Haftalık Bülten
20 – 24 Temmuz 2020
Grafik 1: 2019 Sonundan Bu Yana Getiriler (%)
Kaynak: Bloomberg
Haftalık Bülten
Grafik 2: Nasdaq 100
Grafik 3: $/TL
-34,3 -10,1
-6,2 -3,7
-3,0 -2,8 -1,2
-0,5 -0,0
1,5 3,8
5,3 7,3
15,2 18,4
19,7
-50 -30 -10 10 30
Brent Petrol Eurostoxx MSCI Emerging Nikkei 225 MSCI World DAX USD/JPY S&P 500 DXY EUR/USD BIST-100
$/Hindistan Rupisi Gümüş
$/TL Altın
$/Güney Afrika Randı Global risk iştahı dalgalı seyrini koruyor…
Global risk iştahı hafta boyunca artan yeni vaka sayıları, yenilenen kısıtlayıcı önlemler, yükselen ABD-Çin gerilimine karşın artan aşı umutları, beklentilerden olumlu gelen ABD şirket karları ve ek teşvik beklentileriyle dalgalandı. Global dolar zayıflığı genel olarak devam ederken, hisse senetlerinde hafta ortasında satışlar görülse de ana eğilim yukarı kalmaya devam ediyor. Yurt içinde ise $/TL yatay seyrini korurken, BIST-100 haftalık bazda yükseliş eğilimini korudu
COVID-19 vaka artış hızı endişe yaratmaya devam ediyor. Günlük vaka sayısı global çapta 248 bini, ABD’de ise73 bin kişiyi aşarak yeni rekor yüksek seviyelere ulaştı. Toplam vaka sayısı da globalde 14 milyona yaklaştı.
ABD’de bazı eyaletlerde önlemler yeniden sıkılaştırılıyor. Yurt içinde ise son 3 gündür vaka sayısı binin altında. Dünya Sağlık Örgütü, salgının önümüzdeki aylarda sona ermesinin mümkün görünmediğini açıkladı. Diğer taraftan, aşıya ilişkin umutlar da artıyor. AstraZeneca ve Moderna’dan aşı geliştirme konusunda olumlu haberler geldi.
Ekonomi k aktivite toparlanıyor; ancak devamlılığına ilişkin soru i şaretleri mevcut. Haziran’da, Çin’de ihracat yıllık bazda %0,5, ithalat %2,7 ile beklentilerin üzerinde arttı. İlk çeyrekte; çeyreksel bazda %10 daralan Çin ekonomisi, 2. çeyrekte %11,5 (beklenti: %9,6) büyüdü ve yıllık bazda 1.
çeyrekte %6,8 daralan ekonomi %3,2 (beklenti: %2,4) büyümüş oldu. Diğer taraftan Çin’de, Haziran’da perakende satışlar yıllık %0,5 artış beklentisine karşılık %1,8 geriledi. Talep koşullarına ilişkin hala önemli bir belirsizlik mevcut ve yüksek işsizlik önemli bir risk unsuru. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 1,3 milyon kişi ile beklentilerin (1,25 milyon) üzerinde arttı.
Merkez bankal arı toparl anmaya karşı temkinli; mali adıml ara vurgu yapıyor. Bölgesel Fed başkanları, toparlanmanın artan vakalar nedeniyle yavaşladığını, destekleyici duruşun devam edeceğini ve mali politikaların destekleyici olması gerektiğini belirttiler. ABD’de gelecek hafta ek mali teşvik paketi görüşülmeye başlanacak; ancak Demokratlar ve Cumhuriyetçiler arasında paketin büyüklüğü ve kapsamı konusunda görüş ayrılıkları mevcut. ECB ise para politikası çerçevesinde değişikliğe gitmedi;
1,35 trilyon €’luk varlık alım programı ve -%0,50’lik faiz korundu. Piyasanın odağı; bugün ve yarın gerçekleşecek 750 milyar €’luk AB kurtarma fonunun görüşüleceği toplantıdan bir sonuç çıkıp çıkmayacağında olacak.
ABD-Çin gerilimi ise artıyor ve ek belirsi zlik üretiyor. Trump’ın Faz-2 anlaşmasını düşünmediğini belirtmesi, ABD’den Çin’in Uygur Türklerine yönelik muamelesine karşı bazı yetkililere karşı yaptırım kararı, ABD’nin Çin’in Güney Çin Denizi’ndeki faaliyetlerine yönelik eleştirileri, Trump yönetiminin 2013’te yürürlüğe giren bir denetim (audit) anlaşmasını ABD borsalarına kote olan Çinli firmalar üzerinde baskıyı artırmak için kaldırmayı planlaması, Huawei gibi Çinli şirketler için vize sınırlamasına yönelik haberler ve ABD’nin TikTok ve WeChat gibi uygulamalara yönelik aksiyon alacağı haberleri ilişkilerdeki gerilimi artırırken, risk iştahını baskılıyor.
Risk i ştahı dalgalı seyrediyor.Dolar haftalık %0,6 düşüşle 96,1’lerde. €/$, hafta içinde 1,1452 ile son 4 ayın en yükseğine geldi; 1,1425’lerde. ABD 10 yıllık devlet tahvili getirileri %0,61 ile düşük seyrini koruyor. Hafta başından itibaren; ABD’de S&P-500 endeksi %1,0 yükselirken, son dönemde pozitif ayrışan Nasdaq %1,1 düşüş kaydetti. Eurostoxx endeksi %2 yükseldi. Son dönemde hızlı yükselen Çin’in Şangay endeksi ise %5 geriledi.
Yurt içinde de global seyre paralel hava görülmeye devam ediyor.
$/TL’deki yatay seyir 1. ayını doldurdu; 6,8670’lerde. 10 yıllık getiri haftalık bazda 19 bps düşüşle %12,56 seviyelerinde iken, 5 yıllık CDS 535 seviyesine yükseldi. BIST-100 ise haftalık %3,5 yükselişle 118.875 seviyelerinde.
Haftanın Konusu: Dönüştürülmüş Bir Dünya için Maliye Politikaları
Kaynak: IMF Blog: Fiscal Policies for a Transformed World
GSYİH’ya Oranla Alınan Mali Önlemler Global Kamu Borcu/Milli Gelir (%)
COVID-19 salgını nedeniyle, global çapta verilen maliye politikası tepkisi 11trilyon $’a ulaşırken, artmaya devam eden yeni vaka ve ölümler kamu sağlığının birincil öncelik olmasına neden oluyor. Bu da; politika yapıcıların destekleyici ve esnek maliye politikalarını devam ettirmesini gerekli kılıyor ve dönüştürülmüş bir ekonomik değişime (transformational economic change) hazırlanılmasını da sağlıyor. Politika yapıcılar gelecekte oluşabilecek şoklara hazırlanmak için, artan yoksulluk ve eşitsizliğin yanı sıra krizin yarattığı yapısal zayıflıkların da üstesinden gelmelidir. IMF de bloğunda yayımlanan «Dönüştürülmüş bir dünya için maliye politikaları» adlı çalışmada son dönem borçluluk gelişmelerini ve bunların etkilerini değerlendiriyor.
Salgınla beraber yaşanan küresel üretimdeki sert düşüş nedeniyle, sağlık sistemi kapasitesini artırmak, kayıp hane halkı gelirini desteklemek ve büyük ölçekli iflasları önlemek için büyük bir mali tepki gerekli olmuştur.
Ancak politika tepkisi aynı zamanda küresel kamu borcunun, II. Dünya Savaşı sonrası gördüğü zirveleri dahi aşan seviyelere, rekor yüksek seviyelere gelmesine neden oldu. Ancak; verilen mali destekler ülkelere göre farklılık göstermektedir; önlemler vergilerin ötelenmesi ve nakit desteği gibi gelir ve harcamalara direkt etki yapan kalemlerin yanı sıra kamu sektörü kredileri, sermaye enjeksiyonları ve devlet garantileri gibi dolaylı destekler de verilmiştir.
Şu ana kadar verilen destekler 11 trilyon $’a ulaşmış olsa ve birçok ülke
«Büyük Kapanma»dan çıkmış olsa da, salgına yönelik hala bir çözüm bulunamamış olması ve toparlanmaya ilişkin ciddi belirsizlikler nedeniyle mali desteğe hala ihtiyaç duyulmaktadır. Birinci öncelik hala halk sağlığıdır.
Sağlık risklerini azaltan politikalarla güven artışı sağlamak, ekonomik toparlanma ve istihdama yardımcı olarak kamu maliyesi üzerindeki baskıları azaltabilir. Erken ve hedefli önlemler, çok daha sınırlı ekonomik ve mali maliyetler oluşmasını sağlayabilir. İkinci olarak, maliye politikasının krizden güvenli ve kalıcı bir çıkış sağlanıncaya kadar destekleyici ve esnek kalması gerekecektir. Kamu borcu artışı beklenenden daha olumsuz seyrediyor olsa da, desteklerin yetersiz kalması toparlanmayı riske sokabilir. Bu nedenle;
politika yapıcılar esnek bir plan seti hazırlamalıdır. Üçüncüsü, kriz dönüşümcü olacak. Kriz tarafından yok olan işlerin çoğuna geri dönüş olmayacaktır. Hava yolculuğu gibi kalıcı olarak daralan sektör kaynaklarının dijital hizmetler gibi genişleyecek sektörlere aktarılmasını kolaylaştırmak gerekecektir. Destekler, işleri sürdürmekten, insanları yeniden eğitirken veya sektörler arasında yer değiştirirken desteklemeye geçmelidir. Likit olmayan ancak borcunu ödeyemeyen firmaların iflas etmiş firmalardan ayırt edilmesi gerekecektir.
Hükümetler, dönüştürülebilir tahvil kullanma ve stratejik ve sistemik firmalara sermaye enjeksiyonu (veya geçici olarak kamulaştırma) gibi ilave adımlar atabilir.
Mali desteğe duyulan ihtiyaç açıktır, ancak ülkelerin bunu, borçları sürdürülemez hale gelmeden nasıl finanse edebileceği bir soru işaretidir. IMF Dünya Ekonomik Görünüm Ocak ve Temmuz ayları kıyaslandığında; bütçe açığının gelişmiş ekonomilerde 5 kattan fazla ve gelişmekte olan ekonomilerinde 2 katından fazla olması bekleniyor; kamu borcunda ise milli gelirin sırasıyla %26 ve %7'si seviyelerinde artış bekleniyor. Krizin tasarrufları artırması ve yatırım talebini düşürmesiyle, hükümetler tarihi düşük seviyelerde seyreden ve uzun süre de bu seviyelerde kalması beklenen borçlanma maliyetlerinden faydalanabileceklerdir. Ayrıca, ekonomilerin bir süre potansiyelin altında seyredeceği öngörülürken, enflasyonist baskılar ve böylece merkez bankalarının faiz oranlarını artırma ihtiyacı da düşük kalacak. Kamu borçlarının, düşük faiz ve ekonomik faaliyetteki güçlü toparlanmayla, 2021'de istikrar kazanması beklenmektedir (ABD ve Çin hariç).
Diğer taraftan, ülkeler arasında borç seviyeleri ve finansman yetenekleri açısından önemli farklılıklar ve belirsizlikler bulunmaktadır. Borçlanma maliyetleri, Mart’taki gibi, hızlı bir şekilde artabilir. Sürdürülebilir mali dengelere ulaşmak, krize yüksek borç ve düşük büyüme ile giren ülkeler için oldukça önemli olacaktır. Uluslararası kuruluşlar düşük gelirli ülkelere destek sağlamış olsa da, daha fazla yardıma ihtiyaç vardır. Salgın sonrası döneme ilişkin önemli belirsizlikler olsa da, derin dönüşümler olacağı kesindir.
Borç/Milli Gelir (%)
2020 Bütçe Dengesi ve Kamu Borcu Beklentileri
(milli gelire oranla, %)
Önümüzdeki Hafta Açıklanacak Önemli Veriler
Mart
’20
Nisan
’20
Mayıs
’20
Haziran’20 Beklenti Yıllık değ (gıda
hariç) 0,4 -0,2 -0,2 -0,1
Kaynak: Bloomberg
Nisan
’20
Mayıs
’20
Haziran
’20
Temmuz’20 Beklenti
Endeks 54,9 59,5 62,6 -
TCMB Faiz (%)
Nisan
’20
Mayıs
’20
Haziran
’20
Temmuz’20 Beklenti
(%) 8,75 8,25 8,25 8,25
Kaynak: TUİK
Japonya Enflasyon (gıda hariç, yıllık % değ.) Salı: JAPONYA ENFLASYON
Kaynak: Bloomberg
Türkiye Tüketici Güven Endeksi Perşembe: TÜRKİYE TÜKETCİ GÜVEN ENDEKSİ
Güven endeksinde toparlanma görülüyor…
Tüketici güven endeksi, koronavirüs salgının etkilerinin belirginleştiği Nisan ayında, mevsimsellikten arındırılmış olarak 54,9 ile seri tarihinin en düşük seviyesine gerilemiş idi. Normalleşme adımlarıyla birlikte endeks son iki aydır artış eğiliminde olup, Haziran’da aylık %5,2 artış gösterdi ve 62,6 ile Nisan 2019’dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Haziran’da reel kesim güven endeksi, sektörel güven endeksleri ve imalat sanayi PMI endekslerinde de toparlanmalar görülmüş idi. Tüketici güven endeksinde olumlu seyrin Temmuz’da da devam etmesi beklenebilir.
Perşembe: TCMB FAİZ KARARI
TCMB’nin politika faizini sabit bırakması bekleniyor…
TCMB son toplantısında politika faizini %8,25’de sabit bıraktı.
Enflasyon tarafında; talep koşullarının enflasyonu sınırlayıcı etkisine rağmen, salgına bağlı birim maliyet artışlarının yansımasıyla çekirdek enflasyon göstergeleri bir miktar yükselmiş, gıda fiyatları dönemsel ve salgına bağlı etkilerle artmıştır. Haziran yıllık enflasyonu
%12,62’ye yükselirken, son beklenti anketinde yılsonu enflasyon beklentisi %10,22’ye, 12 ay sonrası enflasyon beklentisi %9,30’a yükseldi. Dolayısıyla, enflasyon görünümüne bağlı olarak bu ayki toplantısında da politika faizinin değiştirilmeyerek, %8,25’te sabit bırakması bekleniyor.
Gıda hariç enflasyon negatif seyrediyor…
Japonya’da gıda hariç TÜFE üst üste iki aydır yıllık % 0.2 oranında daralma gösteriyor. Japonya’da ülke çapında kapanmalar, Mayıs ortasına kadar geçerli idi. Dış talepte henüz bir toparlanma yok.
Düşen ihracat ve zayıf sanayi rakamları ile birlikte Japon ekonomisinde durgunluk bekleniyor. IMF’in son tahminlerine göre ekonominin %5,2 küçülmesi bekleniyor. Hanehalkı gıda ve temel ihtiyaçları stokladığı için mal fiyatları pozitif kalmaya devam etti.
Enerji fiyatları ise düşük petrol fiyatları kaynaklı azaldı. Seyahat
kısıtlamaları kaynaklı, seyahat ve konaklama azalış gösterdi. Ayrıca
ulaştırma ve telekomünikasyon da düşüş gösterdi. Gıda hariç
enflasyonun Haziran’da da yıllık %0,1 düşüşgöstermesi bekleniyor.
Önümüzdeki Hafta Açıklanacak Önemli Veriler
Cuma: ABD İMALAT SANAYİ PMI ENDEKSİ (ÖNCÜ)
Nisan
’20
Mayıs
’20
Haziran
’20
Temmuz’20 Beklenti
Endeks 36,1 39,8 49,8 52,0
Kaynak: Bloomberg
Cuma: EURO BÖLGESİ İMALAT SANAYİ PMI ENDEKSİ (ÖNCÜ)
Nisan
’20
Mayıs
’20
Haziran
’20
Temmuz’20 Beklenti
Endeks 33,4 39,4 47,4 49,6
Kaynak: Bloomberg
Endekslerde yükselişin sürmesi bekleniyor…
Euro Bölgesi’nde imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI verileri, Nisan’da dip seviyelerini görmelerinin ardından, son iki aydır, ekonomik açılmaların etkisiyle, toparlanma gösteriyor. Nisan’da imalat sanayi endeksi 33,4, hizmet sektörü endeksi 12 seviyesine gerilemiş idi. Haziran’da sırasıyla 47,4 ve 48,3’e yükseldiler. Ülke bazında toparlanmada Fransa başı çekerken, beklenti endeksleri 50 eşik seviyesinin üzerinde gerçekleşti. Almanya’da da endekslerde yükseliş görüldü ancak halen eşik seviyenin altındalar. ECB ve ülke bazında hükümetlerin açıkladıkları mali paketlerle ekonomilere destek verilmeye devam ediliyor. Endekslerin öncü veriye göre Temmuz’da da yükselişini sürdürmesi bekleniyor.
Beklenti endekslerinde toparlanmadevam ediyor…
ABD’de imalat sanayi aktivitesine ilişkin beklentileri gösteren PMI endeksi Haziran’da 39,8’den 49,8’e, hizmet sektörü endeksi de 37,5’den 47,9’a yükseldi. Üretimde daralma yavaşlarken, yeni siparişlerin istikrar kazandığı görüldü. Satış fiyatlarında Şubat ayından bu yana ilk kez kısmi artış kaydedildi. PMI endeksi her ne kadar V tipi bir toparlanmaya işaret etse de, vaka sayısının artması ve buna bağlı olarak kısıtlamaların tekrardan gelebileceğine yönelik endişeler mevcut. Nitekim son dönemde vaka sayılarında artış görülüyor. Bununla birlikte endekslerin yükseliş eğilimini sürdürmesi bekleniyor.
ABD İmalat Sanayi PMI Endeksi
Euro Bölgesi İmalat Sanayi PMI Endeksi
Haftalık Takvim
TARİH TSİ ÜLKE GÖSTERGE ÖNCEKİ BEKLENTİ
20 Temmuz Pazartesi 10:00 Türkiye Kısa Vadeli Dış Borç Stoku (Mayıs, milyar $) 115,2 -
02:50 Japonya Dış Denge (Haziran, milyar yen) -838,2 -11,9
09:00 Almanya Üretici Fiyat Enflasyonu (Haziran, yıllık % değişim) -2,2 -1,7
11:00 Euro Bölgesi Cari Denge (Mayıs, milyar €, m.a.) 14,4 -
21 Temmuz Salı 10:00 Türkiye Uluslararası Yatırım Pozisyonu (Mayıs, milyar $) -324,4 - 02:30 Japonya Enflasyon (Haziran, yıllık % değişim, gıda hariç) -0,2 -0,1
15:30 ABD Chicago Fed Aktivite Endeksi (Haziran) 2,61 4,00
22 Temmuz Çarşamba 14:00 ABD MBA Konut Kredisi Başvuruları (17 Temmuz haftası, % değişim) 5,1 -
17:00 İkinci El Konut Satışları (Haziran, aylık % değişim) -9,7 22,8
15:00 Macaristan Merkez Bankası Faiz Kararı (%) 0,75 0,60
23 Temmuz Perşembe 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Temmuz, m.a.) 62,6 -
14:00 TCMB Faiz Kararı (%) 8,25 8,25
02:00 G. Kore GSYH (2Ç2020, yıllık % değişim, öncü) 1,4 -2,0
17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) -14,7 -12,0
15:30 ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları (18 Temmuz haftası, bin kişi) 1300 -
G. Afrika Merkez Bankası Faiz Kararı (%) 3,75 3,50
24 Temmuz Cuma 09:00 İngiltere Perakende Satışlar (Haziran, yıllık % değişim) -13,1 -6,4
10:30 Almanya İmalat Sanayi PMI Endeksi (Temmuz, öncü) 45,2 48,0
11:00 Euro Bölgesi İmalat Sanayi PMI Endeksi (Temmuz, öncü) 47,4 49,6
11:30 İngiltere İmalat Sanayi PMI Endeksi (Temmuz, öncü) 50,1 50,8
13:30 Rusya Merkez Bankası Faiz Kararı (%) 4,50 4,25
16:45 ABD İmalat Sanayi PMI Endeksi (Temmuz, öncü) 49,8 52,0
17:00 Yeni Konut Satışları (Haziran, aylık % değişim) 16,6 3,6
FİNANSAL GÖSTERGELER - I
Faiz Oranları
(%) 16/07 10/07 Haftalık (bps) 2019 Sonu (bps)
Türkiye
Politika Faizi (1 Haftalık Repo) 8,25 8,25 0 -375
TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti 7,34 7,59 -25 -409
10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 12,59 12,75 -16 38
26 Nisan 2029 Eurobond Getirisi (10 Yıllık) 6,86 6,77 10 73
Türkiye 5 Yıllık CDS (bps) 536 530 6 253
ABD
Fed Politika Faizi 0,25 0,25 0 -150
2 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 0,15 0,15 -1 -142
10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 0,62 0,61 0 -130
USD LIBOR - 3 Aylık 0,27 0,27 1 -164
Euro Bölgesi
ECB Politika Faizi (mevduat faizi) -0,50 -0,50 0 0
Almanya 2 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi -0,69 -0,69 0 -8
Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi -0,47 -0,46 0 -28
Japonya
BoJ Politika Faizi 0,10 0,10 0 0
Japonya 2 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi -0,15 -0,14 -1 -2
Japonya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 0,01 0,02 -1 3
Türkiye Getiri Eğrisi (%) Fed Politika Faizi Beklentisi (%)
1 2 34
8,0 9,0 10,0 11,0 12,0 13,0 14,0 15,0
2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y
17/07/2020 10/07/2020 16/06/2020 31/12/2019
-0,25 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75
06/20 08/20 10/20 12/20 02/21 04/21 06/21 08/21 10/21 12/21 02/22 04/22 06/22 08/22 10/22 12/22 02/23 04/23
17.07.2020 31.12.2019
Hazine Temmuz Ayı İhale Programı
İhale Tarihi Valör Tarihi
İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Tipi
06.07.2020 08.07.2020 04.05.2022 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda
bir kupon ödemeli 2 Yıl / 665 Gün İhale / Yeniden İhraç 06.07.2020 08.07.2020 05.05.2027 Değişken Faizli Devlet Tahvili 6 ayda
bir kupon ödemeli 7 Yıl / 2492 Gün İhale / Yeniden İhraç
07.07.2020 08.07.2020 06.07.2022 Kira Sertifikası 2 Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış
07.07.2020 08.07.2020 18.06.2025 TÜFE’ye Endeksli Devlet Tahvili 6
ayda bir kupon ödemeli 5 Yıl / 1806 Gün İhale / Yeniden İhraç 20.07.2020 22.07.2020 18.01.2023 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda
bir kupon ödemeli 3 Yıl / 910 Gün İhale / Yeniden İhraç 21.07.2020 22.07.2020 18.08.2021 Kuponsuz Devlet Tahvili 13 Ay / 392 Gün İhale / İlk İhraç 21.07.2020 22.07.2020 17.07.2024 TLREF’e Endeksli Devlet Tahvili 3 ayda
bir kupon ödemeli 4 Yıl / 1456 Gün İhale / İlk İhraç
Hazine Temmuz Ayı İç Borç Ödeme Programı
(milyon TL) Piyasa Kamu Toplam
01.07.2020 1 0 1
08.07.2020 10.465 6.004 16.469
15.07.2020 954 195 1.149
17.07.2020 119 0 119
22.07.2020 1.557 444 2.001
29.07.2020 872 119 991
TOPLAM 13.968 6.762 20.729
FİNANSAL GÖSTERGELER - II
Hisse Senedi Piyasaları
Para Piyasaları
Emtia Piyasaları
Bankacılık Sektörü Büyüklükleri (milyar TL)
16/07 10/07 Haftalık (%) 2019 Sonu (%) 5 Yıllık Ortalama
Yurtiçi Piyasalar
BIST-100 118.808 115.794 2,6 3,8 94.158
BIST-30 134.808 132.259 1,9 -2,9 115.521
Mali 126.367 123.447 2,4 -6,5 113.264
Sınai 158.658 153.459 3,4 14,0 107.051
Yurtdışı Piyasalar
S&P 500 3.216 3.152 2,0 -0,5 2.553
Nasdaq 100 10.474 10.548 -0,7 16,7 6.751
FTSE 6.251 6.050 3,3 -17,1 6.969
DAX 12.875 12.489 3,1 -2,8 11.653
Bovespa 100.553 99.160 1,4 -13,1 75.303
Nikkei 225 22.770 22.529 1,1 -3,7 20.300
Şangay 3.210 3.451 -7,0 5,2 3.058
16/07 10/07 Haftalık (%) 2019 Sonu (%) 5 Yıllık Ortalama Türkiye
$/TL 6,8582 6,8618 -0,1 15,2 4,4117
€/TL 7,8104 7,7501 0,8 17,1 4,9797
Sepet (0.5$ + 0.5€) 7,3333 7,3068 0,4 16,2 4,6950
Gelişmiş Ülkeler
€/$ 1,1384 1,1285 0,9 1,5 1,1213
$/¥ 107,27 107,20 0,1 -1,23 110,962
£/$ 1,2553 1,2606 -0,4 -5,3 1,3281
Gelişmekte Olan Ülkeler
Brezilya Reali 5,3315 5,3435 -0,2 32,5 3,7367
Hindistan Rupisi 75,194 74,995 0,3 5,3 68,290
Endonezya Rupiahı 14.625 14.395 1,6 5,5 13862,1
Güney Afrika Randı 16,759 16,836 -0,5 19,7 14,2098
16/07 10/07 Haftalık (%) 2019 Sonu (%) 5 Yıllık Ortalama
WTI Petrol ($/varil) 40,75 39,62 2,9 -33,3 51,27
Brent Petrol ($/varil) 43,4 42,4 2,4 -34,3 56,00
Altın ($/ons) 1.797 1.804 -0,4 18,4 1.316
Gümüş ($/ons) 19,16 18,65 2,7 7,3 16,40
Bakır ($/libre) 288,6 282,8 2,1 3,2 261,3
BANKACILIK SEKTÖRÜ BÜYÜKLÜKLERİ (milyar TL) 27 Aralık
2019
12 Haziran 2020
3 Temmuz 2020
10 Temmuz
2020 Haftalık (%) Aylık (%) 2019 Sonu (%)
Toplam Mevduat (bankalar mev. hariç) 2.570 3.029 3.066 3.087 0,7 1,9 20,1
TL 1.264 1.487 1.529 1.540 0,7 3,6 21,9
YP (milyar $) 220 227 225 226 0,6 -0,2 2,7
Toplam Kredi 2.707 3.252 3.302 3.327 0,8 2,3 22,9
Tüketici Kredileri 465 555 591 603 2,01 8,7 29,8
Konut 199 216 239 246 3,0 13,9 23,9
Taşıt 7,0 7,7 8,6 8,9 3,1 16,0 26,7
İhtiyaç & Diğer 259 331 344 348 1,3 5,0 34,4
Bireysel Kredi Kartı Kredileri 115 109 115 116 1,2 6,4 0,9
Yurtdışı Bankalara Borçlar (mr $)* 91 85 84 84 0,6 -1,0 -7,0
* Yurtdışı bankalar mevduatı dahil
Makro Ekonomik Göstergeler
Makro Göstergeler
GSYİH (yıllık büyüme, %) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1Ç'20
Türkiye 8,5 5,2 6,1 3,2 7,4 2,6 6,0 4,5
GSYİH (milyar TL) 1.810 2.044 2.338 2.609 3.107 3.701 4.280 4.429
GSYİH (milyar $) 950 935 861 863 851 784 754 758
ABD
11,7 2,4 2,6 1,6 2,4 2,9 2,3 -5,0
Euro Bölgesi -0,2 1,4 2,1 2,0 2,4 1,8 0,9 -3,2
Japonya
12,0 0,4 1,3 0,6 1,9 0,8 -0,4 -2
Çin 7,8 7,3 6,9 6,7 6,9 6,6 6,0 -6,8
Brezilya 3,0 0,5 -3,5 -3,3 1,1 1,1 1,2 -0,3
Hindistan 5,5 6,4 7,4 8,2 7,1 7,2 4,5 3,1
TÜFE (yıllık % değişim) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Mayıs'20 Haz.'20
Türkiye 7,40 8,17 8,81 8,53 11,9 20,30 11,84 11,39 12,62
ABD 1,50 0,8 0,7 2,1 2,1 1,9 2,3 0,1 0,6
Euro Bölgesi 0,80 -0,2 0,2 1,1 1,4 1,6 1,3 0,1 0,3
Japonya 1,60 2,4 0,2 0,3 1,0 0,3 0,8 0,1
Çin 2,50 1,5 1,6 2,1 1,8 1,9 4,5 2,4 2,5
Brezilya 5,91 6,4 10,67 6,29 2,95 3,75 4,31 1,88 2,1
Hindistan
29,87 4,28 5,61 3,41 5,21 2,11 7,35 6,27 6,09
Cari İşlemler Dengesi/GSYİH (%) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1Ç'20
Türkiye -5,9 -4,2 -3,2 -3,1 -4,8 -2,6 1,2 0,2
ABD -2,3 -2,3 -2,7 -2,4 -2,3 -2,3 -2,3 -2,1
Euro Bölgesi 2,0 2,4 3,0 3,5 3,2 2,9 3,0 2,8
Japonya 0,8 0,5 3,3 3,8 4,0 3,5 3,6 3,6
Çin 1,5 2,7 3,1 1,8 1,3 0,4 1,3 0,6
Brezilya -3,1 -4,4 -3,2 -1,3 -0,4 -0,7 -2,7 -2,8
Hindistan -2,6 -1,4 -1,1 -0,6 -1,5 -2,4 -0,9 -0,8
Türkiye Dış Göstergeler (milyar $) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Mayıs'20 Haziran'20
İthalat (12 ay kümüle) 260,8 251,1 213,6 202,2 238,7 231,2 210,3 205,8 207,1 İhracat (12 ay kümüle) 161,5 166,5 151,0 149,2 164,5 177,2 180,8 165,7 167,5 Cari İşlemler Dengesi (12 ay kümüle) - 55,9 - 38,8 - 27,3 -26,8 -40,6 -20,7 8,7 -8,2
MB Brüt Döviz Rezervleri 112 106,3 92,9 92,1 84,1 72,0 81,2 54,4 49,6 *
* 10/07/2020 itibariyle
1 Yıllıklandırılmış
2 Hindistan enflasyon verisi için 2008-2011 arası TEFE verisi, sonraki dönem için TÜFE kullanılmaktadır.
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herha ngi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmes i amacıyla derlenmiş tir. İş bu raporla rdaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgile ri, tavsiyeleri değiş tire bilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Gene l anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlüözel ve/veya tüzel kiş iler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçla r, gerçekleştirilecek işlem ler ve oluşabilecek he r türlü riskler bizatihi bu kişilere a it ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam a ltında olursa ols un, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek dorudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği he r türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabile ceği za rarlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışa nları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarında n talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgile r “yatırım danışma nlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti a lmak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir s özleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Bura da yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım da nışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurum lar, portföy yöne tim şirketleri, mevduat kabul e tmeyen bankalar ile müş teri a rasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri te rcihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
