Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(1)

(2)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

18.03.2021

Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Fed’in 2023 sonuna kadar faiz artırımına işaret etmemesinin yarattığı iyimserlikle artıda kapandı

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün ABD piyasaları, Mart ayı FOMC toplantısında açıklanan noktasal grafiğe göre 2023 sonuna kadar faiz artırımı beklenmediğinin işaret edilmesine ek olarak, Fed Başkanı Powell’ın güvercin mesajlarının etkisiyle günü alıcılı seyirle tamamladı. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin de %1,68 seviyesini aştıktan sonra, demeçlerin etkisiyle %1,64’lü seviyelere gerilediğini izledik. Fed, Mart ayı FOMC toplantısının beklentilere paralel olarak federal fonlama oranında ve varlık alımlarında değişikliğe gitmedi. Fed Başkanı Powell, toplantının ardından yaptığı açıklamada ekonominin izleyeceği yolun büyük ölçüde virüsün seyrine bağlı olduğunu ve toparlanmagörünümünden oldukça uzak olduğunu belirtti. Enflasyonun bir süre %2'nin üzerine çıkmasına izin vereceklerini belirten Powell, enflasyonda geçici artışın faiz artışı gerektirmeyeceğini ifade etti. Aşılama konusunun ise normal zamanlara dönüş için ümit verici olduğunu söyledi. Ekonominin enflasyon ve istihdam hedeflerindenoldukça uzakta olduğunu söyleyen Powell, bu nedenle para politikası duruşunun destekleyici kalmaya devam edeceğini ifade etti. Powell ayrıca, tahvil alımında olası azaltma kararının çok öncesinde iletişimini yapacaklarını ancak şu an tahvil alımlarını azaltmayı konuşmak için doğru zamanda olmadıklarını belirtti.

Powell, mali desteklerin tam istihdamadönüşü hızlandıracağını ancak devam eden pandemi nedeniyle belirsizliklerin devam ettiğini belirtti. Makro tahminler cephesinde ABD ekonomisinin buyıla ilişkin büyüme tahmini %4,2'den %6,5'e yükseltildi. Ülke ekonomisinin 2022'ye ilişkin büyüme tahmini %3,2'den %3,3'e çıkarılırken, 2023 tahmini %2,4'ten %2,2'ye çekildi. ABD ekonomisi için uzun vadeli büyüme beklentisi ise %1,8 oldu. Bu yıla ilişkin enflasyon tahmini de %1,8'den

%2,4'eyükseltildi. Enflasyon tahminleri 2022 için %1,9'dan %2'ye ve 2023 için %2'den %2,1'e çıkarıldı. İşsizlik oranına ilişkin tahminlerin de yer aldığı açıklamada, dahaönce ülkede bu yıl % 5 olması öngörülen işsizlik oranının %4,5 olacağı tahmin edildi. Ülkedeki işsizlik oranına ilişkin tahminler 2022 için %4,2'den %3,9'a ve 2023için %3,7'den %3,5'e düşürüldü. Özetle, Fed faiz beklentilerinde beklendiği gibi medyan olarak 2023 sonuna kadar artırım görünmüyor. Ancak, üyelerin dağılımında, 2022 için önceden 1 üye 1 faiz artırımı beklerken; şimdi 3 üye 1 artırım, 1 üye de 2 artırım bekliyor. 2023 sonuna kadar da, toplamda 1 üye 1, 1 üye 2, 3 üye 3, 2 üye de 4 artırım bekliyor. Yani, 2022 ve sonrası için Fed üyelerinin faiz öngörülerinde birbirlerinden bir miktar farklılaştığını söyleyebiliriz. Bu durumda, Mayıs sonuna kadar yükselişte olması beklenen yıllık enflasyonun artış hızı piyasa faiz gelişiminde oldukça kritik olacaktır. Fed’in faiz öngörüsünde çok şahin olmayacağı zaten beklendiği için piyasa faizleri üzerindeki aşağı yönlü etkisinin sınırlı kalması, faizlerin daha ziyade ekonomik veri gerçekleşmelerine göre seyretmesi beklenebilir.Yatıştırıcı veriler gelene kadar da yukarı yönlü baskı ağırlıklı kalabilir. Endeksler cephesinde, Dow Jones endeksi %0,58 yükselişle 33.015,37 ile rekoryüksek seviyeden kapandı. S&P 500 endeksi de gün içinde verdiği kayıpların ardından kapanışta %0,29 artış ile 3.974,12 seviyesinden günü tamamladı. Gün içinde kayıpları %1,5’e ulaşan Nasdaq endeksi ise tahvil faizlerindeki dengelenmenin desteğiyle %0,40 artışla 13.525,20 seviyesinden kapandı.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabahGOÜ piyasalarında da, Fed toplantısında verilen destekleyici mesajların yansımalarıyla alıcılı seyrin devam ettiğini görüyoruz. Ancak ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin bu sabah yeniden %1,67 seviyesineyükseldiğini belirtmek isteriz. Tahvil faizlerindeki mevcut görünüm ve Çin ile yapılacak kritik görüşme nedeniyle, ABD vadeliler cephesindepozitifliğin daha zayıf kaldığını izliyoruz.

Yurtdışında ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Philadelphia Fed İmalat Endeksi verileri izlenecek. 13 Mart haftasında haftalık işsizlik maaşı başvurularının 700Kartış kaydettiği öngörülüyor. Philadelphia Fed İmalat Endeksi Mart ayı verisinin ise aylık bazda 0,4 puan artışla 23,5 seviyesinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor.İngiltere cephesinde de BoE’nin faiz kararı toplantısını izleyeceğiz. Piyasa beklentisi politika faizi ve varlık alımları cephesinde değişikliğe gidilmeyeceği yönünde.

Gelecekgündemde neler var?

Yarın Asya tarafında Japonya’da BoJ toplantısını ve ulusal TÜFE verisini izleyeceğiz. BoJ toplantısında da politika faizi ve varlık alımlarında değişiklik beklenmiyor.

AncakKuroda’nın söylemleri piyasaların seyri açısından belirleyici olabilir. Diğer yandan, ulusal TÜFE Şubat ayı verisinin yıllık bazda düşüşünü sürdürerek %0,4 gerileyeceği tahmin ediliyor.

Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(3)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

18.03.2021

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 3,974.1 0.29% 1.93% 4.28% 5.81%

Nasdaq 13,525.2 0.40% 3.49% 2.52% 4.94%

S&P 500 Vadeli* 3,976.3 0.06% 2.05% 4.38% 6.07%

Dax 14,596.6 0.27% 0.39% 5.88% 6.40%

FTSE 100 6,762.7 -0.60% 0.55% 4.31% 4.68%

MSCI Europe 1,909.8 -0.29% 0.74% 2.98% 3.78%

Shanghai Bileşik* 3,462.8 0.50% 3.13% -1.32% -0.30%

Kospi 3,074.4 0.88% 3.93% 2.04% 6.99%

Hong Kong* 29,427.9 1.36% 1.80% 1.54% 8.07%

BIST 100 - Türkiye 1,562.1 -0.53% -0.18% 6.17% 5.78%

MOEX - Rusya 3,507.9 -2.28% 1.30% 4.82% 6.66%

WIG - Polonya 57,924.3 -1.97% -2.31% 1.67% 1.58%

Prag SE - Prag 1,082.1 0.38% 1.05% 2.32% 5.35%

Merval - Arjantin 49,916.5 0.54% 5.44% 3.06% -2.56%

FTSE/JSE All - Endonezya 66,494.5 -1.18% -2.95% 0.54% 11.93%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; aylık değişim, önceki ayın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

(4)

Yurt İçi Piyasalar Açılış Raporu

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 1,562.1 1,346.0 2,787.9

Günlük Değ. -0.53% -1.29% -0.20%

Haftalık Değ. 0.36% -1.78% 1.54%

Yıllık Değ. 5.78% -13.60% 19.13%

Hacim (milyar TL) 24.9 3.6 15.0

Günlük Değ. 14.61% 18.51% 0.80%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 30.7 5.4 17.1 Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. -19.01% -33.36% -11.81%

New York Açılışı Sonrası Değişim -0.21% -0.24% -0.06%

BIST Verileri

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

Değişimler 17/03/21 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 261.6 6.05% -0.38% 17.4% -45.5%

Türkiye 5 Yıllık 325.3 4.75% -0.31% 13.3% -43.5%

Türkiye 10 Yıllık 362.5 4.20% -0.24% 11.6% -41.1%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 7.5104 7.4772 -0.44%

€/$ 1.1906 1.1963 0.48%

$/¥ 109.22 108.86 -0.33%

Altın 1,729.4 1,750.5 1.22%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

18.03.2021 Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: PPK öncesinde endeks güne temkinli başlangıç yapabilir

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün endeks, küresel benzerlerinden pozitif ayrışarak %0,30 yükselişle 1.575 puandan başlangıç yaptı. Gün içinde yükseliş eğilimini sürdürerek 1.589 seviyesini test eden endeks, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde güçlenen yükseliş ve ABD-Rusya gelişmeleri nedeniyle %0,53 düşüşle 1.562 puandan kapandı. Sanayi endeksi

%0,20, bankacılık endeksi ise %1,20 düşüş kaydetti.

Bugün ne bekliyoruz?

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, bugün gerçekleşecek kritik PPK toplantısı öncesinde endeksin güne temkinli başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.

Bugün yurt içinde TCMB’nin Mart ayı PPK toplantısı izlenecek. Piyasa beklentisi, TCMB’nin politika faizini 100 baz puan artışla %18,00 seviyesine yükseltmesi yönünde.

Gelecek gündemde neler var?

Yarın yurt içinde veri akışı sakin seyredecek.

(5)

Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

TL likidite tarafında TCMB, 58 milyar TL haftalık repo dönüşünün olduğu günde 51 milyar TL’lik repo ihalesi düzenlerken, ihaleye toplam 134 milyar TL teklif geldi.

Böylece toplam TL fonlama tutarı 325 milyar TL’ye gerilerken, AOF maliyeti %17,00 seviyesinde kaldı. TLREF oranı ise düne göre belirgin gerileyerek %16,67 ile TCMB politika faizinin altında kalmaya devam etti. Dün ayrıca MB’nın 3 ay vadeli 1,5 milyar USD tutarında açtığı Dolar/TL swap ihalesine 4,2 milyar USD teklif gelirken, ihalede ortalama TL faizi

%17,78 seviyesinde oluştu. Önceki gün aynı vadede açılmış olan ihalede ortalama faiz %17,67 seviyesinde oluşmuştu.

Yurt içi Piyasalar Açılış Raporu

18.03.2021

Dün FED toplantısı öncesi ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,67 seviyesine kadar yükselirken, Dolar/TL kuru 7,48-7,53 bandında dalgalı seyir izledi. Türkiye 5 yıllık CDS priminin 320 baz puana yükseldiği günde önceki günün aksine Hazine Eurobond getirileri de 10 bp yükseliş gösterdi. Yurt içi tahvil piyasasında ise TCMB faiz kararı öncesi faizlerde kayda değer bir değişim izlenmezken, BİST Kesin Alım Satım Pazarı toplam işlem hacmi 810 milyon TL oldu. Bu kapsamda 2 yıl vadeli gösterge tahvil 7 bp gerileyerek %16,36, 10 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi ise 9 bp yükselerek %14,30 seviyesinden kapanış yaptı.

Şubat ayında yapılan PPK toplantısından bu yana, özellikle son haftalarda ABD tahvil faizlerindeki yükseliş ile birlikte Mart ayı başında açıklanan ve beklentileri aşan enflasyon verileri sonrası bugünkü toplantıda TCMB’nin faiz artışı yapacağına yönelik beklentiler güçlenmişti. Bu çerçevede TL cinsi tahvil verim eğrisinin tüm vadelerinde son PPK’dan bugüne 120 baz puan ve üzeri olmak üzere tüm vadelerde tahvil faizlerinin belirgin yükseldiği izlendi.

Dönem Kasım 20 Aralık 20 Ocak 21 Şubat 21 17.03.21

Dönem Sonu TLREF Endeksi 1208.76 1225.17 1243.09 1259.48 1269.58

Dönemsel Değişim 1.23% 1.36% 1.46% 1.32% 0.80%

Yıllıklandırılmış Değişim 14.98% 15.98% 17.22% 17.18% 17.23%

PPK Toplantı Tarihi 18.03.2021 Perşembe Günlük TLREF Oranı 16.67%

(6)

Açılış Raporu

18.03.2021 Yurt dışı Haberler

Yurt İçi Haberler

• Dışişleri Bakanımız Sayın Çavuşoğlu, Yunanistan ile dışişleri bakanları düzeyinde de önümüzdeki süreçte görüşmeyi devam ettireceklerini bildirerek, YunanistanDışişleri Bakanı Dendias’ın, 14 Nisan'da Türkiye'ye geleceğini belirtti.

• EPDK,akaryakıtta tavan fiyat kararı aldı. Tavan fiyat kararına göre, İstanbul Avrupa Yakası'nda benzinin litre fiyatı en yüksek 7,07 TL, motorinin litresi 6,43 TL olacak. AnadoluYakası'nda benzinin litre fiyatı 7,08 TL, motorinin litresi 6,44 TL olacak. Ankara'da benzinin litresi en yüksek 7,13 TL, motorinin litresi de 6,49 TL olacak.İzmir'de benzinin litresi 7,16 TL, motorinin litresi ise 6,52 TL olacak. Söz konusu fiyatlar, EPDK Başkanı Yılmaz’ın da belirttiği gibiakaryakıt fiyatlarında 17 ile 20 kuruşluk indirime işaret ediyor.

• Fitch Ratings"Küresel Ekonomik Görünüm" raporunda, Türkiye için 2021 büyüme tahminini %3,5'ten %6,7'ye revize ederken, 2022 yılı için büyüme beklentisini ise %4,5'ten %4,7'yeyükseltti. Kurum, 2020 yılının Aralık ayında yayımlanan bir önceki raporunda ise ülkenin 2021 yılında %3,5, 2022 yılında ise %4,5 büyümesinin beklendiğini belirtmişti. Fitch, Türkiye'nin 2021 yıl sonu enflasyon beklentisini %10,5'ten %11,5'e yükseltirken, 2022 yıl sonu enflasyon beklentisini ise %9,5'ten %9,2'ye indirdi. Fitch, TCMB'nin politika faizinin 2021 sonu %15,00'e, gelecekyıl sonu ise %12,00'ye ineceği tahmininde bulunurken, Dolar/TL kurunun buyıl sonu 7,25, gelecek yıl sonu 7,50 olacağını tahmin etti.

• Konuhakkında bilgi sahibi olan bir yetkili, ABD menşeli koronavirüs aşısı için listenin ilk 2 sırasında Meksika ve Kanada’nın olduğunu bildirdi. Ancak hükümet yetkilileri ülkedeki herkese aşı temin edilmeden önce diğer ülkelere satış olmayacağını, bu nedenle aşı ihracatının zamanlamasının belirsiz olduğunu bildirdi.

• ABD'deCEO'larına ortalama çalışandan en az 50 kat fazla ödeme yapan şirketler, Senatör Bernie Sanders ve Elizabeth Warren tarafından teklif edilen yeni bir yasatasarısı kabul edilirse daha yüksek vergilerle karşı karşıya kalabilecek. Öneriye göre, CEO'larına normal çalışanlarının 50 ile 100 kat daha fazlaödeme yapan şirketler için vergi oranı 0,5 puan artırılacak.

• Brezilya MerkezBankası, beklenden daha yüksek oranda bir faiz artışına gitti. Banka, politika faizini 75 baz puan artırarak %2,00'dan %2,75'e çıkardı.

Beklenti 50 baz puan seviyesindeydi.

• Beyaz Saray Sözcüsü Psaki, Rusya ile ilişkilerinin Donald Trump döneminden farklı olacağına işaret ederek, Rusya'dan kesinlikle yaptıklarının hesabının sorulacağını belirtti.

• Goldman Sachs, raporunda Fed'in varlık alımlarının azaltılmasının uygun görmesi için istihdam ve enflasyon tarafında daha güçlü toparlanma bekleyeceği kaydedildi. Bunun da yılın ikinci yarısında önce beklenmediği vurgulandı. Değerlendirmede Fed'in varlık alımlarında azaltma kararından 2 ya da 3 ayönce uyarılarını yapacağı da tahmin edilirken, bunun yılın son çeyreğinde ya da gelecek yılın ilk çeyreğinde beklendiği aktarıldı.

• ABD TicaretBakanlığı'nın kimyasal silah zehirlemesi nedeniyle Rusya'ya ihracat kısıtlamalarını genişleteceği belirtiliyor.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(7)

Açılış Raporu

18.03.2021 Yurt dışı Haberler

• ABD Temsilciler Meclisi,küçük işletmeler için Maaş Çeki Koruma Programı'nı (PPP) 60 gün uzatma kararı aldı.

• ABDBaşkanı Biden, Beyaz Saray'daki ilk resmi basın toplantısını 25 Mart Perşembe günü düzenleyecek. Ayrıca Başkan Biden, 1,9 trilyon dolarlık teşvik paketinin tanıtımı için Pennsylvania eyaletini ziyaret etti. Burada parke döşemesi yapan bir işletmeyi ziyaret eden Biden, daha fazla yardımın yoldaolduğunu belirtti.

• CNN'in Bidenyönetiminden isminin açıklanmasını istemeyen bir yetkiliye dayandırdığı haberine göre, Rusya ve İran'a yönelik yeni yaptırımların gelecek haftaaçıklanması bekleniyor.

• ABD HazineBakanı Yellen, Başkan Biden'ın hızla artan federal bütçe açığını azaltmak için bir servet vergisi uygulamayı değerlendirebileceğini söyledi.

• ABD'de tahvilpiyasalarının efsane yatırımcısı olarak bilinen Gross, ülkede enflasyon oranının gelecek aylarda %3-4 düzeyine yükselmesinin beklendiğini ifade etti.

• BlackRock ve Lombard Odier,piyasaların enflasyonda sürekli bir artış olacağı ve politika desteğinin geri çekileceği beklentilerinin yanlış ve hatalı yönlendirilmiş beklentiler olduğunu savundu.

• AMBüyesi Elderson, Euro Bölgesi'nde yılın ilk 2 ayında enflasyon oranının keskin şekilde artış gösterdiğini ve bunun önümüzdeki aylarda daha da yukarı gitmesinin muhtemel olduğunu söyledi.

• AMBüyesi Kazimir, AMB'nin attığı adımların Euro Bölgesi'ni daha yüksek tahvil getirilerinden koruduğunu ve tahvil getirilerinin yükselmesinde mali teşviklerin çok yavaş şekilde uygulanmasının etkili olduğunu savundu.

• İngiltere'de salgın nedeniyle son 12 ayda uygulanan kapatma, karantina tedbirlerinin yarattığı tasarruf artışının, tedbirlerin kaldırılması ile birlikte bu yıl tüketici harcamalarında 50 milyar GBP'den fazla artış getirmesi bekleniyor.

• Japonhükümeti, Tokyo bölgesinde uygulanmaya devam eden COVID-19 olağanüstü halini 21 Mart'ta kaldırmayı planlıyor.

• Gelişmekte olan piyasalar uzmanı Mobius'a göre, kripto para birimlerindeki astronomik artış, borsalardaki yükselişin bir kısmının arkasındaki itici güç olabilir. Mobius, kripto paraalım satımlarının ön tarafında bulunan yatırımcıların borsalarda daha fazla risk almaya istekli olduklarını ve bu nedenle borsaları destekleyebileceklerini öne sürdü.

• AB Komisyonu, ABiçindeki seyahatlerde kullanılacak aşı sertifikasının yaza kadar hayata geçirilmesi için yasal düzenleme sundu. AB'nin seyahatlerde kullanılmak üzere hazırlayacağı aşı sertifikasında hangi aşıların geçerli olacağına üye ülkeler karar verebilecek.

• Çin Dışişleri Bakanlığı Hong Özel İdari Bölgesi Komiseri Ofisi, Çinli kurumlar ve şirketler tarafından üretilen Covid-19 aşısı olan yabancıların Çin’e girişlerinde kolaylık sağlanacağını açıkladı.

• Uluslararası Enerji Ajansı, talepte yaşanan toparlanmaya ve OPEC+'nın üretim kısıntısına rağmen global ham petrol stoklarının hala 1 yıl öncesinin çok üzerinde olmaya devam ettiğini bildirdi.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(8)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

18.03.2021

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Ereğli Demir Çelik (EREGL, Pozitif): Şirket, brüt hisse başına 1,85 TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Olağan Genel Kurul’da kabul edildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 24 Mart olarak belirlendiğini açıkladı.

Buna göre, temettü verimliliği %10,9’a işaret ediyor.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu EREGL F/K 17,9

Cari Fiyat (TL) 16,94 FD/FAVÖK 7,8

52H En Yüksek (TL) 17,03 FD/Satışlar 1,6

52H En Düşük (TL) 6,84 PD/DD 1,5

Piyasa Değeri (mn TL) 59.290,0 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 7.901,0 S1H 1,0%

Halka Açıklık Oranı (%) 48% S1A 10,8%

Endeks Payı (BIST100) 7,4% S3A 6,0%

Temettü Verimi 9,3% S1Y 51,1%

3A Hacim (mn TL) 495,3 YB 6,9%

Hisse Verileri

Ford Otosan (FROTO, Nötr): Şirket, brüt hisse başına 6,42 TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’da kabul edildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 24 Mart olarak belirlendiğini açıkladı. Buna göre, temettü verimliliği %2,8’e işaret ediyor.

Skor kart için tıklayınız.

Hisse Kodu FROTO F/K 19,2

3A Hacim (mn TL) 306,0 YB 45,1%

Hisse Verileri

(9)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

18.03.2021

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Otokar (OTKAR, Nötr): Şirket, brüt hisse başına 16,6666666 TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’da kabul edildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 24 Mart olarak belirlendiğini açıkladı. Buna göre, temettü verimliliği %4’e işaret ediyor.

Skor kart için tıklayınız.

Alarko Holding (ALARK, Nötr): Şirket, brüt hisse başına 0,1380000 TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’da kabul edildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 11 Mayıs olarak belirlendiğini açıkladı. Buna göre, temettü verimliliği %1,1’e işaret ediyor.

Skor kart için tıklayınız.

Hisse Kodu OTKAR F/K 16,2

3A Hacim (mn TL) 519,2 YB 25,0%

Hisse Verileri

Hisse Kodu ALARK F/K 6,6

Piyasa Değeri (mn USD) 702,6 S1H -0,6%

3A Hacim (mn TL) 194,2 YB 32,6%

Hisse Verileri

(10)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

18.03.2021

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Çemtaş Çelik (CEMTS, Nötr): Şirket, brüt hisse başına toplamda 0,1764706 TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’a sunulmasına karar verildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanımını 5 Mayıs olarak açıkladı. Buna göre, toplam temettü verimliliği %1,1’e işaret ediyor.

Skor kart için tıklayınız.

Hisse Kodu CEMTS F/K 12,1

Piyasa Değeri (mn USD) 223,5 S1H -0,3%

Halka Açıklık Oranı (%) 41% S1A -4,7%

3A Hacim (mn TL) 95,4 YB -1,3%

Hisse Verileri

Türk İlaç (TRILC, Pozitif): Türk İlaç ve Serum Sanayi A.Ş’nin IV Parenteral Solüsyonlarının Yemen Ülkesinde satış ve pazarlama haklarını içeren distribütörlük anlaşması imzalandı. İlk yıl için alınan sipariş miktarı 1.485.000 USD tutarlı toplam 3.000.000 adet torba serum için yapıldı. İlk yükleme tarihi temmuz 2021 olarak planlandığı bildirildi.

Skor kart için tıklayınız.

Hisse Kodu TRILC F/K 54,5

Piyasa Değeri (mn USD) 241,9 S1H 61,1%

Halka Açıklık Oranı (%) 30% S1A ---

Endeks Payı (BIST100) 0,0% S3A ---

Temettü Verimi 0,0% S1Y ---

3A Hacim (mn TL) 24,4 YB ---

Hisse Verileri

(11)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

18.03.2021

6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 18.0 20.0 22.0

0.4 0.5 0.6 0.7 0.8

03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 09/20 09/20 10/20 11/20 11/20 12/20 01/21 01/21 02/21 03/21

XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış

Minimum 0.49x 0.42x

Maksimum 0.71x 0.71x

Ortalama 0.60x 0.54x

Minimuma Uzaklık 0.00x 0.07x Maksimuma Uzaklık -0.22x -0.22x

Performans -20.8% 3.0%

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.49x

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %22; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %9.9 yakınız.

5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 8.5 9.0 9.5 10.0 10.5

03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 09/20 09/20 10/20 11/20 11/20 12/20 01/21 01/21 02/21 03/21

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum 8.76x 5.89x

Maksimum 10.10x 10.10x

Ortalama 9.44x 7.95x

Performans 5.6% 52.4%

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

9.25x

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %2; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %14 yakınız.

BIST 100 F/K (Cari)

Minimum 16.45x 8.26x

Maksimum 20.33x 20.33x

Ortalama 18.20x 13.67x

Performans 1.5% 105.3%

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

17.27x

Mevcut durumda, son üç aylık ve son bir yıllık en yüksek çarpan seviyesine %17.7 yakınız.

Çarpanlar Bazında BIST

(12)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Minimum 39.6 0.0

Maksimum 94.5 94.5

Ortalama 69.7 29.3

Minimuma Uzaklık 49.0 88.7

Maksimuma Uzaklık -5.9 -5.9

Performans 4.9% 46.8%

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

88.7

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 19 puan;son bir yıllık ortalama

seviyeye 59.4 puan yakınız.

18.03.2021

-40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5

03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 09/20 09/20 10/20 11/20 11/20 12/20 01/21 01/21 02/21 03/21

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum -21.3 -39.2

Maksimum -6.2 5.5

Ortalama -11.8 -12.9

Minimuma Uzaklık 12.3 30.2 Maksimuma Uzaklık -2.8 -14.5

Performans 6.0% 62.1%

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-9.01

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 2.8 puan; son bir yıllık ortalama

BIST100 - MSCI GOÜ

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

-45 -30 -15 0 15

03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 09/20 09/20 10/20 11/20 11/20 12/20 01/21 01/21 02/21 03/21

XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Minimum -38.5 -38.5

Maksimum -10.8 0.3

Ortalama -22.4 -18.6

Minimuma Uzaklık 0.9 0.9

Maksimuma Uzaklık -26.8 -38.0

Performans 6.3% 31.1%

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-37.6

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 15.2 puan; son bir yıllık ortalama

(13)

Haftalık Takvim Açılış Raporu

18.03.2021

Hafta başında güncellenmektedir.

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

15.Mar 02:50 Japonya Çekirdek Makine Siparişleri (Yıllık) Ocak -0,4% 11,8%

15.Mar 05:00 Çin Sabit Varlık Yatırımı (Yıllık) Şubat 40,9% 2,9%

15.Mar 05:00 Çin Perakende Satışlar (Yıllık) Şubat 32,0% 4,6%

15.Mar 05:00 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) Şubat 32,1% 7,3%

15.Mar 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (milyar TL) Şubat - -24,2

15.Mar 15:30 ABD New York Empire State İmalat Endeksi Mart 14,0 12,1

16.Mar 07:30 Japonya Kapasite Kullanım Oranı (Aylık) Ocak - 0,8%

16.Mar 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) Ocak - 4,2%

16.Mar 13:00 Euro ZEW Ekonomik Hissiyat Mart - 69,6

16.Mar 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) Şubat -0,3% 5,3%

16.Mar 15:30 ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) Şubat 0,2% 5,9%

16.Mar 16:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Şubat 75,4% 75,6%

16.Mar 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) Şubat 0,6% 0,9%

17.Mar 00:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 12,792

17.Mar 02:50 Japonya İhracat (Yıllık) Şubat -0,2% 6,4%

17.Mar 02:50 Japonya İthalat (Yıllık) Şubat 12,0% -9,5%

17.Mar 02:50 Japonya Dış Ticaret Dengesi (milyar yen) Şubat 508,5 -325,4

17.Mar 13:00 Euro TÜFE (Yıllık) Şubat 0,9% 0,9%

17.Mar 13:00 Euro Çekirdek TÜFE (Yıllık) Şubat 1,1% 1,1%

17.Mar 18:30 ABD Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 13,798

17.Mar 21:00 ABD Faiz Oranı Kararı Mart 0,00-0,25% 0,00-0,25%

17.Mar 21:00 ABD Federal Açık Piyasa Komitesi Açıklaması - - -

17.Mar 21:00 ABD Fed Projeksiyonları - - -

17.Mar 21:30 ABD Powell'ın Açıklaması - - -

18.Mar 14:00 Türkiye Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı Mart 18,00% 17,00%

18.Mar 14:00 Türkiye Gecelik Borçlanma Faizi Mart 16,50% 15,50%

18.Mar 14:00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi Mart 19,50% 18,50%

18.Mar 15:00 İngiltere Faiz Oranı Kararı Mart 0,10% 0,10%

18.Mar 15:00 İngiltere İngiltere Merkez Bankası Toplam Parasal Genişleme (milyar sterlin) Mart 875 875

18.Mar 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) - - 712

18.Mar 15:30 ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi Mart 24,0 23,1

19.Mar Belirsiz Japonya Faiz Oranı Kararı Mart -0,10% -0,10%

19.Mar 02:30 Japonya Ulusal TÜFE (Yıllık) Şubat -0,4% -0,6%

15 Mart 2021 Pazartesi

16 Mart 2021 Salı

17 Mart 2021 Çarşamba

18 Mart 2021 Perşembe

19 Mart 2021 Cuma

(14)

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

Perakende, Cam, Çimento, GYO, Mobilya

ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85

Ayşegül BAYRAM Uzman

Strateji

Telekom, Madencilik, Savunma

ABayram@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman

Makroekonomi

Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya, Petrol&Gaz, Petrokimya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 26 Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları

(Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %15 ve üzeri artış TUT: %0 ile %15 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış