GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 28 Haziran TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

(1)

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 99,639 0.1 -0.2 3.1 28.2 27.2

BIST-100 (USD) 28,468 0.0 -0.8 3.9 5.0 26.6

BIST-30 (TL) 122,293 0.2 -0.3 2.8 27.6 27.7

BIST-BANKA (TL) 170,040 -0.0 0.6 4.2 29.4 31.5

BIST-SINAI (TL) 106,541 0.4 -0.1 3.1 35.3 27.1

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3,353 5.0 -31.2 -28.5 12.7 99.2

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 958 4.6 -31.6 -28.0 -7.6 98.3

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,513 0.3 0.2 7.2 15.9 38.0

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,260 0.4 0.5 8.5 -6.7 25.2

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.14 0 2 28 177 178

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 749,979 0.1 0.3 3.1 30.3 28.0

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 234,295 0.1 0.3 3.6 31.1 29.3

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.10 0 -2 0 212 47

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.42 0 -6 -19 89 -100

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 25 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.76 1.5 0.4 -0.7 21.8 4.1

$/TL 3.53 0.7 -0.5 -1.5 20.0 0.1

€/TL 4.00 2.2 1.3 0.0 23.4 7.9

CDS (5 yıllık, değişim bp) 190 0.97 -5 -8 -72 -83

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 160.4 -0.15 0.2 0.0 -6.6 7.1

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.26 2.20 -3.0 -2.9 56.9 -100.6

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 21,311 -0.5 -0.7 1.1 24.3 7.8

ABD-S&P 500 2,419 0.0 -0.7 0.2 20.9 8.2

İngiltere-FTSE 100 7,434 -0.2 -0.5 -1.5 24.3 4.1

Almanya-DAX 12,671 -0.8 -1.1 0.6 36.7 10.4

Fransa-CAC 40 5,259 -0.7 -0.7 -1.5 32.0 8.2

Japonya-NIKKEI* 20,130 -0.5 -0.5 2.3 31.5 5.3

Brezilya-BOVESPA 61,675 -0.8 1.5 -3.8 25.2 2.4

Rusya-MICEX 1,879 1.0 1.1 -2.9 2.0 -15.9

Hindistan-SENSEX 30* 30,936 -0.1 -1.2 -0.3 17.2 16.2

Çin-SHANGAİ COMP* 3,182 -0.3 1.3 2.3 9.9 2.5

MSCI-Dünya 1,918 -0.5 -0.3 0.3 22.0 9.5

MSCI-GOP 1,017 -0.2 0.8 -0.0 28.0 17.9

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.38 1 3 8 79 18

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.23 2 7 -2 79 -22

Brent Spot (USD/Varil) 47 1 2 -11 -2 -18

Altın Spot (USD/Ons) 1,251 0 1 -1 -6 9

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 9.71 -0.9% 31.5% 77 11,652

THYAO 7.77 2.2% 55.1% 109 3,064

AKBNK 9.94 -1.2% 30.5% 31 11,360

HALKB 12.97 -0.5% 41.1% 31 4,632

ZOREN 1.38 0.0% 18.4% 12 789

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : [email protected] 28 Haziran 2017

GÜNE BAŞLARKEN

Gıda enflasyonunu düşürmek amacıyla bazı ürünlerde gümrük vergileri düşürüldü

Kıbrıs Konferansı bugün İsviçre’de başlıyor

Haziran ayı güven endeksleri büyüme için karışık sinyaller vermeye devam etti

İmalat sanayi kapasite kullanım oranı Haziran’da sınırlı azaldı

Akbank (AKBNK, EÜ): Akbank TÜFE’ye endeksli bonolar için kullandığı enflasyon beklentisiniz %9.5’e revize etti (Nötr) Aselsan (ASELS, EP): Aselsan toplam 11mn ABD$ ve 38mn TL değerinde bir sözleşme imzaladı (Olumlu)

Türk Telekom (TTKOM, EP): BTK tarafından Avea’nın hazine payı ödemelerine ilişkin bildirimi (Nötr)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

--

28.06.2017 10:30 A.B.D. Fed Üyesi Williams Konuşma Yapacak

28.06.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (yıllık) Nisan -- 13.34%

28.06.2017 15:30 A.B.D. Toptancı Stokları (aylık) Mayıs 0.2% -0.5%

28.06.2017 17:00 A.B.D. Askıdaki Konut satışları (aylık) Mayıs 1.0% -1.3%

28.06.2017 17:30 A.B.D. DOE A.B.D. Ham Petrol Stokları -2250bin -2451bin

(2)

GÜNE BAŞLARKEN 28 Haziran 2017

EKONOMİ VE POLİTİKAHABERLERİ

Gümrük vergisi: Resmi Gazete’de dün yayımlanan karara göre, büyükbaş hayvan ithalatında gümrük vergisi oranları

%100’lü seviyelerden %26’ya, karkas et ithalatında %40’a düşürüldü. Buğday, arpa ve mısır gibi bazı tarım ürünlerinde gümrük vergisi oranı %130’lar seviyelerinden %25-45 aralığına indirildi. Gümrük vergilerindeki düşüşle gıda enflasyonunun sınırlanması amaçlanıyor.

Kıbrıs Konferansı: Kıbrıs Konferansı, BM Genel Sekreterinin Kıbrıs Özel Danışmanı Espen Barth Eide, KKTC Cumhurbaşkanı Mustafa Akıncı ve Rum lider Nikos Anastasiadis'in katılımıyla İsviçre'de başlayacak. Konferansa Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu da katılacak. BM görüşmelerin 7 Temmuz’a kadar sürmesini bekliyor.

Güven endeksleri: Mevsimsel etkilerden arındırılmış reel kesim güven endeksi Haziran ayında bir önceki aya göre 4.0 puan hızlı artış göstererek 108.8 seviyesine çıktı. Gelecek üç ay ihracat ve üretim hacim beklentilerindeki iyileşme etkili oldu. Öte yandan hizmet, perakende sektörlerinde güven endeksleri önceki aya göre azalırken; inşaat sektörü güven endeksi sınırlı iyileşti.

İmalat sanayi kapasite kullanım oranı: Mevsimsel etkilerden arındırılmış imalat sanayi kapasite kullanım oranı Haziran ayında önceki aya göre 30 baz puan azalarak %78.6’ya geriledi.

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ

Akbank (AKBNK, EÜ, Fiyat:9.94TL, Piyasa Değeri TL39,760mn): Akbank TÜFE’ye endeksli bonolar için kullandığı enflasyon beklentisini %8’den %9.5’e revize etti. Normalde, yılın son çeyreğinde fark yansıtılacaktı, bu yansıtma böylece öne çekilmiş oldu. 1.5 puanlık revizenin çeyreklik karşılığı 60mn seviyesinde ek faiz gelirine denk geliyor (nötr)

Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:22.02TL, Piyasa Değeri TL22,020mn): Aselsan, Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile helikopter platformları yurt içi ihtiyacına yönelik olarak toplam bedeli 11mn ABD$ ve 38mn TL olan bir sözleşme imzaladı. Şirket'in 1Ç17 sonu bekleyen iş yükü 6.4mlr ABD$ seviyesindeydi. (Olumlu)

Türk Telekom (TTKOM, EP, Fiyat:6.29TL, Piyasa Değeri TL22,015mn): Turk Telekom Bilgi Teknolojileri Kurumu (BTK) tarafından yapılan bildirime göre hazine payına ilişkin yükümlülüklerini tam olarak yerine getirmediği iddiasıyla Avea'ya 2G hizmetlerine yönelik 2009, 2010, 2011, 2012 ve 2013 yılları için toplam 323mn TL, 3G hizmetlerine yönelik 2011, 2012 ve 2013 yılları için toplam 182mn TL cezai tahakkuk ettirilmesine karar vermiştir. Türk Telekom Hazine Müsteşarlığı tarafından Avea’nın hazine payı ödemelerine ilişkin bildirim hakkında güncelleme yapmıştır. Buna göre, 2G hizmetleri için daha önce Avea lehine ICC nezdinde uluslararası tahkim mahkemesince verilmiş olan tahkim kararına ilişkin yerel mahkeme nezdindeki yargılama süreci devam etmektedir. 3G hizmetleri için daha önce iletilen Hazine raporlarına karşı açılan 2010, 2011, 2012 ve 2013 yıllarına ilişkin davalar devam etmekte olup, 3G servisleri için 2009 yılına ilişkin davanın Danıştay'da Avea lehine karara bağlandığını açıklamıştı. Danıştay’ın şirket lehine

(3)

GÜNE BAŞLARKEN 28 Haziran 2017

verdiği bu karar 3 adet dava için daha emsal olmuş ve aynı döneme ilişkin Kurum Masraflarına Katkı Payı, Evrensel Hizmet Payı ve Cezai şart miktarları ile ilgili davalar da Danıştay nezdinde Avea lehine karara bağlanmıştır. Bu 4 karar mevcutta devam eden diğer davalar için emsal teşkil ettiği şirket tarafından açıklanmıştır. Türk Telekom, BTK tarafından gönderilen bildirimde Danıştay kararının dikkate alınmadığını düşünmekte ve 2009 yılına ilişkin Danıştay'ın Avea lehine aldığı emsal nitelikteki kararları göz önüne alarak konu hakkındaki yasal süreçler kesinleşinceye kadar söz konusu bildirimin geri alınmasını talep ettiğini açıklamıştır. Yorum: Toplam talep edilen tutar 505mn TL olup, Türk Telekom’un için 2017 yılı net karı tahminimiz olan 1,809mn TL’nin %28’ine karşılık gelmektedir. Bununla birlikte Danıştay’ın 2009 yılı 3G hizmetleri Avea lehine verdiği kararın diğer devam eden diğer davalar için emsal oluşturabileceğini ve BTK’nın yaptığı bildirimi geri çekebileceğini düşünüyoruz. Haberi bu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz.

(4)

GÜNE BAŞLARKEN 28 Haziran 2017

KURUMSAL İŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 3.99

Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.61

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 77 0.49

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 650 1.17

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 40.42

Sarkuysan SARKY 60 200 2.69

Anadolu Cam ANACM 68 444 3.56

Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.24

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 9.06

Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.03

Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.43

Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.97

Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.30

Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.10

Galatasaray GSRAY 390 22 28.76

Halk Sigorta HALKS 45 129 2.71

Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.06

Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.46

Rta Laboratuvarlari RTALB 300 24 2.56

Sanko Pazarlama SANKO 33 80 3.38

Sasa SASA 13 413 7.24

Sise Cam SISE 7 2050 4.61

Soktas SKTAS 27 40 2.35

Soda Sanayii SODA 10 750 6.44

Trakya Cam TRKCM 22 930 3.85

T.S.K.B. TSKB 17 2400 1.40

Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.80

Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 7.01

Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.98

Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.86

Bolu Cimento BOLUC 03.07.2017 0.27 4% 38 143 5.90

Mardin Cimento MRDIN 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.51

Unye Cimento UNYEC 03.07.2017 0.19 4% 23 124 4.22

Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.10

Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 11.06

Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 22.02

Turkcell TCELL 15.09.2017 0.45 4% 1000 2200 11.61

Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 16 3.04

Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.26

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 65.10

Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 16% 22 80 1.75

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 7.01

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.98

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.86

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.90

Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.80

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.51

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.22

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 22.02

Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 11.61

Sermaye Artırımı

(5)

GÜNE BAŞLARKEN 28 Haziran 2017

TAVSİYE LİSTESİ

23.06.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.0 5.2 0.82 0.72 14.5% 14.7%

Akbank AKBNK EÜ 9.94 11.30 14% 11,360 61.2 7.6 6.8 1.14 1.00 15.9% 15.6% 79.0% 0.4 pp

Garanti Bankası GARAN - 9.71 - - 11,652 178.5 - - - - - - 82.4% 0.2 pp

Halk Bankası HALKB EP 12.97 14.50 12% 4,632 84.7 5.0 4.4 0.67 0.59 14.3% 14.3% 84.9% 2.3 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 7.26 8.50 17% 9,334 39.9 5.9 4.9 0.81 0.71 14.6% 15.4% 75.0% 1.4 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 6.51 7.80 20% 4,650 36.4 5.2 4.6 0.73 0.64 15.0% 14.8% 87.4% -1.7 pp

YKB YKBNK EÜ 4.46 5.20 17% 5,539 35.0 5.5 4.8 0.66 0.59 12.6% 13.0% 54.6% 2.2 pp

TSKB TSKB EP 1.40 1.50 7% 960 2.6 6.2 5.6 0.99 0.86 17.2% 16.5% 57.1% -0.1 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.29 1.40 9% 332 0.8 5.7 4.4 0.47 0.43 8.6% 10.2% 36.0% -1.3 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.47 6.25 14% 672 0.3 13.2 12.6 2.51 2.31 20.0% 19.0% 62.2% 0.0 pp

Avivasa AVISA EP 19.75 21.25 8% 666 0.1 17.9 15.3 4.75 4.11 28.4% 28.8% 96.8% -0.1 pp

Aksigorta AKGRT EP 3.23 2.95 -9% 282 1.0 10.7 8.2 2.11 1.87 21.0% 23.0% 72.1% -0.3 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.79 2.80 0% 399 0.2 13.2 12.8 1.01 0.93 7.0% 8.0% 19.9% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 16.40 19.30 18% 11,882 20.9 10.4 9.5 86.1% 1.0 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.93 12.30 13% 6,372 15.3 6.8 6.2 67.8% 0.2 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.61 5.28 14% 2,700 4.9 10.6 10.3 45.8% -0.1 pp

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.98 3.60 21% 3,235 28.6 6.3 5.0 6.6 5.3 76.9% -3.4 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 1.06 1.20 13% 239 1.5 6.2 4.0 15.8 6.9 1.7% 0.0 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.46 1.80 23% 381 1.6 2.4 1.6 13.3 6.9 27.6% -1.6 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.17 3.25 50% 155 0.5 6.8 7.4 31.1 25.0 24.5% -1.7 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.91 5.65 15% 701 1.0 2.3 1.8 9.4 6.8 35.5% 1.1 pp

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.5 11.6 8.1 7.1 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 7.01 7.65 9% 177 0.1 8.6 7.7 9.0 7.7 2.4 2.2 6.2% -0.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 21.50 22.10 3% 3,637 1.9 36.2 30.2 8.9 7.8 1.4 1.3 79.7% 0.0 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11.53 14.15 23% 631 0.6 8.5 7.8 6.5 5.8 1.6 1.5 31.4% -1.3 pp

Ak Enerji AKENR EA 1.04 0.90 -13% 217 2.5 - - 26.9 23.4 2.4 2.1 11.0% 0.5 pp

Aksa Akrilik AKSA EP 13.36 12.74 -5% 706 1.5 9.7 9.1 5.2 5.2 1.0 1.0 57.9% 0.3 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.98 4.70 18% 697 2.4 11.5 6.4 8.0 5.1 1.8 1.4 45.7% 0.6 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 3.56 4.19 18% 452 1.3 11.4 8.7 5.9 5.2 1.2 1.1 49.7% -0.2 pp

Arçelik ARCLK EP 25.92 26.50 2% 5,004 9.6 18.6 15.9 11.3 9.9 1.2 1.0 87.2% 0.1 pp

Aselsan ASELS EP 22.02 23.97 9% 6,291 31.9 21.8 17.8 24.0 18.5 4.6 3.8 51.7% -1.6 pp

Aygaz AYGAZ EP 15.35 17.30 13% 1,316 1.2 9.3 8.7 11.6 11.1 0.6 0.5 75.5% 1.1 pp

Bagfaş BAGFS EP 11.66 12.20 5% 150 1.7 30.6 10.8 9.3 7.1 1.4 1.1 4.7% 1.5 pp

Banvit BANVT EP 12.90 12.00 -7% 369 5.9 36.9 23.0 9.9 8.9 0.8 0.7 24.9% 0.4 pp

BİM BIMAS EP 65.10 67.80 4% 5,647 10.0 26.9 23.6 16.5 14.2 0.8 0.7 70.0% 0.1 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 12.07 12.50 4% 138 1.3 25.4 21.0 3.9 3.4 0.1 0.1 28.7% -1.3 pp

Brisa BRISA EA 7.11 6.56 -8% 620 1.1 25.2 21.6 12.6 11.1 1.9 1.7 22.0% 0.5 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.90 6.90 17% 241 0.3 7.0 6.9 6.8 7.2 2.0 1.9 15.6% -0.6 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 41.00 44.00 7% 2,980 4.1 33.6 29.5 10.4 8.7 1.6 1.4 92.5% 1.6 pp

Çelebi CLEBI EÜ 27.74 32.50 17% 193 1.1 10.4 8.7 6.1 5.3 1.1 1.0 42.8% -5.6 pp

Çimsa CIMSA EÜ 15.42 17.75 15% 595 0.7 9.7 8.3 8.5 7.2 2.3 2.1 57.4% -0.6 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 5.35 6.22 16% 46 0.7 6.6 5.6 7.0 5.9 0.1 0.1 21.6% -0.6 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.52 9.40 -1% 598 4.5 9.8 7.3 12.0 9.4 0.4 0.4 19.6% -1.1 pp

DO&CO DOCO EP 253.00 266.70 5% 704 0.6 25.1 22.1 6.9 5.6 0.7 0.6 82.3% 0.3 pp

Ege Seramik EGSER EÜ 4.49 4.43 -1% 96 1.7 8.4 7.8 4.3 4.0 0.8 0.8 13.9% 2.2 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.43 6.24 15% 7,137 5.1 14.4 13.9 7.2 7.0 1.4 1.4 73.5% -0.3 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.49 6.80 5% 6,490 30.8 10.2 9.8 6.0 5.7 1.3 1.2 76.0% -1.2 pp

Ford Otosan FROTO EÜ 43.68 43.26 -1% 4,379 3.7 15.5 13.8 10.1 9.1 0.8 0.7 74.5% 1.1 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.92 5.20 6% 470 6.1 29.8 15.0 12.0 8.7 0.7 0.6 25.4% 5.4 pp

Indeks INDES EÜ 11.80 12.95 10% 189 0.6 3.0 9.8 5.7 5.3 0.1 0.1 66.5% 3.0 pp

Kardemir (D) KRDMD EP 1.63 1.65 1% 363 18.6 16.1 12.4 8.4 6.4 1.2 1.1 12.0% 3.3 pp

Kordsa Global KORDS EP 8.55 9.07 6% 475 1.8 9.4 8.6 5.4 4.9 0.9 0.8 53.6% -0.1 pp

Logo LOGO EÜ 59.20 67.00 13% 423 1.1 25.8 16.9 16.6 11.7 5.4 4.2 63.0% 1.4 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.10 7.30 43% 35 0.6 13.5 13.1 4.8 4.3 0.7 0.6 39.0% 0.1 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.51 4.90 9% 141 0.3 9.1 8.4 9.9 9.1 2.4 2.3 6.1% 0.0 pp

Migros MGROS EÜ 27.38 29.70 8% 1,393 2.9 35.6 34.6 9.9 8.7 0.6 0.5 42.0% 1.2 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 5.36 6.30 18% 208 4.0 - 13.0 21.1 6.1 2.6 1.6 8.7% 1.1 pp

Otokar OTKAR EA 112.50 95.36 -15% 771 7.6 23.7 23.9 14.0 15.1 1.8 1.9 19.5% -1.1 pp

Petkim PETKM EÜ 5.97 6.78 14% 2,559 32.1 12.3 10.9 11.3 7.5 2.2 1.4 47.4% -0.4 pp

Pegasus PGSUS EÜ 18.70 22.33 19% 546 17.6 14.1 75.5 23.2 13.4 0.9 0.8 8.4% 0.6 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 6.44 7.73 20% 1,380 5.1 8.3 9.6 7.4 7.7 2.0 2.0 56.7% 0.2 pp

Tat Konserve TATGD EP 7.08 7.60 7% 275 5.2 12.5 10.8 10.4 8.7 0.9 0.7 33.7% -0.6 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 18.73 20.40 9% 1,944 9.1 9.4 7.3 5.2 5.0 2.1 2.0 72.9% -0.4 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 8.84 11.90 35% 935 11.3 7.1 7.2 1.8 1.8 0.2 0.2 70.0% 2.3 pp

Teknosa TKNSA EP 6.28 6.12 -3% 197 2.7 - 57.4 6.7 5.6 0.2 0.2 6.3% 2.3 pp

Turkcell TCELL EÜ 11.61 13.05 12% 7,298 31.3 12.4 10.4 5.5 4.8 1.8 1.6 92.4% -0.6 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.77 8.22 6% 3,064 117.1 11.0 5.2 9.8 7.3 1.1 1.0 30.8% 1.9 pp

Tümosan TMSN EA 7.72 6.46 -16% 254 10.0 18.1 14.8 11.7 9.9 1.8 1.5 0.7% 0.0 pp

Tofaş TOASO EÜ 29.68 32.70 10% 4,240 5.3 15.9 17.8 10.1 9.8 0.9 0.8 86.9% -0.3 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.85 4.29 11% 1,023 2.0 9.6 8.6 6.5 5.9 1.2 1.1 56.4% 1.8 pp

Türk Telekom TTKOM EP 6.29 6.60 5% 6,290 6.5 12.2 10.5 4.8 4.4 1.7 1.5 81.9% 0.5 pp

Türk Traktör TTRAK EP 79.50 82.81 4% 1,212 2.5 12.5 12.0 8.9 8.1 1.3 1.2 75.1% 2.7 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 98.35 111.38 13% 7,037 20.4 8.7 8.3 6.2 5.9 0.6 0.5 83.9% -0.4 pp

Ülker ULKER EÜ 21.90 25.30 16% 2,140 7.1 27.5 19.8 16.3 13.8 2.1 1.9 36.2% 0.5 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.22 4.70 11% 149 0.0 9.1 7.7 6.3 6.2 1.9 1.8 3.3% 0.0 pp

Vestel Elektronik VESTL EP 6.72 7.70 15% 644 11.2 28.5 16.1 5.4 4.7 0.4 0.4 14.1% 3.7 pp

Yatas YATAS EÜ 10.77 13.42 25% 132 1.4 9.2 7.4 5.3 4.1 0.6 0.5 60.5% 3.0 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.38 1.30 -6% 789 8.3 - 90.9 15.3 12.5 6.5 5.8 3.6% -0.8 pp

BİST-100 XU100 99,639 110,943 11% 181,940 1,169 9.9 8.6

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,253 -10%

9,946 -36%

3,012 -10%

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.1 0.6 0.4 0.5 0.4

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

(6)

GÜNE BAŞLARKEN 28 Haziran 2017

V

ERİ

A

KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

--

28.06.2017 10:30 A.B.D. Fed Üyesi Williams Konuşma Yapacak

28.06.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (yıllık) Nisan -- 13.34%

28.06.2017 15:30 A.B.D. Toptancı Stokları (aylık) Mayıs 0.2% -0.5%

28.06.2017 17:00 A.B.D. Askıdaki Konut satışları (aylık) Mayıs 1.0% -1.3%

28.06.2017 17:30 A.B.D. DOE A.B.D. Ham Petrol Stokları -2250bin -2451bin

--

29.06.2017 Türkiye DOCO 4Q16/17 Kar Açıklaması GY:5mn EUR, Konsensus:5mn EUR

29.06.2017 9:00 Almanya GfK Tüketici Güven Endeksi Temmuz -- 10.4%

29.06.2017 10:00 Türkiye Ekonomi Güven Endeksi Haziran -- 100.5

29.06.2017 11:00 Türkiye Yabancı Turist Sayısı (yıllık) Mayıs -- 18.1%

29.06.2017 12:00 Euro Bölgesi Ekonomi Güven Endeksi Haziran -- 109.2

29.06.2017 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Haziran -- --

29.06.2017 15:00 Almanya TÜFE (aylık) Haziran -- -0.2%

29.06.2017 15:00 Almanya TÜFE (yıllık) Haziran -- 1.5%

29.06.2017 15:30 A.B.D. GSYH Fiyat Endeksi 1Ç -- 2.2%

29.06.2017 15:30 A.B.D. GSYH (yıllıklandırılmış) 1Ç -- 1.2%

29.06.2017 15:30 A.B.D. Kişisel Tüketim 1Ç -- 0.6%

29.06.2017 15:30 A.B.D. Çekirdek PCE (çeyreksel) 1Ç -- 2.1%

29.06.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları 24 Haziran -- --

29.06.2017 Çin BoP Cari İşlemler Dengesi 1Ç -- 19.0mlr USD

--

30.06.2017 2:50 Japonya Sanayi Üretimi (aylık) Mayıs -- --

30.06.2017 2:50 Japonya Sanayi Üretimi (yıllık) Mayıs -- --

30.06.2017 4:00 Çin İmalat PMI Haziran -- 51.2

30.06.2017 4:00 Çin İmalat Dışı PMI Haziran -- 54.5

30.06.2017 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi Mayıs -- -4.95mlr

30.06.2017 11:30 İngiltere GSYH (yıllık) 1Ç -- 2.0%

30.06.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE Estimate (yıllık) Haziran -- 1.4%

30.06.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE Çekirdek (yıllık) Haziran -- --

30.06.2017 15:30 A.B.D. Kişisel Gelir Mayıs -- 0.4%

30.06.2017 15:30 A.B.D. Kişisel Harcamalar Mayıs -- 0.4%

30.06.2017 15:30 A.B.D. PCE Çekirdek (aylık) Mayıs -- 0.2%

30.06.2017 15:30 A.B.D. PCE Çekirdek (yıllık) Mayıs -- 1.5%

30.06.2017 17:00 A.B.D. Michigan Güven Endeksi Haziran -- --

30.06.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 30 Haziran -- --

(7)

GÜNE BAŞLARKEN 28 Haziran 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.