GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 22 Mayıs TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 95,147 -0.6 0.0 4.1 23.2 21.8

BIST-100 (USD) 26,336 0.0 -1.1 6.2 1.5 18.6

BIST-30 (TL) 117,076 -0.6 0.0 4.3 23.8 22.6

BIST-BANKA (TL) 161,226 -0.6 0.7 0.1 27.9 24.5

BIST-SINAI (TL) 101,488 -0.5 0.1 6.7 26.0 21.4

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,667 -24.3 -19.9 -5.7 15.5 160.1

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,292 -25.5 -20.7 -3.9 -4.8 153.4

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,178 0.2 0.7 2.1 -3.2 27.8

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,152 0.2 1.0 4.0 -23.2 14.5

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.87 8 4 -2 170 151

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 717,620 -0.7 -0.0 3.7 24.9 22.7

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 222,755 -0.6 1.7 5.7 25.4 23.2

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.45 5 -4 16 163 82

EKONOMİ HABERLERİ 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.85 15 18 -9 56 -57

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 -75 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.79 -0.9 1.4 -0.4 19.6 4.9

$/TL 3.57 -1.4 0.1 -2.7 19.6 1.4

€/TL 4.01 -0.4 2.6 1.8 19.6 8.1

CDS (5 yıllık, değişim bp) 210 -3.76 3 -22 -70 -63

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 158.3 0.37 -0.2 0.1 -6.0 5.7

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.46 -5.50 2.1 -3.1 50.9 -80.8 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 20,805 0.7 -0.8 1.3 18.9 5.3

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ ABD-S&P 500 2,382 0.7 -0.9 1.4 16.1 6.5

İngiltere-FTSE 100 7,471 0.5 0.2 5.0 21.4 4.6

Almanya-DAX 12,639 0.4 -1.3 4.9 27.5 10.1

Fransa-CAC 40 5,324 0.7 -1.7 5.2 22.3 9.5

Japonya-NIKKEI* 19,669 0.4 -1.0 5.6 17.5 2.9

Brezilya-BOVESPA 62,639 0.0 -8.5 -1.8 26.0 4.0

Rusya-MICEX 1,962 -0.3 -2.0 0.9 3.8 -12.1

Hindistan-SENSEX 30* 30,598 0.4 0.9 4.2 20.9 14.9

Çin-SHANGAİ COMP* 3,078 -0.4 -0.4 -3.0 9.0 -0.8

MSCI-Dünya 1,895 0.7 -0.4 2.6 15.6 8.2

MSCI-GOP 996 0.7 -1.4 3.9 26.8 15.5

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.30 2 -1 11 42 9

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.26 2 -9 1 41 -19

Brent Spot (USD/Varil) 54 0 4 4 11 -5

Altın Spot (USD/Ons) 1,253 -0 2 -2 0 9

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 9.45 -0.4% 28.0% 126 10,986

THYAO 6.69 -1.2% 33.5% 125 2,555

ASELS 21.28 -3.6% 67.4% 106 5,890

TCELL 11.27 -1.4% 15.6% 102 6,863

KRDMD 1.60 3.2% 39.1% 73 346

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

22 Mayıs 2017 GÜNDEM

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

1

LKMNH 1Ç17 Kar Açıklaması -

GY Tahmin:TL4mn, Piyasa Beklentisi: m.d.

AKP kongresinde yeni başkan Cumhurbaşkanı Erdoğan oldu

Yeniden yapılandırma kanunu yasalaştı

Anadolu Cam (ANACM, EÜ), Trakya Cam (TRKCM, EÜ):

Şişe Cam grubu fabrikalarında alınan grev kararı 60 gün süreyle ertelendi (Nötr)

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP): Negmar Denizcilik'teki Gübretaş paylarının satışı gerçekleşmedi (Nötr)

Pegasus Havayolları (PGSUS, EP): Pegasus iki adet uçağını 92mn dolara sattı (Olumlu)

Tümosan (TMSN, EA): Tümosan 1Ç17 finansallarında, piyasa beklentisi olan 9mn TL net karın aksine 10mn TL net zarar açıkladı (Olumsuz)

GÜNE BAŞLARKEN 22 Mayıs 2017 EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

AKP Kongresi: 21 Mayıs Pazar günü yapılan olağanüstü AKP Kongresi’nde Cumhurbaşkanı Erdoğan partinin yeni başkanı oldu. Cumhurbaşkanı Erdoğan 6 aylık bir yol haritası açıklanacağını belirtti. Yol haritasında kalkınma, ekonomi, demokrasi ve reformların ön plana çıkacağı kaydedildi. Basında yer alan haberlere göre hafta sonuna doğru kabinedeki değişim süreci başlayacak.

Yeniden yapılandırma: Bazı kamu alacaklarını yeniden yapılandıran kanun teklifi, TBMM Genel Kurulunda kabul edilerek yasalaştı.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Anadolu Cam (ANACM, EÜ, Fiyat:3.66TL, Piyasa Değeri TL1,625mn), Trakya Cam (TRKCM, EÜ, Fiyat:3.80TL, Piyasa Değeri TL3,534mn): Şişe Cam grubu fabrikalarında alınan grev kararı Bakanlar Kurulu tarafından grev kararının, milli güvenliği bozucu nitelikte görüldüğünden 60 gün süreyle ertelendi. Hatırlanacağı üzere, Şişe Cam, Kristal-İş Sendikası ile yürütülmekte olan Cam Grup Toplu İş Sözleşmesi sürecinde Kristal-İş Sendikası’nın 09.05.2017 tarihinde Grev kararı almış olduğu grev uygulama tarihi 24.05.2017 olarak bildirildiğini açıklamıştı. 6gün süre içinde iki taraflı bir anlaşmaya varılabilir. Haberi bu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz.

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP, Fiyat:4.70TL, Piyasa Değeri TL1,570mn): Gübre Fabrikaları Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş.’deki %40 hissisinin satışı ile ilgili olarak alıcı taraf Raintrade’in sözleşmede belirtilen sürede yükümlülüklerini yerine getiremediği için satış işlemi gerçekleştirilemediğini açıkladı. Hatırlanacağı üzere Gübre Fabrikaları %40 paya sahip olduğu Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş.’deki hisselerin satışı için düzenlenen ihalede Raintrade Petrokimya’nın 21.05mn TL bedelle satışına karar verilmişti. Daha önce Ekim 2015’te Gübretaş, %40 paya sahip olduğu Negmar Denizcilik hisselerinin, Raintrade Petrokimya’ya 21.2mn ABD$ bedelle satılması konusunda anlaşma sağlanmış ancak Raintrade Petrokimya teminat, kefalet, garantörlük, ipotek ve benzeri tüm mükellefiyetlerin devredilmesi şartını sağlayamadığı için satıştan vazgeçilmişti. (Nötr)

Pegasus Havayolları (PGSUS, EP, Fiyat:16.74TL, Piyasa Değeri TL1,712mn): Şirket 2 adet uçağını 98mn dolara satacağını satışın Mayıs sonuna kadar tamamlanması bekleniyor. Hatırlanacağı üzere şirket daha önce de ayrıca 7 adet uçak satışının da 179mn dolara Ekim sonuna kadar tamamlanmasını beklediğini duyurmuştu. (Olumlu)

Tümosan (TMSN, EA, Fiyat:7.82TL, Piyasa Değeri TL899mn): Tümosan 1Ç17 finansallarında, piyasa beklentisi olan 9mn TL net karın aksine 10mn TL net zarar açıkladı. Bizim beklentimiz ise 10mn TL idi. Ciro beklentilerin biraz üzerinde gelirken FAVÖK rakamı ise 5mn TL zarar oldu. Burada özellikle ARGE harcamaları etkili olmuştur. Söz konusu harcamanın yakın zamanda geliştirilen kara aracıyla ilgili olabileceğini düşünüyoruz. Bu gideri dışarda bıraksak dahi net kar rakamı beklentilerin altındadır, brüt kar marjı geçen senenin 14 puan altındadır.

Raporun Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/TMSN1C17.pdf

GÜNE BAŞLARKEN 22 Mayıs 2017 K URUMSAL İ ŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 2.64

Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 22.14

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 120 0.53

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.13

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 44.52

Sarkuysan SARKY 60 200 2.85

Anadolu Cam ANACM 68 444 3.73

Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.24

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.70

Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.21

Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.38

Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.92

Finansbank FINBN 5 3150 5.74

Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.21

Galatasaray GSRAY 390 22 29.80

Halk Sigorta HALKS 45 129 2.74

Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 0.98

Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.41

Rta Laboratuvarlari RTALB 300 6 14.28

Sanko Pazarlama SANKO 33 60 4.84

Sasa SASA 13 413 6.12

Sise Cam SISE 7 2050 4.63

Soktas SKTAS 27 40 1.95

Soda Sanayii SODA 10 750 6.22

Trakya Cam TRKCM 22 930 3.84

T.S.K.B. TSKB 17 2050 1.46

Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.59

Bastas Baskent Cimento BASCM 22.05.2017 0.26 9% 34 132 2.90

Coca Cola Icecek CCOLA 22.05.2017 0.20 1% 50 254 36.50

Konya Cimento KONYA 22.05.2017 6.00 2% 29 5 272.50

Selcuk Ecza Deposu SELEC 22.05.2017 0.08 2% 52 621 3.67

Nuh Cimento NUHCM 25.05.2017 0.90 8% 135 150 10.70

Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2017 0.25 1% 145 592 20.16

Cuhadaroglu Metal CUSAN 29.05.2017 0.17 5% 12 71 3.39

Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 29.05.2017 1.01 10% 44 43 10.37

Anadolu Cam ANACM 30.05.2017 0.11 3% 50 444 3.73

Soda Sanayii SODA 30.05.2017 0.27 4% 200 750 6.22

Trakya Cam TRKCM 30.05.2017 0.11 3% 106 930 3.84

Adel Kalemcilik ADEL 31.05.2017 0.72 4% 17 24 18.94

Alarko Carrier ALCAR 31.05.2017 3.01 5% 32 11 57.40

Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31.05.2017 1.00 2% 11 11 43.74

Borusan Boru BRSAN 31.05.2017 0.60 6% 84 142 9.69

Borusan Yat. Paz. BRYAT 31.05.2017 0.35 1% 10 28 45.40

Kartonsan KARTN 31.05.2017 3.11 1% 9 3 281.10

Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim KUYAS 31.05.2017 0.04 1% 1 27 3.98

Pinar Sut PNSUT 31.05.2017 0.91 6% 41 45 15.10

Sise Cam SISE 31.05.2017 0.12 3% 250 2050 4.63

T. Vakiflar Bankasi VAKBN 31.05.2017 0.05 1% 120 2500 5.91

Ayes Celik Hasir AYES 05.06.2017 0.05 3% 1 15 1.60

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.06.2017 0.80 1% 243 304 62.65

Aselsan ASELS 08.06.2017 0.03 0% 25 1000 22.08

Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.18 3% 19 106 5.71

Akis G.M.Y.O. AKSGY 20.06.2017 0.20 6% 82 430 3.22

Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.31

Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 6.83

Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.85

Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.82

Bolu Cimento BOLUC 03.07.2017 0.27 5% 38 143 5.83

Mardin Cimento MRDIN 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.50

Unye Cimento UNYEC 03.07.2017 0.19 4% 23 124 4.21

Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.43

Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 11.07

Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 22.08

Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 15 3.15

Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 3.71

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 62.65

Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 17% 22 80 1.66

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.83

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.85

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.82

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.83

Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.65

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.50

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.21

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 22.08

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 22 Mayıs 2017

T ^AVSİYE L İSTESİ

18.05.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.8 5.2 0.78 0.69 13.7% 13.6%

Akbank AKBNK EÜ 9.25 11.00 19% 10,241 62.2 7.1 6.4 1.05 0.92 15.8% 15.4% 78.6% -0.4 pp

Garanti Bankası GARAN - 9.45 - - 10,986 192.2 - - - 82.3% -0.9 pp

Halk Bankası HALKB EP 12.12 13.00 7% 4,193 88.9 4.6 4.3 0.62 0.55 14.3% 13.5% 85.8% 2.8 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 6.98 8.20 17% 8,694 40.6 6.1 5.0 0.78 0.69 13.5% 14.8% 75.9% 1.3 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 5.97 7.00 17% 4,131 37.4 4.8 4.6 0.67 0.59 15.0% 14.8% 85.9% -3.2 pp

YKB YKBNK EÜ 4.34 5.00 15% 5,222 34.7 5.6 5.1 0.65 0.58 12.1% 11.9% 55.0% 0.0 pp

TSKB TSKB EP 1.45 1.60 10% 823 2.5 5.3 4.9 0.88 0.77 17.8% 17.2% 57.2% 0.8 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.19 1.35 13% 296 0.7 3.8 3.6 0.42 0.38 11.3% 11.0% 38.2% 1.0 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.38 6.25 16% 640 0.3 13.0 12.4 2.46 2.27 20.0% 19.0% 62.1% 0.0 pp

Avivasa AVISA EP 19.55 21.25 9% 639 0.1 17.7 15.2 4.70 4.07 28.4% 28.8% 97.0% 0.2 pp

Aksigorta AKGRT EP 2.62 2.95 13% 222 0.8 8.7 6.6 1.71 1.52 21.0% 23.0% 72.1% -0.8 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.61 2.80 7% 361 0.1 12.3 12.0 0.95 0.87 7.0% 8.0% 19.8% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 16.70 19.30 16% 11,722 12.5 10.6 9.6 86.4% 0.4 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.70 12.30 15% 6,043 13.5 6.6 6.0 67.9% 0.3 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.61 5.40 17% 2,616 4.8 10.6 10.3 45.8% -0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.85 3.60 26% 2,998 25.0 6.0 4.8 6.3 5.1 75.7% -0.6 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0.98 1.20 22% 214 1.0 5.7 3.7 14.5 6.4 2.2% 0.5 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.41 1.80 28% 357 1.5 2.4 1.5 13.1 6.7 29.0% 1.4 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.16 3.25 50% 149 0.4 6.8 7.3 31.0 24.9 23.9% -1.8 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.76 5.75 21% 659 1.0 2.2 1.8 9.3 6.7 35.2% -0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 12.9 11.0 7.8 6.9 1.0 0.9

Adana Çimento ADANA EP 6.81 7.65 12% 166 0.2 8.4 7.5 8.8 7.5 2.3 2.2 6.3% 0.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 20.20 22.10 9% 3,311 1.7 34.0 28.3 8.5 7.4 1.4 1.3 79.9% 0.3 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11.31 14.15 25% 599 0.9 8.3 7.6 6.4 5.7 1.6 1.5 29.8% -2.1 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.92 0.90 -2% 186 1.2 - - 26.3 22.9 2.4 2.0 10.2% -0.7 pp

Aksa Akrilik AKSA EP 11.25 12.74 13% 576 1.0 8.1 7.7 4.5 4.5 0.9 0.8 59.3% 1.5 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.33 3.95 19% 565 2.2 13.3 4.8 8.3 5.0 1.6 1.3 46.4% 0.6 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 3.66 4.30 17% 450 1.3 11.7 9.0 6.0 5.2 1.3 1.1 49.7% -0.5 pp

Arçelik ARCLK EP 23.24 26.50 14% 4,347 8.2 16.7 14.3 10.3 9.0 1.1 1.0 87.2% 0.3 pp

Aselsan ASELS EP 21.28 24.00 13% 5,890 25.4 21.1 17.2 23.1 17.8 4.4 3.6 46.0% -6.4 pp

Aygaz AYGAZ EP 15.65 16.43 5% 1,300 1.1 9.5 8.1 11.7 11.2 0.6 0.6 75.7% 0.2 pp

Bagfaş BAGFS EP 11.14 12.20 10% 139 1.4 29.2 10.3 9.0 6.9 1.4 1.1 7.3% 3.6 pp

Banvit BANVT EP 11.34 12.00 6% 314 9.8 32.4 20.3 9.0 8.1 0.7 0.6 23.5% -0.8 pp

BİM BIMAS EP 62.75 67.80 8% 5,273 9.9 26.0 22.8 15.9 13.7 0.8 0.7 70.8% 0.6 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.30 12.50 11% 125 1.2 23.8 19.7 3.6 3.1 0.1 0.1 29.8% 1.2 pp

Brisa BRISA EA 6.92 6.56 -5% 584 0.9 24.6 21.0 12.5 10.9 1.9 1.7 24.0% 2.1 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.76 6.90 20% 228 0.3 6.8 6.8 6.6 7.0 2.0 1.9 15.4% -0.3 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.58 44.00 20% 2,576 3.9 30.0 26.4 9.5 8.0 1.5 1.3 92.4% -0.2 pp

Çelebi CLEBI EP 22.92 23.87 4% 154 0.9 10.1 9.4 5.9 5.6 1.0 0.9 40.9% -4.0 pp

Çimsa CIMSA EÜ 14.40 17.75 23% 538 0.7 9.1 7.7 8.2 6.9 2.2 2.0 57.3% -0.2 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 5.24 6.55 25% 44 0.7 6.5 5.5 6.9 5.8 0.1 0.1 23.0% 1.6 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.69 9.40 8% 529 3.1 9.0 6.6 11.5 9.0 0.4 0.3 21.7% 2.3 pp

DO&CO DOCO EP 252.40 266.70 6% 681 0.7 25.0 22.0 6.9 5.6 0.7 0.6 83.5% 0.4 pp

Ege Seramik EGSER EÜ 3.65 4.50 23% 76 1.6 6.8 6.4 3.5 3.2 0.7 0.6 18.1% 3.6 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.38 6.24 16% 6,850 4.8 14.2 13.8 7.1 6.9 1.4 1.4 73.1% -0.4 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.41 6.80 6% 6,210 28.3 10.0 9.7 5.9 5.6 1.3 1.2 78.0% 1.6 pp

Ford Otosan FROTO EP 37.72 42.82 14% 3,664 3.6 13.1 12.2 8.3 7.1 0.7 0.6 75.5% 0.9 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.70 5.20 11% 435 5.8 28.4 14.4 11.6 8.4 0.7 0.6 22.3% 0.2 pp

Indeks INDES EÜ 10.31 13.50 31% 160 0.6 2.6 8.6 5.0 4.6 0.1 0.1 67.1% 1.5 pp

Kardemir (D) KRDMD EP 1.60 1.65 3% 346 14.2 15.8 12.2 8.3 6.3 1.2 1.1 19.9% 9.8 pp

Kordsa Global KORDS EP 8.58 9.07 6% 462 1.9 9.4 8.7 5.4 4.9 0.9 0.8 54.6% 0.6 pp

Logo LOGO EÜ 58.30 67.00 15% 403 1.0 25.4 16.6 16.3 11.5 5.3 4.1 63.0% 0.2 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.44 7.30 34% 36 0.6 14.4 13.9 4.9 4.4 0.7 0.7 39.2% -0.1 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.46 4.90 10% 135 0.4 9.0 8.3 9.8 9.0 2.4 2.2 6.3% 0.2 pp

Migros MGROS EÜ 25.28 29.70 17% 1,246 2.6 32.9 31.9 9.4 8.3 0.6 0.5 46.2% 5.7 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 4.25 4.80 13% 160 2.9 36.1 2.5 21.9 3.5 2.5 1.2 6.3% -3.7 pp

Otokar OTKAR EP 128.20 137.33 7% 852 7.3 27.0 27.3 15.5 16.7 2.0 2.1 17.3% -2.1 pp

Petkim PETKM EÜ 5.52 6.78 23% 2,292 26.8 11.4 10.1 10.5 7.0 2.0 1.3 49.7% 1.6 pp

Pegasus PGSUS EP 16.74 18.22 9% 474 14.9 32.9 67.6 22.1 12.7 0.9 0.8 11.3% 3.3 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 6.16 8.00 30% 1,279 5.2 7.9 9.2 7.0 7.4 1.9 1.9 56.6% 0.0 pp

Tat Konserve TATGD EP 6.96 7.60 9% 262 4.8 12.3 10.6 10.2 8.5 0.8 0.7 34.7% 1.0 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 16.15 18.25 13% 1,624 8.6 8.1 6.3 4.7 4.5 1.9 1.8 74.2% 0.8 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 9.45 11.90 26% 968 12.1 7.6 7.7 2.2 2.1 0.2 0.2 73.5% 3.1 pp

Teknosa TKNSA EÜ 4.76 5.80 22% 145 2.4 - 43.5 5.1 4.2 0.2 0.2 8.8% 3.7 pp

Turkcell TCELL EÜ 11.27 13.50 20% 6,863 23.0 12.0 10.1 5.3 4.7 1.8 1.6 88.8% -3.8 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 6.69 7.60 14% 2,555 105.3 10.3 4.7 9.5 8.5 1.1 1.1 37.8% 11.1 pp

Tümosan TMSN EA 7.82 6.46 -17% 249 9.3 18.4 15.0 11.9 10.0 1.8 1.5 0.8% 0.1 pp

Tofaş TOASO EÜ 28.40 32.70 15% 3,930 5.3 15.2 17.0 9.7 9.4 0.9 0.8 86.8% -0.6 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.80 4.40 16% 978 1.9 9.4 8.5 6.4 5.9 1.2 1.1 56.8% 0.3 pp

Türk Telekom TTKOM EP 6.13 6.60 8% 5,939 6.9 11.9 10.2 4.7 4.3 1.6 1.5 82.6% 0.8 pp

Türk Traktör TTRAK EP 78.70 82.81 5% 1,163 2.5 12.4 11.8 8.8 8.1 1.3 1.2 75.9% 1.3 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 94.95 111.38 17% 6,581 19.3 8.4 8.1 6.0 5.8 0.6 0.5 84.7% 0.5 pp

Ülker ULKER EÜ 20.20 25.30 25% 1,912 8.3 25.4 18.3 15.1 12.9 1.9 1.7 36.7% 0.9 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.19 4.70 12% 143 0.0 9.1 7.6 6.3 6.1 1.9 1.8 4.0% 0.8 pp

Vestel Elektronik VESTL EP 6.62 7.70 16% 615 11.1 28.1 15.9 5.3 4.7 0.4 0.4 13.2% -0.6 pp

Yatas YATAS EÜ 10.38 13.42 29% 123 1.5 8.8 7.1 5.1 4.0 0.6 0.5 61.1% -0.5 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.26 1.30 3% 698 5.7 - 83.0 14.7 12.0 6.2 5.5 4.2% 0.5 pp

BİST-100 XU100 95,147 109,570 15% 168,107 1,090 9.6 8.3

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

12,233 -4%

9,387 -36%

2,918 -10%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.0 0.6 0.4 0.5 0.4

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 22 Mayıs 2017

V ERİ A KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

22.05.2017 Türkiye LKMNH 1Ç17 Kar Açıklaması GY: TL4mn, Piyasa Beklentisi: m.d.

--

23.05.2017 9:00 Almanya GSYH (yıllık) 1Ç 2.90% 2.90%

23.05.2017 11:00 Almanya IFO Beklenti Anketi Mayıs 105.4 105.2

23.05.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Mayıs 111.2

23.05.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı Mayıs 78.4%

23.05.2017 17:00 A.B.D. Yeni Konut Satışları (aylık) Nisan -1.80% 5.80%

--

24.05.2017 9:00 Almanya GfK Tüketici Güven Endeksi Haziran 10.2 10.2

24.05.2017 10:00 Türkiye Konut satışları (yıllık) Nisan 10%

24.05.2017 17:00 A.B.D. Mevcut Konut satışları (aylık) Nisan -1.10% 4.40%

24.05.2017 17:30 A.B.D. DOE A.B.D. Ham Petrol Stokları 19 Mayıs

24.05.2017 21:00 A.B.D. FOMC Toplantı Tutanakları 3 Mayıs

24.05.2017 Euro Bölgesi ECB Toplantı Tutanakları --

Güney Afrika Merkez Bankası Toplantısı 7% 7%

25.05.2017 11:30 İngiltere GSYH (yıllık) 1Ç Öncü 2.10% 2.10%

25.05.2017 15:30 A.B.D. Toptancı Stokları (aylık) Nisan 0.20% 0.20%

25.05.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları 20 Mayıs 238bin 232 bin

25.05.2017 A.B.D. OPEC Toplantısı

--

26.05.2017 G7 Zirvesi

26.05.2017 2:30 Japonya TÜFE (yıllık) Nisan 0.40% 0.20%

26.05.2017 2:30 Japonya Çekirdek TÜFE (yıllık) Nisan 0.00% -0.10%

26.05.2017 10:00 Türkiye Ekonomi Güven Endeksi Mayıs 99.5

26.05.2017 15:30 A.B.D. GSYH (yıllıklandırılmış) 1Ç 0.90% 0.70%

26.05.2017 15:30 A.B.D. Kişisel Tüketim 1Ç 0.40% 0.30%

26.05.2017 15:30 A.B.D. Çekirdek PCE (çeyreksel) 1Ç 2.00% 2.00%

26.05.2017 15:30 A.B.D. Dayanıklı Mal Siparişleri (aylık) Nisan -1.50% 0.90%

26.05.2017 17:00 A.B.D. Michigan Uni. Güven Endeksi Mayıs 97.5 97.7

26.05.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 26 Mayıs

GÜNE BAŞLARKEN 22 Mayıs 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.