Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

01 Eylül 2016 Perşembe

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5

Piyasa Verileri

Endeksler 31 Ağustos %Değ. Ybb

BIST100  75.967,6 -0,2% 5,9%

BIST030  93.169,7 -0,1% 6,6%

VIOP030 Endeks  94,350 -0,4% 7,9%

S&P 500  2.176,1 -0,2% 6,5%

DJI  18.454,3 -0,3% 5,9%

DAX  10.657,6 1,1% -0,8%

RTS  958,7 -0,4% 26,6%

Parite 31 Ağustos %Değ. Ybb

USD/TRY  2,9624 0,0% 1,6%

EUR/TRY  3,3062 0,1% 4,3%

($+€)/TRY  3,1339 0,0% 3,0%

EUR/USD  1,1157 0,1% 2,7%

Emtia 31 Ağustos %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  48,4 0,0% 12,1%

Bakır ($/ton)  4.607,0 -0,2% -2,1%

Altın ($/ons)  1.315,1 0,0% 23,8%

Gümüş ($/ons)  18,8 1,0% 35,5%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL)

DOBUR 20% MEMSA -6% GARAN 524

KPHOL 19% TGSAS -6% HALKB 190

GEDIZ 19% BUCIM -6% THYAO 172

BMELK 18% OSMEN -6% TUPRS 138

CELHA 12% EGCYH -6% AKBNK 131

BIST 100 ve Gösterge Endeksler

Piyasalara Bakış

Güne 76.100 üzerinden yatay bir başlangıç yapan BİST, günün devamında da düşük hacimle dalgalandı. ABD’den beklentiler paralelinde gelen ADP istihdamı sonrasında satış baskısı gözlenen BİST, 75.800 destek seviyelerine geri çekilse de bu seviyelerde tutundu. Düşük hacimle dalgalanan BİST’in gün sonu kapanışı 75.968 seviyesinden gerçekleşti.

Bugün yurt içinde ve yurt dışında Ağustos ayı PMI verileri takip edilecek. Buna ek olarak, ABD’den TSİ 17:00’de gelecek olan ISM imalat rakamları piyasaların takibinde olacaktır. Sabah Japonya piyasalarında alıcılı bir seyir gözlenirken, Çin piyasalarında resmi imalat PMI rakamlarının yükselmesine karşın satışlar görülüyor. Avrupa piyasalarının ise güne hafif yükselişlerle başlaması beklenmektedir.

Yarın gelecek olan ABD tarım dışı istihdam rakamı öncesinde düşük hacimle mevcut seviyeleri koruma arayışında olan BİST’in, bugüne yatay başlayabileceğini düşünüyoruz. Gün içinde kur ve yurt dışı piyasaların seyrine göre BİST’in dalgalı hareketini sürdürmesini bekliyoruz.

Makro Ekonomi & Politika

 Temmuz ayında dış ticaret açığı %32,5 azalarak 4,8 mlr $’a düştü

 Temmuz'da Türkiye'yi ziyaret eden yabancı sayısı yıllık bazda %36,7 azaldı

 TCMB Ağustos ayı toplantı tutanaklarında çekirdek enflasyonun kademeli düşüşünün süreceği belirtildi

Sektör ve Şirket Haberleri

 Tekfen Holding (TKFEN) bağlı ortaklığı 2 ayrı proje için niyet protokolü imzaladı (=)

 Kısa Kısa Şirket Haberleri: DOAS, EKGYO, TTKOM

Takvim

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

1 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. M arkit/ISO PM I İmalat 90,00 47,60

1 Eyl. Fransa 10:50 Ağu. M arkit PM I İmalat 90,00 48,50 48,50

1 Eyl. Almanya 10:55 Ağu. M arkit/BM E PM I İmalat 90,00 53,60 53,60

1 Eyl. Türkiye 11:00 Ağu. TİM İhracat Rakamları - Yıllık % 50,00 -18,70%

1 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Ağu. M arkit PM I İmalat 90,00 51,80 51,80

1 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. M arkit PM I İmalat 90,00 49,60 48,20

1 Eyl. Türkiye 12:00 Ağu. İstanbul'da Perakende Fiyatlar- Aylık % 50,00 0,88%

1 Eyl. ABD 15:30 27 Ağu. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,40 261 Bin

1 Eyl. ABD 16:45 Ağu. M arkit PM I İmalat 90,00 52,10

1 Eyl. ABD 17:00 Tem. İnşaat Harcamaları 80,00 0,60% -0,60%

1 Eyl. ABD 17:00 Ağu. ISM Sanayi Endeksi 96,00 52,00 52,60

3.483,5 3.184,4 2.663,9 1.986,6 2.799,0

76.116

76.790 77.120

76.119

75.968

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000

75.200 75.400 75.600 75.800 76.000 76.200 76.400 76.600 76.800 77.000 77.200 77.400

24/08 25/08 26/08 29/08 31/08

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

60 70 80 90 100 110 120 130

03.09.2015 03.11.2015 03.01.2016 03.03.2016 03.05.2016 03.07.2016 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR

(2)

01 Eylül 2016 Perşembe

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5

Temmuz ayında dış ticaret açığı %32,5 azalarak 4,8 mlr $’a düştü

 TÜİK verilerine göre, Temmuz ayında dış ticaret açığı %32,5 azalarak 4,8 mlr $’a düştü. İhracat 2016 yılı Temmuz ayında, 2015 yılının aynı ayına göre %11,5 azalarak 9,9 mlr $, ithalat %19,7 azalarak 14,6 mlr $ olarak gerçekleşti.

 İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 Temmuz ayında %61,1 iken, 2016 Temmuz ayında

%67,3’e yükseldi.

 Avrupa Birliği’nin ihracattaki payı 2015 Temmuz ayında %46,3 iken, 2016 Temmuz ayında %51,4 oldu. AB’ye yapılan ihracat, 2015 yılının aynı ayına göre %1,7 azalarak 5,7 mlr $ olarak gerçekleşti.

Temmuz'da Türkiye'yi ziyaret eden yabancı sayısı yıllık bazda %36,7 azaldı

 2016 yılı Temmuz ayında Türkiye'yi ziyaret eden yabancı sayısı geçen yılın aynı ayına göre % 36,7 azalışla 3,5 mn olurken bunların %2,0’si günübirlikçiydi.

 2016 yılı Ocak-Temmuz döneminde ülkemizi ziyaret eden yabancı sayısı ise geçen yılın aynı dönemine göre %30,27 azalışla 14,2 mn oldu. 2016 yılı Ocak-Temmuz döneminde ülkemize gelen 14,2 mn yabancı ziyaretçinin %2,43 günübirlikçidir.

TCMB Ağustos ayı toplantı tutanaklarında çekirdek enflasyonun kademeli düşüşünün süreceği belirtildi

TCMB 23 Ağustos'ta gerçekleştirdiği toplantı tutanakları yayınlandı.

 Mevduat ve kredi faizleri arasında fark yüksek seyretmeye devam ettiği belirtilen tutanaklarda,

“Kredi standartlarında gevşeme gözlenmemektedir” ifadesi yer aldı.

 TCMB tutanaklarında sadeleştirme ile dar ve simetrik bir koridor uygulanmasının ve fonlamanın tek bir faiz ile gerçekleştirilmesinin hedeflendiği belirtilirken, sadeleştirme sürecinin makul bir zaman diliminde sonuçlandırılmasının planlandığının altı çizildi.

 Çekirdek enflasyonun kademeli düşüşünün sürmesinin beklendiği ifade edilen raporda, turizmdeki zayıflamanın istihdam üzerindeki etkisinin görülmeye başlandığı belirtildi.

 Toplantı özetinde, iktisadi faaliyetin ılımlı ve istikrarlı büyüme eğilimini koruduğu belirtilerek,

"Temmuz ayı ortasında yaşanan yurt içi gelişmeler bu eğilimde kısa vadeli bir duraklamaya neden olabilecektir" ifadesi kullanıldı.

Makro Ekonomi & Politika

(3)

01 Eylül 2016 Perşembe

Tekfen Holding (TKFEN) bağlı ortaklığı 2 ayrı proje için niyet protokolü imzaladı (=)

Tekfen İnşaat, Suudi Arabistan'da 299,3 mn $ bedelli ve Aliağa-İzmir'de yapımı sürmekte olan Star Rafinerisi "Coker Ünitesi"nin elektromekanik işlerini birim fiyatlı olarak üstlenmek konusunda niyet protokolü imzaladı. Buna göre;

 Şirket bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş., Suudi Arabistan'da yatırımı Aramco tarafından yapılan Yanbu – Cidde arasında toplam 333 km uzunluğundaki 20 benzin ve 24 jet yakıtı boru hattı projesinin inşaatı işini toplam 299,3 mn $ bedelle üstlenmesine yönelik niyet mektubunu imzalamıştır. Projenin tamamlanma süresi 47 ay olarak belirlenmiştir.

 Tekfen İnşaat ayrıca Aliağa-İzmir'de yapımı sürmekte olan Star Rafinerisi "Coker Ünitesi"nin elektromekanik işlerini birim fiyatlı olarak üstlenmek konusunda işveren TSGI JV ile bir niyet protokolü imzalamıştır. En kısa zamanda tamamlanması hedeflenen sözleşme şartları ve işin metraj keşfine yönelik müzakereler sonucunda sözleşme bedeli kesinleşecektir. Projenin tamamlanma süresi 17 ay olarak belirlenmiştir.

Yorum: 2016 yılı ilk yarısını 1,8 mlr $ birikmiş iş ile kapatan şirket daha sonra yaptığı 2.1 mlr $’lık ön mutabakat ile birikmiş iş yükünü 4 mlr $ civarına çıkarmıştı. Son yapılan anlaşma potansiyel iş yükünde

%7’lik bir artış yaratacaktır ki gelişmeyi hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz.

Kısa Kısa Şirket Haberleri

 (=) Doğuş Otomotiv (DOAS): 524 mn TL'lik kaynak ayırarak Şirket çıkarılmış sermayesinin %10’u (22 mn adet) paya kadar hisse geri alımını içeren karar çerçevesinde son yaptığı 122 ,7 bin adetlik alım ile 31 Ağustos 2016 itibariyle 10,2 mn adet hisse alımı gerçekleştirdiğini duyurdu.

 (=) Emlak Konut GYO (EKGYO) : “Ülkemizin Yarınlarına Güveniyoruz" adıyla düzenlenen satış kampanyası için her bir proje için satışların toplam vadeli kısmının Şirket Payı Toplam Gelirinin

% 30 sınırı dolana kadar kampanyasının 31.12.2016 tarihine kadar uzatıldığını açıkladı.

 (=) Türk Telekom (TTKOM): Şirket CEO'su Rami Aslan’ın, 10 Aralık 2013 tarihinden bu yana sürdürdüğü Türk Telekom CEO'luğu görevinden ayrılma kararı aldığı, Aslan’ın, Türk Telekom'daki İcra Komitesi ve Yönetim Kurulu Üyeliği görevleriyle birlikte Oger Telecom'daki CEO'luk ve Yönetim Kurulu Üyeliği görevlerini üstlenmeye devam edeceği ve yeni bir atama gerçekleştirilene kadar Türk Telekom'daki CEO'luk görevini de sürdüreceği bildirildi.

Sektör & Şirket Haberleri

(4)

01 Eylül 2016 Perşembe

Rapora ulaşmak için tıklayınız…

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

1 Eyl. Brezilya 02:00 Ağu. Brezilya M B Faiz Kararı 98,39 14,25% 14,25%

1 Eyl. Çin 04:00 Ağu. CFLP PM I İmalat 86,49 49,90 49,90

1 Eyl. Çin 04:00 Ağu. CFLP PM I İmalat Dışı 64,86 53,90

1 Eyl. Çin 04:45 Ağu. Caixin PM I İmalat 90,00 50,20 50,60