Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

06 Ocak 2016 Çarşamba

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

Piyasa Verileri

Endeksler 5 Ocak %Değ. Ybb

BIST100  70.688,1 0,2% -1,4%

BIST030  86.147,3 0,2% -1,5%

VIOP030 Endeks  87.450,0 -2,3% 0,0%

S&P 500  2.012,7 -1,5% -1,5%

DJI  17.148,9 -1,6% -1,6%

DAX  10.283,4 -4,3% -4,3%

RTS  749,3 -1,0% -1,0%

Parite 5 Ocak %Değ. Ybb

USD/TRY  2,961 -0,2% 1,5%

EUR/TRY  3,207 -0,1% 1,2%

($+€)/TRY  3,083 -0,1% 1,3%

EUR/USD  1,083 0,1% -0,3%

Emtia 5 Ocak %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  37,5 0,7% 0,5%

Bakır ($/ton)  4.609,5 -2,0% -2,0%

Altın ($/ons)  1.077,4 0,3% 1,5%

Gümüş ($/ons)  14,0 0,6% 0,6%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL mn)

OSMEN 20% ISKUR -26% GARAN 720

KLGYO 14% MRTGG -13% THYAO 479

GEDIZ 11% SONME -12% AKBNK 252

IHLAS 9% EPLAS -12% HALKB 246

COSMO 8% ARTI -10% ISCTR 149

BIST 100 ve Gösterge Endeksler

Piyasalara Bakış

Güne tepki alımlarıyla 71.000 seviyelerinden başlayan Borsa İstanbul, açılış sonrasında yukarı hareketini sürdürmekte zorlandı. Kur ve faiz tarafındaki yukarı hareketin devamı BİST 100 endeksinde satışları beraberinde getirirken, satışlar 70.000 ardından 69.300 desteğine kadar devam etti. Yurt dışı piyasaların da satış baskısında olması BİST tarafını da olumsuz etkilemeye devam etti. Günün devamında ise yurt dışı piyasalarda yaşanan yukarı hareketin ardından BİST tarafında da 70.000 aşılarak yükseliş 71.000 seviyelerine taşınmaya çalışıldı. Günün kapanışı ise 70.688 seviyesinden gerçekleşti.

Çin MB'sının, finansal sisteme 130 mlr yuan (20 mlr $) tutarında kısa vadeli fon vermesinin ardından piyasaların rahatlaması ile güne olumu başlayan Avrupa borsaları gün boyu dalgalı bir seyir izledi ve günü yükselişlerle tamamladı. Avro Bölgesi’nde enflasyon Aralık’ta yıllık bazda %0,2 artış ile beklentilerin altında gerçekleşti ve ECB teşviklerine karşın sıfır seviyesine yakın seyretmeye devam etti. ABD hisse senetleri ise Pazartesi günü yaşanan sert düşüşe tepki olarak güne olumlu başladı ancak petrol fiyatlarındaki gerilemenin etkisi ile negatif bölgeye geçti.

Bugün yurt içinde önemli bir veri açıklaması bulunmazken, Avrupa tarafında PMI verileri, ABD tarafında ise özel sektör istihdamı, fabrika siparişleri ve yurt içi piyasaların kapanışı sonrasında Fed toplantı tutanakları açıklanacak. Sabah itibariyle Asya piyasaları karışık seyir izlerken Avrupa piyasalarının ise güne satışlarla başlaması bekleniyor. BİST tarafında ise 70.500 seviyesinin altından satıcılı bir seyirle başlanacağını düşünüyoruz. Günün devamında ise faiz ve kur tarafındaki hareketlere ek olarak yurt dışı piyasalarının seyri de izlenerek dalgalı seyir sürecektir.

Makro Ekonomi & Politika

 Türk Lirası reel döviz Kuru endeksi Kasım ayında düşüş gösterdi

 Soğuk hava, meyve ve sebze fiyatlarını yükseltti (-)

 Hızlı tüketim harcamaları Kasım’da yıllık bazda azalırken, aylık bazda yükseldi (=)

Sektör ve Şirket Haberleri

 Aselsan (ASELS) 373 mn TL tutarında anlaşma imzaladı (+)

 İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=)

 Migros Aralık ayı içerisinde açtığı yeni mağaza sayısını açıkladı (=)

 Emlak Konut GYO (EKGYO), 2016 yılı satış hedeflerini açıkladı (=)

 Kısa Kısa Şirket Haberleri: SAHOL, GARAN, ISCTR, NETAS

Takvim

2.595,0 1.994,0 2.154,1 2.570,6 3.475,5

73.913

73.201

71.727

70.518 70.688

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000

68.000 69.000 70.000 71.000 72.000 73.000 74.000 75.000

29/12 30/12 31/12 4/01 5/01

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

60 70 80 90 100 110 120 130

09.01.2015 09.03.2015 09.05.2015 09.07.2015 09.09.2015 09.11.2015 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

6 Oca. ABD 15:15 Ara. ADP İstihdam Raporu 83,06 194 Bin 217 Bin

6 Oca. ABD 17:00 Ara. ISM Hizmet Endeksi 76,61 56,00 55,90

6 Oca. ABD 21:00 FED Toplantı Tutanakları (15-16 Aralık)

(2)

06 Ocak 2016 Çarşamba

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

Türk Lirası reel döviz Kuru endeksi Kasım ayında düşüş gösterdi

 TCMB verilerine göre 2003=100 bazlı reel efektif döviz kuru endeksi TÜFE bazında aylık %1,0 değer kaybederek 99,48 puandan 98,45 puana indi. Yurt içi ÜFE bazında ise kur %0,9 düşüşle 99,55 puandan 98,66 puana geldi. Türk Lirası'nın gelişmekte olan ülkeler bazlı reel efektif endeksi 67,84 puandan 67,80 puana, gelişmiş ülkeler bazlı reel efektif endeksi 117,59 puandan 115,39 puana geldi.

Soğuk hava, meyve ve sebze fiyatlarını yükseltti (-)

 Türkiye'nin en önemli meyve sebze üretim merkezlerinden olan Antalya'da Rusya krizinin etkileri devam ederken soğuk havalarla birlikte sebze meyve fiyatları uçuşa geçti. Halde dolmalık biberin fiyatı 5 liraya kadar çıktı. Domatesin fiyatı ise 3 buçuk lira oldu. Kabak, 2 lira 60 kuruş, patlıcan ise 3 lira 80 kuruştan satılıyor.

 Soğuk havaların meyve sebze fiyatları üzerindeki etkileri konusunda değerlendirmede bulunan Antalya Toptancı Hal Komisyoncuları Derneği Başkanı Cüneyt Doğan, “Şu anda bazı ürünlerin fiyatları yükselmeye başladı. Salatalık, kabak, dolma biberler, biber çeşitleri ve patlıcan fiyatları arttı. Artmaya devam edecek. Kardan dolayı günü birlik ulaşım aksamlarından dolayı, ürünlerin gitmediği oluyor. Talebe karşılık ürün de gelmediği için fiyat oluşuyor. Soğuktan dolayı ürün gelmediği için patlıcan, salatalık ve biber çeşitlerinin tonajında düşme oluyor. Arzı azalıyor. Bundan dolayı fiyatlar yükseliyor. Kabak yılbaşında önce 1,80 liraydı şimdi 2-3 lira daha da yükselebilir. Patlıcan 2,70 liraydı, şimdi 3,5 liraya kadar satılıyor. Sivri biber 2.80 liraydı, 3,5 lira oldu daha da artması bekleniyor. Domateste bir artış olacağını tahmin etmiyorum. Çünkü domateste yetişmiş bir meyve var. Sadece hale gelecek. Domateste soğuğun etkisini daha sonra göreceğiz." şeklinde konuştu.

Yorum: Çekirdek enflasyondaki yükselişin yanı sıra Ocak ayı itibariyle yürürlüğe giren ve asgari ücretteki zamların etkisini dikkate alırsak, enflasyon açısından zorlu bir döneme gireceğimizi düşünüyoruz. Rusya yaptırımları nedeniyle yurtiçinde gıda fiyatlarında beklenen düşüşün tersine, önümüzdeki ayda soğuklar nedeniyle gıda fiyatlarının enflasyona artış yönlü etki etmesini bekleyebiliriz.

Hızlı tüketim harcamaları Kasım’da yıllık bazda azalırken, aylık bazda yükseldi (=)

 Hızlı tüketim harcamaları Kasım 2015’te Kasım 2014’e göre %3,7 azaldı, Ekim 2015’e göre ise

%2,6 arttı. GFK'den yapılan açıklamaya göre, Kasım 2015 verilerine göre en yüksek değerler Gıda (%42) ve Taze Gıda (%34,5) kategorilerine ait.

 Hızlı tüketim harcamalarında internet üzerinden yapılan harcamalar, toplam harcamalar içerisinde hala düşük bir paya sahip olsa da, yılbaşından bu yana bir önceki senenin aynı dönemine göre toplam hızlı tüketim harcamalarında %8’lik bir artış yaşanırken, internet üzerinden yapılan harcamalarda %38’lik bir artış yaşandı.

Makro Ekonomi & Politika

(3)

06 Ocak 2016 Çarşamba

Aselsan (ASELS) 373 mn TL tutarında anlaşma imzaladı (+)

Öneri: Öneri Yok | Hisse F: 17,34 TL | Hedef F: - | Cari FD/FAVÖK:18,4x | Cari F/K: a.d.

 Aselsan ile İçişleri Bakanlığı Nüfus ve Vatandaşlık İşleri Genel Müdürlüğü arasında Mekansal Adres Kayıt Sistemi Veri Üretimi ve Yaygınlaştırma Projesi kapsamında, toplam bedeli 373 mn TL tutarında bir sözleşme imzalanmıştır.

 Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2016-2018 yılları arasında gerçekleştirilecektir.

Yorum: İmzalanan sözleşme tutarı Aselsan’ın en son bakiye siparişlerinin %2,5’ine, son 12 aylık satış gelirlerinin ise %15’ine karşılık gelmektedir. Teslimatları 3 yıl içinde gerçekleştirilecek olmasının Aselsan için ihmal edilebilir düzeyde küçük etkisi olacağından düşünmekle birlikte son zamanlarda alınan projelerle birlikte değerlendirildiğinde gelişmeleri şirket için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.

İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=)

Öneri: Öneri Yok | Hisse F: 4,51 TL | Hedef F: - | Cari PD/DD:0,69x | Cari F/K:6,7x

 İş Bankası, Borsa İstanbul'da işlem gören bazı ortaklıklarında ödenmiş sermayelerinin azami

%3,0'ü ile sınırlı olmak kaydıyla, piyasadan satın alınması kararı almıştı.

 Söz konusu karar doğrultusunda 04 Ocak 2016 tarihinde gerçekleştirilen alımlar şu şekildedir:

Migros Aralık ayı içerisinde açtığı yeni mağaza sayısını açıkladı (=)

Öneri: Öneri Yok | Hisse F: 16,94 TL | Hedef F: - | Cari FD/FAVÖK:8,7x | Cari F/K: a.d.

 Şirket Aralık ayı içerisinde 9 adet Migros, 20 adet Migros Jet ve 1 adet Macrocenter formatında toplam 30 adet satış mağazası hizmete açılmıştır.

 31 Aralık 2015 itibariyle Şirketin mağaza sayısı yurtiçinde 1.363 ve yurtdışında iştirakleri vasıtasıyla 47 olmak üzere toplam 1.410'dur. (2014 sonu: yurtiçi 1.148, toplam 1.190 mağaza) Yorum: Şirket 31 Aralık 2015 itibariyle 2014 yılına göre 220 adet yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiş olup, 9A15 dönemi yatırımcı sunumunda açıkladığı +225’e paralel açıklanmıştır.

Emlak Konut GYO (EKGYO), 2016 yılı satış hedeflerini açıkladı (=)

Öneri: Öneri Yok | Hisse F: 2,58 TL | Hedef F: - | Cari FD/FAVÖK:16,6x | Cari F/K:15,4x

 Emlak Konut GYO, 2016 yılında, devam etmekte olan ve geliştirilmesi hedeflenen projelerinde yaklaşık 11.000 adet bağımsız bölümün satışının yapılabileceğini, satışı beklenen söz konusu bağımsız bölümlerin toplam satılabilir alanının yaklaşık 1,5 mn m2'ye ulaşacağını, tüm bu bağımsız bölümlerin satış değerleri toplamının da yaklaşık 7,6 mlr TL olacağını tahmin ettiğini açıkladı.

 Şirket, 2016 yılında net karının ise 1,5 mlr TL olabileceğini öngörmektedir.

Yorum: Bloomberg konsensüs tahminlerine göre, Şirket’in net karının 2016 yılında ortalama 1,51 mlr TL seviyesinde gerçekleşeceği beklenmektedir. Şirket tarafından açıklanan tahmin ile piyasa

beklentisinin yakın olması nedeniyle haberi nötr olarak değerlendiriyoruz.

Sektör & Şirket Haberleri

(4)

06 Ocak 2016 Çarşamba

Kısa Kısa Haberler

 (+) Sabancı Holding (SAHOL) : Bağlı ortaklığı EXSA’nın pay geri alım programı kapsamında, 04 Ocak 2016 tarihinde 7,86 - 8,01 TL fiyat aralığından 1 mn adet alış işlemi gerçekleştirdiğini duyurdu.

 (=)Garanti Bankası (GARAN): Banka, 23 Ocak 2015’de onaylanan izah name kapsamında;

yurtiçinde toplam 12,0 mlr TL nominal tutarındaki limitinden kullanılmak üzere toplam 300 mn TL; ihraca daha fazla talep gelmesi durumunda toplam ihraç tutarı 450 mn TL'ye artırılabilecek şekilde TL cinsinden banka bonosu ve iskontolu tahvili ihraç edilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurduğunu açıklamıştır.

 (=) Türkiye İş Bankası (ISCTR): Banka, yurt dışında ihraç edilmek üzere, toplamda 5 milyar $ veya TL da dahil diğer para birimlerinde muadili tutara kadar, borçlanma aracı ihraç edilmesine ilişkin olarak gerekli işlemlerin yapılması konusunda Genel Müdürlüğe yetki verdiğini açıklamıştır.

 (=) Netaş (NETAS): OEP Turkey’in (Netaş ana hissedarlarından) Netaş ile ilgili olarak muhtemel ortaklık, işbirliği ve/veya hisse satışı gibi stratejik opsiyonları tespit ve doğabilecek imkanları değerlendirme süreci devam ediyor

Sektör & Şirket Haberleri

(5)

06 Ocak 2016 Çarşamba

Ajandanın tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız…

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

6 Oca. Çin 03:45 Ara. Caixin PM I İmalat Dışı 70,00 51,20

6 Oca. Çin 03:45 Ara. Caixin PM I Bileşik 70,00 50,50

6 Oca. Fransa 09:45 Ara. Tüketici Güven Endeksi 83,33 95,00 96,00

6 Oca. Fransa 10:50 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 50,00 50,00

6 Oca. Fransa 10:50 Ara. M arkit PM I Bileşik 70,00 50,30 50,30

6 Oca. Almanya 10:55 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 55,40 55,40

6 Oca. Almanya 10:55 Ara. M arkit/BM E PM I Bileşik 70,00 54,90 54,90

6 Oca. AB 11:00 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 53,90 53,90

6 Oca. AB 11:00 Ara. M arkit PM I Bileşik 76,74 54,00 54,00

6 Oca. İngiltere 11:30 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 55,90 55,90

6 Oca. İngiltere 11:30 Ara. M arkit PM I Bileşik 70,00 55,80

6 Oca. AB 12:00 Kas. ÜFE - Aylık % 51,16 -0,20% -0,30%

6 Oca. AB 12:00 Kas. ÜFE - Yıllık % 48,84 -3,15% -3,10%

6 Oca. ABD 14:00 31 Ara. M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 7,30%

6 Oca. ABD 15:15 Ara. ADP İstihdam Raporu 83,06 194 Bin 217 Bin

6 Oca. ABD 15:30 Kas. Dış Ticaret Dengesi 84,68 -44,25 M lr $ -43,9 M lr $

6 Oca. ABD 16:45 Ara. M arkit PM I İmalat Dışı 70,00 55,40 53,70

6 Oca. ABD 16:45 Ara. M arkit PM I Bileşik 70,00 53,50

6 Oca. ABD 17:00 Ara. ISM Hizmet Endeksi 76,61 56,00 55,90

6 Oca. ABD 17:00 Kas. Fabrika Siparişleri 87,10 -0,20% 1,50%

6 Oca. ABD 17:00 Kas. Dayanıklı M al Siparişleri 92,74 0,00% 0,00%

6 Oca. ABD 17:00 Kas. Ulaşım Hariç M al Siparişleri 74,19 0,00% -0,10%

6 Oca. ABD 21:00 FED Toplantı Tutanakları (15-16 Aralık)

7 Oca. Almanya 09:00 Kas. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 0,10% 1,80%

7 Oca. Almanya 09:00 Kas. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-Yıllık %) 62,71 1,05% -1,40%

7 Oca. AB 12:00 Ara. Ekonomi Güven Endeksi 53,49 106,00 106,10

7 Oca. AB 12:00 Ara. Reel Kesim Güven Endeksi 39,53 -2,90 -3,20

7 Oca. AB 12:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi 86,05 -5,70 -5,70

7 Oca. AB 12:00 Kas. İşsizlik Oranı 74,42 10,70% 10,70%

7 Oca. AB 12:00 Kas. Perakende Satışlar- Aylık % 60,47 0,20% -0,10%

7 Oca. AB 12:00 Kas. Perakende Satışlar- Yıllık % 55,81 2,00% 2,50%

7 Oca. ABD 15:30 1 Oca. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,39 270 Bin 267 Bin

8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22 0,50% 0,20%

8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-Yıllık %) 67,80 0,45% 0,00%

8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Perakende Satışlar- Aylık % 66,10 0,50% -0,10%

8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Perakende Satışlar- Yıllık % 64,41 3,65% 2,10%

8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Dış Ticaret Dengesi 61,02 20,2 M lr € 22,3 M lr €

8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Cari Denge 54,24 21 M lr € 23 M lr €

8 Oca. Almanya 09:00 Kas. İthalat-Aylık % 59,32 0,50% -1,30%

8 Oca. Almanya 09:00 Kas. İhracat-Aylık % 52,54 1,00% -3,30%

8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Perakende Satış Hacmi- Aylık % 50,00 1,40%

8 Oca. Fransa 09:45 Kas. Dış Ticaret Dengesi 61,11 -3,8 M lr € -4,6 M lr €

8 Oca. Fransa 09:45 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22 -0,30% 0,50%

8 Oca. Fransa 09:45 Kas. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67 3,05% 3,60%

8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 56,52 0,12%

8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Sanayi Üretimi- Yıllık % 34,78 4,63%

8 Oca. İngiltere 11:30 Kas. Dış Ticaret Dengesi 67,86 -2,8 M lr £ -4,14 M lr £

8 Oca. ABD 15:30 Ara. İşsizlik Oranı 89,27 5,00% 5,00%

8 Oca. ABD 15:30 Ara. Tarım Dışı İstihdam 99,19 200 Bin 211 Bin

8 Oca. ABD 17:00 Kas. Toptan Stoklar- Aylık % 80,65 -0,10% -0,10%

8 Oca. Türkiye 17:30 Ara. Hazine Nakit Dengesi 50,00 -9,3 M lr TL

9 Oca. Çin 03:30 Ara. TÜFE- Yıllık % 97,30 1,70% 1,50%

9 Oca. Çin 03:30 Ara. ÜFE - Yıllık % 91,89 -5,80% -5,90%

11 Oca. AB 11:30 Oca. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 11,63 15,74

Haftalık Ajanda

(6)

06 Ocak 2016 Çarşamba

www.vakifyatirim.com.tr

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin

kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan

dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.

Genel Müdürlük

Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul

(0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji

Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN

Tuğba SAYGIN Serap KAYA

Genel Müdürlük Pazarlama Menkul Kıymet İşlem Aracılığı Türev Araçlar İşlem Aracılığı

Mesut ÖZKAYA Yunus Uğurhan ÖZZEYBEK Fatih SORAL

Vakıf Yatırım A.Ş Şube Bilgileri

ANKARA ŞUBESİ İZMİR ŞUBESİ KONYA ŞUBESİ

Barbaros Mah. Tunalı Hilmi Cad. No: 75 06680 Kavaklıdere/Ankara

Fevzipaşa Bulvarı No:141 Kat:7 Basmane, 35260 Konak/İzmir

Şemsi Tebrizi Mah. Hükümet Meydanı 1. Vakıf İş Hanı Kat:1 No:33 D:109 42010

Karatay/Konya

0312 468 09 00 0232 483 98 44 0332 350 86 28

KIZILAY ŞUBESİ ANTALYA ŞUBESİ BURSA ŞUBESİ

İzmir Cad. No:6 Kat:5 Kızılay 06400 Çankaya/ Ankara

Tahıl pazarı Mah. Amenderes Bulvarı Yüce 2 Apt. No:31 Kat:1 D2/A 07025

Muratpaşa/Antalya

Atatürk Cad. Vakıf Finans Center No:70 Kat:3 Heykel, 16010 Osmangazi/Bursa

0312 230 70 54 0242 242 36 44 0224 220 73 64

ADANA ŞUBESİ SAMSUN ŞUBESİ

Atatürk Cad. Fatih Terim Sok. No:27/2 01000 Seyhan/Adana

Kale mah. Kazım Paşa cad. Kaptan ğlu Sok.

No:2 55100 İlkadım / Samsun

0322 458 27 17 0362 432 47 11