Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

08 Nisan 2016 Cuma

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5

Piyasa Verileri

Endeksler 7 Nisan %Değ. Ybb

BIST100  81.164,7 -0,4% 13,2%

BIST030  99.192,5 -0,5% 13,5%

VIOP030 Endeks  99,600 -0,8% 13,9%

S&P 500  2.041,9 -1,2% -0,1%

DJI  17.542,0 -1,0% 0,7%

DAX  9.530,6 -1,0% -11,3%

RTS  859,2 -0,5% 13,5%

Parite 7 Nisan %Değ. Ybb

USD/TRY  2,8549 -0,3% -2,1%

EUR/TRY  3,2465 -0,4% 2,4%

($+€)/TRY  3,0503 -0,3% 0,2%

EUR/USD  1,1368 -0,1% 4,6%

Emtia 7 Nisan %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  40,1 1,6% -0,5%

Bakır ($/ton)  4.650,5 -2,8% -1,2%

Altın ($/ons)  1.236,9 -0,3% 16,5%

Gümüş ($/ons)  15,2 -0,1% 9,7%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL mn)

MRTGG 20% YBTAS -7% GARAN 684

IDGYO 19% UTPYA -5% THYAO 510

ESCOM 14% AKSEL -5% HALKB 279

ETILR 13% EUKYO -4% GUBRF 185

TGSAS 12% ETYAT -4% VAKBN 182

BIST 100 ve Gösterge Endeksler

Piyasalara Bakış

Güne alımlarla başlayan BİST, yurt dışı piyasalardaki alımlar ve kurda gerilemeyle 82.000-82.600 aralığına ulaştı. Ancak, bu aralığı aşamayan ve gelen satışlarla birlikte önce 82.000 seviyesini kıran BİST, 81.000 seviyesine kadar gerilerken kapanış 81.165 seviyesinden gerçekleşti.

ABD’de petrol stoklarının geçtiğimiz hafta 4,9 mn varil gerilediğinin açıklanması ile büyük petrol üreticilerinin üretimi dondurulmasına yönelik beklentileri azaltması ile birlikte petrol fiyatları düşüş gösterdi. Petrol fiyatlarındaki gerilemesinin yanı sıra küresel büyümeye yönelik endişelerin tekrar gündeme gelmesi ile dün Avrupa ve ABD borsaları değer kaybetti.

Böylece S&P 500 endeksi yıl başından bu yana satıcılı konuma geçti. Dün ayrıca açıklanan ECB toplantı tutanakları izlendi. Tutanaklarda, Bankanın mart ayında gerçekleştirdiği toplantıda teşvik kararının alınmasında tüm üyelerin aynı görüşü paylaşmadığı ve bazı önemli konularda birkaç üyenin farklı görüş bildirdiği belirtilirken, ayrıca daha fazla faiz indiriminin tartışıldığı ortaya çıktı.

Bugün yurt içinde Şubat ayı sanayi üretimi verisi açıklanacak. Aynı zamanda, kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in Türkiye kredi notu değerlendirmesini açıklaması beklenmekte. Piyasa beklentileri Moody’s’in not ve görünümde bir değişime gitmeyeceği yönünde. Yurt dışında ise İngiltere ve Fransa sanayi üretimi verileri dışında bir veri açıklaması bulunmamakta. Sabah itibariyle Asya tarafında Çin negatif, Japonya piyasaları ise pozitif hareket sergilemekte. Avrupa piyasalarının ise güne satışlarla başlaması bekleniyor.

BİST tarafında ise yatay açılış ardından sanayi üretimi verisi izlenerek mevcut seviyeler korunmaya çalışılacaktır. Ancak, Moody’s’in değerlendirmesi öncesinde BİST tarafında görülen satış baskısının devam edebileceği unutulmamalıdır.

Şirket Haberleri

 Yabancı yatırımcılar 01 Nisan 2016 haftasında 191 mn $ hisse alımı gerçekleştirdi (=)

 Moody's Türk bankaları hakkında açıklamalar yaptı (=) Kısa Kısa Şirket Haberleri:ASELS, FINBN

Bugün gerçekleştirilecek temettü ödemeleri: HDFGS

Takvim

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

8 Nis. Fransa 09:45 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22 -0,30% 1,30%

8 Nis. Fransa 09:45 Şub. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67 2,00%

8 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Perakende Satış Hacmi-Aylık % 40,00 -1,60%

8 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 56,52 1,00%

8 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Sanayi Üretimi- Yıllık % 34,78 4,10% 5,60%

8 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,57 0,10% 0,30%

8 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Sanayi Üretimi- Yıllık % 69,88 0,00% 0,20%

8 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Dış Ticaret Dengesi 68,67 -3,46 Mlr £

8 Nis. ABD 17:00 Şub. Toptan Stoklar- Aylık % 80,65 -0,30% 0,20%

8 Nis. Türkiye Moody's, Türkiye için kredi notu değerlendirme raporunu açıklayacak

4.063,7 4.634,3 4.658,0 4.470,4 3.807,3

82.359

83.873 82.964

81.511 81.165

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000

79.500 80.000 80.500 81.000 81.500 82.000 82.500 83.000 83.500 84.000 84.500

1/04 4/04 5/04 6/04 7/04

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

60 70 80 90 100 110 120

14.04.2015 14.06.2015 14.08.2015 14.10.2015 14.12.2015 14.02.2016 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR

(2)

08 Nisan 2016 Cuma

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5

Yabancı yatırımcılar 01 Nisan 2016 haftasında 191 mn $ hisse alımı gerçekleştirdi (=)

 TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 01 Nisan ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 191 mn $ net alım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 209 mn $ düşüş gösterdi.

 Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 46,6 mlr $ olan hisse senedi stoku 01 Nisan ile sona eren haftada 48,3 mlr $ yükselirken, DİBS stoku ise 34,8 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 4,8 mlr $’dan 4,7 mlr $’a gerilemiştir.

Moody's Türk bankaları hakkında açıklamalar yaptı (=)

 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s'ten yapılan açıklamada Basel III'ün tam olarak uygulanmasıyla bazı Türk bankalarının ek sermayeye ihtiyaç duyabileceği,

 Türk bankalarının sermaye düzeyinin gelecek 3-5 yıl içinde düşmesinin beklendiği ve karlılıkların tarihsel derecede düşük seviyede olması sebebiyle bankaların sermayelerini tüketmeden ancak %9 oranında kredi büyümesi sağlayabileceği yorumunda bulundu.

 Açıklamada ayrıca yerel para biriminin ABD doları karşısında daha fazla değer kaybetmesinin bankaların sermayeyi seviyesini azaltabileceği ve kredi risklerini artırabileceği vurgulandı.

(Kaynak: Milliyet)

Yorum: Moody’s tarafından yapılan açıklamalar ve yorumların piyasalar tarafından hali hazırda bilinen ve fiyatlanan konular olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle piyasa etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

Kısa Kısa Şirket Haberleri

 (=) Aselsan (ASELS): Şirket güvenlik güçlerine teslimatı yapılacak keşif/gözetleme araçlarında kullanılacak ACAR Kara Gözetleme Radarlarının üretim ve teslimatına ilişkin olarak, 07.04.2016 tarihinde toplam bedeli 11,07 mn € olan bir sözleşme imzalamıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2016 yılı içinde tamamlanacaktır. Ayrıca TUSAŞ-Türk Havacılık ve Uzay Sanayii A.Ş. ile arasında toplam bedeli 8,9 mn $ tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2016-2017 yıllarında gerçekleştirilecektir.

 (=) Finansbank (FINBN): BDDK tarafından, bankanın sermayesinde National Bank of Greece (NBG)'e ait %82,23, NBGI Holdings BV'ye ait %7,90 ve NBG Finance PLC'ye ait %9,68 oranındaki hisselerin, Qatar National Bank (QNB)'a devredilmesine ve söz konusu hisse devri ile birlikte NBG'nin doğrudan payının %0'a düşmesine izin verildiği açıklandı.

-106-87 27 31

-132 419

-57

-347 220

8

-265-317 -435

-153-131 -179

17 -15

-233 107

-309 174

54

-179 259269308

240 174

261 191

-1500 -1000 -500 0 500 1000 1500

-500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500

2015/9 2015/9 2015/9 2015/9 2015/10 2015/10 2015/10 2015/10 2015/10 2015/11 2015/11 2015/11 2015/11 2015/12 2015/12 2015/12 2015/12 2016/1 2016/1 2016/1 2016/1 2016/1 2016/2 2016/2 2016/2 2016/2 2016/3 2016/3 2016/3 2016/3 2016/4 Hisse Senedi Net Hareketler, Haftalık, mn $

Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım

-763 29

-14 55

-69 -197-161

323 29

-224 32

-217 4

-358-255 -368

-125-179 272

-94-76 -195

36 169

555 187

-224 282282347

-209

-1500 -1000 -500 0 500 1000 1500

-1000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800

2015/9 2015/9 2015/9 2015/9 2015/10 2015/10 2015/10 2015/10 2015/10 2015/11 2015/11 2015/11 2015/11 2015/12 2015/12 2015/12 2015/12 2016/1 2016/1 2016/1 2016/1 2016/1 2016/2 2016/2 2016/2 2016/2 2016/3 2016/3 2016/3 2016/3 2016/4 DIBS Net Hareketler, Haftalık, mn $

Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım

Sektör & Şirket Haberleri

(3)

08 Nisan 2016 Cuma

Bugün gerçekleştirilecek temettü ödemeleri

 Bugün HDFGS nakit temettü ödemesi gerçekleştirecektir.

Menkul Tarih HBT (Brüt) HBT (Net) Düzeltilmiş Fiyat Temettü Verimi % Tahmini VIOP Etkisi (Puan)

HDFGS 08.04.2016 0,02 0,02 21,27 3,3% -61

AYGAZ 11.04.2016 1,05 0,89 1,1%

CRDFA 12.04.2016 0,29 0,25 8,6%

KCHOL 12.04.2016 0,29 0,25 15,8%

KSTUR 15.04.2016 0,57 0,48 2,0% -112

PRKAB 15.04.2016 0,06 0,05 4,1%

SODSN 15.04.2016 0,25 0,21 2,2%

Sermaye Artırımı - Temettü Ödemesi

(4)

08 Nisan 2016 Cuma

Raporun tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız…

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

8 Nis. ABD 00:30 FED Başkanı Yellen, eski FED başkanlarıyla birlikte panele katılacak.

8 Nis. Japonya 02:50 Şub. Cari Denge (BoP Bazlı) 95,70 2.011 Mlr Yen 520,8 Mlr Yen

8 Nis. Japonya 02:50 Şub. Dış Ticaret Dengesi (BoP Bazlı) 66,99 398 Mlr Yen -411 Mlr Yen

8 Nis. Almanya 09:00 Şub. Dış Ticaret Dengesi 61,02 18,2 Mlr € 13,4 Mlr €

8 Nis. Almanya 09:00 Şub. Cari Denge 54,24 16,4 Mlr € 13,2 Mlr €

8 Nis. Almanya 09:00 Şub. İthalat-Aylık % 59,32 0,30% -0,60%

8 Nis. Almanya 09:00 Şub. İhracat-Aylık % 52,54 -0,40% 1,20%