Küresel Piyasalar. Açılış Raporu. ABD de fiyatlamalar: 1987 deki Kara Pazartesi den bu yana görülen en sert düşüş yaşandı

(1)

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

17.03.2020

Asya’da fiyatlamalar: Dünkü sert düşüşün ardından toparlanma çabaları görülüyor

Bu sabah Asya ve GOÜ piyasaları, 1987 yılında yaşanan Kara Pazartesiden bu yana kaydedilen en büyük kaybını yaşayan ABD piyasalarındaki toparlanmanın etkisiyle karışık seyir izliyor. Bu doğrultuda, Shanghai ve KOSPI endeksleri sırasıyla %0,03 ve %1,49 gerilerken, Hang Seng ve Nikkei endeksleri sırasıyla %0,63 ve

%0,90 yükselişler kaydediyor. ABD vadelilerde ise, dünkü sert düşüşün ardından toparlanma çabası görüyoruz.

Avrupa’da fiyatlamalar: Koronavirüs salgınının bölgede halen kritik düzeyde olmasının yarattığı endişeler nedeniyle satıcılı seyir izledi

Dün Avrupa piyasaları, gelişmiş ülke merkez bankalarının sağladığı desteğe karşılık koronavirüs salgınının bölgede halen kritik düzeyde olmasının yarattığı endişeler nedeniyle satıcılı seyir izledi. Stoxx 50 ve DAX sırasıyla %5,85 ve %5,26 gerilerken, FTSE 100 ve CAC 40 endeksleri sırasıyla %4,01 ve %5,75 düşüşler kaydetti.

ABD’de fiyatlamalar: 1987’deki ‘Kara Pazartesi’den bu yana görülen en sert düşüş yaşandı

Dün ABD piyasaları, ABD Başkanı Trump’ın koronavirüs salgınının tamamen kontrol altına alınmasının Temmuz ya da Ağustos’u bulabileceğini belirtmesi ve ABD ekonomisinin resesyona doğru gidiyor olabileceğini ifade etmesi nedeniyle sert düşüş kaydetti. Bu doğrultuda, Dow Jones endeksi %12,93 azalışla 20.188,52 puana geriledi. Endeks 1987'de yaşanan "Kara Pazartesi"den bu yana kaydedilen en büyük kaybını yaşadı.

S&P 500 endeksi %11,98 kayıpla 2.386,13 puan ve Nasdaq endeksi de %12,32 azalışla 6.904,59 puan seviyesinden kapanış yaptı. Sektörler tarafında ise, gayrimenkul, finansallar ve bilgi teknolojileri sektörleri en büyük düşüşü kaydeden sektörler olarak ön plana çıktı.

(2)

Küresel Piyasalar

Açılış Raporu

S&P 500 2,386.1 -11.98% -11.98% -19.23% -26.14%

Dow Jones 20,188.5 -12.93% -12.93% -20.55% -29.26%

Nasdaq 7,020.4 -12.19% -12.19% -17.03% -19.61%

S&P 500 Vadeli* 2,493.8 3.21% -7.50% -15.49% -22.82%

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Dax 8,742.3 -5.31% -5.31% -26.48% -34.02%

FTSE 100 5,151.1 -4.01% -4.01% -21.72% -31.71%

MSCI Europe 1,208.2 -4.17% -4.17% -23.21% -32.28%

Shanghai Bileşik* 2,779.5 -0.35% -3.74% -3.50% -8.87%

Kospi 1,672.2 -2.49% -5.60% -15.84% -23.91%

Hong Kong* 23,237.6 0.75% -3.31% -11.07% -17.57%

S&P BSE Sensex - Hindistan 31,919.3 1.69% -6.40% -16.65% -22.63%

IDX Composite - Endonezya 4,494.7 -4.18% -8.41% -17.57% -28.65%

TAIEX - Tayvan 9,717.8 -4.06% -4.06% -13.94% -19.00%

BIST 100 - Türkiye 87,888.3 -8.07% -8.07% -17.08% -23.19%

MOEX - Rusya 2,266.9 -2.14% -2.14% -18.61% -25.57%

WIG - Polonya 37,738.4 -2.31% -2.31% -23.42% -34.75%

Prag SE - Prag 761.1 -7.76% -7.76% -22.10% -31.78%

Merval - Arjantin 25,697.5 -9.67% -9.67% -26.52% -38.33%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

(3)

Yurt İçi Piyasalar Açılış Raporu

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 87,888.3 121,016.0 104,471.0

Günlük Değ. -8.07% -8.30% -8.34%

Haftalık Değ. -8.08% -8.30% -8.34%

Yıllık Değ. -23.20% -24.44% -24.92%

Hacim (milyar TL) 6.4 1.7 2.0

Günlük Değ. -38.57% -21.80% -46.83%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 11.9 2.1 5.2 Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. -46.32% -18.27% -60.88%

New York Açılışı Sonrası Değişim 0.39% 0.40% 0.21%

BIST Verileri

Değişimler 16/03/20 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 420.6 14.48% 14.48% 162.0% 100.4%

Türkiye 5 Yıllık 518.4 11.03% 11.03% 96.9% 67.7%

Türkiye 10 Yıllık 562.5 9.33% 9.33% 79.2% 51.9%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 6.4010 6.4194 0.29%

€/$ 1.1117 1.1175 0.52%

Altın 1,502.6 1,502.7 0.01%

Brent Petrol 30.65 30.65 0.00%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

17.03.2020

Fed’in gerçekleştirdiği sürpriz faiz indirimi ve ek genişlemeci adımlarına ek olarak petrolde devam eden düşüşe karşılık, küresel piyasalarda devam eden virüs endişeleri nedeniyle güne %3,49 düşüşle 92.264 seviyesinden güne başangıç yapan BIST 100 endeksi, ilerleyen saatlerde küresel piyasalarda satışların da sertleşmesiyle beraber 87.000 seviyesinin altına kadar geriledi ve günü %8,07 düşüşle 87.888 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %8,30, sanayi endeksi de %8,34 düşüşler kaydetti. Ortalama işlem hacmi 6,4 milyar TL ile son üç aylık işlem hacminin altında gerçekleşmeye devam etti.

Bu sabah Asya ve GOÜ piyasaları, 1987 yılında yaşanan Kara Pazartesiden bu yana kaydedilen en büyük kaybını yaşayan ABD piyasalarındaki toparlanmanın etkisiyle karışık seyir izliyor. ABD vadelilerde ise, dünkü sert düşüşün ardından toparlanma çabası görüyoruz.

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, küresel piyasalarda dün yaşanan satış baskısının ardından Fed’in destekleyici tutumunun devam etmesi ve petrol fiyatlarındaki mevcut destekleyici seviyelerin korunması eşliğinde endekste yatay açılışın ardından toparlanma eğilimi görebileceğimizi tahmin ediyoruz.

Yurt içinde veri akışı sakin seyrederken, yurt dışında ABD’de Şubat ayı perakende satışlar ve sanayi üretimi, Euro bölgesinde de Zew ekonomik hissiyatı takip edilecek. Ocak ayında hem manşet hem de çekirdek bazda %0,3 artış gösteren perakende satışların Şubat ayında manşet bazda aylık %0,2, çekirdek bazda ise aylık %0,1 artış göstermesi beklenirken, sanayi üretiminin Ocak ayındaki aylık %0,3’lük düşüşünün ardından Şubat ayında aylık %0,4 artış göstereceği öngörülüyor. Euro bölgesinde Zew ekonomik hissiyatı ise Şubat ayında 15,2 puan düşüşle 10,4 seviyesine gerilemişti.

Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: Fed’in destekleyici tutumu ve petrol fiyatlarının

destekleyici seviyeleri eşliğinde toparlanma eğilimi görülebilir

(4)

Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

Hafta sonu FED yine sürpriz bir toplantı ile faiz bandını en son 2008 yılında yaptığı gibi % 0,00 / 0,25 bandına çekerken, ilk işlem gününde ABD Doları tüm GOÜ para birimleri karşısında değer kazanmaya devam etti. Türk Lirası ise %1,22 değer kaybına rağmen görece az değer kaybeden ülke para birimlerinden biri oldu. Tahvil piyasasında ise işlem hacmi önceki güne göre gerileyerek 1,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi önceki güne göre 71 baz puan gerileyerek %10,58 10 yıl vadeli gösterge tahvil faizi ise 15 baz puan yükselerek %12,57 bileşik seviyesinden günü tamamladı.

TL likidite tarafında TCMB 18 milyar TL’lik haftalık repo dönüşünü 22 milyar TL olarak yenilerken, piyasa yapıcı bankaları gecelik vadede 16,8 milyar TL fonladı. Böylece repo yoluyla sağlanan toplam fonlama tutarı 91,8 milyar TL ile bu senenin en yüksek seviyesine ulaşırken, ortalama fonlama maliyeti %10,57 seviyesinde oluştu. BİST Repo-Ters Repo Pazarında ise toplam işlem hacmi 69 milyar TL’ye yükselirken, TLREF oranı %10,77 ile TCMB politika faizine yakın seviyede oluştu.

Küresel Piyasalar Açılış Raporu

TCMB tarafından yayımlanan haftalık menkul kıymet istatistik verilerine göre 6 Mart ile biten haftada özel sektör tarafından yurt içinde ihraç edilen borçlanma araçlarının stok rakamı önceki haftaya göre 800 milyon TL artarken, detaya bakıldığında en büyük artışın gerçek kişi stoklarında, en büyük azalışın ise bankacılık sektöründe olduğu izleniyor.

Dönem Kasım 19 Aralık 19 Ocak 20 Şubat 20 16.03.20 Dönem Sonu TLREF Endeksi 1087.38 1098.66 1109.28 1118.99 1124.34

Aylık Değişim 1.13% 1.04% 0.97% 0.88% 0.48%

Yıllıklandırılmış Değişim 13.80% 12.22% 11.37% 11.02% 10.91%

Günlük TLREF Oranı 10.77%

6.03.2020 28.02.2020 Fark

Gerçek Kişiler 28,095 27,535 560

Sigorta ve Emeklilik Şirketleri 3,145 2,914 231

Diğer 36,816 36,304 512

Yatırım Fonları 42,387 42,366 21

Aracı Kurumlar 222 239 -17

Yurt Dışı 2,303 2,366 -63

Bankalar 6,406 6,811 -405

Toplam 119,374 118,535 839 Tutarlar milyon TL'dir.

Özel Sektör Borçlanma Aracı Yatırımcı Dağılımı

(5)

Açılış Raporu

17.03.2020 Yurt dışı Haberler

Yurt İçi Haberler

• Cumhurbaşkanlığı İletişim Başkanı Fahrettin Altun, Sayın Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan’ın Çarşamba günü koronavirüs ile mücadele çerçevesinde kapsamlı bir eşgüdüm toplantısına başkanlık edeceğini ve toplantının hemen akabinde atılması gereken adımlarla ilgili kamuoyunu bilgilendireceğini açıkladı.

• Sağlık Bakanımız Fahrettin Koca, dün 29 kişiye koronavirüs tanısı konulduğunu ve yeni tanı konulanlarla birlikte toplam hasta sayısının 47 olduğunu açıkladı.

• Hazine ve Maliye Bakanımız Sayın Berat Albayrak, koronavirüs salgınına karşı piyasaların likiditeye erişiminde en ufak aksaklık olmayacak şekilde önlemler alındığını ve alınacağını belirtirken, en fazla etkilenen sektörler öncelikli olmak üzere tüm sektörleri kapsayacak bir dizi destek ve önlem uygulanacağını ifade etti.

• İçişleri Bakanlığı, AVM ve lokantalar hariç tüm mekanların dün geceden itibaren geçici bir süre için kapatılacağını açıkladı. İçişleri Bakanlığı’nın, 81 il valiliğine gönderdiği

“Coronavirüs Tedbirleri” konulu genelge ile dün saat 24.00 itibariyle tiyatro, sinema, gösteri merkezi, konser salonu, nişan/düğün salonu, çalgılı/müzikli lokanta/kafe, gazino, birahane, taverna, kahvehane, kıraathane, kafeterya, kır bahçesi, nargile salonu, nargile kafe, internet salonu, internet kafe, her türlü oyun salonları, her türlü kapalı çocuk oyun alanları (AVM ve lokanta içindekiler dahil), çay bahçesi, dernek lokalleri, lunapark, yüzme havuzu, hamam, sauna, kaplıca, masaj salonu, SPA ve spor merkezlerinin faaliyetleri geçici bir süreliğine durdurulacak.

• Bütçe dengesi Şubat ayında 7,4 milyar TL açık verirken, yıllık bütçe açığı Ocak ayındaki 107,3 milyar TL seviyesinden 97,9 milyar TL seviyesine geriledi. Rakamların detayında ise, Şubat ayında merkezi yönetim bütçe giderleri yıllık %8,5 artışla 93,5 milyar TL, bütçe gelirleri de yıllık %9,0 artışla 86,1 milyar TL seviyesine yükseldi. Hatırlatmak gerekirse bütçe dengesi, Ocak ayında 21,5 milyar TL fazla vermiş ve yıllık bütçe açığı Aralık ayındaki 123,7 milyar TL’den 107,3 milyar TL’ye gerilemişti.

• Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, bankaların iş sürekliliği ve acil durum eylem planlarının her yıl düzenli olarak gözden geçirildiği belirtirken, söz konusu planların tekrar incelenerek gerekli tüm tedbirlerin alındığı ifade etti.

• ABD Başkanı Donald Trump, koronavirüs salgınının tamamen kontrol altına alınmasının Temmuz ya da Ağustos’u bulabileceğini söylerken, ABD ekonomisinin resesyona doğru gidiyor olabileceğini vurguladı. Trump ayrıca, şu anda ulusal çapta sokağa çıkma yasağı gibi bir düşüncelerinin olmadığını; ancak belki virüsün yoğun olarak görüldüğü bazı alanlar için bunu düşünebileceklerini ifade etti. Son olarak Trump, koronavirüse karşı aşı denemesinin ilkinin dün yapıldığını ve en hızlı geliştirilen aşılardan biri olduğunu belirtti.

• Fed, gecelik repo tutarını ek 500 milyar dolar fonlama ile artırdığını açıkladı.

• ABD, Kanada, Fransa, Almanya, İtalya, Japonya ve İngiltere'den oluşan G-7 liderleri, dün koronavirüs salgını konusunda telekonferans görüşmesi gerçekleştirdi. Görüşmede, Kovid-19 pandemisinin, dünya ekonomisini başlıca risk teşkil eden bir insani trajedi ve küresel sağlık kriz olduğunu kabul ettikleri belirtilirken, liderlerin yakın iş birliği ve koordinasyon ile güçlü bir küresel cevap konusunda gerekli adımların atılması için mutabık kaldığı ifade edildi. Mutabık kalınan konular ise, salgın risklerinden korunmak için gerekli sağlık önlemlerinin alınması, güven ile büyümenin yeniden tesis edilmesi ve istihdam rakamlarının korunması, küresel ticaret ve yatırımın desteklenmesi, bilim, araştırma ve teknik iş birliğine teşvik edilmesi ve birlikte hareket ederek, Kovid-19 pandemisinin yol açtığı sağlık ve ekonomi risklerinin çözülmesi olarak belirtildi.

• İtalya'da hükümet, koronavirüs salgını nedeniyle ülke ekonomisini desteklemek için 25 milyar euroluk acil destek paketini onayladı. Hükümetin "İtalya'yı tedavi edecek" ifadeleriyle duyurduğu paketin, doktorlar, işçiler, aileler ve KOBİ'lere yönelik destek sağlayacağı belirtildi.

• Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Kovid-19 salgınının yayılmasını önlemek amacıyla bugünden itibaren 15 günlük evde kalma politikası uygulanacağını ve Fransız vatandaşlarının Fransa dışına çıkışına izin verilmeyeceğini açıkladı.

• Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda, bankanın koronavirüsün ekonomik etkisini yakından takip ettiğini ve ihtiyaç halinde ek genişlemeye gitmekten çekinmeyeceğini söyledi. Kuroda ayrıca, Japonya Merkez Bankası’nın faal bir şekilde ETF alımı yapacağını ifade ederken, küresel ekonomiye ilişkin belirsizliklerin arttığını belirtti.

• Goldman Sachs, ABD'de şirketlerin ve tüketicilerin harcamalarındaki azalma nedeniyle Mart ve Nisan aylarında ekonomide sert daralma beklediğini belirtti. Kurum, ABD’nin yılın ilk çeyreğinde büyüyemeyeceğini, 2. çeyrekte %5 daralacağını öngörürken, 2020 yılının tamamı için büyüme tahminini %1,2’den %0,4’e düşürdü.

Yurt Dışı Haberler

Haber-Gündem

(6)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

Ford Otomotiv (FROTO, Nötr): Yurt dışındaki üretim tesislerinde oluşan kesintiler nedeniyle üretim takviminde değişiklik yapılması gereksinimi doğduğunu bildirdi. Bu kapsamda 30.03.2020 – 04.04.2020 tarihleri arasında Kocaeli Gölcük Fabrikasında üretime ara verileceği açıkladı.

Ayrıca Ford Otomotiv 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payını brüt 3,1200000 TL olarak genel kurulda onaylandığını açıkladı.

Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 23.03.2020 olup, son kapanış fiyatına göre %5,5 temettü verimliliğine işaret ediyor.

Skor kart için tıklayınız.

Şirket Haberleri

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Otokar (OTKAR, Pozitif): Otokar 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payını brüt 8,3333333 TL olarak genel kurulda onaylandığını açıkladı. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 23.03.2020 olup, son kapanış fiyatına göre %7,4 temettü verimliliğine işaret ediyor.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu OTKAR F/K 7,7

Cari Fiyat (TL) 113,00 FD/FAVÖK 7,6

52H En Yüksek (TL) 171,00 FD/Satışlar 1,4

52H En Düşük (TL) 95,10 PD/DD 4,3

Piyasa Değeri (mn TL) 2.712,0 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 432,5 S1H -4,8%

Halka Açıklık Oranı (%) 27% S1A -4,9%

Endeks Payı (BIST100) 0,4% S3A -1,4%

Temettü Verimi 6,3% S1Y 10,5%

3A Hacim (mn TL) 15,5 YB -5,7%

Hisse Verileri

Hisse Kodu FROTO F/K 10,1

52H En Düşük (TL) 41,45 PD/DD 4,3

Piyasa Değeri (mn USD) 3.161,6 S1H -8,8%

Endeks Payı (BIST100) 1,7% S3A 3,4%

3A Hacim (mn TL) 30,9 YB 2,9%

Hisse Verileri

(7)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

Aksa Kimya (AKSA, Pozitif): Şirket 16 Mart 2020 tarihinde Borsa İstanbul'dan 350.675 TL nominal değerli Aksa hissesi satın aldı. Şirketin sahip olduğu Aksa paylarının nominal değeri 350.675 TL'dir.

Şirket Haberleri

17.03.2020

İş Bankası (ISCTR, Pozitif): Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.

payları ile ilgili olarak 3,69-3,82 TL fiyat aralığından 1.000.000 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi gerçekleştirildi. Bu işlemle birlikte Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. sermayesindeki payları %67,58 sınırına ulaştı. İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. payları ile ilgili olarak 1,24 TL fiyatından 300.000 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi gerçekleştirildi. Bu işlemle birlikte İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.

sermayesindeki payları %50,35 sınırına ulaştı.

Hisse Kodu ISCTR F/K 3,7

Cari Fiyat (TL) 5,01 FD/FAVÖK ---

52H En Yüksek (TL) 7,66 FD/Satışlar ---

52H En Düşük (TL) 4,79 PD/DD 0,4

Piyasa Değeri (mn USD) 3.595,0 S1H 3,5%

Temettü Verimi 0,0% S1Y -5,2%

3A Hacim (mn TL) 161,4 YB 1,4%

Hisse Verileri

Hisse Kodu AKSA F/K 7,2

52H En Düşük (TL) 4,23 PD/DD 1,3

Piyasa Değeri (mn USD) 319,0 S1H 3,4%

3A Hacim (mn TL) 10,2 YB 2,1%

Hisse Verileri

(8)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

Havacılık Sektörü (Negatif): Koronavirüs nedeniyle Mısır, İngiltere, İsviçre, Suudi Arabistan, İrlanda ve Birleşik Arap Emirlikleri’ne uçuş yasağı getirildi.

Şirket Haberleri

Tav Havalimanları (TAVHL, Pozitif): Şirket faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmaması ve günlük ağırlıklı ortalama fiyatının son bir ayda %20’nin üzerinde değer kaybetmesi nedeniyle 16 Mart 2020 tarihinde, 427.000 adet hisse alımı ortalama 16,4088 TL fiyattan gerçekleştirildi.

Hisse Kodu THYAO PGSUS TAVHL

Cari Fiyat (TL) 8,23 35,14 16,11

12 Aylık Hedef Fiyat (TL) 17,00 83,90 -

Tavsiye TUT AL -

52H En Yüksek (TL) 15,33 86,60 30,50

52H En Düşük (TL) 8,14 25,08 15,95

Piyasa Değeri (mn TL) 11.357 3.595 5.852

Piyasa Değeri (mn USD) 1.811 573 933

Halka Açıklık Oranı 50% 36% 40%

Endeks Payı (BIST100) 2,7% 0,6% 1,1%

Temettü Verimi 0,0% 0,0% 5,7%

3A Hacim (mn TL) 1.719 182 60

S1Y -13,4% 39,5% -8,4%

YB -19,9% -36,1% -21,6%

BIST100'e Relatif Performans

Hisse Kodu TAVHL F/K 2,5

52H En Düşük (TL) 15,95 PD/DD 0,7

Piyasa Değeri (mn USD) 933,2 S1H 3,0%

Endeks Payı (BIST100) 1,1% S3A -20,3%

Temettü Verimi 5,7% S1Y -16,7%

3A Hacim (mn TL) 59,9 YB -21,6%

Hisse Verileri

(9)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

17.03.2020

5.5 6.5 7.5 8.5 9.5 10.5 11.5 12.5

0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9

03/19 04/19 04/19 05/19 06/19 07/19 07/19 08/19 09/19 09/19 10/19 11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20

XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl Kapanış

Minimum 0.47x 0.47x

Maksimum 0.83x 0.83x

Ortalama 0.69x 0.64x

Minimuma Uzaklık 0.00x 0.00x Maksimuma Uzaklık -0.35x -0.35x

Performans -28.0% -21.6%

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.47x

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine %46; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %34.7 yakınız.

5 5.5 6 6.5 7 7.5 8 8.5 9

03/19 04/19 04/19 05/19 06/19 07/19 07/19 08/19 09/19 09/19 10/19 11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum 6.20x 5.59x

Maksimum 8.85x 8.85x

Ortalama 8.21x 7.11x

Performans -15.6% 0.9%

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

6.74x

BIST 100 F/K (Cari)

Minimum 8.84x 6.68x

Maksimum 11.65x 11.65x

Ortalama 10.10x 8.23x

Performans 6.4% 22.8%

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

9.65x

Çarpanlar Bazında BIST

(10)

Hisse Senedi Piyasaları Açılış Raporu

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Minimum 0.2 -18.6

Maksimum 15.9 15.9

Ortalama 8.0 -2.8

Minimuma Uzaklık 0.0 18.8

Maksimuma Uzaklık -15.7 -15.7

Performans -20.9% -22.9%

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

0.2

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine 7.9 puan;son bir yıllık ortalama çarpan seviyesine 3 puan yakınız.

