Günlük Bülten 4 Mart 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

7,4581 9,0020 1,2056 1.531 410,4 15,08

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 4 Mart 2021

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

1,5

0,5

-1,7

2,9

-0,2

-2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 Gösterge Tahvil

03/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

$/TL 7,4612 1,4 4,1 0,3

€/TL 9,0089 1,2 3,3 -0,8

€/$ 1,2063 -0,2 -0,8 -1,3

$/Yen 107,01 0,3 1,1 3,6

GBP/$ 1,3954 0,0 -1,3 2,1

03/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

BIST-100 1.531 0,1 3,2 3,7

S&P 500 3.820 -1,3 -2,7 1,7

FTSE-100 6.675 0,9 0,2 3,3

DAX 14.080 0,3 0,7 2,6

SMI 10.772 -0,4 0,4 0,6

Nikkei 225 29.559 0,5 -0,4 7,7

MSCI EM 1.378 1,4 0,1 6,7

Şangay 3.577 1,9 0,4 3,0

Bovespa 111.184 -0,3 -3,9 -6,6

03/03 Günlük (%) Haft. (%) 2020 sonu (%)

Brent ($/varil) 64,1 2,2 -4,4 23,7

Altın ($/ons) 1.711 -1,6 -5,2 -9,9

Gram Altın (TL) 409,5 -0,1 -1,4 -9,7

Bakır ($/libre) 415,3 -1,9 -3,3 18,0

**Gerçekleşen

Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru

(Şubat) 66,28 -

ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları (27

Şubat haftası, bin kişi) 730 755

(%) 03/03 02/03 2020

TLREF 17,01 17,10 17,97

TR 2 yıllık 15,08 15,08 14,96

TR 10 yıllık 13,48 13,38 12,90

ABD 10 yıllık 1,48 1,39 0,91

Almanya 10 yıllık -0,29 -0,35 -0,57

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

● ABD 10 yıllık devlet tahvili faizi tekrar yükselme eğiliminde: %1,47

● Bugün Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları takip edilecek

● Yurt içinde bugün, Şubat ayı reel efektif döviz kuru açıklanacak ABD’de ADP özel sektör istihdamı Şubat ayında 117 bin ile piyasa beklentilerinin altında artış gösterdi. Ocak ayı için daha önce 174 bin olarak açıklanan veri ise, 195 bine revize edildi. Ülkede hizmet sektörü ISM beklenti endeksi ise Şubat’ta 58,7’den 55,3’e geriledi. Şubat ayında ülkede yaşanan kış şartlarının gerilemenin temel nedeni olduğu ve gerilemenin geçici olabileceği belirtiliyor. Fed, ülke ekonomisinin durumuna ilişkin yayımladığı, Bej kitap raporunda ise, Korona virüsüne karşı aşıların daha yaygın dağıtılmasıyla, işletmelerin çoğunun gelecek dönem için iyimserliklerini korudukları belirtildi. Euro Bölgesi PMI hizmet sektörü beklenti endeksi ise Şubat’ta öncü açıklanan 44,7 seviyesinin üzerinde 45,7 olarak gerçekleşti. Avrupa’da Korona virüsüne karşı devam eden kısıtlamalar, faaliyetleri baskılıyor.

Uluslararası Para Fonu, düşük nötr reel faiz oranları nedeniyle, negatif faiz oranı politikasının göz ardı edilmemesi gerektiğini, bu yönde bir politikanın şu ana kadar, finansal istikrara yönelik riskleri önemli derecede artırmadan, daha destekleyici finansal koşulları sağlamayı başardığını belirtti.

Küresel piyasalarda ise, dün ABD temel hisse senedi endekslerinin günü %0,4 ilâ %2,7 aralığında satıcılı kapatmasının ardından bu sabah Asya hisse senedi piyasaları da gerileme eğiliminde. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvil getirilerinin tekrar %1,47 düzeylerine yükselmesi, küresel riskli varlıklarının değerlemelerini baskılıyor.

Dolar cinsi faizlerdeki yükselişle dolar endeksi de, güçlenme eğiliminde;

bu sabah 91 düzeyinde. Bugün Fed Başkanı Powell’ın katılacağı organizasyonda yapacağı açıklamalar yakından takip edilecek. Yurt dışında bugün ayrıca, ABD’de işsizlik maaşı başvuruları ile Euro Bölgesi perakende satış verileri takip edilecek.

● Yurt içinde, Şubat ayında tüketici enflasyonu aylık bazda %0,91 artarak bizim beklentimize (%0,90) paralel, piyasa beklentisinin (%0,75) bir miktar üzerinde gerçekleşti. Yıllık enflasyon ise

%14,97’den %15,61’e yükseldi; Temmuz 2019’dan bu yana en yüksek seviyede. Çekirdek enflasyon %15,50’den %16,21’e yükselerek, Nisan 2019’dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. ÜFE de %27,09 ile Mayıs 2019’dan bu yana en yüksek seviyede. Maliyet baskılarının devam ediyor oluşu ve mevsimsel etkiler nedeniyle enflasyonun Mart ve Nisan’da da yükseliş eğiliminde olmasını, enflasyonun Nisan ayında tepe yaptıktan sonra gerileme eğilimine girmesini bekliyoruz. Yurt içinde, bugün de Şubat ayı reel efektif döviz kuru gelişmeleri açıklanacak.

● Yurt içi piyasalarda, $/TL güne 7,46 düzeylerinden başlıyor. Tahvil piyasasında 10 yıllık getiriler dün günü %13,48’den tamamladı.

● Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 11 bin 520 yeni Korona virüsü

vakası tespit edildiğini, 65 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu. Bu

günlük gerçekleşmelerle; toplam vaka sayısı ise 2 milyon 734 bin

836’ya, can kaybı 28 bin 771’e ulaştı.

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 4 Mart 2021

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Dün borsa seans başında gözlemlediğimiz genele yayılan alım eğilimi uzun süreli olmadı: Banka hisselerine gelen satışlar nedeniyle BIST-100 endeksi günü yataya yakın seviyeden kapattı.

ABD piyasalarında ise primli teknoloji hisselerinde satışların sürdüğü, buna karşılık banka hisselerinin yukarı yönlü hareketini koruduğu dikkat çekiyor. Dün haber akışı açısından beklentinin hafif üzerinde kalan Şubat ayı enflasyonu ve Moodys’in son dönemde uygulanan ekonomi politikalarına ilişkin destekleyici açıklamaları öne çıktı. Ayrıca aşılama çalışmalarının güçlü bir etkinlik oranına sahip olduğunu gösteren bulgular ekonomideki normalleşme adımları için olumlu görülebilir. Bu sabah itibarıyla yurt dışı tarafta genel eğilimlerde önemli bir farklılaşma yok: ABD vadelilerde hafif eksiler gözlenirken, Asya piyasalarındaki satışlar endeksleri sene başındaki seviyelere kadar geri çekti. BIST’in bugün hisse değişimleri ile güne temkinli bir seyirle başlamasını ve bant hareketinin korumasını bekliyoruz.

●

seviyesinden geri çekilme yaşadı. Kapanış 1531 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te kısa periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi üzerindeki hareket korunuyor. 1520/1505 bandı üzerinde kapanışı iyimserliğin devamı ve 1540-1570 bandına yönelik beklentinin güçlü kalması olarak değerlendiriyoruz. 21 ve 50 günlük ortalama bölgesi üzerindeki hareketin korunuyor olması da iyimserliği destekleyen bir etken. Endekste 1505-1490 bandı altına yaşanacak sarkma durumunda 1465/50 bandına yönelik beklenti yeniden gündeme taşınabilecektir. BIST100’de 1520-1505-1490-1465/50 destek, 1540-1570-1600/25 direnç olarak belirtilebilir.

●

Portföy Seçimleri

●

Ereğli, Garanti, Indeks Bilgisayar, Koç Holding, Medikal Park, Migros, Şişe Cam, TAV Hava Lim., Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi’dir. Detaylar için

BIST-100 0.1 3.2 -0.2 3.7

BIST-30 -0.1 3.5 -1.0 -1.4

Banka Endeksi -0.5 2.3 -8.3 1.7

Sınai Endeks 0.3 3.2 4.0 13.6

Hizmetler Endeksi 0.0 4.1 -1.2 1.9

İndeks Bilgisayar 10.0 298.7

Gözde Girişim 10.0 136.7

Çelebi 10.0 141.6

Borusan Boru 6.9 207.9

Özak G.M.Y.O. 6.6 132.1

Ford Otosan -3.5 286.1

Tav Havalimanları -2.8 298.8

Albaraka Türk -2.7 60.7

Kordsa Teknik Tekstil -2.6 148.4

Koza Anadolu Metal -2.4 270.7

Türk Hava Yolları 0.7 4030.4

Petkim 3.4 2125.5

Garanti Bankası -0.1 1880.5

Kardemir (D) 3.4 1860.2

Şişe Cam -1.4 1572.1

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 1,164,116

Bankalar Piy. Değ. 167,519

Holdingler Piy. Değ. 208,373

Sanayi Piy. Değ. 652,974

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 40,296

BIST Ort. Halka Açıklık 32%

XU030 Nisan 1615.00 0.12 369,439

XU030 Haziran 1626.00 0.11 4,796

USD Mart 7.5176 0.83 168,353

Eur Mart 9.0705 0.82 17,982

463,809 11,597 503,064 -650 XU030 Şubat

USD Şubat

yatırımcı

● Anadolu Grubu Holding 4Ç20’de 61 milyon TL net zarar açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 84 milyon TL olan net karın zarara dönüşmesinde Coca Cola Icecek’in (CCİ) ve diğer operasyonların net karlarının düşüşünden kaynaklanmaktadır. Diğer taraftan Migros ve otomotiv segmentlerinin geçtiğimiz yıla göre artan katkıları olduğunu söyleyebiliriz. FAVÖK tarafında ise aynı dönemde %54 artış ile 1,89 milyar TL’ye ulaşmasında Coca Cola İçecek, Migros ve enerji segmenti olumlu katkıda bulunurken diğer operasyonların FAVÖK’ünde daralma gözlendi.

Şirket’in iştiraklerinin büyük kısmı finansallarını daha önce açıkladığından, 4Ç20 sonuçlarının hisse üzerinde bir etkisinin olmasını beklemiyoruz.

● İndeks Bilgisayar 56 milyon TL olan çıkarılmış sermayesinin %300 artırarak 224 milyon TL'ye çıkarılmasına, artış tutarı olan 168 milyon TL'nin tamamının olağanüstü yedeklerden karşılanmasına, ve Sermaye Piyasası Kuruluna gerekli izinlerin alınması için başvuru yapılmasına karar verdi.

● Lokman Hekim’in yönetim kurulu 8 milyon TL nakit temettüyü iki taksit şeklinde (20 Eylül ve 22 Kasım tarihlerinde) dağıtmayı planladığını açıkladı. Temettü verimi %1,8 olarak hesaplıyoruz. Ayrıca, kurul 29 Mart 2021’de sona erecek olan hisse geri alım programını (ödenmiş sermayenin maksimum %10’u ve hisse başı maksimum fiyat 30 TL) yenileyeceğini açıkladı.

● Bankacılık Sektörü: Vakıfbank ve Halkbank 2020 net kârından nakit temettü ödememe kararı aldılar. Bu bankalar için nakit temettü beklentimiz yoktu.

● Türk Traktör Şubat ayı satış ve üretim rakamlarını açıkladı. Yurtiçi Şubat yıllık %105 büyümeyle 2.956 traktör adede ulaştı. İhracat tarafında 1.030 adet satış gerçekleşti, yıllık %6 daralmaya işaret etti. Yurtiçi yurtdışı dahil, toplam satış adedi Şubat ayında yıllık %57 büyümeyle 3.986 traktör olarak gerçekleşti. Güçlü yurtiçi satışlar ve daha zayıf yurtdışı satışlar trendin devam ettiğini söyleyebiliriz. Bu rakamların hisse için nötr etki bekleriz.

Şirket Haberleri Devamı

Türk Traktör Aylık Satış ve Üretim Verileri

Adet Aylık Değişim Yıllık Değişim

Aylık Yurtiçi 2,956 -6% 105%

Yılbaşından Bu Yana Yurtiçi 6,115 128%

İhracat 1,030 -15% -6%

Yılbaşından Bu Yana İhracat 2,245 -8%

Toplam Aylık Satışlar 3,986 -9% 57%

Yılbaşından Bu Yana Satışlar 8,360 63%

Üretim 4,075 0% 56%

Yılbaşında Bu Yana Üretim 8,147 63%

Kaynak: Türk Traktör

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Gram Altın (TL)

Göstergeler

1.531

600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

BIST-100 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

3.820

1.200 1.600 2.000 2.400 2.800 3.200 3.600 4.000

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

S&P 500= 3.820 50 Günlük Ort= 3.818 200 Günlük Ort= 3.463

7,46

1,60 2,10 2,60 3,10 3,60 4,10 4,60 5,10 5,60 6,10 6,60 7,10 7,60 8,10 8,60

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Dolar/TL= 7,46 50 Günlük Ort= 7,28 200 Günlük Ort= 7,40

15,08 13,48

4 8 12 16 20 24 28

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gösterge Faiz= 15,08 10 Yıllık Getiri= 13,48

1,47

-0,29 -1,0

-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,47 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,29 75 80 85 90 95 100 105

50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 01/16 05/16 09/16 01/17 05/17 09/17 01/18 05/18 09/18 01/19 05/19 09/19 01/20 05/20 09/20 01/21

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 56,8 Dolar Endeksi DXY= 91,0 (sağ)

410,4

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

01/13 06/13 11/13 04/14 09/14 02/15 07/15 12/15 05/16 10/16 03/17 08/17 01/18 06/18 11/18 04/19 09/19 02/20 07/20 12/20

Gram Altın (TL)= 410 50 Günlük Ort= 429 200 Günlük Ort= 442

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.

Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com

Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com

M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com

Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com

Ekonomikarastirmalar@akbank.com

yatırımcı

Ekonomik Araştırmalar