Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(1)

(2)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

04.12.2020 Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Aşı endeişelerine karşın teşvik iyimserliğinin desteğiyle kapandı

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün ABD piyasaları, aşının tedariğine ilişkin problemlere ilişkin endişelerin teşvik paketine ilişkin gelişmelerle bastırılması sonucu genel olarak alıcılı seyir izledi. WSJ’da yayımlanan habere göre Pfizer’ın bu yıl için üretmeyi planladığı aşı miktarını tedarik zinciri problemleri nedeniyle yarıya indirdiği belirtildi. 2020 yılı için 100 milyon doz aşının üretmeyi planlayan şirket, hammadde sorunları nedeniyle bu rakamı 50 milyon doz seviyesine revize etti. Kalan 50 milyon doz da bu yıl üretim arttıkça telafi edilecek.

2021 yılında da 1,3 milyar doz aşı üretilecek. Ancak, mevcut gelişme ile küresel büyümeye ilişkin öne çıkan endişelerin risk algısı üzerindeki etkisi teşvik iyimserliği ile dengelendi. Tarafların miktar cephesinde görüş ayrılıkları yaşamasına karşın, Senato Çoğunluk Lideri Mc Connell’ın uzlaşmanın mümkün olduğunu ifade etmesi ümitleri canlı tutuyor. Bu bağlamda, Dow Jones endeksi %0,29 değer kazancı ile 29.969,52 puan seviyesinden kapanırken, Nasdaq endeksi %0,23 artışla 12.377,18 puandan günü tamamladı. S&P 500 endeksi ise %0,06 düşüşle 3.666,72 seviyesinden kapandı.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah GOÜ piyasaları genel olarak karışık seyir izliyor. ABD Savunma Bakanlığı askeri bağlantıları olduğu gerekçesiyle Çinli çip üreticisi SMIC, petrol şirketi CNOOC, China Construction Technology Co. Ltd. ve China International Engineering Consulting Corp. şirketlerini kara listeye alması fiyatlamaların temelini oluşturuyor. ABD vadeliler cephesinde de, bugün açıklanacak olan Kasım ayı tarımdışı istihdam verisi öncesinde pozitif seyir hakim.

Yurt dışında, ABD’de Kasım ayı istihdam raporu takip edilecek. ABD’de Ekim ayında 638 bin kişi artış gösteren tarım dışı istihdamının Kasım ayında da 475 bin kişi artış göstermesi; ortalama saatlik kazançların aylık bazda %0,1 artış göstermesi ve yıllık artış rakamının Ekim ayındaki %4,5 seviyesinden %4,2 seviyesine gerilemesi; işsizlik oranının da %6,9’dan %6,8’e düşüş göstermesi bekleniyor.

Gelecek gündemde neler var?

Yeni haftada ABD’de TÜFE ve Michigan tüketici güveni verisi izlenecek. Euro Bölgesi’nde de büyüme ve Sentix tüketici güveni verilerine ek olarak, AMB Aralık ayı faiz kararı toplantısı takip edilecek.

(3)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

04.12.2020

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 3,666.7 -0.06% 0.78% 1.25% 13.49%

Dow Jones 29,969.5 0.29% 0.20% 1.12% 5.01%

Nasdaq 12,377.2 0.23% 1.40% 1.46% 37.94%

S&P 500 Vadeli* 3,672.0 0.20% 0.98% 1.35% 13.65%

Dax 13,252.9 -0.45% -0.62% -0.29% 0.03%

FTSE 100 6,490.3 0.42% 1.93% 3.58% -13.95%

MSCI Europe 1,799.2 0.66% 1.35% 2.29% 0.84%

Shanghai Bileşik* 3,439.8 -0.07% 0.92% 1.42% 12.78%

Kospi 2,729.1 1.22% 3.63% 3.63% 24.18%

Hong Kong* 26,754.8 0.10% -0.52% 1.57% -5.09%

IDX Composite - Endonezya 5,800.5 -0.38% 0.30% 3.35% -7.92%

TAIEX - Tayvan 13,977.1 -0.09% 0.79% 1.85% 16.50%

MOEX - Rusya 3,162.7 -0.84% 0.64% 1.77% 3.83%

WIG - Polonya 53,967.8 -0.03% 1.25% 2.52% -6.68%

FTSE/JSE All - Endonezya 58,947.5 1.14% 1.95% 3.25% 3.26%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; aylık değişim, önceki ayın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

(4)

Yurt İçi Piyasalar Açılış Raporu

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 1,192.0 1,183.3 1,859.1

Günlük Değ. 1.01% 0.28% 1.78%

Haftalık Değ. 6.71% 4.28% 7.50%

Yıllık Değ. 3.73% -26.12% 33.60%

Hacim (milyar TL) 21.7 6.4 10.5

Günlük Değ. -10.55% 1.90% -0.66%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 19.1 4.2 10.1 Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. 13.36% 54.69% 4.68%

New York Açılışı Sonrası Değişim 0.56% 0.45% 0.51%

BIST Verileri

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

Değişimler 03/12/20 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 317.5 -0.93% -6.96% -39.5% 53.1%

Türkiye 5 Yıllık 368.7 -0.27% -3.15% -33.6% 20.8%

Türkiye 10 Yıllık 381.5 -3.74% -6.15% -33.9% 9.9%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 7.7623 7.8023 0.52%

€/$ 1.2164 1.2142 -0.18%

Altın 1,834.1 1,840.7 0.36%

Brent Petrol 48.38 49.67 2.67%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

04.12.2020 Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: ABD istihdam verisi öncesi temkinli iyimser seyir görebiliriz

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün endeks kritik enflasyon verisi öncesinde %0,16 artışla 1.327 puandan başlangıç yaptı. Sabah saatlerinde beklentinin üzerinde gelen enflasyon verisi nedeniyle 1.315 seviyesine kadar gerileyen endeks, ilerleyen saatlerde Hazine ve Maliye Bakanımız Sayın Elvan’ın fiyat istikrarının tesis edileceğini vurgulayan demecinin etkisiyle toparlanarak 1.335 seviyesine kadar çıktı. Bu seviyeden gelen hafif realizasyonlar sonrası endeks %0,40 artışla 1.330 puandan kapandı. Sanayi endeksi %0,25 yükselirken, bankacılık endeksi %0,68 düşüş kaydetti.

Bugün ne bekliyoruz?

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, endeksin temkinli iyimser başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.

Bugün yurt içinde TCMB’nin Kasm ayı enflasyon değerlendirmesi ve Moody’s’in Türkiye değerlendirmesi takip edilecek. Moody's'in bu gece açıklanması beklenen değerlendirmesinde, Türkiye'nin kredi notunu 'B2', görünümünü ise 'Negatif' olarak koruması bekleniyor.

Gelecek gündemde neler var?

Yeni haftada ise, cari denge ve işsizlik verileri takip edilecek.

(5)

Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

TL likidite tarafında MB haftalık repo ihalesini 24 milyar TL olarak düzenlerken, ihaleye gelen teklif tutarı 72,8 milyar TL oldu. Dün de gecelik fonlama yapılmazken tamamı vadeli olan toplam TL fonlama tutarı 257 milyar TL’ye geriledi; AOF maliyeti %14,99 ile aynı kaldı. TLREF oranı ise 67 bp gerileyerek %15.24 oldu. Diğer yandan MB haftalık vadede yaptığı Dolar/TL ve Altın/TL swap işlemleriyle piyasaya 6,6 milyar TL ek fonlama sağladı

Yurt içi Piyasalar Açılış Raporu

04.12.2020

Piyasa beklentisinin üzerinde açıklanan Kasım ayı enflasyon verisi sonrası 7,91 seviyesine kadar yükselen Dolar/TL kuru, hem Hazine ve Maliye Bakanımız Sayın Elvan’ın yüksek enflasyonun etkilerini aza indirmek için çalıştıklarını belirtmesi hem de doların uluslararası piyasalarda zayıflamasıyla günü %1,16 değer kazancı ve 7,77 seviyesi ile tamamladı. Tahvil piyasasında ise, özellikle uzun vadelerde satıcılı seyir devam ederken, toplam işlem hacmi 650 milyon TL oldu. 2 yıllık gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, Kasım 2030 vadeli tahvil 21 bp yükselerek %12,72 bileşik faiz ile günü tamamladı.

Dönem Ağustos 20 Eylül 20 Ekim 20 Kasım 20 03.12.20

Dönem Sonu TLREF Endeksi 1170.69 1181.02 1194.07 1208.76 1210.32

Dönemsel Değişim 0.82% 0.88% 1.10% 1.23% 0.13%

Yıllıklandırılmış Değişim 9.61% 10.74% 13.00% 14.98% 15.70%

PPK Toplantı Tarihi 24.12.2020 Perşembe Günlük TLREF Oranı 15.24%

TCMB tarafından yayımlanan haftalık menkul kıymet istatistik verilerine göre 23-27 Kasım haftasında toplam iç borç stoku Hazine ihaleleri nedeniyle 13 milyar TL artarak 1,08 trilyon TL oldu. Aynı hafta YD yerleşiklerin DİBS stoku ise 1,3 milyar TL artarak 45,8 milyar TL’ye yükseldi.

Böylece toplam DİBS stoku içinde YD yerleşiklerin payı

%4,24’e yükseldi. Aynı hafta TL'de değer kaybı izlenirken, tahvil faizlerinde arz nedenli yükseliş izlenmişti. Raporda dikkat çeken diğer konu ise aynı hafta gerçekleştirlen 3,5 milyar TL’lik 10 yıl vadeli tahvil ihracının 500 milyon TL’lik kısmının YD yerleşikler tarafından satın alınmış olmasıydı.

(6)

Açılış Raporu

04.12.2020 Yurt dışı Haberler

Yurt İçi Haberler

• Kasım ayında TÜFE artışı %2,30 ile beklentilerin üzerine çıkarak, son dört aydır %12 seviyesinin altında dar bir bantta seyreden yıllık enflasyonun

%14,03 seviyesine çıkmasına neden oldu. Yüksek Kasım enflasyonunda, gıda enflasyonunun baskısına ek olarak, gecikmiş kur etkisinin özellikle dayanıklı tüketim malları üzerindeki yansıması etkili oldu.

• Hazine ve Maliye Bakanımız Sayın Elvan, yüksek enflasyonun etkilerini aza indirmek için çalıştıklarını belirtti. Kasım ayı enflasyon rakamlarını değerlendiren Bakan Elvan, enflasyonist beklentilerin iyi yönetilmesi ve fiyat istikrarının tesisi için para ve maliye politikası araçlarını eşgüdüm içinde kullanacaklarını söyledi.

• Hazine ve Maliye Bakanımız Sayın Elvan bugün saat 10:00’da Ankara’daki Hazine Bakanlığı yerleşkesinde MÜSİAD yönetimiyle görüşecek.

• Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan, İran Cumhurbaşkanı Hasan Ruhani ile görüştü. Görüşmede, Türkiye-İran ilişkilerini güçlendirecek adımlar ele alındı.

• Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 365 ile 6 Mart’tan bu yana en düşük seviyeye geriledi.

• Türkiye’nin resmi bir temsilci bulundurma şartını tanınan sürede yerine getirmeyen Facebook, Twitter, YouTube, TikTok ve Instagram’a ikinci yaptırım olan 30’ar milyon TL’lik cezalar kesildi.

• Dünya genelinde 195 milyon üyesi bulunan Netflix, Türkiye'de ofis açma kararı aldığını duyurdu. Bu adım, Türkiye'de üretilen başarılı yapımların dünyaya daha güçlü bir şekilde taşınmasına aracı olacak.

• ABD'de ISM imalat dışı endeksi, Kasım'da aylık 0,7 puan azalışla 55,9 değerini alarak 6 ayın en düşük seviyesine geriledi. Mayıs ayından bu yana en düşük seviyeyi kaydeden ve hizmet sektörü faaliyetlerindeki genişlemenin yavaşladığına işaret eden Kasım ayı verisine ilişkin piyasa beklentisi, 56 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi.

• BM Ticaret ve Kalkınma Konferansı'nın raporuna göre, salgınının etkisiyle En Az Gelişmiş Ülkeler (EAGÜ) 2020'de son 30 yılın en kötü ekonomik performansını gösterdi.

• Fransa Başbakanı Castex, 3 aşamalı COVID-19 aşısı stratejisi geliştirdiklerini belirterek, ilk aşamada aşının öncelikle yaşlı bakımevlerinde kalanlara ve sağlık çalışanlarına vurulacağına açıkladı. İkinci aşamada Şubat 2021'den ilkbahara kadar riskli grupta yer alan kişilerin aşılanacağını anlatan Castex, üçüncü aşamada ise ilkbahardan sonra aşının halkın tamamına yönelik olacağını söyledi. Castex, ülkesinin aşı stratejisinin Ulusal Meclis'in onayına sunulacağını aktardı.

• İtalya Başbakanı Conte, yılbaşından sonra salgında üçüncü dalga ile karşı karşıya kalmamak için, 21 Aralık'tan 6 Ocak'a kadar olan yılbaşı tatili dönemi için yeni kısıtlamalar getirmek durumunda kaldıklarını söyledi. Bu süreçte bölgeler ve şehirler arası seyahat etmek yasak olacağını ve özel eğlence programlarının yapılmayacağını ifade eden Conte, İtalya limanlarının da 21 Aralık'tan 6 Ocak'a kadar kruvaziyer gemilerine kapatıldığı sözlerine ekledi.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(7)

Açılış Raporu

04.12.2020 Yurt dışı Haberler

• OECD'nin yıllık Gelir İstatistikleri raporuna göre, OECD üyelerinin vergi gelirleri 2019'da 10 yıldır ilk kez düştü. 2020'de ise üye ülkelerin ortalama vergi gelirlerinin salgının ekonomik aktiviteyi yavaşlatmasına bağlı olarak çok daha büyük bir düşüş yaşamasının beklendiği vurgulandı.

• Senato Çoğunluk Lideri McConnell, Demokratların bir teşvik paketi için daha küçük bir fiyat etiketini benimsemesinin "cesaret verici" olduğunu söyledi, ancak geniş bir anlaşmanın sonraya bırakılarak dar hedefli bir yardımın senatodan geçmesi çağrısında bulundu. McConnell Senato'da yaptığı konuşmada her iki taraftaki lideri her ikisinin de benimsediği fikirlere odaklanan bir uzlaşma çerçevesine çağırdı ancak demokratların yetersiz olduğu gerekçesiyle reddettiği kendisine ait olan 500 milyar dolarlık Kovid-19 yardım paketinin ötesine geçmeye istekli olup olmadığı konusunda yorum yapmadı.

• Fransa elçisi Brüksel'deki bir toplantıda Brexit Baş Müzakerecisi Michel Barnier'i koşulların istenildiği gibi olmaması durumunda Fransa'nın anlaşmayı reddedebileceği konusunda uyardı.

• 28 Kasım haftasına ilişkin haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi 712K seviyesinde, beklentinin altında gerçekleşti.

• Öncü olarak 41,3 seviyesinde gerçekleşen Euro Bölgesi Hizmet PMI Kasım ayı verisi 41,7 olarak revize edildi. Perakende satışlar Ekim ayı verisi de aylık ve yıllık bazda sırasıyla %1,5 ve %4,3’lük artışlarla beklentileri aştı.

• Almanya'da hizmet sektöründe faaliyet Kasım ayında hafif gerilerken, hizmet PMI 46 puan seviyesinde beklentinin altında gerçekleşti. Endekste görülen düşüşte konaklama sektöründeki kısıtlamaların etkili olduğu belirtildi.

• AB, Birleşik Krallık'a taraflar arasında bir ticaret anlaşması imzalanmaması durumunda ticaretin 1 Ocak'ta çökeceği uyarısı yaptı.

• New York Times gazetesinde yer aylan habere göre, ABD yönetimi tarafından dün yayımlanan düzenlemeye göre, Çin Komünist Partisi üyelerinin ve ailelerinin ABD'ye girişlerine yeni sınırlamalar getirildi. Buna göre, 92 milyon Çin Komünist Partisi üyesine yönelik vizeler 1 ayı aşmayacak ve tek giriş ile sınırlı olacak. Haberde, kararın iki ülke arasındaki gerginliği artırabileceğinin altı çizildi. Konuya yakın iki kaynağa dayandırılan habere göre, karar hemen yürürlüğe girdi. Bir Dışişleri Bakanlığı sözcüsü, parti üyeleri için vize süresinin 10 yıldan 1 aya indiğini açıkladı.

• ABD ve Avrupa Birliği, Trump yönetiminde yıpranan ilişkileri yeniden onarma konusunda istekli olduklarına dair mesajlar veriyor.

• OPEC +, Ocak ayından itibaren petrol üretim kesintilerini önceden planlanandan daha kademeli olarak hafifletmek için anlaşmaya vardı. Bir delege grubun Ocak ayında üretimin 500.000 varil artırılacağını söyledi. Delege, bakanların daha sonra benzer büyüklükteki üretim artışlarını onaylayıp onaylamama konusunda karar vermek için aylık görüşmelerde bulunacaklarını belirtti. Bu anlaşma OPEC + birliğinin bozulmasının da engellenmesi anlamına geliyor. OPEC +, arzın geri dönüşünü geciktirerek veya azaltarak, küresel petrol stoklarının gelecek yılın ilk çeyreğinde düşmesini sağlamayı hedefliyor.

• Rusya Başbakan Yardımcısı Aleksandr Novak, OPEC toplantısının ardından yaptığı konuşmada, her ayın başında toplantı yapılması konusunda anlaşıldığını vurgulayarak, Ocak, Şubat ve Mart aylarında yapılan görüşmelerde bir sonraki üretim düzenlemesine karar verileceğini ifade etti.

• İngiltere Brexit müzakereleri devam ederken AB yetkililerinin yeni talepler listesi sunduğunu belirtti. İngiliz yetkililer AB tarafından gelen bu taleplerin görüşme sürecini geriye götürdüğünü ifade etti. AB tarafı ise yeni taleplerin söz konusu olmadığını belirtti.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(8)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

04.12.2020

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Tekfen Holding (TKFEN, Nötr): 03.12.2020 tarihinde Akmerkez GYO A.Ş.

payları ile ilgili olarak 62,00TL-66,20TL fiyat aralığından toplam 15.000 nominal tutarlı satış işlemi, hisselerin fiili dolaşımını artırmak maksadı ile gerçekleştirildi.

Bu işlemle birlikte Akmerkez GYO A.Ş. sermayesindeki payı 03.12.2020 tarihi itibarı ile %10,6169'a düştü.

Skor kart için tıklayınız.

Pegasus (PGSUS, Nötr): Yönetim Kurulunun 03.12.2020 tarihli kararı ile 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu, diğer ilgili mevzuat ve Şirket Ana Sözleşmesinin 9'uncu maddesi düzenlemeleri çerçevesinde 2.500.000.000.00- TL tutara kadar borçlanma araçlarının (tahvil veya finansman bonosu) yurt içinde halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere bir veya birden fazla tertip halinde ihraç edilmesine ve bu kapsamda Sermaye Piyasası Kurulu'na ihraç belgesinin onaylanması talebiyle başvurulmasına karar verildi.

İhraç belgesi onayı için başvuru 03.12.2020 tarihinde gerçekleştirildi.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu TKFEN F/K 50,1

Cari Fiyat (TL) 15,05 FD/FAVÖK 10,2

52H En Yüksek (TL) 19,29 FD/Satışlar 0,4

52H En Düşük (TL) 10,82 PD/DD 0,9

Piyasa Değeri (mn TL) 5.568,5 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 713,2 S1H -1,8%

Halka Açıklık Oranı (%) 48% S1A -6,4%

Endeks Payı (BIST100) 0,8% S3A -18,5%

Temettü Verimi 6,5% S1Y -38,5%

3A Hacim (mn TL) 192,3 YB -33,1%

Hisse Verileri

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu PGSUS F/K ---

Cari Fiyat (TL) 63,20 FD/FAVÖK 19,0

52H En Yüksek (TL) 86,60 FD/Satışlar 3,3

52H En Düşük (TL) 23,56 PD/DD 1,1

Piyasa Değeri (mn TL) 6.465,3 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 828,0 S1H 0,1%

Halka Açıklık Oranı (%) 36% S1A 34,8%

Endeks Payı (BIST100) 0,7% S3A 18,1%

Temettü Verimi 0,0% S1Y -39,4%

3A Hacim (mn TL) 398,8 YB -43,2%

Hisse Verileri

(9)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

04.12.2020

7.0 8.0 9.0 10.0 11.0 12.0 13.0 14.0 15.0 16.0 17.0

0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9

12/19 12/19 01/20 02/20 02/20 03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 07/20 07/20 08/20 09/20 09/20 10/20 11/20 11/20

XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış

Minimum 0.46x 0.42x

Maksimum 0.65x 0.83x

Ortalama 0.53x 0.56x

Minimuma Uzaklık 0.17x 0.21x Maksimuma Uzaklık -0.02x -0.20x

Performans 32.2% -7.6%

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.63x

Mevcut durumda, son üç aylık en yüksek çarpan seviyesine %3.5; son bir yıllık ortalama çarpan seviyesine %10.6 yakınız.

5.5 6 6.5 7 7.5 8 8.5 9

12/19 12/19 01/20 02/20 02/20 03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 07/20 07/20 08/20 09/20 09/20 10/20 11/20 11/20

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum 7.31x 5.89x

Maksimum 8.44x 8.85x

Ortalama 7.89x 7.63x

Performans 13.8% 7.6%

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

8.36x

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %6; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %8.8 yakınız.

BIST 100 F/K (Cari)

Minimum 12.45x 8.26x

Maksimum 16.25x 16.25x

Ortalama 14.40x 11.60x

Performans 18.0% 66.7%

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

15.44x

Mevcut durumda, son üç aylık en yüksek çarpan seviyesine %5.3; son bir yıllık en yüksek çarpan seviyesine %5.3 yakınız.

Çarpanlar Bazında BIST

(10)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Minimum -2.4 -6.0

Maksimum 13.3 13.5

Ortalama 6.0 2.7

Minimuma Uzaklık 15.3 19.0 Maksimuma Uzaklık -0.4 -0.6

Performans 9.8% 3.8%

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

12.9

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 6.9 puan; son bir yıllık en yüksek

seviyeye 0.6 puan yakınız.

04.12.2020

-40 -30 -20 -10 0 10 20

12/19 12/19 01/20 02/20 02/20 03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 07/20 07/20 08/20 09/20 09/20 10/20 11/20 11/20

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum -38.8 -38.8

Maksimum -23.0 4.3

Ortalama -28.9 -13.8

Minimuma Uzaklık 10.7 10.7 Maksimuma Uzaklık -5.1 -32.5

Performans 10.4% 18.1%

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-28.13

Mevcut durumda, son üç aylık ve son bir yıllık en düşük seviyedeyiz.

BIST100 - MSCI GOÜ

-10 -5 0 5 10 15

-45 -30 -15 0 15 30

12/19 12/19 01/20 02/20 02/20 03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 07/20 07/20 08/20 09/20 09/20 10/20 11/20 11/20

XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Minimum -27.9 -27.9

Maksimum -11.5 14.9

Ortalama -19.5 -8.4

Minimuma Uzaklık 9.2 9.2

Maksimuma Uzaklık -7.1 -33.6

Performans 16.6% -10.6%

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-18.7

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 0.9 puan; son bir yıllık ortalama

seviyeye 10.3 puan yakınız.

(11)

Haftalık Takvim Açılış Raporu

04.12.2020

Hafta başında güncellenmektedir.

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

30.Kas Belirsiz ABD OPEC Toplantısı - - -

30.Kas 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) Ekim 2,2% 3,9%

30.Kas 02:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ekim 0,5% -0,1%

30.Kas 04:00 Çin İmalat PMI Kasım 51,5 51,4

30.Kas 04:00 Çin İmalat Dışı PMI Kasım 56,0 56,2

30.Kas 10:00 Türkiye GSYH (Yıllık) 3. Çeyrek 5,0% -9,9%

30.Kas 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (milyar dolar) Ekim -2,4 -4,83

30.Kas 17:45 ABD Chicago Satın Alma Müdürleri Endeksi Kasım 59,2 61,1

01.Ara 03:30 Japonya İmalat PMI Kasım - 48,3

01.Ara 04:45 Çin Caixin İmalat PMI Kasım 53,5 53,6

01.Ara 10:00 Türkiye İmalat PMI Kasım - 53,9

01.Ara 12:00 Euro İmalat PMI Kasım 53,6 53,6

01.Ara 13:00 Euro TÜFE (Yıllık) Kasım -0,2% -0,3%

01.Ara 13:00 Euro Çekirdek TÜFE (Yıllık) Kasım 0,2% 0,2%

01.Ara 17:45 ABD İmalat PMI Kasım - 56,7

01.Ara 18:00 ABD ISM İmalat PMI Kasım 57,6 59,3

02.Ara 00:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 3,800

02.Ara 13:00 Euro ÜFE (Yıllık) Ekim - -2,4%

02.Ara 16:15 ABD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (bin kişi) Kasım 500 365

02.Ara 18:30 ABD Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - -0,754

03.Ara 03:30 Japonya Hizmet PMI Kasım - 47,7

03.Ara 04:45 Çin Caixin Hizmet PMI Kasım 56,2 56,8

03.Ara 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) Kasım 1,00% 2,13%

03.Ara 10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) Kasım 12,60% 11,89%

03.Ara 10:00 Türkiye ÜFE (Aylık) Kasım - 3,55%

03.Ara 10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) Kasım - 18,20%

03.Ara 12:00 Euro Hizmet PMI Kasım 41,3 41,3

03.Ara 13:00 Euro Perakende Satışlar (Aylık) Ekim 0,5% -2,0%

03.Ara 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) - - 778

03.Ara 17:45 ABD Hizmet PMI Kasım 57,5 57,7

03.Ara 18:00 ABD ISM İmalat Dışı PMI Kasım 56,0 56,6

04.Ara 16:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (bin kişi) Kasım 500 638

04.Ara 16:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) Kasım 0,1% 0,1%

04.Ara 16:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) Kasım 4,2% 4,5%

04.Ara 16:30 ABD İşsizlik Oranı Kasım 6,8% 6,9%

04.Ara 16:30 ABD Katılım Oranı Kasım - 61,7%

30 Kasım 2020 Pazartesi

01 Aralık 2020 Salı

02 Aralık 2020 Çarşamba

03 Aralık 2020 Perşembe

04 Aralık 2020 Cuma

(12)

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

Perakende, Cam, Çimento, GYO, Mobilya

ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85

Ayşegül BAYRAM Uzman

Strateji

Telekom, Madencilik, Savunma

ABayram@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman

Makroekonomi

Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya, Petrol&Gaz, Petrokimya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 26 Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları

(Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %15 ve üzeri artış TUT: %0 ile %15 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış