İMKB-100 Kapanış (TL/$) 80,054 / 45,566
Değişim TL $
Günlük -0.32% -0.66%
Aylık 0.94% 2.62%
YBB 2.36% 3.57%
Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,738 1,559
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,849 1,608
Yabancı Takas Oranı 65.15%
Gösterge Bileşik Faiz 5.73%
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.40%
Eurobond spread 196.00
Döviz Sepeti 2.0817
Günlük Değişim 0.28%
Piyasa Değeri (mlr ABD $) 319,811
Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 91,675
Çarpanlar 2011 2012T 2013T
F/K 15.1 11.5 10.8
FD/FVAÖK 8.5 8.3 7.3
F/DD (Bankalar) 1.8 1.6 1.8
Satış Büyümesi 29% 12% 8%
FVAÖK Büyümesi 19% 2% 12%
Kar Büyümesi (Banka dışı) -3% 39% 7%
Kar Büyümesi (Banka) -7% 18% 7%
Kar Büyümesi (Toplam) -5% 29% 7% SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
PİYASA EKRANI
TEKNİK ANALİZ
DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100)
PİYASALARA BAKIŞ
GÜNE BAŞLARKEN
7 Şubat 2013
GÜNDEM
İMKB’de güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Bugün gerçekleşecek ECB ve BoE toplantıları öncesinde piyasalarda temkinli bir eğilim etkili oluyor. Artan siyasi riskler nedeniyle hisse piyasalarında baskının sürdüğü Avrupa’da, ECB Başkanı’nın toplantı sonrasında yapacağı açıklamalar izlenecek. ECB toplantısı öncesinde Avrupa borsalarında yatay yönde açılış öngörüyoruz.
Yurtiçi gündemde 4.çeyrek finansalları öne çıkarken, Akbank’ın 4.çeyrek bilançosunu bugün açıklaması bekleniyor. TCMB’nin faiz koridorunun alt bandında indirime gidebileceği beklentisi Türk Lirası üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.
Yeni güne Türk Lirası değer kaybıyla başlarken, İMKB’de yatay yönde açılış bekliyoruz. Kısa vadeli iyimserliğin korunması açısından 80000-79900 destek aralığı önemini korurken, iyimserliğin yeniden artması açısından 81000-81200 direnç aralığının aşılması gerektiğini düşünüyoruz.
Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.77 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.74 oldu. Bu sabaha %5.71 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.70-5.85 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 131-137 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 132 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $188.1 seviyesinde bulunuyor.
Döviz Piyasası: Euro, yatırımcıların ECB Başkanı Draghi'nin, euro bölgesi ekonomisine ilişkin yapacağı açıklamaları beklemeleriyle dün yatay seyir izledi. €/$
paritesi bu sabah 1.3520, $/Yen paritesi 93.6, €/Yen paritesi 126.6 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.77 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7550 - 1.7700 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7640 ve 1.76 destek, 1.7730 ve 1.7780 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: İspanya ve İtalya'da liderlik değişikliğine dair spekülasyonlar dün Avrupa piyasalarında baskıya neden oldu. Berlusconi’nin başında olduğu blok, ilk grup ile arasındaki oy farkını azaltırken, popülist politikaların geri geleceği kaygıları ile İtalyan devlet tahvil faizleri yükseldi. ABD borsaları ise son günlerdeki yükselişe yeniden ara vererek dün yatay kapandı. Taşımacılık ve teknoloji hisseleri günün en kötü performans gösterenlerinden oldu.
80000 SEVİYESİ ÖNEMİNİ KORUYOR
XU100 endeksinde 80000 desteğinde tutunma eğilimi devam ediyor.
Endekste yükseliş denemeleri dünde sınırlı kalırken, günün ikinci yarısında öne çıkan satışlar 80000 desteğinde karşılandı. XU100 endeksi günü 80054 (-%0.32) seviyesinden tamamlarken, gerileyen endekste 44 hisse yükseldi, 38 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %6 azalarak 2.714 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB’nin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Açılışın ardından 79900-80000 seviyesi üzerinde tutunabilen endekste zayıf tepki yükselişleri devam edebilir. Bu yönde 80400-80500 seviyesinin direnç olarak takip ediyoruz. Olası yükselişlerde
ARAŞTIRMA
Bireysel Emeklilik: Ziraat Bankası Personeli Vakfı, Groupama Emeklilik’te bulunan
%9.11 oranındaki vakıf hisselerinin satışı için ihale açtı.
