Günlük Strateji Bülteni
21 Mart 2016 Pazartesi
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Piyasa Verileri
Endeksler 18 Mart %Değ. Ybb
BIST100 82.943,4 1,9% 15,6%
BIST030 102.342,9 2,1% 17,1%
VIOP030 Endeks 101,950 2,1% 16,6%
S&P 500 2.040,6 0,7% -0,2%
DJI 17.481,5 0,9% 0,3%
DAX 9.892,2 -0,9% -7,9%
RTS 873,8 4,5% 15,4%
Parite 18 Mart %Değ. Ybb
USD/TRY 2,8478 0,1% -2,4%
EUR/TRY 3,2219 0,0% 1,6%
($+€)/TRY 3,0345 0,2% -0,3%
EUR/USD 1,1309 -0,1% 4,1%
Emtia 18 Mart %Değ. Ybb
Brent Petrol(bbl) 41,5 -0,1% 5,3%
Bakır ($/ton) 5.069,5 2,7% 7,7%
Altın ($/ons) 1.263,1 0,4% 19,0%
Gümüş ($/ons) 16,1 0,6% 15,9%
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL mn)
BNTAS 20% COSMO -11% GARAN 897
KSTUR 19% TRNSK -11% THYAO 500
KPHOL 18% UTPYA -5% HALKB 260
YONGA 11% IDAS -5% BJKAS 229
OYLUM 6% YBTAS -4% TUPRS 221
BIST 100 ve Gösterge Endeksler
Piyasalara Bakış
Güne 81.400 üzerinden yatay başlayan Borsa İstanbul, günün devamında bankacılık hisselerine sanayi hisselerinin de destek vermesiyle birlikte 83.000 seviyelerine yaklaştı. Günün kapanışı ise %1,9 yükselişle 82.943 seviyesinden gerçekleşti.
Cuma günü Avrupa Merkez Bankası Baş ekonomisti Praet’in daha fazla faiz indirimi olabileceğine yönelik yorumları ile Avrupa Borsaları yükselişler gösterirken Euro, Dolar karşısında değer kaybetti. ABD hisse senetleri ise Cuma günü petrol fiyatlarının gün içerisinde satıcılı konuma geçmesine karşın, sağlık ve mali kuruluş sektörleri öncülüğünde değer kazandı. Ekonomi gündeminde, ABD'de Michigan tüketici güven endeksi Mart’ta 90 düzeyine gerileyerek beklentinin altında kaldı. Ayrıca bu yıl FOMC’de oy hakkı bulanan St. Louis Fed Başkanı James Bullard yaptığı konuşmada, FED’in enflasyon ve istihdam hedeflerinin büyük oranda karşılandığını ve faizleri temkinli biçimde artırmak gerektiğini belirtti.
Bugün yurt içinde Mart ayı tüketici güveni ve TCMB beklenti anketi takip edilecek. Yurt dışında ise ABD’den gelecek ikinci el konut satışları ile FED tarafında Lacker ve Lockhart’ın konuşmalarını izleyecek. Sabah itibariyle Çin piyasalarında alımlar gözlenirken, Japonya tarafında piyasalar bugün tatil.
Avrupa tarafında ise piyasaların güne hafif gerileyerek başlaması bekleniyor.
Cuma günü yaşanan hızlı yükselişin ardından Borsa İstanbul bugün kazançlarını korumaya çalışacaktır. Kur ve faiz tarafından destek geldiği sürece de yukarı yönlü seyrin devamı beklenmelidir.