-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10

03/19 04/19 04/19 05/19 06/19 07/19 07/19 08/19 09/19 09/19 10/19 11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Minimum -6.5 -22.0

Maksimum 5.3 5.3

Ortalama -1.1 -5.7

Performans -24.4% -22.1%

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

-6.5

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine 5.3 puan;son bir yıllık ortalama çarpan seviyesine 0.7 puan yakınız.

BIST100 - MSCI GOÜ

-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20

-45 -30 -15 0 15 30

03/19 04/19 04/19 05/19 06/19 07/19 07/19 08/19 09/19 09/19 10/19 11/19 11/19 12/19 01/20 01/20 02/20 03/20

XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Minimum -1.9 -27.8

Maksimum 20.6 20.6

Ortalama 8.7 -2.0

Performans -22.4% -24.5%

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı (Normalize Edilmiş)

0.8

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama çarpan seviyesine 7.9 puan;son bir yıllık ortalama çarpan seviyesine 2.8 puan yakınız.

(11)

Haftalık Takvim Açılış Raporu

17.03.2020

Hafta başında güncellenmektedir.

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

16.Mar 02:50 Japonya Çekirdek Makine Siparişleri (Aylık) Ocak -0,8% -12,5%

16.Mar 05:00 Çin Sabit Varlık Yatırımı (Yıllık) Şubat 2,8% 5,4%

16.Mar 02:50 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) Şubat 1,5% 6,9%

16.Mar 02:50 Çin Perakende Satışlar (Yıllık) Şubat 0,8% 8,0%

16.Mar 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (milyar TL) Şubat - 21,5

17.Mar 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) Ocak - 0,8%

17.Mar 07:30 Japonya Kapasite Kullanım Oranı (Aylık) Ocak - -0,4%

17.Mar 13:00 Euro ZEW Ekonomik Hissiyat Mart - 10,4

17.Mar 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) Şubat 0,2% 0,3%

17.Mar 15:30 ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) Şubat 0,2% 0,3%

17.Mar 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) Şubat 0,4% -0,3%

17.Mar 16:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Şubat 77,1% 76,8%

18.Mar 00:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 6,407

18.Mar 02:50 Japonya İhracat (Yıllık) Şubat -4,6% -2,6%

18.Mar 02:50 Japonya İthalat (Yıllık) Şubat -14,0% -3,5%

18.Mar 02:50 Japonya Dış Ticaret Dengesi (trilyon yen) Şubat 0,78 -1,31

18.Mar 13:00 Euro TÜFE (Yıllık) Şubat - 1,2%

18.Mar 13:00 Euro Çekirdek TÜFE (Yıllık) Şubat - 1,2%

18.Mar 18:30 ABD Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 7,664

19.Mar 02:30 Japonya Ulusal TÜFE (Yıllık) Şubat 0,5% 0,7%

19.Mar 14:00 Türkiye Faiz Oranı Kararı Mart 10,25% 10,75%

19.Mar 14:00 Türkiye Gecelik Borçlanma Faizi Mart 8,75% 9,25%

19.Mar 14:00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi Mart 11,75% 12,25%

20.Mar Japonya Tatil - İlkbahar Gündönümü - - -

20.Mar 12:00 Euro Cari İşlemler Dengesi (milyar euro) Ocak - 32,6

16 Mart 2020 Pazartesi

17 Mart 2020 Salı

18 Mart 2020 Çarşamba

19 Mart 2020 Perşembe

20 Mart 2020 Cuma

(12)

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

Perakende, Cam, Çimento, GYO

ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85

Abdullah DEMİRER Uzman

Havacılık, Petrol&Petrokimya, Gübre, Kimya

ADemirer@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 24

Ayşegül BAYRAM Uzman

Strateji

Telekom, Madencilik, Savunma

ABayram@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman Yardımcısı

Makroekonomi

Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 26 (Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %15 ve üzeri artış TUT: %0 ile %15 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış