GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 18 Temmuz TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ ^{Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık} YBB

BIST-100 (TL) 106,217 1.0 5.1 8.2 28.2 35.9

BIST-100 (USD) 30,028 0.0 7.0 7.4 4.5 35.2

BIST-30 (TL) 130,910 1.0 5.4 8.6 28.3 37.1

BIST-BANKA (TL) 182,764 1.0 5.6 9.2 29.2 41.1

BIST-SINAI (TL) 114,691 0.8 4.8 9.0 36.0 37.2

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,676 13.3 40.2 31.8 46.3 160.6

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,322 14.1 42.9 30.9 19.2 159.3

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,741 1.2 2.2 5.1 32.7 45.0

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,332 1.3 2.4 5.9 8.1 32.4

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.72 9 23 84 237 236

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 798,773 1.2 4.4 7.9 31.3 36.6

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 249,454 1.0 4.8 8.0 31.4 38.0

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.42 5

-2

32 282 79

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.64 2

-15

16 155

-78

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 25 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.79

-0.2 -1.9

2.1 19.5 4.9

$/TL 3.53

-0.3 -2.2

0.7 17.0 0.1

€/TL 4.05

-0.2 -1.6

3.3 21.7 9.3

CDS (5 yıllık, değişim bp) 189

-1.62 -14

1

-36 -84

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 158.6

-0.03

1.3

-1.5 -10.4

5.9

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.39 0.00

-17.7

17.4 107.9

-87.7

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 21,630

-0.0

1.0 1.2 16.8 9.4

ABD-S&P 500 2,459 0.0 1.3 1.1 13.8 10.0

İngiltere-FTSE 100 7,404 0.4 0.5

-0.8

11.0 3.7

Almanya-DAX 12,587

-0.4

1.1

-1.3

25.0 9.6

Fransa-CAC 40 5,230

-0.1

1.3

-0.6

19.6 7.6

Japonya-NIKKEI* 20,000

-0.6 -0.4

0.3 21.2 4.6

Brezilya-BOVESPA 65,212

-0.3

3.5 5.8 17.3 8.3

Rusya-MICEX 1,959

-0.1

1.7 7.5 0.9

-12.3

Hindistan-SENSEX 30* 31,828

-0.8

0.4 2.5 14.3 19.5

Çin-SHANGAİ COMP* 3,178 0.1

-1.1

1.8 4.1 2.4

MSCI-Dünya 1,949 0.0 1.6 1.3 14.6 11.3

MSCI-GOP 1,052 0.4 4.2 4.8 21.2 22.0

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.36 0

-3

5 69 16

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.30

-1 -7

15 76

-14

Brent Spot (USD/Varil) 48 0 3 2 1

-15

Altın Spot (USD/Ons) 1,237 0 2

-1 -8

7

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

THYAO 8.94 1.2% 78.4% 137 3,488

AFYON 9.78 5.5% 23.6% 98 276

GARAN 10.44 0.2% 41.4% 91 12,396

HALKB 14.32 0.1% 55.7% 62 5,060

PETKM 6.28 0.5% 84.4% 59 2,663

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 18 Temmuz 2017 GÜNE BAŞLARKEN

OHAL 3 ay uzatıldı

Ekonomik aktivitedeki toparlanma ile birlikte Nisan ayında işsizlik oranları düşmeye devam etti

Bankacılık Sektörü: Tüketici kredisi sınıflandırma yönetmeliğinde değişiklik yapıldı (Nötr)

Tüpraş (TUPRS, EÜ): Tüpraş 1 milyar dolara kadar tahvil arzı planlıyor (Nötr)

Tüpraş (TUPRS, EÜ): Dünya gazetesinde çıkan bir habere göre Tüpraş’ın %40’ına sahip olan Opet, Sırp enerji şirketi Knez’i 115 milyon dolara almak istiyor (Hafif Olumlu)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

18.07.2017 11:30 İngiltere TÜFE (aylık) Haziran 0.2% 0.3%

18.07.2017 11:30 İngiltere TÜFE (yıllık) Haziran 2.9% 2.9%

18.07.2017 11:30 İngiltere TÜFE Çekirdek (yıllık) Haziran 2.6% 2.6%

18.07.2017 12:00 Euro Bölgesi ZEW Anketi Beklentileri Temmuz -- 37.7

18.07.2017 12:00 Almanya ZEW Anketi Beklentileri Temmuz 18 18.6

18.07.2017 15:30 A.B.D. İthalat Fiyat Endeksi (aylık) Haziran -0.2% -0.3%

18.07.2017 15:30 A.B.D. İthalat Fiyat Endeksi (yıllık) Haziran 1.3% 2.1%

18.07.2017 15:30 A.B.D. İhracat Fiyat Endeksi (aylık) Haziran 0.0% -0.7%

18.07.2017 15:30 A.B.D. İhracat Fiyat Endeksi (yıllık) Haziran -- 1.4%

GÜNE BAŞLARKEN 18 Temmuz 2017 EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

OHAL 3 ay uzatıldı: Olağanüstü halin (OHAL), 19 Temmuz 2017 Çarşamba gününden geçerli olmak üzere 3 ay süreyle uzatılmasına ilişkin Başbakanlık tezkeresi, TBMM Genel Kurulunda kabul edildi.

Ekonomik aktivitedeki toparlanma ile birlikte Nisan ayında işsizlik oranları düşmeye devam etti.

 2017 Nisan ayında işsizlik oranı Aralık ayına göre 220 baz puan azalarak, 2016 Nisan ayına göre ise 120 baz puan artarak %10.5 seviyesinde gerçekleşti.

 İşgücüne katılma oranı %52.7’ye yükseldi.

 Nisan ayı itibariyle işsiz sayısı 3.3 milyon.

 Bir önceki yıla göre Nisan ayında istihdam artışı %1.9 ile sınırlı kalırken; işsiz sayısındaki artış %16.4.

Raporun Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/Istihdam0417.pdf

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Bankacılık Sektörü: Tüketici kredisi sınıflandırma yönetmeliğinde değişiklik yapıldı

Resmi Gazete’de yayınlanan değişikliğe göre birden fazla tüketici kredisi verilen kişinin herhangi bir kredisi donuk alacak olarak sınıflandırılırsa, diğer tüketici kredileri banka tarafından Birinci Grup haricindeki gruplar altında sınıflandırılabilir. Eski uygulamada donuk alacak olarak sınıflandırılan krediler, şimdi 2. Grup olarakta takip edilebilecek. Değişikliğin sektöre etkisinin oldukça sınırlı olduğunu düşünüyoruz. (Nötr)

Tüpraş (TUPRS, EÜ, Fiyat:107.00TL, Piyasa Değeri TL26,795mn): Dünya gazetesinde çıkan bir habere göre Tüpraş’ın %40’ına sahip olan Opet, Sırp enerji şirketi Knez’i 115 milyon dolara almak istiyor. Habere göre Resmi imzaların Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın Belgrad’a ağustos ayının ortalarında gerçekleştireceği ziyarette atılacağı ifade ediliyor. 2016’da 20 milyar TL civarında ciro yapan OPET, 2017’de 25 milyar lira ciro hedefliyor. Şirket daha önce yurtdışı büyüme planları olduğunu ifade etmişti. Henüz şirket konu ile ilgili olarak bir resmi açıklama yapmadı. Haberi Tüpraş için hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Tüpraş (TUPRS, EÜ, Fiyat:107.00TL, Piyasa Değeri TL26,795mn): Tüpraş toplamda 1 milyar dolar veya muadili yabancı para tutarına kadar tahvil veya benzeri türden borçlanma aracı ihracı için yönetimi yetkilendirme kararı aldı.

Tahvil satışı, Türkiye dışında yerleşik gerçek ve tüzel kişilere satılmak üzere, bir veya birden fazla ihraç yoluyla

gerçekleştirilecek. İhraç, çeşitli vadelerde ve ihraç tarihlerindeki piyasa koşullarına göre belirlenecek faiz oranlarına

sahip olacak. Şirket, ihraç için SPK’ya başvurdu. Nötr

GÜNE BAŞLARKEN 18 Temmuz 2017 K URUMSAL İ ŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 3.28

Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.53

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 77 0.48

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 650 1.15

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 40.18

Sarkuysan SARKY 60 200 2.90

Anadolu Cam ANACM 68 444 3.58

Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.25

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.90

Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.12

Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.33

Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.97

Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.50

Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.18

Galatasaray GSRAY 390 108 7.02

Halk Sigorta HALKS 45 129 2.71

Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.05

Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.47

Rta Laboratuvarlari RTALB 300 24 2.48

Sanko Pazarlama SANKO 33 80 3.39

Sasa SASA 13 413 7.09

Sise Cam SISE 7 2050 4.68

Soktas SKTAS 27 40 2.29

Soda Sanayii SODA 10 750 6.56

Trakya Cam TRKCM 22 930 3.99

T.S.K.B. TSKB 17 2400 1.43

Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.66

Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.18

Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 11.05

Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 21.80

Turkcell TCELL 15.09.2017 0.45 4% 1000 2200 11.67

Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 16 2.96

Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.59

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 64.70

Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 16% 22 80 1.74

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.82

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.80

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.84

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.82

Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.93

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.54

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.27

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 21.80

Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 11.67

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 18 Temmuz 2017

T AVSİYE L İSTESİ

17.07.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.5 5.6 0.88 0.78 14.5% 14.7%

Akbank AKBNK EÜ 10.52 11.30 7% 11,896 59.0 8.1 7.2 1.20 1.06 15.9% 15.6% 79.5% 0.3 pp

Garanti Bankası GARAN - 10.44 - - 12,396 171.9 - - - 83.9% 1.1 pp

Halk Bankası HALKB EP 14.32 14.50 1% 5,060 84.9 5.5 4.9 0.74 0.65 14.3% 14.3% 89.3% 1.7 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 7.87 8.50 8% 10,012 39.8 6.4 5.4 0.88 0.77 14.6% 15.4% 77.5% 1.0 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 7.14 7.80 9% 5,046 36.8 5.7 5.0 0.80 0.70 15.0% 14.8% 90.8% 1.0 pp

YKB YKBNK EÜ 4.72 5.20 10% 5,800 36.1 5.9 5.1 0.70 0.62 12.6% 13.0% 56.2% 0.7 pp

TSKB TSKB EP 1.49 1.50 1% 1,011 2.6 6.6 6.0 1.06 0.92 17.2% 16.5% 58.6% 1.3 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.40 1.40 0% 356 1.0 6.2 4.8 0.51 0.47 8.6% 10.2% 38.8% -1.4 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.99 6.25 4% 728 0.2 14.5 13.8 2.74 2.53 20.0% 19.0% 61.5% -0.5 pp

Avivas a AVISA EP 20.00 21.25 6% 667 0.1 18.2 15.5 4.81 4.17 28.4% 28.8% 97.1% 0.2 pp

Aks igorta AKGRT EP 3.34 2.95 -12% 289 1.0 11.1 8.4 2.18 1.94 21.0% 23.0% 76.7% 0.2 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.87 2.80 -2% 406 0.2 13.5 13.2 1.04 0.96 7.0% 8.0% 19.9% 0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 17.00 19.30 14% 12,187 22.7 10.8 9.8 85.7% -0.5 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.47 12.30 7% 6,616 15.9 7.1 6.5 71.9% 0.4 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.91 5.28 7% 2,846 5.0 11.2 11.0 44.8% -0.9 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EÜ 3.10 3.60 16% 3,330 30.4 6.5 5.2 6.9 5.5 73.4% -2.1 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 1.05 1.20 14% 235 1.4 6.1 4.0 15.6 6.8 1.6% -0.1 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.48 1.80 22% 382 1.5 2.5 1.6 13.4 6.9 30.8% 0.1 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.18 3.25 49% 154 0.5 6.9 7.4 31.2 25.1 23.9% -0.2 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 5.43 5.65 4% 768 1.0 2.6 2.0 9.9 7.1 33.9% 0.5 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.9 12.0 8.4 7.4 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 6.70 7.30 9% 167 0.1 8.2 7.4 8.6 7.3 2.3 2.1 6.0% -0.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 21.68 22.10 2% 3,629 2.2 36.5 30.4 8.9 7.8 1.5 1.3 81.1% 0.5 pp

Akçansa AKCNS EÜ 12.05 14.15 17% 652 0.6 8.8 8.1 6.7 6.0 1.7 1.6 27.8% -0.7 pp

Ak Enerji AKENR EA 1.11 0.90 -19% 229 3.2 - - 27.3 23.7 2.5 2.1 10.4% -0.3 pp

Aks a Akrilik AKSA EP 14.20 12.74 -10% 743 1.6 10.3 9.7 5.5 5.5 1.1 1.0 59.6% -0.2 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 4.00 4.70 18% 693 2.3 11.6 6.4 8.1 5.1 1.8 1.4 48.2% -0.9 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 3.75 4.19 12% 471 1.3 12.0 9.2 6.1 5.3 1.3 1.2 45.6% -4.1 pp

Arçelik ARCLK EP 27.12 28.70 6% 5,181 9.9 13.9 12.8 10.8 9.3 1.1 1.0 87.1% -0.4 pp

As els an ASELS EP 22.02 23.97 9% 6,225 33.9 21.8 17.8 24.0 18.5 4.6 3.8 44.5% -0.1 pp

Aygaz AYGAZ EP 15.86 17.30 9% 1,345 1.3 9.7 8.9 12.0 11.4 0.6 0.5 75.6% -0.6 pp

Bagfaş BAGFS EP 11.76 12.20 4% 150 1.7 30.8 10.8 9.3 7.2 1.4 1.1 4.0% -2.0 pp

Banvit BANVT EP 13.18 12.00 -9% 373 2.2 37.7 23.5 10.0 9.1 0.8 0.7 31.3% -1.5 pp

BİM BIMAS EP 67.65 67.80 0% 5,806 10.1 28.0 24.5 17.2 14.8 0.8 0.7 70.7% -0.1 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 12.03 12.50 4% 136 1.3 25.3 20.9 3.9 3.4 0.1 0.1 27.9% -1.1 pp

Bris a BRISA EA 7.29 6.56 -10% 629 1.0 25.9 22.2 12.8 11.2 1.9 1.7 24.0% -2.3 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.83 6.64 14% 236 0.3 6.9 6.8 6.7 7.1 2.0 1.9 14.9% -0.2 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 41.00 44.00 7% 2,948 4.4 33.6 29.5 10.4 8.7 1.6 1.4 93.7% 1.2 pp

Çelebi CLEBI EÜ 29.00 32.50 12% 199 1.0 10.9 9.1 6.3 5.5 1.2 1.1 46.5% -2.7 pp

Çimsa CIMSA EÜ 15.16 17.75 17% 579 0.7 9.6 8.2 8.4 7.2 2.3 2.1 57.3% 0.2 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EÜ 5.19 6.22 20% 44 0.6 6.4 5.4 6.8 5.8 0.1 0.1 16.4% -5.5 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.54 9.40 -1% 593 4.7 9.9 7.3 12.0 9.4 0.4 0.4 16.7% 2.9 pp

DO&CO DOCO EP 249.00 266.70 7% 686 0.6 24.7 21.7 6.8 5.6 0.7 0.6 84.7% -1.3 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 4.53 5.10 13% 96 1.7 8.5 7.9 4.3 4.0 0.9 0.8 16.3% -1.7 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.44 6.24 15% 7,074 5.5 14.4 14.0 7.2 7.0 1.4 1.4 72.1% -0.6 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 7.61 6.80 -11% 7,530 33.3 11.9 11.5 7.1 6.7 1.6 1.5 77.7% 0.4 pp

Ford Otos an FROTO EÜ 44.52 43.26 -3% 4,417 4.1 15.7 14.1 10.2 9.2 0.8 0.8 75.6% -0.3 pp

Gübretaş GUBRF EP 5.06 5.20 3% 478 6.6 30.6 15.5 12.2 8.9 0.7 0.6 19.1% -0.4 pp

Indeks INDES EÜ 10.86 12.95 19% 172 0.6 2.7 9.0 5.2 4.8 0.1 0.1 68.0% -0.3 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 1.90 1.65 -13% 419 22.6 18.8 14.4 9.1 6.9 1.3 1.2 28.7% 3.5 pp

Kords a Global KORDS EP 8.83 9.07 3% 486 1.8 9.7 8.9 5.5 5.0 0.9 0.8 52.2% -1.6 pp

Logo LOGO EÜ 54.85 67.00 22% 388 1.1 23.9 15.6 15.4 10.9 5.0 3.9 63.2% -0.1 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 5.24 7.30 39% 36 0.6 13.9 13.4 4.9 4.4 0.7 0.7 35.8% -2.1 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.58 4.77 4% 142 0.3 9.3 8.5 10.1 9.3 2.5 2.3 5.6% -0.6 pp

Migros MGROS EÜ 28.00 29.70 6% 1,409 3.0 36.4 35.4 10.1 8.9 0.6 0.5 50.5% 0.4 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 5.47 6.30 15% 210 4.2 - 13.3 21.3 6.2 2.6 1.6 5.7% -2.4 pp

Otokar OTKAR EA 116.90 95.36 -18% 793 8.0 24.6 24.8 14.5 15.5 1.8 1.9 11.2% -4.2 pp

Petkim PETKM EÜ 6.28 6.78 8% 2,663 35.5 13.0 11.5 11.8 7.8 2.3 1.5 49.4% -0.7 pp

Pegas us PGSUS EÜ 21.40 22.33 4% 619 17.8 16.1 86.4 24.7 14.2 1.0 0.9 26.1% 3.5 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 5.84 6.44 10% 1,486 5.1 9.0 10.5 8.1 8.5 2.2 2.2 57.9% 0.4 pp

Tat Kons erve TATGD EP 7.07 7.60 7% 272 5.5 12.5 10.8 10.4 8.6 0.9 0.7 36.7% 0.4 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 21.16 20.40 -4% 2,173 9.0 10.6 8.2 5.7 5.5 2.3 2.2 93.6% 18.2 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 9.81 11.90 21% 1,026 10.9 7.9 8.0 2.3 2.3 0.2 0.2 68.8% -1.2 pp

Teknos a TKNSA EP 6.48 6.12 -6% 202 2.9 - 59.2 6.9 5.8 0.2 0.2 8.0% 0.3 pp

Turkcell TCELL EÜ 12.09 13.05 8% 7,519 33.0 12.9 10.9 5.6 5.0 1.9 1.7 89.8% 0.2 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 8.94 8.22 -8% 3,488 131.0 12.7 5.9 10.2 7.6 1.2 1.0 44.8% 5.5 pp

Tümosan TMSN EA 7.84 6.46 -18% 255 9.4 18.4 15.0 11.8 10.0 1.8 1.5 1.4% 0.0 pp

Tofaş TOASO EÜ 31.06 32.70 5% 4,390 5.4 16.7 18.6 10.5 10.2 0.9 0.8 86.3% -0.7 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 4.36 4.95 14% 1,146 2.1 10.2 9.0 6.8 6.0 1.3 1.2 57.5% 0.0 pp

Türk Telekom TTKOM EP 6.59 6.60 0% 6,521 6.3 12.8 11.0 5.0 4.6 1.7 1.6 81.1% -0.9 pp

Türk Traktör TTRAK EP 81.05 82.81 2% 1,223 2.4 12.7 12.2 9.0 8.3 1.3 1.2 75.0% -1.6 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 107.00 111.38 4% 7,575 21.3 9.5 9.1 6.6 6.3 0.6 0.5 85.5% -0.2 pp

Ülker ULKER EÜ 21.30 25.30 19% 2,059 6.3 26.8 19.3 15.8 13.5 2.0 1.8 36.9% 0.3 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.22 4.51 7% 147 0.1 9.1 7.7 6.3 6.2 1.9 1.8 4.1% 0.0 pp

Ves tel Elektronik VESTL EP 7.15 7.70 8% 678 11.3 30.4 17.1 5.5 4.9 0.4 0.4 9.3% -2.3 pp

Yatas YATAS EÜ 12.35 13.42 9% 149 1.5 10.5 8.4 6.0 4.7 0.7 0.6 59.6% -2.2 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.37 1.30 -5% 775 9.8 - 90.3 15.3 12.5 6.5 5.8 4.1% -0.1 pp

BİST-100 XU100 106,217 111,578 5% 189,451 1,217 10.4 9.0

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,114 -7%

9,866 -33%

2,980 -5%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.1 0.6 0.4 0.5 0.5

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 18 Temmuz 2017

V ERİ A KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

18.07.2017 11:30 İngiltere TÜFE (aylık) Haziran 0.2% 0.3%

18.07.2017 11:30 İngiltere TÜFE (yıllık) Haziran 2.9% 2.9%

18.07.2017 11:30 İngiltere TÜFE Çekirdek (yıllık) Haziran 2.6% 2.6%

18.07.2017 12:00 Euro Bölgesi ZEW Anketi Beklentileri Temmuz -- 37.7

18.07.2017 12:00 Almanya ZEW Anketi Beklentileri Temmuz 18 18.6

18.07.2017 15:30 A.B.D. İthalat Fiyat Endeksi (aylık) Haziran -0.2% -0.3%

18.07.2017 15:30 A.B.D. İthalat Fiyat Endeksi (yıllık) Haziran 1.3% 2.1%

18.07.2017 15:30 A.B.D. İhracat Fiyat Endeksi (aylık) Haziran 0.0% -0.7%

18.07.2017 15:30 A.B.D. İhracat Fiyat Endeksi (yıllık) Haziran -- 1.4%

--

19.07.2017 14:00 A.B.D. MBA Mortgage Başvuruları 14 Tem. -- -7.4%

19.07.2017 15:30 A.B.D. Konut Başlangıçları (aylık) Haziran 6.2% -5.5%

19.07.2017 15:30 A.B.D. Konut İzinleri (aylık) Haziran 2.8% -4.9%

19.07.2017 17:30 A.B.D. DOE A.B.D Ham Petrol Stokları -- -7564bin

19.07.2017 17:30 A.B.D. DOE A.B.D Akaryakıt Stokları -- -1647bin

--

20.07.2017 Japonya BOJ Faiz Kararı 20 Tem. -0.100% -0.100%

20.07.2017 Güney Afrika Güney Afrika Merkez Bankası Toplantısı

20.07.2017 2:50 Japonya Dış Ticaret Dengesi Haziran -¥487.9mlr -¥204.2mlr

20.07.2017 2:50 Japonya İhracat (yıllık) Haziran 9.5% 14.9%

20.07.2017 2:50 Japonya İthalat (yıllık) Haziran 14.5% 17.8%

20.07.2017 7:30 Japonya Tüm Sanayi Aktivite Endeksi (aylık) Mayıs -0.8% 2.1%

20.07.2017 9:00 Almanya ÜFE (aylık) Haziran -0.1% -0.2%

20.07.2017 9:00 Almanya ÜFE (yıllık) Haziran 2.3% 2.8%

20.07.2017 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Temmuz -- 70

20.07.2017 11:00 Euro Bölgesi Cari Denge Mayıs -- 21.5mlr

20.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Bütçe Açığı (1Ç) -- --

20.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Kamu Borcu (1Ç) -- --

20.07.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Ana Refinansman Oranı 20 Tem. 0.000% 0.000%

20.07.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Marjinal Borç Verme Oranı 20 Tem. 0.250% 0.250%

20.07.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Mevduat Oranı 20 Tem. -0.400% -0.400%

20.07.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Varlık Alım Hedefi Temmuz EUR60mlr EUR60mlr

20.07.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları 15 Tem. 245bin 247bin

20.07.2017 16:45 A.B.D. Bloomberg Tüketici Güveni 16 Tem. -- 47

20.07.2017 16:45 A.B.D. Bloomberg Ekonomik Beklentileri Temmuz -- 52

20.07.2017 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni -1.1 -1.3

20.07.2017 Japonya BOJ 10 yıllık Tahvil Hedeflemesi 20 Tem. 0.000% 0.000%

--

21.07.2017 Türkiye Fitch Türkiye Kredi Notu Değerlendirmesi -- --

21.07.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 21 Tem. -- 952

GÜNE BAŞLARKEN 18 Temmuz 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.