İMKB-100 Kapanış (TL/$) 76,670 / 42,687
Değişim TL $
Günlük 1.02% 0.70%
Aylık -10.45% -12.11%
YBB -1.97% -2.98%
Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,181 1,214
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,926 1,654
Yabancı Takas Oranı 64.86%
Gösterge Bileşik Faiz 5.73%
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.52%
Eurobond spread 226.00
Döviz Sepeti 2.0881
Günlük Değişim 0.59%
Piyasa Değeri (mlr ABD $) 302,087
Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 86,029
Çarpanlar 2011 2012T 2013T
F/K 14.6 11.1 10.4
FD/FVAÖK 8.4 8.1 7.2
F/DD (Bankalar) 1.7 1.4 1.7
Satış Büyümesi 29% 12% 8%
FVAÖK Büyümesi 19% 3% 11%
Kar Büyümesi (Banka dışı) -3% 37% 7%
Kar Büyümesi (Banka) -7% 20% 8%
Kar Büyümesi (Toplam) -5% 29% 7%
Hisse Destekler Dirençler
ANSGR 1.14 – 1.12 1.19 – 1.22
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ PİYASALARA BAKIŞ
GÜNE BAŞLARKEN
26 Şubat 2013 GÜNDEM
PİYASA EKRANI
Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler TEKNİK ANALİZ
DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100)
İMKB’nin güne satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. İtalya’da dün sonuçlanan seçimlerde partilerin Senato’da üstünlük sağlayamaması siyasi riskleri yeniden gündeme taşıdı. Artan kaygılar sonrasında hisse ve emtia piyasalarında satış baskısı görülürken, güvenli liman arayışı nedeniyle altın fiyatlarında olumlu ayrışma yaşanıyor. Yeni günde Avrupa hisse piyasalarında İtalya kaynaklı riskler nedeniyle satıcılı açılış öngörüyoruz. İtalya’ya ilişkin haber akışıyla birlikte FED Başkanı’nın Senato’daki konuşması takip edilecek. Global piyasalarda yükselen risk algılaması Türk Lirası’nda değer kaybıyla güne başlanmasına neden oldu. İMKB’de bu paralelde 76100-76200 aralığında açılış öngörüyoruz. 76500-77000 direnç aralığının aşılamadığı endekste kısa vadede baskının devamını beklerken, aynı vadede 74200-76500 aralığının içerisinde bulunduğumuz haftada taban oluşumunun gerçekleşebileceği bölge olabileceğini düşünüyoruz.
Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.69 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması da %5.71 oldu. Bu sabaha %5.73 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.65-5.80 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 133-143 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 141 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $185.95 seviyesinde bulunuyor.
Döviz Piyasası: İtalya'daki siyasi belirsizlik yatırımcıların güvenli liman kabul edilen USD’ye yönelmelerine yol açarken EUR değer kaybetti. Benzer şekilde artan kaygılar ile TL de diğer gelişen ülke para birimleri ile birlikte değer kaybetti. €/$
paritesi bu sabah 1.3065, $/Yen paritesi 92.0, €/Yen paritesi 120.2 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.8120 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7750 - 1.7950 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.8070 ve 1.8020 destek, 1.8190 ve 1.8250 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: İtalya'da yapılan seçimlerin sonucuna ilişkin belirsizliğin euro bölgesi borç krizi endişelerini artırmasıyla dün global piyasalarda satış eğilimi
76500-77000 BÖLGESİ DİRENÇ KONUMUNU KORUYOR
Yeni haftaya tepki alımlarıyla başlayan endekste gün boyunca olumlu görünüm korunurken, kapanış 76670 (%1.02) seviyesinde gerçekleşti.
771 puanlık yükselişin yaşandığı günde 68 hisse yükseldi, 23 hisse değer kaybetti. İMKB’nin güne satıcılı seyirle 76100-76200 aralığında başlamasını bekliyoruz. Dün günün ikinci yarısında endeksin seans içi görünümde aşırı alım seviyeye ulaşması nedeniyle öngördüğümüz geri çekilmenin açılışla birlikte etkili olacaktır. 76000 ve 75500 seviyeleri bu süreçte izlenebilecek destek bölgeleridir. Endeks haftalık görünümde aşırı satım seviyeye girerken, momentumun henüz destekleyici olmaması nedeniyle 74200-76500 bandında dalgalanmanın devamı beklenebilir.
Haftalık bazda 76100 üzerinde kapanış önümüzdeki hafta açısından olumlu beklenti yaratacaktır.
ARAŞTIRMA
AKSEN TUT: Kazancı Holding’e ek 100mn ABD$ kredi, Goldman Sachs’a %3.32 hisse satışı. (+)
BIMAS TUT: Ahmet Afif Topbaş, BIM’in sermayesinin %0.5’ine denk gelen 771,000 adet hisseyi MKK’ya kaydettirdi.
FROTO TUT: Ford Otosan 4Ç12 sonuçlarını bugün açıklayacak
TATKS TUT: TATKS 2013 konsolide hedefleri: %10 hacim büyümesi, %15 satış büyümesi, %6-7 seviyesinde FVAÖK marjı, 19mn$ yatırım harcaması
TSKB TUT: TSKB’ye 17mn TL vergi cezası tebliğ edildi (-) 26 Şubat Salı
Rekabet Kurulu bankalarla ilgili soruşturmada sözlü savunmaları alacak 11:00 – Türkiye Yabancı Ziyaretçi Sayısı (Ocak) (Yıllık)
Önceki Veri: %12.40 / Beklenti: m.d 12:00 – İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek
14:00 – TCMB PPK toplantı tutanakları yayınlanacak 16:00 – ABD S&P Case Shiller Konut Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 145.82 / Beklenti: 145.82
16:00 – ABD Konut Endeksi (Aralık) (Aylık) Önceki Veri: %0.60 / Beklenti: %0.60
17:00 – ABD Richmond FED İmalat Aktivite Endeksi (Şubat) Önceki Veri: -12 / Beklenti: -4
GÜNE BAŞLARKEN
26 Şubat 2013
P
İYASALARAB
AKIŞİMKB’nin güne satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. İtalya’da dün sonuçlanan seçimlerde partilerin Senato’da üstünlük sağlayamaması siyasi riskleri yeniden gündeme taşıdı. Artan kaygılar sonrasında hisse ve emtia piyasalarında satış baskısı görülürken, güvenli liman arayışı nedeniyle altın fiyatlarında olumlu ayrışma yaşanıyor. Yeni günde Avrupa hisse piyasalarında İtalya kaynaklı riskler nedeniyle satıcılı açılış öngörüyoruz. İtalya’ya ilişkin haber akışıyla birlikte FED Başkanı’nın Senato’daki konuşması takip edilecek.
Global piyasalarda yükselen risk algılaması Türk Lirası’nda değer kaybıyla güne başlanmasına neden oldu. İMKB’de bu paralelde 76100-76200 aralığında açılış öngörüyoruz. 76500-77000 direnç aralığının aşılamadığı endekste kısa vadede baskının devamını beklerken, aynı vadede 74200-76500 aralığının içerisinde bulunduğumuz haftada taban oluşumunun gerçekleşebileceği bölge olabileceğini düşünüyoruz.
Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.69 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması da %5.71 oldu. Bu sabaha %5.73 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.65-5.80 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 133-143 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 141 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $185.95 seviyesinde bulunuyor.
Döviz Piyasası: İtalya'daki siyasi belirsizlik yatırımcıların güvenli liman kabul edilen USD’ye yönelmelerine yol açarken EUR değer kaybetti. Benzer şekilde artan kaygılar ile TL de diğer gelişen ülke para birimleri ile birlikte değer kaybetti.
€/$ paritesi bu sabah 1.3065, $/Yen paritesi 92.0, €/Yen paritesi 120.2 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.8120 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7750 - 1.7950 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.8070 ve 1.8020 destek, 1.8190 ve 1.8250 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: İtalya'da yapılan seçimlerin sonucuna ilişkin belirsizliğin euro bölgesi borç krizi endişelerini artırmasıyla dün global piyasalarda satış eğilimi hakim oldu. İtalya'daki seçimlerde, hiçbir parti veya koalisyon, Senato'da yasa geçirebilmek için zorunlu olan sandalye sayısında çoğunluğu elde edemedi. ABD borsaları İtalya'da ekonomik reformlara karşı olan bazı grupların seçim sonuçlarında öne çıkmasının, Avrupa'nın borç sorunlarının dünya ekonomisindeki istikrarı bozabileceği endişesini artırmasıyla dün Kasım'dan beri görülen en büyük düşüşü kaydetti.
ABD'de dün, sektörün İtalya'ya ilişkin risklerinden kaynaklanan endişelerle, banka ve finans hisseleri en kötü performans gösterenler arasında yer aldı. Gün sonunda Dow Jones %1.55, S&P 500 ise %1.83 değer yitirdi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.85, Brent petrol varil fiyatı ise $113.7 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları bu sabah gerilerken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0.1 prim ile işlem görüyor. Bugün global piyasalarda Bernanke’nin Senato’da yapacağı konuşma izlenecek.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,594, gümüş ise $28.9 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,594, paladyum ise $736 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $357 seviyesinden işlem görüyor.
GÜNE BAŞLARKEN
26 Şubat 2013T
EKNİKA
NALİZ76500-77000 BÖLGESİ DİRENÇ KONUMUNU KORUYOR İMKB100
Yeni haftaya tepki alımlarıyla başlayan endekste gün boyunca olumlu görünüm korunurken, kapanış 76670 (%1.02) seviyesinde gerçekleşti. 771 puanlık yükselişin yaşandığı günde 68 hisse yükseldi, 23 hisse değer kaybetti.
Toparlanmaya kaşın işlem hacmi düşük kalırken, önceki güne göre %21’lik düşüşle 2.136 milyon TL olarak gerçekleşti.
İMKB’nin güne satıcılı seyirle 76100-76200 aralığında başlamasını bekliyoruz. Dün günün ikinci yarısında endeksin seans içi görünümde aşırı alım seviyeye ulaşması nedeniyle öngördüğümüz geri çekilmenin açılışla birlikte etkili olacaktır. 76000 ve 75500 seviyeleri bu süreçte izlenebilecek destek bölgeleridir. Endeks haftalık görünümde aşırı satım seviyeye girerken, momentumun henüz destekleyici olmaması nedeniyle 74200-76500 bandında dalgalanmanın devamı beklenebilir. Haftalık bazda 76100 üzerinde kapanış önümüzdeki hafta açısından olumlu beklenti yaratacaktır.
Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler
Hisse Destekler Dirençler
ANSGR 1.14 – 1.12 1.19 – 1.22 TTRAK 55.50 – 54.00 56.75 – 57.50 HALKB 16.35 – 16.00 16.65 – 16.85
İMKB100 Relatif*
Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar
ASYAB, KOZAA, TRCAS ASELS, ULKER, TTRAK
GÜNE BAŞLARKEN
26 Şubat 2013
Ş
İRKETH
ABERLERİAKSEN TUT (Son Fiyat: TL4.25 / Piyasa Değeri: TL2,894mn): Kazancı Holding, daha önce aldığı 400mn ABD$
bedelinde sendikasyon kredisini 500mn ABD$’ına yükseltmek ve bunun karşılığında Aksa Enerji’nin ödenmiş sermayesinin %3.32’sine denk gelen piyasa değeri 53mn ABD$ bedelinde hisseyi rehin tesis edecektir. Ayrıca Goldman Sachs, Kazancı Holding’den 60mn ABD$ bedelle Aksa Enerji’nin sermayesinin %3.32'sini temsil eden ilave hisseleri satın alacaktır. Satınalma bedeli daha önce 21 Aralık 2012’de gerçekleştirilen anlaşma bedeli ile aynıdır.
Satınalma bedeli mevcut 1.61mlr ABD$ piyasa değerine göre %13 primlidir. Bu işlem sonrasında Goldman Sachs’ın Aksa Enerji’deki payı %13.3’den %16.62’ye yükselecektir. Olumlu
BIMAS TUT (Son Fiyat: TL83.25 / Piyasa Değeri:TL7,030mn): BIM’in ortaklarından Ahmet Afif Topbaş, Şirket’in sermayesinin %0.5’ine denk gelen 771,000 adet hisseyi MKK’ya kaydettirdi. Ahmet Latif Topbaş’ın sermayedeki payı
%9.6’dır. Şirket’in halka açıklık oranı %68’dir.
FROTO TUT (Son Fiyat: 19.85 TL / P. Değeri: 6,965mn TL): Ford Otosan 4Ç12 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak. 4Ç12 Garanti tahminleri: Satış: 2,456mn TL, FVAÖK: 180mn TL, Net Kar: 154mn TL / Piyasa tahmini:
Satış: 2,741mn TL, FVAÖK: 203mn TL, Net Kar: 166mn TL.
GÜNE BAŞLARKEN
26 Şubat 2013TATKS TUT (Son Fiyat: TL2.24 / Piyasa Değeri:TL305mn): Tat Konserve’nin 2012 sonu finansalları sonrasında gerçekleştirdiği telekonferansta öne çıkan noktalar aşağıdadır.
• Şirket, 2013’de %15 konsolide satış büyümesi, %10 konsolide hacim büyümesi öngörmektedir. SEK tarafında %20, Tat tarafında %14, Maret’de %6, Pastavilla’da %6 satış büyümesi öngörmektedir. Şirket 2013’de brüt karın yıllık bazda 1 puan iyileşerek %21.5 olarak, FVAÖK marjının ise %6-7 seviyesinde gerçekleşmesini beklemektedir. Tahminlerimizi ve hedef fiyatımızı Şirket’in hedefleri doğrultusunda güncelledik; 2013-sonu hedefimiz 2.55 TL’dir. Tat Konserve’nin 2013’de %16 satış büyümesi ile 960mn TL satış, 61mn TL FVAÖK, %6.3 FVAÖK marjı ve 19mn TL net kar gerçekleştirmesini bekliyoruz.
• Şirket, 2013’de 19mn$ yatırım harcaması planlamaktadır. 2012 yılında yatırım harcamalarının ağırlığı SEK tarafında iken 2013’de yatırımların ağırlığı domates tarafındaki yeni ürünler için olacaktır. Şirket, üst segmenti hedefleyen uluslararası markalarla rekabet edecek, yeni bir ketçap markası lansmanı planlamaktadır. Şirket daha önce organik büyüme fırsatları üzerinde çalıştıklarını ve tamamlayıcı ürünleri (peynir, donuk besinler vb.) satışa sunmayı planladıklarını açıklamıştı.
• 2013 yılında Harranova’daki varlıkların satışıyla ilgili yeni bir zarar görmeyeceğiz. Tat Konserve, Haziran ayında Harranova Besi’deki hayvancılık faaliyetlerini durdurduğunu açıklamasının ardından, Aralık 2012’de 6 adet varlığı yeniden değerleyerek, Namet Gıda’ya 15mn TL karşılığında sattı. Satıştan gelen 15mn TL nakit girişi 1Ç13’de gerçekleşecek fakat varlıkların yeniden değerlendirilmesi sonucunda, 4Ç12’de Şirket 16mn TL durdurulan faaliyet zararı kaydetti. Dolayısıyla, Tat Konserve 4Ç12’de 7mn TL net zarar, 2012’de sadece 3mn TL net kar kaydetti.
• Tat Konserve, Tuzla’da Tepeören Mahallesi’ndeki 175bin m2 gayrimenkulünü (Maret tesisi) satarak, yeni Maret üretim tesisini Mustafa Kemal Paşa’ya taşıyarak, SEK ve Tat işletmeleriyle aynı alanda kurulmasını planlamaktadır. Fabrika ve araziye yaklaşık 45mn$ değer biçilmektedir. Satış için görüşmeler devam etmektedir. Mustafa Kemal Paşa’daki yeni fabrika için ise toplam 22-25mn $ yatırım öngörmektedir.
• Harranova’daki domates projesinde herhangi bir gelişme bulunmamaktadır. Arazi kiralama fiyatlarındaki artış nedeniyle, yeni yatırım yapmak şu an ki koşullarda uygun görünmemektedir.
TSKB TUT (Son Fiyat: TL2.24 / Piyasa Değeri: TL2,464mn): TSKB KAP’a yapmış olduğu açıklamada Emeklilik Sandığı ile ilgili mevzuat çerçevesinde vergi incelemesi yapıldığını, ve 2008-2009-2010-2011 dönemleri için cezalı tarhiyat rakamlarının 17mn TL seviyesine ulaşacağının tahmin edildiğini belirtilmiştir.
TSKB ceza ile ilgili uygulamaların mevzuata uygun olduğunun düşünüldüğünü, söz konusu tarhiyatlara karşı bankanın yasal haklarını kullanacağını belirtti. Söz konusu tutar 2013 kar beklentimizin %5’ine denk gelmekle beraber, konuyla ilgili herhangi bir karşılık ayrılıp ayrılmadığı belirtilmedi.
GÜNE BAŞLARKEN
26 Şubat 2013
4Ç12 A
ÇIKLANANK
ARLARNet Kar (mn TL) Çeyreksel Kümülatif Değişim
Şirket 4Ç11 3Ç12 4Ç12 12A11 12A12 12A12/12A11 4Ç12/4Ç11 4Ç12/3Ç12
Denizbank 133 31 228 874 813 -7% 71% a.d.
Dentaş Ambalaj 5 6 3 8 29 255% -26% -46%
Garanti Y.O. -2 1 1 -1 4 a.d. a.d. -12%
İnfo Yatırım 0 0 0 3 2 -41% -30% a.d.
Marmaris Altınyunus 1 2 1 4 3 -21% 19% -61%
Yünsa 3 2 1 14 7 -48% -78% -69%
K
URUMSALİ
ŞLEMLERŞirket İMKB Kodu Tarih
Toplam (m n TL)
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Tem ettü
Verim i (%)
Bedelli (%)
Bedelsiz (%)
Mevcut Sermaye
(mn TL)
Kapanış (TL)
Türk Telekom TTKOM 2,413.3 0.6895 10% 7.22
İzocam IZOCM 26.5 1.0801 3% 40.40
Tav Havalimanları TAVHL 142.9 0.3934 4% 10.40
Türk Traktör TTRAK 200.0 3.7475 7% 56.50
Ege Gübre EGGUB 2.0 0.2000 1% 20.90
Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.00
Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 3.53
Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 2.06
Derimod DERIM 0 0 5.4 3.57
Eminiş Ambalaj EMNIS 50 0 8.5 2.95
Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.04
Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.79
Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.64
Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 24.30
Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 2.15
Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.40
Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 8.22
Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.48
Bilici Yatırım BLCYT 0 50 30.0 3.74
Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 3.53
Arsan Tekstil ARSAN 0 102 47.1 2.44
Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.15
Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 7.70
Akfen Holding AKFEN 0 100 145.5 10.45
Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 2.80
Beşiktaş Futbol Yat. BJKAS 500 0 40.0 4.64
Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 41.50
Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA 285 0 162.0 0.30
Ereğli Demir Çelik EREGL 0 13 3090.0 2.23
Nakit Temettü Dağıtımı Sermaye Artırımı
GÜNE BAŞLARKEN
26 Şubat 2013A
LT
AVSİYELERİMİZİNG
ÜNLÜKP
ERFORMANSIKapanış Fiyatı (TL)
25/02/2013 22/02/2013 Değişim
Akbank 8.46 8.38 0.95%
Koza Anadolu Metal 4.60 4.56 0.88%
Migros 20.95 20.40 2.70%
Turkcell 11.70 11.60 0.86%
Türk Hava Yolları 6.96 6.80 2.35%
Tekfen Holding 7.00 6.92 1.16%
Torunlar G.M.Y.O. 3.22 3.22 0.00%
Trakya Cam 2.57 2.52 1.98%
T. Vakıflar Bankası 5.26 5.14 2.33%
Yapı Ve Kredi Bankası 4.88 4.80 1.67%
Portföyümüzün Getirisi 1.49%
İMKB-100 76,670 75,899 1.02%
Relatif Performans 0.47%
AL Listemiz; AKBNK, KOZAA, MGROS, TCELL, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır.
-3% -3%
-1%
-10%
-5%
0%
5%
10%
AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 2013
73%
53%
14%
0%
15%
30%
45%
60%
75%
AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 2012
AL listemizin performansı 22 Şubat tarihinde hesaplanmıştır.
GÜNE BAŞLARKEN
26 Şubat 2013
T
AVSİYEL
İSTESİHisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL
Bankalar Banks 9.5 8.8 1.36 1.28 15.6% 15.1%
Akbank AKBNK AL 8.46 11.00 30% 18,841 73.6 11.5 10.6 1.54 1.47 15.3% 14.6%
Garanti Bankası GARAN - 8.32 - - 19,455 172.0 11.4 - 1.64 - 15.9% -
Halk Bankası HALKB TUT 16.55 20.00 21% 11,518 106.1 8.0 7.5 1.68 1.48 24.8% 21.6%
İş Bankası ISCTR TUT 6.20 6.80 10% 15,534 130.4 8.4 8.9 1.23 1.21 16.5% 14.4%
Vakıfbank VAKBN AL 5.26 6.55 25% 7,321 81.8 9.0 7.5 1.10 0.97 13.9% 13.7%
YKB YKBNK AL 4.88 6.30 29% 11,811 66.2 11.1 8.7 1.26 1.21 13.8% 15.1%
TSKB TSKB TUT 2.24 2.60 16% 1,372 3.1 8.0 7.4 1.40 1.21 20.0% 17.7%
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T Holdingler
Doğan Holding DOHOL TUT 1.02 0.92 -9% 1,391 12.9 25.2 20.8
Doğan Yayın DYHOL TUT 0.79 0.85 8% 880 8.7 6.8 10.4
Koç Holding KCHOL TUT 9.12 9.84 8% 12,876 18.1 10.3 9.8
Sabancı Holding SAHOL TUT 9.70 10.91 13% 11,019 18.6 10.9 10.5
Şişe Cam SISE TUT 2.78 3.16 13% 2,322 11.7 12.2 7.8
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T GYO
Emlak GYO EKGYO TUT 2.82 3.40 21% 3,925 27.3 16.0 10.6 18.2 11.0
İş GYO ISGYO TUT 1.43 1.70 19% 478 1.3 10.9 9.1 8.8 7.5
Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.36 1.55 14% 454 4.6 9.3 11.0 16.4 13.0
Torunlar GYO TRGYO AL 3.22 4.10 27% 896 1.7 4.2 3.3 18.0 11.0
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T
SANAYİ 12.6 11.9 8.1 7.2 1.1 1.0
Adana Çimento ADANA TUT 4.00 4.20 5% 196 0.2 8.7 10.0 9.0 7.9 2.3 2.1
Anadolu Efes AEFES TUT 26.30 27.50 5% 8,670 3.7 22.9 20.3 12.8 10.4 2.6 2.3
Akçansa AKCNS TUT 10.20 10.65 4% 1,087 0.4 16.3 13.1 10.1 8.5 2.0 1.8
Ak Enerji AKENR TUT 1.65 1.80 9% 670 6.8 13.4 86.0 18.4 14.8 3.2 3.2
Aksa Enerji AKSEN TUT 4.72 4.50 -5% 1,611 1.2 15.6 27.2 13.8 11.9 2.3 1.9
Anadolu Cam ANACM TUT 2.66 3.20 20% 590 1.1 11.5 8.1 5.6 5.0 1.2 1.1
Anel Elektrik ANELE AL 1.96 2.90 48% 120 1.1 36.1 9.0 14.4 8.0 1.1 0.8
Arçelik ARCLK TUT 10.75 11.90 11% 4,044 6.9 13.8 10.2 9.2 7.4 0.9 0.8
Aygaz AYGAZ TUT 9.56 10.58 11% 1,597 2.9 9.2 13.0 9.7 9.5 0.5 0.5
Banvit BANVT AL 3.49 4.70 35% 194 2.2 19.4 10.9 8.9 7.4 0.6 0.5
BİM BIMAS TUT 83.00 86.80 5% 7,015 10.3 38.1 29.1 25.5 19.4 1.2 1.0
Bimeks BMEKS TUT 1.21 1.50 24% 81 1.3 72.6 20.7 6.0 4.2 0.3 0.3
Bizim Toptan BIZIM TUT 26.60 29.00 9% 592 3.1 38.0 27.3 14.8 12.4 0.5 0.5
Bolu Çimento BOLUC TUT 1.57 1.70 8% 125 0.1 10.5 10.3 6.2 6.0 1.1 1.0
Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 42.10 37.40 -11% 5,962 2.3 25.3 25.9 17.1 15.3 2.9 2.4
Çimsa CIMSA TUT 10.20 10.00 -2% 767 1.1 12.1 11.0 8.3 8.1 2.0 1.8
Doğuş Otomotiv DOAS - 8.56 - - 1,048 1.5 - - - - - -
Enka İnşaat ENKAI TUT 5.28 5.62 6% 8,231 8.1 13.0 14.3 8.5 8.3 1.1 1.0
Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.23 2.65 19% 3,836 32.1 16.2 10.0 9.2 6.7 1.0 1.0
Ford Otosan FROTO TUT 19.85 22.30 12% 3,878 3.4 11.1 10.5 10.5 8.5 0.8 0.8
Hürriyet HURGZ TUT 0.91 1.05 15% 280 2.3 2.9 5.8 8.4 7.7 1.1 1.0
Indeks INDES AL 4.53 4.74 5% 141 0.6 12.8 7.8 5.8 4.1 0.2 0.1
Ipek Enerji IPEKE TUT 4.98 6.82 37% 720 35.9 12.6 8.3 0.3 0.2 0.2 0.1
Karsan KARSN TUT 1.15 1.30 13% 166 1.8 - 17.6 34.4 14.3 0.9 0.6
Koza Maden KOZAA AL 4.60 7.40 61% 994 28.3 8.9 6.4 1.0 0.8 0.6 0.5
Koza Altın KOZAL TUT 40.20 50.50 26% 3,413 9.4 9.7 8.4 6.6 5.7 5.2 4.4
Kardemir (D) KRDMD TUT 1.49 1.55 4% 499 9.9 6.1 5.5 5.5 4.6 1.0 0.9
Logo Yazılım LOGO TUT 4.82 5.85 21% 67 0.7 11.9 8.0 6.8 5.6 2.5 2.2
Mardin Çimento MRDIN TUT 5.24 5.50 5% 320 0.2 13.8 10.0 12.4 8.6 3.0 2.7
Migros MGROS AL 20.95 27.05 29% 2,077 25.3 40.1 31.3 12.7 11.0 0.8 0.7
Petkim PETKM TUT 3.09 2.76 -11% 1,720 34.6 - 57.2 74.0 29.7 0.7 0.7
Tat Konserve TATKS TUT 2.24 2.70 21% 170 1.4 - 10.5 12.6 8.1 0.7 0.5
TAV Havalimanları TAVHL TUT 10.40 12.35 19% 2,104 7.9 13.2 11.0 7.6 6.5 2.3 2.0
Tekfen Holding TKFEN AL 7.00 9.00 29% 1,442 4.0 7.5 9.4 6.5 6.5 0.6 0.6
Turkcell TCELL AL 11.70 13.60 16% 14,331 46.1 12.4 11.9 6.7 6.3 2.1 1.9
Türk Hava Yolları THYAO AL 6.96 8.20 18% 4,650 67.3 7.7 7.4 5.9 5.0 0.9 0.8
Tofaş TOASO TUT 11.20 11.98 7% 3,118 6.8 12.5 13.9 7.5 8.4 0.9 0.9
Trakya Cam TRKCM AL 2.57 2.90 13% 993 7.0 21.1 11.1 7.9 5.3 1.4 1.2
Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.22 - - 14,069 17.7 - - - - - -
Türk Traktör TTRAK TUT 56.50 55.73 -1% 1,679 3.2 11.3 11.6 9.6 9.8 1.5 1.5
Tüpraş TUPRS TUT 50.60 53.00 5% 7,055 22.6 11.0 11.9 8.0 8.3 0.3 0.3
Ünye Çimento UNYEC TUT 5.04 5.15 2% 347 0.1 11.5 10.3 7.6 6.9 2.5 2.2
Zorlu Enerji ZOREN Not Yok 1.40 - - 390 3.7 - - 86.9 23.5 4.5 3.2
İMKB-100 XU100 76,670 87,979 15% 252,806 1,401 11.1 10.4 8.1 7.2 1.1 1.0
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get.
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD (mnTL) prim / iskonto
3,553 -30%
1,928 -18%
24,205 -4%
27,703 -29%
5,122 -19%
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD
Trailing
1.9 0.8 0.8 0.6
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış
*: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$)
Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz
GÜNE BAŞLARKEN
26 Şubat 2013V
ERİA
KIŞI25 Şubat – 1 Mart Haftası
ADANA 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 22mn TL / Beklenti: m.d
AKENR 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 11mn TL Net Zarar / Beklenti: 8mn TL ALBRK 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi m.d / Beklenti: 49mn TL
BOLUC 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 6mn TL / Beklenti: m.d
FROTO 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 154mn TL / Beklenti: 166mn TL KRDMD 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 30mn TL / Beklenti: 30mn TL LOGO 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 3mn TL / Beklenti: m.d
MRDIN 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 14mn TL / Beklenti: m.d SKBNK 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi m.d / Beklenti: 63mn TL UNYEC 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 14mn TL / Beklenti: m.d
26 Şubat Salı
Rekabet Kurulu bankalarla ilgili soruşturmada sözlü savunmaları alacak FROTO 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 154mn TL / Beklenti: 166mn TL
11:00 – Türkiye Yabancı Ziyaretçi Sayısı (Ocak) (Yıllık) – Önceki Veri: %12.40 / Beklenti: m.d 12:00 – İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek
14:00 – TCMB PPK toplantı tutanakları yayınlanacak
16:00 – ABD S&P Case Shiller Konut Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 145.82 / Beklenti: 145.82 16:00 – ABD Konut Endeksi (Aralık) (Aylık) – Önceki Veri: %0.60 / Beklenti: %0.60
17:00 – ABD Richmond FED İmalat Aktivite Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: -12 / Beklenti: -4 17:00 – ABD Tüketici Güven Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: 58.6 / Beklenti: 62
17:00 – FED Başkanı Bernanke Amerikan Senatosu’nda ifade verecek
17:00 – ABD Yeni Konut Satışları (Ocak) – Önceki Veri: 369bin / Beklenti: 380bin
27 Şubat Çarşamba
09:45 – Fransa Tüketici Güven Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: 86 / Beklenti: m.d 10:00 – Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: %78.80 / Beklenti: m.d 10:00 – Türkiye Yapı İzinleri (4Ç12) – Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d
11:30 – İngiltere GSYH (4Ç12) (Çeyreklik) – Önceki Veri: %-0.30 / Beklenti: m.d 12:00 – AB İş Ortamı Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: -1.09 / Beklenti: m.d
12:00 – AB Reel Sektör Güven Endeksi (Şubat) – Önceki Veri: -13.9 / Beklenti: m.d 12:00 – AB Tüketici Güven Endeksi (Şubat) (Nihai) – Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 12:00 – İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek
15:30 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ocak) – Önceki Veri: %4.60 / Beklenti: m.d
17:00 – ABD Bekleyen Konut Satışları (Ocak) (Aylık) – Önceki Veri: %-4.30 / Beklenti: m.d
GÜNE BAŞLARKEN
26 Şubat 2013
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40
E-mail: arastirma@garanti.com.tr