Sektör ve Şirket Haberleri
Temettü Ödemeleri ve VİOP Etkisi
Trakya Cam (TRKCM) bünyesindeki otocam işletmesini, kurulacak Şişecam Otomotiv A.Ş.’ye sermaye olarak koyacak (=)
Kısa Kısa Şirket Haberleri: DOAS, KIPA, AVISA, ANHYT, ANELT
Takvim
Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki
21 Mar. Türkiye 10:00 Mar. Tüketici Güven Endeksi 30,00 66,64
21 Mar. Türkiye 10:00 Şub. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 50,00 1,55%
21 Mar. Türkiye 10:00 Şub. Yurt Dışı ÜFE- Yıllık % 50,00 14,32%
21 Mar. ABD 10:15 FED Lacker konuşması
21 Mar. Avro Bölgesi 11:00 Oca. Cari Denge 20,93 41,4 Mlr €
21 Mar. Türkiye 14:30 Mar. TCMB Beklenti Anketi (Yıl Sonu TÜFE) 50,00 8,48%
21 Mar. ABD 14:30 Şub. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 64,00 -0,22
21 Mar. ABD 16:00 Şub. 2. EL Konut Satışları 88,00 5,31 Mn 5,47 Mn
21 Mar. ABD 16:00 Şub. 2. El Konut Satışları - Aylık % 52,00 -2,90% 0,40%
21 Mar. ABD 18:40 FED Lockhart konuşması 50,40
4.251,1 4.787,6 3.915,6 5.176,4 4.971,8
80.111
79.031 79.369
81.377 82.943
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000
76.000 77.000 78.000 79.000 80.000 81.000 82.000 83.000 84.000
14/03 15/03 16/03 17/03 18/03
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)
60 70 80 90 100 110 120
25.03.2015 25.05.2015 25.07.2015 25.09.2015 25.11.2015 25.01.2016 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR
21 Mart 2016 Pazartesi
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Temettü Ödemeleri ve VİOP Etkisi
Bilindiği gibi şirketlerin temettü ödemeleri sonrası hisse fiyatlarında yapılan ayarlama endekste düşüşlere neden olmaktadır. Bu nedenle BİST 30 şirketlerinin temettü ödemelerinin BİST 30 endeksinde düşüş etkisi ve dolayısıyla BİST 30’u referans alan BİST 30 Vadeli Endeks kontratlarında ise düşüş etkileri yaratmaktadır.
Hesaplamalarımız BİST 30 şirketlerinin temettü ödemeleri sonrasında Nisan kontralarında 1.715 puan, Haziran kontratlarında ise toplam 3.021 puanlık bir düşüş etkisi olacağı yönünde.
Bu hafta için ise 23 Mart’ta gerçekleştirilecek TAVHL temettü ödemesinin endeks üzerinde 96 puan etki yaratmasını bekliyoruz.
Aşağıdaki tablo ve grafikte her bir şirketin temettü ödeme sırasına göre BİST 30 endeksine etkisi görülebilir.
Not: Temettü ödemesini açıklamayan şirketler için Bloomberg temettü tahminlerini kullanmaktayız.
Şirketler Hisse Fiyatı Hisse adedi Halka açıklık
% PD (m n
TL) İMKB30 Ağırlığı
HAPD (Temettü
öncesi) Brüt Temettü Brüt HB Temettü Temettü Verim i %
HAPD (Temettü
Sonrası)
Açıklanan / Beklenen
Ödeme Tarihi
Hisse Bazlı VIOP etkisi
Kümülatif VIOP Etkisi
AKBNK 8,21 4.000 52,00 32.840 11,53% 17.077 600 0,1500 1,8% 16.765 A 30.03.2016 -216 -216
ARCLK 18,93 676 25,00 12.792 2,16% 3.198 262 0,3877 2,0% 3.132 A 01.04.2016 -45 -261
BIMAS 60,50 304 60,00 18.368 7,44% 11.021 393 1,2940 2,1% 10.785 B 31.05.2016 -163 -424
CCOLA 38,24 254 25,00 9.727 1,64% 2.432 30 0,1180 0,3% 2.424 A 27.05.2016 -5 -429
DOAS 11,68 220 26,00 2.570 0,45% 668 300 1,3636 11,7% 590 A 31.05.2016 -54 -483
EKGYO 2,87 3.800 51,00 10.906 3,76% 5.562 368 0,0968 3,4% 5.375 A 24.05.2016 -130 -613
ENKAI 4,94 4.000 12,00 19.760 1,60% 2.371 320 0,0800 1,6% 2.333 A 20.04.2016 -27 -639
EREGL 3,98 3.500 48,00 13.930 4,52% 6.686 1.050 0,3000 7,5% 6.182 A 31.05.2016 -348 -987
FROTO 37,64 351 18,00 13.208 1,61% 2.377 351 1,0000 2,7% 2.314 A 04.04.2016 -44 -1.031
GARAN 7,87 4.200 48,00 33.054 10,72% 15.866 567 0,1350 1,7% 15.594 A 25.04.2016 -188 -1.219
HALKB 11,16 1.250 49,00 13.950 4,62% 6.836 232 0,1852 1,7% 6.722 A 04.04.2016 -78 -1.298
ISCTR 4,88 4.500 31,00 21.960 4,60% 6.808 771 0,1713 3,5% 6.569 A 30.03.2016 -165 -1.463
KCHOL 14,52 2.536 22,00 36.821 5,47% 8.101 738 0,2910 2,0% 7.938 A 12.04.2016 -112 -1.575
KOZAL 18,76 153 29,00 2.861 0,56% 830 151 0,9900 5,3% 786 B 12.05.2016 -30 -1.605
KRDMD 1,29 780 89,00 1.006 0,60% 896 0 0,0000 0,0% 896 A 31.05.2016 0 -1.605
OTKAR 104,30 24 27,00 2.503 0,46% 676 72 3,0000 2,9% 656 A 04.04.2016 -13 -1.619
PETKM 3,67 1.500 39,00 5.505 1,45% 2.147 473 0,3150 8,6% 1.963 A 27.06.2016 -127 -1.746
PGSUS 17,32 102 35,00 1.771 0,42% 620 0 0,0000 0,0% 620 A 31.05.2016 0 -1.746
SAHOL 9,83 2.040 44,00 20.057 5,96% 8.825 306 0,1500 1,5% 8.690 A 01.04.2016 -93 -1.839
SISE 3,45 1.900 34,00 6.555 1,51% 2.229 250 0,1316 3,8% 2.144 A 31.05.2016 -59 -1.898
TAVHL 17,99 363 40,00 6.535 1,77% 2.614 348 0,9567 5,3% 2.475 A 23.03.2016 -96 -1.994
TCELL 12,45 2.200 35,00 27.390 6,47% 9.587 1.157 0,5260 4,2% 9.181 B 05.05.2016 -280 -2.274
THYAO 7,91 1.380 50,00 10.916 3,69% 5.458 0 0,0000 0,0% 5.458 A 31.05.2016 0 -2.274
TKFEN 5,11 370 41,00 1.891 0,52% 775 60 0,1624 3,2% 751 A 13.05.2016 -17 -2.291
TOASO 22,48 500 24,00 11.240 1,82% 2.698 365 0,7300 3,2% 2.610 A 07.04.2016 -61 -2.351
TTKOM 6,45 3.500 13,00 22.575 1,98% 2.935 841 0,2402 3,7% 2.825 A 30.05.2016 -76 -2.427
TUPRS 81,25 250 49,00 20.347 6,73% 9.970 1.628 6,5000 8,0% 9.172 A 06.04.2016 -551 -2.978
ULKER 20,98 342 39,00 7.175 1,89% 2.798 94 0,2749 1,3% 2.762 A 05.04.2016 -25 -3.004
VAKBN 4,57 2.500 25,00 11.425 1,93% 2.856 100 0,0400 0,9% 2.831 A 31.05.2016 -17 -3.021
YKBNK 4,03 4.347 18,00 17.519 2,13% 3.153 0 0,0000 0,0% 3.153 A 07.04.2016 0 -3.021
417.157 100,00% 148.068 11.825 2,8% 143.697 -3.021
-- : Temettü Ödemess Tamamlandı
-96 -261 -477 -570 -615 -629 -707 -751 -776 -1.327 -1.327 -1.388 -1.500 -1.527 -1.715 -1.995 -2.025 -2.042 -2.172 -2.177 -2.252 -2.270 -2.270 -2.328 -2.328 -2.328 -2.677 -2.731 -2.894 -3.021
-3.500 -3.000 -2.500 -2.000 -1.500 -1.000 -500 0
TAVHL-23.Mar ISCTR-30.Mar AKBNK-30.Mar SAHOL-1.Nis ARCLK-1.Nis OTKAR-4.Nis HALKB-4.Nis FROTO-4.Nis ULKER-5.Nis TUPRS-6.Nis YKBNK-7.Nis TOASO-7.Nis KCHOL-12.Nis ENKAI-20.Nis GARAN-25.Nis TCELL-5.May KOZAL-12.May TKFEN-13.May EKGYO-24.May CCOLA-27.May TTKOM-30.May VAKBN-31.May THYAO-31.May SISE-31.May PGSUS-31.May KRDMD-31.May EREGL-31.May DOAS-31.May BIMAS-31.May PETKM-27.Haz
Nisan ve Haziran Kontratları
Sektör & Şirket Haberleri
21 Mart 2016 Pazartesi
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Trakya Cam (TRKCM) bünyesindeki otocam işletmesini, kurulacak Şişecam Otomotiv A.Ş.’ye sermaye olarak koyacak (=)
Bünyesinde yer alan otocam işletmesinin iştirak modeliyle kısmi bölünme yoluyla ayrılarak yeni kurulacak olan Şişecam Otomotiv A.Ş.'ye devredileceği, karşılığında çıkarılacak olan payların Trakya Cam'a verileceğini bildirdi.
Yorum: Operasyonel ve stratejik sinerji hedefiyle alınmış kararı bu aşamada nötr olarak değerlendirmekteyiz.
Kısa Kısa Şirket Haberleri
(=) Doğuş Otomotiv (DOAS): Faaliyetleri durdurulmuş olan ve Şirketin % 49 oranında paya sahip olduğu Meiller Doğuş Damper LTD ŞTİ’nin geleceği ile ilgili yeni bir gelişme bulunmadığını, alınacak kararların kamuoyu ile paylaşılacağı açıklandı. Şirket Meiller markasının distribütörlük faaliyetlerinin devam ettirildiğini açıkladı.
(=) Kipa (KIPA) : Düzce ve Bolu’da gayrimenkul satışı gerçekleştiren şirket, toplam satış bedelinin KDV dahil 45,7 mn TL olduğunu, satış karının ise 656 bin TL olarak gerçekleştiğini bildirdi.
(=) Avivasa Emeklilik (AVISA): Bağımsız denetimden geçmemiş verilerine göre; Şirket'in 2016 yılı Şubat ayında toplam prim üretimi (Y/Y %24,78 A/A %-3,49) 20,04 mn TL olmuştur. Böylece Şirket’in 2016 Ocak - Şubat döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %18,4 artarak 40,81 mn TL (Hayat Dışı: 8.363.461 TL, Hayat: 32.446.201 TL) olarak gerçekleşmiştir.
(=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Bağımsız denetimden geçmemiş verilerine göre;
Şirket'in 2016 yılı Şubat ayında toplam prim üretimi (Y/Y %4,05 A/A %4,12) 29,86 mn TL olmuştur. Böylece Şirket’in 2016 Ocak - Şubat döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %5,2 azalarak 58,53 mn TL (Hayat Dışı: 178.271 TL, Hayat: 58.356.272 TL) olarak gerçekleşmiştir.
(-) Anel Telekom (ANELT): Investco Holding, 2 mn TL nominal tutarlı Anel Telekom payının kaydı için MKK’ya başvurdu.
Sektör & Şirket Haberleri
21 Mart 2016 Pazartesi
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
Raporun tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız…
Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki
21 Mar. Türkiye 10:00 Mar. Tüketici Güven Endeksi 30,00 66,64
21 Mar. Türkiye 10:00 Şub. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 50,00 1,55%
21 Mar. Türkiye 10:00 Şub. Yurt Dışı ÜFE- Yıllık % 50,00 14,32%
21 Mar. ABD 10:15 FED Lacker konuşması
21 Mar. Avro Bölgesi 11:00 Oca. Cari Denge 20,93 41,4 Mlr €
21 Mar. Türkiye 14:30 Mar. TCMB Beklenti Anketi (Yıl Sonu TÜFE) 50,00 8,48%
21 Mar. ABD 14:30 Şub. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 64,00 -0,22
21 Mar. ABD 16:00 Şub. 2. EL Konut Satışları 88,00 5,31 Mn 5,47 Mn
21 Mar. ABD 16:00 Şub. 2. El Konut Satışları - Aylık % 52,00 -2,90% 0,40%
21 Mar. ABD 18:40 FED Lockhart konuşması 50,40
22 Mar. Türkiye 10:00 Mar. Sektörel Güven Endeksleri
22 Mar. Fransa 10:00 Mar. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 50,20
22 Mar. Fransa 10:00 Mar. Markit PMI İmalat Dışı-Öncü 70,00 49,20
22 Mar. Fransa 10:00 Mar. Markit PMI Bileşik- Öncü 70,00 49,30
22 Mar. Almanya 10:30 Mar. Markit/BME PMI İmalat- Öncü 90,00 50,80 50,50
22 Mar. Almanya 10:30 Mar. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 55,20 55,30
22 Mar. Almanya 10:30 Mar. Markit/BME PMI Bileşik- Öncü 70,00 54,10
22 Mar. Almanya 11:00 Mar. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 105,70 105,70
22 Mar. Almanya 11:00 Mar. IFO Beklenti Endeksi 88,14 99,70 98,80
22 Mar. Avro Bölgesi 11:00 Mar. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 51,40 51,20
22 Mar. Avro Bölgesi 11:00 Mar. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 53,40 53,30
22 Mar. Avro Bölgesi 11:00 Mar. Markit PMI Bileşik- Öncü 76,74 53,00
22 Mar. İngiltere 11:30 Şub. TÜFE- Aylık % 92,68 0,40% -0,80%
22 Mar. İngiltere 11:30 Şub. TÜFE- Yıllık % 93,90 0,40% 0,30%
22 Mar. İngiltere 11:30 Şub. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 89,02 1,30% 1,20%
22 Mar. İngiltere 11:30 Şub. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,15 0,00% -0,10%
22 Mar. İngiltere 11:30 Şub. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 81,71 -1,20% -1,00%
22 Mar. Almanya 12:00 Mar. Zew Cari Endeksi 94,92 52,30
22 Mar. Almanya 12:00 Mar. Zew Beklenti Endeksi 96,61 5,00 1,00
22 Mar. Avro Bölgesi 12:00 Mar. Zew Beklenti Endeksi 67,44 13,60
22 Mar. Türkiye 14:30 Mar. Reel Kesim Güven Endeksi 39,13 104,50
22 Mar. Türkiye 14:30 Mar. Kapasite Kullanımı 69,57 73,5%
22 Mar. ABD 15:45 Mar. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 51,50 51,30
22 Mar. ABD 16:00 Mar. Richmond Fed Sanayi Endeksi 72,00 -1,00 -4,00
22 Mar. ABD 19:30 FED Evans konuşması 50,30
23 Mar. ABD 13:00 18 Mar. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 -3,30%
23 Mar. ABD 16:00 Şub. Yeni Konut Satışları 90,40 510 Bin 494 Bin
23 Mar. ABD 16:00 Şub. Yeni Konut Satışları- Aylık% 50,40 3,20% -9,20%
23 Mar. Avro Bölgesi 17:00 Mar. Tüketici Güven Endeksi- Öncü 86,05 -8,00 -8,80
24 Mar. Almanya 09:00 Nis. GfK Tüketici Güven Anketi 71,19 9,50 9,50
24 Mar. Fransa 09:45 Mar. İş Ortamı Güven Endeksi 2,78 100,00
24 Mar. Türkiye 10:00 Şub. Konut Satışları- Yıllık % 50,00 -1,90%
24 Mar. İngiltere 11:30 Şub. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 79,27 -1,00% 2,30%
24 Mar. İngiltere 11:30 Şub. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Yıllık % 74,39 3,40% 5,00%
24 Mar. Türkiye 14:00 Mar. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi) 95,65 7,50% 7,50%
24 Mar. Türkiye 14:00 Mar. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi) 65,22 10,75% 10,75%
24 Mar. Türkiye 14:00 Mar. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi) 52,17 7,25% 7,25%
24 Mar. ABD 14:15 FED Bullard konuşması 50,15
24 Mar. ABD 14:30 19 Mar. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,40 265 Bin
24 Mar. ABD 14:30 Şub. Dayanıklı Mal Siparişleri- Öncü 92,80 -2,50% 4,70%
24 Mar. ABD 14:30 Şub. Ulaşım Hariç Mal Siparişleri- Öncü 74,24 -0,30% 1,70%
24 Mar. ABD 15:45 Mar. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 49,70
24 Mar. ABD 15:45 Mar. Markit PMI Bileşik- Öncü 70,00 50,00
24 Mar. ABD 17:00 Mar. Kansas City Fed İmalat Endeksi 18,40 -12,00
25 Mar. Japonya 01:30 Şub. TÜFE - Yıllık % 83,87 0,30% 0,00%
25 Mar. Japonya 01:30 Mar. Tokyo TÜFE - Yıllık % 73,12 -0,10% 0,10%
25 Mar. Fransa 09:45 Mar. Tüketici Güven Endeksi 83,33 96,00 95,00
25 Mar. Fransa 09:45 4Ç15 GSYH Çeyreksel %- Final 88,89 0,30% 0,30%
25 Mar. Fransa 09:45 4Ç15 GSYH Yıllık %- Final 86,11 1,40% 1,40%
25 Mar. Türkiye 10:00 Mar. Ekonomik Güven Endeksi 40,00 71,46
25 Mar. ABD 14:30 4Ç15 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Final 96,80 1,00% 1,00%
25 Mar. ABD 14:30 4Ç15 Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Çeyreksel%- Final 67,76 1,30%
25 Mar. ABD ve Avrupa'da ise Almanya, İngiltere, Fransa başta olmak üzere borsalar "Kutsal Cuma" nedeniyle kapalı olacak.
Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks
Haftalık Ajanda
21 Mart 2016 Pazartesi
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5