BİST-100 Kapanış (TL/$) 91,191 / 49,359
Değişim TL $
Günlük 1.14% 0.88%
Aylık 8.26% 5.54%
YBB 16.60% 12.19%
Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,845 1,540
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,624 1,455
Yabancı Takas Oranı 66.33%
Gösterge Bileşik Faiz 5.11%
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.28%
Eurobond spread 193.40
Döviz Sepeti 2.1128
Günlük Değişim 0.29%
Piyasa Değeri (mlr ABD $) 345,720
Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 99,649
Çarpanlar 2012 2013T 2014T
F/K 12.9 11.9 10.9
FD/FVAÖK 9.3 8.3 7.4
F/DD (Bankalar) 1.7 1.5 1.3
Satış Büyümesi 12% 8% 8%
FVAÖK Büyümesi -1% 13% 10%
Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 6% 10%
Kar Büyümesi (Banka) 20% 12% 7%
Kar Büyümesi (Toplam) 30% 9% 9%
Hisse Destekler Dirençler
VAKBN 6.74 – 6.62 6.86 – 7.00 TAVHL 11.55 – 11.45 11.85 – 12.00 TUPRS 52.00 – 51.25 53.00 – 54.00 PİYASA EKRANI
TEKNİK ANALİZ
DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100)
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013 GÜNDEM
Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ PİYASALARA BAKIŞ
Çıkış stratejilerinin tartışıldığı bir dönemde dün FED yetkililerinden tahvil alımlarının devamı yönünde gelen açıklamalar Wall Street endekslerini dün destekledi. Söz konusu gelişme bu sabah Asya piyasalarını desteklerken, yeni günde FED Başkanı Bernanke’nin kongrede yapacağı sunum ve FED’in toplantı tutanakları izlenecek.
Moody’s’ten gelen not artırımı sonrasında kısa vadede 90000-95000 aralığında hareket etmesini beklediğimiz BİST100 endeksinde 90000 bölgesinde tepki alımları etkiliydi. Yeni güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değerlenme dikkat çekiyor.
BİST100 endeksinde ise 91300 seviyesinde açılış öngörüyoruz. Söz konusu seviyenin aşılması kısa vadeli yükseliş denemelerini destekleyebilir. Turkcell’de bugün gerçekleşecek olağan genel kurul ve Şişecam’ın Paşabahçe’de gerçekleştireceği halka arza ilişkin haberler hisselerde hareketlilik yaratabilir.
Tahvil-Bono Piyasası: Hazine müsteşarlığı dün gerçekleştirdiği 06/08/2014 vadeli, kuponsuz tahvilin ilk ihracında 705 milyon TL satış yaptı, beklenti 1.2 milyar TL’ydi.
13/05/2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.01 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması da %5.07 oldu. Bu sabaha %5.06 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %4.90-5.35 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 116-122 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 119.2 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $189.6 seviyesinde.
Döviz Piyasası: Dolar iki Fed yetkilisinden gelen ve bankanın tahvil alım programını sürdüreceği yönünde ipucu veren açıklamaların ardından tüm para birimleri karşısında değer kaybetti. Dün dolar karşısında 1.2905'den kapanan euro bugün 1.2921 seviyesinde. Sabah itibariyle $/Yen paritesi 102.4, €/Yen paritesi 132.4 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise dünü sepet bazında 2.1135 seviyesinde değer kaybıyla kapattı. Dolardaki genel değer kaybına bağlı olarak $/TL’de kısmi satışlar görülüyor. Bu sabaha 1.8420 seviyesinden başlayan $/TL’nin gün içinde 1.83-1.85 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.8350 ve 1.83 destek, 1.8450 ve 1.85 ise direnç seviyeleridir.
KISA VADEDE 91300 SEVİYESİ ÖNEM KAZANDI
Kısa vadeli destek bölgesinin korunduğu BİST100 endeksinde kapanış 91190 (+%1.14) seviyesinden gerçekleşti. 1025 puan yükselen endekste , 64 hisse değer kazandı, 26 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 artarak 2.763mnTL olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin güne kısmi alıcılı seyirle 91300 seviyesinde açılış yapmasını öngörüyoruz. Kısa vadeli 90000 destek bölgesinin korunduğu endekste yeni günde alçalan trend direncinin test edilmesini bekliyoruz. Bu paralelde 91300 seviyesi öne çıkarken, aşılması halinde kısa vadede XBANK hisselerinde XUSIN hisselerine göre pozitif ayrışma görülebilir.
91300 seviyesi üzerinde 92000 ve 92500 seviyelerini diğer dirençler olarak takip ederken, 90500-90000 bölgesi izlediğimiz kısa vadeli destek konumunda.
ARAŞTIRMA
Gayrimenkul Sektörü: Yeni İmar Yasası tasarısı yeşil alan ilan edilen arazilerin hak sahiplerine iadesini getiriyor.
İçecek Sektörü: Alkollü içkilerin pazarlama aktivitelerini engelleyen yasa teklifi TBMM plan ve bütçe komisyonunda kabul edildi
INDES AL: INDES temettü dağıtımı onaylandı, 30 Mayıs 2013’te dağıtılacak.
SISE TUT: Bloomberg’ yeralan habere göre, Paşabahçe Cam’ın halka arzı 2013 sonu veya 2014 yılı başında tamamlanacak
TCELL AL: Olağan Genel Kurul Toplantısı bugün saat 10:00’da yapılacak.
TEKST Not Yok: ICBC (Çin Sanayi ve Ticaret Bankası) Tekstilbank ile ilgileniyor 22 Mayıs Çarşamba
09:30 – Japonya BoJ Başkanı Kuroda basın açıklamaları 11:30 – İngiltere BoE PPK tutanakları açıklaması 12:30 – Almanya tahvil satacak.
14:00 – ABD Mortgage Başvuruları Önceki Veri: -%7.30 / Beklenti: m.d.
17:00 – ABD FED Başkanı Bernanke Ekonomik Görünüm savunması 17:00 – ABD İkinci El Konut Satışları (Nisan)
Önceki Veri: 4.92mn / Beklenti: 4.98mn 17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: -624bin varil / Beklenti: -1mn varil
21:00 – ABD FED FOMC Toplantı tutanakları açıklaması
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013P
İYASALARAB
AKIŞÇıkış stratejilerinin tartışıldığı bir dönemde dün FED yetkililerinden tahvil alımlarının devamı yönünde gelen açıklamalar Wall Street endekslerini dün destekledi. Söz konusu gelişme bu sabah Asya piyasalarını desteklerken, yeni günde FED Başkanı Bernanke’nin kongrede yapacağı sunum ve FED’in toplantı tutanakları izlenecek.
Moody’s’ten gelen not artırımı sonrasında kısa vadede 90000-95000 aralığında hareket etmesini beklediğimiz BİST100 endeksinde 90000 bölgesinde tepki alımları etkiliydi. Yeni güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değerlenme dikkat çekiyor. BİST100 endeksinde ise 91300 seviyesinde açılış öngörüyoruz. Söz konusu seviyenin aşılması kısa vadeli yükseliş denemelerini destekleyebilir. Turkcell’de bugün gerçekleşecek olağan genel kurul ve Şişecam’ın Paşabahçe’de gerçekleştireceği halka arza ilişkin haberler hisselerde hareketlilik yaratabilir.
Tahvil-Bono Piyasası: Hazine müsteşarlığı dün gerçekleştirdiği 06/08/2014 vadeli, kuponsuz tahvilin ilk ihracında 705 milyon TL satış yaptı, beklenti 1.2 milyar TL’ydi. 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.01 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması da %5.07 oldu. Bu sabaha %5.06 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %4.90-5.35 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 116-122 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 119.2 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $189.6 seviyesinde.
Döviz Piyasası: Dolar iki Fed yetkilisinden gelen ve bankanın tahvil alım programını sürdüreceği yönünde ipucu veren açıklamaların ardından tüm para birimleri karşısında değer kaybetti. Dün dolar karşısında 1.2905'den kapanan euro bugün 1.2921 seviyesinde. Sabah itibariyle $/Yen paritesi 102.4, €/Yen paritesi 132.4 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise dünü sepet bazında 2.1135 seviyesinde değer kaybıyla kapattı. Dolardaki genel değer kaybına bağlı olarak $/TL’de kısmi satışlar görülüyor. Bu sabaha 1.8420 seviyesinden başlayan $/TL’nin gün içinde 1.83-1.85 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.8350 ve 1.83 destek, 1.8450 ve 1.85 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları FED’den bazı yetkililerin ekonomiye sağlanan parasal destekler konusundaki açıklamalarının ardından dün yükseldi.Fed yetkililerinden gelen açıklamalar bankanın destekleri azaltmaya başlayabileceği konusundaki endişeleri azalttı. Piyasada bugün Fed Başkanı Ben Bernanke'nin Kongre'de yapacağı açıklamalar ve bankanın son para politikası kurulu toplantısının tutanakları bekleniyor. NY Fed Başkanı William Dudley ekonomik görünümdeki belirsizlik nedeniyle banka yetkililerinin tahvil alımlarının miktarını azaltıp azaltmayacakları konusunda emin olamadığını söyledi. Dudley'in açıklamalarının ardından borsada kazanımlar arttı. St. Louis Fed Başkanı James Bullard da ECB'nin de ABD tarzı bir nicel gevşeme programı uygulaması gerektiğini belirtti. Gün sonunda Dow Jones %0.34 yükselirken, S&P 500 %0.17 değer kazandı. Sabah itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.93, Brent petrol varil fiyatı ise $103.5 seviyesinde. Asya’da Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %0.17 artıda, Japonya’da ise borsalar %1.19 değer kazancıyla işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise sabah itibariyle yatay seyir izliyor.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,376, gümüş ise $22,4 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,463, paladyum ise $746 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $332 seviyesinden işlem görüyor.
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013T
EKNİKA
NALİZKISA VADEDE 91300 SEVİYESİ ÖNEM KAZANDI
BİST100 (Günlük, TL) BİST100 (30’, TL)
Kısa vadeli destek bölgesinin korunduğu BİST100 endeksinde kapanış 91190 (+%1.14) seviyesinden gerçekleşti.
1025 puan yükselen endekste , 64 hisse değer kazandı, 26 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 artarak 2.763 mnTL olarak gerçekleşti.
BIST100 endeksinin güne kısmi alıcılı seyirle 91300 seviyesinde açılış yapmasını öngörüyoruz. Kısa vadeli 90000 destek bölgesinin korunduğu endekste yeni günde alçalan trend direncinin test edilmesini bekliyoruz. Bu paralelde 91300 seviyesi öne çıkarken, aşılması halinde kısa vadede XBANK hisselerinde XUSIN hisselerine göre pozitif ayrışma görülebilir. 91300 seviyesi üzerinde 92000 ve 92500 seviyelerini diğer dirençler olarak takip ederken, 90500-90000 bölgesi izlediğimiz kısa vadeli destek konumunda.
Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler
Hisse Destekler Dirençler
VAKBN 6.74 – 6.62 6.86 – 7.00 TAVHL 11.55 – 11.45 11.85 – 12.00 TUPRS 52.00 – 51.25 53.00 – 54.00
*BİST100’e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir BİST100 Relatif*
Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar ASYAB, CLEBI, DOHOL, DYHOL, HURGZ,
ITTFH, KCHOL, KOZAL, KRDMD, ZOREN AKFEN, MGROS
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013S
EKTÖRH
ABERLERİGayrimenkul Sektörü: Hürriyet Gazetesi’nde çıkan bir habere göre önceden tarla olan ve sonradan orman ilan edilen tapulu araziler hak sahiplerine 49 yıllığına bedelsiz olarak verilecek. Tapusu olmayan ve tarla veya bahçe olarak kullanılan araziler için ise 29 yıllığına rayiç bedel istenecek. Bu durumdaki arazilerin en çok Karadeniz ve Toroslar’da bulunduğu belirtiliyor. Sabah Gazetesi’nde çıkan ayrı bir haberde Çevre ve Şehircilik Bakanı Erdoğan Bayraktar, Yeni İmar Yasası ile ilgili olarak ruhsat alımının kolaylaşacağını belirtti. Habere göre Bayraktar, sonradan yeşil alan ilan edilen arazilere 5 yıl içerisinde kamulaştırılmazsa imar verme mecburiyeti geleceğini belitti. Ayrıca Bayraktar, Kanal İstanbul ihalesinin de 2 ay içinde belli olacağını söyledi. Açıklamalar gayrimenkul sektöründe yatırımların devamına işaret ediyor. Hisse etkisi nötr.
İçecek sektörü: Alkollü içkilerin pazarlama aktivitelerini engelleyen yasa teklifi TBMM plan ve bütçe komisyonunda kabul edildi. Teklife göre, alkollü içkilerin reklamı, tüketicilere yönelik tanıtımının yapılması, tüketimi teşvik eden kampanyalar, promosyonlar, sektörel fuarlar ve organizasyonlar hariç, yasaklandı. Halihazırda alkollü içkilerin pazarlama aktivitelerinin oldukça kısıtlı olması nedeniyle, AEFES’de olumsuz etkinin sınırlı kalacağını tahmin ediyoruz.
Ş
İRKETH
ABERLERİINDES AL (Son Fiyat: TL4.97 / Piyasa Değeri: TL278mn): INDES Genel Kurulu’nda hisse başı brüt 0.2896733TL temettü dağıtımı onaylandı. Dağıtım tarihi 30 Mayıs 2013 olarak belirlenmiştir. Hisse başı brüt 0.2896733TL nakit temettü %5.8 temettü verimine işaret etmektedir.
SISE TUT (Son Fiyat: TL3.25/ Piyasa Değeri: TL4,875mn), Bloomberg’de yer alan haberde, Şişe Cam’ın, Paşabahçe Cam’ın halka arzı için Goldman Sachs ve İş Yatırım Menkul Değerler ile çalıştığı ve halka arzın bu yıl sonu veya 2014 başında bitirileceği bildirilmiştir. Paşabahçe Cam’ın halka arzının zamanlaması ile ilgili şirketten resmi bir açıklama yapılmamıştır. Şişe Cam için NAD hesabımızda, Paşabahçe Cam için 750mn ABD$ değer hesaplamaktayız ki, bu rakam Şişe Cam NAD’ının %22’sine tekabül etmektedir
TCELL AL (Son Fiyat: TL11.95/ Piyasa Değeri: TL26,290mn): Turkcell Olağan Genel Kurul Toplantısı bugün gerekli toplantı nisabı oluştuğu takdirde 2010, 2011 ve 2012 yılları gündem maddeleri için toplanacak.
Yorum: Bugün yapılacak olan Olağan Genel Kurul Toplantısında en büyük beklenti temettü dağıtım kararının onaylanmasıdır. TCELL Yönetim Kurulu’nun 2011 ve 2012 yıllarından genel kurulun onayına sunmak üzere temettü önerisi bulunmamakla birlikte, temettü dağıtımı genel kurulun gündem maddeleri arasındadır. Öte yandan, İngiltere Yüksek Mahkeme’sinin Çukurova Holding’in 13.8%’lik payı geri alabilmesi için tazminat tutarını henüz belirlememiş olması, temettü dağıtım kararın önünde bir engel olabilir. Her ne kadar 2010, 2011 ve 2013 yılları için toplam hisse başına 1.35TL olan temettü beklentimiz %11.3 temettü verimliliğine işaret etse de temettü dağıtım kararın bu genel kurulda onaylanmama ihtimalinin yüksek olduğunu düşünüyoruz.
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013TEKST Not Yok (Son Fiyat: TL1.75 / Piyasa Değeri: TL735mn): Milliyet’te yer aklan habere göre ICBC (Çin Sanayi ve Ticaret Bankası) Tekstilbank ile ilgileniyor. Haberin iki gün önce The Economist’te yer aldığını belirtelim.
TEKST’nin %75’i GSD Holding’e ait, kalan kısım ise halka açıktır. En son kapanış fiyatlarına göre bankacılık sektörü geçtiğimi 12 aylık ortalama defter değerinin 1.8 katında işlem görüyor. Tekstilbank ise 33.8x F/K ve 1.31x F/DD ile işlem görüyor. Satış beklentisi hisseyi desteklemeye devam edecektir.
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013K
URUMSALİ
ŞLEMLERŞirket İMKB Kodu Tarih
Toplam (m n TL)
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Tem ettü
Verimi (%)
Bedelli (%)
Bedelsiz (%)
Mevcut Serm aye
(m n TL)
Kapanış (TL)
Jantsa Jant JANTS 23.05.2013 6.1 0.5500 2% 24.55
Bim Birleşik Mağazalar BIMAS 24.05.2013 220.1 1.4500 2% 92.25
Bizim Toptan Satış Mağa BIZIM 27.05.2013 12.5 0.3120 1% 32.20
Eczacıbaşı İlaç ECILC 28.05.2013 54.8 0.1000 4% 2.44
Arena Bilgisayar ARENA 28.05.2013 3.9 0.1227 4% 3.20
Türk Telekom TTKOM 29.05.2013 2,413.3 0.6895 8% 8.48
Konya Çimento KONYA 29.05.2013 80.0 16.4200 5% 339.00
Atakule G.M.Y.O. AGYO 29.05.2013 1.1 0.0131 1% 1.41
Coca Cola İçecek CCOLA 29.05.2013 80.1 0.3150 1% 56.00
Ereğli Demir Çelik EREGL 30.05.2013 120.0 0.0388 2% 2.22
Alkim Kimya ALKIM 30.05.2013 5.7 0.2310 2% 13.10
Türk Hava Yolları THYAO 30.05.2013 173.3 0.1444 2% 8.64
Baştaş Başkent Çimento BASCM 30.05.2013 0.0 0.0800 3% 2.65
Anadolu Efes Biracılık AEFES 30.05.2013 266.4 0.4500 2% 29.00
Göltaş Çimento GOLTS 30.05.2013 7.2 1.0000 2% 64.50
İndeks Bilgisayar INDES 30.05.2013 16.2 0.2897 6% 4.97
Despec Bilgisayar DESPC 30.05.2013 5.0 0.2176 9% 2.30
Akfen Holding AKFEN 30.05.2013 25.5 0.0877 2% 5.58
Ege Gübre EGGUB 31.05.2013 2.0 0.2000 1% 19.85
Ünye Çimento UNYEC 31.05.2013 53.8 0.4351 7% 5.86
Adana Çimento (A) ADANA 31.05.2013 26.2 0.2975 6% 5.26
Adana Çimento (B) ADBGR 31.05.2013 17.5 0.2115 6% 3.44
Adana Çimento (C) ADNAC 31.05.2013 4.9 0.0294 4% 0.77
Borusan Yat. Paz. BRYAT 31.05.2013 17.2 0.6107 4% 15.00
Borusan Boru BRSAN 31.05.2013 30.1 1.0600 3% 36.60
Şişe Cam SISE 31.05.2013 71.0 0.0473 1% 3.25
Trakya Cam TRKCM 31.05.2013 16.6 0.0239 1% 3.11
Soda Sanayii SODA 31.05.2013 32.0 0.0753 3% 2.62
T. Vakıflar Bankası VAKBN 31.05.2013 100.0 0.0400 1% 6.80
Alarko Carrıer ALCAR 31.05.2013 6.3 0.5800 2% 37.70
Oyak Y.O. OYAYO 31.05.2013 0.1 0.0108 1% 0.83
Tümosan Motor Ve TraktTMSN 31.05.2013 24.0 0.2326 4% 5.24
Yazıcılar Holding YAZIC 31.05.2013 40.0 0.2500 1% 29.00
Doğan Burda Rızzolı DOBUR 31.05.2013 7.6 0.3910 12% 3.32
Gedik Yatırım GEDIK 31.05.2013 4.7 0.1000 4% 2.40
Sarkuysan SARKY 31.05.2013 17.6 0.1765 5% 3.59
Alarko Holding ALARK 31.05.2013 12.1 0.0540 1% 5.92
Netaş Telekom. NETAS 31.05.2013 85.4 1.0950 10% 11.00
Selçuk Ecza Deposu SELEC 31.05.2013 31.1 0.0500 2% 2.24
Armada Bilgisayar ARMDA 31.05.2013 3.1 0.1500 6% 2.40
Torunlar G.M.Y.O. TRGYO 31.05.2013 50.0 0.1000 2% 4.19
Tav Havalimanları TAVHL 142.9 0.3934 3% 11.65
Bagfaş BAGFS 8.1 0.8964 2% 53.75
Bolu Çimento BOLUC 21.3 0.1490 7% 2.29
Aslan Çimento ASLAN 32.9 0.4505 1% 37.10
Baştaş Başkent Çimento BASCM 10.5 0.0800 3% 2.65
Deniz Y.O. DNZYO 1.0 0.0678 3% 2.27
Hektaş HEKTS 16.0 0.2112 10% 2.13
Mardin Çimento MRDIN 33.8 0.3089 5% 5.66
Aselsan ASELS 78.5 0.1570 1% 11.70
Euro B Tipi Men. Kıy. Y.OEMBYO 0.2 0.0120 2% 0.69
Euro Kapital Y.O. EUKYO 0.3 0.0155 2% 0.73
Alarko G.M.Y.O. ALGYO 2.3 0.2164 1% 21.95
Nuh Çimento NUHCM 48.1 0.3200 3% 11.80
Euro Trend Y.O. ETYAT 1.4 0.0089 1% 0.69
Nakit Tem ettü Dağıtım ı Sermaye Artırımı
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013Şirket İMKB Kodu Tarih
Toplam (mn TL)
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Temettü
Verimi (%)
Bedelli (%)
Bedelsiz (%)
Mevcut Serm aye
(mn TL)
Kapanış (TL)
Good-Year GOODY 9.9 0.8330 1% 59.25
Anadolu Cam ANACM 17.0 0.0427 1% 2.96
Borusan Yat. Paz. BRYAT 17.2 0.6107 4% 15.00
Desa DESA 2.2 0.0610 5% 1.15
Nuh Çimento NUHCM 48.1 0.3200 3% 11.80
Global Yatırım Holding GLYHO 13.4 0.0594 3% 1.78
Adel Kalemcilik ADEL 12.0 1.5300 3% 58.50
Lokman Hekim LKMNH 2.0 0.1250 3% 4.58
Euro Trend Y.O. ETYAT 0.1 0.0089 1% 0.69
Sinpaş G.M.Y.O. SNGYO 30.0 0.0500 3% 1.53
Pınar Süt PNSUT 46.3 1.0300 5% 19.95
Ege Profil EGPRO 5.9 0.0994 2% 5.82
Erbosan ERBOS 5.0 0.8621 3% 25.80
Çelebi CLEBI 18.2 0.7500 4% 18.80
Net Holding NTHOL 70.8 0.1936 8% 2.43
Turcas Petrol TRCAS 7.5 0.0333 1% 3.78
Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.10
Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 1.93
Derimod DERIM 0 0 5.4 5.42
Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.02
Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.86
Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.54
Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 3.97
Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 2.05
Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.54
Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 5.64
Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.34
Arsan Tekstil ARSAN 0 25 47.1 2.20
Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.16
Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 7.90
Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 3.60
Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 34.50
Mensa Holding A.Ş MEMSA 285 0 162.0 0.29
Borusan Boru BRSAN 0 400 28.4 36.60
T.S.K.B. TSKB 0 15 1100.0 2.68
İş Finansal Kiralama ISFIN 0 9 389.0 1.13
Halk G.M.Y.O. HLGYO 0 5 662.5 1.21
Finansbank FINBN 0 5 2565.0 3.50
Şişe Cam SISE 0 5 1500.0 3.25
Soda Sanayii SODA 0 8 425.0 2.62
Trakya Cam TRKCM 0 2 693.7 3.11
Anadolu Cam ANACM 0 4 398.2 2.96
Vakıf Fin. Kir. VAKFN 0 8 60.0 1.58
Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 1.93
Türk Hava Yolları THYAO 0 15 1200.0 8.64
Enka İnşaat ENKAI 0 14 2800.0 5.74
Vakıf G.M.Y.O. VKGYO 0 1 105.0 4.40
Bim Birleşik Mağazalar BIMAS 0 100 151.8 92.25
Feniş Alüminyum FENIS 0 11 45.5 1.67
İş Girişim Srmy. Y.O. ISGSY 0 15 58.0 3.04
İttifak Holding ITTFH 0 100 30.0 5.34
Garanti Y.O. GRNYO 0 7 30.0 0.70
Karel Elektronik KAREL 0 20 45.0 2.46
Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150.0 4.21
Anadolu Hayat Emek. ANHYT 0 17 300.0 5.92
Garanti Faktoring GARFA 0 279 21.0 9.40
Kardemir (A) KRDMA 0 25 185.2 2.10
Kardemir (B) KRDMB 0 25 92.1 3.54
Kardemir (D) KRDMD 0 25 601.4 1.70
Pimaş PIMAS 100 0 18.0 3.97
Nakit Temettü Dağıtımı Serm aye Artırımı
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013A
LT
AVSİYELERİMİZİNG
ÜNLÜKP
ERFORMANSIKapanış Fiyatı (TL)
21.05.2013 20.05.2013 Değişim
Akbank 10.10 9.90 2.02%
Akfen Holding 5.58 5.56 0.36%
Migros 26.50 25.80 2.71%
Sabancı Holding 12.90 12.60 2.38%
Turkcell 11.95 11.70 2.14%
Trakya Cam 3.11 3.05 1.97%
T. Vakıflar Bankası 6.80 6.66 2.10%
Yapı Ve Kredi Bankası 6.00 5.84 2.74%
Portföyümüzün Getirisi 2.05%
BİST-100 91,191 90,165 1.14%
Relatif Performans 0.90%
AL Listemiz; AKBNK, AKFEN, MGROS, SAHOL, TCELL, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır.
17% 18%
0%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 2013
73%
53%
14%
0%
15%
30%
45%
60%
75%
AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 2012
AL listemizin performansı 17 Mayıs tarihinde hesaplanmıştır.
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013T
AVSİYEL
İSTESİHisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL
Bankalar Banks 10.4 9.7 1.47 1.30 14.7% 14.6%
Akbank AKBNK AL 10.10 11.40 13% 21,867 85.0 12.0 10.7 1.63 1.45 14.4% 14.4%
Garanti Bankası GARAN - 10.75 - - 24,438 186.1 - - - - - -
Halk Bankası HALKB TUT 20.90 20.70 -1% 14,141 125.6 9.5 9.0 1.79 1.54 20.3% 18.3%
İş Bankası ISCTR TUT 7.54 7.80 3% 18,365 136.0 10.1 10.4 1.33 1.21 13.9% 12.3%
Vakıfbank VAKBN AL 6.80 7.30 7% 9,202 69.2 9.7 8.8 1.25 1.11 13.7% 13.4%
YKB YKBNK AL 6.00 7.00 17% 14,118 69.7 10.3 9.1 1.36 1.19 13.5% 13.9%
TSKB TSKB TUT 2.68 2.70 1% 1,596 2.6 8.8 8.1 1.45 1.26 17.7% 16.7%
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T Holdingler
Akfen Holding AKFEN AL 5.58 7.50 34% 879 6.1 11.9 8.1
Doğan Holding DOHOL TUT 1.13 1.34 19% 1,499 17.6 23.1 19.1
Doğan Yayın DYHOL TUT 0.86 0.95 10% 931 10.9 15.6 12.0
Koç Holding KCHOL TUT 11.05 11.48 4% 15,167 23.0 11.8 11.2
Sabancı Holding SAHOL AL 12.90 13.01 1% 14,247 24.1 14.0 11.4
Şişe Cam SISE TUT 3.25 3.50 8% 2,639 22.1 10.1 8.2
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T GYO
Emlak GYO EKGYO TUT 3.27 3.42 5% 4,425 24.1 12.3 12.5 10.7 10.8
İş GYO ISGYO TUT 1.57 1.71 9% 535 1.9 10.5 11.7 8.7 9.6
Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.53 1.60 5% 497 4.8 12.4 6.4 15.2 8.5
Torunlar GYO TRGYO TUT 4.19 4.40 5% 1,134 2.3 4.0 3.9 13.2 9.7
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T
SANAYİ 13.3 12.0 8.3 7.4 1.1 1.0
Adana Çimento ADANA TUT 5.26 4.20 -20% 251 0.3 15.0 14.5 10.8 10.3 2.6 2.4
Anadolu Efes AEFES TUT 29.00 31.45 8% 9,294 4.7 22.4 20.3 12.2 11.4 2.7 2.4
Akçansa AKCNS TUT 11.50 10.30 -10% 1,192 0.7 16.3 13.4 10.3 9.1 2.1 1.9
Ak Enerji AKENR TUT 1.78 2.10 18% 703 8.9 - - 16.7 13.4 3.6 2.7
Aksa Enerji AKSEN TUT 4.88 5.20 7% 1,620 2.5 21.0 19.7 10.8 9.3 2.0 1.8
Anadolu Cam ANACM AL 2.96 4.00 35% 638 1.7 9.3 7.0 5.5 4.9 1.2 1.2
Anel Elektrik ANELE TUT 1.81 2.42 34% 108 1.3 12.3 8.0 13.5 10.8 1.0 0.9
Arçelik ARCLK TUT 14.00 13.80 -1% 5,121 8.5 13.8 12.7 9.0 8.1 1.0 0.9
Aygaz AYGAZ TUT 10.40 11.09 7% 1,689 3.1 12.3 11.8 12.1 11.8 0.5 0.5
Banvit BANVT AL 3.98 5.00 26% 215 2.4 11.7 9.5 8.9 7.5 0.6 0.5
BİM BIMAS TUT 92.25 98.70 7% 7,580 12.2 32.3 27.1 21.2 17.9 1.1 1.0
Bimeks BMEKS TUT 1.35 1.50 11% 88 0.8 23.1 23.1 6.2 6.2 0.4 0.4
Bizim Toptan BIZIM TUT 32.20 32.60 1% 697 2.4 33.0 25.3 14.9 12.7 0.6 0.5
Bolu Çimento BOLUC TUT 2.29 2.20 -4% 178 0.3 13.4 11.6 7.7 7.2 1.4 1.3
Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 56.00 50.45 -10% 7,710 4.0 34.4 32.9 20.3 18.0 3.3 2.8
Çimsa CIMSA TUT 14.50 11.10 -23% 1,060 1.3 15.3 13.6 9.9 9.4 2.5 2.3
Doğuş Otomotiv DOAS - 12.90 - - 1,536 2.4 - - - - - -
Enka İnşaat ENKAI TUT 5.74 6.37 11% 8,699 9.1 13.8 14.1 8.7 8.0 1.1 1.0
Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.22 2.40 8% 4,206 33.2 11.7 9.4 7.4 6.4 1.0 1.0
Ford Otosan FROTO TUT 28.50 25.08 -12% 5,413 4.3 14.1 13.9 13.7 13.3 1.1 1.1
Hürriyet HURGZ TUT 0.92 1.10 20% 275 3.0 15.5 11.9 7.6 6.9 1.0 0.9
Indeks INDES AL 4.97 6.84 38% 151 0.9 10.9 9.1 6.0 5.4 0.2 0.2
Ipek Enerji IPEKE TUT 4.46 5.95 33% 627 27.1 9.1 7.9 0.1 0.1 0.0 0.0
Karsan KARSN TUT 1.16 1.30 12% 163 1.8 17.7 16.8 15.4 15.1 0.7 0.7
Koza Maden KOZAA TUT 3.90 5.26 35% 819 24.6 6.4 5.8 0.6 0.5 0.4 0.3
Koza Altın KOZAL TUT 28.80 44.00 53% 2,377 14.3 7.3 6.7 4.5 4.2 3.5 3.2
Kardemir (D) KRDMD TUT 1.70 1.92 13% 553 15.5 6.3 5.1 5.2 4.3 1.0 0.8
Logo Yazılım LOGO TUT 5.10 5.68 11% 69 0.8 8.6 7.6 6.3 5.8 2.1 1.9
Mardin Çimento MRDIN TUT 5.66 4.90 -13% 336 0.3 14.1 10.6 10.2 8.6 2.8 2.6
Migros MGROS AL 26.50 28.00 6% 2,554 25.1 39.6 29.5 13.4 11.9 0.8 0.8
Petkim PETKM TUT 3.17 3.45 9% 1,716 40.0 22.8 18.4 14.8 11.9 0.7 0.7
Tat Konserve TATKS TUT 2.79 2.70 -3% 205 1.8 20.0 10.0 10.0 6.7 0.6 0.5
TAV Havalimanları TAVHL TUT 11.65 12.95 11% 2,291 12.7 12.3 10.9 7.1 6.4 2.1 2.0
Tekfen Holding TKFEN TUT 7.12 8.14 14% 1,426 6.9 15.5 13.0 7.2 6.4 0.5 0.4
Turkcell TCELL AL 11.95 14.10 18% 14,230 67.3 12.1 10.6 6.6 6.0 2.0 1.8
Türk Hava Yolları THYAO TUT 8.64 9.15 6% 5,612 76.1 8.6 7.1 6.1 5.2 1.0 0.9
Tofaş TOASO TUT 14.00 13.14 -6% 3,789 8.2 15.7 15.3 9.0 8.9 1.1 1.0
Trakya Cam TRKCM AL 3.11 3.64 17% 1,168 8.4 14.8 10.0 6.5 4.9 1.4 1.2
Türk Telekom TTKOM Not Yok 8.48 - - 16,065 18.7 - - - - - -
Türk Traktör TTRAK TUT 66.75 64.29 -4% 1,928 3.7 12.8 12.0 11.8 10.5 1.8 1.6
Tüpraş TUPRS TUT 52.75 54.57 3% 7,150 23.1 10.9 10.3 10.2 9.2 0.3 0.3
Ünye Çimento UNYEC TUT 5.86 5.75 -2% 392 0.1 11.6 10.2 7.7 7.3 2.5 2.3
BİST-100 XU100 91,191 96,975 6% 297,287 1,565 11.9 10.9 8.3 7.4 1.1 1.0
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get.
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD (mnTL) prim / iskonto
3,403 -52%
3,654 -24%
1,928 -11%
29,212 -4%
31,094 -15%
5,268 -7%
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD
Trailing
2.0 0.9 0.9 0.8
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış
*: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$)
Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013V
ERİA
KIŞI22 Mayıs Çarşamba
09:30 – Japonya BoJ Başkanı Kuroda basın açıklamaları 11:30 – İngiltere BoE PPK tutanakları açıklaması
12:30 – Almanya tahvil satacak.
14:00 – ABD Mortgage Başvuruları – Önceki Veri: -%7.30 / Beklenti: m.d.
17:00 – ABD FED Başkanı Bernanke Ekonomik Görünüm savunması
17:00 – ABD İkinci El Konut Satışları (Nisan) – Önceki Veri: 4.92mn / Beklenti: 4.98mn 17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları – Önceki Veri: -624bin varil / Beklenti: -1mn varil 21:00 – ABD FED FOMC Toplantı tutanakları açıklaması
23 Mayıs Perşembe
PAGYO işlem görmeye başlayacak
10:00 – Fransa PMI İmalat Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 44.4 / Beklenti: 44.7 10:00 – Fransa PMI Hizmet Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 44.3 / Beklenti: 44.5 10:30 – Almanya PMI İmalat Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 48.1 / Beklenti: 48.5 10:30 – Almanya PMI Hizmet Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 49.6 / Beklenti: 50.0 11:00 – AB PMI İmalat Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 46.7 / Beklenti: 47.0 11:00 – AB PMI Hizmet Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 47.0 / Beklenti: 47.2
11:00 – İtalya Perakende Satışlar (Mart) (Aylık)– Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti: -%0.10 11:00 – İtalya Perakende Satışlar (Mart) (Yıllık)– Önceki Veri: -%4.80 / Beklenti: m.d.
11:30 – İngiltere Özel Tüketim 1Ç13 – Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: %0.30 11:30 – İngiltere GSYH (Nisan) (2Q13) – Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: %0.60 11:30 – İngiltere GSYH (Nisan) (Yıllık) – Önceki Veri: %0.60 / Beklenti: %0.60 13:05 – ABD FED üyesi Bullard Londra’da konuşacak.
15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: 360bin kişi / Beklenti: 346bin kişi
15:30 – ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: 3.009 mln kişi / Beklenti: 3.0 mln kişi 16:00 – ABD Ev Fiyatları Endeksi (Mart) (Aylık) – Önceki Veri: %0.70 / Beklenti: %0.80
16:45 – ABD Bloomberg Tüketici Güven Endeksi – Önceki Veri: 30.20 / Beklenti: m.d 17:00 – AB Tüketici Güven Endeksi – Önceki Veri: -22.3 / Beklenti: -21.8
17:00 – ABD Yeni Ev Satışları (Nisan) – Önceki Veri: 417bin / Beklenti: 425bin
24 Mayıs Cuma
09:00 – Almanya GSYH (Nisan) (1Ç13) (Nihai) – Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: %0.10.
09:00 – Almanya GSYH (Nisan) (Yıllık) (Nihai) – Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti: -%0.20 13:10 – İngiltere tahvil satacak..
15:30 – İngiltere Dayanıklı Mal Siparişleri (Nisan) (Yıllık). – Önceki Veri: -%5.70 / Beklenti: -%5.80
GÜNE BAŞLARKEN
22 Mayıs 2013Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40
E-mail: arastirma@garanti.com.tr
