GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 4 Nisan TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 88,669 -0.3 -1.1 -1.2 7.7 13.5

BIST-100 (USD) 24,376 0.0 -2.4 1.1 -16.5 9.8

BIST-30 (TL) 108,629 -0.4 -1.3 -1.4 7.5 13.7

BIST-BANKA (TL) 148,191 -0.2 -2.3 -3.4 11.0 14.4

BIST-SINAI (TL) 95,308 -0.7 -0.4 -0.1 11.8 14.0

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 2,542 -25.7 -24.0 -35.5 -37.4 41.7

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 699 -25.7 -25.0 -34.0 -51.5 37.1

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,189 1.2 3.1 8.7 0.9 28.1

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,132 1.1 3.0 7.5 -19.9 12.5

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.45 -2 -14 38 65 109

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 675,153 -0.1 -0.6 -0.6 11.1 15.4 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 204,949 -0.3 -1.1 -1.0 8.6 13.4

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.36 6 -20 0 139 72

EKONOMİ HABERLERİ 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.93 0 6 -34 95 -49

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 -125 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.77 0.3 -0.1 -1.3 24.8 4.2

$/TL 3.65 0.2 0.8 -1.6 29.2 3.5

€/TL 3.89 0.4 -1.0 -0.9 21.0 5.0

CDS (5 yıllık, değişim bp) 240 1 4 -3 -18 -33

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 155.5 0.3 -0.0 2.9 -8.8 3.8

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.72 -3.5 -0.1 -38.4 88.5 -55.3 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ ^{Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB}

ABD-Dow Jones 20,650 -0.1 -0.3 -1.6 16.4 4.5

ABD-S&P 500 2,359 -0.2 0.0 -1.0 14.2 5.5

İngiltere-FTSE 100 7,283 -0.6 -0.8 -1.2 18.1 2.0

Almanya-DAX 12,257 -0.5 0.9 1.9 24.8 6.8

Fransa-CAC 40 5,086 -0.7 0.8 1.8 17.1 4.6

Japonya-NIKKEI* 18,798 -1.0 -2.1 -3.9 16.6 -1.7

Brezilya-BOVESPA 65,211 0.4 0.9 -2.3 33.7 8.3

Rusya-MICEX 2,009 0.6 -1.2 -2.4 7.6 -10.0

Hindistan-SENSEX 30* 29,910 1.0 1.7 3.7 17.8 12.3

Çin-SHANGAİ COMP* 3,223 0.4 -0.9 0.1 7.1 3.8

MSCI-Dünya 1,849 -0.3 -0.5 0.0 12.7 5.6

MSCI-GOP 965 0.7 -0.5 3.7 16.7 11.9

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.26 3 -5 -6 52 5

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.33 1 -9 -15 57 -11

Brent Spot (USD/Varil) 53 -0 3 -5 41 -7

Altın Spot (USD/Ons) 1,257 0 0 2 3 9

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 8.85 -0.1% 16.1% 78 10,219

HALKB 10.32 -0.5% 10.5% 74 3,546

THYAO 5.40 -1.3% 7.8% 57 2,049

TUPRS 89.25 -1.1% 26.1% 31 6,144

AKBNK 8.47 -0.7% 11.2% 29 9,314

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

4 Nisan 2017 GÜNDEM

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

10:00 - Türkiye - TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu Yayımlanacak

14:30 - Türkiye - Reel Efektif Döviz Kuru (Mart) - Önceki Veri: 88.83 / Beklenti: m.d.

16:30 - EB - ECB Başkanı Draghi Konuşacak 17:00 - ABD - Dayanıklı Mal Siparişleri (Şubat, aylık) - Önceki Veri: %1.7 / Beklenti : %1.7

23:30 - ABD - FED Başkanı Tarullo Konuşacak

Mart ayında enflasyon beklentilerin üzerinde gerçekleşti PMI ekonomik aktivitede Mart ayında belirgin güçlenmeye işaret ediyor

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut ilk çeyrekte 2,878mn TL değerinde 2,833 adet konut satmıştır (Nötr) İş Bankası (ISCTR, EÜ): İş Bankası bugün hisse başına net 0.22TL temettü dağıtacak

Tüpraş (TUPRS, EÜ): Tüpraş bugün hisse başına 6.22TL brüt (net=5.2853TL) temettü dağıtacak

Türk Telekom (TTKOM, EP): Uzun vadeli kredi anlaşması (Nötr)

Türk Traktör (TTRAK, EP): Türk Traktör 75mn TL’lik bono

ihraç edecek (Nötr)

GÜNE BAŞLARKEN 4 Nisan 2017 EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

Mart Enflasyon: Mart ayında manşet enflasyon bir önceki aya göre, %0.63 olan piyasa ve %0.85 olan Garanti beklentisinin belirgin üzerinde, %1.02 gerçekleşti. Böylece yıllık enflasyon %10.13 seviyesinden %11.29 ile Ekim 2008 sonrası en yüksek seviye çıktı. Aylık enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinde hem gıda hem de çekirdek enflasyon etkili. Ayrıca üretici enflasyonun aylık %1.0 ile yıllık bazda %16.1’e yükselmesi, Mart ayında maliyet yönlü baskıların artmaya devam ettiğine işaret etti. 2017 yılında enflasyonun yüksek seyretmesini bekliyoruz. Yıllık ortalama

%9.1 ve yılsonu %8.5 olan enflasyon beklentimizde belirgin yukarı yönlü riskler var. Merkez Bankası’nın mevcut olumsuz enflasyon görünümü nedeniyle para politikasını sıkı tutmaya devam etmesini bekliyoruz.

Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/Enf0317.pdf

Mart PMI Endeksi: Türkiye İmalat Sanayi PMI endeksi Mart ayında 52.3 ile Şubat 2014 sonrası en yüksek seviyesine çıktı. Endeksteki yükselişte üretim, istihdamdaki hızlı yükseliş ve yeni siparişlerdeki artış etkili oldu.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.89TL, Piyasa Değeri TL10,982mn): Emlak Konut ilk çeyrek satış rakamlarını açıklamıştır. Buna göre şirket yılın ilk çeyreğinde 2,878mn TL değerinde 2,833 adet konut satmıştır. İlk çeyrek satış rakamları güçlü olmakla birlikte, Şirket Mart başında yaptığı telekonferansta satış verilerinin güçlü olacağına işaret etmişti. Emlak Konut GYO 2017 yılında yıl sonuna doğru hızlanmak üzere toplamda 8mlr TL değerinde 9,900 konut satışı ve 1.8mlr TL net kar hedeflemektedir. Satış rakamları dün gün içinde açıklanmış olup hisse etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

İş Bankası (ISCTR, EÜ, Fiyat:6.69TL, Piyasa Değeri TL30,105mn): İş Bankası bugün hisse başına net 0.22TL temettü dağıtacak. Referans fiyat 6.43TL.

Tüpraş (TUPRS, EÜ, Fiyat:89.25TL, Piyasa Değeri TL22,350mn): Tüpraş bugün hisse başına 6.22TL brüt (net=5.2853TL) temettü dağıtacak. Referans fiyat: 83.03 TL

Türk Telekom (TTKOM, EP, Fiyat:5.95TL, Piyasa Değeri TL20,825mn): Türk Telekom 26 Mart 2014 Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ ile imzalamış olduğu, vadesi 31 Mart 2017 olan, 100 milyon ABD Doları tutarlı kredi anlaşmasının vadesinin 3 yıl uzatıldığını açıklamıştır. Kredinin yeni 3 yıllık vade için belirlenen faiz oranı yıllık LIBOR + %1,75'dir.

Türk Traktör (TTRAK, EP, Fiyat:78.25TL, Piyasa Değeri TL4,176mn): Açıklamaya göre, nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 1092 gün vadeli, 3 ayda bir değişken faizli kupon ödemeli, toplam 75mn TL nominal değerli tahvil ihracına ilişkin talep toplama işleminin 05.04.2017 tarihinde, tahvil ihracının 07.04.2017 tarihinde gerçekleştirilmesi, tahvilin getirisinin belirlenmesinde kullanılacak ek getiri oranının ise 190 baz puan olarak belirlenmesi planlanmaktadır.

(Nötr)

GÜNE BAŞLARKEN 4 Nisan 2017 K URUMSAL İ ŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 3.24

Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 18.90

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 60 0.62

Bantas Bandirma Ambalaj BNTAS 50 32 5.60

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.04

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 52.00

Odas Elektrik ODAS 185 48 11.00

Sarkuysan SARKY 60 125 3.82

Tupras TUPRS 04.04.2017 6.22 7% 1557 250 89.25

Is Bankasi (A) ISATR:IS 04.04.2017 2.39 0% 0 0 14500.00

Is Bankasi (B) ISBTR:IS 04.04.2017 0.37 0% 0 0 1042.00

Is Bankasi (C) ISCTR:IS 04.04.2017 0.26 4% 1175 4500 6.69

Aksa AKSA 05.04.2017 1.00 9% 157 185 10.66

Aygaz AYGAZ 05.04.2017 1.50 10% 450 300 14.70

Koc Holding KCHOL:IS 06.04.2017 0.33 2% 826 2536 15.51

Arena Bilgisayar ARENA:IS 07.04.2017 0.11 2% 4 32 4.49

Albaraka Turk Katilim Bankasi ALBRK 10.04.2017 0.06 5% 44 900 1.26

Yeni Gimat G.M.Y.O YGGYO 11.04.2017 0.91 6% 98 108 14.22

Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS 14.04.2017 0.02 1% 0 20 2.05

Sasa SASA 14.04.2017 0.26 6% 94 366 4.14

Petkim PETKM:IS 14.04.2017 0.40 8% 600 1500 5.02

Turk Prysmian Kablo PRKAB:IS 18.04.2017 0.06 3% 7 112 2.30

Enka Insaat ENKAI 19.04.2017 0.12 2% 504 4200 6.13

Kustur Kusadasi Turizm KSTUR 21.04.2017 0.55 6% 2 4 9.64

Kordsa Global Endustriyel KORDS:IS 21.04.2017 0.30 4% 58 195 8.03

Garanti Bankasi GARAN 24.04.2017 0.30 3% 1250 4200 8.85

Akis G.M.Y.O. AKSGY:IS 24.04.2017 0.20 7% 36 430 2.98

Alkim Kagit ALKA 25.04.2017 0.42 12% 22 53 3.61

Jantsa Jant JANTS:IS 26.04.2017 0.65 3% 7 11 25.28

Alkim Kimya ALKIM:IS 05.05.2017 0.83 3% 20 25 25.20

Halk Bankasi HALKB:IS 09.05.2017 0.20 2% 256 1250 10.32

Bastas Baskent Cimento BASCM 22.05.2017 0.26 9% 34 132 2.80

Coca Cola Icecek CCOLA 22.05.2017 0.20 1% 50 254 35.12

Konya Cimento KONYA 22.05.2017 6.00 2% 29 5 277.90

Nuh Cimento NUHCM:IS 26.05.2017 0.90 9% 135 150 10.24

Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2017 0.25 1% 145 592 19.90

Cuhadaroglu Metal CUSAN 29.05.2017 0.17 6% 12 71 2.70

Anadolu Cam ANACM:IS 30.05.2017 0.11 3% 50 444 3.22

Soda Sanayii SODA:IS 30.05.2017 0.27 4% 200 750 6.04

Alarko Carrier ALCAR 31.05.2017 3.01 5% 28 11 57.60

Aselsan ASELS 31.05.2017 0.05 0% 46 1000 17.14

Kartonsan KARTN 31.05.2017 3.11 1% 8 3 280.30

Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31.05.2017 1.00 2% 11 11 43.40

Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim KUYAS:IS 31.05.2017 0.04 1% 1 27 3.59

Sise Cam SISE:IS 31.05.2017 0.12 3% 250 2050 4.11

Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.18 3% 16 106 5.61

Akis G.M.Y.O. AKSGY:IS 20.06.2017 0.20 7% 36 430 2.98

Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.38

Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 6.70

Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.81

Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.83

Bolu Cimento BOLUC:IS 03.07.2017 0.27 4% 38 143 5.93

Mardin Cimento MRDIN:IS 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.50

Lokman Hekim LKMNH:IS 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.73

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.70

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.81

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.83

Bolu Cimento BOLUC:IS 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.93

Hektas HEKTS:IS 01.12.2017 0.38 10% 29 76 3.83

Mardin Cimento MRDIN:IS 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.50

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 4 Nisan 2017 T AVSİYE L İSTESİ

03.04.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.7 5.3 0.71 0.64 12.7% 0.0%

Akbank AKBNK EÜ 8.47 9.80 16% 9,314 58.8 6.9 6.3 0.97 0.86 15.0% 14.4% 78.6% 10.0 pp

Garanti Bankası GARAN - 8.85 - - 10,219 197.7 - - - 82.2% 1.4 pp

Halk Bankası HALKB EP 10.32 9.90 -4% 3,546 83.8 4.3 4.2 0.53 0.47 13.0% 11.8% 82.5% -1.0 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 6.69 6.70 0% 8,276 38.7 5.9 5.4 0.75 0.67 13.4% 13.1% 73.6% 1.5 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 5.31 5.90 11% 3,649 36.0 4.5 4.3 0.61 0.54 14.2% 13.2% 89.2% 0.6 pp

YKB YKBNK EP 3.83 3.80 -1% 4,577 32.8 5.8 5.3 0.58 0.53 10.5% 10.4% 52.5% -0.3 pp

TSKB TSKB EP 1.39 1.41 1% 783 2.3 5.4 4.8 0.85 0.73 16.8% 16.4% 57.2% -0.6 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.26 1.30 3% 312 0.7 4.1 3.8 0.44 0.40 11.3% 11.0% 37.3% -2.7 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.10 5.67 11% 603 0.3 12.3 11.8 2.34 2.15 20.0% 19.0% 62.2% -0.1 pp

Avivas a AVISA EP 18.78 21.57 15% 609 0.2 17.0 14.6 4.52 3.91 28.4% 28.8% 96.9% -0.2 pp

Aks igorta AKGRT EP 2.75 2.90 5% 231 0.8 9.1 7.0 1.79 1.59 21.0% 23.0% 72.3% 2.5 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.42 2.29 -5% 333 0.1 12.9 10.8 0.88 0.81 7.0% 8.0% 19.8% 0.2 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 15.51 17.10 10% 10,813 13.2 10.9 10.1 85.1% 0.5 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.93 11.60 17% 5,570 14.2 6.2 5.6 67.6% -0.7 pp

Şişe Cam SISE EP 4.11 4.00 -3% 2,316 4.9 10.9 9.9 46.0% 0.3 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EÜ 2.89 3.50 21% 3,019 24.5 6.1 4.8 6.4 5.1 80.3% -0.4 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0.94 1.05 12% 204 1.2 16.4 6.8 12.7 5.8 1.7% -0.6 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.47 1.88 28% 344 1.6 2.3 1.5 12.2 6.3 29.2% -0.7 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.05 3.10 51% 141 0.3 6.5 6.9 28.3 22.7 26.2% -1.1 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.45 4.80 8% 612 1.0 3.0 2.4 7.7 5.8 34.4% -2.6 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.2 10.9 7.7 6.7 1.0 0.9

Adana Çimento ADANA EÜ 6.70 7.53 12% 162 0.2 8.2 7.4 8.6 7.3 2.3 2.1 6.2% -0.2 pp

Anadolu Efes AEFES EP 19.90 21.10 6% 3,239 2.0 33.5 27.9 8.2 7.2 1.3 1.2 79.7% -0.1 pp

Akçansa AKCNS EÜ 12.58 16.56 32% 662 0.9 7.4 6.9 5.6 5.5 1.5 1.4 32.7% -0.5 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.86 0.90 5% 172 1.2 - - 24.9 21.6 2.2 1.9 10.5% 0.0 pp

Aks a Akrilik AKSA EÜ 10.66 11.84 11% 542 0.9 8.6 8.5 5.4 5.3 1.0 1.0 57.6% 1.0 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 3.12 3.35 7% 526 2.4 14.0 5.9 7.7 5.4 1.3 1.1 45.2% 0.0 pp

Anadolu Cam ANACM EP 3.22 2.85 -11% 393 1.3 11.8 9.9 5.8 5.5 1.2 1.1 50.0% -2.8 pp

Arçelik ARCLK EP 22.16 24.50 11% 4,117 7.3 15.9 13.6 9.6 8.4 1.0 0.9 87.1% -0.9 pp

As els an ASELS EP 17.14 15.05 -12% 4,712 13.3 17.0 13.9 18.3 14.1 3.5 2.9 53.4% 1.3 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 14.70 13.50 -8% 1,212 0.8 10.6 10.4 12.6 13.5 0.6 0.5 74.4% -0.3 pp

Bagfaş BAGFS EP 10.17 10.80 6% 126 1.3 23.9 9.1 10.3 7.0 1.4 1.0 3.2% 0.5 pp

Banvit BANVT EP 10.77 11.30 5% 296 10.2 30.8 19.2 8.8 7.9 0.7 0.6 24.4% -0.3 pp

BİM BIMAS EP 56.00 54.40 -3% 4,674 10.9 23.2 20.3 14.3 12.3 0.7 0.6 69.9% 0.6 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.60 12.00 3% 128 1.8 24.4 20.2 4.2 3.7 0.1 0.1 29.9% -5.6 pp

Bris a BRISA EA 6.47 5.35 -17% 543 0.7 19.5 12.4 10.7 9.2 1.8 1.7 21.5% -2.0 pp

Bolu Çimento BOLUC EP 5.93 6.78 14% 234 0.4 7.0 7.0 6.8 7.2 2.0 1.9 16.2% -0.8 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 35.12 42.10 20% 2,456 3.6 28.8 25.3 9.0 7.6 1.4 1.2 90.8% -0.6 pp

Çelebi CLEBI EP 23.08 23.87 3% 154 0.8 10.2 9.5 5.9 5.6 1.0 0.9 48.4% -2.0 pp

Çimsa CIMSA EP 15.51 17.58 13% 576 0.6 8.0 7.1 6.8 6.4 2.1 1.9 57.9% -1.2 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EÜ 4.96 5.60 13% 41 0.9 6.6 5.7 6.5 5.7 0.1 0.1 22.2% -0.6 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.44 9.40 11% 510 2.4 10.8 7.3 14.2 10.6 0.4 0.4 20.7% -1.6 pp

DO&CO DOCO EP 233.70 239.84 3% 626 0.7 23.1 21.7 6.4 5.6 0.6 0.5 82.0% -3.2 pp

Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.76 3.27 -13% 708 3.4 24.3 22.0 18.5 17.5 1.4 1.3 33.2% 0.7 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 6.13 6.51 6% 7,078 4.6 15.0 14.4 7.7 7.4 1.5 1.5 73.7% 0.3 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.86 6.10 4% 5,638 21.5 12.6 9.5 7.0 5.4 1.2 1.1 77.2% -0.2 pp

Ford Otos an FROTO EP 35.74 33.16 -7% 3,448 3.6 14.0 12.3 8.3 7.4 0.7 0.6 73.3% 1.7 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.63 5.10 10% 425 6.0 21.3 12.5 8.9 5.8 0.8 0.7 20.0% -2.5 pp

Indeks INDES EÜ 9.58 11.00 15% 147 0.5 2.5 8.1 4.5 4.1 0.1 0.1 63.4% 1.2 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 1.18 1.25 6% 253 10.9 12.0 9.0 7.3 5.5 1.1 0.9 8.7% -8.6 pp

Kords a Global KORDS EÜ 8.03 8.06 0% 429 2.2 11.2 10.0 6.5 5.9 0.9 0.8 53.7% 0.8 pp

Logo LOGO EÜ 56.50 60.50 7% 388 2.1 15.9 13.7 12.6 10.7 5.5 4.8 61.7% 1.4 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 5.73 6.30 10% 38 0.7 11.5 10.3 5.2 4.7 0.8 0.7 38.8% 0.9 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.50 4.57 1% 135 0.4 9.1 8.4 10.1 9.3 2.5 2.3 6.1% 0.4 pp

Migros MGROS EÜ 22.30 23.10 4% 1,091 2.5 29.0 28.2 7.8 6.9 0.5 0.4 40.8% 3.2 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 11.00 12.25 11% 144 2.4 32.7 2.3 18.8 3.0 2.1 1.0 7.6% 0.9 pp

Otokar OTKAR EA 119.00 124.86 5% 785 7.2 26.8 24.6 15.6 14.1 1.9 1.8 20.7% 3.8 pp

Petkim PETKM EÜ 5.02 5.69 13% 2,070 21.6 11.1 14.8 7.5 9.8 1.2 1.2 47.8% 1.6 pp

Pegas us PGSUS EP 14.41 14.71 2% 405 12.2 13.4 11.6 13.2 11.4 0.8 0.6 7.8% -0.9 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 6.04 6.05 0% 1,245 5.4 8.6 8.8 6.3 6.4 1.7 1.6 56.5% 1.0 pp

Tat Kons erve TATGD EP 7.33 7.20 -2% 274 4.1 12.9 11.2 10.7 8.9 0.9 0.8 34.4% -2.0 pp

TAV Havalimanları TAVHL EP 14.33 15.37 7% 1,431 8.6 7.2 5.8 4.7 4.2 1.9 1.7 73.3% -0.5 pp

Tekfen Holding TKFEN EP 8.67 7.73 -11% 882 13.1 8.7 9.4 5.7 6.4 0.5 0.4 67.7% 10.2 pp

Teknos a TKNSA EÜ 3.85 5.80 51% 116 1.6 - 22.7 3.3 2.5 0.1 0.1 4.0% -0.6 pp

Turkcell TCELL EÜ 11.93 13.20 11% 7,215 15.3 12.7 10.7 5.5 4.8 1.9 1.6 92.9% 0.1 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 5.40 5.49 2% 2,049 94.5 14.2 5.7 9.7 7.7 1.1 1.0 28.8% -2.3 pp

Tümosan TMSN EA 6.87 6.46 -6% 217 8.4 16.1 13.2 10.5 8.9 1.6 1.4 0.7% -2.1 pp

Tofaş TOASO EÜ 26.74 27.10 1% 3,676 5.2 14.2 13.2 9.7 8.7 0.9 0.8 87.2% 0.3 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.20 3.50 9% 818 2.0 10.0 8.7 7.5 6.6 1.3 1.2 54.6% -1.5 pp

Türk Telekom TTKOM EP 5.95 6.20 4% 5,725 7.5 11.5 9.9 4.6 4.2 1.6 1.5 81.4% 0.2 pp

Türk Traktör TTRAK EP 78.25 78.60 0% 1,148 2.5 11.1 10.7 8.3 7.7 1.2 1.2 72.3% 0.1 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 89.25 100.00 12% 6,144 21.4 8.9 8.5 6.2 5.9 0.5 0.5 84.3% 0.3 pp

Ülker ULKER EÜ 17.98 21.50 20% 1,690 10.5 22.6 16.3 13.3 11.4 1.7 1.5 35.7% -0.3 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.12 4.62 12% 140 0.1 8.9 7.5 6.0 5.8 1.8 1.7 3.3% 0.1 pp

Ves tel Elektronik VESTL EÜ 6.93 7.30 5% 639 12.2 29.4 16.6 4.8 4.3 0.4 0.3 10.4% 1.1 pp

Yatas YATAS EÜ 8.74 7.42 -15% 103 1.2 11.7 8.1 5.6 4.2 0.6 0.5 57.5% 10.2 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.16 1.24 7% 638 5.7 - 76.4 14.3 11.7 6.1 5.4 4.3% -1.6 pp

BİST-100 XU100 88,669 95,049 7% 156,373 1,065 9.6 8.4

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

11,426 -5%

9,032 -38%

2,489 -7%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.1 0.5 0.4 0.5 0.4

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 4 Nisan 2017

V ERİ A KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

04.04.17 10:00 Türkiye TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu

04.04.17 12:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (yıllık) Şubat 1.0% 1.2%

04.04.17 14:30 Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Mart -- 88.83

04.04.17 15:30 ABD Dış Ticaret Dengesi Şubat -46.0mlr $ -48.5mlr $

04.04.17 16:30 Euro Bölgesi ECB Bşk. Draghi Konuşacak

04.04.17 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (aylık) Şubat 0.9% 1.2%

04.04.17 17:00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (aylık) Şubat 1.7% 1.7%

04.04.17 17:00 ABD Sermaye Malı Siparişleri (aylık) Şubat -- -0.1%

04.04.17 23:30 ABD FED Üyesi Tarullo Konuşacak ..

05.04.17 3:30 Japonya Hizmet PMI Mart -- 51.3

05.04.17 10:55 Almanya Hizmet PMI Mart 55.6 55.6

05.04.17 11:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Mart 56.5 56.5

05.04.17 15:15 ABD ADP İstihdam Değişimi Mart 189bin kişi 298bin kişi

05.04.17 16:45 ABD Hizmet PMI Mart -- 52.9

05.04.17 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Mar.31 -- 867bin

05.04.17 21:00 ABD FED Toplantı Tutanakları Mar.15

..

06.04.16 ABD Başkanı Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Görüşecek 06.04.17 Hindistan Hindistan Merkez Bankası Faiz Kararı

06.04.17 4:45 Çin Caixin PMI Hizmet Mart -- 52.6

06.04.17 9:00 Almanya Fabrika Siparişleri (yıllık) Şubat 3.8% -0.8%

06.04.17 14:30 Euro Bölgesi ECB Toplantı Tutanakları

06.04.17 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları Apr.01 245 bin kişi 258bin kişi

06.04.17 16:30 ABD FED Üyesi Williams Konuşacak ..

07.04.16 ABD Başkanı Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Görüşecek

07.04.17 9:00 Almanya Sanayi Üretimi (yıllık) Şubat 0.6% 0.0%

07.04.17 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (yıllık) Şubat 3.7% 3.2%

07.04.17 15:30 ABD Tarımdışı İstihdam Değişimi Mart 180bin kişi 235bin kişi

07.04.17 15:30 ABD İşsizlik Oranı Mart 4.7% 4.7%

07.04.17 15:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (aylık) Mart 0.30% 0.2%

07.04.17 17:00 ABD Toptancı Stokları (aylık) Şubat %0.4 %0.4

07.04.17 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Apr.07 -- 662

GÜNE BAŞLARKEN 4 Nisan 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir.

Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.