Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

02 Ocak 2017 Pazartesi

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5

Piyasa Verileri

Endeksler 30 Aralık %Değ. Ybb

BIST100  78.138,7 0,4% 8,9%

BIST030  95.498,6 0,3% 9,2%

VIOP030 Endeks  95,175 0,4% 8,8%

S&P 500  2.249,3 0,0% 10,0%

DJI  19.819,8 -0,1% 13,7%

DAX  11.451,1 -0,2% 6,6%

RTS  1.144,3 0,5% 51,1%

Parite 30 Aralık %Değ. Ybb

USD/TRY  3,5216 0,1% 20,7%

EUR/TRY  3,7099 0,6% 17,0%

($+€)/TRY  3,6151 0,3% 18,8%

EUR/USD  1,0532 0,6% -3,1%

Emtia 30 Aralık %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  57,0 0,2% 23,7%

Bakır ($/ton)  5.487,0 -1,0% 16,6%

Altın ($/ons)  1.159,7 0,3% 9,2%

Gümüş ($/ons)  16,2 0,4% 16,8%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL)

DGKLB 20% DIRIT -20% GARAN 192

BMEKS 10% ACSEL -10% THYAO 149

ARTI 10% PINSU -10% PGSUS 98

KLNMA 8% MENBA -7% HALKB 91

DENIZ 7% MMCAS -7% TCELL 70

BIST 100 ve Gösterge Endeksler

Piyasalara Bakış

BİST, yılın son işlem gününe 78,000 seviyesine yönelerek başladı. Gün içinde kar satışları gözlense de bu satışları karşılamayı başaran BİST, kapanışını da 78,139 seviyesinden gerçekleştirdi.

2016 yılının son işlem gününde Avrupa borsaları hafif alıcılı seyrederek yıl genelindeki kayıplarını bir miktar toparlarken, ABD'de ise düşük işlem hacmi ile birlikte borsalarda sınırlı değer kayıpları görüldü. Böylece ABD'de Dow Jones endeksi 4Ç'de görülen güçlü performansın etkisi ile 2016 yılını yaklaşık %13,4 yükselişle tamamladı ve bu da 2013'ten bu yana en iyi performansa işaret ediyor. Avrupa'da ise gösterge endeks Aralık ayındaki %5,7'lik artışa karşın 2016 yılı genelinde %1,2 değer kaybetti. Ancak detaya bakıldığında, Haziran'da Brexit kararı alınan İngiltere'de FTSE 100 endeksi 2016'da %14 yükselirken, Almanya'da DAX endeksi ise %6,9 değer kazandı.

Yılbaşı ardından bugün yurt dışında Çin, Japonya, ABD ve Londra piyasaları kapalı olacak. Yurt içinde ise BİST güne Aralık ayı PMI rakamlarının açıklanmasıyla başlayacak. Geçtiğimiz haftayı düşük hacimle de olsa yükselişle tamamlayan BİST’in bu haftaya temkinli bir başlangıç yapacağını düşünüyoruz.

Makroekonomi & Politika Haberleri

 Kasım ayında dış ticaret açığı %4,1 azalarak 4,1 mlr $’a düştü

 İstanbul'da enflasyon 2016'da %9,12 oldu Sektör ve Şirket Haberleri

 Aksa Enerji (AKSEN): Ayrılma hakkı 2,6065 TL olarak açıkladı (=)

 İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=)

 Kısa Kısa Şirket Haberleri: ANELE, ASELS, GARAN, THYAO, VESTL

Takvim

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

2 Oca. Türkiye 10:00 Ara. M arkit/ISO PM I İmalat 90,00 48,80

2 Oca. Fransa 11:50 Ara. M arkit PM I İmalat 90,00 53,50 53,50

2 Oca. Almanya 11:55 Ara. M arkit/BM E PM I İmalat 90,00 55,50 55,50

2 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Ara. M arkit PM I İmalat 90,00 54,90 54,90

2 Oca. Çin Çin'de borsa tatil nedeniyle kapalı olacak.

2 Oca. Japonya Japonya'da borsa tatil nedeniyle kapalı olacak.

2 Oca. ABD ABD'de borsalar tatil nedeniyle kapalı olacak.

2 Oca. İngiltere İngiltere'de Londra borsası tatil nedeniyle kapalı olacak.

775,5 1.492,6 2.134,8 1.779,3 1.794,3

77.028

76.699 77.548

77.836

78.139

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500

75.500 76.000 76.500 77.000 77.500 78.000 78.500

26/12 27/12 28/12 29/12 30/12

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

60 70 80 90 100 110 120 130

04.01.2016 04.03.2016 04.05.2016 04.07.2016 04.09.2016 04.11.2016 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR

(2)

02 Ocak 2017 Pazartesi

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5

Kasım ayında dış ticaret açığı %4,1 azalarak 4,1 mlr $’a düştü

 Kasım ayında dış ticaret açığı %4,1 azalarak 4,1 mlr $’a düştü. İhracat 2016 yılı Kasım ayında, 2015 yılının aynı ayına göre %9,7 artarak 12,8 mlr $, ithalat %6 artarak 16,9 mlr $ olarak gerçekleşti.

 İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 Kasım ayında %73,1 iken, 2016 Kasım ayında %75,7'ye yükseldi.

 Avrupa Birliği’nin (AB-28) ihracattaki payı 2015 Kasım ayında %48 iken, 2016 Kasım ayında %46,7 oldu. AB’ye yapılan ihracat, 2015 yılının aynı ayına göre %6,6 artarak 5,9 mlr $ olarak gerçekleşti.

İstanbul'da enflasyon 2016'da %9,12 oldu

 İstanbul'da, aralık ayında bir önceki aya kıyasla perakende fiyatlar %1,71 ve toptan fiyatlar

%1,77 oranında arttı.

 Söz konusu verilere yıllık bazda bakıldığında perakende fiyatlarda %9,12 ve toptan fiyatlarda

%10,88 artış görüldü.

Makro Ekonomi & Politika

(3)

02 Ocak 2017 Pazartesi

Aksa Enerji (AKSEN): Ayrılma hakkı 2,6065 TL olarak açıkladı (=)

 Şirketin varlık satışlarıyla ilgili işlemlerinin, önemli nitelikteki işlemler kapsamına girdiğini ve ayrılma hakkı doğurduğunu belirten Aksa Enerji, 30 Kasım tarihi baz alınarak hesaplanan 2,6065 TL’nin ayrılma hakkı fiyatı olarak belirlendiğini bildirdi.

 Satışların onaylanması ve ayrılma hakkını kullanmak isteyen hissedarların belirlenmesi amacına yönelik olarak Olağanüstü Genel Kurul yapılacağını açıkladı.

Yorum: Söz konusu ayrılma hakkı fiyatı hissenin son işlem fiyatının altında kaldığı için haberin hisse üzerine etkisin nötr olarak değerlendiriyoruz.

İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=)

 İş Bankası, Borsa İstanbul'da işlem gören bazı ortaklıklarında ödenmiş sermayelerinin azami

%3,0'ü ile sınırlı olmak kaydıyla, piyasadan satın alınması kararı almıştı.

 Söz konusu karar doğrultusunda 30 Aralık 2016 tarihinde gerçekleştirilen alımlar şu şekildedir:

Kısa Kısa Şirket Haberleri:

 (=) Anel Elektrik (ANELE): Katar'da kurulu ve halihazırda %30 oranında sahibi olduğu Anel MEP şirketinin %19 oranındaki hissesini; Anelsis Mühendislik’den 18,05 mn $ bedelle satın alınmasına karar verdi. Hisse devir sözleşmesinin 30 Aralık tarihinde taraflar arasında imzalandığını açıkladı.

 (=) Aselsan (ASELS): Aselsan ve Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında ASELPOD Hedefleme Podu ile ilgili olarak toplam bedeli 25,8 mn $ olan ek sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2017-2018 yılları içinde gerçekleştirilecektir.

 (=) Garanti Bankası (GARAN): Bankanın takipteki krediler portföyünde yer alan ve toplam anapara bakiyesi 410,6 mn TL olan tahsili gecikmiş alacaklarının toplam 17,1 mn TL'ye satıldığı bildirildi. Yorum: Bu satış işlemi ile birlikte Banka'nın 3Ç'de %3,02 olan Takipteki Krediler Oranı'nın %2,79'a gerileyeceğini hesaplıyoruz. Ayrıca 4Ç'de Banka'nın diğer faaliyet gelirlerine 17,1 mn TL'lik gelir yansıyacak.

 (=) Türk Hava Yolları (THYAO): Türk Hava Yolları Teknik A.Ş. ve Savunma Sanayii Müsteşarlığı, Komuta Kontrol Uçaklarının bakımında işbirliğine gideceğini açıkladı. Savunma Sanayii Müsteşarlığı ve Türk Hava Yolları Teknik A.Ş. Hava Kuvvetleri Komutanlığı envanterinde yer alan Komuta Kontrol Uçaklarının 5 yıl süre ile Lojistik Destek Hizmeti tedariki için anlaşma imzaladığı bildirildi.

 (=) Vestel Elektronik (VESTL): Vestel’in %100 bağlı ortaklığı Vestel Ticaret AŞ ile Compalead Electronics B.V. arasında Compal Electronics Europe sp. z o. o. unvanlı şirketin hisselerinin alımına ilişkin hisse devir işlemleri tamamlandığı açıklanmıştır.

Hisse Alınması hedeflenen en yüksek miktar Öd. Ser (x) 3% (adet)

Toplam Alınan (adet) 30.12.2016

Açıklamadan İtibaren Toplam

Alınan (adet)

% Açıklamadan İtibaren Alınan

Miktar

İşlem Sonrası - Sahip Olunan Pay

(adet)

İşlem Sonrası - Sahip Olunan

Pay (%)

ANHYT 12.900.000 1.114.892 8.078.361 62,62% 274.740.962 63,89%

ISFIN 18.009.079 5.559 14.441.712 80,19% 182.672.706 30,43%

TSKB 61.500.000 2.023.003 12.388.774 20,14% 843.985.679 41,17%

SISE 61.500.000 3.034.247 13.543.807 22,02% 1.356.202.347 66,16%

ISMEN 10.650.000 683.985 5.585.199 52,44% 238.653.426 67,23%

ISGYO 25.500.000 200.000 14.480.632 56,79% 374.958.600 44,11%

Sektör & Şirket Haberleri

(4)

02 Ocak 2017 Pazartesi

Rapora ulaşmak için tıklayınız…

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

2 Oca. Türkiye 10:00 Ara. M arkit/ISO PM I İmalat 90,00 48,80

2 Oca. Fransa 11:50 Ara. M arkit PM I İmalat 90,00 53,50 53,50

2 Oca. Almanya 11:55 Ara. M arkit/BM E PM I İmalat 90,00 55,50 55,50

2 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Ara. M arkit PM I İmalat 90,00 54,90 54,90

2 Oca. Çin Çin'de borsa tatil nedeniyle kapalı olacak.

2 Oca. ABD ABD'de borsalar tatil nedeniyle kapalı olacak.

2 Oca. İngiltere İngiltere'de Londra borsası tatil nedeniyle kapalı olacak.

3 Oca. Çin 04:45 Ara. Caixin PM I İmalat 90,00 51,00 50,90

3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. TÜFE- Aylık % 83,87 0,90% 0,52%

3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. TÜFE- Yıllık % 93,55 7,60% 7,00%

3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 50,00 7,13% 6,99%

3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 32,26 2,00%

3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 45,16 6,41%

3 Oca. Fransa 10:45 Ara. TÜFE- Aylık %- Öncü 72,22 0,50% 0,00%

3 Oca. Fransa 10:45 Ara. TÜFE- Yıllık %- Öncü 94,44 0,80% 0,50%

3 Oca. Almanya 11:55 Ara. İşsiz Sayısı-Değişim 80,00 -5 Bin -5 Bin

3 Oca. Almanya 11:55 Ara. İşsizlik Oranı % 70,00 6,00% 6,00%

3 Oca. İngiltere 12:30 Ara. M arkit PM I İmalat 90,00 53,20 53,40

3 Oca. Almanya 16:00 Ara. TÜFE- Aylık %- Öncü 88,14 1,40% 0,80%

3 Oca. Almanya 16:00 Ara. TÜFE- Yıllık %- Öncü 86,44 0,60% 0,10%

3 Oca. ABD 17:45 Ara. M arkit PM I İmalat 90,00 54,20 54,20

3 Oca. ABD 17:45 Ara. New York ISM Endeksi 18,25 52,50

3 Oca. ABD 18:00 Kas. İnşaat Harcamaları 80,16 0,50% 0,50%

3 Oca. ABD 18:00 Ara. ISM İmalat Endeksi 96,03 53,70 53,20

4 Oca. Fransa 10:45 Ara. Tüketici Güven Endeksi 80,00 99,00 98,00

4 Oca. Fransa 11:50 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 52,60 52,60

4 Oca. Fransa 11:50 Ara. M arkit PM I Bileşik 70,00 52,80 52,80

4 Oca. Almanya 11:55 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 53,80 53,80

4 Oca. Almanya 11:55 Ara. M arkit/BM E PM I Bileşik 70,00 54,80 54,80

4 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 53,10 53,10

4 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Ara. M arkit PM I Bileşik 74,42 53,90 53,90

4 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Tahmini TÜFE-Yıllık % 62,79 1,00% 0,60%

4 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Çekirdek TÜFE- Yıllık %- Öncü 62,79 0,80% 0,80%

4 Oca. ABD 15:00 30 Ara. M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 2,50%

4 Oca. ABD 22:00 Ara. FOM C Toplantı Tutanakları (13-14 Aralık) #N/A

4 Oca. Japonya Japonya'da borsa yarım gün işleme açık olacak.

5 Oca. Çin 04:45 Ara. Caixin PM I Bileşik 70,00 52,90

5 Oca. Çin 04:45 Ara. Caixin PM I İmalat Dışı 70,00 53,10

5 Oca. İngiltere 12:30 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 54,70 55,20

5 Oca. İngiltere 12:30 Ara. M arkit PM I Bileşik 70,00 55,00 55,20

5 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. ÜFE - Aylık % 48,84 0,10% 0,80%

5 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. ÜFE - Yıllık % 44,19 -0,10% -0,40%

5 Oca. ABD 16:15 Ara. ADP İstihdam Raporu 80,00 170 Bin 216 Bin

5 Oca. ABD 16:30 31 Ara. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,41

5 Oca. ABD 17:45 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 53,40 53,40

5 Oca. ABD 17:45 Ara. M arkit PM I Bileşik 70,00 53,70

5 Oca. ABD 18:00 Ara. ISM İmalat Dışı Endeksi 77,78 56,50 57,20

6 Oca. Almanya 10:00 Kas. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 -1,90% 4,90%

6 Oca. Almanya 10:00 Kas. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-Yıllık %) 62,71 3,70% 6,30%

6 Oca. Fransa 10:45 Kas. Dış Ticaret Dengesi 61,11 -4,7 M lr € -5,2 M lr €

6 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Ekonomi Güven Endeksi 50,00 106,70 106,50

6 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Reel Kesim Güven Endeksi 30,00 -0,50 -1,10

6 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi 81,40 -5,80 -5,10

6 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Perakende Satışlar- Aylık % 58,14 -0,40% 1,10%

6 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Perakende Satışlar- Yıllık % 55,81 1,90% 2,40%

6 Oca. ABD 16:30 Kas. Dış Ticaret Dengesi 84,13 -42,0 M lr $ -42,6 M lr $

6 Oca. ABD 16:30 Ara. Tarım Dışı İstihdam 99,21 175 Bin 178 Bin

6 Oca. ABD 16:30 Ara. İşsizlik Oranı 89,29 4,70% 4,60%

6 Oca. ABD 16:30 Ara. Ortalama Saatlik Kazançlar- Yıllık % 20,00 2,80% 2,50%

6 Oca. ABD 18:00 Kas. Fabrika Siparişleri 87,30 -2,20% 2,70%

6 Oca. ABD 18:00 Kas. Dayanıklı M al Siparişleri- Final 92,86 -4,60%

6 Oca. ABD 20:15 Fed Evans konuşması

6 Oca. ABD 21:00 Fed Lacker konuşması

Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks

Haftalık Ajanda

(5)

02 Ocak 2017 Pazartesi

www.vakifyatirim.com.tr

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.

Günlük Strateji Bülteni