Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(1)

(2)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

17.03.2021

Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Kritik FOMC toplantısı öncesinde tahvil faizlerinde yeniden öne çıkan yükselişle ekside kapandı

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün ABD piyasaları, 20 yıllık devlet tahvili ihracının yapıldığı günde, beklentiden zayıf gelen makro verilere karşın tahvil faizlerinde yeniden öne çıkan yükseliş eğilimi nedeniyle genel olarak satıcılı seyir izledi. Şubat ayı perakende satışlar verisi aylık ve çekirdek bazda sırasıyla %3 ve

%2,7 düşüşlerle beklentiden oldukça kötü seviyede gerçekleşti. Sanayi üretimi verisi de aylık bazda %2,2 düşüşle beklentinin altında gerçekleşti. Veri sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %1,59 seviyesine gerilemesine karşın ilerleyen saatlerde tekrar %1,62 seviyesine yaklaşması piyasaları rahatsız etti. Endeksler cephesinde Dow Jones endeksi, Boeing hissesinde %4’e varan değer kaybının etkisiyle %0,39 düşüşle 32.825,95 seviyesinden kapandı ve 7 günlük yükselişini sonlandırdı. S&P 500 endeksi de gün içinde rekor yüksek seviyeleri görmesine rağmen, %0,16 gerileme ile 3.962,71 seviyesinden günü tamamladı. Nasdaq endeksi ise teknoloji sektörü hisselerinde görülen alımların desteğiyle %0,09 artış kaydetti ve benzerlerinden pozitif ayrıştı. İhale cephesinde ise dün 20 yıllık devlet tahvili ihracı ile 24 milyar dolar seviyesinde borçlanma gerçekleşirken,faiz %2,29 seviyesinde oluştu.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah GOÜ piyasalarında da, bugün sona erecek FOMC toplantısı öncesinde, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin yüksek seviyelerini sürdürmesi nedeniyle satıcılı seyir izliyor. Fiyatlamaların temelinde, toplantıda Başkan Powell’ın beklenen düzeyde güvercin söylemlerde bulunmaması durumunda tahvil faizlerindeki yükseliş eğiliminin belirginleşmesi ve doları güçlendirmesi yönündeki endişeler bulunuyor. ABD vadeliler cephesinde de ılımlı negatif seyir hakim.

Yurt dışında ABD’de bugün sona erecek olan FOMC toplantısı takip edilecek. Bloomberg News tarafından yapılan ankete göre Fed'in faiz artırımına 2023 yılında başlamasını bekleniyor. Ancak, Fed'in faiz artırımı tarihine yönelik bu tahminlerine yarın açıklanacak projeksiyonlarda yer vermeyeceği öngörülüyor. Ankete katılan ekonomistler Fed'den 2023 yılında 2 adet 25 baz puanlık faiz artırımı bekliyorlar. Fed'in açıklayacağı kendi tahminlerinin ise faizlerin sıfıra yakın kalmaya devam edeceğine işaret edeceğini düşünüyorlar. Toplantıda ayrıca, Fed’in aylık varlık alımlarını 120 milyar dolar seviyesinde sürdürme taahhütlerini devam ettirmesi bekleniyor. Euro Bölgesi’nde TÜFE verisinin revizyonu izlenecek. Piyasa beklentisi manşet ve çekirdek verinin yıllık bazda sırasıyla %0,9 ve %1,1 artışlar olarak teyit edileceği yönünde.

Gelecek gündemde neler var?

Yakın gündemde ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Philadelphia Fed İmalat Endeksi verileri izlenecek. 13 Mart haftasında haftalık işsizlik maaşı başvurularının 700K artış kaydettiği öngörülüyor. Philadelphia Fed İmalat Endeksi Mart ayı verisinin ise aylık bazda 0,4 puan artışla 23,5 seviyesinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor. İngiltere cephesinde de BoE’nin faiz kararı toplantısını izleyeceğiz. Piyasa beklentisi politika faizi ve varlık alımları cephesinde değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. Asya tarafında da Japonya’da BoJ toplantısını ve ulusal TÜFE verisini izleyeceğiz. BoJ toplantısında da politika faizi ve varlık alımlarında değişiklik beklenmiyor. Ancak Kuroda’nın söylemleri piyasaların seyri açısından belirleyici olabilir. Diğer yandan, ulusal TÜFE Şubat ayı verisinin yıllık bazda düşüşünü sürdürerek %0,4 gerileyeceği tahmin ediliyor.

Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(3)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

17.03.2021

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 3,962.7 -0.16% 1.64% 3.98% 5.50%

Nasdaq 13,471.6 0.09% 3.08% 2.12% 4.53%

S&P 500 Vadeli* 3,958.8 -0.09% 1.60% 3.92% 5.60%

Dax 14,557.6 0.66% 0.12% 5.59% 6.11%

FTSE 100 6,803.6 0.80% 1.16% 4.94% 5.31%

MSCI Europe 1,915.3 0.65% 1.03% 3.28% 4.08%

Shanghai Bileşik* 3,432.4 -0.41% 2.23% -2.18% -1.17%

Kospi 3,038.7 -0.93% 2.72% 0.85% 5.75%

Hong Kong* 28,950.2 -0.27% 0.15% -0.10% 6.31%

BIST 100 - Türkiye 1,570.4 0.96% 0.35% 6.73% 6.35%

MOEX - Rusya 3,589.8 0.15% 3.66% 7.27% 9.15%

WIG - Polonya 59,088.7 -0.74% -0.34% 3.72% 3.62%

Prag SE - Prag 1,078.1 -0.32% 0.67% 1.94% 4.96%

Merval - Arjantin 49,646.8 -1.61% 4.87% 2.51% -3.08%

FTSE/JSE All - Endonezya 67,289.4 -0.41% -1.79% 1.74% 13.27%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; aylık değişim, önceki ayın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

(4)

Yurt İçi Piyasalar Açılış Raporu

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 1,570.4 1,363.6 2,793.6

Günlük Değ. 0.96% 0.90% 1.15%

Haftalık Değ. 0.89% -0.49% 1.75%

Yıllık Değ. 6.35% -12.47% 19.38%

Hacim (milyar TL) 21.7 3.0 14.9

Günlük Değ. 16.62% 13.60% 24.89%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 30.9 5.4 17.0 Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. -29.65% -44.27% -12.43%

New York Açılışı Sonrası Değişim 0.01% -0.26% -0.14%

BIST Verileri

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

Değişimler 16/03/21 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 246.7 -1.98% -6.07% 10.7% -49.5%

Türkiye 5 Yıllık 310.5 -1.57% -4.82% 8.2% -47.1%

Türkiye 10 Yıllık 347.9 -1.40% -4.26% 7.1% -45.6%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 7.4983 7.4953 -0.04%

€/$ 1.1893 1.1902 0.08%

$/¥ 108.94 109.13 0.17%

Altın 1,734.3 1,735.6 0.08%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

17.03.2021 Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: Fed öncesi küresel temkinlilik içeride de baskı yaratabilir

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün endeks GOÜ piyasalarında Fed öncesi hakim olan iyimserlikle %0,41 yükselişle 1.561 puandan başlangıç yaptı. Gün içinde yükseliş eğilimini sürdüren endeks 1.572 seviyesini test ettikten sonra, %0,96 yükselişle 1.570 puandan kapandı. Sanayi endeksi %1,15, bankacılık endeksi ise %0,90 yükseliş kaydetti.

Bugün ne bekliyoruz?

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, kritik FOMC toplantısı öncesinde GOÜ piyasalarındaki baskılanmanın endekse de yansıyabileceğini düşünüyoruz. Bu bağlamda endeksin güne hafif satıcılı başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz.

Bugün yurt içinde veri akışı sakin seyredecek.

Gelecek gündemde neler var?

Yarın yurt içinde TCMB’nin Mart ayı PPK toplantısı izlenecek. Piyasa beklentisi,

TCMB’nin politika faizini 100 baz puan artışla %18,00 seviyesine yükseltmesi

yönünde.

(5)

Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

TL likidite tarafında TCMB 66 milyar TL haftalık repo dönüşünün olduğu günde 60 milyar TL’lik repo ihalesi düzenlerken, ihaleye toplam 121,6 milyar TL teklif geldi.

Böylece toplam TL fonlama tutarı 332 milyar TL’ye gerilerken, AOF maliyeti %17,00 seviyesinde kaldı. TLREF oranı ise düne göre 14 bp gerileyerek %16,91 ile TCMB politika faizinin altında oluştu. Dün ayrıca MB’nın 3 ay vadeli 1,5 milyar USD tutarında açtığı Dolar/TL swap ihalesine 4,9 milyar USD teklif gelirken, ihalede ortalama TL faizi %17,67 seviyesinde oluştu. TCMB taraflı swap işlemleri dün de artmaya devam ederken toplam rakam 40,9 milyar $’a ulaştı.

Yurt içi Piyasalar Açılış Raporu

17.03.2021

TCMB’nin yarın yapılacak olan PPK faiz kararı beklenirken, Dolar/TL kuru dün 7,46-7,54 bandında işlem gördüğü günü 7,48 seviyesi ile tamamladı. Türkiye 5 yıllık CDS priminin 313 baz puana gerilediği günde Hazine Eurobond getirileri de 10 bp düşüş gösterdi. Hazine ihalelerinin takip edildiği günde yurt içi tahvil piyasasında ise faizler tüm vadelerde sınırlı geriledi.

Bu kapsamda 2 yıl vadeli gösterge tahvil 8 bp gerileyerek

%16,43, 10 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi ise 12 bp gerileyerek %14,21 seviyesinden kapanış yaptı.

Hazine’nin dün gerçekleştirdiği 2 ve 5 yıllık gösterge tahvil ihalelerinde toplam 4,5 milyar TL satış yapıldı. İhalede oluşan ortalama bileşik faiz seviyeleri ise sırasıyla %16,50 ve

%15,57 ile piyasa fiyatlamasının hafif üzerinde gerçekleşti.

Bu hafta yapılan ihalelerde toplam 8,3 milyar TL borçlanma gerçekleştiren Hazine, Mart ayı için hedeflenen 31,2 milyar TL’lik ihraç hedefi için önümüzdeki hafta yapılacak ihraçlarda 22,9 milyar TL borçlanması gerekecek.

Dönem Kasım 20 Aralık 20 Ocak 21 Şubat 21 16.03.21

Dönem Sonu TLREF Endeksi 1208.76 1225.17 1243.09 1259.48 1269.00

Dönemsel Değişim 1.23% 1.36% 1.46% 1.32% 0.76%

Yıllıklandırılmış Değişim 14.98% 15.98% 17.22% 17.18% 17.26%

PPK Toplantı Tarihi 18.03.2021 Perşembe Günlük TLREF Oranı 16.91%

ROT Dahil Satış Tutarı

İhale Tarihi İtfa Tarihi Kıymet Türü (Milyon TL) Getiri İhraç Yöntemi 15.03.21 17.11.27 Değişken Faizli 1.273 %14,69 yıllık bileşik Yeniden İhraç 15.03.21 13.11.30 Sabit Faizli 2.577 %14,29 yıllık bileşik Yeniden İhraç 16.03.21 09.11.22 Sabit Faizli 1.807 %16,50 yıllık bileşik Yeniden İhraç 16.03.21 01.10.25 Sabit Faizli 2.666 %15,57 yıllık bileşik Yeniden İhraç

22.03.21 20.03.24 Altın Tahvili Doğrudan Satış

22.03.21 20.03.24 Altına Dayalı Sukuk Doğrudan Satış

23.03.21 14.01.26 TLREF Endeksli Yeniden İhraç

23.03.21 14.01.26 TÜFE Endeksli Yeniden İhraç

Toplam 8.323

(6)

Açılış Raporu

17.03.2021 Yurt dışı Haberler

Yurt İçi Haberler

• Hazine ve Maliye Bakanımız Sayın Elvan, reform paketindeki maddelerle ilgili kanun ve yönetmelik taslaklarının hazır olduğunu açıkladı. Reform paketi takviminin en geç gelecek Salı günü paylaşılacağını belirten Sayın Elvan, basit usule tabi esnafa gelir vergisi muafiyeti konusunda ise, istisna uygulamasının 2021 yılı kazançlarıyla başlayacağını ve kalıcı olarak uygulanacağını belirtti.

• BDDK, "Sistemik Önemli Bankalarca Hazırlanacak Önlem Planlarına İlişkin Yönetmelik"i yürürlüğe girdi. BDDK'nın konu ile ilgili Yönetmeliği Resmi Gazete'de yayımlandı. Yönetmeliğin amacı, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulunca sistemik önemli olarak belirlenen bankalarca önlem planlarının konsolide olarak hazırlanmasına ve uygulanmasına ilişkin usul ve esasları düzenlemek olarak gösterildi.

• Hazine ve Maliye Bakanlığı, 2 yıl (602 Gün) ve 5 Yıl (1.659 gün) vadeli sabit kuponlu tahvil ihraçları gerçekleştirdi. 2 yıllık sabit kuponlu tahvil ihalesinde net satış 1,3 milyar TL oldu. İhalede satışların nominal tutarı 1,28 milyar TL olurken, ihaleye 2,5 milyar TL nominal teklifi geldi. Bileşik faiz en düşük %16,44, ortalama %16,50, en yüksek %16,65 seviyesinde gerçekleşti. İhalede basit faiz ortalama %15,87 seviyesinde gerçekleşti. 5 yıllık sabit kuponlu tahvil ihalesinde net satış 1,47 milyar TL, satışların nominal tutarı 1,50 milyar TL oldu. İhaleye 3,7 milyar TL nominal teklifi gelirken, bileşik faiz en düşük %15,50, ortalama %15,57, en yüksek %15,61 seviyesinde gerçekleşti. İhalede basit faiz ortalama %15,01 seviyesinde gerçekleşti.

• Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan, Mısır'la diplomatik temasların başlamasına ilişkin olarak Mısır halkının Türkiye ile ters düşmeyeceğini belirtti.

• Türkiye ile Yunanistan arasındaki istişari görüşmelerin 62'ncisi Yunanistan'ın başkenti Atina'da gerçekleştirildi.

• UBS, Çin ekonomisinin şu ana kadar beklentilerden güçlü bir büyüme gösterdiğine ve ihracat talebinin beklentilerden daha iyi seyrettiğine işaret ederek 2021 yılı için GSYH büyüme tahminini yukarı yönlü revize etti. Ocak-Şubat döneminde ekonomik aktivitenin öngörülenden daha güçlü olduğuna ve 2021 ilk çeyrekte bir önceki çeyreğe göre daralma değil, hafif bir büyüme olabileceğine işaret eden UBS, 2021'in tamamı için büyüme tahminini %8,2'den

%9,0'a çıkardı.

• Bank of America’nın bu ay düzenlediği ankete katılan müşteriler, 10 yıllık ABD tahvil faizlerinin %2’ye çıkmasının hisse senedi piyasasında düzeltme riskini gündeme getireceğini belirtti. Ankete göre enflasyon ve ‘taper tantrum’ ise en büyük tehditler olarak görülüyor.

• Avrupa İlaç Ajansı (EMA), Oxford Üniversitesi ile ilaç firması AstraZeneca'nın geliştirdiği Kovid-19 aşısının kan pıhtılaşmasına sebep olduğu endişelerine karşılık olarak, aşının faydalarının hala olası risklerinden daha ağır bastığını söyledi. Avrupa'da aralarında Almanya Fransa ve İtalya'nın olduğu birçok ülke AstraZeneca aşısının kullanımını askıya almıştı.

• Avrupa Ekonomik Araştırmalar Merkezi (ZEW), Almanya'da ZEW ekonomik beklenti endeksinin Mart ayında iyileştiğini ve Şubat ayındaki 71,2 puandan, 76,6 puana yükseldiğini açıkladı. ZEW mevcut durum endeksi ise şubat ayındaki - 67,2 puandan, -61 puana geriledi. ZEW ekonomik beklenti endeksi beklentisi 74 puan, ZEW mevcut durum beklentisi ise negatif 62 puan olarak duyurulmuştu. Açıklanan veriler ekonomik beklenti ve mevcut durumun beklentilerden iyi olduğunu gösterdi.

• Fransa Başbakanı Castex, salgınında bir tür üçüncü dalganın içinde olduklarını söyledi.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(7)

Açılış Raporu

17.03.2021 Yurt dışı Haberler

• ABD'de senatörler, Biden'dan Buy American programında yer alan ve yabancı şirketlere 1 yardım paketinde öngörülen işler için teklif verme imkanı sağlayan muafiyetleri bir an önce askıya almasını istedi.

• ABD Hazine Bakanlığı’ndan yapılan açıklamaya göre, Ocak ayında ülkeye net sermaye girişi 106,3 milyar dolar oldu. Bir önceki ayın sermaye girişi verisi ise 0,8 milyar dolar çıkıştan 8 milyar dolar girişe revize edildi. Japonya, en fazla ABD Hazine tahvili elinde bulunduran ülke olarak konumunu korudu. Japonya'nın elinde bulunan ABD Hazine tahvili 1,25 trilyon dolardan 1,28 trilyon dolara çıktı. Çin'in elinde bulunan tahvil miktarı 1,07 trilyon dolardan 1,1 trilyon dolara yükseldi.

• Japonya Dışişleri Bakanı yaptığı açıklamada, ABD Dışişleri Bakanı Blinken ile Kuzey Kore'nin nükleer silahlardan arındırılması konusunda işbirliği için anlaştıklarını belirtti.

• ABD Savunma Bakanı, Japonya’nın Çin'in istikrarsızlık yaratan eylemleri konusunda ABD'nin endişelerini paylaştığını belirtti.

• ABD Başkanı Biden, yardım paketi çerçevesinde 100 milyon yardım çekinin gelecek 10 gün içinde Amerikalılara dağıtılacağını ve ortaya koydukları 100 milyon aşılama hedefine de aynı sürede ulaşılacağını söyledi.

• Beyaz Saray Sözcüsü Psaki, Başkan Biden'ın kampanya döneminde verdiği yılda 400 bin dolardan az kazanan hiç kimsenin vergi oranının artmayacağı sözüne bağlı olduğunu söyledi.

• Goldman Sachs tarafından hazırlanan raporda, ABD 10 yıllık tahvil faizinin %2'ye yükselmesinin hisse piyasası için sorun çıkarmayacağı yorumu yapıldı.

• AMB üyesi Centeno, önümüzdeki çeyreklerde gelecek verilerin Aralık ayında belirlenen 1,85 trilyon eroluk PEPP büyüklüğünün uygun olduğunu teyit edeceğinden umutlu olduklarını söyledi. AMB Yönetim Kurulu üyesi Isabel Schnabel de Banka'nın haftalık tahvil alım miktarını bir dizi teknik faktörün etkilediğini belirterek, haftalık alım rakamlarının ECB'nin niyetleri konusunda yanlış yönlendirici olabileceğini ifade etti.

• AMB baş ekonomisti Lane, yaşanmakta olan krizin pandeminin yol açtığı emsalsiz bir resesyon olduğunu, çünkü GSYH'daki düşüşün büyük bölümünün kamu sağlığı tedbirlerinden kaynaklandığını söyledi.

• Fransa Merkez Bankası, ülke ekonomisinin bu yıl tüketici talebinde toparlanmanın öncülüğünde önceden tahmin edilenden biraz daha güçlü şekilde büyümesini beklediklerini duyurdu. 2021 yılı için GSYH büyüme tahminini %5,0'dan %5,5'e çıkaran Fransa MB, 2022 yılı büyüme beklentisini ise %5'den

%4'e indirdi. Fransa MB'nin 2021 yılı için ortalama enflasyon tahmini %1,1 olurken, 2022 beklentisi %0,9 ve 2023 tahmini %1,1 olarak ortaya kondu.

• BOE Başkanı Bailey, tahvil alımlarının 2021 yılında devam edeceğini belirtti. Enflasyon cephesinde ise kısa vadede kamu teşvik tedbirleri ile bir süre yükseleceğini ancak %2 hedefinin altında kalacağını vurguladı.

• İngiltere Maliye Bakanı Sunak ile ABD Hazine Bakanı Yellen, IMF'in Özel Çekim Hakkı'nın (SDR) dağılımının değiştirilmesi yönünde ortaya konan teklifleri görüştü.

• Japonya Başbakanı Suga, koronavirüsten kaynaklı ekonomik sıkıntılar yaşayan insanlara yardım için acil tedbirlerin parçası olarak 500 milyar yen rezervin hedefli ödemeler için kullanılıp kullanılmamasına gelecek hafta karar vereceğini söyledi.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(8)

Açılış Raporu

17.03.2021 Yurt dışı Haberler

• AMB Yönetim Kurulu üyesi Elderson, genel fiyat artışları cansızlığını korurken, AMB'nin bu yıl enflasyondaki geçici artışa tepki vermek yerine inceleyeceğini belirtti. AMB üyesi Enria, da gelecek aylarda gelişmeleri yakından izleyeceklerini ve bankalara sermaye tamponlarının artırılması için verilen sürenin uzatılması adımına hazır olacaklarını ifade etti.

• S&P, ABD'nin kredi notunu 'AA+' olarak teyit ederken, görünümü de durağanda bıraktı. Kuruluş, ABD'nin notunun güçlü kurumları, çeşitlendirilmiş ve dayanıklı ekonomisi ve kapsamlı para politikası esnekliği ile dünyanın önde gelen rezerv para biriminin ihraççısı olarak benzersiz bir durumuna dayandığını belirtti.

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

(9)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

17.03.2021

Skor Kart:

Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara

buradan

ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Turkcell (TCELL, Pozitif): Şirket, brüt hisse başına toplamda 1,1753577 TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’a sunulmasına karar verildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanımını üç eşit taksitte ve her biri 0,3917859 TL olmak üzere ilkini 30 Nisan, ikincisini 30 Temmuz, üçüncüsünü ise 27 Ekim olarak açıkladı. Buna göre, toplam temettü verimliliği %7’ye işaret ediyor.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu TCELL F/K 8,7

Cari Fiyat (TL) 16,72 FD/FAVÖK 3,6

52H En Yüksek (TL) 17,43 FD/Satışlar 1,6

52H En Düşük (TL) 11,41 PD/DD 1,8

Piyasa Değeri (mn TL) 36.784,0 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 4.880,2 S1H 0,1%

Halka Açıklık Oranı (%) 54% S1A -2,6%

Endeks Payı (BIST100) 5,2% S3A -4,4%

Temettü Verimi 1,9% S1Y -29,3%

3A Hacim (mn TL) 649,2 YB -2,2%

Hisse Verileri

Avivasa Emeklilik (AVISA, Pozitif): Şirket, brüt hisse başına toplamda 0,8888888 TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’a sunulmasına karar verildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanımını iki eşit taksitte ve her biri 0,4444444 TL olmak üzere ilkini 29 Mart, ikincisini ise 28 Eylül olarak açıkladı. Buna göre, toplam temettü verimliliği %4,8’e işaret ediyor.

Skor kart için tıklayınız.

Hisse Kodu AVISA F/K 11,6

Cari Fiyat (TL) 18,71 FD/FAVÖK ---

52H En Yüksek (TL) 20,52 FD/Satışlar ---

Piyasa Değeri (mn USD) 446,8 S1H 0,8%

Halka Açıklık Oranı (%) 20% S1A -0,7%

Endeks Payı (BIST100) 0,0% S3A 10,1%

Temettü Verimi 4,0% S1Y -22,6%

3A Hacim (mn TL) 14,7 YB 1,0%

Hisse Verileri

(10)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

17.03.2021

Skor Kart:

Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara

buradan

ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Tofaş Otomotiv (TOASO, Pozitif): Şirket, brüt hisse başına 3,0 TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’da kabul edildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 23 Mart olarak belirlendiğini açıkladı. Buna göre, temettü verimliliği %7,7’ye işaret ediyor.

Skor kart için tıklayınız.

İskenderun Demir Çelik (ISDMR, Pozitif): Şirket, brüt hisse başına 1,28 TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Olağan Genel Kurul’da kabul edildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 24 Mart olarak belirlendiğini açıkladı. Buna göre, temettü verimliliği %9,6’ya işaret ediyor.

Skor kart için tıklayınız.

Hisse Kodu TOASO F/K 11,0

Halka Açıklık Oranı (%) 24% S1A 7,7%

Temettü Verimi 7,0% S1Y 47,7%

Hisse Verileri

Hisse Kodu ISDMR F/K 15,9

Hisse Verileri

(11)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

17.03.2021

Skor Kart:

Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara

buradan

ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Ford Otosan (FROTO, Pozitif): Ford Otosan, Ford Motor Company ve Volkswagen AG arasında 2018 yılından bu yana devam eden iş birliği planları çerçevesinde 1 tonluk orta ticari aracın ortak üretimi için anlaşıldığını açıklarken, bu kapsamda, şirket ile Ford Motor Company arasında bu projeyi gerçekleştirmek amacıyla 1T Cargo Van Fason Üretim ve Tedarik Anlaşması, Yedek Parça Tedarik Anlaşması, Teknoloji ve Üretim Lisans Çerçeve Anlaşması ve ona bağlı olan Araç Programı Ürün Lisans Spesifikasyonları Ek Anlaşması imzalandığını bildirdi. Ford Motor Company ve Volkswagen AG'nin stratejik ortaklığı kapsamında Volkswagen AG'nin yeni nesil 1 tonluk ticari araç modelinin Ford Otosan tarafından Kocaeli Fabrikalarında üretilmesi öngörülmektedir. Bu çerçevede önümüzdeki 5 yıl içerisinde şirket tarafından toplam 1.390 milyon Euro yatırım yapılması, halihazırda 180.000 adet olan mevcut benzer nitelikteki aracın yerine geçmek üzere, 405.000 adetlik yıllık ortalama 1 tonluk orta ticari araç üretim kapasitesi kurulması ve 11 yıl süreyle üretim yapılmasının öngörüldüğü belirtildi. Ford Motor Company ve Volkswagen AG arasında gerçekleşen anlaşmanın beklenen bir gelişme olmasına karşılık uzun vadede katacağı değer dolayısıyla pozitif olarak değerlendiriyoruz.

Skor kart için tıklayınız.

Hisse Kodu FROTO F/K 17,4

3A Hacim (mn TL) 298,2 YB 59,1%

Hisse Verileri

(12)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

17.03.2021

6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 18.0 20.0 22.0

0.4 0.5 0.6 0.7 0.8

03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 11/20 11/20 12/20 01/21 01/21 02/21 03/21

XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış

Minimum 0.49x 0.42x

Maksimum 0.71x 0.71x

Ortalama 0.60x 0.54x

Minimuma Uzaklık 0.00x 0.07x Maksimuma Uzaklık -0.21x -0.21x

Performans -20.2% 5.3%

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.50x

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %21; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %8.5 yakınız.

5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 8.5 9.0 9.5 10.0 10.5

03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 11/20 11/20 12/20 01/21 01/21 02/21 03/21

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum 8.76x 5.89x

Maksimum 10.10x 10.10x

Ortalama 9.44x 7.94x

Performans 4.1% 48.2%

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

9.29x

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %2; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %14.5 yakınız.

BIST 100 F/K (Cari)

Minimum 16.45x 8.26x

Maksimum 20.33x 20.33x

Ortalama 18.19x 13.63x

Performans 3.8% 95.6%

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

17.25x

Mevcut durumda, son üç aylık ve son bir yıllık en yüksek çarpan seviyesine %17.8 yakınız.

Çarpanlar Bazında BIST

(13)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Minimum 35.6 -1.9

Maksimum 88.3 88.3

Ortalama 63.7 25.5

Minimuma Uzaklık 48.1 85.6

Maksimuma Uzaklık -4.7 -4.7

Performans 6.6% 45.5%

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

83.6

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 19.9 puan;son bir yıllık ortalama

seviyeye 58.2 puan yakınız.

17.03.2021

-40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5

03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 11/20 11/20 12/20 01/21 01/21 02/21 03/21

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum -21.0 -38.9

Maksimum -6.1 5.5

Ortalama -11.8 -12.7

Minimuma Uzaklık 12.4 30.3 Maksimuma Uzaklık -2.5 -14.1

Performans 7.8% 61.8%

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-8.60

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 3.2 puan; son bir yıllık ortalama

BIST100 - MSCI GOÜ

-10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

-45 -30 -15 0 15

03/20 04/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20 08/20 09/20 10/20 11/20 11/20 12/20 01/21 01/21 02/21 03/21

XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Minimum -33.5 -33.5

Maksimum -5.2 4.7

Ortalama -17.0 -13.8

Minimuma Uzaklık 1.4 1.4

Maksimuma Uzaklık -27.0 -36.9

Performans 6.5% 28.2%

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-32.2

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 15.2 puan; son bir yıllık ortalama

(14)

Haftalık Takvim Açılış Raporu

17.03.2021

Hafta başında güncellenmektedir.

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

15.Mar 02:50 Japonya Çekirdek Makine Siparişleri (Yıllık) Ocak -0,4% 11,8%

15.Mar 05:00 Çin Sabit Varlık Yatırımı (Yıllık) Şubat 40,9% 2,9%

15.Mar 05:00 Çin Perakende Satışlar (Yıllık) Şubat 32,0% 4,6%

15.Mar 05:00 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) Şubat 32,1% 7,3%

15.Mar 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (milyar TL) Şubat - -24,2

15.Mar 15:30 ABD New York Empire State İmalat Endeksi Mart 14,0 12,1

16.Mar 07:30 Japonya Kapasite Kullanım Oranı (Aylık) Ocak - 0,8%

16.Mar 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) Ocak - 4,2%

16.Mar 13:00 Euro ZEW Ekonomik Hissiyat Mart - 69,6

16.Mar 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) Şubat -0,3% 5,3%

16.Mar 15:30 ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) Şubat 0,2% 5,9%

16.Mar 16:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Şubat 75,4% 75,6%

16.Mar 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) Şubat 0,6% 0,9%

17.Mar 00:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 12,792

17.Mar 02:50 Japonya İhracat (Yıllık) Şubat -0,2% 6,4%

17.Mar 02:50 Japonya İthalat (Yıllık) Şubat 12,0% -9,5%

17.Mar 02:50 Japonya Dış Ticaret Dengesi (milyar yen) Şubat 508,5 -325,4

17.Mar 13:00 Euro TÜFE (Yıllık) Şubat 0,9% 0,9%

17.Mar 13:00 Euro Çekirdek TÜFE (Yıllık) Şubat 1,1% 1,1%

17.Mar 18:30 ABD Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 13,798

17.Mar 21:00 ABD Faiz Oranı Kararı Mart 0,00-0,25% 0,00-0,25%

17.Mar 21:00 ABD Federal Açık Piyasa Komitesi Açıklaması - - -

17.Mar 21:00 ABD Fed Projeksiyonları - - -

17.Mar 21:30 ABD Powell'ın Açıklaması - - -

18.Mar 14:00 Türkiye Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı Mart 18,00% 17,00%

18.Mar 14:00 Türkiye Gecelik Borçlanma Faizi Mart 16,50% 15,50%

18.Mar 14:00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi Mart 19,50% 18,50%

18.Mar 15:00 İngiltere Faiz Oranı Kararı Mart 0,10% 0,10%

18.Mar 15:00 İngiltere İngiltere Merkez Bankası Toplam Parasal Genişleme (milyar sterlin) Mart 875 875

18.Mar 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) - - 712

18.Mar 15:30 ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi Mart 24,0 23,1

19.Mar Belirsiz Japonya Faiz Oranı Kararı Mart -0,10% -0,10%

19.Mar 02:30 Japonya Ulusal TÜFE (Yıllık) Şubat -0,4% -0,6%

15 Mart 2021 Pazartesi

16 Mart 2021 Salı

17 Mart 2021 Çarşamba

18 Mart 2021 Perşembe

19 Mart 2021 Cuma

(15)

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

Perakende, Cam, Çimento, GYO, Mobilya

ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85

Ayşegül BAYRAM Uzman

Strateji

Telekom, Madencilik, Savunma

ABayram@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman

Makroekonomi

Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya, Petrol&Gaz, Petrokimya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 26 Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları

(Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %15 ve üzeri artış TUT: %0 ile %15 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış