Günlük Bülten 18 Mart 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

7,4922 8,9737 1,1960 1.562 420,8 16,36

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 18 Mart 2021

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

0,1

0,0

1,8

0,4

-0,2 -0,1

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

17/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

$/TL 7,5029 0,1 0,0 0,8

€/TL 8,9912 0,8 0,4 -1,0

€/$ 1,1979 0,6 0,4 -1,9

$/Yen 108,84 -0,1 0,4 5,4

GBP/$ 1,3966 0,5 0,2 2,2

17/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

BIST-100 1.562 -0,5 -0,2 5,8

S&P 500 3.974 0,3 1,9 5,8

FTSE-100 6.763 -0,6 0,6 4,7

DAX 14.597 0,3 0,4 6,4

SMI 10.922 -0,2 0,1 2,0

Nikkei 225 29.914 0,0 3,0 9,0

MSCI EM 1.343 -0,5 1,4 4,0

Şangay 3.446 0,0 2,6 -0,8

Bovespa 116.549 2,2 3,3 -2,1

17/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

Brent ($/varil) 68,0 -0,6 0,1 31,3

Altın ($/ons) 1.745 0,8 1,1 -8,1

Gram Altın (TL) 419,9 0,9 1,0 -7,4

Bakır ($/libre) 412,8 1,2 2,1 17,3

**Gerçekleşen

TCMB Faiz Kararı (%) 17,00 18,00

İngiltere Merkez Bankası Faiz

Kararı (%) 0,10 0,10

(%) 17/03 16/03 2020

TLREF 16,67 16,91 17,97

TR 2 yıllık 16,36 16,43 14,96

TR 10 yıllık 14,30 14,21 12,90

ABD 10 yıllık 1,64 1,62 0,91

Almanya 10 yıllık -0,29 -0,34 -0,57

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

● Fed, büyüme ve enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize etti

● Buna rağmen, 2023 yılsonuna kadar bir faiz artırımı beklenmiyor

● $/TL güne 7,49 düzeylerinden başlıyor

Fed, dün açıkladığı para politikası kararında, kısa vadeli faiz oranlarında ve varlık alım programında bir değişikliğe gitmezken, destekleyici parasal politikaların gerektiği sürece devam edeceğinin altı çizildi. Fed; yayımladığı karar metninde, ekonomik aktivite ve istihdamın son dönemde iyileşme gösterdiğini ancak salgından yoğun etkilenen sektörlerin zayıf kalmaya devam ettiğini belirtti. Enflasyon ise %2 hedefinin altında seyrediyor. Fed, ekonomik görünümün, önemli ölçüde salgına bağlı olduğunu yineledi.

Bu koşullar altında Fed, politika faiz oranının, işgücü piyasasında tam istihdam koşulları sağlanıncaya ve enflasyon bir süre %2 hedefinin ılımlı derecede üzerine çıkıncaya kadar, düşük seviyede kalmaya devam edeceğini belirtiyor. Varlık alımları da, kurum hedeflerine ulaşılana dek, aylık bazda hazine borçlanmalarında 80 milyar $, konuta dayalı menkul kıymetler için 40 milyar $ olmak üzere devam edecek. Fed, güncellediği projeksiyonlarında ise, 2020 yılı büyümesini %4,2’den %6,5’e yükseltirken, uzun vadeli büyüme beklentisi %1,8’de sabit tutuldu. 2021 yılında tüketici harcamaları enflasyonu tahmini ise %1,8’den %2,4’e yükseltildi, uzun vadeli enflasyon beklentisi ise %2’de sabit tutuldu. Büyüme ve enflasyon beklentilerinde yukarı yönlü revizyonlara rağmen, Fed üyeleri 2023 sonuna kadar bir artırım öngörmüyorlar.

AB Komisyonu, birlik üyesi ülkelere, önümüzdeki Haziran ayından itibaren AB vatandaşlarının salgın önlemlerinden etkilenmeden seyahat edebilmelerine olanak tanıyacak «dijital yeşil sertifika»

önerisinde bulundu. Ücretsiz sertifikanın; AB tarafından tanınan bir aşı uygulanmış kişilere, kısa süre önce yaptırdığı Koronavirüs testi negatif çıkanlara ve son 6 ayda virüse yakalanıp, virüse bağışıklık geliştiren kişilere verilmesi planlanıyor.

● Küresel piyasalarda ise, Fed’in enflasyondaki yükselişin geçici olacağını ve destekleyici politika duruşunun 2023 yılsonuna kadar devam edeceğinin sinyalini de vermesinin ardından, dün ABD hisse senedi endeksleri %0,3 lâ %0,6 alıcılı kapattı. Bu sabah Asya hisse senedi piyasalarının çoğunda da alıcılı bir seyir var.

ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri %1,67 düzeylerine yükselirken, dolar endeksi ise 91,5 seviyelerinde.

● Yurt içinde ise, bugünün en önemli ekonomi gündem maddesi TCMB para politikası kararı olacak. TCMB, Şubat toplantısında sıkı para politikasının kararlılıkla, uzun bir müddet sürdürüleceğini yinelemişti. Medyan piyasa beklentisi, bugünkü toplantıda 100 baz puan faiz artırımı yapılacağı yönünde. Yurt içi piyasalarda, $/TL güne 7,49 düzeylerinden başlıyor. Tahvil piyasasında; gösterge faiz dün günü 7 baz puan düşüşle %16,36’dan, 10 yıllık getiriler 9 baz puan artışla %14,30’dan tamamladı.

● Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 18 bin 912 yeni Korona virüsü

vakası tespit edildiğini, 73 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu.

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 18 Mart 2021

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Dünkü FED açıklamasında enflasyon beklentilerindeki yukarı yönlü güncellemeye rağmen faizde 2023’e kadar bir artırım öngörülmediğinin vurgulanması piyasalara sınırlı bir risk iştahının geri dönmesine imkan sağladı. ABD hisse senetleri dünkü alımların ardından bugün de vadeli işlemlerde artıda görünüyor. Dün içeride ise zayıf piyasa performansı devam etti. Yatırım beklentilerine bağlı olarak otomotiv hisselerine gelen alımlar endekse destek olsa da BIST-100 gün içi tarihsel zirveyi test edip kapanışta %0,5 geriledi.

Dünkü satışla birlikte banka hisselerindeki kayıp ta yılbaşına göre

%14’e ulaştı. BIST bugün güne TCMB’nin öğlen açıklayacağı politika faizi kararlarını bekleyerek başlayacak. Piyasa TCMB’den gelecek kararı da dikkate alarak yeni bir temkinli yukarı hareket deneyebilir.

●

yaşanan yönelmenin ardından geri çekilme yaşadı. Kapanış 1562 seviyesinde gerçekleşti. Endekste geçiş bölgesi ve ana direnç olduğunu düşündüğümüz 1570-1600 bandındaki hareket devam ediyor. Gün içi yükseliş denemesi sonrası yaşanan geri çekilme şimdilik sınırlı düzeyde. Dolayısıyla olumlu olarak belirttiğimiz teknik görünümde belirgin bir değişim söz konusu değil. BIST’te 1570-1600 bandını ana direnç olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Aşılması endekste yeni ve güçlü bir yukarı trendin habercisi de olabilecektir. Bu aşamada kısa periyot için 1550/20 destek bölgesi üzerindeki hareketin korunmasına bağlı olarak iyimserliğin devam ettiğini ve 1580-1600 bandının gündemde olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Bandın aşılması durumunda BIST için bir sonraki aşama 1625/50 bölgesi olabilecektir.

BIST100’de 1550/40-1520-1505-1490 destek, 1580-1600/25-1650 direnç olarak belirtilebilir.

●

Portföy Seçimleri

●

Ereğli, Garanti, Indeks Bilgisayar, Koç Holding, Medikal Park, Migros, Şişe Cam, TAV Hava Lim., Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi’dir. Detaylar için

BIST-100 -0.5 -0.2 1.4 5.8

BIST-30 -0.8 -1.3 1.1 -0.5

Banka Endeksi -1.3 -3.5 -7.2 0.3

Sınai Endeks -0.2 0.8 4.1 19.1

Hizmetler Endeksi -1.0 0.4 2.3 4.6

Ford Otosan 10.0 549.8

Karel Elektronik 6.6 200.9

Türk Traktör 4.3 340.1

Tümosan Motor 4.0 401.0

Net Holding 4.0 188.0

Borusan Boru -5.2 120.5

Otokar -5.2 749.6

Netaş Telekom. -4.8 79.4

Alcatel Teletaş -4.6 70.1

Ard Grup Bilişim -4.4 59.5

Şişe Cam 1.7 1847.7

Garanti Bankası -1.2 1495.8

Türk Hava Yolları -1.3 1311.1

Sasa 2.8 1039.4

Koç Holding 2.6 936.6

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 1,198,901

Bankalar Piy. Değ. 162,381

Holdingler Piy. Değ. 210,014

Sanayi Piy. Değ. 690,194

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 35,363

BIST Ort. Halka Açıklık 32%

XU030 Nisan 1629.25 -0.78 343,786

XU030 Haziran 1644.75 -0.66 2,882

USD Mart 7.5641 0.15 44,048

Eur Mart 9.0118 0.36 734

492,658 6,210 429,349 -3,536 XU030 Nisan

USD Mart

yatırımcı

● Alarko Holding (Tavsiye Yok) 15 Nisan’da düzenlenecek Genel Kurul’a 2020 net karından 51 milyon TL (0,138 TL/hisse) brüt temettü ödenmesi için teklifte bulunacak. 11 Mayıs’ta ödenmesi önerilecek temettü %1,14 verimlilik sunmaktadır.

● Pegasus 750 milyon USD tutara kadar borçlanma araçlarının yurt dışında satılmak üzere bir veya birden fazla tertip halinde ihraç edilmesine ve bu kapsamda Sermaye Piyasası Kurulu'na ihraç belgesinin onaylanması talebiyle başvurulmasına karar verildiğini açıkladı. Sermaye Piyasası Kurulu'nun ihraç belgesini onaylamasına bağlı olarak, ihraç tarihindeki piyasa koşulları göz önünde bulundurularak ihraca ilişkin nihai karar verilecektir. Karar son dönemde Şirket’in finansman kaynaklarını çeşitlendirme stratejisi ile uyumludur. Hisse üzerinde bir etki yapmasını beklemiyoruz.

● Vakıfbank, basında yer alan haberlere göre toplam 1,75 milyar dolar tutarında yurtdışı kaynaklı seküritizasyon kredisi sağladı. Yedi bankadan dolar ve avro cinsinden farklı dilimler halinde karşılanan borçlanmalar beş-yedi yıl vadeye sahip bulunuyor. Hatırlanacağı üzere geçtiğimiz ay Denizbank da aralarında IFC ve EBRD’nin bulunduğu yurt dışı finans kurumlarından 435 milyon dolar tutarında bir seküritizasyon kredisini Libor+%3.28 maliyetle sağladığını duyurmuştu.

Şirket Haberleri Devamı

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

1.562

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.974

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

S&P 500= 3.974 50 Günlük Ort= 3.855 200 Günlük Ort= 3.508

7,49

1,60 2,10 2,60 3,10 3,60 4,10 4,60 5,10 5,60 6,10 6,60 7,10 7,60 8,10 8,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Dolar/TL= 7,49 50 Günlük Ort= 7,31 200 Günlük Ort= 7,44

16,36 14,3

4 8 12 16 20 24 28

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gösterge Faiz= 16,36 10 Yıllık Getiri= 14,30

1,67

-0,29 -1,0

-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,67 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,29 75 80 85 90 95 100 105

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 57,0 Dolar Endeksi DXY= 91,5 (sağ)

420,8

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gram Altın (TL)= 421 50 Günlük Ort= 421 200 Günlük Ort= 444

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar