 17% 654 0.5 8.8 8.1 6.7 6.0 1.7 1.6 27.9% -0.6 pp

Ak Enerji AKENR EA 1.14 0.90 -21% 236 3.4 - - 27.4 23.8 2.5 2.1 10.4% -0.5 pp

Aks a Akrilik AKSA EP 13.97 12.74 -9% 732 1.7 10.1 9.5 5.4 5.4 1.1 1.0 59.6% -0.2 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 3.96 4.70 19% 688 2.3 11.4 6.3 8.0 5.1 1.7 1.4 48.2% -1.0 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 3.80 4.19 10% 478 1.4 12.1 9.3 6.1 5.4 1.3 1.2 45.8% -3.2 pp

Arçelik ARCLK EP 26.66 28.70 8% 5,104 9.9 13.7 12.6 10.6 9.2 1.1 1.0 88.0% 0.6 pp

As els an ASELS EP 23.40 23.97 2% 6,630 37.0 23.2 19.0 25.5 19.7 4.9 4.0 45.1% -0.2 pp

Aygaz AYGAZ EP 16.18 17.30 7% 1,375 1.3 9.8 9.1 12.2 11.7 0.6 0.6 75.7% -0.5 pp

Bagfaş BAGFS EP 12.17 12.20 0% 155 1.7 31.9 11.2 9.5 7.3 1.4 1.1 4.6% -1.3 pp

Banvit BANVT EP 13.12 12.00 -9% 372 2.1 37.5 23.4 10.0 9.0 0.8 0.7 31.3% -1.4 pp

BİM BIMAS EP 68.70 67.80 -1% 5,909 10.0 28.4 24.9 17.5 15.0 0.9 0.7 70.9% 0.0 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 12.46 12.50 0% 141 1.3 26.2 21.7 4.1 3.6 0.1 0.1 28.0% -0.9 pp

Bris a BRISA EA 7.28 6.56 -10% 629 1.0 25.8 22.1 12.8 11.2 1.9 1.7 24.3% -2.0 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.75 6.64 15% 233 0.3 6.8 6.8 6.6 7.0 2.0 1.9 14.9% -0.3 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 41.00 44.00 7% 2,955 4.3 33.6 29.5 10.4 8.7 1.6 1.4 93.5% 1.2 pp

Çelebi CLEBI EÜ 28.56 32.50 14% 197 1.0 10.7 8.9 6.3 5.4 1.2 1.1 47.1% -2.8 pp

Çimsa CIMSA EÜ 15.07 17.75 18% 577 0.7 9.5 8.1 8.4 7.1 2.3 2.1 57.1% -0.3 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EÜ 5.46 6.22 14% 46 0.6 6.7 5.7 7.1 6.0 0.1 0.1 16.1% -2.7 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.74 9.40 -3% 607 5.0 10.1 7.5 12.1 9.5 0.4 0.4 16.5% 0.0 pp

DO&CO DOCO EP 250.00 266.70 7% 690 0.7 24.8 21.8 6.9 5.6 0.7 0.6 84.5% -1.2 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 4.70 5.10 9% 100 1.7 8.8 8.2 4.5 4.2 0.9 0.8 16.3% -1.8 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.42 6.24 15% 7,064 5.6 14.3 13.9 7.2 7.0 1.4 1.4 72.4% -0.1 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 7.93 6.80 -14% 7,863 33.9 12.4 12.0 7.4 7.0 1.6 1.5 77.9% 1.0 pp

Ford Otos an FROTO EÜ 45.64 43.26 -5% 4,537 4.0 16.1 14.5 10.5 9.4 0.9 0.8 76.5% 0.6 pp

Gübretaş GUBRF EP 5.03 5.20 3% 476 6.5 30.4 15.4 12.2 8.8 0.7 0.6 19.9% -0.1 pp

Indeks INDES EÜ 11.00 12.95 18% 175 0.6 2.8 9.1 5.3 4.9 0.1 0.1 57.8% -10.7 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 2.02 1.65 -18% 447 23.5 20.0 15.4 9.4 7.2 1.4 1.2 29.8% 7.4 pp

Kords a Global KORDS EP 8.70 9.07 4% 479 1.8 9.5 8.8 5.5 4.9 0.9 0.8 52.3% -0.9 pp

Logo LOGO EÜ 54.60 67.00 23% 387 1.1 23.8 15.6 15.3 10.8 5.0 3.9 62.8% -0.5 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 5.25 7.30 39% 36 0.5 13.9 13.4 4.9 4.4 0.7 0.7 35.0% -0.8 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.62 4.77 3% 143 0.3 9.4 8.6 10.1 9.4 2.5 2.3 5.6% -0.6 pp

Migros MGROS EÜ 28.60 29.70 4% 1,443 3.0 37.2 36.1 10.2 9.0 0.6 0.5 49.6% -1.1 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 5.52 6.30 14% 212 4.2 - 13.4 21.4 6.2 2.6 1.7 5.2% -0.7 pp

Otokar OTKAR EA 128.20 95.36 -26% 872 8.5 27.0 27.3 15.5 16.7 2.0 2.1 11.2% -1.7 pp

Petkim PETKM EÜ 6.49 6.78 4% 2,758 36.4 13.4 11.9 12.2 8.1 2.4 1.5 50.8% 1.8 pp

Pegas us PGSUS EÜ 22.30 22.33 0% 646 17.5 16.8 90.1 25.2 14.5 1.0 0.9 25.5% 2.5 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 5.68 6.44 13% 1,448 5.0 8.8 10.2 7.9 8.3 2.1 2.1 58.3% 0.8 pp

Tat Kons erve TATGD EP 7.06 7.60 8% 272 5.5 12.5 10.8 10.3 8.6 0.8 0.7 36.4% -0.4 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 21.34 20.40 -4% 2,196 8.8 10.7 8.3 5.7 5.5 2.4 2.2 93.9% 18.3 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 10.30 11.90 16% 1,080 10.9 8.3 8.4 2.6 2.5 0.3 0.2 69.3% -0.4 pp

Teknos a TKNSA EP 6.18 6.12 -1% 193 2.9 - 56.5 6.6 5.5 0.2 0.2 8.0% 0.7 pp

Turkcell TCELL EÜ 12.25 13.05 6% 7,635 33.2 13.1 11.0 5.7 5.0 1.9 1.7 90.3% 1.5 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 8.84 8.22 -7% 3,456 134.1 12.5 5.9 10.1 7.6 1.2 1.0 46.2% 6.3 pp

Tümosan TMSN EA 7.73 6.46 -16% 252 9.2 18.1 14.8 11.7 9.9 1.8 1.5 3.7% 2.4 pp

Tofaş TOASO EÜ 31.10 32.70 5% 4,406 5.4 16.7 18.6 10.5 10.2 0.9 0.8 86.7% -0.1 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 4.48 4.95 10% 1,180 2.1 10.5 9.2 7.0 6.1 1.3 1.2 57.1% -0.3 pp

Türk Telekom TTKOM EP 6.91 6.60 -4% 6,852 6.3 13.4 11.5 5.2 4.7 1.8 1.7 81.6% -0.3 pp

Türk Traktör TTRAK EP 81.65 82.81 1% 1,235 2.3 12.8 12.3 9.1 8.3 1.3 1.2 75.6% -0.5 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 108.80 111.38 2% 7,719 21.4 9.6 9.2 6.7 6.4 0.6 0.5 85.6% -0.2 pp

Ülker ULKER EÜ 21.00 25.30 20% 2,035 6.1 26.4 19.0 15.6 13.3 2.0 1.8 36.8% 0.1 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.18 4.51 8% 146 0.1 9.1 7.6 6.3 6.1 1.9 1.8 4.1% 0.0 pp

Ves tel Elektronik VESTL EP 7.11 7.70 8% 676 11.3 30.2 17.0 5.5 4.9 0.4 0.4 10.1% -0.5 pp

Yatas YATAS EÜ 12.35 13.42 9% 150 1.5 10.5 8.4 6.0 4.7 0.7 0.6 59.9% -1.1 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.40 1.30 -7% 793 10.0 - 92.3 15.4 12.6 6.5 5.8 4.3% 0.1 pp

BİST-100 XU100 106,843 111,628 4% 191,444 1,222 10.5 9.1

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,765 -12%

10,129 -38%

2,987 -6%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2 0.6 0.5 0.5 0.5

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 24 Temmuz 2017 V ERİ A KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

--

24.07.2017 10:00 Türkiye Konut Satışları Haziran -- 116.6bin

24.07.2017 10:00 Türkiye Konut Satışları (yıllık) Haziran -- 1.5%

24.07.2017 10:30 Almanya Markit/BME Almanya İmalat PMI Temmuz 59.2 59.6

24.07.2017 10:30 Almanya Markit Almanya Hizmet Sektörü PMI Temmuz 54.3 54

24.07.2017 10:30 Almanya Markit/BME Almanya Bileşik PMI Temmuz 56.4 56.4

24.07.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalat PMI Temmuz 57.2 57.4

24.07.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Hizmet Sektörü PMI Temmuz 55.4 55.4

24.07.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Bileşik PMI Temmuz 56.2 56.3

24.07.2017 16:45 A.B.D. Markit US İmalat PMI Temmuz 52.1 52

24.07.2017 16:45 A.B.D. Markit US Hizmet Sektörü PMI Temmuz 54 54.2

24.07.2017 16:45 A.B.D. Markit US Bileşik PMI Temmuz -- 53

24.07.2017 17:00 A.B.D. Mevcut Konut Satışları Haziran 5.57mn 5.62mn

24.07.2017 17:00 A.B.D. Mevcut Konut Satışları (aylık) Haziran -0.9% 1.1%

--

25.07.2017 9:00 Almanya İthalat Fiyat Endeksi (aylık) Haziran -0.7% -1.0%

25.07.2017 9:00 Almanya İthalat Fiyat Endeksi (yıllık) Haziran 2.9% 4.1%

25.07.2017 11:00 Almanya IFO Beklentileri Temmuz 106.5 106.8

25.07.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Mevs. Arınd. Temmuz -- 108.8

25.07.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Temmuz -- 112.4

25.07.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı Temmuz -- 79.0%

25.07.2017 17:00 A.B.D. Richmond Fed İmalat Endeksi Temmuz 7 7

--

26.07.2017 AKBANK 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL1469mn, Piyasa Beklentisi:

26.07.2017 m.dFED Toplantısı

26.07.2017 Brezilya Merkez Bankası Toplantısı

26.07.2017 11:30 İngiltere GSYH (çeyreksel) 2Ç 0.3% 0.2%

26.07.2017 11:30 İngiltere GSYH (yıllık) 2Ç 1.7% 2.0%

26.07.2017 14:00 A.B.D. MBA Mortgage Başvuruları Jul.21 -- 6.3%

26.07.2017 17:00 A.B.D. Yeni Konut Satışları Haziran 615bin 610bin

26.07.2017 17:00 A.B.D. Yeni Konut Satışları (aylık) Haziran 0.8% 2.9%

26.07.2017 17:30 A.B.D. ABD Ham Petrol Stokları Jul.21 -- -4727bin

26.07.2017 17:30 A.B.D. Rafineri Kullanımı Jul.21 -- -0.50%

26.07.2017 21:00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (Üst Bant) Jul.26 1.25% 1.25%

26.07.2017 21:00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (Alt Bant) Jul.26 1.00% 1.00%

--

27.07.2017 Türkiye TSKB 2Ç17 Kar Açıklaması GY: TL153mn, Piyasa Beklentisi: m.d

27.07.2017 Türkiye Garanti Kar Açıklaması

27.07.2017 Türkiye TCMB PPK Toplantısı

27.07.2017 4:30 Çin Endüstriyel Karlar (yıllık) Haziran -- 16.7%

27.07.2017 9:00 Almanya GfK Tüketici Güveni Ağustos 10.6 10.6

27.07.2017 14:00 Türkiye Haftalık Repo Faizi Jul.27 8.00% 8.00%

27.07.2017 14:00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi Jul.27 9.25% 9.25%

27.07.2017 14:00 Türkiye Gecelik Borçlanma Faizi Jul.27 7.25% 7.25%

27.07.2017 14:00 Türkiye Geç Likidite Penceresi Faizi Jul.27 12.25% 12.25%

27.07.2017 15:30 A.B.D. Dış Ticaret Dengesi Haziran -USD65.0mlr -USD66.3mlr

27.07.2017 15:30 A.B.D. Toptan Stoklar (aylık) Haziran -- 0.4%

27.07.2017 15:30 A.B.D. Perakende Stoklar (aylık) Haziran -- 0.6%

27.07.2017 15:30 A.B.D. Dayanıklı Mal Siparişleri Haziran 3.0% -0.8%

27.07.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları Jul.22 -- 233bin

27.07.2017 03.08 Almanya Perakende Satışlar (aylık) Haziran -- 0.5%

27.07.2017 03.08 Almanya Perakende Satışlar (yıllık) Haziran -- 4.8%

--

28.07.2017 Rusya Merkez Bankası Toplantısı

28.07.2017 2:01 UK Tüketici Güveni Temmuz -10 -10

28.07.2017 2:30 Japonya İşsizlik Oranı Haziran 3.00% 3.1%

28.07.2017 2:30 Japonya TÜFE (yıllık) Haziran 0.4% 0.4%

28.07.2017 2:30 Japonya Çekirdek Tüfe (yıllık) Haziran -- 0.0%

28.07.2017 10:00 Türkiye Ekonomik Güven Temmuz -- 98.9

28.07.2017 11:00 Türkiye Yabancı Turist Gelişleri (yıllık) Haziran -- 16.3%

28.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Ekonomik Güven Temmuz 110.8 111.1

28.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Temmuz -1.7 -1.7

28.07.2017 13:30 Rusya Faiz Kararı Jul.28 9.00% 9.00%

28.07.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (yıllık) Mayıs -- 13.08%

28.07.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (aylık) Mayıs -- 0.86%

28.07.2017 15:00 Almanya TÜFE (aylık) Temmuz 0.2% 0.2%

28.07.2017 15:00 Almanya TÜFE (yıllık) Temmuz 1.5% 1.6%

28.07.2017 15:30 A.B.D. İstihdam Maliyet Endeksi 2Ç 0.6% 0.8%

28.07.2017 15:30 A.B.D. Yıllıklandırılmış GSYH (çeyreksel) 2Ç 2.5% 1.4%

28.07.2017 15:30 A.B.D. Kişisel Tüketim 2Ç 2.9% 1.1%

GÜNE BAŞLARKEN 24 Temmuz 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.