AKBNK AL: Akbank 4Ç12 sonuçlarını bugün açıklayacak
AKSEN TUT: AKSEN 7 adet HES’in yapımı için CNTIC ile Mutabakat Zaptı imzaladı. (+)
IPEKE TUT: İpek Doğal Enerji, 3 adet petrol arama ruhsatı için başvuruda bulundu.
(Nötr)
TOASO TUT: Tofas 4Ç12 finansal sonuçlarında beklentilerin üzerinde 126mn TL net kar açıkladı.
7 Şubat Perşembe
AKBNK 4Ç12 Kar Açıklaması
GY beklentisi: 1041mn TL / Beklenti: 984mn TL 13:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Aralık) (Aylık) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: %0.20
14:00 – İngiltere BOE Faiz Kararı Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50 14:45 – AB ECB Faiz Kararı Önceki Veri: %0.75 / Beklenti: %0.75 15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: 368bin kişi / Beklenti: 360bin kişi
GÜNE BAŞLARKEN
7 Şubat 2013P
İYASALARAB
AKIŞİMKB’de güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Bugün gerçekleşecek ECB ve BoE toplantıları öncesinde piyasalarda temkinli bir eğilim etkili oluyor. Artan siyasi riskler nedeniyle hisse piyasalarında baskının sürdüğü Avrupa’da, ECB Başkanı’nın toplantı sonrasında yapacağı açıklamalar izlenecek. ECB toplantısı öncesinde Avrupa borsalarında yatay yönde açılış öngörüyoruz.
Yurtiçi gündemde 4.çeyrek finansalları öne çıkarken, Akbank’ın 4.çeyrek bilançosunu bugün açıklaması bekleniyor.
TCMB’nin faiz koridorunun alt bandında indirime gidebileceği beklentisi Türk Lirası üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Yeni güne Türk Lirası değer kaybıyla başlarken, İMKB’de yatay yönde açılış bekliyoruz. Kısa vadeli iyimserliğin korunması açısından 80000-79900 destek aralığı önemini korurken, iyimserliğin yeniden artması açısından 81000- 81200 direnç aralığının aşılması gerektiğini düşünüyoruz.
Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.77 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.74 oldu. Bu sabaha %5.71 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.70-5.85 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 131-137 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 132 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $188.1 seviyesinde bulunuyor.
Döviz Piyasası: Euro, yatırımcıların ECB Başkanı Draghi'nin, euro bölgesi ekonomisine ilişkin yapacağı açıklamaları beklemeleriyle dün yatay seyir izledi. €/$ paritesi bu sabah 1.3520, $/Yen paritesi 93.6, €/Yen paritesi 126.6 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.77 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7550 - 1.7700 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7640 ve 1.76 destek, 1.7730 ve 1.7780 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: İspanya ve İtalya'da liderlik değişikliğine dair spekülasyonlar dün Avrupa piyasalarında baskıya neden oldu. Berlusconi’nin başında olduğu blok, ilk grup ile arasındaki oy farkını azaltırken, popülist politikaların geri geleceği kaygıları ile İtalyan devlet tahvil faizleri yükseldi. ABD borsaları ise son günlerdeki yükselişe yeniden ara vererek dün yatay kapandı. Taşımacılık ve teknoloji hisseleri günün en kötü performans gösterenlerinden oldu. Time Warner Inc ve Disney hisseleri açıklanan güçlü sonuçların ardından değer kazandı. Gün sonunda hem Dow Jones hem de S&P 500 endeksi %0.05 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.96, Brent petrol varil fiyatı ise
$116.9 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları bu sabah gerilerken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise yatay işlem görüyor.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,681, gümüş ise $31.9 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,741, paladyum ise $765 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $375 seviyesinden işlem görüyor.
GÜNE BAŞLARKEN
7 Şubat 2013T
EKNİKA
NALİZ80000 SEVİYESİ ÖNEMİNİ KORUYOR İMKB100 (Günlük)
XU100 endeksinde 80000 desteğinde tutunma eğilimi devam ediyor. Endekste yükseliş denemeleri dünde sınırlı kalırken, günün ikinci yarısında öne çıkan satışlar 80000 desteğinde karşılandı. XU100 endeksi günü 80054 (-
%0.32) seviyesinden tamamlarken, gerileyen endekste 44 hisse yükseldi, 38 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %6 azalarak 2.714 milyon TL olarak gerçekleşti.
İMKB’nin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Açılışın ardından 79900-80000 seviyesi üzerinde tutunabilen endekste zayıf tepki yükselişleri devam edebilir. Bu yönde 80400-80500 seviyesinin direnç olarak takip ediyoruz.
Olası yükselişlerde 80500 seviyesinin aşılamaması halinde seans içi görünümde baskı devam edecektir. Günlük bazda izlediğimiz destekler 80000 ve 79200; dirençler ise 80500 ve 81200 seviyeleridir.
Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler
Hisse Destekler Dirençler
AKBNK 9.00 – 8.92 9.20 – 9.30 EREGL 2.47 – 2.45 2.54 – 2.60 SAHOL 10.00 – 9.90 10.25 – 10.50
GÜNE BAŞLARKEN
7 Şubat 2013S
EKTÖRH
ABERLERİBireysel Emeklilik: Ziraat Bankası Personeli Vakfı, Groupama Emeklilik’te bulunan %9.11 oranındaki vakıf hisselerinin satışı için ihale açtı.
Ziraat Bankası Personeli Vakfı, Groupama Emeklilik’te bulunan %9.11 oranındaki vakıf hisselerinin satışı için ihale açtı. İhale için teklifler 27 Şubat’ta alınacak ve blok satış yapılacak. Groupama Emeklilik kalan hisseleri Groupama Sigorta grubuna aitken, şirketin en güncel verilere göre toplam fon tutarı 524mn TL ve pazar payı %3.2’dir.
Ş
İRKETH
ABERLERİAKBNK AL (Son Fiyat: TL9.10 / Piyasa Değeri: TL36,400mn): Akbank’ın 4Ç12’de 1,041mn TL kar açıklamasını bekliyoruz. Bu rakam çeyreklik bazda %34 artışa işaret ediyor. Akbank için piyasa beklentisi ise 984mn TL seviyesindedir. Ayrıca Akbank’ın 2012’de kar rakamının 2,911mn TL olmasını bekliyoruz, bu rakam geçen yılın aynı dönemine göre %22 kar artışına işaret ediyor.
AKSEN TUT (Son Fiyat: TL4.77 / Piyasa Değeri: TL2,925mn): Aksa Enerji toplam 251MW kurulu güce sahip olacak 7 adet HES’in yapımı için China National Technical Import & Export Corporation (CNTIC) ile Mutabakat Zaptı imzaladı.
Söz konusu projeler tahminler içerisindedir; bu projelere başlangıç için somut adımlar atılması olumludur. Anlaşmaya göre CNTIC finansman dahil proje üstlenicisi olacaktır. Finansmanın 2013 yıl ortasına kadar tamamlanması beklenmektedir. 251MW gücünde ilave yenilenebilir kaynaklı kurulu gücün yıllık 830 GWh üretim yapması ve toplam yatırım tutarının 463 milyon ABD Doları olması beklenmektedir.
IPEKE TUT (Son Fiyat: TL5.00 / Piyasa Değeri: TL1,299mn): İpek Doğal Enerji Kaynakları Araştırma ve Üretim A.Ş., 3 adet petrol arama ruhsatı için başvuruda bulundu. Petrol İşleri Genel Müdürlüğü'nün bugünkü Resmi Gazetede yer alan ilanına göre, Şirket Siirt Petrol Bölgesi’nde 2, Marmara Petrol Bölgesinde bir adet petrol arama ruhsatı için başvuruda bulundu. Nötr.
GÜNE BAŞLARKEN
7 Şubat 2013TOASO TUT (Son Fiyat: TL10.60 / Piyasa Değeri: TL5,300mn): Tofaş, 4Ç12 konsolide finansal sonuçlarında 126mn TL net kar açıkladı. Açıklanan sonuç, bizim beklentimiz olan 108mn TL ve piyasa beklentisi olan 105mn TL ile uyumludur.
Tofaş 2012 yılı aynı döneminde 131mn TL, 3Ç12’de de 100mn TL net kar açıklamıştı. Şirketin 2012 yılı karı yıllık %5 düşerek 448mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirketin FVAÖK’sı bu çeyrekte 227mn TL olarak gerçekleşmiştir. FVAÖK marjı ise %12.8 ile beklentilerimizin üzerinde gelmiştir. Şirketin “Al ya da Öde” anlaşmalarının bu yüksek seviyedeki FVAÖK marjına olan etkisi büyüktür. Şirket için 2013 sonu hedef fiyatımız olan 11.98TL %13 artış potansiyeli sunmaktadır. Şirket 2013 tahminlerimize göre de 8.0x FD/FVAÖK ve 13x F/K‘dan benzerlerine göre primli işlem görmektedir. Bugün saat 10:30’da 4Ç12 sonuçlarına yönelik bir analist toplantısı düzenlenecek.
Özet Finansallar
(m n TL) 4Ç11 1Ç12 2Ç12 3Ç12 4Ç12 2011 2012 4Ç12/4Ç11 4Ç12/3Ç12 2012/2011
Net Satışlar 1,783 1,529 1,870 1,537 1,769 7,337 6,705 -1% 15% -9%
Brüt Kar 208 174 225 173 218 824 789 5% 26% -4%
Faaliyet Karı 101 105 141 103 139 491 488 38% 34% -1%
FVAÖK 179 177 216 177 212 753 782 18% 19% 4%
KFK'lı FVAÖK 179 188 229 190 227 789 834 27% 19% 6%
Finansal Gelirler (net) 6 -3 5 7 5 19 13 -11% -23% -31%
Net Kar 131 97 126 100 126 474 448 -4% 26% -5%
Hazır Değ ve Menkul Kıy. 1,392 1,431 1,561 1,537 1,638 1,392 1,638
Top. Finansal Borç 2,522 2,491 2,320 2,340 2,286 2,522 2,286
Net Nakit -1,129 -1,060 -759 -804 -648 -1,129 -648
Çalışma Sermayesi -66 -5 -381 -182 -193 -66 -193
Özsermaye 1,789 1,683 1,850 1,945 2,062 1,789 2,062
Rasyolar
Brüt Kar Marjı 11.7% 11.4% 12.0% 11.2% 12.3% 11.2% 11.8% 0.7 puan 1.1 puan 0.5 puan
Faaliyet Kar Marjı 5.7% 6.9% 7.5% 6.7% 7.8% 6.7% 7.3% 2.2 puan 1.1 puan 0.6 puan
FVAÖK Marjı 10.0% 11.5% 11.6% 11.5% 12.0% 10.3% 11.7% 1.9 puan 0.4 puan 1.4 puan
KFK Dahil FVAÖK Marjı 10.1% 12.3% 12.2% 12.4% 12.8% 10.8% 12.4% 2.8 puan 0.4 puan 1.7 puan
Net Kar Marjı 7.3% 6.3% 6.7% 6.5% 7.1% 6.5% 6.7% -0.2 puan 0.6 puan 0.2 puan
% Değişim
TTKOM Not Yok (Son Fiyat: TL7.38 / Piyasa Değeri: TL25,830mn): Türk Telekom yılın 4. çeyreğinde, 622mn TL piyasa beklentisinin hafif altında olarak 600mn TL net kar açıklamıştır. Şirket, geçtiğimiz yılın aynı döneminde 595mn TL net kar, bir önceki çeyrekte ise 636mn TL net kar açıklamıştı. 2012 yılında Türk Telekom'un net karı geçen yıla kıyasla %27 artarak 2.6 milyar TL olarak gerçekleşti. 2012 yılı faaliyetleri sonucunda elde edilen "vergi sonrası net kar"
tutarından, yasal karşılıkların ayrılması sonrası kalan; dağıtılabilir kar tutarı 2.4 milyar TL olarak hesaplanmıştır. Buna göre 1 TL nominal değerindeki hisseye isabet eden temettü tutarı brüt 68.95 kuruştur. Bu rakam, %9.3 temettü verimine işaret etmektedir. Şirket bugün saat 17:30’da telekonferans düzenleyecektir; 2013 beklentilerinin de bu telekonferans sırasında paylaşması muhtemeldir.
Garanti Yatırım, özelleştirme sürecinde danışmanlar arasında olduğu için Türk Telekom hissesi için tavsiye ve tahmin paylaşmıyoruz.
GÜNE BAŞLARKEN
7 Şubat 20134Ç12 A
ÇIKLANANK
ARLARNet Kar (mnTL) Çeyreksel Kümülatif Değişim
Şirket 4Ç11 3Ç12 4Ç12 12A11 12A12 12A12/12A11 4Ç12/4Ç11 4Ç12/3Ç12
Plastik Akıllı Kart 1 1 0 2 2 5% -81% -79%
Tofaş Otomobil Fab. 131 100 126 474 448 -5% -4% 26%
Türk Telekom 595 636 600 2,069 2,637 27% 1% -6%
K
URUMSALİ
ŞLEMLERŞirket İMKB Kodu Tarih
Toplam (mn TL)
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Temettü
Verimi (%)
Bedelli (%)
Bedelsiz (%)
Mevcut Serm aye
(mn TL)
Kapanış (TL)
Referans Fiyat (TL)
Trabzonspor TSPOR 13/02/2013 23.1 0.9245 8% 12.00
Türk Telekom TTKOM 2,413.3 0.6895 9% 7.38
Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.04
Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 3.80
Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 2.15
Derimod DERIM 0 0 5.4 3.75
Eminiş Ambalaj EMNIS 50 0 8.5 3.37
Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.02
Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.80
Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.78
Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 21.60
Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 2.10
Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.41
Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 12.00
Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA 0 22 162.0 0.46
Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.62
Bilici Yatırım BLCYT 0 50 30.0 3.32
Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 3.80
Arsan Tekstil ARSAN 0 102 47.1 2.72
Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.22
Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 9.66
Akfen Holding AKFEN 0 100 145.5 10.85
Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 2.46
Beşiktaş Futbol Yat. BJKAS 500 0 40.0 4.76
Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 40.30
Nakit Tem ettü Dağıtım ı Sermaye Artırımı
GÜNE BAŞLARKEN
7 Şubat 2013A
LT
AVSİYELERİMİZİNG
ÜNLÜKP
ERFORMANSIKapanış Fiyatı (TL)
06/02/2013 05/02/2013 Değişim
Akbank 9.10 8.98 1.34%
Halk Bankası 17.70 17.80 -0.56%
Koza Anadolu Metal 5.02 5.04 -0.40%
Migros 21.25 21.00 1.19%
Türk Hava Yolları 6.86 6.78 1.18%
Tekfen Holding 7.12 7.22 -1.39%
Torunlar G.M.Y.O. 3.17 3.14 0.96%
Trakya Cam 2.71 2.71 0.00%
Yapı Ve Kredi Bankası 5.24 5.20 0.77%
Portföyümüzün Getirisi 0.34%
İMKB-100 80,054 80,310 -0.32%
Relatif Performans 0.66%
AL Listemiz; AKBNK, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır.
1%
3%
-2% -1%
0%
3%
5%
8%
10%
AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 2013
73%
53%
14%
0%
15%
30%
45%
60%
75%
AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 2012
AL listemizin performansı 1 Şubat tarihinde hesaplanmıştır.
GÜNE BAŞLARKEN
7 Şubat 2013T
AVSİYEL
İSTESİHisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL
Bankalar Banks 10.3 9.5 1.58 1.39 15.6% 15.1%
Akbank AKBNK AL 9.10 11.00 21% 20,718 72.0 12.5 11.4 1.77 1.58 14.3% 14.6%
Garanti Bankası GARAN - 8.88 - - 21,228 164.7 12.1 - 1.75 - 15.9% -
Halk Bankası HALKB AL 17.70 21.25 20% 12,593 94.6 8.6 8.0 1.91 1.59 24.8% 21.6%
İş Bankası ISCTR TUT 6.52 6.80 4% 16,700 127.9 9.2 9.4 1.44 1.28 15.7% 14.4%
Vakıfbank VAKBN TUT 5.34 5.25 -2% 7,599 80.9 9.3 9.1 1.25 1.11 13.5% 12.9%
YKB YKBNK AL 5.24 6.30 20% 12,965 65.0 11.8 9.4 1.51 1.30 16.8% 15.1%
TSKB TSKB TUT 2.31 2.40 4% 1,446 3.1 8.3 8.7 1.60 1.40 18.9% 17.3%
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T Holdingler
Doğan Holding DOHOL TUT 1.12 0.92 -18% 1,562 11.9 27.7 22.9
Doğan Yayın DYHOL TUT 0.89 0.85 -4% 1,013 8.1 7.7 11.7
Koç Holding KCHOL TUT 9.52 9.84 3% 13,741 17.1 10.7 10.2
Sabancı Holding SAHOL TUT 10.08 10.91 8% 11,707 17.8 11.3 10.9
Şişe Cam SISE TUT 3.28 3.16 -4% 2,800 9.4 14.4 9.2
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T GYO
Emlak GYO EKGYO TUT 3.21 3.40 6% 4,568 27.0 18.2 12.0 20.7 12.5
İş GYO ISGYO TUT 1.60 1.70 6% 546 1.4 12.2 10.2 9.7 8.4
Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.46 1.55 6% 499 4.7 10.0 11.8 17.2 13.7
Torunlar GYO TRGYO AL 3.17 4.10 29% 902 1.7 4.1 3.2 17.8 10.9
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T
SANAYİ 12.5 11.9 8.3 7.3 1.1 1.0
Adana Çimento ADANA TUT 3.95 4.20 6% 198 0.2 8.6 9.9 8.9 7.8 2.3 2.0
Anadolu Efes AEFES TUT 25.80 27.50 7% 8,695 3.4 22.5 19.9 12.6 10.2 2.5 2.2
Akçansa AKCNS TUT 11.65 9.70 -17% 1,269 0.4 18.7 15.0 11.5 9.7 2.3 2.1
Ak Enerji AKENR TUT 1.69 1.80 7% 701 6.3 21.0 - 18.7 15.0 3.3 3.2
Aksa Enerji AKSEN TUT 4.77 4.50 -6% 1,665 1.2 15.7 27.5 13.9 12.0 2.3 1.9
Anadolu Cam ANACM TUT 2.84 3.20 13% 644 1.1 12.3 8.7 5.9 5.2 1.3 1.2
Anel Elektrik ANELE AL 2.14 2.90 36% 134 1.1 39.4 9.9 15.3 8.6 1.2 0.8
Arçelik ARCLK TUT 11.90 11.90 0% 4,577 6.1 14.0 11.3 9.6 8.2 1.0 0.9
Aygaz AYGAZ TUT 10.05 10.58 5% 1,716 2.8 9.7 13.7 10.2 10.0 0.5 0.5
Banvit BANVT AL 3.85 4.70 22% 219 2.2 21.4 12.0 9.3 7.7 0.6 0.5
BİM BIMAS TUT 88.50 86.80 -2% 7,647 9.9 40.6 31.0 27.2 20.7 1.3 1.1
Bimeks BMEKS TUT 1.28 1.50 17% 87 1.3 76.8 21.9 7.9 5.6 0.4 0.4
Bizim Toptan BIZIM TUT 28.00 29.00 4% 637 3.2 40.0 28.7 15.6 13.0 0.6 0.5
Bolu Çimento BOLUC TUT 1.52 1.70 12% 124 0.1 10.2 10.0 6.0 5.8 1.1 0.9
Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 41.30 37.40 -9% 5,980 1.9 24.8 25.4 16.8 15.0 2.8 2.4
Çimsa CIMSA TUT 10.65 10.00 -6% 819 1.1 12.6 11.5 8.6 8.4 2.1 1.9
Doğuş Otomotiv DOAS - 9.54 - - 1,195 1.5 - - - - - -
Enka İnşaat ENKAI TUT 5.38 5.62 4% 8,574 8.1 13.1 14.5 8.7 8.5 1.2 1.1
Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.51 2.65 6% 4,415 32.0 14.2 11.3 9.9 7.7 1.2 1.1
Ford Otosan FROTO TUT 20.45 22.30 9% 4,085 3.3 11.4 10.8 10.8 8.8 0.8 0.8
Hürriyet HURGZ TUT 0.96 1.05 9% 302 2.2 3.0 6.1 8.6 7.9 1.2 1.1
Indeks INDES AL 4.58 4.74 3% 146 0.6 13.0 7.9 5.9 4.2 0.2 0.1
Ipek Enerji IPEKE TUT 5.00 6.82 36% 739 33.1 12.7 8.4 0.3 0.2 0.2 0.1
Karsan KARSN TUT 1.22 1.30 7% 181 1.9 - 18.7 35.5 14.7 0.9 0.6
Koza Maden KOZAA AL 5.02 7.40 47% 1,109 26.3 9.7 6.9 1.2 1.0 0.8 0.6
Koza Altın KOZAL TUT 43.80 50.50 15% 3,802 8.3 10.6 9.1 7.3 6.3 5.8 4.8
Kardemir (D) KRDMD TUT 1.55 1.55 0% 531 9.2 6.3 5.8 5.6 4.8 1.0 0.9
Logo Yazılım LOGO TUT 5.24 5.85 12% 75 0.7 12.9 8.7 7.4 6.1 2.8 2.4
Mardin Çimento MRDIN TUT 5.44 5.50 1% 339 0.2 14.3 10.3 12.8 8.9 3.1 2.8
Migros MGROS AL 21.25 27.05 27% 2,153 25.3 40.7 31.8 12.8 11.2 0.8 0.7
Petkim PETKM TUT 3.29 2.76 -16% 1,873 27.8 - 60.9 78.6 31.6 0.8 0.7
Tat Konserve TATKS TUT 2.39 2.70 13% 185 1.3 81.3 11.2 14.1 8.6 0.7 0.6
TAV Havalimanları TAVHL TUT 10.55 11.29 7% 2,181 7.6 14.2 13.4 7.9 7.1 2.3 2.1
Tekfen Holding TKFEN AL 7.12 9.00 26% 1,499 3.6 7.6 9.5 6.7 6.7 0.6 0.6
Turkcell TCELL TUT 10.80 13.00 20% 13,524 42.2 11.3 9.4 6.4 5.6 2.0 1.8
Türk Hava Yolları THYAO AL 6.86 8.20 20% 4,686 61.6 7.6 7.3 5.8 5.0 0.9 0.8
Tofaş TOASO TUT 10.60 11.98 13% 3,017 6.4 12.3 13.1 7.8 8.2 0.9 0.9
Trakya Cam TRKCM AL 2.71 2.90 7% 1,070 7.0 22.3 11.8 8.3 5.6 1.5 1.2
Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.38 - - 14,702 16.8 - - - - - -
Türk Traktör TTRAK TUT 52.00 55.73 7% 1,580 3.2 10.8 10.7 9.5 9.4 1.5 1.4
Tüpraş TUPRS TUT 51.00 53.00 4% 7,269 22.1 10.3 12.0 8.0 8.4 0.3 0.3
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get.
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD (mnTL) prim / iskonto
3,486 -21%
1,901 -6%
21,361 13%
24,525 -16%
5,025 -2%
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD
Trailing
2.1 0.9 0.8 0.6
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış
GÜNE BAŞLARKEN
7 Şubat 2013V
ERİA
KIŞI4 Şubat – 8 Şubat Haftası
AKBNK 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 1041mn TL / Beklenti: 984mn TL ARCLK 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 151mn TL / Beklenti: m.d
7 Şubat Perşembe
AKBNK 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 1041mn TL / Beklenti: 984mn TL
11:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Aralık) (Aylık) – Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: %0.90 11:50 – Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek
13:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Aralık) (Aylık) – Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: %0.20 14:00 – İngiltere BOE Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50
14:45 – AB ECB Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.75 / Beklenti: %0.75
15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: 368bin kişi / Beklenti: 360bin kişi 15:30 – AB ECB Başkanı Draghi basın konferansında konuşacak
8 Şubat Cuma
07:30 – Çin TÜFE (Ocak) (Yıllık) – Önceki Veri: %2.50 / Beklenti: %2.00 07:30 – Çin ÜFE (Ocak) (Yıllık) – Önceki Veri: %-1.90 / Beklenti: %-1.50
10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Aralık) (Aylık) – Önceki Veri: %1.50 / Beklenti: m.d 11:00 – İtalya Sanayi Üretimi (Aralık) (Aylık) – Önceki Veri: %-1.00 / Beklenti: %0.30 15:30 – ABD Dış Ticaret Dengesi (Aralık) – Önceki Veri: $-48.7mlr / Beklenti: $-46mlr 17:00 – ABD Toptancı Stokları (Aralık) – Önceki Veri: %0.60 / Beklenti: %0.40
11 Şubat – 15 Şubat Haftası
BMEKS 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 2mn TL / Beklenti: m.d EREGL 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 190mn TL / Beklenti: m.d HALKB 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 733mn TL / Beklenti: m.d ISCTR 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 832mn TL / Beklenti: m.d TSKB 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 67mn TL / Beklenti: m.d TTRAK 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 40mn TL / Beklenti: m.d VAKBN 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 419mn TL / Beklenti: m.d YKBNK 4Ç12 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 532mn TL / Beklenti: m.d 11 Şubat Pazartesi
GÜNE BAŞLARKEN
7 Şubat 2013Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak
