ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ GÜNDEM PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ TEKNİK ANALİZ.

İMKB-100 Kapanış (TL/$) 75,523 / 42,493

Değişim TL $

Günlük 1.65% 1.75%

Aylık 4.03% 4.19%

YBB 47.31% 56.56%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,535 1,989

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,181 1,219

Yabancı Takas Oranı 65.57%

Gösterge Bileşik Faiz 5.73%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 3.83%

Eurobond spread 180.00

Döviz Sepeti 2.0624

Günlük Değişim 0.07%

Piyasa Değeri (mlr ABD $) 294,088

Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 85,128

Çarpanlar 2011 2012T 2013T

F/K 14.1 11.3 10.2

FD/FVAÖK 8.0 7.7 6.8

F/DD (Bankalar) 1.7 1.5 1.3

Satış Büyümesi 29% 10% 9%

FVAÖK Büyümesi 19% 2% 12%

Kar Büyümesi (Banka dışı) -6% 38% 9%

Kar Büyümesi (Banka) -7% 12% 12%

Kar Büyümesi (Toplam) -7% 25% 10% SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

TEKNİK ANALİZ

DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) PİYASA EKRANI

PİYASALARA BAKIŞ

GÜNE BAŞLARKEN

5 Aralık 2012

GÜNDEM

İMKB’de güne yatay açılış bekliyoruz. ABD’de devam eden bütçe görüşmeleri kısa vadeli belirsizliğe neden olsa da, satış baskısının FED toplantısı öncesinde sınırlı kaldığı görülüyor. Son dört yılın en düşük seviyelerini test eden Çin borsasında yeni günde %3’e yakın yükseliş dikkat çekiyor. Çin’de büyümeyi korumak adına daha etkili politikalar izleneceği beklentisi tepki yükselişini destekledi. Çin etkisiyle bölge borsaları toparlanırken, Avrupa’da da kısmi alıcılı açılış öngörüyoruz. Yeni günde Avrupa’da açılanacak Hizmet sektörü PMI ve ABD’de açıklanacak ISM Hizmet verileri takip edilecekler arasındadır. Türk Lirası güne yatay eğilimle başlarken, İMKB’de benzer yönde açılış bekliyoruz. Açılışın ardından kısa vadeli dirençlere yönelik yükseliş eğilimi etkili olmaya devam edebilir. Kısa vadede teknik anlamda aşırı alım seviyede işlem gören endekste 76000-76100 direnç aralığını takip ederken, 75000 desteğinin altındaki gerilemelerde kar satışlarının daha etkili olabileceğini düşünüyoruz.

Tahvil-Bono Piyasası: 24.09.2014 vadeli gösterge tahvil dün ortalama %5.78 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması da %5.75 oldu. Bu sabaha

%5.73 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.65-%5.85 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Hazine dün 2041 vadeli USD cinsi tahvilin yeniden ihracı için yetki verdiğini açıkladı. Türkiye’nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 128-132 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 130 bps seviyesinden güne başladı. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $199.8 seviyesinde bulunuyor. Henüz resmi bir açıklama olmamakla birlikte, 2041 vadeli tahvilde ABD tahvili+158 bps ile

$1mlr satış yapılması bekleniyor.

Döviz Piyasası: Euro, İspanya ve Yunanistan'daki borç sorunlarının çözümüne dair çabalar ve FED’in daha fazla tahvil alımı yapacağı beklentisi ile dün dolar karşısında son yedi haftanın en yüksek seviyesini gördü. €/$ paritesi bu sabah 1.3110, $/Yen paritesi 82.3, €/Yen paritesi 107.8 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7840 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7750 - 1.7950 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.78 ve 1.7750 destek, 1.7920 ve 1.7970 ise direnç seviyesidir.

KISA VADEDE KAR SATIŞI RİSKİ ARTIYOR…

Düne satıcılı başlamasına karşın 74000 desteği üzerinde tutunan endekste kapanışa yakın gelen alımlar tarihi zirvenin yenilenmesini sağladı. Endeks günü 1223 puan yükselerek (%1.65) 75522 seviyesinden tamamlarken, 59 hisse değer kazandı, 25 hisse ise değer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %16 artarak 3.511 milyon TL olarak gerçekleşti. En fazla işlem gerçekleşen ilk beş hisse ISCTR, THYAO, GARAN, HALKB, AKBNK olurken, hisselerdeki hacim toplam işlem hacminin %52’sini oluşturdu. İMKB’nin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. İMKB’de ana olumlu trend içerisinde güçlü momentum kısa vadede destekleyici olmaya devam ediyor. Kısa vadeli trend içerisinde 76000 direnci ön plana çıkarken, 75000 seviyesi destek konumundadır. 75000 desteğinin altındaki gerilemeler aşırı alım seviyede işlem gören endekste 74500 ve 74000e yönelik kar satışı riskini artıracağından, bu yöndeki geri çekilmelerde Sat-Al stratejisi

ARAŞTIRMA

ANELE (+): Anel Elektrik’in %57 oranında bağlı ortaklığı olan Anel Mekanik ile Bay İnşaat İthalat arasında, Maslak İş Merkezi ve AVM projesinin mekanik tesisat işlerinin yapımı konusundaki sözleşmeye ilaveten 3.6mn TL’lik yeni bir elektrik tesisat sözleşmesi daha imzalanmıştır.

TKFEN: Tekfen Holding için TUT olan tavsiyemizi AL olarak değiştiriyoruz. Hisse için 2013-sonu hedef fiyatımız olan 9.00TL (önceki 8.00TL) %34 artış potansiyeline işaret etmektedir.

5 Aralık Çarşamba

10:55 – Almanya PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 48 / Beklenti: 48

11:00 – AB PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 45.7 / Beklenti: 45.8

12:00 – AB Perakende Satışlar (Ekim) (Aylık) Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti:-%0.2

12:30 – Almanya €4mlr’ya kadar 2 yıllık tahvil ihracı yapacak 15:15 – ABD Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım) Önceki Veri: 158bin kişi / Beklenti: 125bin kişi 17:00 – ABD Fabrika Siparişleri (Ekim) Önceki Veri: %4.80 / Beklenti: -%0.0 17:00 – ABD ISM Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 54.2 / Beklenti: 53.5

GÜNE BAŞLARKEN

P

B

İMKB’de güne yatay açılış bekliyoruz. ABD’de devam eden bütçe görüşmeleri kısa vadeli belirsizliğe neden olsa da, satış baskısının FED toplantısı öncesinde sınırlı kaldığı görülüyor. Son dört yılın en düşük seviyelerini test eden Çin borsasında yeni günde %3’e yakın yükseliş dikkat çekiyor. Çin’de büyümeyi korumak adına daha etkili politikalar izleneceği beklentisi tepki yükselişini destekledi. Çin etkisiyle bölge borsaları toparlanırken, Avrupa’da da kısmi alıcılı açılış öngörüyoruz.

Yeni günde Avrupa’da açılanacak Hizmet sektörü PMI ve ABD’de açıklanacak ISM Hizmet verileri takip edilecekler arasındadır. Türk Lirası güne yatay eğilimle başlarken, İMKB’de benzer yönde açılış bekliyoruz. Açılışın ardından kısa vadeli dirençlere yönelik yükseliş eğilimi etkili olmaya devam edebilir. Kısa vadede teknik anlamda aşırı alım seviyede işlem gören endekste 76000-76100 direnç aralığını takip ederken, 75000 desteğinin altındaki gerilemelerde kar satışlarının daha etkili olabileceğini düşünüyoruz.

Tahvil-Bono Piyasası: 24.09.2014 vadeli gösterge tahvil dün ortalama %5.78 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması da %5.75 oldu. Bu sabaha %5.73 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde

%5.65-%5.85 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Hazine dün 2041 vadeli USD cinsi tahvilin yeniden ihracı için yetki verdiğini açıkladı. Türkiye’nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 128-132 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 130 bps seviyesinden güne başladı.

2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $199.8 seviyesinde bulunuyor. Henüz resmi bir açıklama olmamakla birlikte, 2041 vadeli tahvilde ABD tahvili+158 bps ile $1mlr satış yapılması bekleniyor.

Döviz Piyasası: Euro, İspanya ve Yunanistan'daki borç sorunlarının çözümüne dair çabalar ve FED’in daha fazla tahvil alımı yapacağı beklentisi ile dün dolar karşısında son yedi haftanın en yüksek seviyesini gördü. €/$ paritesi bu sabah 1.3110, $/Yen paritesi 82.3, €/Yen paritesi 107.8 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7840 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7750 - 1.7950 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.78 ve 1.7750 destek, 1.7920 ve 1.7970 ise direnç seviyesidir.

Uluslararası Piyasalar: ABD'de politikacıların bütçe görüşmelerinde yıl sonundan önce anlaşıp anlaşamayacakları konusundaki endişeler dün de piyasalar üzerinde baskı oluşturdu. ABD'deki bütçe görüşmelerinde ilerlemeye dair iyimserlik, Başkan Obama'nın Cumhuriyetçi Parti'nin getirdiği bir öneriyi reddetmesinden olumsuz etkilendi. ABD borsaları, dün sakin geçen seansta hafif düştü. Gün sonunda Dow Jones %0.11, S&P500 ise %0.17 geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.61, Brent petrol varil fiyatı ise $110.0 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli işlem sözleşmeleri ise %0.3 prim ile işlem görüyor.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,702, gümüş ise $33.1 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,588, paladyum ise $682 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $368 seviyesinden işlem görüyor.

GÜNE BAŞLARKEN

T

A

KISA VADEDE KAR SATIŞI RİSKİ ARTIYOR…

İMKB100 (Günlük)

Düne satıcılı başlamasına karşın 74000 desteği üzerinde tutunan endekste kapanışa yakın gelen alımlar tarihi zirvenin yenilenmesini sağladı. Endeks günü 1223 puan yükselerek (%1.65) 75522 seviyesinden tamamlarken, 59 hisse değer kazandı, 25 hisse ise değer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %16 artarak 3.511 milyon TL olarak gerçekleşti.

En fazla işlem gerçekleşen ilk beş hisse ISCTR, THYAO, GARAN, HALKB, AKBNK olurken, hisselerdeki hacim toplam işlem hacminin %52’sini oluşturdu.

İMKB’nin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. İMKB’de ana olumlu trend içerisinde güçlü momentum kısa vadede destekleyici olmaya devam ediyor. Kısa vadeli trend içerisinde 76000 direnci ön plana çıkarken, 75000 seviyesi destek konumundadır. 75000 desteğinin altındaki gerilemeler aşırı alım seviyede işlem gören endekste 74500 ve 74000e yönelik kar satışı riskini artıracağından, bu yöndeki geri çekilmelerde Sat-Al stratejisi benimsenebilir.

Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler

Hisse Destekler Dirençler

KRDMD 1.19 – 1.17 1.22 – 1.24 OTKAR 39.60 – 39.50 40.30 – 40.60 PETKM 2.40 – 2.35 2.45 – 2.47

İMKB100 Relatif*

GÜNE BAŞLARKEN

S

H

Elektrik Kasım 2012 elektrik üretim ve tüketim rakamları açıklandı.

Kasım ayında Türkiye’nin elektrik tüketimi yıllık bazda %0.3 düşmüştür. Elektrik tüketimi yıllık bazda Ekim ayında da %4.1 düşüş göstermişti. Kümülatif bazda, yılın ilk 11 ayında, elektrik tüketimi büyümesi %5.6’a geriledi. Son iki aydaki beklentilerin altında gelen elektrik verileri sonrasında 2012 yılı elektrik tüketim büyümemizi %8’den %5’e revize ediyoruz. Kasım ayında elektrik üretimi ise yıllık bazda %3.1 düşmüştür. Kasım ayında elektrik ihracatı Suriye etkisi ile yıllık bazda %79 düşerken, kümülatif olarak ilk 11 ayda yıllık bazda %11 düşmüştür. Kasım ayında yıllık bazda doğalgaz maliyetleri %30 artmış olmasına karşın puant saatlerde ortalama DUY fiyatı yıllık bazda %7 düşmüştür.

Gediz Elektrik özelleştirmesi ihalesinde 10 firma son tekliflerini verdi.

Başvuran şirketlerin halka açık şirketlerle bağlantıları Sabancı Holding (SAHOL) - EnerjiSA’nın ana ortağı, Park Elektrik (PRKTE) - Park Holding’in iştiraki, Torunlar GYO (TRGYO) - Torunlar Gıda’nın grup şirketi ve Zorlu Enerji (ZOREN) – Zorlu Holding’in iştirakidir. Aksa Enerji (AKSEN) – Aksa Elektrik’in Grup şirketi ise ön yeterlilik almasına karşın son teklif vermemiştir. Bu aşamada hisseler üzerinde etkisi nötr.

Başvuru yapan firmalar:

1-Enerjisa Elektrik Dağıtım A.Ş.

2-Park Holding A.Ş.

3-Genpa Telekominikasyon ve İletişim Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.

4-Çalık Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş.

5-Torunlar Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.

6- Elsan-Tümaş-Karaçay Ortak Girişim Grubu 7-Zorlu Holding A.Ş.

8-Cengiz-Kolin-Limak Ortak Girişim Grubu 9-Fernas İnşaat A.Ş.

10-IC İçtaş İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.

2010 Ağustos ayında gerçekleştirilen önceki özelleştirme ihalesinde Eti Gümüş 1,915mn ABD$ ve EnerjiSA 1,800mn ABD$ teklif vermişti. Teklif veren şirketler ödemeyi yapmadıkları için ihale iptal edilmişti.

T

D

Tekfen Holding Tekfen Holding için TUT olan tavsiyemizi AL olarak değiştiriyoruz. Hisse için 2013-sonu hedef fiyatımız olan 9.00TL (önceki 8.00TL) %34 artış potansiyeline işaret etmektedir.

Hisse, son 3 aydaki İMKB-100 endeksinin %14 altındaki performans gösterdi; mevcut fiyat seviyesi cazip giriş fırsatı sunmaktadır. Şirketin taahhüt segmentindeki yüksek birikmiş iş miktarına ek olarak beklenen yeni projeler ve istikrarlı tarımsal sanayi faaliyetleri sağlam bir yapı oluşturmaktadır. Ayrıca 4Ç12 finansallarına yansıması beklenen Eurobank satışından elde edilecek yaklaşık 120mn TL kar, şirketin nakit pozisyonunu güçlendirecektir.

GÜNE BAŞLARKEN

Ş

H

(ANELE.IS) Anel Elektrik’in %57 oranında bağlı ortaklığı olan Anel Mekanik ile Bay İnşaat İthalat arasında, Maslak İş Merkezi ve AVM projesinin mekanik tesisat işlerinin yapımı konusundaki sözleşmeye ilaveten 3.6mn TL’lik yeni bir elektrik tesisat sözleşmesi daha imzalanmıştır. Sözleşme kapsamındaki işlerin 4 ay içinde tamamlanması beklenmektedir.

Yorum: Her ne kadar sözleşme bedeli küçük olsa da (9A12’daki satış gelirlerinin

%1.7'si), son haftalarda Şirket’in yeni sözleşmeler ile birikmiş işlerindeki artışları olumlu değerlendiriyoruz.

252mn TL AL

K

İ

Şirket İMKB Kodu Tarih

Toplam (m n TL)

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Tem ettü

Verim i (%)

Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Sermaye

(mn TL)

Kapanış (TL)

Trabzonspor TSPOR 20/02/2013 23.1 0.9245 9% 10.75

Ak Enerji AKENR 94 0 375.8 2.13

Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.04

Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 4.16

Birlik Mensucat BRMEN 298 0 24.8 0.52

Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 2.07

Derimod DERIM 0 0 5.4 3.83

Eminiş Ambalaj EMNIS 50 0 8.5 3.76

Gedik Y.O. GDKYO 10 21 7.6 1.15

Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.86

Karsusan Karadeniz Su KRSAN 0 861 0.5 82.75

Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.80

Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 15.25

Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 1.98

Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.46

Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 10.75

Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA 0 22 162.0 0.46

Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.55

Bilici Yatırım BLCYT 0 50 30.0 2.78

Nakit Temettü Dağıtımı Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN

A

T

G

P

Kapanış Fiyatı (TL)

04/12/2012 03/12/2012 Değişim

Akbank 8.70 8.50 2.35%

Emlak G.M.Y.O. 2.97 2.84 4.58%

Halk Bankası 17.50 17.35 0.86%

Koza Anadolu Metal 5.80 5.82 -0.34%

Migros 19.10 19.15 -0.26%

Türk Hava Yolları 5.88 5.60 5.00%

Torunlar G.M.Y.O. 2.80 2.81 -0.36%

Trakya Cam 2.19 2.18 0.46%

Yapı Ve Kredi Bankası 4.96 4.82 2.90%

Portföyümüzün Getirisi 1.69%

İMKB-100 75,523 74,299 1.65%

Relatif Performans 0.04%

*AL Listemiz; AKBNK, EKGYO, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır.

58%

43%

11%

0%

12%

24%

36%

48%

60%

AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 2012

-10%

-22%

16%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 2011

AL listemizin performansı 30 Kasım tarihinde hesaplanmıştır.

*TKFEN AL listemize 5 Aralık itibariyle dahil edilmiştir.

GÜNE BAŞLARKEN

T

L

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL

Bankalar Banks 10.1 9.0 1.48 1.29 15.6% 15.1%

Akbank AKBNK AL 8.70 11.00 26% 19,580 71.5 13.2 10.7 1.70 1.51 13.9% 15.0%

Garanti Bankası GARAN - 8.98 - - 21,221 154.4 - - - - - -

Halk Bankası HALKB AL 17.50 20.50 17% 12,308 67.1 9.0 8.0 1.90 1.58 24.2% 21.5%

İş Bankası ISCTR TUT 5.92 6.80 15% 14,989 116.0 9.4 9.2 1.27 1.14 14.6% 13.1%

Vakıfbank VAKBN TUT 4.57 5.05 11% 6,428 67.5 8.1 7.5 1.06 0.94 14.0% 13.4%

YKB YKBNK AL 4.96 5.80 17% 12,132 63.2 10.3 9.1 1.42 1.23 16.8% 15.6%

TSKB TSKB TUT 2.02 2.40 19% 1,250 2.5 7.3 7.0 1.38 1.20 20.3% 18.4%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T Holdingler

Doğan Holding DOHOL TUT 0.86 0.91 6% 1,186 5.4 18.2 17.3

Doğan Yayın DYHOL TUT 0.85 0.76 -11% 957 4.2 8.0 10.4

İpek Enerji IPEKE TUT 5.98 6.70 12% 874 29.4 11.1 9.2

Koç Holding KCHOL TUT 8.56 9.05 6% 12,214 13.8 10.4 9.0

Koza Anadolu Metal KOZAA AL 5.80 7.28 26% 1,266 24.4 9.0 7.6

Sabancı Holding SAHOL TUT 9.86 10.50 6% 11,320 14.8 11.4 9.6

Şişe Cam SISE TUT 2.64 3.10 17% 2,228 6.1 7.4 6.3

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T GYO

Emlak GYO EKGYO AL 2.97 3.40 14% 4,178 26.6 18.3 6.6 21.1 6.7

İş GYO ISGYO TUT 1.46 1.60 10% 493 1.1 10.9 10.2 9.0 8.2

Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.35 1.60 19% 456 3.3 8.6 7.1 11.4 9.5

Torunlar GYO TRGYO AL 2.80 3.80 36% 788 1.1 4.2 3.5 28.6 11.3

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T

SANAYİ 12.3 11.2 7.7 6.8 1.0 0.9

Adana Çimento ADANA TUT 3.69 4.00 8% 183 0.2 9.9 8.9 8.0 7.1 2.0 1.8

Anadolu Efes AEFES TUT 25.80 30.10 17% 8,595 3.0 22.7 19.9 11.8 10.4 2.5 2.3

Akçansa AKCNS TUT 9.44 8.80 -7% 1,017 0.2 14.0 11.7 9.0 7.8 1.9 1.7

Ak Enerji AKENR TUT 2.13 2.55 20% 450 2.1 16.2 - 19.6 12.9 2.5 2.7

Aksa Enerji AKSEN TUT 3.69 4.30 17% 1,199 0.6 12.6 20.1 11.4 9.9 1.9 1.6

Anadolu Cam ANACM TUT 2.61 3.20 23% 585 0.7 10.7 9.0 5.6 5.2 1.2 1.2

Anel Elektrik ANELE AL 2.29 2.74 20% 142 0.6 9.7 7.4 9.0 8.3 1.0 0.9

Arçelik ARCLK TUT 11.40 11.80 4% 4,334 4.8 11.2 10.8 9.1 8.2 1.0 0.9

Aygaz AYGAZ TUT 8.80 10.00 14% 1,485 2.9 11.2 10.4 9.0 8.1 0.4 0.4

Banvit BANVT AL 3.57 4.70 32% 201 1.1 11.9 8.9 7.3 6.7 0.6 0.5

BİM BIMAS TUT 83.50 83.40 0% 7,132 9.7 35.0 28.3 23.6 19.1 1.2 1.0

Bimeks BMEKS TUT 1.36 1.78 31% 92 1.3 14.8 14.8 5.4 4.8 0.4 0.3

Bizim Toptan BIZIM TUT 26.50 27.40 3% 596 2.7 37.9 26.5 14.4 12.2 0.5 0.5

Bolu Çimento BOLUC TUT 1.42 1.45 2% 114 0.1 12.0 10.6 6.9 6.0 1.0 0.9

Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 35.00 36.10 3% 5,009 1.4 35.9 28.0 16.0 13.6 2.4 2.1

Çimsa CIMSA TUT 8.50 9.00 6% 646 0.6 9.7 9.4 7.4 7.1 1.7 1.5

Doğuş Otomotiv DOAS - 7.72 - - 956 1.4 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI TUT 4.84 5.32 10% 7,625 6.3 15.3 14.7 7.5 7.2 1.1 1.0

Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.31 2.59 12% 4,016 23.8 12.9 10.4 9.3 7.0 1.1 1.0

Ford Otosan FROTO TUT 18.40 20.96 14% 3,633 2.2 11.7 10.8 7.8 7.2 0.7 0.7

Hürriyet HURGZ TUT 0.90 1.05 17% 280 1.3 3.1 5.9 8.7 8.0 1.1 1.0

Indeks INDES AL 3.43 4.74 38% 108 0.2 9.5 6.5 3.7 3.0 0.1 0.1

Ipek Enerji IPEKE TUT 5.98 6.70 12% 874 29.4 11.1 9.2 0.5 0.4 0.4 0.3

Karsan KARSN TUT 1.17 1.25 7% 171 1.6 - 19.0 36.9 14.0 1.0 0.6

Koza Maden KOZAA AL 5.80 7.28 26% 1,266 24.4 9.0 7.6 1.4 1.2 0.9 0.8

Koza Altın KOZAL TUT 45.10 49.50 10% 3,870 6.6 10.7 9.7 7.4 6.7 5.6 5.1

Kardemir (D) KRDMD TUT 1.19 1.57 32% 403 6.9 4.6 4.6 4.8 4.4 0.9 0.8

Logo Yazılım LOGO AL 3.33 4.60 38% 47 0.3 6.2 5.5 4.2 3.9 1.6 1.5

Mardin Çimento MRDIN TUT 5.44 5.30 -3% 335 0.1 12.9 9.8 10.3 8.5 2.9 2.7

Migros MGROS AL 19.10 24.00 26% 1,913 14.4 29.8 27.9 11.2 10.2 0.7 0.7

Tat Konserve TATKS TUT 2.11 2.85 35% 161 0.6 12.0 9.6 9.2 7.9 0.7 0.6

TAV Havalimanları TAVHL TUT 8.86 11.30 28% 1,811 3.6 13.7 11.9 7.3 6.4 2.1 1.9

Tekfen Holding TKFEN AL 6.72 9.00 34% 1,399 2.3 12.3 12.1 6.5 7.0 0.6 0.5

Turkcell TCELL TUT 10.85 13.00 20% 13,430 23.6 11.0 9.5 6.3 5.6 2.0 1.8

Türk Hava Yolları THYAO AL 5.88 6.05 3% 3,970 42.8 7.9 8.1 6.1 5.5 0.9 0.7

Tofaş TOASO TUT 10.80 10.20 -6% 3,038 5.4 14.7 13.4 8.7 8.4 0.9 0.9

Trakya Cam TRKCM AL 2.19 2.90 32% 855 4.9 12.6 11.0 5.7 4.6 1.1 1.0

Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.76 - - 13,312 11.8 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK TUT 47.50 45.06 -5% 1,426 3.1 10.5 10.8 8.4 8.3 1.3 1.3

2.0 0.9 0.8 0.6

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

24,810 -19%

4,427 -11%

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

2,072 -25%

21,609 0%

3,830 -41%

(mnTL) prim / iskonto

3,526 -40%

2,161 -21%

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

GÜNE BAŞLARKEN

V

A

5 Aralık Çarşamba

10:45 – İtalya PMI Hizmet Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 46 / Beklenti: 46

10:50 – Fransa PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) – Önceki Veri: 46.1 / Beklenti: 46.1 10:55 – Almanya PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) – Önceki Veri: 48 / Beklenti: 48 11:00 – AB PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) – Önceki Veri: 45.7 / Beklenti: 45.8 11:30 – İngiltere PMI Hizmet Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 50.6 / Beklenti: 51 12:00 – AB Perakende Satışlar (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti:-%0.2 12:30 – Almanya €4mlr’ya kadar 2 yıllık tahvil ihracı yapacak

15:15 – ABD Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım) – Önceki Veri: 158bin kişi / Beklenti: 125bin kişi 17:00 – ABD Fabrika Siparişleri (Ekim) – Önceki Veri: %4.80 / Beklenti: -%0.0

17:00 – ABD ISM Hizmet Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 54.2 / Beklenti: 53.5 6 Aralık Perşembe

12:00 – Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek

12:00 – AB GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) (Nihai) – Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d 13:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-3.30 / Beklenti: m.d 14:00 – İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50 15:30 – ECB Başkanı Draghi faiz kararından sonra basın toplantısı düzenleyecek 15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 7 Aralık Cuma

11:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-1.70 / Beklenti: m.d 13:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-1.80 / Beklenti: m.d 15:30 – ABD Tarım Dışı İstihdam (Kasım) – Önceki Veri: 171bin kişi / Beklenti: 90bin kişi 15:30 – ABD İşsizlik Oranı (Kasım) – Önceki Veri: %7.90 / Beklenti: %7.90

10 Aralık Pazartesi

01:50 – Japonya GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) (Nihai) – Önceki Veri: %-0.90 / Beklenti: m.d 09:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-2.70 / Beklenti: m.d 10:00 – Türkiye GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) – Önceki Veri: %1.80 / Beklenti: m.d 10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %3.90 / Beklenti: m.d 11:00 – İtalya Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-1.50 / Beklenti: m.d 11:30 – AB Sentix Tüketici Güven Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: %-18.8 / Beklenti: m.d 12:00 – İtalya GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) (Nihai) – Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: m.d 16:00 – Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek

11 Aralık Salı

10:00 – Türkiye Cari Açık (Ekim) – Önceki Veri: $-2.7mlr / Beklenti: m.d

12:00 – Almanya ZEW Ekonomi Anketi (Aralık) – Önceki Veri: -15.7 / Beklenti: m.d 12:00 – AB ZEW Ekonomi Anketi (Aralık) – Önceki Veri: -2.6 / Beklenti: m.d

14:30 – ABD NFIB Küçük İşletmeler İyimserlik Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 93.1 / Beklenti: m.d 17:00 – ABD Toptancı Stokları (Aralık) – Önceki Veri: %1.10 / Beklenti: m.d

17:00 – ABD Ekonomik İyimserlik Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 48.6 / Beklenti: m.d

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam