Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi. ABD de fiyatlamalar: Politika iyimserliğinin desteğiyle artıda kapandı

(1)

(2)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

11.08.2020

ABD’de fiyatlamalar: Politika iyimserliğinin desteğiyle artıda kapandı

Bu sabah Asya piyasaları, Çin’li teknoloji şirketlerin hisselerinde görülen yükselişler öncülüğünde alıcılı seyir izliyor.

Ayrıca, ABD’de bazı eyaletlerde iyileşen vaka sayısının artışa geçmesi ve fiyatlamalarda yeniden öne çıkan politika iyimserliği de fiyatlamaları destekliyor. Nikkei ve KOSPI endekslerinde yükselişler %1’i aşarken, Hang Seng endeksi

%2,53 artıda fiyatlanıyor. Shangai endeksi %0,57 yükselirken, Nifty endeksi %0,80 artıda fiyatlanıyor. Taiwan Weighted endeksi ise %0,59 ekside.

Avrupa’da fiyatlamalar: Ekonomilerde toparlanma sinyalleri ve yeniden öne çıkan politika iyimserliği ile alıcılı seyir izledi

Dün Avrupa piyasaları Çin ÜFE verisinde görülen toparlanmanın dördüncü ayda da devam etmesinin sanayi sektörü karlılığına ilişkin verdiği pozitif sinyallerin yarattığı iyimserlikle alıcılı seyir izledi. Ayrıca, Temsilciler Meclisi Sözcüsü Pelosi ve Hazine Sekreteri Munchin’in yeniden müzakerelere başlamak konusunda istekli olmaları da piyasalarda alımları destekledi. CAC 40 ve FTSE 100 endeksleri sırasıyla %0,41 ve %0,31 yükselirken, DAX endeksi %0,10 artıda kapandı. Sektörler cephesinde bankacılık sektörü hisseleri %1,6 artışla en çok değer kazananların başında gelirken, teknoloji sektörü hisseleri ABD-Çin gerilimi sebebiyle %0,9 geriledi.

Dün ABD piyasaları, yeniden başlayan ek teşvik görüşmeleriyle öne çıkan politika iyimserliğinin beraberinde Çin’in ABD’ye yaptığı misillemenin fiyatlamalarda yankı bulmamasının desteğiyle alıcılı seyir izledi. Geçtiğimiz hafta Senato’da Demokratların ve Cumhuriyetçilerin ek teşvik paketi üzerinde anlaşmaya varamamaları sebebiyle Başkan Trump haftasonu dört ayrı kararname imzalayarak bu yardımların sürekliliğini sağlamayı amaçlamıştı. Ancak bu kez de yardımların anayasaya aykırı ve yetersiz oldukları gerekçesiyle eleştirilere hedef olmasının ardından Hazine Sekreteri Munchin ve Temsilciler Meclisi Sözcüsü Pelosi tekrar müzakereleri başlatma konusunda istekli olduklarını ifade ederken, Senato Çoğunluk Lideri Mc Connell da dün attığı bir tweette, politika yapıcıların tasarıyı bu hafta sonuçlandırmasını umduğunu ve Başkan Donald Trump'ın devreye girmesinden memnun olduğunu söyledi. Dow Jones endeksi %1,30 yükselişle 27.791,44 puandan kapanırken, S&P 500 endeksi %0,27 değer kazancıyla 3.360,47 puan seviyesinden günü tamamladı. Nasdaq endeksi ise %0,39 düşüşle 10.968,36 puandan kapandı.

Asya’da fiyatlamalar: Çin’li teknoloji şirketlerinin hisselerinde görülen alımlar öncülüğünde alıcılı seyir izliyor

Piyasa Yorumu #PiyasaYorumu #KüreselPiyasa #Hisse #HisseSenedi

(3)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

11.08.2020

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 3,360.5 0.27% 0.34% 3.52% 4.01%

Dow Jones 27,791.4 1.30% 1.48% 5.62% -2.62%

Nasdaq 10,968.4 -0.39% -1.26% 3.59% 22.24%

S&P 500 Vadeli* 3,361.8 0.27% 0.52% 3.48% 4.05%

Dax 12,687.5 0.10% 0.76% 2.49% -4.24%

FTSE 100 6,050.6 0.31% 0.39% 1.01% -19.78%

MSCI Europe 1,618.6 0.16% -0.05% 1.01% -9.28%

Shanghai Bileşik* 3,394.4 0.45% 0.24% 3.27% 11.29%

Kospi 2,423.1 1.54% 3.43% 6.88% 10.26%

Hong Kong* 24,981.5 2.48% 0.20% 1.10% -11.38%

S&P BSE Sensex - Hindistan 38,538.6 0.93% 1.35% 2.13% -6.58%

IDX Composite - Endonezya 5,191.6 0.66% 0.26% 0.82% -17.59%

BIST 100 - Türkiye 1,075.5 1.41% 3.98% -4.56% -6.01%

MOEX - Rusya 2,960.8 -0.39% -0.93% 2.71% -2.79%

WIG - Polonya 51,934.5 0.39% 0.23% 3.82% -10.20%

Prag SE - Prag 914.9 0.84% 0.92% 4.33% -17.99%

S&P/BMV IPC - Meksika 38,289.8 0.72% 0.77% 3.10% -12.06%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; aylık değişim, önceki ayın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

(4)

Yurt İçi Piyasalar Açılış Raporu

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 1,075.5 1,073.2 1,510.1

Günlük Değ. 1.41% 0.12% 1.95%

Haftalık Değ. 3.49% 1.42% 5.18%

Yıllık Değ. -6.44% -33.00% 8.52%

Hacim (milyar TL) 18.8 2.9 7.7

Günlük Değ. -24.72% -41.18% -18.68%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 17.8 3.5 8.2 Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. 5.60% -17.19% -6.65%

New York Açılışı Sonrası Değişim 0.39% 0.00% 0.49%

BIST Verileri

*Haftalık değişim, önceki haftanın son işlem günü; yıllık değişim ise yılın son işlem gününe göre değişimi ifade eder.

Değişimler 10/08/20 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 506.8 -0.78% -0.78% 13.7% 71.7%

Türkiye 5 Yıllık 569.7 -0.70% -0.70% 10.0% 50.5%

Türkiye 10 Yıllık 592.6 -0.70% -0.70% 9.4% 45.4%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 7.3055 7.3070 0.02%

€/$ 1.1769 1.1751 -0.15%

Altın 2,035.9 2,012.9 -1.13%

Brent Petrol 44.85 43.81 -2.32%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

11.08.2020 Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: Küresel iyimserlikle endeks alıcılı başlangıç yapabilir

Dün petrol fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle %0,57 düşüşle 1.054 puandan başlangıç yapan ve gün içinde 1.039 seviyesine kadar gerileyen endeks, bu seviyeden gelen tepki alımlarıyla 1.076,26 seviyesini test etti. Endeksi %1,41 yükselişle 1.075,52 seviyesinden kapandı. Sanayi endeksi %1,95 yükselirken, bankacılık endeksi de

%0,12 değer kazandı.

Bu sabah GOÜ piyasalarında da, hem politika iyimserliğinin desteği hem de vaka sayısının 20 milyonu aştığı ABD’de bazı eyaletlerde iyileşen hasta sayısındaki artışın etkisi ile alıcılı seyir görülüyor. Ayrıca, geçen hafta Başkan Trump’ın popüler sosyal medya uygulamaları TikTok ve WeChat'i hedefleyen idari emirleri açıklamasının ardından baskı altında kalan Çin’li teknoloji şirketlerinin hisselerinde görülen alımlar da piyasalardaki olumlu atmosferi destekliyor. Diğer yandan, ABD- Çin geriliminden çok yatırımcıların dikkatlerinin 15 Ağustos’ta tarafların gerçekleştireceği ilk faz anlaşmaya yönelik görüşmeye odaklandığını söyleyebiliriz.

ABD’de Kasım ayında gerçekleşecek seçimler öncesinde tarafların ticaret anlaşması cephesinde görüş ayrılığı yaşamayabileceklerine yönelik beklentiler de piyasalarda etkili olan bir diğer pozitiflik unsuru olarak öne çıkıyor. ABD vadeliler cephesinde de pozitif seyir hakim.

Petrol cephesinde de, dün hem toparlanma işaretlerini sürdüren Çin ÜFE verisinin hem de ABD’de yeniden öne çıkan politika iyimserliğinin alıcılı seyir hakim. Ham petrol fiyatları 42 dolar/varil seviyesinin, Brent petrol fiyatları da 45 dolar/varil seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor.

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, GOÜ piyasalarındaki pozitif görünümün desteğiyle endeksin güne alıcılı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.

Bugün yurt içinde veri akışı genel sakin seyrederken, yurt dışında ABD’de Temmuz ayı ÜFE, Euro bölgesinde de Ağustos ayı Zew ekonomik hissiyatı takip edilecek.

ABD’de ÜFE’nin Temmuz’da manşet bazda aylık olarak %0,3 artış göstermesi ve yıllık rakamının Haziran ayındaki %-0,8 seviyesinden %-0,7 seviyesine yükselmesi;

çekirdek bazda ise aylık olarak %0,1 artış göstermesi ve yıllık artış rakamının Haziran ayındaki %0,1’den %0,0’a gerilemesi bekleniyor. Euro bölgesinde Zew ekonomik hissiyatı, Temmuz ayında 1,0 puan artışla 59,6 seviyesine yükselmişti.

(5)

Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

Haftanın ilk işlem günüde Dolar/TL kurunda dalgalı seyir devam ederken, Türkiye 5 yıllık CDS primi 574 baz puana geriledi.

Bunun paralelinde Türk Hazine Eurobond getirilerinde de 15-60 bp arası düşüş kaydedildi. TL cinsi tahvil faizlerinde ise satıcılı seyir devam ederken, işlem hacmi kısa ve uzun vadeli tahvillerde yoğunlaştı. Bu çerçevede yarın yeniden ihracı yapılacak olan 2 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi 38 bp artışla %13,37, 10 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi ise önceki güne göre 13 bp artışla %14,52 seviyesinden günü kapattı.

TL likidite tarafında TCMB 9 milyar TL’lik haftalık repo dönüşünü yenilemezken, piyasanın likidite ihtiyacını gecelik vadede ve

%9,75 oran ile BİST Repo Pazarı’ndan karşıladı. Böylece sağlanan toplam fonlama tutarı 232 milyar TL’ye, ortalama fonlama maliyeti ise %8,32 seviyesine yükseldi. Piyasa yapıcı bankalara APİ çerçevesinde tanınan limitlerin yarıya düşürülmesiyle %7,25 ile yapılan gecelik fonlama tutarı 18,9 milyar TL’ye geriledi. BİST Repo-Ters Repo Pazarında dün de işlem hacmi yükselerek 114 milyar TL’ye ulaşırken, TLREF oranı TCMB borç verme oranı olan %9,75 seviyesinde oluştu.

TCMB ayrıca TL interbank yoluyla da bankalara gecelik vadede

%9,75 oranla 8,6 milyar TL verdi.

Yurt içi Piyasalar Açılış Raporu

11.08.2020

Hazine ve Maliye Bakanlığı dün iç borçlanma programı kapsamında 2024 vadeli TLREF’e endeksli tahvilin yeniden ihracını düzenledi. İhalede kamuya satış yapılmazken, ROT dahil toplam satış 3,3 milyar TL oldu. İhalede oluşan ort. bileşik faiz ise geçtiğimiz ay yapılan ihaleye göre 58 bp artarak %10,86 oldu. Bugün ise Mayıs 2022 vadeli gösterge tahvilin yeniden ihracı ile 2025 vadeli TÜFE’ye endeksli tahvilin yeniden ihraçları düzenlenecek. Ayrıca geçtiğimiz Cuma günü duyurusu yapılan 2 yıl vadeli ABD doları cinsi sabit kupon ödemeli DİBS ihracı için talep toplanacak.

Dönem Nisan 20 Mayıs 20 Haziran 20 Temmuz 20 10.08.20

Dönem Sonu TLREF Endeksi 1137.18 1145.53 1153.16 1160.94 1164.13

Aylık Değişim 0.74% 0.73% 0.67% 0.67% 0.28%

Yıllıklandırılmış Değişim 9.00% 8.64% 8.11% 7.94% 9.13%

PPK Toplantı Tarihi 20.08.2020 Perşembe Günlük TLREF Oranı 9.75%

İHALELER

ROT Dahil Satış Tutarı İhale Tarihi İtfa Tarihi Kıymet Türü (Milyon TL) Getiri

10.08.20 17.07.24 TLREF'e Endeksli 3.356 %10,86 yıllık bileşik 11.08.20 04.05.22 Sabit Faizli (TL) %4,50 ( dönemsel ) 11.08.20 18.06.25 TÜFE'ye Endeksli %0,75 ( dönemsel-reel ) DOĞRUDAN SATIŞ

11.08.20 12.08.22 Sabit Faizli (USD) %1,75 ( dönemsel )

(6)

Açılış Raporu

11.08.2020 Yurt dışı Haberler

Yurt İçi Haberler

• Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan Cumhurbaşkanlığı Kabine Toplantısı'nın ardından yaptığı konuşmada, 2019'un Türkiye için yeniden dengelenme sürecinin yaşandığı bir yıl olduğunu ve cari denge ile enflasyonda önemli kazanımların elde edildiğini belirtti. Sayın Erdoğan ayrıca, Türkiye ekonomisinin salgından kısa vadede elbette olumsuz yönde etkilendiğini ancak alınan tedbirler, şoklara karşı mücadeledeki tecrübe, güçlü sağlık alt yapısı ve ekonominin dayanıklılığını artırmaya yönelik adımlar sayesinde ekonominin hızla toparladığını ifade etti. Ek olarak Sayın Erdoğan, salgın sonrasında oluşan yeni dünya düzeninde Türkiye’nin, coğrafi konumu, lojistik ağ bağlantıları, üretim kapasitesi, insan kaynağı, bilgi ve becerisini kullanarak yeni bir başarı hikayesi yazacağını da sözlerine ekledi.

• Sağlık Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre son 24 saatte 1.193 kişiye Kovid-19 tanısı konuldu, 14 kişi hayatını kaybetti, toplam vaka sayısı 241.997, can kaybı 5.858 oldu. Ayrıca, bir önceki gün %1,92 seviyesinde olan vaka/test oranı ise dün de %1,92 seviyesinde gerçekleşti.

• Oruç Reis'in yürüteceği sismik araştırmalarla ilgili yeni ilan edilen NAVTEX (Denizcilere Duyuru) 23 Ağustos'a kadar geçerli olacak. Buna göre Oruç Reis sismik araştırma gemisinin, Ataman ve Cengiz Han isimli gemilerle birlikte hidrokarbon arama çalışmalarına devam etmek üzere Kıbrıs açıklarına doğru yola çıkacağı ve Doğu Akdeniz'de Kıbrıs açıklarında daha önce ilan edilen bölgede sismik çalışmalarını yürüteceği ifade edildi.

• BDDK, aktif rasyo oranlarında güncellemeye gittiğini duyurdu. Aktif rasyosu değeri hedefini mevduat bankaları için %100'den %95'e indiren BDDK, katılım bankalarında ise %80'den %75'e düşürdü. Düzenlemeye göre aktif rasyosundaki döviz kalemlerinin TL'ye çevriminde bir önceki ayın ortalaması alınacak.

• Mevsimsel etkilerden arındırılmış olarak açıklanan verilere göre, Haziran ayında 47,5 olarak ölçülen İSO Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi, Temmuz’da 53,0 düzeyinde gerçekleşerek son beş ayda ilk kez eşik değer olan 50 seviyesinin üzerine çıktı. Söz konusu veri, Türk imalat ihracatçılarının talep koşullarında iyileşme olduğuna işaret etti. Yılın ikinci çeyreğinde Covid-19 kaynaklı olarak yaşanan sert daralmaların ardından Temmuz ayında ekonomiler toparlanma sinyalleri vermeye devam etti. Türk imalat sektörünün en büyük 10 ihracat pazarının büyük bölümünde üretim artışı gerçekleşti. Sokağa çıkma kısıtlamalarının gevşetilmesine bağlı olarak faaliyet koşullarının daha normal hale gelmesi, Türk imalat ihracatının %20’sinden fazlasını oluşturan Almanya, Birleşik Krallık ve İtalya’nın Temmuz’da büyüme bölgesine geri dönmesini sağladı.

• Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2020 yılı Mayıs döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 331.000 kişi azalarak 3,83 milyon kişi oldu. İşsizlik oranı aylık 0,1 puanlık artış ile %12,9 seviyesinde gerçekleşti.

Haber-Gündem

(7)

Açılış Raporu

11.08.2020 Yurt dışı Haberler

Haber-Gündem

Yurt Dışı Haberler

• ABD Başkanı Donald Trump, ABD Temsilciler Meclisi Sözcüsü ve Senato Demokrat lideri Schumer, koronavirüs yardımı ile ilgili anlaşma için bir araya gelmek istediğini söyledi.

• ABD Hazine Bakanı Mnuchin ise, Covid-19 yardım görüşmelerinde anlaşma için alanın olduğunu, koronavirüs yardımı için daha fazla şey yapmak istediklerini ve Demokratlarla Covid-19 yardımı ile ilgili adil anlaşma sağlanması durumunda bu hafta yapılacağını belirtti.

• Yatırımcılar gelişen piyasa hisse senedi ve tahvillerine yatırım yapan ETF’lerden geçen hafta 2,59 milyon dolarlık çıkış yaparak art arda dört haftalık 2,41 milyar dolarlık girişi sonlandırdı. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre bir önceki hafta 202,9 milyon dolarlık giriş olmuştu. Bu yılki toplam çıkış 15,9 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.

• Birçok devlet havacılık endüstrisini ayakta tutabilmek için havayolu şirketlerine milyar dolarlık fon akıtmasına rağmen sektörün pandemi öncesi seviyeye dönmesinin en az 5 yıl alabileceği tahmin ediliyor.

• Hong Kong Polisi şehrin en önemli gazetelerinden birinin sahibi olan medya devi Jimmy Lai’yi ofisine yaptığı bir baskınla tutukladı. Bu olay, ABD- Çin gerginliğini körükleyen ulusal güvenlik yasasının geçmesi sonrasında, demokrasi aktivistlerinin yaşadığı en yüksek kademedeki tutuklama oldu.

• Çin Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Zhao Trump yönetiminin Cuma günü devreye soktuğu yaptırımlara misilleme olarak 11 Amerikalıya benzer yaptırımlar uygulayacağını açıkladı. Yaptırım listesine alınan kişiler arasında, Senatörler Marco Rubio, Ted Cruz, Tom Cutton ve Pat Toomey, Kongre üyesi Chris Smith ile İnsan Hakları İzleme Örgütü Direktörü Kenneth Roth, National Endowment for Democracy Başkanı Carl Gershman ve Freedom House Başkanı Michael Abramowitz'in bulunduğu bildirildi.

• ABD Başkanı Trump, ABD ekonomisinin koronavirüs salgınının yol açtığı ekonomik krizden toparlanmasına yardım için sermaye kazançları vergisi ve orta sınıf aileler için gelir vergilerini düşürmeyi planladığını söyledi.

• New York Fed tarafından yapılan anket, ABD'de tüketici güveninin 2 aylık iyileşmenin ardından Temmuz'da daha kötümser hale geldiğini ortaya koydu.

• Chicago Fed Başkanı Evans, koronavirüs salgınının neden olduğu ekonomik krizin en kırılgan işçileri vurduğunu ve politika yapıcıların bu insanlara yardım için yaratıcı politikalar ile gelmeleri gerektiğini söyledi.

• IMF, salgının etkilerine karşı ABD ekonomisinin ilave bir mali pakete ihtiyaç duyacağını, genişletilmiş varlık alımları ve daha açık sözlü yönlendirme dahil olmak üzere Fed için daha fazla eylem alanı görüldüğünü belirtti. IMF ayrıca, ABD ekonomisinin bu yıl %6,6 daralmasının ve 2021'de ise %3,9'luk büyüme göstermesinin beklendiği ifade edildi.

(8)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

11.08.2020

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu AKCNS F/K 39,1

Cari Fiyat (TL) 11,92 FD/FAVÖK 10,9

52H En Yüksek (TL) 15,94 FD/Satışlar 1,5

52H En Düşük (TL) 5,09 PD/DD 2,3

Piyasa Değeri (mn TL) 2.282,0 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 314,1 S1H -2,2%

Halka Açıklık Oranı (%) 19% S1A -3,7%

Endeks Payı (BIST100) 0,2% S3A 45,9%

Temettü Verimi 1,7% S1Y 90,6%

3A Hacim (mn TL) 36,2 YB 29,0%

Hisse Verileri Akçansa (AKCNS, Pozitif): Akçansa yılın ikinci çeyreğinde, hem bizim

hem ortalama piyasa beklentisi olan 31 mn TL’nin hafif üzerinde 33,4 mn TL’lik net kar açıkladı. Ciro, piyasa ortalama beklentisi olan 449 mn TL’nin %1,4 üzerinde, beklentimiz olan 454 mn TL ile uyumlu yıllık bazda

%5,7 düşüşle 455 mn TL oldu. FAVÖK tarafında ise yılın ikinci çeyreğinde hem piyasa ortalama beklentisi olan 76 mn TL hem de bizim beklentimiz olan 81 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %21 artışla 90,2 mn TL FAVÖK açıkladı (2Ç19’da 74,5 mn TL FAVÖK). FAVÖK marjı ise yıllık bazda 4,4 puan artışla %19,8 seviyesinde gerçekleşti. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen operasyonel kar ve operasyonel marjlardaki iyileşmeyi olumlu olarak değerlendiriyor, sonuçların hisse performansına etkisinin ‘pozitif’ olacağını düşünüyoruz.

Skor kart için tıklayınız.

Çimsa (CIMSA, Pozitif): Çimsa yılın ikinci çeyreğinde, ortalama piyasa beklentisi olan 16 mn TL ve beklentimiz olan 18 mn TL’lik net kar beklentisinin oldukça üzerinde 46 mn TL net kar açıkladı. Net satış gelirleri hem piyasa ortalama beklentisi olan 476 mn TL hem de beklentimiz olan 486 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %17,7 artışla 560 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK tarafında ise, yılın ikinci çeyreğinde hem piyasa ortalama beklentisi olan 81 mn TL hem de bizim beklentimiz olan 90 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %24,6 artışla 102 mn TL FAVÖK açıkladı. Her anlamda beklentilerin üzerinde gerçekleşen ikinci çeyrek finansallarının hisse performansına etkisini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.

Hisse Kodu CIMSA F/K 49,5

Piyasa Değeri (mn USD) 189,3 S1H -7,8%

Halka Açıklık Oranı (%) 40% S1A 3,8%

Hisse Verileri

(9)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

11.08.2020

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Türkiye Vakıflar Bankası (VAKBN, Sınırlı Pozitif): Banka, yılın ikinci çeyreğinde ortalama piyasa beklentisinin %3,3 üzerinde, yıllık bazda

%314,9 artışla 1.525 milyon TL net kar açıkladı.

Enerjisa Enerji (ENJSA, Nötr): Şirket, 2Ç20’de ortalama piyasa beklentisinin %2,9 üzerinde, yıllık bazda %127,5 artışla 367,2 milyon TL net kar açıkladı. Satış gelirleri piyasa beklentisinin %5,7 altında, yıllık

%10 artışla 5.326 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK yıllık bazda yatay kalarak beklentinin %17,3 altında gerçekleşti.

Hisse Kodu VAKBN F/K 3,2

Cari Fiyat (TL) 4,10 FD/FAVÖK ---

52H En Yüksek (TL) 7,01 FD/Satışlar ---

Piyasa Değeri (mn USD) 2.203,8 S1H -4,3%

Halka Açıklık Oranı (%) 16% S1A -9,5%

Endeks Payı (BIST100) 1,0% S3A -21,6%

Temettü Verimi 0,0% S1Y -21,9%

3A Hacim (mn TL) 402,5 YB -19,6%

Hisse Verileri

Hisse Kodu ENJSA F/K 8,1

Piyasa Değeri (mn USD) 1.435,3 S1H 11,1%

Halka Açıklık Oranı (%) 20% S1A 8,9%

Hisse Verileri

(10)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

11.08.2020

5.5 6.5 7.5 8.5 9.5 10.5 11.5 12.5 13.5

0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9

08/19 09/19 09/19 10/19 11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20 03/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20

XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış

Minimum 0.46x 0.42x

Maksimum 0.58x 0.83x

Ortalama 0.53x 0.60x

Minimuma Uzaklık 0.01x 0.04x Maksimuma Uzaklık -0.12x -0.36x

Performans 1.1% -29.4%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %14; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %29.9 yakınız.

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.46x 5

5.5 6 6.5 7 7.5 8 8.5 9

08/19 09/19 09/19 10/19 11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20 03/20 04/20 05/20 06/20 06/20 07/20 08/20

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum 6.82x 5.89x

Maksimum 7.96x 8.85x

Ortalama 7.40x 7.45x

Performans 0.8% 1.8%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %3; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %4.1 yakınız.

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

7.15x

BIST 100 F/K (Cari)

Minimum 10.25x 7.26x

Maksimum 12.40x 12.40x

Ortalama 11.44x 9.67x

Performans -0.2% 47.2%

Mevcut durumda, son üç aylık en yüksek çarpan seviyesine %4.6; son bir yıllık en yüksek çarpan seviyesine %4.6 yakınız.

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

11.85x

Çarpanlar Bazında BIST

(11)

Hisse Senedi Piyasaları

Açılış Raporu BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Minimum -1.7 -14.8

Maksimum 19.3 19.3

Ortalama 9.5 2.9

Minimuma Uzaklık 3.7 16.8

Maksimuma Uzaklık -17.3 -17.3

Performans 11.8% -2.3%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama seviyeye 7.5 puan; son bir yıllık ortalama

seviyeye 0.9 puan yakınız.

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

2.0

11.08.2020

-35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5

08/19 08/19 09/19 10/19 11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20 03/20 04/20 05/20 05/20 06/20 07/20 07/20

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum -33.8 -33.8

Maksimum -7.5 2.2

Ortalama -13.6 -8.4

Performans 18.9% 11.0%

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-29.71

BIST100 - MSCI GOÜ

-20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25

-45 -30 -15 0 15 30

08/19 08/19 09/19 10/19 11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20 03/20 04/20 05/20 05/20 06/20 07/20 07/20

XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Minimum -22.4 -22.4

Maksimum -3.3 13.2

Ortalama -9.7 -4.9

Performans 5.1% -22.5%

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-22.2

(12)

Haftalık Takvim Açılış Raporu

11.08.2020

Hafta başında güncellenmektedir.

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

10.Ağu Japonya Tatil - Dağ Günü - - -

10.Ağu 04:30 Çin TÜFE (Yıllık) Temmuz 2,6% 2,5%

10.Ağu 04:30 Çin ÜFE (Yıllık) Temmuz -2,5% -3,0%

10.Ağu 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı Mayıs - 12,8%

10.Ağu 11:30 Euro Sentix Yatırımcı Güveni Ağustos - -18,2

10.Ağu 17:30 Türkiye Hazine Nakit Dengesi (milyar TL) Temmuz - -26,8

11.Ağu 02:50 Japonya Cari İşlemler Dengesi (trilyon yen) Haziran 0,133 1,177

11.Ağu 12:00 Euro ZEW Ekonomik Hissiyatı Ağustos - 59,6

11.Ağu 15:30 ABD ÜFE (Aylık) Temmuz 0,3% -0,2%

11.Ağu 15:30 ABD ÜFE (Yıllık) Temmuz -0,7% -0,8%

11.Ağu 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Aylık) Temmuz 0,1% -0,3%

11.Ağu 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Yıllık) Temmuz 0,1% 0,1%

11.Ağu 23:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - -8,587

12.Ağu 09:00 İngiltere GSYH (Çeyreklik) 2. Çeyrek - -2,2%

12.Ağu 09:00 İngiltere GSYH (Yıllık) 2. Çeyrek - -1,7%

12.Ağu 09:00 İngiltere Sanayi Üretimi (Aylık) Haziran - 6,0%

12.Ağu 09:00 İngiltere Dış Ticaret Dengesi (milyar sterlin) Haziran - -2,8

12.Ağu 12:00 Euro Sanayi Üretimi (Aylık) Haziran 12,0% 12,4%

12.Ağu 15:30 ABD TÜFE (Aylık) Temmuz 0,3% 0,6%

12.Ağu 15:30 ABD TÜFE (Yıllık) Temmuz 0,7% 0,6%

12.Ağu 15:30 ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) Temmuz 0,2% 0,2%

12.Ağu 15:30 ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) Temmuz 1,1% 1,2%

12.Ağu 17:30 ABD Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - -7,373

13.Ağu 15:30 ABD İhracat Fiyat Endeksi (Aylık) Temmuz 0,3% 1,4%

13.Ağu 15:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) Temmuz 0,5% 1,4%

13.Ağu 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) - - 1186

14.Ağu 05:00 Çin Sabit Varlık Yatırımı (Yıllık) Temmuz -1,6% -3,1%

14.Ağu 05:00 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) Temmuz 5,1% 4,8%

14.Ağu 05:00 Çin Perakende Satışlar (Yıllık) Temmuz 0,0% -1,8%

14.Ağu 10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi (milyar dolar) Haziran - -3,76

14.Ağu 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) Haziran - -19,9%

14.Ağu 12:00 Euro GSYH (Çeyreklik) 2. Çeyrek -12,1% -12,1%

14.Ağu 12:00 Euro GSYH (Yıllık) 2. Çeyrek -15,0% -15,0%

14.Ağu 14:30 Türkiye Yıl Sonu Tüketici Fiyat Endeksi Tahmini Ağustos - 10,22%

14.Ağu 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) Temmuz 1,7% 7,5%

14.Ağu 15:30 ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) Temmuz 1,3% 7,3%

14.Ağu 16:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Temmuz 70,3% 68,6%

14.Ağu 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) Temmuz 2,7% 5,4%

14.Ağu 17:00 ABD Michigan Tüketici Hissiyatı Ağustos 71,0 72,5

10 Ağustos 2020 Pazartesi

11 Ağustos 2020 Salı

12 Ağustos 2020 Çarşamba

13 Ağustos 2020 Perşembe

14 Ağustos 2020 Cuma

(13)

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

Perakende, Cam, Çimento, GYO, Mobilya

ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85

Abdullah DEMİRER Uzman

Havacılık, Petrol&Petrokimya, Gübre, Kimya

ADemirer@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 24

Ayşegül BAYRAM Uzman

Strateji

Telekom, Madencilik, Savunma

ABayram@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman Yardımcısı

Makroekonomi

Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 26 Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları

(Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %15 ve üzeri artış TUT: %0 ile %15 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış