Haftalık Bülten
2 – 6 Kasım 2020
Grafik 1: 2019 Sonundan Bu Yana Getiriler (%)
Kaynak: Bloomberg
Haftalık Bülten
Grafik 2: €/$
Grafik 3: BIST100 Endeksi
-43,0 -21,0
-12,5 -3,7
-2,5 -1,7 -1,5 -1,4
0,5 2,5
3,8 4,1
17,1 23,1
30,3 39,3
-50 -30 -10 10 30 50
Brent Petrol Eurostoxx DAX USD/JPY DXY MSCI World BIST-100 Nikkei 225 MSCI Emerging S&P 500
$/Hindistan Rupisi EUR/USD
$/Güney Afrika Randı Altın Gümüş
$/TL İzmir’de yaşanan depremden dolayı, tüm halkımıza geçmiş olsun diliyoruz
Hafta boyunca; küresel çapta, korona virüsü gelişmeleri, ekonomik veri akışı ve Avrupa Merkez Bankası para politikası kararı takip edilirken, küresel risk algısı , önümüzdeki hafta yapılacak olan ABD seçimleri ile ilgili belirsizliklerin de etkisiyle, göreli zayıf bir seyir izledi. Avrupa Merkez Bankası ise; kısa vadeli faizlerde henüz bir değişikliğe gitmezken, Aralık ayında ek d estekleyici adım atabileceğinin sinyalini verdi.
Yurt içinde ise; TC MB’nin yayımladığı yılın son enflasyon raporu ile Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak’ın yabancı yatırımcılarla gerçekleştirdiği toplantı takip edildi. Yurt içinde de, ayrıca ekonomik veri akışı ile virüs gelişmeleri yakından izleniyor.
Korona virüs vakal arında, son dönemde yaşanan artışlar, özellikle Avrupa’da kapanma adımlarını gündeme getiriyor. Küresel çapta, topl am vaka sayı sı 45 milyonun üzerine çıkarken, günlük vaka sayı sı dün 545 bine ulaştı. ABD’de ise 91 bin 530 ile en yüksek seviyesine ulaştı. Vaka sayıları;
Avrupa genelinde yükselme eğilimini sürdürürken, yoğun ek önlemler alınıyor. Bu kapsamda; Fransa’da sadece iş ve sağlık sorunları yaşayanlar evlerinden ayrılabilecekler. Almanya da, ulusal karantina önlemleri getirdi.
Başbakan Merkel, restoran, bar spor salonu ve tiyatroların 30 Kasım’a kadar kapatılacağını duyurdu. Bölgede; Belçika, İtalya, İspanya gibi diğer ülkelerde de sıkı önlemler mevcut.
Küresel ekonomik veri akışı ise karı şık seyrediyor. Avrupa'da imalat sanayi beklenti endeksi, Almanya’da gözlenen güçlü seyir ile, Ekim ayında 54,4’e yükselirken, hizmetler sektörü endeksi 46,2’ye geriledi. ABD’de ise daha dirençli bir seyir söz konusu. Ülkede, imalat sanayi beklenti endeksi 53,3’e yükselirken, hizmet sektörü endeksi 56,0 seviyesinde. Dün açıklanan ABD büyüme verileri de ülke ekonomisinin 3. çeyrekte hızlı toparlanma gösterdiğini ortaya koydu. Ancak vaka sayılarında küresel çapta yaşanan artışlar ve tekrar kapanma adımları, küresel ekonomik toparlanma üzerinde de önemli belirsizlik oluşturuyor.
Avrupa Merke z Bankası, dün açıkladığı kararında, faizlerde ve varlık alım programında bir deği şikliğe gitmezken, Aralık ayında ek de stekleyici adım gelebileceğinin sinyalini verdi.ECB; karar metninde, tekrar yükselen vaka sayılarının, hem dünya geneli hem de bölge için sağlık ve ekonomide yeni zorluklar ifade ettiğini belirtti. Bu bağlamda; bölge ekonomisine yönelik riskler aşağı yönlü. Kurum, Aralık ayında yapacağı ekonomik değerlendirme sonrasında, para politikasının, finansman koşullarını elverişli tutacak şekilde güncelleneceğini açıkladı.
Küresel piyasal arda; EC B kararının d a ardından €/$ paritesi 1,1670 seviyelerine gerilerken, küresel risk algısındaki zayıf seyirle riskli varlıklarda satıcılı seyir gözleniyor.
Yurt içinde ise; TCMB, dün yayıml adığı enflasyon rapor unda enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize etti.Bu bağlamda; 2020 yılsonu enflasyon tahminini %8,9’dan %12,1’e, 2021 yılsonu tahminini ise %6,2’den %9,4’e çekti. TCMB; para politikasına ilişkin ise, gerekli adımların atıldığını, bu sürecin devam ettiğini, gelecek dönemde de gerekirse politika faizi de dahil olmak üzere ilave adım atabileceklerini belirtti. Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak ise; enerjide atılan adımlarla enflasyonu %5’in altına düşürecek aksiyonların alınacağını belirtti.
Yurt içi piyasal arda i se; $/TL 8,38 sevi yelerinde. 2 yıl vadeli gösterge
%14,99 düzeyinde. BIST100 endeksi ise, küresel risk algısındaki zayıf seyrin de etkisiyle haftalık bazda %7-%8 aralığında satıcılı seyrediyor.
Haftanın Konusu : Gelişmekte Olan ve Yükselen Ekonomilerde Finansal Stres Dönemlerinde Politika Araçları
Kaynak: IMF Blog: Emerging and Frontier Markets: Policy Tools in Times of Financial Stress
COVID-19 salgını global çapta ekonomik aktivitede sert bir daralma yaratırken, buna karşılık merkez bankaları da bu etkiyi hafifletmek adına oldukça etkili adımlar attılar. IMF, gelişmekte olan ülkelerde (GOÜ), 2020’de %3,3’lük bir daralma öngörürken, bu ülke merkez bankalar ından salgın döneminde benzeri görülmemiş bir hız lı ve güçlü politika tepkileri ge ldi. Çeşitli politika araçlarını kullanarak ortaya konan bu tepkile r piyasaların is tikrara kavuş turmasına ve işleyişini sürdürmesine yardımcı oldu. IMF de bloğunda yer alan «Ge lişmekte Olan ve Yükselen Ekonomilerde Finansal Stres Dönemlerinde Politika Araçları» adlı çalışmada ortaya konan bu politika tepkilerini ve bunların etkinliğini inceliyor.
COVID-19’a tepki olarak neredeyse tüm merkez banka ları fa iz oranlarını düşürürken, birçoğu döviz piyasa larına müdahale etti ve yaklaşık yarısı bankalar için zorunlu karşılıklar ı düşürerek finansa l sisteme lik idite sağla dı ve de kredi koşullarını kolaylaştırdı. Ve ilk kez yaklaş ık 20 GOÜ merkez ba nkası, stresi azaltmak ve piyasaların işleyişini sürdürmesine yardımcı olmak için hükümet ve özel sektör borcunu satın a larak, gelişmiş ülkeler gibi varlık satın alma programla rı başlattıla r. IMF çalışmaları; bu varlık satın alma programlarının, finansa l istikrarın sağlamasına da yardımcı olan, etkili bir politika tepkisi olduğunu göstermektedir.
Gelişmekte olan piyasa merkez bankalarının uyguladığı niceliksel genişleme programlarının motivasyonu ülkeler arasında farklılık göstermiştir; bunlar 3 ana politika hedefi a ltında gruplanabilir. İlk grup: Hindis tan, Güney Afrika, Filipinler gibi politika faizi s ıfırın çok üzerinde olan merkez bankaları, varlık a lımlarıyla tahv il piyasasının işley işini iyileş tirmeyi amaçladılar. İkincisi grup: Macaristan, Şili, Polonya gibi politika faizleri “sıfır alt sınıra” yakın olan me rkez bankaları piyasa işleyişi ve lik idite hedefleri için olduğu kadar, gelişmiş ekonomi merkez bankaları gibi ma li k oşulları raha tla tmayı ve ek parasal teşvik sağlamayı amaçladılar.
Üçüncü grup: Gana, Guatema la, Endonezya ve Filipinle r g ibi bazı merkez bankaları ise hükümetin finansman baskısını geçici olarak hafifletmeyi amaçladır.
IMF çalışmaları; geçtiğimiz ~6 ayda gerçekleşen niceliksel geniş lemelerin, yerel finans piyasaları üzerinde genel olarak olumlu bir etk isi olduğunu göste riyor.
Daha da önemlisi, politika faiz indirimle ri, Federal Rezerv tarafından yapılan ilave büyük ölçekli varlık a lımla rı ve küresel risk işta hındaki güçlü toparla nmanın hesaba katılması durumunda bile durum bu şekilde. Özellikle, gelişmekte olan ülke me rkez bankalarının varlık alımları, yerel para birimlerinde değer kaybına neden olmada n, devlet ta hvili getirilerinin düş ürülmes ine yardımcı oldu. Ayrıca yerel pazar stresini kademeli olarak azaltmaya da yardımcı oldular.
Varlık alımlarına ilişkin yaşanan bu olumlu de neyim, daha çok gelişmekte olan ülke merkez bankasını, mevcut salgın dönemi dış ında da, özellikle geleneksel politika alanı sınırlı olduğunda, geleneksel olmayan para politikası araçlarını ana para politika aracı olarak değerlendirmeye motive edebilir. Varlık alımları, karşılaştıkları piyasa koşulla rına ve bunları başarıyla uygulayabilme yeteneklerine bağlı olarak, bazı merkez bankaları için uygun olabilir.
Diğer taraftan; IMF politika yapıcılarının, nicel genişlemenin hem faydala rını hem de potansiyel önemli maliyetlerini göz önünde bulundurulması gerektiğini belirtiyor. IMF’e göre; eğer varlık alımları, özellik le büyük ölçekli ve açık uçlu olarak, gelecekte düzenli olarak kullanılırsa, bazı riskler ortaya çıkabilir.
Bunla rdan bazıla rı: Kurumsa l kredibilite ve merkez bankası kredibilitesi zayıflayabilir, özellikle göreli zayıf temelle re sahip ülkele rde sermaye çık ışı baskısı yoğunlaşabilir, yatırımcılar arasında ma li bask ınlığa ilgili endişeler ortaya çıkabilir.
IMF; merkez bankalarının politikalarında ve uygulamalarında bir değişikliğe başlamadan önce bu risklerin tartması gerektiğini vurguluyor.
IMF çalışmaları; varlık satın a lımla rının, daha geniş bir makroekonomik politika paketinin bir parçası ola rak birlikte kullanıldığında daha etkili olduğunu ortaya koyuyor. Çalışma ayrıca; özellikle kurumsal güvenilirliğin zayıf olduğu ülkelerde, şeffaflık ve açık iletişim me rkez bankalarının kredibilitesine yöne lik riskleri en aza indirmek için çok önemlidir. Varlık satın a lma programla rında zaman ve ölçek açısından sınırların olması gerektiği ve açık hedeflerin olması gerektiği belirtiliyor. Ayrıca; IMF’e göre; birincil piyasada veya piyasa oranlarının altında alımlar tahvillerin adil fiyatını belirleme sürecini etkileyebileceğinden, alımlar tercihen ikincil piyasalarda yapılma lıdır. IMF; birincil piyasa alımla rının, merkez bankalarının hükümeti finanse e tmek için fiyat istikrarını zorunlu kılan hedeflerinden fedakarlık edeceklerine dair endişeleri (mali baskınlık) de artırabileceğini belirtiyor.
Varlık Alımlarının Kura ve Getirilere Etkisi Merkez Bankası Aksiyonları
Varlık Alım Tutarı
Yerel Stres Endeksi
Önümüzdeki Hafta Açıklanacak Önemli Veriler
Temmuz
’20
Ağustos
’20
Eylül
’20
Ekim’20 Beklenti
Endeks 56,9 54,3 52,8 -
Kaynak: Bloomberg
Temmuz
’20
Ağustos
’20
Eylül
’20
Ekim’20 Beklenti
Yıllık % değ. 11,76 11,77 11,75 11,71
ABD ISM İmalat ve Hizmet Sektörü Endeksi
Temmuz
’20
Ağustos
’20
Eylül
’20
Ekim’20 Beklenti
Endeks 58,1 56,9 57,8 57,5
Kaynak: TUİK
Türkiye İmalat Sanayi PMI Endeksi Pazartesi: TÜRKİYE İMALAT SANAYİ PMI ENDEKSİ
Kaynak: Bloomberg
Türkiye Enflasyon (yıllık % değişim) Salı: TÜRKİYE ENFLASYON
Çarşamba: ABD ISM Hizmet Sektörü Endeksi
Endekste bir miktar ivme kaybı görüldü….
İmalat sanayi aktivitesi beklentilerini gösteren PMI endeksi, Eylül’de 52,8’e geriledi. Endeks, Temmuz’da 56,9 ile Şubat 2011’den bu yana en yüksek seviyesini görmüş idi. Endeks alt detaylarına bakıldığında; üretim ve yeni siparişler artarken, istihdamda da güçlü artış gözlendi. Ancak, talepteki iyileşmede bir miktar ivme kaybı görüldü. Kurdaki değer kaybının etkisiyle enflasyonist baskılar ise arttı. Çeyreksel bazda; 2. çeyrekte 42,7 seviyesinde olan endeks, 3. çeyrekte 54,7’ye yükseldi. Ekim ayına ilişkin öncü göstergelerden reel kesim ve sektörel güven endekslerinde yükselişler görüldü. Kapasite kullanım oranında da artış sürdü. PMI endeksinde de benzer eğilim görülebilir.
Yıllık enflasyon göreli yatay seyrediyor…
Enflasyon Eylül’de aylık %0,97 artarken, yıllık enflasyon %11,77’den
%11,75’e sınırlı geriledi. Enflasyondaki aylık artışta en önemli katkı ulaştırma, ev eşyası, gıda ve konut kalemlerinden geldi. Çekirdek enflasyon %11,32’ye, ÜFE de %11,53’ten %14,33’e yükseldi. ÜFE;
Temmuz 2019’dan bu yana en yüksek seviyede. Ekim’de enflasyonun giyim, gıda, ulaştırma ve konut kalemlerinin katkısıyla aylık %1,96 artış göstermesini ve böylece yıllık enflasyonun
%11,75’ten %11,71’e sınırlıgerilemesini bekliyoruz.
Hizmet sektörü endeksinde yükseliş devam etti…
ABD’de ISM hizmet sektörü endeksi son dört aydır 50 eşik
seviyesinin üzerinde seyrediyor. Endeks, Nisan’da 41,8 ile dip
seviyelerini görmesinin ardından, toparlanma gösterdi. Eylül’de 57,8
seviyesinde. Ticari faaliyet, yeni siparişler ve istihdam alt endeksleri
artış gösterdi. Endeksin Ekim’de 57,5 seviyesinde gerçekleşmesi
bekleniyor. Son dönemde küresel çapta koronovirüs vaka
sayılarında yeniden artışlar görülüyor. Bu da özellikle hizmetler
sektörü üzerinde aşağı yönlü riskoluşturuyor.
Önümüzdeki Hafta Açıklanacak Önemli Veriler
Ağustos
’20
Eylül
’20
Ekim
’20
Kasım’20 Beklenti
Üst Bant (%) 0,25 0,25 0,25 0,25
Cuma: ABD TARIM DIŞI İSTİHDAM
Temmuz
’20
Ağustos
’20
Eylül
’20
Ekim’20 Beklenti
Bin kişi 1761 1489 661 610
Kaynak: Bloomberg
ABD Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı Fed Politika Faizi (üst bant, %)
Perşembe: FED FAİZ KARARI
Kaynak: Bloomberg
Fed’den bir değişiklik beklenmiyor…
Fed, olağanüstü destekleyici politika duruşunu korumaya devam ediyor. Fed, son toplantıda, ekonomik aktivite ve istihdamın son aylarda toparlanma gösterdiğini, buna rağmen yılbaşındaki düzeylerinin oldukça altında olduğunu belirtti. Fed, enflasyonun
%2’nin ılımlı derecede üzerine çıkarak orta vadede ortalamada
%2’ye ulaşmasını hedeflendiğini belirtti. Fed; görünümün, büyük ölçüde virüs gelişmelerine bağlı olduğunu ve risklerin devam ettiğini de vurguladı. Ayrıca; ek mali destek olmadan, ekonomik toparlanmanın hızının daha yavaş olabileceği belirtilmiş idi. ABD’de teşvik paketi konusunda ise henüz bir anlaşmaya varılmadı.
İşsizlik oranı gerilemeye devam ediyor…
ABD’de tarım dışı istihdam Ağustos’ta aylık 1,5 milyon kişi, Eylül’de
ise 661 bin kişi arttı. İstihdam artışında bir miktar ivme kaybı
görülüyor. İşsizlik oranı %7,9’a geriledi; salgın kaynaklı alınan
önlemlerin etkisiyle Nisan’da oran %14,7’yi görmüştü. Vaka
sayılarında artış görülmekle birlikte, ekonomik aktiviteye ilişkin
veriler toparlanmanın sürdüğüne işaret ediyor. Ancak aşının
bulunmasıyla birlikte, istihdam piyasasında iyileşmenin hızlanması
beklense de tam toparlanmanın 2023 sonunu bulabileceği
bekleniyor. Ekim’de tarım dışı istihdamın aylık 610 bin kişi artması,
işsizlik oranının da %7,7’ye gerilemesi bekleniyor.
Haftalık Takvim
TARİH TSİ ÜLKE GÖSTERGE ÖNCEKİ BEKLENTİ
2 Kasım Pazartesi 10:00 Türkiye İmalat Sanayi PMI Endeksi (Ekim) 52,8 -
04:45 Çin Caixin İmalat Sanayi Endeksi (Ekim) 53,0 52,8
07:00 Endonezya Enflasyon (Ekim, yıllık % değişim) 1,42 1,45
11:55 Almanya İmalat Sanayi PMI Endeksi (Ekim) 58,0 58,0
12:00 Euro Bölgesi İmalat Sanayi PMI Endeksi (Ekim) 54,4 54,4
12:30 İngiltere İmalat Sanayi PMI Endeksi (Ekim) 53,3 53,3
17:45 ABD İmalat Sanayi PMI Endeksi (Ekim) 53,3 -
18:00 ISM İmalat Sanayi Endeksi (Ekim) 55,4 55,6
18:00 İnşaat Harcamaları (Eylül, aylık % değişim) 1,4 1,0
3 Kasım Salı 10:00 Türkiye Enflasyon (Ekim, yıllık % değişim) 11,75 11,71
10:00 Üretici Fiyat Enflasyonu (Ekim, yıllık % değişim) 14,33 -
14:30 Fin. Kesim Dışındaki Firm. Döviz var. ve Yük. (Ağustos, milyar $) -162,2 -
02:00 G. Kore Enflasyon (Ekim, yıllık % değişim) 1,0 0,8
18:00 ABD Fabrika Siparişleri (Eylül, aylık % değişim) 0,7 0,5
18:00 Dayanıklı Mal Siparişleri (Eylül, aylık % değişim, son) 1,9 -
4 Kasım Çarşamba 14:30 Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru (Ekim) 62,21 -
13:00 Euro Bölgesi Üretici Fiyat Enflasyonu (Eylül, yıllık % değişim) -2,5 -
15:00 Brezilya Sanayi Üretimi (Eylül, yıllık % değişim) -2,7 0,8
15:00 ABD MBA Konut Kredisi Başvuruları (30 Ekim haftası, % değişim) 1,7 -
16:15 ADB İstihdam Değişimi (Ekim, bin kişi) 749 738
16:30 Dış Denge (Eylül, milyar $) -67,1 -64,3
18:00 ISM Hizmet Sektörü Endeksi (Ekim) 57,8 57,5
Polonya Merkez Bankası Faiz Kararı (%) 0,10 0,10
5 Kasım Perşembe 07:00 Endonezya GSYH (3Ç2020, yıllık % değişim) -5,32 -3,50
10:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Eylül, aylık % değişim) 4,5 2,0
13:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (Eylül, yıllık % değişim) 3,7 3,5
13:00 AB Komisyonu Ekonomik Tahminler - -
15:00 İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı (%) 0,10 0,10
16:30 ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları (31 Ekim haftası, bin kişi) 751 -
22:00 Fed Faiz Kararı (üst bant, %) 0,25 0,25
6 Kasım Cuma 17:30 Türkiye Hazine Nakit Dengesi (Ekim, milyar TL) -30,8 -
10:00 Almanya Sanayi Üretimi (Eylül, aylık % değişim, m.a.) -0,2 3,0
15:00 Brezilya Enflasyon (Ekim, yıllık % değişim) 3,14 3,86
16:30 ABD Tarımdışı İstihdam Değişimi (Ekim, bin kişi) 661 610
16:30 İşsizlik Oranı (Ekim, %) 7,9 7,7
16:30 Saatlik Ortalama Kazançlar (Ekim, yıllık % değişim) 4,7 4,6
16:30 İşgücüne Katılım Oranı (Ekim, %) 61,4 -
19:00 Rusya Enflasyon (Ekim, yıllık % değişim) 3,7 4,0
FİNANSAL GÖSTERGELER - I
Faiz Oranları
(%) 29/10 23/10 Haftalık (bps) 2019 Sonu (bps)
Türkiye
Politika Faizi (1 Haftalık Repo) 10,25 10,25 0 -175
TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti 13,08 12,75 33 165
10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 13,74 13,74 0 153
26 Nisan 2029 Eurobond Getirisi (10 Yıllık) 7,15 6,86 30 102
Türkiye 5 Yıllık CDS (bps) 551 514 37 269
ABD
Fed Politika Faizi 0,25 0,25 0 -150
2 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 0,15 0,15 -1 -142
10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 0,82 0,86 -3 -109
USD LIBOR - 3 Aylık 0,21 0,21 0 -169
Euro Bölgesi
ECB Politika Faizi (mevduat faizi) -0,50 -0,50 0 0
Almanya 2 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi -0,81 -0,77 -4 -20
Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi -0,64 -0,57 -7 -45
Japonya
BoJ Politika Faizi 0,10 0,10 0 0
Japonya 2 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi -0,13 -0,14 1 0
Japonya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 0,03 0,03 0 5
Türkiye Getiri Eğrisi (%) Fed Politika Faizi Beklentisi (%)
7,0 9,0 11,0 13,0 15,0 17,0
1Y 2Y 5Y 10Y
30.10.2020 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019
-0,25 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75
08/20 10/20 12/20 02/21 04/21 06/21 08/21 10/21 12/21 02/22 04/22 06/22 08/22 10/22 12/22 02/23 04/23 06/23
30.10.2020 31.12.2019
Hazine Ekim Ayı İhale Programı
İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Tipi
06.10.2020 07.10.2020 17.07.2024 TLREF’e Endeksli Devlet Tahvili 3 ayda
bir kupon ödemeli 4 Yıl / 1379 Gün İhale / Yeniden İhraç 06.10.2020 07.10.2020 01.10.2025 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda
bir kupon ödemeli 5 Yıl / 1820 Gün İhale / İlk İhraç 20.10.2020 21.10.2020 04.05.2022 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda
bir kupon ödemeli 2 Yıl / 560 Gün İhale / Yeniden İhraç 20.10.2020 21.10.2020 05.05.2027 Değişken Faizli Devlet Tahvili 6 ayda
bir kupon ödemeli 7 Yıl / 2387 Gün İhale / Yeniden İhraç
Hazine Ekim Ayı İç Borç Ödeme Programı
(milyon TL) Piyasa Kamu Toplam
07.10.2020 17.789 1.647 19.436
09.10.2020 7.251 0 7.251
14.10.2020 109 0 109
16.10.2020 53 0 53
21.10.2010 3.901 1.631 5.531
28.10.2020 6.385 132 6.517
30.10.2020 4.799 0 4.799
TOPLAM 40.288 3.409 43.697
FİNANSAL GÖSTERGELER - II
Hisse Senedi Piyasaları
Para Piyasaları
Emtia Piyasaları
Bankacılık Sektörü Büyüklükleri (milyar TL)
29/10 23/10 Haftalık (%) 2019 Sonu (%) 5 Yıllık Ortalama Yurtiçi Piyasalar
BIST-100 1.127 1.198 -6,0 -1,5 962
BIST-30 1.238 1.316 -5,9 -10,8 1.174
Mali 1.192 1.263 -5,6 -11,8 1.144
Sınai 1.734 1.841 -5,8 24,6 1.120
Yurtdışı Piyasalar
S&P 500 3.310 3.453 -4,2 2,5 2.631
Nasdaq 100 11.186 11.506 -2,8 24,7 7.111
FTSE 5.582 5.786 -3,5 -26,0 6.949
DAX 11.598 12.543 -7,5 -12,5 11.789
Bovespa 96.582 101.918 -5,2 -16,5 78.321
Nikkei 225 23.332 23.474 -0,6 -1,4 20.538
Şangay 3.273 3.313 -1,2 7,3 3.052
29/10 23/10 Haftalık (%) 2019 Sonu (%) 5 Yıllık Ortalama
Türkiye
$/TL 8,291 7,935 4,5 39,3 4,6750
€/TL 9,6917 9,384 3,3 45,3 5,2999
Sepet (0.5$ + 0.5€) 8,9928 8,663 3,8 42,5 4,9868
Gelişmiş Ülkeler
€/$ 1,1674 1,1818 -1,2 4,1 1,1213
$/¥ 104,61 104,86 -0,2 -3,68 110,054
£/$ 1,293 1,3083 -1,2 -2,5 1,3141
Gelişmekte Olan Ülkeler
Brezilya Reali 5,7816 5,5916 3,4 43,6 3,8376
Hindistan Rupisi 74,110 73,5387 0,8 3,8 68,794
Endonezya Rupiahı 14.625 14.660 -0,2 5,5 13908,2
Güney Afrika Randı 16,398 16,210 1,2 17,1 14,4138
29/10 23/10 Haftalık (%) 2019 Sonu (%) 5 Yıllık Ortalama
WTI Petrol ($/varil) 36,17 40,64 -11,0 -40,8 50,99
Brent Petrol ($/varil) 37,7 42,5 -11,3 -43,0 55,62
Altın ($/ons) 1.868 1.904 -1,9 23,1 1.361
Gümüş ($/ons) 23,26 24,71 -5,9 30,3 16,98
Bakır ($/libre) 305,7 315,4 -3,1 9,3 264,9
BANKACILIK SEKTÖRÜ BÜYÜKLÜKLERİ (milyar TL) 27 Aralık
2019
25 Eylül 2020
16 Ekim 2020
23 Ekim
2020 Haftalık (%) Aylık (%) 2019 Sonu (%)
Toplam Mevduat (bankalar mev. hariç) 2.570 3.428 3.497 3.525 0,8 2,8 37,2
TL 1.264 1.583 1.586 1.593 0,4 0,6 26,0
YP (milyar $) 220 242 243 245 0,8 0,9 11,0
Toplam Kredi 2.707 3.571 3.625 3.644 0,5 2,0 34,6
Tüketici Kredileri 465 663 665 667 0,35 0,7 43,6
Konut 199 277 278 278 0,1 0,4 40,0
Taşıt 7,0 10,5 10,8 11,0 1,7 4,7 56,8
İhtiyaç & Diğer 259 375 376 378 0,5 0,8 46,1
Bireysel Kredi Kartı Kredileri 115 132 132 134 1,5 2,2 16,5
Yurtdışı Bankalara Borçlar (mr $)* 91 86 84 86 2,2 -0,1 -5,3
* Yurtdışı bankalar mevduatı dahil
Makro Ekonomik Göstergeler
Makro Göstergeler
GSYİH (yıllık büyüme, %) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1Ç'20 2Ç'20
Türkiye 8,5 4,9 6,1 3,3 7,5 3,0 0,9 4,4 -9,9
GSYİH (milyar TL) 1.823 2.055 2.351 2.627 3.134 3.758 4.320 4.468 4.482
GSYİH (milyar $) 958 940 867 869 859 797 761 765 743
ABD
11,7 2,4 2,6 1,6 2,4 2,9 2,3 -5,0 -31,7
Euro Bölgesi -0,2 1,4 2,1 2,0 2,4 1,8 0,9 -3,1 -15,0
Japonya
12,0 0,4 1,3 0,6 1,9 0,8 -0,4 -1,8 -9,9
Çin 7,8 7,3 6,9 6,7 6,9 6,6 6,0 -6,8 3,2
Brezilya 3,0 0,5 -3,5 -3,3 1,1 1,1 1,2 -0,3 -11,4
Hindistan 5,5 6,4 7,4 8,2 7,1 7,2 4,5 3,1 -23,9
TÜFE (yıllık % değişim) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Ağus.'20 Eylül'20
Türkiye 7,40 8,17 8,81 8,53 11,9 20,30 11,84 11,77 11,75
ABD 1,50 0,8 0,7 2,1 2,1 1,9 2,3 1,3 1,4
Euro Bölgesi 0,80 -0,2 0,2 1,1 1,4 1,6 1,3 -0,2 -0,3
Japonya 1,60 2,4 0,2 0,3 1,0 0,3 0,8 0,2 0,0
Çin 2,50 1,5 1,6 2,1 1,8 1,9 4,5 2,4 1,7
Brezilya 5,91 6,4 10,67 6,29 2,95 3,75 4,31 2,4 3,1
Hindistan
29,87 4,28 5,61 3,41 5,21 2,11 7,35 6,69 7,34
Cari İşlemler Dengesi/GSYİH (%) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1Ç'20 2Ç'20
Türkiye -5,9 -4,2 -3,2 -3,1 -4,8 -2,6 1,2 0,2 -1,5
ABD -2,3 -2,3 -2,7 -2,4 -2,3 -2,3 -2,3 -2,2 -2,6
Euro Bölgesi 2,0 2,4 3,0 3,5 3,2 2,9 3,0 2,8 2,4
Japonya 0,8 0,5 3,3 3,8 4,0 3,5 3,6 3,6 3,1
Çin 1,5 2,7 3,1 1,8 1,3 0,4 1,3 0,6 1,2
Brezilya -3,1 -4,4 -3,2 -1,3 -0,4 -0,7 -2,7 -2,8 -2,4
Hindistan -2,6 -1,4 -1,1 -0,6 -1,5 -2,4 -0,9 -0,8 0,4
Türkiye Dış Göstergeler (milyar $) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Ağustos'20 Eylül'20
İthalat (12 ay kümüle) 260,8 251,1 213,6 202,2 238,7 231,2 210,3 208,7 212,6 İhracat (12 ay kümüle) 161,5 166,5 151,0 149,2 164,5 177,2 180,8 165,6 166,4 Cari İşlemler Dengesi (12 ay kümüle) - 55,9 - 38,8 - 27,3 -26,8 -40,6 -20,7 8,6 -23,2 -23,2
MB Brüt Döviz Rezervleri 112 106,3 92,9 92,1 84,1 72,0 81,2 41,6 45,1 *
* 23/10/2020 itibariyle
1 Yıllıklandırılmış
2 Hindistan enflasyon verisi için 2008-2011 arası TEFE verisi, sonraki dönem için TÜFE kullanılmaktadır.
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herha ngi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmes i amacıyla derlenmiş tir. İş bu raporla rdaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgile ri, tavsiyeleri değiş tire bilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Gene l anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlüözel ve/veya tüzel kiş iler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçla r, gerçekleştirilecek işlem ler ve oluşabilecek he r türlü riskler bizatihi bu kişilere a it ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam a ltında olursa ols un, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek dorudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği he r türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabile ceği za rarlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışa nları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarında n talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgile r “yatırım danışma nlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti a lmak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir s özleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Bura da yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım da nışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurum lar, portföy yöne tim şirketleri, mevduat kabul e tmeyen bankalar ile müş teri a rasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri te rcihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
