Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(1)

(2)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

01.12.2020 Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Vaka sayılarındaki artış ve aşıya ilişkin oluşabilecek lojistik problemlerle ekside kapandı

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün ABD piyasaları, aşı gelişmeleri eşliğinde güçlü geçen Kasım ayının son gününü öne çıkan realizasyonlar nedeniyle ekside tamamladı. Bu realizasyonların nedenini, ABD’de artışını sürdüren vaka sayıları ve aşı dağıtımında yaşanabilecek potansiyel lojistik sorunlar olarak belirleyebiliriz. Böylece, Dow Jones endeksi %0,91 değer kaybı ile 29.638,64 puan seviyesinden kapanış yaptı. S&P 500 endeksi de %0,46 düşüşle 3.621,63 puandan kapanırken, Nasdaq endeksi %0,06 gerileme ile 12.198,74 seviyesinden günü tamamladı. Bu arada dün Fed Başkanı Powell’ın yaptığı konuşmada, ABD ekonomisinin aşı cephesindeki olumlu gelişmelere rağmen belirsiz seyrini sürdürdüğünü belirtmesi de piyasalardaki negatiflikte etkili oldu. Bugün gerçekleşecek olan konuşma öncesinde Powell verdiği demeçte Fed’in bu endişelere nasıl yanıt vereceğini belirtmemekle beraber,ekonomik toparlanmayı tesis etmek için tüm parasal araçların kullanılacağını vurguladı. Salgın cephesinde, Johns Hopkins Üniversitesi tarafından derlenen verilere göre ABD’de vaka sayılarının 13 milyonu aşarken, hayatını kaybedenlerin sayısının 270.000’e yaklaştığı görülüyor.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah küresel piyasalar, Çin Caixin imalat PMI verisinin Kasım ayında aylık bazda 1,3 puan artışla 54,9 seviyesinde, son 10 yılın zirvesinde gerçekleşmesine ek olarak, olumlu aşı gelişmeleri öncülüğünde küresel ekonominin toparlanacağına yönelik ümitlerle alıcılı seyir izliyor.

Yurt dışında, ABD’de Markit ve ISM imalat PMI verileri izlenecek. Euro Bölgesi’nde de TÜFE verisine ek olarak imalat PMI verisinin revizyonu takip edilecek. ABD’de ISM imalat PMI’n Kasım ayında 1,3 puan düşüşle 58,0 seviyesine gerilemesi;

Kasım ayı imalat PMI’n da 56,7 seviyesinde teyit edilmesi bekleniyor. Euro bölgesinde imalat PMI’n da Kasım ayında daha önceden açıklanan 53,6 seviyesinde teyit edileceği tahmin ediliyor.

Gelecek gündemde neler var?

Bu hafta ABD’de ISM hizmet PMI verisine ek olarak istihdam verileri izlenecek. Euro Bölgesi’nde perakende satışlar ve

hizmet PMI verisinin revizyonu takip edilecek.

(3)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

01.12.2020

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 3,621.6 -0.46% -0.46% 10.75% 12.10%

Dow Jones 29,638.6 -0.91% -0.91% 11.84% 3.86%

Nasdaq 12,198.7 -0.06% -0.06% 11.80% 35.96%

S&P 500 Vadeli* 3,653.8 0.84% 0.47% 11.92% 13.08%

Dax 13,291.2 -0.33% -0.33% 15.01% 0.32%

FTSE 100 6,266.2 -1.59% -1.59% 12.35% -16.92%

MSCI Europe 1,758.9 -0.91% -0.91% 16.88% -1.42%

Shanghai Bileşik* 3,431.9 1.18% 0.69% 6.43% 12.52%

Kospi 2,636.1 1.73% 0.10% 13.30% 19.95%

Hong Kong* 26,609.0 1.02% -1.06% 10.38% -5.61%

S&P BSE Sensex - Hindistan 44,535.4 0.87% 0.87% 12.42% 7.95%

TAIEX - Tayvan 13,722.9 -1.04% -1.04% 9.38% 14.38%

BIST 100 - Türkiye 1,283.6 -3.40% -3.40% 15.39% 12.18%

MOEX - Rusya 3,107.6 -1.12% -1.12% 15.50% 2.03%

WIG - Polonya 52,639.5 -1.24% -1.24% 19.37% -8.98%

FTSE/JSE All - Endonezya 57,091.9 -1.26% -1.26% 10.46% 0.01%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; aylık değişim, önceki ayın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

(4)

Yurt İçi Piyasalar Açılış Raporu

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 1,283.6 1,407.0 1,974.9

Günlük Değ. -3.40% -4.64% -3.81%

Haftalık Değ. -3.77% -4.64% -3.81%

Yıllık Değ. 11.74% -12.16% 41.92%

Hacim (milyar TL) 30.3 7.0 12.9

Günlük Değ. -3.25% -10.70% -10.83%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 23.5 6.5 11.1 Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. 28.73% 6.58% 15.49%

New York Açılışı Sonrası Değişim -0.86% -1.27% -0.83%

BIST Verileri

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

Değişimler 30/11/20 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 342.7 0.44% 0.44% -34.3% 58.9%

Türkiye 5 Yıllık 382.3 0.42% 0.42% -30.8% 22.0%

Türkiye 10 Yıllık 408.4 0.48% 0.48% -28.8% 15.1%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 7.7957 7.8273 0.41%

€/$ 1.1997 1.1957 -0.33%

Altın 1,774.7 1,784.0 0.53%

Brent Petrol 48.94 47.51 -2.92%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

01.12.2020 Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: İmalat PMI verisinin genişleme bölgesinde kalması TL varlıkları destekleyebilir

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün endeks kritik büyüme verisi öncesinde küresel piyasalarda hakim olan olumsuz atmosferin de etkisiyle %1,08 düşüşle 1.314 puandan başlangıç yaptı. Gün içinde devam eden satışlarla endeks, %3,40 düşüşle 1.283 puan seviyesinden kapandı. Sanayi endeksi %3,81 gerilerken, bankacılık endeksi %4,64 düşüş kaydetti.

Bugün ne bekliyoruz?

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, dün sert düşüş kaydeden endeksin bu sabah hem tepki alımlarının hem de küresel piyasalardaki olumlu atmosferin desteğiyle alıcılı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz. Ayrıca yurt içi imalat PMI verisinin 50 seviyesi üzerindeki seyrini sürdürmesi durumunda TL varlıkların destekleneceğini düşünüyoruz.

Bugün yurt içinde Kasım ayı imalat PMI takip edilecek. İmalat PMI, Ekim ayında 1,1 puan artışla 53,9 seviyesine yükselmişti.

Gelecek gündemde neler var?

Haftanın geri kalanında, yurt içinde enflasyon verisi gündemimizde olacak.

TÜFE’nin Kasım ayında aylık bazda %1,0, yıllık bazda da %12,6 artış

göstermesi bekleniyor.

(5)

Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

TL likidite tarafında MB dün haftalık repo ihalesini 37 milyar TL olarak düzenlerken, ihaleye gelen toplam teklif tutarı 90,8 milyar TL oldu. Böylece toplam TL fonlama tutarı 251 milyar TL’ye yükselirken, AOF maliyeti %14,99 ile aynı kaldı. TLREF oranı ise %15,87 ile politika faizinin üzerinde oluştu. MB dün ayrıca haftalık vadede yaptığı Dolar/TL ve Altın/TL swap işlemleriyle de piyasaya 4 milyar TL ilave fonlama sağladı

Yurt içi Piyasalar Açılış Raporu

01.12.2020

Haftanın ilk işlem gününde ABD doları küresel major para birimleri karşısında değer kaybetmeye devam ederken, Dolar/TL kuru 7,74-7,86 bandında işlem gördüğü günü 7,81 seviyesinden kapattı. TL cinsi tahvil faizleri ve Hazine Eurobondlarında ise yatay seyir takip edildi. Tahvil piyasasında işlem hacmi 450 milyon TL ile sınırlı kalırken, 2 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi önceki güne göre 7 bp yükselerek %13,80, 10 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi ise değişmeyerek %12,29 bileşik faiz ile günü tamamladı.

Diğer yandan Hazine dün yeni dönem borçlanma programını yayımladı. Buna göre Aralık ayında 12,7 milyar TL itfaya karşılık 10 milyar TL borçlanma hedeflenirken, gösterge tahvil ihraçlarını yenileyecek olan Hazine, itfasının olmadığı ayda 5 yıl vadeli kira sertifikası ihracını da programa dahil etti.

Kasım ayında yeni ekonomi yönetimi ve MB Para Politikası Kurulu kararlarının yön verdiği piyasalarda KYD tarafından oluşturulan endekslerin ve seçtiğimiz bazı yatırım araçlarının aylık getirilerine baktığımızda Kasım ayında ABD Doları ve gram altın en çok kaybettiren yatırım aracı olurken, BİST 100 endeksi ise en çok kazandıran yatırım aracı oldu.

Dönem Temmuz 20 Ağustos 20 Eylül 20 Ekim 20 30.11.20 Dönem Sonu TLREF Endeksi 1161.21 1170.69 1181.02 1194.07 1208.76

Dönemsel Değişim 0.70% 0.82% 0.88% 1.10% 1.23%

Yıllıklandırılmış Değişim 8.22% 9.61% 10.74% 13.00% 14.98%

PPK Toplantı Tarihi 24.12.2020 Perşembe Günlük TLREF Oranı 15.87%

(6)

Açılış Raporu

01.12.2020 Yurt dışı Haberler

Yurt İçi Haberler

• Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan'ın koronavirüs salgınıyla mücadeleye ilişkin açıkladığı yeni tedbirlere göre, hafta sonları sokağa çıkma sınırlaması Cuma akşamından Pazartesi sabahına kadar kesintisiz devam edecek ve hafta içi 21:00-05:00 saatleri arasında sokağa çıkmak sınırlandırılacak. Ayrıca, ana sınıflarının faaliyetlerine ara verilecek; AVM'lere girişte HES kodu uygulamasına geçilecek; evlerde gün, mevlit, taziye, yılbaşı kutlaması gibi insanların bir araya geleceği etkinlikler yapılamayacak; restoranlar paket servis haricinde hizmet veremeyecek; 50 kişiden fazla çalışanı olan iş yerlerinde, iş yeri hekiminin gözetiminde mevcut iş sağlığı ve güvenliği uzmanı veya belirlenen bir personelce salgın tedbirlerinin uygulaması sıkı şekilde denetlenecek. Sayın Erdoğan, koronavirüs tedbirlerinin İçişleri Bakanlığı genelgesiyle düzenleneceğini ve Salı gününden itibaren uygulanacağını bildirdi.

• TVF, Borsa İstanbul’un %10’luk payının Katar Yatırım Otoritesi’ne (QIA) devrinin tamamlandığını duyurdu. TVF'den yapılan yazılı açıklamaya göre, 26 Kasım'da TVF ve QIA arasında imzalanan mutabakat anlaşması kapsamındaki işlem, QIA'nın 200 milyon dolarlık yatırımıyla sonuçlandı. Söz konusu işlem bedeli, Borsa İstanbul’un 2 milyar dolarlık toplam sermaye değeri üzerinden belirlendi.

• Resmi Gazete'de yayımlanan Cumhurbaşkanlığı kararnamesine göre 1 Aralık 2020 tarihinden sonraki döneme ilişkin kısa çalışma talebinde bulunan şirketler için başvuru süresi 31 Aralık 2020 tarihine uzatıldı. Aile, Çalışma ve Sosyal Hizmetler Bakanımız Sayın Zehra Zümrüt Selçuk, kısa çalışma ödeneğinde yeni başvuruların 1 Aralık itibarıyla alınmaya başlandığını belirtti.

• Hazine ve Maliye Bakanlığı, Aralık 2020-Şubat 2021 döneminde 97,6 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 94,9 milyar TL’lik iç borçlanmaya gidecek.

• Küresel salgının etkisiyle ikinci çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %10,8 daralan Türkiye ekonomisi, gerek alınan önlemlerin desteği gerekse de normalleşmenin etkisiyle üçüncü çeyrekte çeyreklik bazda %15,6 büyüyerek, yıllık bazda da %6,7 ile beklentilerin üzerinde bir büyüme performansı gösterdi.

• Hazine ve Maliye Bakanımız Sayın Elvan, üçüncü çeyrek büyüme rakamlarını değerlendirdi. Verideki görünümde yurt içi talep artışının etkili olduğunu belirten Bakan Elvan açıklamasında, oluşabilecek riskleri göz ardı etmediklerini de belirtti. Öncü göstergelerin de güçlü bir performansa işaret ettiğini hatırlatan Sayın Elvan, makroekonomik, finansal ve fiyat istikrarını önceleyen politika çerçevesiyle dengeli ve istihdam oluşturan büyüme sürecini sürdürülebilir kılmayı amaçladıklarını ifade etti. Sayın Elvan ayrıca, üretim ve teknoloji altyapılarını güçlendirme yönünde adımların atılacağını da sözlerine ekledi.

• Ekim ayında dış ticaret açığı, beklentilerle uyumlu olarak 2,37 milyar dolar ile geçen yılın Ekim ayına ait 1,77 milyar doların üzerinde gerçekleşti.

Böylece yıllık açıkta iki aydır devam eden artış eğilimi sürmüş oldu ve Eylül sonundaki 46,3 milyar dolardan Ekim sonunda 46,9 milyar dolara yükseldi.

Dış ticaret açığındaki artışta, ihracattaki artışın ithalata kıyasla ılımlı kalması ve altın ithalatındaki artışın hız kesmesine rağmen devam etmesi etkili oldu.

• BDDK, TL plasman ve depo limitlerini esnetti. Buna göre, bankaların, yurt dışındaki konsolidasyona tabi kredi kuruluşu ve finansal kuruluş niteliğini haiz ortaklıkları ile yurt dışındaki şubeleri de dahil olmak üzere, yurt dışında yerleşik finansal kuruluşlara yapacakları TL plasmanlar, TL depo, TL repo ve TL kredilerin toplamının bankaların en son hesapladıkları yasal özkaynaklarının %2,5'i kadar uygulanacak. Daha önce bu limit %0,5 olarak uygulanıyordu. Ayrıca, bankaların yurt dışında yerleşik finansal kuruluşlara tanımladıkları gün içi (overdraft) TL kredi imkânının da bu sınırlamaya tabi olmamasına karar verildi.

Haber-Gündem

(7)

Açılış Raporu

01.12.2020 Yurt dışı Haberler

• BDDK tarafından açıklanan verilere göre sektörün Ocak - Ekim dönemindeki toplam kârı yıllık %21 artarak 50 milyar TL oldu. Bir önceki yılın aynı döneminde kıyasla 41,3 milyar TL idi. Ekim ayı özelinde ise net kar yıllık bazda %24 azalış kaydetti. Tahsili gecikmiş alacakların toplam kredilere oranı da bu dönemde %5,15’ten %3,97’ye geriledi. Bankaların sermaye yeterlilik oranı Ekim itibarıyla yıllık bazda %18,5’ten %19,4’e yükseldi.

• MÜSİAD tarafından hazırlanan Satınalma Müdürleri Bileşik Endeksi'nin (SAMEKS) Kasım ayı sonuçlarına göre, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış SAMEKS Bileşik Endeksi aylık 0,5 puan azalarak 49,0 puana indi. Endekste gerçekleşen hız kaybında sanayi sektörü endeksinin önceki aya göre 2 puan azalarak 46,3 seviyesine gerilemesi etkili oldu. Hizmet sektörü endeksi ise önceki aya göre 1,9 puan artarak 50,4 seviyesine yükseldi ve endekste gözlenen ivme kaybını sınırlandırdı. Bu dönemde sanayi sektörü endeksinde gözlenen gerilemede yeni siparişler ve girdi alımlarında gözlenen azalmalar etkili olurken, hizmet sektörü endeksinde ise girdi alımlarının ciddi bir şekilde artış kaydetmesine karşın iş hacmindeki durgunluğun sürdüğü görüldü.

• Almanya Başbakanı Merkel verdiği demeçte AB-Türkiye ilişkilerinde isteilen düzeyde ilerleme sağlanamadığını ifade etti.

• Kaynaklara göre, OPEC+ ana senaryo olarak üretim kısıntılarının 3-4 ay uzatılmasını ve ardından normal üretime kademeli olarak geçilmesini değerlendiriyor.

• Moderna, yeni test sonuçlarında yüksek etkinliği kanıtlanan koronavirüs aşısı için ABD ve Avrupa’da izin almaya çalışıyor. 196 vakadan oluşan ilk analizlere göre aşı %94,1 etkili bulundu. Katılımcılardan hiçbiri koronavirüsü sert semptomlarla geçirmezken plasebo dozu verilen 30 katılımcı ise koronavirüsü ağır semptomlarla geçirdi. Pfizer ve BionTech’in geliştirdiği aşı ise ABD’li düzenleyici kuruluşlara bu ayın başında sunulmuştu. Bundan dolayı Moderna’nın aşısı Pfizer ve BionTech’in aşısından sonra değerlendirmeye alınacak. Moderna’nın yaptığı açıklamada, şirketin bugün itibariyle ABD’de acil kullanım iznine ve Avrupa’da koşullu pazarlama iznine başvurduğu duyuruldu.

• İnternet üzerinden satış yapan şirketler, ABD’deki “Siber Pazartesi” indirimlerinde 12,7 milyar dolarlık satış yapılmasını bekliyorlar. Amazon, Walmart, Target ve Best Buy gibi şirketler 2020’nin tatil sezonu için aylardır hazırlık yapıyorlar. Şirketlerin teslimat servislerine yaptıkları yeni yatırımları test etmek için de bu hafta büyük önem taşıyor.

• ABD’nin seçilen başkanı Biden eski Fed Başkanı Yellen’ı Hazine Bakanı olarak seçtiğini duyurdu. Biden Yönetim ve Bütçe Ofisi başkanlığına Neera Tanden’i Ekonomi Danışmanlar Konseyi başkanlığına ise Cecilia Rouse’u seçti. Biden’ın uzun dönem danışmanlığını yapan Jared Bernstein ve Heather Boushey’i de Konsey üyeleri olarak atadı. Biden'ın ekonomi ekibinin seçimleri siyahi ve düşük gelirli kesimin ekonomik sorunlarına odaklanacağına işaret etti.

• ABD Wisconsin'deki seçim sonuçları Biden lehine tescil edildi. Bu sonuçla seçimin kritik eyaletleri olarak kabul edilen ve 2016'da Trump'ın kazandığı Pennsylvania, Georgia, Arizona ve Michigan'ın ardından Wisconsin'de de seçim sonuçları Biden lehine tescil edilerek resmiyet kazanmış oldu.

• Fed, salgının ekonomik etkilerine karşı hayata geçirdiği kredi programlarının süresini 31 Aralık 2020’den 31 Mart 2021'e kadar uzattığını duyurdu. Fed'den yapılan açıklamada, Hazine Bakanlığı tarafından onaylanan uzatmanın potansiyel kredi tesisi katılımcılarınca planlamayı kolaylaştıracağı ve bu kredi tesislerinin ekonominin salgınını atlatmasına yardımcı olmak için 2021’in ilk çeyreğine kadar kullanılmaya devam edileceği konusunda kesinlik sağlayacağı belirtildi.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(8)

Açılış Raporu

01.12.2020 Yurt dışı Haberler

• Dallas Fed Başkanı Kaplan, yeni geliştirilen aşıların yaygın bir şekilde kullanıma sunulmasının ardından gelecek yılın ikinci yarısında güçlü bir ekonomik büyüme beklediğini bildirdi.

• ABD Dışişleri Bakanlığı, Çin devletine ait Ulusal Elektronik İthalat ve İhracat Şirketi'nin, Venezuela hükümetine verdiği destekten dolayı yaptırım listesine alındığını bildirdi.

• Japonya İmalat PMI Kasım ayı verisi aylık bazda 0,7 puan yükselişle 49 seviyesinde gerçekleşti. Verinin 50 seviyesinin altındaki seyrini sürdürmesine karşın, yükseliş eğilimini devam ettirmesini ekonomik toparlanma görünümü açısından olumlu değerlendirebiliriz.

• OPEC+ üyelerinin Pazar günü ve dün yaptıkları toplantılarda, 2021 yılı arz stratejisi üzerinde uzlaşmaya varamamaları, bugünkü toplantının Perşembe gününe ertelenmesine neden oldu.

Haber-Gündem

(9)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

01.12.2020

Skor Kart:

Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara

buradan

ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Sabancı Holding (SAHOL, Pozitif): Yönetim Kurulunun dün gerçekleşen toplantısında, şirketin orta vadeli beklentileri belirlendi. Buna göre, Kombine satış büyümesi BYBO: TÜFE+%8, Kombine FAVÖK Büyümesi BYBO:

TÜFE+%10, Konsolide Özkaynak Karlılığı %15-%20, Döviz cinsi gelir payı

≥%30, Net Borç /FAVÖK oranı <2.0x, Yenilenebilir enerji, ileri teknoloji ürünü malzemeler, dijital hizmet ve teknolojilerden elde edilen cironun kombine satış içindeki payı ~%13’dür.

Skor kart için tıklayınız.

Fonet Bilgi Tenolojileri (FONET, Pozitif): Batman İl Sağlık Müdürlüğü ile 36 ay süreli "Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı" sözleşmesi 5.075.193,00 TL bedelle 30.11.2020 tarihinde imzalandı.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu SAHOL F/K 4,2

Cari Fiyat (TL) 9,64 FD/FAVÖK 2,6

52H En Yüksek (TL) 11,03 FD/Satışlar 1,5

52H En Düşük (TL) 6,79 PD/DD 0,5

Piyasa Değeri (mn TL) 19.669,5 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 2.522,5 S1H -5,8%

Halka Açıklık Oranı (%) 44% S1A 1,7%

Endeks Payı (BIST100) 2,8% S3A 5,4%

Temettü Verimi 2,9% S1Y -9,3%

3A Hacim (mn TL) 138,9 YB -6,5%

Hisse Verileri

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu FONET F/K 21,8

Cari Fiyat (TL) 11,30 FD/FAVÖK 18,5

52H En Yüksek (TL) 13,68 FD/Satışlar 7,8

52H En Düşük (TL) 4,00 PD/DD 5,3

Piyasa Değeri (mn TL) 452,0 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 58,0 S1H 2,4%

Halka Açıklık Oranı (%) 52% S1A -14,2%

Endeks Payı (BIST100) 0,0% S3A -8,0%

Temettü Verimi 0,0% S1Y 126,7%

3A Hacim (mn TL) 27,7 YB 34,8%

Hisse Verileri

(10)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

01.12.2020

7.0 8.0 9.0 10.0 11.0 12.0 13.0 14.0 15.0 16.0 17.0

0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9

12/19 12/19 01/20 02/20 02/20 03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 11/20 11/20

XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış

Minimum 0.46x 0.42x

Maksimum 0.65x 0.83x

Ortalama 0.53x 0.56x

Minimuma Uzaklık 0.15x 0.19x Maksimuma Uzaklık -0.04x -0.21x

Performans 28.7% -10.7%

Mevcut durumda, son üç aylık en yüksek çarpan seviyesine %6.6; son bir yıllık ortalama çarpan seviyesine %7.9 yakınız.

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.61x 5.5

6 6.5 7 7.5 8 8.5 9

12/19 12/19 01/20 02/20 02/20 03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 11/20 11/20

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum 7.31x 5.89x

Maksimum 8.44x 8.85x

Ortalama 7.86x 7.63x

Performans 9.4% 3.7%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %6; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %8.6 yakınız.

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

8.35x

BIST 100 F/K (Cari)

Minimum 12.45x 8.26x

Maksimum 16.25x 16.25x

Ortalama 14.32x 11.55x

Performans 23.1% 75.6%

Mevcut durumda, son üç aylık en yüksek çarpan seviyesine %6.1; son bir yıllık en yüksek çarpan seviyesine %6.1 yakınız.

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

15.32x

Çarpanlar Bazında BIST

(11)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Minimum -1.9 -5.6

Maksimum 13.8 14.0

Ortalama 6.1 3.1

Minimuma Uzaklık 13.0 16.8 Maksimuma Uzaklık -2.7 -2.8

Performans 8.9% 3.0%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 5 puan; son bir yıllık en yüksek

seviyeye 2.8 puan yakınız.

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

11.1

01.12.2020

-40 -30 -20 -10 0 10 20

12/19 12/19 01/20 02/20 02/20 03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 11/20 11/20

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum -38.8 -38.8

Maksimum -23.0 4.2

Ortalama -28.9 -13.6

Minimuma Uzaklık 10.0 10.0 Maksimuma Uzaklık -5.7 -32.9

Performans 9.9% 18.3%

Mevcut durumda, son üç aylık ve son bir yıllık en düşük seviyedeyiz.

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-28.73

BIST100 - MSCI GOÜ

-10 -5 0 5 10 15

-45 -30 -15 0 15 30

12/19 12/19 01/20 02/20 02/20 03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 11/20 11/20

XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Minimum -28.2 -28.2

Maksimum -11.8 14.6

Ortalama -19.8 -8.5

Minimuma Uzaklık 9.1 9.1

Maksimuma Uzaklık -7.3 -33.7

Performans 14.9% -10.8%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 0.7 puan; son bir yıllık ortalama

seviyeye 10.6 puan yakınız.

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-19.1

(12)

Haftalık Takvim Açılış Raporu

01.12.2020

Hafta başında güncellenmektedir.

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

30.Kas Belirsiz ABD OPEC Toplantısı - - -

30.Kas 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) Ekim 2,2% 3,9%

30.Kas 02:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ekim 0,5% -0,1%

30.Kas 04:00 Çin İmalat PMI Kasım 51,5 51,4

30.Kas 04:00 Çin İmalat Dışı PMI Kasım 56,0 56,2

30.Kas 10:00 Türkiye GSYH (Yıllık) 3. Çeyrek 5,0% -9,9%

30.Kas 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (milyar dolar) Ekim -2,4 -4,83

30.Kas 17:45 ABD Chicago Satın Alma Müdürleri Endeksi Kasım 59,2 61,1

01.Ara 03:30 Japonya İmalat PMI Kasım - 48,3

01.Ara 04:45 Çin Caixin İmalat PMI Kasım 53,5 53,6

01.Ara 10:00 Türkiye İmalat PMI Kasım - 53,9

01.Ara 12:00 Euro İmalat PMI Kasım 53,6 53,6

01.Ara 13:00 Euro TÜFE (Yıllık) Kasım -0,2% -0,3%

01.Ara 13:00 Euro Çekirdek TÜFE (Yıllık) Kasım 0,2% 0,2%

01.Ara 17:45 ABD İmalat PMI Kasım - 56,7

01.Ara 18:00 ABD ISM İmalat PMI Kasım 57,6 59,3

02.Ara 00:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 3,800

02.Ara 13:00 Euro ÜFE (Yıllık) Ekim - -2,4%

02.Ara 16:15 ABD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (bin kişi) Kasım 500 365

02.Ara 18:30 ABD Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - -0,754

03.Ara 03:30 Japonya Hizmet PMI Kasım - 47,7

03.Ara 04:45 Çin Caixin Hizmet PMI Kasım 56,2 56,8

03.Ara 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) Kasım 1,00% 2,13%

03.Ara 10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) Kasım 12,60% 11,89%

03.Ara 10:00 Türkiye ÜFE (Aylık) Kasım - 3,55%

03.Ara 10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) Kasım - 18,20%

03.Ara 12:00 Euro Hizmet PMI Kasım 41,3 41,3

03.Ara 13:00 Euro Perakende Satışlar (Aylık) Ekim 0,5% -2,0%

03.Ara 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) - - 778

03.Ara 17:45 ABD Hizmet PMI Kasım 57,5 57,7

03.Ara 18:00 ABD ISM İmalat Dışı PMI Kasım 56,0 56,6

04.Ara 16:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (bin kişi) Kasım 500 638

04.Ara 16:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) Kasım 0,1% 0,1%

04.Ara 16:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) Kasım 4,2% 4,5%

04.Ara 16:30 ABD İşsizlik Oranı Kasım 6,8% 6,9%

04.Ara 16:30 ABD Katılım Oranı Kasım - 61,7%

30 Kasım 2020 Pazartesi

01 Aralık 2020 Salı

02 Aralık 2020 Çarşamba

03 Aralık 2020 Perşembe

04 Aralık 2020 Cuma

(13)

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

Perakende, Cam, Çimento, GYO, Mobilya

ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85

Ayşegül BAYRAM Uzman

Strateji

Telekom, Madencilik, Savunma

ABayram@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman

Makroekonomi

Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya, Petrol&Gaz, Petrokimya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 26 Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları

(Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %15 ve üzeri artış TUT: %0 ile %15 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış