Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

31 Ağustos 2016 Çarşamba

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5

Piyasa Verileri

Endeksler 29 Ağustos %Değ. Ybb

BIST100  76.118,8 -1,3% 6,1%

BIST030  93.286,7 -1,5% 6,7%

VIOP030 Endeks  93,425 -1,6% 6,8%

S&P 500  2.176,1 -0,2% 6,5%

DJI  18.454,3 -0,3% 5,9%

DAX  10.657,6 1,1% -0,8%

RTS  958,7 -0,4% 26,6%

Parite 29 Ağustos %Değ. Ybb

USD/TRY  2,9624 0,0% 1,6%

EUR/TRY  3,3062 0,1% 4,3%

($+€)/TRY  3,1339 0,0% 3,0%

EUR/USD  1,1157 0,1% 2,7%

Emtia 29 Ağustos %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  48,4 0,0% 12,1%

Bakır ($/ton)  4.607,0 -0,2% -2,1%

Altın ($/ons)  1.315,1 0,0% 23,8%

Gümüş ($/ons)  18,8 1,0% 35,5%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL)

DOGUB 20% GEDIZ -17% GARAN 465

KPHOL 20% MERIT -10% THYAO 229

EGPRO 20% KRATL -10% HALKB 177

DOBUR 20% ANSA -7% ISCTR 85

BMELK 20% OSMEN -7% AKBNK 83

BIST 100 ve Gösterge Endeksler

Piyasalara Bakış

Fed Başkan Yardımcısı Fischer’den gelen ve Eylül ayında bir faiz artırım olasılığını içeren açıklamalar, BİST’in haftaya satışlarla başlamasında etkili oldu. Açılışta gözlenen 76.700 seviyelerinden gevşeyerek 76.000 üzerine kadar geri çekilen BİST, günün devamında da yukarı yönlü tepki vermeye çalıştı.

Londra piyasalarının 1 günlük tatili nedeniyle düşük hacimle dalgalanan BİST, günün kapanışını 76.119 seviyesinden gerçekleştirdi.

Bugün yurt içinde Temmuz ayı dış ticaret verisi ve PPK toplantı tutanakları açıklanacak. Yurt dışında ise Avrupa tarafında TÜFE, ABD’de ise ADP istihdam raporu takip edilecek. Gün içinde ayrıca Fed üyeleri Rosengren (TSİ 10:15) ve Kashkari’den (TSİ 15:00) gelecek açıklamalar da izlenecek.

Salı günü ABD’den beklentilerin üzerinde gelen tüketici güveni ardından Dolar endeksindeki yukarı hareket, Dolar/TL tarafında 2.9600 seviyelerinin aşılmasında etkili oldu. Sabah itibariyle de bu seviyelerde yatay hareketler görülüyor. BİST’in bugüne yatay bir başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz.

Günün devamında ise yurt içinde dış ticaret verisi ve ABD’den gelecek ADP istihdam verileri ardından piyasalardaki hareketliliğin artması beklenmelidir.

Makro Ekonomi & Politika

 Konut Fiyat Endeksi Haziran ayında %0,96 artarak 213,96 oldu

 Ekonomik güven endeksi %24,1 düşüşle 72,7 oldu

 Maliye Bakanı Naci Ağbal’dan önemli açıklamalar Sektör ve Şirket Haberleri

 Vestel (VESTL) uzak pazarlar için fabrika kurma çalışmaları yürütüyor (=)

 Kısa Kısa Şirket Haberleri: EKGYO, OTKAR

Takvim

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

31 Ağu. Fransa 09:45 Tem. ÜFE - Yıllık % 52,78 -3,10%

31 Ağu. Fransa 09:45 Ağu. TÜFE- Yıllık % (Öncü) 94,44 0,40% 0,20%

31 Ağu. Türkiye 10:00 Tem. Dış Ticaret Dengesi 84,00 -6,56 mlr TL

31 Ağu. ABD 10:15 FED Rosengren konuşması

31 Ağu. Almanya 10:55 Ağu. İşsiz Sayısı-Değişim 89,83 -2 Bin -7 Bin

31 Ağu. Türkiye 11:00 Tem. Yabancı Ziyaretçi Sayısı 52,00 -40,90%

31 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Tem. İşsizlik Oranı 72,73 10,00% 10,10%

31 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. Tahmini Tüfe-Yıllık % 79,55 0,30% 0,20%

31 Ağu. ABD 14:00 26 Ağu. M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 -2,10%

31 Ağu. Türkiye 14:00 Ağu. TCM B PPK Toplantı Tutanakları

31 Ağu. ABD 15:00 FED Kashkari konuşması

31 Ağu. ABD 15:15 Ağu. ADP İstihdam Raporu 84,00 173 Bin 179 Bin

31 Ağu. ABD 16:45 Ağu. Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi 81,60 54,00 55,80

31 Ağu. ABD 17:00 Tem. Bekleyen Konut Satışları - Aylık % 77,60 0,80% 0,20%

3.135,7 3.483,5 3.184,4 2.663,9 1.986,6

77.334

76.116 76.790

77.120

76.119

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000

75.400 75.600 75.800 76.000 76.200 76.400 76.600 76.800 77.000 77.200 77.400 77.600

23/08 24/08 25/08 26/08 29/08

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

60 70 80 90 100 110 120 130

03.09.2015 03.11.2015 03.01.2016 03.03.2016 03.05.2016 03.07.2016 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR

(2)

31 Ağustos 2016 Çarşamba

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5

Konut Fiyat Endeksi Haziran ayında %0,96 artarak 213,96 oldu

 TCMB verilerine göre konut fiyat endeksi (KFE) 2016 yılı Haziran ayında bir önceki aya göre

%0,96 oranında artarak 213,96 seviyesinde gerçekleşmiştir.

 Bir önceki yılın aynı ayına göre %13,91 oranında artan KFE, aynı dönemde reel olarak %5,82 oranında artmıştır.

Ekonomik güven endeksi %24,1 düşüşle 72,7 oldu

 TÜİK verilerine göre ekonomik güven endeksi Ağustos ayında bir önceki aya göre %24,1 oranında azalarak 95,73 değerinden 72,66 değerine düştü.

 Hizmet sektörü güven endeksi 91,06 değerine, inşaat sektörü güven endeksi 79,43 değerine, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi 103 değerine ve perakende ticaret sektörü güven endeksi 101,19 değerine geriledi.

 Ağustos ayında tüketici güven endeksi ise 74,44 değerine yükseldi.

Maliye Bakanı Naci Ağbal’dan önemli açıklamalar

 Türkiye’nin çok sayıda küçük ve orta boy işletmesi olduğunu ve bu şirketlerin birleşmelerini teşvik edileceğini bu kapsamda birleşme durumunda bir takım vergi teşvikleri (kurumlar vergisinden muafiyet gibi) sağlanacağını, özellikle üretimde ve ihracata dönük üretim yapan şirketlerde büyümeyi ve ölçeği teşvik edici olmayı planladıkları,

 Damga vergisinde ek düzenlemelere gidileceği ve sözleşmelerde her bir nüsha için alınan verginin tüm sözleşme için bir tek vergiye indirilmesi uygulamasına geçildiğini, ayrıca ihracatın ve ticaretin önündeki tüm damga vergilerini de kaldırdığını, Ar-Ge ve inovasyon ile kamu-özel işbirliğiyle yapılan projelerde de damga vergisi kalkacağını,

 Üçüncü olarak ise tezgâh üstü türev araçları ve kaldıraçlı alım satım işlemlerinde riskten korunma amaçlı gerçekleştirilen işlemlerde vergi uygulamalarının düzenleyeceği bilgisini verdi.

Makro Ekonomi & Politika

(3)

31 Ağustos 2016 Çarşamba

Vestel (VESTL) uzak pazarlar için fabrika kurma çalışmaları yürütüyor (=)

 Güney Amerika ve Uzak Asya'daki yüksek vergi oranlarını aşmayı planlayan Vestel, 5-6 ülkede, fabrika kurmak için görüşme gerçekleştiriyor.

 Vestel İcra Kurulu Başkanı Turan Erdoğan, beyaz eşyada kapasite artırmak için yeni fabrika yatırımları gerçekleştirmeyi ve mevcut işleri büyütmek üzerine yatırımlar planladıklarını belirterek, iç pazarda %30'luk büyüme yakalamalarına rağmen asıl hedeflerinin dünyadaki tüm ülkelere ihracat yapmak olduğunu,

 İhracatın %75'lik bölümünü Avrupa pazarına yaptıklarını, gelecek dönemde dünyanın geri kalanında da etkili olarak bu oranı dengelemeyi planladıklarını

 Hızla büyüyen Afrika pazarı için Dubai'de bir şirket açacaklarını bildirdi.

 Güney Amerika'nın yanı sıra Hindistan, Endonezya, Filipinler ve Malezya gibi ülkelerle ilgilendiklerini ve bu kapsamda 5-6 ülkede özel çalışmaların devam ettiğini bildirdi

Yorum: Gelişmenin şirket hisselerine etkisini şu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz

Kısa Kısa Şirket haberleri

 (=) Emlak Konut GYO (EKGYO) : Anahtar Teslimi usulüne göre geliştirdiği veya paylaşım sonrası satışı doğrudan şirket tarafından gerçekleştirilen projelerde, alıcıların borç tutarlarının kapatılması durumunda, güncel borç bakiyeleri üzerinden %20 indirim uygulanmasına ilişkin kampanyasının 30.09.2016 tarihine kadar uzatıldığını bildirdi.

 (=) Otokar (OTKAR): Savunma Sanayii Müsteşarlığı’nın talebi üzerine, ana yüklenicisi olduğu ALTAY tankının seri üretimi için en son teklifini verdi. Genel Müdür Serdar Görgüç, Kara Kuvvetleri Komutanlığı’nın ihtiyacı olan 250 adet ALTAY’ın 5 yılda imalatına ek olarak ihracat potansiyeli, mayın temizleme, kurtarıcı, istihkam tankı gibi türev ve tamamlayıcı araç ihtiyaçları da göz önünde bulundurarak, yıllık uygun bir kapasite planlaması yaptıklarını ve Ocak ayındaki ilk teklifin ardından Müsteşarlığı’n talebiyle son teklifi sunduklarını açıkladı.

Sektör & Şirket Haberleri

(4)

31 Ağustos 2016 Çarşamba

Rapora ulaşmak için tıklayınız…

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

31 Ağu. Japonya 02:50 Tem. Sanayi Üretimi- Aylık % (Öncü) 98,92 0,70% 2,30%

31 Ağu. Japonya 02:50 Tem. Sanayi Üretimi- Yıllık % (Öncü) 75,27 -3,00% -1,50%

31 Ağu. Fransa 09:45 Tem. ÜFE - Aylık % 50,00 0,40%

31 Ağu. Fransa 09:45 Tem. ÜFE - Yıllık % 52,78 -3,10%

31 Ağu. Fransa 09:45 Ağu. TÜFE- Aylık % (Öncü) 72,22 0,40% -0,40%

31 Ağu. Fransa 09:45 Ağu. TÜFE- Yıllık % (Öncü) 94,44 0,40% 0,20%

31 Ağu. Türkiye 10:00 Tem. Dış Ticaret Dengesi 84,00 -6,56 mlr TL

31 Ağu. ABD 10:15 FED Rosengren konuşması

31 Ağu. Almanya 10:55 Ağu. İşsiz Sayısı-Değişim 89,83 -2 Bin -7 Bin

31 Ağu. Almanya 10:55 Ağu. İşsizlik Oranı % 74,58 6,10% 6,10%

31 Ağu. Türkiye 11:00 Tem. Yabancı Ziyaretçi Sayısı 52,00 -40,90%

31 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Tem. İşsizlik Oranı 72,73 10,00% 10,10%

31 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. Tahmini Tüfe-Yıllık % 79,55 0,30% 0,20%

31 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. Çekirdek TÜFE- Yıllık % (Öncü) 63,64 0,90% 0,90%

31 Ağu. ABD 14:00 26 Ağu. M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 -2,10%

31 Ağu. Türkiye 14:00 Ağu. TCM B PPK Toplantı Tutanakları

31 Ağu. ABD 15:00 FED Kashkari konuşması

31 Ağu. ABD 15:15 Ağu. ADP İstihdam Raporu 84,00 173 Bin 179 Bin

31 Ağu. ABD 16:45 Ağu. Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi 81,60 54,00 55,80

31 Ağu. ABD 17:00 Tem. Bekleyen Konut Satışları - Aylık % 77,60 0,80% 0,20%

31 Ağu. ABD 17:00 Tem. Bekleyen Konut Satışları-Yıllık % 28,80 2,20% 0,30%

1 Eyl. Brezilya 02:00 Ağu. Brezilya M B Faiz Kararı 98,39 14,25% 14,25%

1 Eyl. Çin 04:00 Ağu. CFLP PM I İmalat 86,49 49,90 49,90

1 Eyl. Çin 04:00 Ağu. CFLP PM I İmalat Dışı 64,86 53,90

1 Eyl. Çin 04:45 Ağu. Caixin PM I İmalat 90,00 50,20 50,60

1 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. M arkit/ISO PM I İmalat 90,00 47,60

1 Eyl. Fransa 10:50 Ağu. M arkit PM I İmalat 90,00 48,50 48,50

1 Eyl. Almanya 10:55 Ağu. M arkit/BM E PM I İmalat 90,00 53,60 53,60

1 Eyl. Türkiye 11:00 Ağu. TİM İhracat Rakamları - Yıllık % 50,00 -18,70%

1 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Ağu. M arkit PM I İmalat 90,00 51,80 51,80

1 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. M arkit PM I İmalat 90,00 49,60 48,20

1 Eyl. Türkiye 12:00 Ağu. İstanbul'da Perakende Fiyatlar- Aylık % 50,00 0,88%

1 Eyl. ABD 15:30 27 Ağu. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,40 261 Bin

1 Eyl. ABD 16:45 Ağu. M arkit PM I İmalat 90,00 52,10

1 Eyl. ABD 17:00 Tem. İnşaat Harcamaları 80,00 0,60% -0,60%

1 Eyl. ABD 17:00 Ağu. ISM Sanayi Endeksi 96,00 52,00 52,60

2 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. ÜFE - Aylık % 52,27 0,10% 0,70%

2 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. ÜFE - Yıllık % 50,00 -2,90% -3,10%

2 Eyl. ABD 15:30 Tem. Dış Ticaret Dengesi 84,80 -43,0 M lr $ -44,5 M lr $

2 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Tarım Dışı İstihdam 99,20 180 Bin 255 Bin

2 Eyl. ABD 15:30 Ağu. İşsizlik Oranı 89,28 4,80% 4,90%

2 Eyl. ABD 16:45 Ağu. New York ISM Endeksi 18,40 60,70

2 Eyl. ABD 17:00 Tem. Fabrika Siparişleri 87,20 1,90% -1,50%

2 Eyl. ABD 17:00 Tem. Dayanıklı M al Siparişleri -Final 92,80 4,40%

2 Eyl. ABD 20:00 FED Lacker konuşması

5 Eyl. Çin 04:45 Ağu. Caixin PM I İmalat Dışı 70,00 51,70

5 Eyl. Çin 04:45 Ağu. Caixin PM I Bileşik 70,00 51,90

5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. TÜFE- Aylık % 80,00 1,16%

5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. TÜFE- Yıllık % 92,00 8,79%

5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 80,00 8,70%

5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 50,00 0,21%

5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 50,00 3,96%

5 Eyl. Fransa 10:50 Ağu. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 52,00

5 Eyl. Fransa 10:50 Ağu. M arkit PM I Bileşik 70,00 51,60

5 Eyl. Almanya 10:55 Ağu. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 53,30

5 Eyl. Almanya 10:55 Ağu. M arkit/BM E PM I Bileşik 70,00 54,40

5 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Ağu. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 53,10

5 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Ağu. M arkit PM I Bileşik 77,27 53,30

5 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 47,40

5 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. M arkit PM I Bileşik 70,00 47,50

5 Eyl. Avro Bölgesi 11:30 Eyl. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 13,64 4,25

5 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Perakende Satışlar- Aylık % 59,09 0,00%

5 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Perakende Satışlar- Yıllık % 56,82 1,60%

5 Eyl. ABD ABD'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak.

6 Eyl. Almanya 09:00 Tem. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 -0,40%

6 Eyl. Almanya 09:00 Tem. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-Yıllık %) 62,71 -3,10%

6 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 2Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Final 93,18 0,30%

6 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 2Ç16 GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)- Final 90,91 1,60%

6 Eyl. Türkiye 14:30 Ağu. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 50,00 101,10

6 Eyl. ABD 16:45 Ağu. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 50,90

6 Eyl. ABD 16:45 Ağu. M arkit PM I Bileşik 70,00 51,50

6 Eyl. ABD 17:00 Ağu. ISM Hizmet Endeksi 76,80 55,50 55,50

Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks

Haftalık Ajanda

(5)

31 Ağustos 2016 Çarşamba

www.vakifyatirim.com.tr

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.

Günlük Strateji Bülteni