Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(1)

(2)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

05.04.2021

Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Beklentiden güçlü gelen istihdam artışının desteğinde ABD vadeliler haftayı artıda tamamladı

Haftanın son işlem gününde piyasalarda neler oldu?

Haftanın son işlem gününde Kutsal Cuma tatili sebebiyle çoğu küresel piyasaların kapalı olduğu günde ABD vadeliler beklentiden güçlü gelen Mart ayı tarımdışı istihdam verisinin makroekonomik görünüme ilişkin olumlu sinyalleri güçlendirmesi sonucunda alıcılı seyir izledi. ABD tarım dışı istihdam Mart ayı verisi 916K artışla, son 7 ayın en yüksek artışına işaret etti. Mart ayı verisinin beklentileri aşmasına ek olarak Şubat ayı verisi de 379K seviyesinden 468K seviyesine revize edildi. İşsizlik oranı da %6 ile beklentilere paralel gerçekleşti. Ülkede ortalama saatlik kazançlar ise Mart'ta aylık olarak %0,1 düşüş gösterdi. Piyasa beklentisi %0,1'lik artış gerçekleşmesi yönündeydi. Yıllık bazda bakıldığında ise ortalama saatlik kazançlar %4,2 ile beklentinin altında artış gösterdi. Verilere göre işgücüne katılım oranı da Mart'ta %61,5 ile beklentiler doğrultusunda gerçekleşti. Güçlü gelen veri ışığında ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin de %1,72’li seviyelere yükseldiğini takip ettik.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah GOÜ piyasalarında Cuma günü beklentilerden güçlü açıklanan ABD Mart ayı istihdam raporunun etkileri gözleniyor.

Hatırlatmak gerekirse ABD'de tarım dışı istihdam Mart ayında 916 bin ile son 7 ayın en yüksek seviyesinde artış kaydetmişti. ABD vadelilerde de pozitif seyrin korunduğunu izliyoruz. Diğer yandan Asya'da birçok piyasanın Paskalya tatili nedeniyle kapalı olduğunu ve hacmin de düşük olduğunu belirtmek isteriz.

Yurt dışında ABD’de ISM hizmet PMI ve fabrika siparişleri verilerine ek olarak dayanıklı mal siparişleri ve Markit hizmet PMI verilerinin revizyonlarını takip edeceğiz. ISM hizmet PMI Mart ayı verisinin aylık bazda 3,1 puan artışla 58,4 seviyesine yükseleceği öngörülüyor.

Üretim cephesinde de Ocak ayında aylık bazda %2,6 artış kaydeden verinin Şubat’ta %0,5 gerilediği öngörülüyor. Diğer yandan, dayanıklı mal siparişleri ve Markit hizmet PMI verilerinin revizyonlarına ilişkin piyasa beklentisi bulunmuyor. Ancak hatırlatmak gerekirse dayanıklı mal siparişleri Şubat ayında manşet ve çekirdek olarak aylık bazda %1,1 ve %0,9 düşüşler kaydetmişti. Markit hizmet PMI öncü verisi de Mart ayında aylık bazda 0,2 puanlık ılımlı yükselişle 60 seviyesinde gerçekleşmişti.

Gelecek gündemde neler var?

Yakın gündemde ABD’de veri akışı sakin seyredecek. Euro Bölgesi cephesinde Sentix yatırımcı güveni ve işsizlik oranı verilerini izleyeceğiz. Nisan ayında Sentix yatırımcı güveni verisinin aylık bazda 1,2 puan artışla 6,2 seviyesinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor.

Hatırlanacağı üzere Mart ayında veri 6,07 puan artışla 5,87 puan seviyesinde Şubat 2020’den bu yana en yüksek seviyede gerçekleşmişti. İşsizlik oranına ilişkin olarak da Kasım ayından bu yana aylık bazda %8,1 artış kaydeden verinin Şubay ayında da aynı oranda artış göstereceği tahmin ediliyor. Asya cephesinde de Çin’de Caixin hizmet PMI verisini takip edeceğiz. Verinin Mart ayında aylık bazda 0,6 puan artışla 52,1 seviyesinde gerçekleşeceği öngörülüyor.

Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(3)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

05.04.2021

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 4,019.9 1.18% 1.14% 1.55% 8.63%

Nasdaq 13,480.1 1.76% 2.60% 3.33% 6.16%

S&P 500 Vadeli* 4,026.5 0.41% 1.56% 1.99% 9.05%

Dax 15,107.2 0.66% 2.43% 0.66% 10.06%

FTSE 100 6,737.3 0.35% -0.05% -0.51% 2.52%

MSCI Europe 1,916.7 0.62% 0.83% 0.55% 3.14%

Kospi 3,122.8 0.32% 2.69% 2.86% 6.06%

S&P BSE Sensex - Hindistan 48,848.0 -2.36% -0.33% -2.57% 1.39%

IDX Composite - Endonezya 5,983.8 -0.46% -3.42% -1.44% -1.98%

TAIEX - Tayvan 16,571.3 0.85% 1.63% 0.10% 11.20%

BIST 100 - Türkiye 1,430.2 2.50% 3.48% 2.46% -4.36%

MOEX - Rusya 3,527.5 -0.40% 1.08% 0.07% 5.28%

WIG - Polonya 58,512.7 0.74% 1.72% 0.45% 0.96%

Prag SE - Prag 1,092.0 0.13% -0.23% 0.00% 6.09%

FTSE/JSE All - Endonezya 67,236.3 1.13% 0.60% -0.08% 11.17%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; aylık değişim, önceki ayın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

(4)

Yurt İçi Piyasalar Açılış Raporu

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 1,430.2 1,117.3 2,660.5

Günlük Değ. 0.25% -0.39% 0.23%

Haftalık Değ. 3.48% 2.44% 5.24%

Yıllık Değ. -3.15% -28.28% 13.69%

Hacim (milyar TL) 17.3 3.7 11.7

Günlük Değ. -22.19% -44.67% -0.04%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 29.8 5.5 16.9 Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. -41.95% -32.33% -30.93%

New York Açılışı Sonrası Değişim 0.26% 0.14% 0.09%

BIST Verileri

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

Değişimler 02/04/21 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 441.1 -0.01% -0.56% 59.8% -20.7%

Türkiye 5 Yıllık 446.4 0.06% -0.54% 31.4% -31.6%

Türkiye 10 Yıllık 473.3 0.18% -0.48% 25.6% -32.7%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 8.1635 8.2079 0.54%

€/$ 1.1759 1.1760 0.01%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

05.04.2021 Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: TÜFE verisinin açıklanacağı günde endeks haftaya ılımlı alıcılı başlangıç yapabilir

Haftanın son işlem gününde piyasalarda neler oldu?

Geçtiğimiz Cuma günü endeks, güne küresel iyimserliğin desteğinde %0,59 artışla 1.435 puandan başladı. Gün içinde 1.439 seviyesini test eden endeks, bu seviyeden gelen realizasyonlarla 1.423 seviyesine kadar geriledi. Endeks kapanışa doğru gelen kısmi tepki alımlarıyla %0,25 yükselişle 1.430 puan seviyesinden kapandı. Sanayi endeksi %0,23 yükselirken, bankacılık endeksi %0,39 düşüş kaydetti.

Bugün ne bekliyoruz?

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, endeksin güne küresel iyimserlik eşliğinde ılımlı alıcılı başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz. Ancak bugün Paskalya tatili sebebiyle küresel piyasalarda hacmin düşük olduğunu belirtmek isteriz.

Bugün yurt içinde TÜFE verisi takip edilecek. Foreks anketine göre medyan tahmin Mart ayı TÜFE verisinin aylık bazda %1,04, yıllık bazda da %16,14 artış kaydedeceği yönünde. Hatırlanacağı üzere Şubat ayı TÜFE verisi aylık bazda

%0,91, yıllık bazda da %15,61 seviyesinde gerçekleşmişti. Ayrıca Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan bugün bir değerlendirme toplantısı yapacak.

Cumhurbaşkanlığı İletişim Başkanlığı, toplantının 15:00’te Cumhurbaşkanlığı Külliyesi'nde gerçekleştirileceğini açıkladı.

Gelecek gündemde neler var?

Yakın gündemde yurt içinde hazine nakit dengesi verisine ek olarak, TCMB Nisan

ayı Beklenti Anketi izlenecek.

(5)

Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

TL likidite tarafında TCMB, 60 milyar TL haftalık repo dönüşünün olduğu günde 70 milyar TL’lik repo ihalesi düzenlerken, ihaleye toplam 144,6 milyar TL teklif geldi.

Böylece toplam TL fonlama tutarı 352 milyar TL’ye yükseldi.

TLREF oranı ise düne göre 13 bp yükselerek %18,72 ile TCMB politika faizinin altında kalmaya devam etti. Dün ayrıca MB’nın 3 ay vadeli 1 milyar USD tutarında açtığı Dolar/TL swap ihalesine 1,9 milyar USD teklif gelirken, ihalede ortalama TL faizi %17,90 seviyesinde oluştu.

Yurt içi Piyasalar Açılış Raporu

05.04.2021

Haftanın son işlem gününde yurt dışı piyasaların paskalya tatili nedeniyle kapalı olduğu günde veri akışı sakin geçti.

Dolar/TL kuru ise 7,98-8,16 bandında işlem gördüğü günü 8,16 seviyesi ile tamamladı. Yurt içi tahvil piyasasında ise toplam işlem hacminin 900 milyon TL’ye gerilediği günde tahvil faizlerinde gerileme devam etti. Bu çerçevede 2 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi 47 bp gerileyerek

%18,54, 10 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi ise 4 bp gerileyerek %18,21 seviyesinden günü tamamladı.

TCMB, swap işlemleriyle de piyasayı fonlamaya devam ederken, Cuma günü itibarıyla BİST swap piyasası işlemleri dahil toplam fonlama tutarı geçtiğimiz haftaya göre 4 milyar TL artarak 325 milyar TL’ye yükseldi. Bu hafta için haftalık vadeli Dolar/TL swap işlemleri 8 milyar TL artarken, BİST swap piyasasında TCMB taraflı swap işlemleri 8 milyar TL azaldı. Bu kapsamda toplam fonlama tutarı ise önceki haftaya göre 16 milyar TL artarak 677 milyar TL oldu.

Dönem Aralık 20 Ocak 21 Şubat 21 Mart 21 02.04.21

Dönem Sonu TLREF Endeksi 1225.17 1243.09 1259.48 1278.83 1281.45

Dönemsel Değişim 1.36% 1.46% 1.32% 1.54% 0.20%

Yıllıklandırılmış Değişim 15.98% 17.22% 17.18% 18.09% 18.69%

PPK Toplantı Tarihi 15.04.2021 Perşembe Günlük TLREF Oranı 18.72%

(6)

Açılış Raporu

05.04.2021 Yurt dışı Haberler

Yurt İçi Haberler

• AK Parti milletvekilleri, kurumlar vergisi oranının 2021 yılı için %25, 2022 yılı için ise %23 oranında uygulanması; yiyecek ve içecek hizmeti sektöründe faaliyet gösteren işyerlerinde çalışanların Nisan ve Mayıs aylarına ilişkin sosyal güvenlik primlerinin İşsizlik Fonu'ndan karşılanması ve yine bu sektörde çalışıp belirtilen aylarda aylıksız izne ayrılanlara 1.500 TL ödeme yapılması; hastalık ve analık sigortasından ödenecek geçici iş göremezlik ödeneğine esas günlük kazancın hesabında, iş göremezliğin başladığı tarihten önceki 12 ayın dikkate alınmasına yönelik düzenleme yapılmasını da içeren kanun teklifini, TBMM Başkanlığına sundu.

• TCMB Başkanı Sayın Kavcıoğlu'nun yatırımcılarla ilk buluşmasında yapılan sunumda enflasyon üzerindeki kur geçişkenliği mesajları öne çıktı.

Banka tarafından ekonomistlere yapılan sunumda kur geçişkenliği olarak son dönemde oynaklıkların enflasyon görünümü açısından risk oluşturduğuna dikkat çekildi. Sunumda kur kaynaklı birikimli etkilerin yılın ikinci yarısında dağılmasının beklendiği ifade edildi. Enflasyonla ilgili olarak artan ithalat fiyatlarına da dikkat çekilirken, uluslararası emtia fiyatlarının üretici ve tüketici fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı yaratacağı ifade edildi. Sunumda enflasyonla ilgili analizde kredi büyümesine de dikkat çekildi. TCMB yatırımcı sunumunda sıkı finansal koşullar dolayısıyla yavaşlayan kredilerin yönünü yukarı çevirdiği belirtildi.

• 3 aya kadar vadeli Türk Lirası mevduatlarda ortalama faiz oranı 26 Mart haftası itibariyle %18,5 ile Ağustos 2019'dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı

• Hazine ve Maliye Bakanımız Sayın Elvan, geçtiğimiz Cuma günü AB üyesi ülkelerin büyükelçileriyle görüştü. Sayın Elvan, video konferans yöntemiyle gerçekleştirilen toplantıda, AB üyesi ülkelerin büyükelçileri ve temsilcilerine, Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan'ın 12 Mart'ta açıkladığı "Ekonomi Reformları"na ilişkin sunum yaptı. Sayın Elvan, toplantıda ekonomi reformlarının ana gövdesini oluşturan "makreoekonomik politikalar" ve "yapısal politikalar" hakkında detaylı bilgi verirken, büyükelçilerden reformlara ilişkin gelen soruları cevaplandırdı. Bakan Elvan, yaptığı değerlendirmede, toplantıda, kamu maliyesi disiplini, enflasyonla mücadele, finansal sektörün güçlendirilmesi, cari açığın azaltılması ve istihdamın teşvik edilmesi alanlarındaki politikalara ayrıntılı değindiklerini ve makroekonomik istikrarın temel öncelik olduğunu vurguladıklarını ifade etti. Ekonomi reformlarına ilişkin bilgilendirme toplantılara önümüzdeki günlerde de devam edeceklerini belirten Sayın Elvan, Türkiye'nin bu reformları hayata geçirme konusundaki kararlılığını tüm muhataplarla paylaşacaklarını da sözlerine ekledi.

• AK Parti milletvekillerinin 2 Nisan 2021'de Meclis'e sundukları "Amme Alacaklarının Tahsil Usulü Hakkında Kanun ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun Teklifi"nde çiftçilerin Tarım Kredi Kooperatiflerine olan, ödemesi geçen ve takibe düşen krediler yani sorunlu kredilerin %18 ve

%12 faizle yapılandırılması öngörülüyor.

• MKK verilerine göre Mart ayında borsada yerli yatırımcı sayısı 2,2 milyonu aşarak yeni rekor seviyeye yükseldi.

Haber-Gündem

(7)

Açılış Raporu

05.04.2021 Yurt dışı Haberler

• Beyaz Saray, Başkan Biden'ın 2,25 trilyon dolarlık altyapı yatırım paketinin finansmanı için akaryakıt vergilerinde artırımın yolunun açıldığı iddialarını reddetti.

• ABD Başkanı Biden, altyapı yatırım ve istihdam planının halka ve Kongre'ye anlatılması için 5 bakanını görevlendirdi.

• ABD Temsilciler Meclisi'ndeki Demokratların vergi politikası konusunda en yetkili ismi olan ve Yollar ve Kaynaklar Komitesi'nin başkanlığını yürüten Neal, Biden'ın altyapı planının finansmanı için kurumlar vergisini yükseltme planına kısmi destek verdi.

• ABD Senatosu'ndaki Cumhuriyetçilerin lideri olan Senatör McConnell, Başkan Biden'ın ortaya koyduğu ekonomi ve altyapı planı ile bu planın Kongre'den geçirilmesine yönelik her adımda mücadele edeceğini söyledi.

• ABD Ticaret Bakanı Raimondo, Çin'den metal ithalatına yönelik uygulanan tarifelerin, diğer endüstriler için sorunlar yarattığını ancak Amerikalı çelik ve alüminyum üreticileri için rekabeti eşitlemeye yardımcı olduğunu söyledi.

• ABD Hazine Bakan Yardımcısı Adeyemo, ABD'nin uygulamakta olduğu ekonomik ve finansal yaptırımlar için bir gözden geçirmenin başlatıldığını, ancak bu yaptırımların güçlü ve uygulanabilir bir araç olarak kullanılmaya devam edilmesi gerektiğini vurguladı.

• Beyaz Saray'dan yapılan açıklamaya göre Başkan Biden'iın danışmanları ABD'nin tedarik zincirlerinin dayanıklılıkları ve esneklikleri konusunda bir toplantıya ev sanipliği yapacak.

• San Francisco Fed Başkanı Daly, ekonominin yeniden açılması ile birlikte hanehalklarını daha fazla harcama yapmalarına bağlı olarak bu yıl fiyatlarda bir artış olacağını öngördükleri, ancak Fed'in bu artışa rağmen para politikasını gevşek tutmaya devam edeceğini söyledi.

• BCA Research, Çin'in ABD ile artan jeopolitik ve ticari gerilimler karşısında ABD Hazine kağıtlarını bir silah olarak kullanmasının yakın zamanda muhtemel olmadığını savundu.

• Birleşmiş Milletler Kalkınma Programı (UNDP) salgının 72 düşük ve orta gelirli ülkenin karşı karşıya olduğu borç sorunlarını kötüleştirdiğini ve 2021- 2025 dönemine ait 598 milyar dolarlık geri borç ödemelerini tehlikeye attığını açıkladı.

• IMF, gelişmiş, zengin ekonomilerin salgının ortaya çıkardığı eşitsizlikleri azaltmaya yardım için daha kademeli gelir, veraset ve emlak vergileri kullanabileceklerini ve "aşırı yüksek" şirket karlarını vergilendirebileceklerini bildirdi.

• PBoC ülkenin dijital yuan planına artan ilginin Bitcoin fiyatındaki artıştan da kaynaklanıyor olabileceğini bildirdi.

• Çinli Sinovac Biotech, COVID-19 aşısı için üçüncü üretim tesisini de devreye aldığını ve yıllık üretim kapasitesini ikiye katlayarak 2 milyar doza çıkaracak aşı bileşenlerinin imalat süreçlerini başlattığını duyurdu.

• Japonya Başbakanı Suga'nın ABD'ye yapacağı ziyaret Nisan ortasına ertelendi. Kabine Sözcüsü Katsunobu yaptığı açıklamada, Başbakan Suga'nın ABD Başkanı Joe Biden ile 16 Nisan'da bir araya geleceğini söyledi.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(8)

Açılış Raporu

05.04.2021 Yurt dışı Haberler

• ABD Başkanı Biden, Trump yönetiminin Uluslararası Ceza Mahkemesi yetkililerine getirdiği yaptırımları kaldırdı.

• ABD Hastalık Kontrol ve Önleme Merkezi (CDC), Kovid-19 aşısının ikinci dozunun yapılmasının ardından seyahat edilebileceğini açıkladı.

• Geçtiğimiz Cuma günü bir aracın güvenlik bariyerlerine ve polislere çarpması sonucu kapatılan ABD Kongre yerleşkesi, yeniden giriş çıkışlara açıldı. Olayda polis tarafından vurulan saldırgan ile bir polis hayatını kaybetti.

• İran Dışişleri Bakanlığı, ülkeye uygulanan yaptırımların kademeli olarak kaldırılmasını kabul etmediklerini belirtti. ABD’nin 2018 yılında çekildiği nükleer anlaşmanın tarafları, anlaşmayı yeniden ele almak için 6 Nisan'da Viyana’da görüşecek.

• Fransa Maliye Bakanlığı son kapanma kararlarının ardından 2021 yılı büyüme beklentisini %6'dan %5'e çekti.

• S&P, Fransa'nın uzun vadeli kredi notunu "AA" ve not görünümünü "durağan" olarak teyit etti.

• J&J'den yapılan açıklamada, klinik deneylerin faz 2 aşamasında olduğu belirtilerek, aşıların önce 16-17 yaş aralığındaki gönüllüler üzerinde deneneceği, daha sonra testlerin 12 yaşa doğru indirileceği kaydedildi.

• İngiltere'de Oxford-AstraZeneca aşısı olan 18,1 milyon kişinin 30'unda kan pıhtısı geliştirdiği belirtildi. İngiltere İlaç ve Sağlık Ürünleri Düzenleme Kurumu’ndan (MHRA) yapılan açıklamada, bu 30 kişiden 7'sinin 24 Mart itibarıyla öldüğü kaydedildi. Şu anda kan pıhtıları ile Oxford-AstraZeneca aşısı arasında bir bağlantı olduğunu gösteren hiçbir kanıt bulunmadığı ve aşının faydalarının herhangi bir riskten ağır basmaya devam ettiği belirtildi.

• BioNTech/Pfizer aşısının 12-15 yaş arasındaki çocuklarda %100 etki gösterdiği ve güçlü antikor sonuçları verdiği belirlendi. Aşının 6 ay ile 11 yaş arası çocuklarda etkisinin tespiti için de faz 3 çalışmalarına başlandı.

• ABD'nin Baltimore kentinde, ilaç firması Johnson&Johnson'ın yaklaşık 15 milyon doz aşının, bileşenlerin karıştırılması sonucu çöpe gittiği tesiste üretim durduruldu.

• İngiliz Daily Telegraph gazetesi aşı olan İngilizlerin tatil konusunda daha az kısıtlamalarla karşı karşıya kalacağını belirtti. Planlanan düzenlemeler arasında İngilizlerin çok tercih ettiği Akdeniz kıyısındaki ülkelere yapacağı ziyaretlerin dönüşünde karantinaya alınmaması gibi düzenlemelerin de yer aldığı ifade edildi.

• Hollanda'nın Oxford Üniversitesi ile ilaç firması AstraZeneca'nın geliştirdiği aşının kullanımını tamamen durdurduğu bildirildi.

• Mısır, Süveyş Kanalı'nda karaya oturan "The Ever Given" isimli yük gemisinin kurtarılması ve deniz trafiğinin açılmasının ardından kanalın iki yakasında bekleyen tüm gemilerin geçişinin tamamlandığını duyurdu.

• ABD'de günlük ortalama aşılama sayısı 3 milyona yükseldi. Ülkede Cumartesi günü 4,1 milyon doz aşı uygulandığı açıklandı. Böylelikle günlük bazda en yüksek aşılama sayısı kaydedildi.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(9)

Açılış Raporu

05.04.2021 Yurt dışı Haberler

• ABD Başkanı Biden'ın ekonomi danışmanı Deese, Başkan'ın 2 trilyon dolarlık altyapı planının kısa ve uzun vadede istihdam büyümesine destekleyecek yatırım içerdiğini söyledi.

• Çin'de milyarder sahibi Jack Ma'nın bir süre ortadan kaybolmasıyla ilgili gündeme yerleşen finansal teknoloji şirketi Ant Group'un halka arzıyla ilgili yaşananlar daha çok Çinli şirketin halka arz planını ertelemesine yol açtı. Financial Times'ın Çin'in Star Borsası verilerinden derlediği rakamlara göre Mart ayında ülkede 76 şirket halka arz planını rafa kaldırdı. Bu rakam bir önceki aya göre iptal edilen halka arzların iki katından daha fazla erteleme yapıldığına işaret etti.

• ABD Başkanı Biden, ABD’de geçen ay 916 bin yeni istihdam sağlandığı ve bunun son yedi ayın en yüksek rakam olduğunu gösteren istihdam raporunu sevinçle karşıladı, ancak Amerikalılar’ı tüm bu kazançların tersine dönebileceği konusunda uyardı. Biden konuşmasında ayrıca, geçen hafta ortasında Pittsburgh’de açıkladığı 2,3 trilyon dolarlık altyapı planının da, Kongre’de onaylanması halinde, ülkede milyonlarca yeni istihdam imkanı yaratacağına vurgu yaptı. Biden, öneriye şu an karşı çıkan Kongre’deki Cumhuriyetçiler’in de seçmenlerinden baskı göreceklerini ve bu nedenle uzlaşıya varmaları gerekeceğini savundu.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(10)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

05.04.2021

Skor Kart:

Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara

buradan

ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Migros (MGROS, Nötr): Şirketin, 20 adet Migros, 12 adet Migros Jet ve 1 adet Toptan formatında toplam 33 satış mağazası Mart ayı içerisinde hizmete açıldı. 31 Mart 2021 itibariyle şirketin yurtiçinde toplam mağaza sayısı 2.330'dur. Şirketin toplam net satış alanı 1 milyon 573 bin metrekareye ulaştı.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu MGROS F/K ---

Cari Fiyat (TL) 38,28 FD/FAVÖK 4,7

52H En Yüksek (TL) 52,25 FD/Satışlar 0,4

52H En Düşük (TL) 22,72 PD/DD 223,1

Piyasa Değeri (mn TL) 6.930,8 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 887,6 S1H 6,1%

Halka Açıklık Oranı (%) 51% S1A -5,3%

Endeks Payı (BIST100) 1,0% S3A -11,3%

Temettü Verimi 0,0% S1Y -5,0%

3A Hacim (mn TL) 210,4 YB -12,7%

Hisse Verileri

Şişecam (SISE, Pozitif): Yaklaşık 400 mn TL yatırım ile soğuk tamiri tamamlanan ve Türkiye'deki 6. düzcam hattı yatırımı olan Yenişehir Fabrikasındaki 240 Bin Ton/yıl kapasiteli fırın 2 Nisan tarihinde ateşlendi.

Skor kart için tıklayınız.

Hisse Kodu SISE F/K 10,6

Piyasa Değeri (mn USD) 2.899,2 S1H -3,5%

Halka Açıklık Oranı (%) 49% S1A 2,1%

Endeks Payı (BIST100) 3,2% S3A 4,2%

Temettü Verimi 1,9% S1Y 22,8%

3A Hacim (mn TL) 1.172,7 YB 6,2%

Hisse Verileri

(11)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

05.04.2021

Skor Kart:

Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara

buradan

ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Anadolu Isuzu (ASUZU, Nötr): Moldova Kişinev Belediyesi'nin açmış olduğu toplam 100 adet otobüs alımına ilişkin ihalenin kazanıldığı 12 Ekim 2020 tarihli; ilgili ihalenin iptal edildiği de 16 Aralık 2020 tarihinde duyurulmuştu.

Moldova Kişinev Belediyesi'nin 2021 yılında açmış olduğu 100 adet otobüs alımına ilişkin ihalesine 2 Nisan 2021 tarihinde teklif verildi. Toplam ihale bedeli yaklaşık 12,7 milyon Euro olup 100 adet otobüs teslimatı ve bu araçların satış sonrası hizmetlerinin yerine getirilmesini kapsamaktadır.

Skor kart için tıklayınız.

Hisse Kodu ASUZU F/K 124,0

Piyasa Değeri (mn USD) 216,7 S1H 0,9%

Halka Açıklık Oranı (%) 16% S1A -1,2%

3A Hacim (mn TL) 40,1 YB 15,0%

Hisse Verileri

Sasa Polyester (SASA, Sınırlı Pozitif): Şirket mevcut 3.000.000.000 TL'lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 830.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin 1.120.000.000 TL'ye yükseltilmesine, artırılan 290.000.000 TL'nin tamamının 2020 yılı kâr payından karşılanmasına, ortakların elinde bulundurdukları beher hisseye %34,93975 oranında bedelsiz hisse verilmesine, Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdindeki gerekli işlemlerin yapılmasına ve Sermaye Piyasası Kurulundan gerekli izinlerin alınmasına karar verildiği bildirildi.

Skor kart için tıklayınız.

Hisse Kodu SASA F/K 124,7

Piyasa Değeri (mn USD) 4.985,4 S1H 2,3%

Halka Açıklık Oranı (%) 18% S1A 27,6%

3A Hacim (mn TL) 915,5 YB 125,4%

Hisse Verileri

(12)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

05.04.2021

Skor Kart:

Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara

buradan

ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Otomotiv Sektörü: Yurt içi pazarda otomobil ve hafif ticari araç satışları Mart yıllık bazda %92,8 artışla 96.428 adet seviyesinde gerçekleşti. Faiz oranlarında yaşanan yükselişe karşılık, salgınının tüketici davranışlarında yarattığı değişim ve paralelinde kişisel araç kullanımının artmasına ek olarak kampanyaların büyümede etkili olduğunu düşünüyoruz. Yurt içi satışlar, Ocak ve Şubat aylarında da sırasıyla yıllık %60,3 ve %24,2 artışlar göstermişti.

Ayrıca, Mart ayı verilerinin ardından ilk çeyrek rakamları da netleşmiş oldu.

Buna göre, 2021 yılının ilk çeyreğinde yurt içi satışlar %59,7 artış gösterdi.

Yurt içi satışlardaki büyüme dolayısıyla Mart ayı sektör verilerini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz. Şirketler özelinde ise, söz konusu verileri Tofaş, Ford Otosan ve Doğuş Otomotiv’in hisse performansı açısından ‘pozitif’ olarak yorumluyoruz.

Hisse Kodu FROTO TOASO DOAS

Cari Fiyat (TL) 204,10 33,88 29,94

12 Aylık Hedef Fiyat (TL) 198,58 45,00 37,00

Tavsiye AL AL TUT

52H En Yüksek (TL) 241,95 37,76 40,50

52H En Düşük (TL) 49,92 14,84 6,57

Piyasa Değeri (mn TL) 71.621 16.940 6.587

Piyasa Değeri (mn USD) 9.173 2.170 844

Halka Açıklık Oranı (%) 18% 24% 15%

Endeks Payı (BIST100) 3,7% 1,2% 0,3%

Temettü Verimi 3,0% 8,0% 7,7%

3A Hacim (mn TL) 531,4 128,9 108,0

S1A 15,8% 3,3% -0,6%

YB 70,3% 12,8% 7,3%

Relatif Performans

(13)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

05.04.2021

6.0 10.4 14.8 19.1 23.5

0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8

04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 10/20 11/20 12/20 12/20 01/21 02/21 03/21 03/21

XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış

Minimum 0.39x 0.39x

Maksimum 0.71x 0.71x

Ortalama 0.56x 0.54x

Minimuma Uzaklık 0.02x 0.02x Maksimuma Uzaklık -0.30x -0.30x

Performans -39.0% -11.4%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %36; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %31.5 yakınız.

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.41x 5.5

6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 8.5 9.0 9.5 10.0 10.5

04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 10/20 11/20 12/20 12/20 01/21 02/21 03/21 03/21

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum 8.17x 6.22x

Maksimum 10.10x 10.10x

Ortalama 9.35x 8.05x

Performans -11.7% 32.8%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %10; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %5 yakınız.

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

8.47x

BIST 100 F/K (Cari)

Minimum 15.24x 9.11x

Maksimum 20.33x 20.33x

Ortalama 17.77x 13.99x

Performans -18.0% 76.6%

Mevcut durumda, son üç aylık ve son bir yıllık en yüksek çarpan seviyesine %23.8 yakınız.

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

16.42x

Çarpanlar Bazında BIST

(14)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Minimum 39.4 -4.3

Maksimum 82.9 82.9

Ortalama 61.5 23.6

Minimuma Uzaklık 9.8 53.5

Maksimuma Uzaklık -33.8 -33.8

Performans 2.7% 50.8%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 12.3 puan;son bir yıllık ortalama

seviyeye 25.5 puan yakınız.

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

49.2

05.04.2021

-50 -45 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10

04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 10/20 11/20 12/20 12/20 01/21 02/21 03/21 03/21

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum -33.5 -37.0

Maksimum -2.2 7.6

Ortalama -10.7 -11.4

Performans 2.2% 59.5%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 18.3 puan; son bir yıllık ortalama

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-29.03

BIST100 - MSCI GOÜ

-30 10 50 90

-70 -40 -10 20

04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 10/20 11/20 12/20 12/20 01/21 02/21 03/21 03/21

XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Minimum -60.0 -60.0

Maksimum -1.7 5.9

Ortalama -21.0 -14.0

Performans 4.7% 35.9%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 34 puan; son bir yıllık ortalama

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-54.9

(15)

Haftalık Takvim Açılış Raporu

05.04.2021

Hafta başında güncellenmektedir.

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

05.Nis Çin Resmi Tatil - - -

05.Nis İngiltere Tatil - Paskalya - - -

05.Nis 03:30 Japonya Hizmet PMI Mart - 46,5

05.Nis 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) Mart 1,04% 0,91%

05.Nis 10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) Mart 16,14% 15,61%

05.Nis 10:00 Türkiye ÜFE (Aylık) Mart - 1,22%

05.Nis 10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) Mart - 27,09%

05.Nis 11:30 Euro Sentix Yatırımcı Güveni Nisan 6,2 5,0

05.Nis 16:45 ABD Hizmet PMI Mart 60,2 60,0

05.Nis 17:00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) Şubat -1,1% -1,1%

05.Nis 17:00 ABD Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) Şubat -0,9% -0,9%

05.Nis 17:00 ABD ISM İmalat Dışı PMI Mart 58,5 55,3

06.Nis 04:45 Çin Caixin Hizmet PMI Mart 52,1 51,5

06.Nis 17:00 ABD İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) (milyon) Şubat 6,900 6,917 06.Nis 23:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 3,910

07.Nis 11:00 Euro Hizmet PMI Mart 48,8 48,8

07.Nis 17:30 Türkiye Hazine Nakit Dengesi (milyar TL) Mart - -3,46

07.Nis 17:30 ABD Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - -0,876

08.Nis 12:00 Euro ÜFE (Yıllık) Şubat 1,3% 0,0%

08.Nis 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) - - 719

09.Nis 04:30 Çin TÜFE (Yıllık) Mart 0,3% -0,2%

09.Nis 04:30 Çin ÜFE (Yıllık) Mart 3,5% 1,7%

09.Nis 10:00 Türkiye Yıl Sonu Tüketici Fiyat Endeksi Tahmini Nisan - 11,54%

09.Nis 15:30 ABD ÜFE (Aylık) Mart 0,5% 0,5%

09.Nis 15:30 ABD ÜFE (Yıllık) Mart 3,8% 2,8%

09.Nis 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Aylık) Mart 0,2% 0,2%

09.Nis 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Yıllık) Mart 2,6% 2,5%

05 Nisan 2021 Pazartesi

06 Nisan 2021 Salı

07 Nisan 2021 Çarşamba

08 Nisan 2021 Perşembe

09 Nisan 2021 Cuma

(16)

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

Perakende, Cam, Çimento, GYO, Mobilya

ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85

Ayşegül BAYRAM Uzman

Strateji

Telekom, Madencilik, Savunma

ABayram@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman

Makroekonomi

Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya, Petrol&Gaz, Petrokimya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 26 Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları

(Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %15 ve üzeri artış TUT: %0 ile %15 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış