Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(1)

(2)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

17.12.2021

Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Küresel merkez bankalarından yükselen şahin mesajlar sonrası teknoloji sektörü hisselerinde yoğunlaşan realizasyonlarla ekside kapandı

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün ABD piyasaları, Aralık ayı FOMC toplantısı sonrası AMB ve BoE’den yükselen şahin mesajlar nedeniyle teknoloji sektörü hisselerinde yoğunlaşan realizasyonlarla satıcılı seyir izledi. AMB, faiz oranlarında beklentilere paralel olarak değişikliğe gitmedi ve Pandemi Acil Varlık Alım Programı'nın (PEPP) Mart 2022'de sona ereceğini teyit etti. PEPP kapsamında net tahvil alımlarının Mart 2022'de sona ereceğinin teyit edildiği belirtilen açıklamada, ilk çeyrekte net PEPP alımlarının düşük hızda yapılacağı kaydedildi. Açıklamada, Varlık Satın Alma Programı (APP) kapsamında ikinci çeyrekte 40 milyar euro ve üçüncü çeyrekte 30 milyar euro aylık net alım hızına karar verildiği aktarılarak, Banka'nın tahvil portföyüyle 2024 sonuna kadar yeniden yatırım yapacağı bildirildi. BoE de dün gerçekleşen faiz kararı toplantısında politika faizini 15 baz puan artırarak %0,1'den %0,25'e yükseltti. Piyasa beklentisi faizlerde değişikliğe gidilmemesi yönündeydi. Kurul, 875 milyar sterlin seviyesindeki varlık alım programını ise değiştirmedi. Karar 8'e 1 oy çokluğuyla alındı. Karar ile BoE geçen yıl salgının ortaya çıkmasından bu yana dünya genelinde faizleri artıran ilk büyük merkez bankası oldu. Bankadan yapılan açıklamada, para politikasında bir miktar ılımlı sıkılaşma olabileceği belirtildi. Açıklamada, enflasyonun Nisan ayında %6 civarına yükselerek zirve yapacağı öngörüsünde bulunuldu. İngiltere 10 yıllık tahvil faizi de

%0,731'den %0,802 seviyesine geldi. BoE, en son Ağustos 2018'de faiz artırım kararı almıştı. Ülkede dün açıklanan verilere göre, enflasyon %5,1 ile 2011 yılının Eylül ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise enflasyon endişelerine karşın varyant korkuları nedeniyle %1,41 seviyesine ılımlı gerilerken, VIX endeksi 20 seviyesini aştı. Endeksler cephesinde de, söz konusu gelişmeler ışığında teknoloji sektörü hisselerinden tetiklenen çıkışlarla Nasdaq endeksi %2,47 düşüşle 15.180,40 seviyesinden kapanırken, S&P 500 endeksi %0,87 değer kaybıyla 4.668,67 seviyesinden kapandı. Dow Jones endeksi

%0,08 düşüşle 35.897,64 seviyesinden günü tamamladı. Sektörler cephesinde, bankacılık sektörü hisselerinin en çok değer kazananlar arasında yer aldığı takip edildi. Banka of America ve Wells Fargo hisselerinde yükselişler %2’yi aşarken, Goldman Sachs ve JP Morgan hisseleri de %1’in üzerinde yükseliş kaydetti.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah GOÜ piyasalarında da satıcılı seyir görülüyor. Önde gelen küresel merkez bankalarının şahin hamlelerinin beraberinde ABD’nin 8 Çinli şirketi kara listeye aldığı yönündeki haber akışları piyasalardaki görünümde etkili oluyor. ABD Hazine Bakanlığından yapılan açıklamada, söz konusu 8 şirketin Çin'deki etnik ve dini azınlıkların, özellikle Sincan Uygur Özerk Bölgesi'ndeki ağırlıklı olarak Müslüman Uygur azınlığının biyometrik gözetimini ve takibini aktif olarak desteklediği aktarıldı. Açıklamada, aralarında drone üreticisi DJI'nin de bulunduğu 8 teknoloji şirketinin yaptırım kara listesine alındığı kaydedildi. Kararla ABD'li kişilerin bu kuruluşlarla bağlantılı halka açık belirli menkul kıymetlerin alımları veya satımlarını yapmasının yasaklanacağı ifade edildi.

ABD vadeliler cephesinde ise realizasyonlar hafif tonda devam ediyor. Ayrıca bugün ABD’de hisse senedi opsiyonlarının, hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin ve hisse senedi endeksi opsiyon sözleşmelerinin aynı işlem gününde aynı anda sona erdiği triple witching olayı gerçekleşecek. Aynı dayanak menkul kıymetlerin vadesini aynı gün paylaşabilen üç opsiyon sınıfı, işlem hacminin artmasına ve dayanak varlıklarda olağandışı fiyat hareketlerine neden olabilir.

Bugün ABD’de veri akışı sakin seyredecek. Euro Bölgesi cephesinde de TÜFE verisinin revizyonu takibimizde olacak. Kasım ayı manşet ve çekirdek verilerin yıllık bazda sırasıyla %4,9 ve %2,6 artışlar olarak teyit edilmesi bekleniyor. Asya cephesinde ise BoJ’un faiz kararı toplantısı izlenecek. Piyasa beklentisi toplantıda politika faiziin %-0,10 seviyesinde tutulması yönünde.

Gelecek gündemde neler var?

Önümüzdeki Pazartesi günü ABD ve Euro Bölgesi’nde veri akışı sakin seyredecek. Asya cephesinde ise Çin’de 1 yıllık ve 5 yıllık gösterge faiz oranları takip edilecek. Piyasa beklentisi oranların sırasıyla %3,85 ve %4,65 seviyelerinde teyit edileceği yönünde.

Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(3)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

17.12.2021

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 4,668.7 -0.87% 0.03% -0.35% 26.16%

Nasdaq 15,180.4 -2.47% -2.17% -4.44% 19.55%

Dax 15,636.4 1.03% -0.02% -2.52% 13.91%

FTSE 100 7,260.6 1.25% -0.83% -0.18% 10.48%

MSCI Europe 2,035.8 1.75% 0.17% -3.38% 9.55%

Shanghai Bileşik* 3,643.0 -0.87% -0.82% 3.88% 4.00%

Hong Kong* 23,180.5 -1.26% -4.43% -6.58% -15.62%

S&P BSE Sensex - Hindistan 57,163.4 -1.27% -2.80% -5.41% 18.65%

IDX Composite - Endonezya 6,567.2 -0.42% -1.15% -1.54% 7.57%

BIST 100 - Türkiye 2,278.6 5.38% 12.16% 41.03% 52.37%

MOEX - Rusya 3,750.4 3.55% -1.65% -10.44% 11.93%

WIG - Polonya 67,984.1 2.12% -0.50% -7.60% 17.31%

Prag SE - Prag 1,398.0 0.15% -0.81% 0.69% 35.83%

S&P/BMV IPC - Meksika 51,384.1 0.43% 0.29% -1.40% 14.95%

Merval - Arjantin 82,995.2 2.54% -4.10% -12.06% 63.60%

Tel Aviv 35 - İsrail 1,911.1 1.25% 0.26% 1.17% 27.58%

Tedavul All - Suudi Arabistan 11,311.9 1.51% 3.41% -3.75% 30.51%

DFM General - Birleşik Arap Emirlikleri 3,273.2 0.56% 1.45% 4.91% 26.92%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; aylık değişim, önceki ayın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

(4)

Yurt İçi Piyasalar Açılış Raporu

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 2,278.6 1,846.8 4,056.1

Günlük Değ. 5.38% 4.43% 5.29%

Haftalık Değ. 12.16% 8.79% 12.52%

Yıllık Değ. 54.30% 18.55% 73.32%

Hacim (milyar TL) 59.8 13.6 25.0

Günlük Değ. 15.39% 18.21% 10.64%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 26.4 6.3 12.8 Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. 126.22% 117.33% 96.18%

BIST Verileri

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

Değişimler 16/12/21 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 520.1 0.08% 9.17% 32.1% 98.6%

Türkiye 5 Yıllık 521.7 0.06% 8.58% 18.1% 62.4%

Türkiye 10 Yıllık 536.0 0.01% 8.16% 13.6% 53.7%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 15.6339 15.7106 0.49%

€/$ 1.1329 1.1337 0.07%

$/¥ 113.57 113.51 -0.05%

Altın 1,796.2 1,803.1 0.38%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

17.12.2021

Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: GOÜ piyasalarındaki negatiflik paralelinde endeks kar realizasyonlarıyla başlangıç yapabilir

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün endeks, küresel benzerlerinden pozitif ayrışarak %1,12 yükselişle 2.186 puandan başlangıç yaptı. Sabah saatlerinde 2.177 seviyesini test eden endeks, PPK kararının ardından yoğunlaşan alımların ardından %5,38 artışla 2.278,55 seviyesinden kapandı. Bankacılık endeksi %4,43 yükseliş kaydederken, sanayi endeksi de %5,29 değer kazandı.

Bugün ne bekliyoruz?

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, endeksin küresel benzerlerindeki negatif atmosfer paralelinde güne kar realizasyonlarıyla başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.

Bugün yurt içinde veri akışı sakin seyredecek.

Gelecek gündemde neler var?

Önümüzdeki Salı günü yurt içinde tüketici güveni verisi takibimizde olacak.

Hatırlanacağı üzere Kasım ayı verisi saylık bazda 5,63 puan düşüşle 71,15 seviyesine gerçekleşmişti.

(5)

Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

Açılış Raporu

17.12.2021

TL likidite tarafında TCMB 38 milyar TL’lik haftalık repo dönüşünü 52 milyar TL olarak yenilerken, APİ ile fonlama tutarı toplam 377 milyar TL’ye yükseldi. TLREF oranı ise

%15,15 ile politika faizinin hafif üzerinde oluştu. TCMB dün haftalık vadeli Dolar/TL ve Altın/TL swap işlemleriyle 18,5 milyar TL fonlama sağlarken, BİST Swap Piyasası üzerinden yaptığı işlemlerle de 2,6 milyar TL ilave fonlama sağladı. Dün ayrıca bugün valörlü 3 ay vadeli swap ihalesine 3 milyar $ teklif gelirken, ihalede ortalama TL faizi %14,57 olarak gerçekleşti.

Merkez bankaları kararlarının takip edildiği günde küresel tahvil piyasalarında satıcılı görünüm dün de devam etti.

AMB beklentilere paralel politika faizinde değişikliğe gitmezken, İngiltere Merkez Bankası artan enflasyon baskısına dayanamayarak süpriz faiz artırımı ile politika faizini %0,25'e yükseltti. İngiltere 10 yıllık devlet tahvil faizi %0,81 seviyesinden fiyatlandı. Böylece İngiltere Merkez Bankası büyük merkez bankaları arasında ilk faiz artırımını gerçekleştirmiş oldu. Yurt içi tahvil piyasasında ise, TCMB’nin politika faizini %14,00 seviyesine indirdiği günde faizler yükseliş eğilimini sürdürürken, işlem hacmi 1,3 milyar TL seviyesine geriledi. Bu kapsamda 5 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi önceki güne göre 22 bp artarak %23,54, 10 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi ise 27 bp artarak %22,37 seviyesinden günü tamamladı.

TCMB tarafından dün yayımlanan haftalık menkul kıymet istatistik verilerine göre 10 Aralık ile biten haftada DİBS stoku 14,8 milyar TL artarak 1,360 trilyon TL nominal olurken, aynı hafta YD yerleşiklerin DİBS stoku 858 milyon TL azalarak önceki haftadaki yükselişin ardından 57,8 milyar TL seviyesine geriledi. Böylece YD yerleşiklerin DİBS stoku içindeki payı %4,25 oldu.

Dönem Ağustos 21 Eylül 21 Ekim 21 Kasım 21 16.12.21

Dönem Sonu TLREF Endeksi 1384,83 1406,33 1427,44 1437,00 1456,06

Aylık Ortalama 18,98% 18,75% 17,55% 15,70% 15,87%

PPK Toplantı Tarihi 16.12.2021 Perşembe Günlük TLREF Oranı 16,03%

(6)

Açılış Raporu

17.12.2021

Yurt dışı Haberler

Yurt İçi Haberler

Haber-Gündem

^• TL mevduatların getirileriyle tahvil ve bonolardan elde edilen faizlere ilişkin stopaj teşviki 31 Mart 2022’ye kadar uzatıldı. İlgili karar Resmi Gazetede yayımlandı. Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan, söz konusu teşvikin süresinin uzatılacağını geçtiğimiz hafta kamuoyuna duyurmuştu. Mart sonuna kadar stopaj oranları, vadesi 6 aya kadar olan hesaplarda %15 yerine %5, 1 yıla kadar olanlarda %12 yerine %3, 1 yıldan uzun olanlarda ise %10 yerine %0 olarak uygulanacak. Böylece üç ay daha TL mevduatta yatırım yapanlar daha az vergi kesintisi ile daha fazla faiz geliri elde etmiş olacak.

• BDDK, bankalara Türk Lirası kredilerin amacına uygun kullanımları ve aykırılıkların tespiti konusunda talimat verdi.

Açıklamada, bireysel veya tüzel müşterilere Türk Lirası cinsinden kullandırılan kredilerin amacına aykırı işlemlere konu edilmemesine yönelik gerekli kontrollerin azami seviyede oluşturulması hususunda BDDK’nın, gözetim ve denetimi altındaki kuruluşları talimatlandırdığı ve talimatlar kapsamında gerekli inceleme ve değerlendirmelerimiz devam ettiği, tespit edilen aykırılıklar hakkında gerekli idari işlemler tesis edilmekte olduğu belirtildi.

• TCMB’nin dün gerçekleştirdiği PPK toplantısında, beklendiği gibi faizi %15,00’ten %14,00'e çekti. Birikimli etkilerin yılın ilk çeyreğinde yakından izleneceğini bildiren TCMB, bu dönemde kapsamlı politika çerçevesi gözden geçirme süreci yürütüleceğine işaret etti.

• 2022 yılı için asgari ücret 4.250 TL olarak belirlendi. Aralık'ta başlayan asgari ücret maratonunda sona gelindi.

Cumhurbaşkanımız Sayın Recep Tayyip Erdoğan 2022 için net asgari ücretin %50 artışla 4.250 TL olarak belirlendiğini söylerken asgari ücretten gelir ve damga vergilerinin de kaldırıldığını açıkladı.

• Fitch Ratings, 2022 yılında Türkiye için 3 kredi notu inceleme raporu açıklamayı planlıyor. Fitch'in açıkladığı "Ülkeler Kredi Derecelendirmesi İnceleme Takvimi"ne göre, 2022 yılının ilk değerlendirmesi 11 Şubat'ta yapılacak. Fitch 8 Temmuz ve 18 Kasım'da iki değerlendirme daha yapmayı programladı. Fitch en son bu ayın başında Türkiye'nin kredi notunu "BB-" olarak teyit ederken, görünümünü "durağan"dan "negatif"e revize etmişti. Fitch, aynı tarihlerde Hazine Müsteşarlığı Varlık Kiralama Anonim Şirketi için de değerlendirme yapacağını duyurdu.

• Asgari Ücret Tespit Komisyonu'nun, işçinin bir günlük normal çalışma karşılığı asgari ücretinin 166,80 TL olarak tespitine ilişkin kararı Resmi Gazete'de yayımlandı.

• Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan, Tesla ve SpaceXin kurucusu Musk ile gerçekleştirdiği görüşmede, elektrikli otonom araçlar, dijital ekonomi, uzun dönemli yatırımlar ve mevcut iş birliğini geliştirecek adımlar ele alındı

(7)

Açılış Raporu

17.12.2021

Yurt dışı Haberler

• Hazine ve Maliye Bakanlığı, üretim odaklı ihracatı önceleyen Türkiye Ekonomi Modeli uygulanırken para ve maliye politikalarının eşgüdümüyle tüm araçların etkin bir şekilde kullanılacağını belirtti. Bakanlık bu model ile üretimin ithalata olan bağımlılığı nedeniyle büyümenin yüksek gerçekleştiği dönemlerde yüksek cari açık verilmesi ve büyümenin düşük gerçekleştiği dönemlerde düşük cari açık verilmesi sarmalından çıkılacağını belirtti.

• Almanya Kovid-19 aşılarında yaşanan tedarik sıkıntısı nedeniyle hatırlatma dozu kampanyasını devam ettirebilmek için Kovid-19 aşılamalarını yıl sonuna kadar kontrollü yapma kararı aldı.

• Filipinler Merkez Bankası politika faizini %2 seviyesinde sabit tutarken, Endonezya Merkez Bankası politika faizini

%3,5 seviyesinde sabit bıraktı. Tayvan da politika faizini %1,125 seviyesinde tuttu.

• Norveç Merkez Bankası politika faizini %0,25'ten %0,50'ye yükseltti. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin tahmini faizin 25 baz puan artırılması yönündeydi. Banka faiz artışlarının muhtemelen Mart ayında da devam edeceğini belirtti.

Banka Kasım ayı toplantısında faizleri değiştirmezken Aralık’ta faiz artış sinyali vermişti.

• İsviçre Merkez Bankası (SNB), politika faizini değiştirmeyerek eksi yüzde 0.75 seviyesinde bıraktı. Bloomberg'in anketine katılan ekonomistlerin tahmini de faizlerin değişmemesi yönündeydi. Banka, para birimi frank'ın euro karşısındaki yükselişine atıfta bulunarak çok fazla değerlendiğini belirtti. Frank, Eylül ortalarından bu yana euro karşısında istikrarlı biçimde değer kazanarak 2015'ten beri en yüksek seviyeye yaklaştı. Banka 2021 yılı enflasyon tahminini yüzde 0.5'ten yüzde 0.6'ya, 2022 tahminini yüzde 0.7'den yüzde 1'e yükseltirken 2023 yılı tahminini ise yüzde 0.6'da bıraktı.

• Almanya Maliye Bakanlığı, 2022 yılında düzenleyeceği ihaleler ile 410 milyar euro tutarında tahvil ihracı gerçekleştireceğini bildirdi. COVID-19 salgınının ekonomik etkilerinin üstesinden gelmek için harcamalarını artıran Almanya, bu harcamaların finansmanı için 2022 yılında 195 milyar euro tutarında sermaye piyasaları enstrümanı ihrac edecek. Para piyasası enstrümanları yolu ile de 208 milyar euro borçlanacak. Maliye Bakanlığı 2022 yılında enflasyona endeksli tahviller yolu ile de 6-8 milyar euro borçlanmayı planlıyor.

• AB Konseyi Başkanı Michel, liderlerin enerji konusunda farklı görüşlerinin olduğunu ve AB Liderler Zirvesi'nde uzlaşı sağlanamadığını söyledi.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(8)

Açılış Raporu

17.12.2021

Yurt dışı Haberler

• AMB Başkanı Lagarde, enflasyon görünümüne ilişkin yukarı yönlü risklerin bulunduğunu ve 2022'de faiz artırmalarının çok olası olmadığını açıkladı. Lagarde, Omicron'un ekonomiye etkisinin ise henüz değerlendirilmediğini aktardı.

Lagarde, AMB'nin ekonomik göstergelere ilişkin tahminlerini de açıkladı. Buna göre 2021 Euro Bölgesi büyüme beklentisi %5'ten %5,1'e yükseltildi. 2022 büyüme beklentisi %4,6'dan %4,2'ye çekildi. 2023 büyüme beklentisi ise

%2,1'den %2,9'a çıkarıldı. 2024 için büyüme tahmini %1,8 olarak belirlendi. AMB'nin 2021 için enflasyon beklentisi

%2,2'den %2,6'ya çıkarıldı. 2022 enflasyon beklentisi %1,7'den yüzde 3,2'ye 2023 beklentisi ise %1,5'ten %1,8'e yükseltildi. 2024 için enflasyon beklentisi %1,8 olarak belirlendi.

• BOJ bugün gerçekleşen faiz kararı toplantısında, uzun ve kısa vadeli faizlerde değişikliğe gitmezken; Mart ayında sona ermesi öngörülen küçük işletmeler için kredi programının süresini uzattı. Ayrıca banka, büyük işletmeler için daha avantajlı fonlamaları işaret ederek, özek sektör tahvil varlıklarını Nisan ayından itibaren kademeli bir şekilde pandemi öncesi seviyelere indireceğini kaydetti. Bu kararlar, Japonya ekonomisinin enflasyonu yükseltmekte güçlük çekmeleri ile birlikte karşı karşıya bulunduğu farklı dinamiklerin altını çiziyor.

• ABD Başkanı Biden, 2 trilyon dolar büyüklüğündeki ekonomik paketin yıl sonuna kadar Kongre'den geçmeyebileceğini kaydetti. Biden daha önce paketin geçmesi için oy haklarıyla ilgili de bir adım atmıştı. Son açıklama bu çabaların paketin yılın kalan günlerinde onaylanması için yeterli olmadığına işaret etti.

• Euro Bölgesi ve İngiltere'de açıklanan PMI verileri, Omicron'un yarattığı endişelerin büyümeleri yavaşlattığını ortaya koydu. Omicron varyantını kontrol altında almak için Euro Bölgesi'nin önde gelen ekonomilerinde ortaya konan yeni tedbirlerin etkisi ile özellikle hizmetler sektöründe büyüme önemli yavaşlama gösterdi. IHS Markit tarafından hazırlanan verilere göre Aralık ayında imalat PMI, Kasım ayındaki 58,4 puandan 58,0 puana, hizmetler PMI ise 55,9 puandan 53,3 puana indi. Bileşik PMI ise Aralık ayında 55,4 puandan 53,4 puana geriledi. İngiltere'de de IHS/Markit/CIPS bileşik PMI Aralık ayında, Kasım ayındaki 57,6 puandan 53,2 puana düştü. Omicron'a karşı alınan tedbirlerin ağırlama, seyahat sektörlerindeki şirketleri olumsuz etkilemesi ile hizmetler PMI Aralık ayında 47,4 puandan 53,2 puana geriledi. İmalat PMI da 58,1 puandan 57,6 puana yavaşladı.

Haber-Gündem

(9)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

17.12.2021

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Türkiye İş Bankası (ISCTR, Nötr): 16.12.2021 tarihinde İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. payları ile ilgili olarak 2,88 - 2,91 TL fiyat aralığından 2.000.000 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi ortaklık tarafu-ından gerçekleştirildi. Bu işlemle birlikte İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.

sermayesindeki payları %51,34 sınırına ulaştı. Ayrıca, tarihinde Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. payları ile ilgili olarak 1,73-1,78 TL fiyat aralığından 2.500.000 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi ortaklık tarafından gerçekleştirildi. Bu işlemle birlikte Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. sermayesindeki payları %47,56 sınırına ulaştı.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu ISCTR F/K 4,6

Cari Fiyat (TL) 8,90 FD/FAVÖK ---

52H En Yüksek (TL) 8,90 FD/Satışlar ---

52H En Düşük (TL) 4,52 PD/DD 0,5

Piyasa Değeri (mn TL) 40.049,7 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 2.736,6 S1H 2,1%

Halka Açıklık Oranı (%) 31% S1A -4,9%

Endeks Payı (BIST100) 2,1% S3A 6,0%

Temettü Verimi 1,4% S1Y -26,9%

3A Hacim (mn TL) 572,1 YB -23,3%

Hisse Verileri

Enka İnşaat (ENKAI, Pozitif): Waerme Hamburg GmbH, Dradenau Kombine Isı ve Enerji Santrali projesi kapsamında 15 Aralık 2021 tarihinde ENKA – Uniper JV'yi 336 milyon Euro tutarında görevlendirerek, ilk çalışmalarla toplam proje büyüklüğü 341 milyon Euro'ya ulaştı. Proje, Almanya'nın Hamburg kentindeki Dradenau'da yaklaşık 180 MW elektrik ve 260 MW bölgesel ısıtma kapasiteli kombine ısı ve elektrik santralinin anahtar teslimi inşaatıdır. ENKA – Uniper JV, bu sözleşme çerçevesinde mühendislik, satın alma, inşaat ve devreye alma işlerini gerçekleştirecek olup, santralin Aralık 2024'te faaliyete geçmesi beklenmektedir.

Hisse Kodu ENKAI F/K 16,1

Cari Fiyat (TL) 18,24 FD/FAVÖK 12,4

52H En Yüksek (TL) 18,46 FD/Satışlar 3,6

Piyasa Değeri (mn USD) 6.979,4 S1H -1,9%

Halka Açıklık Oranı (%) 12% S1A 12,5%

Temettü Verimi 1,7% S1Y 102,2%

3A Hacim (mn TL) 75,3 YB 104,7%

Hisse Verileri

(10)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

17.12.2021

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Koç Holding (KCHOL, Nötr): Uluslararası derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's Financial Services (S&P) tarafından Türkiye ülke görünümünün negatif olarak revize edilmesini takiben Şirketin kredi notları üzerinde yapılan inceleme sonucunda; Şirketin uzun vadeli kredi notu "BB-"

ve kısa vadeli kredi notu "B" olarak teyit edilerek, görünümü ise negatif olarak revize edildi.

ARD Grup Bilişim (ARDYZ, Pozitif): Şirket "Kocaeli Büyükşehir Belediyesi Akıllı Ulaşım Sistemleri ve Yazılımı ile Elektronik Denetleme Sistemleri"

sözleşmesini, ISSD Bilişim Elektronik San. ve Tic. A.Ş. firması ile 30.500.000 TL (KDV Dahil) bedelle 16.12.2021 tarihinde imzaladı.

Hisse Kodu KCHOL F/K 8,0

Piyasa Değeri (mn USD) 6.536,0 S1H 0,6%

Halka Açıklık Oranı (%) 22% S1A 0,9%

Temettü Verimi 1,4% S1Y 32,0%

3A Hacim (mn TL) 492,6 YB 30,1%

Hisse Verileri

Hisse Kodu ARDYZ F/K 10,5

Piyasa Değeri (mn USD) 96,1 S1H -11,4%

Halka Açıklık Oranı (%) 75% S1A -19,0%

Endeks Payı (BIST100) 0,2% S3A -44,4%

Temettü Verimi 0,0% S1Y -28,2%

3A Hacim (mn TL) 60,9 YB -31,8%

Hisse Verileri

(11)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

17.12.2021

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış

Minimum 0.44x 0.39x

Maksimum 0.67x 0.71x

Ortalama 0.52x 0.50x

Minimuma Uzaklık 0.23x 0.28x Maksimuma Uzaklık 0.00x -0.04x

Performans 28.6% -5.8%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %23; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %25.9 yakınız.

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.67x 5.5

6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 8.5 9.0 9.5 10.0 10.5

12/20 01/21 01/21 02/21 03/21 03/21 04/21 05/21 06/21 06/21 07/21 08/21 08/21 09/21 10/21 10/21 11/21 12/21

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum 6.35x 6.35x

Maksimum 9.06x 10.10x

Ortalama 6.99x 7.85x

Performans 28.6% -2.2%

çarpan seviyesine %13.3 yakınız.

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

9.06x

BIST 100 F/K (Cari)

Minimum 8.32x 8.32x

Maksimum 12.01x 20.33x

Ortalama 9.41x 12.74x

Performans 27.6% -32.8%

çarpan seviyesine %6 yakınız.

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

12.01x

Çarpanlar Bazında BIST

6.0 10.4 14.8 19.1 23.5

0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8

12/20 01/21 01/21 02/21 03/21 03/21 04/21 05/21 06/21 06/21 07/21 08/21 08/21 09/21 10/21 10/21 11/21 12/21

XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

(12)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Minimum -24.0 -24.0

Maksimum -7.2 28.2

Ortalama -14.3 -2.5

Minimuma Uzaklık 3.4 3.4

Maksimuma Uzaklık -13.3 -48.7

Performans -2.6% 13.3%

Mevcut durumda, son bir yıllık maksimum seviyeye 48.7 puan yakınız.

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-20.5

17.12.2021

-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20

12/20 01/21 01/21 02/21 03/21 03/21 04/21 05/21 06/21 06/21 07/21 08/21 08/21 09/21 10/21 10/21 11/21 12/21

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum -22.3 -22.5

Maksimum -7.9 12.2

Ortalama -13.7 -7.2

Performans -3.9% -0.9%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 2.6 puan; son bir yıllık ortalama

seviyeye 9 puan yakınız.

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-16.29

BIST100 - MSCI GOÜ

-30 10 50 90

-70 -40 -10 20

12/20 01/21 01/21 02/21 03/21 03/21 04/21 05/21 06/21 06/21 07/21 08/21 08/21 09/21 10/21 10/21 11/21 12/21

XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Minimum -49.1 -49.1

Maksimum -30.5 15.0

Ortalama -40.1 -25.6

Performans -0.7% 11.3%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 8.1 puan; son bir yıllık ortalama

seviyeye 22.6 puan yakınız.

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-48.2

(13)

Haftalık Takvim Açılış Raporu

17.12.2021

Hafta başında güncellenmektedir.

Haftalık Veri Takvimi

Tarih TSİ Ülke Açıklanacak Veri Dönemi Beklenti Önceki

13 Ara Çin 1 Yıllık Gösterge Kredi Faiz Oranı 15 Aralık 2.95%

13 Ara 02:50 Japonya Tankan Büyük İmalatçılar Endeksi 4.Çeyrek 19 18

13 Ara 02:50 Japonya Tankan Sanayi Sermaye Harcamaları 4.Çeyrek 9.8% 10.1%

13 Ara 02:50 Japonya Tankan İmalat Sektörü Görünümü 4.Çeyrek 19 14

13 Ara 02:50 Japonya Tankan İmalat Dışı Ekonomik Görünüm 4.Çeyrek 9.0 3.0

13 Ara 02:50 Japonya Tankan İmalat Dışı İşletmeler Endeksi 4. Çeyrek 5.0 2.0

13 Ara 10:00 Türkiye Ödemeler Dengesi (milyar dolar) Ekim 1.65

13 Ara 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi ( Yıllık ) Ekim 8.9%

13 Ara 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi ( Aylık ) Ekim -1.5%

13 Ara 14:30 Euro Bölgesi AMB Yetkilisi Centeno'nun Konuşması

14 Ara 10:00 Türkiye Konut Satışları Kasım 137.4K

14 Ara 10:00 Türkiye Konut Satışları ( Yıllık ) Kasım 14.9%

14 Ara 13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi ( Yıllık ) Aralık 3.4% 5.2%

14 Ara 13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi ( Aylık ) Aralık 1.5% -0.2%

14 Ara 16:30 ABD ÜFE ( Aylık ) Kasım 0.5% 0.6%

14 Ara 16:30 ABD ÜFE ( Yıllık ) Kasım 9.2% 8.6%

14 Ara 16:30 ABD Çekirdek ÜFE ( Yıllık ) Kasım 6.8%

14 Ara 16:30 ABD Çekirdek ÜFE ( Aylık ) Kasım 0.4% 0.4%

15 Ara 05:00 Çin Sanayi Üretimi ( Yıllık ) Kasım 3.8% 3.5%

15 Ara 05:00 Çin Perakende Satışlar ( Yıllık ) Kasım 4.8% 4.9%

15 Ara 07:30 Japonya Tertiary Sanayi Endeksi Ekim 1.2% 0.5%

15 Ara 11:00 Türkiye Merkezi Yönetim Bütçesi (milyar TL) Kasım -17.4

15 Ara 16:30 ABD Perakende Satışlar ( Aylık ) Kasım 0.8% 1.7%

15 Ara 16:30 ABD Çekirdek Perakende Satışlar Kasım 0.9% 1.4%

15 Ara 16:30 ABD Empire İmalat Endeksi Aralık 25.0 30.9

15 Ara 16:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Yıllık) Kasım 10.7%

15 Ara 22:00 ABD Aralık ayı FOMC Toplantısı Aralık 0.25% 0.25%

15 Ara 22:30 ABD Fed Başkanı Powell'ın Basın Toplantısı

16 Ara 02:50 Japonya Dış Ticaret Dengesi (milyar yen) Kasım -602.3 -67.4

16 Ara 02:50 Japonya Düzeltilmiş Dış Ticaret Dengesi (milyar yen) Kasım -484.1B -444.7B

16 Ara 02:50 Japonya İhracat Değişim ( Yıllık ) Kasım 21.2% 9.4%

16 Ara 02:50 Japonya İthalat Değişim ( Yıllık ) Kasım 40.0% 26.7%

16 Ara 03:30 Japonya Jibun Bank İmalat PMI (Öncü) Aralık 54.5

16 Ara 03:30 Japonya Jibun Bank Hizmet PMI (Öncü) Aralık 53.0

16 Ara 12:00 Euro Bölgesi Markit Hizmet PMI (Öncü) Aralık 54.5 55.9

16 Ara 12:00 Euro Bölgesi Markit İmalat PMI (Öncü) Aralık 57.7 58.4

16 Ara 14:00 Türkiye TCMB PPK Politika Faizi Kararı Aralık 15.0%

16 Ara 14:30 Türkiye Konut Fiyatları Endeksi ( Aylık ) Ekim 3.17%

16 Ara 14:30 Türkiye Konut Fiyatları Endeksi ( Yıllık ) Ekim 35.51%

16 Ara 15:00 İngiltere BoE Politika Faizi Kararı Aralık 0.250% 0.100%

16 Ara 15:45 Euro Bölgesi AMB Politika Faizi Kararı Aralık 0.0% 0.0%

16 Ara 16:30 Euro Bölgesi AMB Başkanı Lagarde'ın Konuşması

16 Ara 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları Haftalık 184K

16 Ara 16:30 ABD Devam Eden İşsizlik Maaşı Başvurular Haftalık 1992K

16 Ara 16:30 ABD Konut Başlangıçları Kasım 1570K 1520K

16 Ara 16:30 ABD Konut Başlangıçları ( Aylık ) Kasım 3.3% -0.7%

16 Ara 16:30 ABD İnşaat İzinleri Kasım 1670K 1650K

16 Ara 16:30 ABD İnşaat İzinleri ( Aylık ) Kasım 1.0% 4.0%

16 Ara 16:30 ABD Philadelphia Tüketici Güven Endeksi Aralık 27.0 39.0

16 Ara 17:15 ABD Sanayi Üretimi ( Aylık ) Kasım 0.7% 1.6%

16 Ara 17:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Kasım 76.8% 76.4%

16 Ara 17:45 ABD İmalat PMI (Öncü) Aralık 58.3

16 Ara 17:45 ABD Hizmet PMI (Öncü) Aralık 58.0

Japonya BoJ Politika Faizi Kararı Aralık -0.10%

17 Ara 12:00 Euro Bölgesi AMB Yetkilisi Rehn'in Konuşması

17 Ara 13:00 Euro Bölgesi TÜFE (Manşet, Yıllık, Final) Kasım 4.9%

17 Ara 13:00 Euro Bölgesi TÜFE (Çekirdek, Yıllık, Final) Kasım 2.6%

Kaynak: Bloomberg, TCMB, TÜİK, HLY Araştırma

(14)

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları (Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %20 ve üzeri artış TUT: %0 ile %20 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış