ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ TEKNİK ANALİZ.

BİST-100 Kapanış (TL/$) 73,102 / 37,853

Değişim TL $

Günlük -0.49% -1.24%

Aylık -19.44% -22.35%

YBB -6.53% -13.96%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,612 1,870

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,910 1,587

Yabancı Takas Oranı 63.85%

Gösterge Bileşik Faiz 8.05%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.71%

Eurobond spread 274.60

Döviz Sepeti 2.2450

Günlük Değişim 0.73%

Piyasa Değeri (mlr ABD $) 272,917

Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 77,334

Çarpanlar 2012 2013T 2014T

F/K 10.5 9.7 8.9

FD/FVAÖK 8.3 7.3 6.6

F/DD (Bankalar) 1.3 1.1 1.0

Satış Büyümesi 12% 8% 8%

FVAÖK Büyümesi -1% 13% 10%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 6% 10%

Kar Büyümesi (Banka) 20% 12% 7%

Kar Büyümesi (Toplam) 30% 9% 9%

GÜNE BAŞLARKEN

24 Haziran 2013 GÜNDEM

DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100)

PİYASALARA BAKIŞ

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ PİYASA EKRANI

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

TEKNİK ANALİZ

ABD ekonomisindeki normalleşmenin devamı halinde FED’in varlık alımlarını sene sonundan önce kademeli olarak azaltacağı ve 2014 yılında ise tamamen durduracağını açıklaması sonrasında piyasalarda artan dalgalı seyir korunuyor. Yeni haftaya başlanırken Çin’de Merkez Bankası’nın şu aşamada likidite sağlamayacağını açıklaması ve ABD 10 yıl vadeli tahvil faizlerinde %2.6 seviyesinin test edilmesi öne çıkan başlıklar. Söz konusu faktörlerin etkisiyle Asya’da borsalar haftaya satıcılı başlarken, Avrupa’da da sınırlı kayıplar açılışta etkili olabilir. Almanya’da IFO rakamları ve tahvil ihalesinin izleneceği günde, tahvil faizlerindeki eğilim hisse piyasaları açısından izlenecek. Yurtiçinde ise kapasite kullanım oranı verisi izlenecekler arasında öne çıkarken, global piyasalardaki eğilim açılışta BİST100 endeksinde baskıya neden olabilir. 72000-72500 aralığını destek olarak takip edeceğimiz günde Turkcell genel kuruluna ilişkin haber akışı hisse bazlı hareketlilik yaratabilir.

Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %7.98 bileşik ile işlem gördü, valörlü işlemlerin ortalaması ise %8.05 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %7.80-8.40 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Bugün Hazine Müsteşarlığı 20/06/2018 vadeli, sabit kuponlu tahvilin ilk ihracı ile 03/05/2023 vadeli, TÜFE’ye endeksli tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 195.8-220.3 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 221.8 baz puan seviyesinde bulunuyor.

2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $165.4 seviyesinde.

Döviz Piyasası: Dolar geçen hafta Bernanke’den gelen açıklamalarla birlikte tüm para birimleri karşısında değer kazandı. ABD'nin önümüzdeki dönem tahvil alım programında kısıntıya giderek gevşek para politikalarının sonlandırılmasına ilişkin beklentiler doların güçlenmesinde etkili oluyor.

GÖRÜNÜM HALA ZAYIF…

Cuma gününe tepki yükselişiyle başlayan endekste kritik 75000 direnci aşılamazken, endeks günü 73101 (-%0.49) seviyesinde tamamladı.

Endekste 64 hisse değer kaybederken, 28 hissenin değer kazandığı günde işlem hacmi önceki güne göre %10 azalarak 3.586mnTL olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin güne hafif satıcılı başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede sert şekilde gerileyen endekste görünüm zayıf ancak kısmi tepki alımları görülebilir. Bu aşamada 70,000-73,000 destek bölgesi yakından izlenmelidir. 72,500 gün içi destek iken 70,000 endeksin ana desteği konumundadır. 73,500-74,000 ve 74,800 dirençler iken 73,500 aşılmadıkça gün içi zayıf seyir sürebilir.

ARAŞTIRMA

Bilgi ve İletişim Sektörü: Fatih Projesi kapsamında 11 milyon adet tablet bilgisayar alımına ilişkin ihale bugün gerçekleşecek

ASYAB Not Yok: Takipteki kredi portföyü satışı yapıldı

EKGYO TUT: EKGYO’nun Üsküdar Burhaniye projesinde payı 188mn TL ‘den 218mn TL'ye yükseldi. (+)

TCELL AL: Olağan Genel Kurul Toplantısı bugün saat 10:00’da yapılacak.

TOASO TUT: Fiat 810,000 adet olarak öngördüğü Türkiye otomotiv pazarında %13 pay hedefliyor; kurdaki artış fiyatlara kademeli yansır

TRGYO TUT: TRGYO Torun Center projesinde 8,247 m2 ofis alanını 66.7mn ABD$

bedelle satacak (+) 24 Haziran Pazartesi

SAYAS birincil piyasada halka arzı TEPAS birincil piyasada halka arzı Avrupa Finans Kongresi yapılacak.

11:00 – Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 105.7 / Beklenti:105.9

12:30 – Almanya tahvil satacak.

14:30 – Türkiye Sanayi Güven Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 112.50 / Beklenti:m.d

14:30 – Türkiye Kapasite Kullanımı (Haziran) Önceki Veri: %74.80 / Beklenti:m.d

15:50 – Fransa tahvil satacak.

17:00 – ABD Dallas Fed İmalat Endeksi (Haziran)

GÜNE BAŞLARKEN

P

B

ABD ekonomisindeki normalleşmenin devamı halinde FED’in varlık alımlarını sene sonundan önce kademeli olarak azaltacağı ve 2014 yılında ise tamamen durduracağını açıklaması sonrasında piyasalarda artan dalgalı seyir korunuyor.

Yeni haftaya başlanırken Çin’de Merkez Bankası’nın şu aşamada likidite sağlamayacağını açıklaması ve ABD 10 yıl vadeli tahvil faizlerinde %2.6 seviyesinin test edilmesi öne çıkan başlıklar. Söz konusu faktörlerin etkisiyle Asya’da borsalar haftaya satıcılı başlarken, Avrupa’da da sınırlı kayıplar açılışta etkili olabilir. Almanya’da IFO rakamları ve tahvil ihalesinin izleneceği günde, tahvil faizlerindeki eğilim hisse piyasaları açısından izlenecek. Yurtiçinde ise kapasite kullanım oranı verisi izlenecekler arasında öne çıkarken, global piyasalardaki eğilim açılışta BİST100 endeksinde baskıya neden olabilir. 72000-72500 aralığını destek olarak takip edeceğimiz günde Turkcell genel kuruluna ilişkin haber akışı hisse bazlı hareketlilik yaratabilir.

Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %7.98 bileşik ile işlem gördü, valörlü işlemlerin ortalaması ise %8.05 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %7.80-8.40 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Bugün Hazine Müsteşarlığı 20/06/2018 vadeli, sabit kuponlu tahvilin ilk ihracı ile 03/05/2023 vadeli, TÜFE’ye endeksli tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 195.8-220.3 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 221.8 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $165.4 seviyesinde.

Döviz Piyasası: Dolar geçen hafta Bernanke’den gelen açıklamalarla birlikte tüm para birimleri karşısında değer kazandı. ABD'nin önümüzdeki dönem tahvil alım programında kısıntıya giderek gevşek para politikalarının sonlandırılmasına ilişkin beklentiler doların güçlenmesinde etkili oluyor. Euro Cuma günü dolar karşısında 1.3123 seviyesinden kapandı. Sabah itibariyle €/$ paritesi 1.3105, $/Yen paritesi 98.4, €/Yen paritesi 128.9 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise dünü sepet bazında 2.2430 seviyesinde değer kaybıyla kapattı. TL’nin değer kaybetmesinde Bernanke’nin açıklamalarının ardından global anlamda dolar talebinin artması etkili oluyor. TCMB TL’deki değer kaybını önlemek üzere Cuma günü istisnai gün ilan etti, 50 milyon dolar karşılığı aynı gün valörlü döviz satım ihalesi açtı. Türk Lirası bu sabaha 1.9420 seviyesinden başlıyor. $/TL’nin gün içinde 1.93-1.95 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

1.9350 ve 1.9250 destek, 1.95 ve 1.9550 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: Geçen hafta ABD borsalarında FED etkisi hissedildi. ABD borsaları Fed'in ekonominin güçlenmesi halinde sağlanan parasal desteklerin bu yıl azaltılması planına ilişkin kaygılarla geçen hafta %2’ye yakın oranlarda değer kaybetti. Cuma günü ise piyasalara karışık seyir hakimdi. Gün sonunda Dow Jones %0.28, S&P 500 ise %0.27 değer kazandı. Sabah itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.59, Brent petrol varil fiyatı ise $104.4 seviyesinde.

Japonya’da borsalar %0.48 değer kaybıyla işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise sabah itibariyle %0.27 ekside.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,285, gümüş ise $19,8 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,363, paladyum ise $670 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $309 seviyesinden işlem görüyor.

GÜNE BAŞLARKEN

T

A

GÖRÜNÜM HALA ZAYIF…

BİST100 (Günlük, TL)

Cuma gününe tepki yükselişiyle başlayan endekste kritik 75000 direnci aşılamazken, endeks günü 73101 (-%0.49) seviyesinde tamamladı. Endekste 64 hisse değer kaybederken, 28 hissenin değer kazandığı günde işlem hacmi önceki güne göre %10 azalarak 3.586 mnTL olarak gerçekleşti.

BIST100 endeksinin güne hafif satıcılı başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede sert şekilde gerileyen endekste görünüm zayıf ancak kısmi tepki alımları görülebilir. Bu aşamada 70,000-73,000 destek bölgesi yakından izlenmelidir. 72,500 gün içi destek iken 70,000 endeksin ana desteği konumundadır. 73,500-74,000 ve 74,800 dirençler iken 73,500 aşılmadıkça gün içi zayıf seyir sürebilir.

*BİST100’e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir BİST100 Relatif*

Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar

ANHYT, BRSAN, IPEKE, PRKME AKSA, ALARK, PETKM

GÜNE BAŞLARKEN

S

H

Bilgi ve İletişim Sektörü: Fatih Projesi kapsamında 11 milyon adet tablet bilgisayar alımına ilişkin ihale bugün gerçekleşecektir. Fatih Projesi 5mlr ABD$ yatırım planlaması ile 40 bin okul ve 620 dersliği kapsamaktadır. Vestel, Fatih projesinin 84,921 adet akıllı tahta için olan ilk ihalesini 340mn TL’lik teklifle kazanmıştı. İlk ihaleye katılan şirketler: Arçelik, Vestel, Exper, Casper, Netaş ve Aselsan; bunun dışında basında konuşulan diğer isimler, Apple, General Mobile, Samsung, Microsoft’dur. 10,600,000 adet tablet bilgisayarı kapsayan ihalede, set alımının 2 ayrı lot halinde gerçekleştirilmesi beklenmektedir. Bugün Fatih Projesi’ne ilişkin basında çıkan ayrı bir habere göre, 5 Temmuz tarihinde 347,000 akıllı tahta, 42,000 kamera ve 42,000 çok fonksiyonlu yazıcı için bir başka ihale düzenlenecek.

Ş

H

ASYAB Not Yok (Son Fiyat: TL1.76 / Piyasa Değeri: TL1,584mn): ASYAB KAP’a yaptığı açıklamada, takipteki krediler portföyünün 140mn TL tutarındaki bölümünün 8.2mn TL bedel karşılığında Vera Varlık Yönetimi A.Ş.'ye satıldığını belirtmiştir. Satılan portföyün 102.5mn TL’sine daha önce tamamen karşılık ayrılmış olduğu açıklamada belirtildi.

Satıldığı açıklanan takipteki alacaklar ASYAB’ın toplam takipteki kredilerinin %17’sini oluşturmaktadır. Satıştaki iskonto oranı olan %94 ise son dönemdeki sektörde gerçekleşen iskonto oranlarının oldukça üzerindedir. Satışa göre düzeltildiğinde ASYAB’ın 1Ç13 itibariyle %4.6 olan takipteki alacaklar oranı %3.9 olmaktadır.

EKGYO TUT (Son Fiyat: TL2.68 / Piyasa Değeri: TL6,700mn): Emlak Konut GYO İstanbul Üsküdar Burhaniye Gelir Paylaşımı projesinde payının 188mn TL‘den 218mn TL'ye yükseldiğini açıkladı. Şirket’in projeden elde edeceği minimum gelirin 30mn TL artması olumludur.

TCELL AL (Son Fiyat: TL10.90/ Piyasa Değeri: TL23,980mn): Turkcell Olağan Genel Kurul Toplantısı bugün gerekli toplantı nisabı oluştuğu takdirde 2010, 2011 ve 2012 yılları gündem maddeleri için toplanacak.

Yorum: Turkcell’in 22 Mayıs 2013 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı, Şirket ana sözleşmesinde öngörülen asgari

%51 toplantı nisabının sağlanmaması nedeniyle yapılamamıştı. Turkcell’de genel kurulun toplanması için asgari 51%

nisabın sağlanmasının, genel kurulun toplanmasının, temettü ve diğer gündem maddelerinin onaylanmasının İngiltere Yüksek Mahkeme’sinde Çukurova’nın ödeyeceği tazminat tutarının netlik kazanmasına, Çukurova’nın bu tazminatı finansman edip edemeyeceğine ve 13.8%’lik paylar ile ilgili belirsizliğin ortadan kalkmasına bağlı olduğunu düşünüyoruz. Dolayısıyla bu genel kurulundan herhangi karar çıkabileceğini düşünmüyoruz.

TOASO TUT (Son Fiyat:TL12.55, P. Değeri:TL6,275mn): Fiat'ın Türkiye İş Birimi Direktörü Okan Baş, otomobil satışlarının desteklediği otomotiv pazarı için yıl sonunda 810,000 adet pazar tahmini ve Fiat markasıyla %13 pazar payı hedefleri bulunduğunu söylerken, kurdaki artışın otomobil fiyatlarına kademeli olarak yansıyabileceğini açıkladı.

(nötr)

GÜNE BAŞLARKEN

K

İ

Şirket İMKB Kodu Tarih

Toplam (m n TL)

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Tem ettü

Verim i (%)

Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Sermaye

(mn TL)

Kapanış (TL)

Bastas Baskent Cimento BASCM 10.5 0.0800 3% 2.45

Euro B Tipi Men. Kiy. Y.OEMBYO 0.2 0.0120 2% 0.68

Euro Trend Y.O. ETYAT 1.4 0.0089 1% 0.67

Good-Year GOODY 9.9 0.8330 2% 48.40

Nuh Cimento NUHCM 48.1 0.3200 3% 11.80

Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 0.99

Derimod DERIM 0 0 5.4 5.58

Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 0.98

Kapital Yatirim Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.70

Matas Matbaacilik MATAS 0 63 8.0 3.84

Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 3.30

Osmanli Menkul Deg. OSMEN 100 0 6.1 2.10

Selcuk Gida SELGD 286 0 21.3 0.41

Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 5.70

Dogusan DOGUB 25 0 20.0 1.17

Arsan Tekstil ARSAN 0 25 47.1 2.55

Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.35

Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 8.40

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 3.75

Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 29.60

Mensa Holding A.S MEMSA 285 0 162.0 0.26

Borusan Boru BRSAN 0 400 28.4 29.10

Finansbank FINBN 0 5 2565.0 3.06

Sise Cam SISE 0 5 1500.0 2.73

Soda Sanayii SODA 0 8 425.0 2.44

Trakya Cam TRKCM 0 2 693.7 2.60

Anadolu Cam ANACM 0 4 398.2 2.79

Vakif Fin. Kir. VAKFN 0 8 60.0 1.33

Turk Hava Yollari THYAO 0 15 1200.0 7.64

Vakif G.M.Y.O. VKGYO 0 1 105.0 3.99

Fenis Aluminyum FENIS 0 11 45.5 1.71

Ittifak Holding ITTFH 0 100 30.0 4.75

Garanti Y.O. GRNYO 0 7 30.0 0.67

Karel Elektronik KAREL 0 20 45.0 2.35

Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150.0 3.56

Anadolu Hayat Emek. ANHYT 0 17 300.0 4.54

Garanti Faktoring GARFA 0 279 21.0 7.76

Kardemir (A) KRDMA 0 20 185.2 1.98

Kardemir (B) KRDMB 0 20 92.1 4.50

Kardemir (D) KRDMD 0 20 601.4 1.39

Pimas PIMAS 100 0 18.0 3.24

Milpa MIPAZ 40 0 127.4 1.36

Akdeniz Guvenlik HizmetAKGUV 0 43 12.2 15.25

Nakit Temettü Dağıtımı Sermaye Artırım ı

GÜNE BAŞLARKEN

A

T

G

P

Kapanış Fiyatı (TL)

21.06.2013 20.06.2013 Değişim

Akbank 7.62 7.90 -3.54%

Akfen Holding 4.33 4.45 -2.70%

Migros 19.10 19.90 -4.02%

Sabanci Holding 9.88 9.65 2.38%

Turkcell 10.90 10.90 0.00%

Trakya Cam 2.60 2.60 0.00%

T. Vakiflar Bankasi 4.79 4.94 -3.04%

Yapi Ve Kredi Bankasi 4.28 4.33 -1.15%

Portföyümüzün Getirisi -1.51%

BİST-100 73,102 73,462 -0.49%

Relatif Performans -1.02%

AL Listemiz; AKBNK, AKFEN, MGROS, SAHOL, TCELL, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır.

-6%

-3% -3%

-10%

-6%

-2%

2%

6%

10%

AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 2013

73%

53%

14%

0%

15%

30%

45%

60%

75%

AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 2012

AL listemizin performansı 21 Haziran tarihinde hesaplanmıştır.

GÜNE BAŞLARKEN

T

L

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL

Bankalar Banks 7.7 7.1 1.09 0.96 14.7% 14.6%

Akbank AKBNK AL 7.62 11.40 50% 15,783 88.6 9.1 8.1 1.23 1.09 14.4% 14.4%

Garanti Bankası GARAN - 8.00 - - 17,399 206.7 - - - - - -

Halk Bankası HALKB TUT 16.20 20.70 28% 10,486 118.5 7.4 7.0 1.39 1.19 20.3% 18.3%

İş Bankası ISCTR TUT 5.46 7.80 43% 12,723 142.5 7.3 7.5 0.96 0.88 13.9% 12.3%

Vakıfbank VAKBN AL 4.79 7.30 52% 6,201 67.0 6.8 6.2 0.88 0.78 13.7% 13.4%

YKB YKBNK AL 4.28 7.00 64% 9,634 78.3 7.3 6.5 0.97 0.85 13.5% 13.9%

TSKB TSKB TUT 1.70 2.28 34% 1,144 2.3 6.6 6.1 1.09 0.94 17.7% 16.7%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T Holdingler

Akfen Holding AKFEN AL 4.33 7.15 65% 652 5.5 9.3 6.3

Doğan Holding DOHOL TUT 0.95 1.34 41% 1,205 18.7 19.4 16.1

Doğan Yayın DYHOL TUT 0.67 0.95 42% 694 10.6 12.1 9.3

Koç Holding KCHOL TUT 8.68 11.48 32% 11,398 25.3 9.3 8.8

Sabancı Holding SAHOL AL 9.88 13.01 32% 10,439 28.8 10.7 8.8

Şişe Cam SISE TUT 2.73 3.46 27% 2,120 22.7 8.5 6.9

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T GYO

Emlak GYO EKGYO TUT 2.68 3.42 28% 3,469 26.0 10.1 10.2 8.4 8.5

İş GYO ISGYO TUT 1.43 1.71 20% 466 2.2 9.5 10.7 7.9 8.8

Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.12 1.60 43% 348 4.4 9.0 4.7 12.4 6.9

Torunlar GYO TRGYO TUT 3.48 4.30 24% 901 2.5 3.4 3.3 11.6 8.6

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T

SANAYİ 11.6 10.5 7.3 6.6 1.0 0.9

Adana Çimento ADANA TUT 4.33 3.90 -10% 198 0.4 12.4 12.0 8.9 8.5 2.2 1.9

Anadolu Efes AEFES TUT 23.40 30.94 32% 7,174 6.2 18.1 16.4 10.1 9.4 2.2 2.0

Akçansa AKCNS TUT 11.45 10.30 -10% 1,135 1.0 16.3 13.3 10.3 9.1 2.1 1.9

Ak Enerji AKENR TUT 1.41 2.10 49% 532 8.6 - - 15.1 12.1 3.2 2.5

Aksa Enerji AKSEN TUT 3.46 5.20 50% 1,099 4.2 14.9 14.0 8.6 7.3 1.6 1.4

Anadolu Cam ANACM AL 2.79 3.96 42% 575 1.9 8.7 6.6 5.3 4.7 1.2 1.1

Anel Elektrik ANELE TUT 1.46 2.42 66% 83 1.1 9.9 6.4 11.9 9.5 0.9 0.8

Arçelik ARCLK TUT 11.45 13.80 21% 4,006 9.2 11.3 10.4 7.7 6.9 0.8 0.7

Aygaz AYGAZ TUT 9.04 12.12 34% 1,404 3.4 10.0 9.7 10.2 9.7 0.4 0.4

Banvit BANVT AL 3.31 5.00 51% 171 2.0 9.7 7.9 8.3 7.0 0.6 0.5

BİM BIMAS TUT 38.60 49.35 28% 6,068 13.5 27.1 22.7 17.7 14.9 0.9 0.8

Bimeks BMEKS TUT 1.56 1.50 -4% 97 1.0 26.7 26.7 6.9 6.9 0.5 0.4

Bizim Toptan BIZIM TUT 30.50 32.30 6% 632 2.1 31.3 23.9 14.1 12.0 0.5 0.5

Bolu Çimento BOLUC TUT 2.16 2.05 -5% 160 0.5 12.6 10.9 7.3 6.8 1.3 1.2

Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 52.75 50.45 -4% 6,948 5.2 32.4 31.0 19.2 17.1 3.1 2.7

Çimsa CIMSA TUT 13.15 11.10 -16% 920 1.6 13.8 12.3 9.1 8.7 2.3 2.1

Doğuş Otomotiv DOAS - 9.88 - - 1,126 2.8 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI TUT 4.94 5.58 13% 8,186 9.6 13.6 13.9 8.5 7.8 1.0 1.0

Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.02 2.36 17% 3,661 34.8 10.7 8.6 6.9 5.9 0.9 0.9

Ford Otosan FROTO TUT 22.50 25.08 11% 4,088 4.9 11.2 11.0 11.0 10.7 0.9 0.9

Hürriyet HURGZ TUT 0.77 1.10 43% 220 3.1 12.9 9.9 6.9 6.3 0.9 0.8

Indeks INDES AL 4.01 6.55 63% 116 0.9 8.8 7.3 4.9 4.4 0.1 0.1

Ipek Enerji IPEKE TUT 3.41 5.95 75% 459 18.5 7.0 6.0 - - - -

Karsan KARSN TUT 1.35 1.30 -4% 182 4.1 20.6 19.5 16.6 16.2 0.7 0.8

Koza Maden KOZAA TUT 3.26 5.26 61% 655 20.1 5.4 4.9 0.2 0.2 0.2 0.1

Koza Altın KOZAL TUT 25.30 44.00 74% 1,998 15.9 6.4 5.9 3.8 3.5 3.0 2.7

Kardemir (D) KRDMD TUT 1.39 1.92 38% 433 19.4 5.2 4.2 4.5 3.7 0.8 0.7

Logo Yazılım LOGO TUT 4.42 5.68 29% 57 0.8 7.5 6.6 5.5 5.0 1.8 1.6

Mardin Çimento MRDIN TUT 4.47 4.59 3% 254 0.3 11.1 8.4 8.1 6.9 2.3 2.0

Migros MGROS AL 19.10 28.00 47% 1,761 16.8 28.6 21.3 10.5 9.3 0.7 0.6

Petkim PETKM TUT 2.98 3.45 16% 1,543 39.3 21.4 17.3 13.9 11.2 0.7 0.6

Tat Konserve TATKS TUT 2.65 2.70 2% 187 1.7 19.0 9.5 9.7 6.5 0.6 0.5

TAV Havalimanları TAVHL TUT 11.05 12.56 14% 2,079 12.5 11.7 10.3 6.8 6.2 2.1 1.9

Tekfen Holding TKFEN TUT 6.50 8.14 25% 1,245 7.5 14.2 11.9 6.3 5.6 0.4 0.4

Turkcell TCELL AL 10.90 14.10 29% 12,417 69.9 11.0 9.6 5.9 5.4 1.8 1.7

Türk Hava Yolları THYAO TUT 7.64 9.01 18% 4,747 81.1 7.6 6.3 5.7 4.9 0.9 0.8

Tofaş TOASO TUT 12.55 13.14 5% 3,249 7.7 14.1 13.7 8.1 8.0 1.0 0.9

Trakya Cam TRKCM AL 2.60 3.62 39% 934 7.6 12.3 8.3 5.4 4.1 1.2 1.0

Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.00 - - 12,686 18.3 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK TUT 60.00 64.29 7% 1,658 4.4 11.5 10.8 10.7 9.5 1.6 1.4

Tüpraş TUPRS TUT 43.50 54.57 25% 5,641 24.3 9.0 8.5 8.6 7.8 0.3 0.3

Ünye Çimento UNYEC TUT 5.04 5.31 5% 323 0.1 9.9 8.7 6.6 6.2 2.1 2.0

BİST-100 XU100 73,102 95,887 31% 229,821 1,595 9.7 8.9 7.3 6.6 1.0 0.9

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD (mnTL) prim / iskonto

3,515 -64%

3,820 -39%

1,928 -31%

23,925 -8%

24,650 -18%

5,507 -26%

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1.6 0.9 0.6 0.6

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

*: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$)

Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz

GÜNE BAŞLARKEN

V

A

24 Haziran Pazartesi

SAYAS birincil piyasada halka arzı TEPAS birincil piyasada halka arzı Avrupa Finans Kongresi yapılacak.

FATİH ihalesi yapılacak

11:00 – Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Haziran)– Önceki Veri: 105.7 / Beklenti:105.9 11:00 – İtalya Tüketici Güveni (Haziran) – Önceki Veri: 85.9 / Beklenti:86.2

12:30 – Almanya tahvil satacak.

14:30 – Türkiye Sanayi Güven Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: 112.50 / Beklenti:m.d 14:30 – Türkiye Kapasite Kullanımı (Haziran) – Önceki Veri: %74.80 / Beklenti:m.d 15:50 – Fransa tahvil satacak.

17:00 – ABD Dallas Fed İmalat Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: -10.5 / Beklenti: -1.0 19:00 – ABD FED üyesi Fisher Londra’da konuşacak.

25 Haziran Salı

Avrupa Finans Kongresi yapılacak.

SAYAS birincil piyasada halka arzı

11:00 – İtalya Perakende Satışlar (Nisan) (Aylık) – Önceki Veri: -%0.30 / Beklenti: -%0.10 11:00 – İtalya Perakende Satışlar (Nisan) (Yıllık) – Önceki Veri: -%3.00 / Beklenti: -%2.60 12:00 – italya tahvil satacak.

15:30 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Mayıs) – Önceki Veri: %3.50 / Beklenti: %3.0

16:00 – ABD S&P Case Shiller Konut Fiyatları Endeksi (Nisan) – Önceki Veri: 148.65 / Beklenti: m.d 17:00 – ABD Richmond Fed İmalat Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: -2 / Beklenti: 1

17:00 – ABD Tüketici Güveni (Haziran)– Önceki Veri: 76.2 / Beklenti: 75.0 17:00 – ABD Yeni Ev Satışları (Mayıs) – Önceki Veri: 454bin / Beklenti: 460bin 23:30 – ABD API Ham Petrol Stokları – Önceki Veri: 4286bin varil / Beklenti: m.d

26 Haziran Çarşamba

Avrupa Finans Kongresi yapılacak.

09:00 – Almanya GfK Tüketici Güveni Temmuz) – Önceki Veri: 6.5 / Beklenti: 6.5 09:45 – Fransa GSYH (1Ç13) – Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti: -%0.20

09:45 – Fransa GSYH (Yıllık) – Önceki Veri: -%0.40 / Beklenti: -%0.40 12:00 – İtalya tahvil satacak.

14:00 – ABD Mortgage Onayları – Önceki Veri: -%3.3 / Beklenti: m.d 15:30 – ABD GSYH (1Ç13) – Önceki Veri: %2.40 / Beklenti: %2.40

15:30 – ABD Kişisel Tüketim (1Ç13) – Önceki Veri: %3.40 / Beklenti: %3.40 17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları – Önceki Veri: 313bin varil / Beklenti: m.d

GÜNE BAŞLARKEN

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr