GÜNDEM EKONOMİ HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 29 Mayıs TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNDEM

EKONOMİ HABERLERİ Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 97,533 -0.2 2.5 3.2 25.0 24.8

BIST-100 (USD) 27,358 0.0 3.9 3.8 2.9 23.2

BIST-30 (TL) 119,827 -0.2 2.4 3.0 25.3 25.5

BIST-BANKA (TL) 165,562 -1.0 2.7 1.1 29.6 27.8

BIST-SINAI (TL) 103,861 -0.2 2.3 5.1 28.4 24.3

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,368 -19.4 15.0 -5.8 47.3 199.2

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,506 -19.6 16.6 -5.3 21.2 195.3

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,342 0.4 3.9 5.0 1.3 32.8

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,199 0.4 4.1 6.5 -19.4 19.2

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.88 2 1 -3 174 152

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 732,226 -0.1 2.0 2.8 25.7 25.2

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 228,211 -0.2 2.4 4.9 27.3 26.3

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.10 0 -35 -23 176 47

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.61 6 -24 12 69 -81

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 -25 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.79 0.1 -0.1 1.3 21.8 4.8

$/TL 3.58 0.3 0.1 -0.0 21.9 1.5

€/TL 4.00 -0.1 -0.2 2.5 21.6 7.9

CDS (5 yıllık, değişim bp) 197 -0.94 -13 -20 -77 -76

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 160.4 0.31 1.3 1.2 -5.0 7.0

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.29 -3.70 -16.9 -17.6 37.4 -97.7 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 21,080 -0.0 0.9 0.7 17.9 6.7

ABD-S&P 500 2,416 0.0 0.9 1.3 15.1 8.0

İngiltere-FTSE 100 7,548 0.4 0.7 4.8 20.4 5.7

Almanya-DAX 12,602 -0.2 -0.1 1.3 22.5 9.8

Fransa-CAC 40 5,337 -0.0 0.3 1.3 18.2 9.8

Japonya-NIKKEI* 19,683 -0.0 0.0 2.5 16.9 3.0

Brezilya-BOVESPA 64,085 0.0 3.9 -2.0 30.7 6.4

Rusya-MICEX 1,934 -0.7 -0.8 -4.1 0.4 -13.4

Hindistan-SENSEX 30* 31,037 0.0 1.5 3.7 16.5 16.6

Çin-SHANGAİ COMP* 3,110 0.1 1.1 -1.4 10.2 0.2

MSCI-Dünya 1,912 -0.1 0.4 1.7 14.1 9.2

MSCI-GOP 1,017 0.2 1.3 3.8 25.8 17.9

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.30 0 2 4 39 10

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.25 -1 -1 -3 40 -20

Brent Spot (USD/Varil) 52 -0 -3 0 5 -8

Altın Spot (USD/Ons) 1,267 0 1 -0 5 10

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

SASA 8.39 8.3% 260.6% 201 971

KCHOL 16.05 0.9% 18.7% 190 11,417

GARAN 9.62 -0.9% 30.3% 135 11,333

THYAO 7.28 -0.1% 45.3% 111 2,818

TCELL 11.94 1.1% 22.5% 88 7,368

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 29 Mayıs 2017

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Ekonomik güven endeksi Mayıs’ta artmaya devam etti Yapılandırma ile ilgili kanun Resmi Gazete’de yayımlandı Basında yer alan haberlere göre, TCMB ve BDDK yeni düzenlemeler üzerinde çalışıyor

Havacılık Sektörü: ABD’den bütün uçuşlara laptop yasağı gelebilir (Hafif Olumlu)

Anadolu Cam (ANACM, EÜ): %68.91 (306mn TL) bedelsiz sermaye artırma kararı (Nötr)

Aselsan (ASELS, EP): Kazakistan Aselsan Engineering Jandarma helikopter bakım onarımı için bu yıl sözleşmeyi imzalamayı hedefliyor (Nötr) Aselsan 25mn ABD$ değerinde bir sözleşme imzaladı. (Olumlu)

Datagate Bilgisayar (DGATE, EÜ): Datagate Bilgisayar bugün hisse başına 0.33TL brüt (Net=0.28TL) temettü dağıtacak.

Referans fiyat: 4.99TL.

İndeks Bilgisayar (INDES, EÜ): İndeks Bilgisayar bugün hisse başına 0.55TL brüt (Net=0.46TL) temettü dağıtacak. Referans fiyat: 10.50TL.

İş GYO (ISGYO, EÜ): İş GYO, İş Kuleleri Kule 3’ün 7.5 katına karşılık gelen 7,744 metrekare alanı kiraladı (Olumlu)

Koç Holding (KCHOL, EÜ): S&P, Koç Holding’in kredi notlarını ve görünümünü korudu (Nötr)

Soda Sanayii (SODA, EÜ): %20 (150mn TL) bedelsiz sermaye artırma kararı (Nötr)

Şişe Cam (SISE, EÜ): %9.75 (200mn TL) bedelsiz sermaye artırma kararı (Nötr)

Trakya Cam (TRKCM, EÜ): %21.5 (150mn TL) bedelsiz sermaye artırma kararı (Nötr)

Turkcell (TCELL, EÜ): 2017 beklentilerinde revizyon / Ukrayna’da şirket kuruluşu (Nötr)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

29.05.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (yıllık) Mart -- 13.3%

29.05.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (aylık) Mart -- 1.1%

GÜNE BAŞLARKEN 29 Mayıs 2017

Ekonomik güven endeksi: Ekonomik güven endeksi Mayıs ayında aylık %1.1 artarak 100.5 seviyesine yükseldi.

Tüketici ve hizmet sektörü en hızlı artan alt gruplar olurken; reel kesim güveni ise azalmaya devam etti. Ekonomide güvenin toparlanması büyüme görünümü için olumlu.

Alacakların yapılandırılması: Bazı kamu alacaklarının yeniden yapılandırılması ve Türkiye Emlak Bankası’nın tasfiyeden çıkarılmasını içeren kanun Resmi Gazete’de yayımlandı.

Yeni düzenlemeler: Basında yer alan haberlere göre, BDDK ve Merkez Bankası kredilerin menkulleştirilmesi gibi mevduat ve kredi faizlerini düşürücü etkileri olacak düzenlemeler üzerinde çalışıyor. Ayrıca 25 gıda ürününün sıkı takip edileceği ve bu ürünlerin manşet enflasyona etkisinin sınırlandırılacağı belirtiliyor.

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ

Havacılık Sektörü: Hürriyet gazetesinde yer alan habere göre, ABD İç Güvenlik Bakanı John Kelly, uçaklarda taşınan laptop bilgisayarların, 'gerçek bir tehdit olduğu' mesajını vererek, uluslararası uçuşların tamamında laptop yasağı getirebileceklerini söyledi. Hatırlanacağı üzere, Mart ayında İstanbul'un da aralarında bulunduğu bazı şehirlerden ABD ve İngiltere’ye yapılacak uçuşlarda el bagajlarında elektronik cihaz yasağı gelmişti. Henüz nihai olarak karar alınmamış olsa da, haber Türk havacılık hisseleri için hafif olumlu algılanabilir.

Anadolu Cam (ANACM, EÜ, Fiyat:3.87TL, Piyasa Değeri TL1,718mn): Anadolu Cam Yönetim Kurulu şirketin ödenmiş sermayesinin 444mn TL’den 750mn TL’ye %68.91 (306mn TL) bedelsiz artırılmasına karar vermiştir.

Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:21.28TL, Piyasa Değeri TL21,280mn): Dünya gazetesinde çıkan bir habere göre Aselsan’ın %49 iştiraki olan Kazakistan Aselsan Engineering Genel Müdürü Kaboğlu, Jandarma helikopter bakım onarımı için bu yıl sözleşmeyi imzalamayı hedeflediklerini açıkladı. İştirak 2011 yılında kurulmuş olup bugüne kadar toplam 50mn $ yatırım harcaması yapılmıştır. (Nötr) Ayrı bir haberde Aselsan, bir yurt dışı müşteri ile ASELPOD Elektro Optik Hedefleme Sistemi entegre edilmesine yönelik 25mn ABD$ tutarında bir sözleşme imzaladı. Şirket'in 1Ç17 sonu bekleyen iş yükü 6.4mlr ABD$ seviyesindeydi. (Olumlu)

Datagate Bilgisayar (DGATE, EÜ, Fiyat:5.32TL, Piyasa Değeri TL160mn): Datagate Bilgisayar bugün hisse başına 0.33TL brüt (Net=0.28TL) temettü dağıtacak. Referans fiyat: 4.99TL.

İndeks Bilgisayar (INDES, EÜ, Fiyat:11.05TL, Piyasa Değeri TL619mn): İndeks Bilgisayar bugün hisse başına 0.55TL brüt (Net=0.46TL) temettü dağıtacak. Referans fiyat: 10.50TL.

GÜNE BAŞLARKEN 29 Mayıs 2017

İş GYO (ISGYO, EÜ, Fiyat:1.45TL, Piyasa Değeri TL1,325mn): İş GYO, İş Kuleleri Kule 3’ün 7.5 katına karşılık gelen 7,744 metrekare alanı ekspertiz değeri üzerinden kiraladığını açıkladı. Hatırlanacağı üzere daha önce Kule 2’nin bir bölümünde ve Kule 3’ün tamamında kiracı olan Şişecam grubu, Eylül 2016 döneminden itibaren İş GYO’nun Tuzla Karma projesine taşınmıştı. Ekspertiz raporunda Kule 3’te aylık kira bedeli 31ABD$/metrekare/ay (130TL) olarak belirtilmiş olup kiralanan alandan yıllık 10mn TL kira alınacağını hesaplıyoruz. Haber olumlu olmakla beraber bu aşamda gerçekleşecek 2017 kira geliri bizim beklentilerimize yakındır.

Koç Holding (KCHOL, EÜ, Fiyat:16.05TL, Piyasa Değeri TL40,701mn): Uluslararası derecelendirme kuruluşu S&P, Koç Holding’in "yatırım yapılabilir" seviyede olan uzun vadeli kredi notu "BBB-", kısa vadeli kredi notu "A-3", görünümü "negatif" olarak teyit etti. Nötr.

Soda Sanayii (SODA, EÜ, Fiyat:6.27TL, Piyasa Değeri TL4,703mn): Soda Sanayii Yönetim Kurulu şirketin ödenmiş sermayesinin 750mn TL’den 900mn TL’ye %20 (150mn TL) bedelsiz artırılmasına karar vermiştir.

Şişe Cam (SISE, EÜ, Fiyat:4.84TL, Piyasa Değeri TL9,922mn): Şişe Cam Yönetim Kurulu şirketin ödenmiş sermayesinin 2,050mn TL’den 2,250mn TL’ye %9.75 (200mn TL) bedelsiz artırılmasına karar vermiştir.

Trakya Cam (TRKCM, EÜ, Fiyat:3.96TL, Piyasa Değeri TL3,683mn): Trakya Cam Yönetim Kurulu şirketin ödenmiş sermayesinin 930mn TL’den 1,130mn TL’ye %21.5 (200mn TL) bedelsiz artırılmasına karar vermiştir.

Turkcell (TCELL, EÜ, Fiyat:11.94TL, Piyasa Değeri TL26,268mn): Turkcell 2017 konsolide gelir beklentisini %13- 15 aralığından %16-18’e revize etmiştir. 2017 FVAÖK marj beklentisi olan %32-34 aralığı değişmezken daha önce

%20 olan operasyonel yatırım harcamaları beklentisini %19-20 aralığında gerçekleşmesini beklemektedir. Turkcell tarafından yapılan diğer bir açıklamamda ise, Ukrayna'da kurulu lifecell LLC tarafından, Ukrayna'da işletme konusu finansal hizmetler olan 2.0mn ABD$ (veya muadili) sermayeli bir şirketin kurulmasına karar verildiği açıklanmıştır.

Yorum: Turkcell’in konsolide gelirleri 1Ç17’de temel olarak data ve dijital servislerin desteği ile yıllık %26 artmıştır.

2017 konsolide gelirlerin yukarı yönlü revizyonunu olumlu değerlendiriyoruz. Bizim 2017 konsolide gelir büyüme beklentimiz olan %13’ü, 2Ç17 gerçekleşmelerine bağlı olarak yukarı revize edebiliriz. Turkcell için olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz. 2017 konsolide gelir revizyonu Cuma günü seans içinde açıklanmış olup haberin bugün ki etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.

GÜNE BAŞLARKEN 29 Mayıs 2017

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 2.72

Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.77

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 120 0.52

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.16

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 43.18

Sarkuysan SARKY 60 200 2.66

Anadolu Cam ANACM 68 444 3.87

Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.29

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.81

Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.18

Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.28

Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 1.00

Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.35

Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.75

Galatasaray GSRAY 390 22 28.30

Halk Sigorta HALKS 45 129 2.89

Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.05

Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.45

Rta Laboratuvarlari RTALB 300 6 13.21

Sanko Pazarlama SANKO 33 60 4.58

Sasa SASA 13 413 8.39

Sise Cam SISE 7 2050 4.84

Soktas SKTAS 27 40 2.12

Soda Sanayii SODA 10 750 6.27

Trakya Cam TRKCM 22 930 3.96

T.S.K.B. TSKB 17 2050 1.51

Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.70

Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2017 0.25 1% 145 592 21.16

Cuhadaroglu Metal CUSAN 29.05.2017 0.17 5% 12 71 3.50

Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 29.05.2017 1.01 10% 44 43 10.52

Anadolu Cam ANACM 30.05.2017 0.11 3% 50 444 3.87

Soda Sanayii SODA 30.05.2017 0.27 4% 200 750 6.27

Trakya Cam TRKCM 30.05.2017 0.11 3% 106 930 3.96

Adel Kalemcilik ADEL 31.05.2017 0.72 4% 17 24 18.90

Alarko Carrier ALCAR 31.05.2017 3.01 5% 32 11 58.00

Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31.05.2017 1.00 2% 11 11 44.28

Borusan Boru BRSAN 31.05.2017 0.60 6% 84 142 9.42

Borusan Yat. Paz. BRYAT 31.05.2017 0.35 1% 10 28 42.22

Kartonsan KARTN 31.05.2017 3.11 1% 9 3 281.80

Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim KUYAS 31.05.2017 0.04 1% 1 27 4.59

Pinar Sut PNSUT 31.05.2017 0.91 6% 41 45 15.10

Sise Cam SISE 31.05.2017 0.12 3% 250 2050 4.84

T. Vakiflar Bankasi VAKBN 31.05.2017 0.05 1% 120 2500 6.38

Ayes Celik Hasir AYES 05.06.2017 0.05 3% 1 15 1.62

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.06.2017 0.80 1% 243 304 63.40

Aselsan ASELS 08.06.2017 0.03 0% 25 1000 21.28

Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.18 3% 19 106 5.89

Akis G.M.Y.O. AKSGY 20.06.2017 0.20 6% 82 430 3.24

Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.34

Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 6.85

Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.83

Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.86

Bolu Cimento BOLUC 03.07.2017 0.27 5% 38 143 5.84

Mardin Cimento MRDIN 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.50

Unye Cimento UNYEC 03.07.2017 0.19 4% 23 124 4.22

Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.14

Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 10.74

Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 21.28

Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 15 3.80

Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.33

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 63.40

Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 17% 22 80 1.66

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.85

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.83

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.86

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.84

Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.82

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.50

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.22

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 21.28

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 29 Mayıs 2017

26.05.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.0 5.4 0.80 0.71 13.7% 13.6%

Akbank AKBNK EÜ 9.56 11.00 15% 10,726 63.0 7.3 6.6 1.08 0.95 15.8% 15.4% 78.8% -0.2 pp

Garanti Bankası GARAN - 9.62 - - 11,333 187.9 - - - - - - 83.1% -0.2 pp

Halk Bankası HALKB EP 12.63 13.00 3% 4,428 87.9 4.8 4.5 0.65 0.58 14.3% 13.5% 86.2% 2.5 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 7.01 8.20 17% 8,848 40.9 6.1 5.0 0.79 0.69 13.5% 14.8% 76.0% 1.1 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 6.38 7.00 10% 4,474 37.6 5.1 4.9 0.72 0.63 15.0% 14.8% 87.2% -2.4 pp

YKB YKBNK EÜ 4.44 5.00 13% 5,414 35.3 5.8 5.3 0.66 0.59 12.1% 11.9% 55.9% 0.6 pp

TSKB TSKB EP 1.51 1.60 6% 868 2.6 5.5 5.1 0.92 0.80 17.8% 17.2% 57.0% 0.8 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.21 1.35 12% 305 0.7 3.9 3.7 0.42 0.38 11.3% 11.0% 37.8% 1.3 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.42 6.25 15% 654 0.3 13.1 12.5 2.48 2.29 20.0% 19.0% 62.1% -0.1 pp

Avivasa AVISA EP 19.39 21.25 10% 642 0.1 17.6 15.1 4.66 4.04 28.4% 28.8% 97.1% 0.2 pp

Aksigorta AKGRT EP 2.71 2.95 9% 233 0.8 9.0 6.9 1.77 1.57 21.0% 23.0% 72.3% -0.5 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.61 2.80 7% 366 0.1 12.3 12.0 0.95 0.87 7.0% 8.0% 19.8% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 16.05 19.30 20% 11,417 16.6 10.2 9.3 86.1% 0.2 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.70 12.30 15% 6,124 14.7 6.6 6.0 68.1% 0.5 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.84 5.40 12% 2,783 4.8 11.1 10.9 45.6% -0.2 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.00 3.60 20% 3,198 26.1 6.3 5.0 6.7 5.3 75.7% -0.6 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 1.05 1.20 14% 233 1.3 6.1 4.0 15.6 6.8 2.2% 0.5 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.45 1.80 24% 372 1.5 2.4 1.6 13.3 6.8 28.9% 1.2 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.19 3.25 48% 154 0.4 6.9 7.4 31.3 25.1 22.5% -3.2 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.87 5.75 18% 683 1.0 2.3 1.8 9.4 6.7 34.9% -0.5 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.3 11.3 8.0 7.1 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 6.85 7.65 12% 169 0.2 8.4 7.6 8.8 7.5 2.3 2.2 6.2% 0.0 pp

Anadolu Efes AEFES EP 21.16 22.10 4% 3,514 1.8 35.6 29.7 8.8 7.7 1.4 1.3 80.0% 0.4 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11.89 14.15 19% 638 0.9 8.7 8.0 6.7 5.9 1.7 1.5 29.0% -2.8 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.99 0.90 -9% 202 1.6 - - 26.6 23.2 2.4 2.1 10.2% -0.8 pp

Aksa Akrilik AKSA EP 11.39 12.74 12% 591 1.1 8.2 7.8 4.5 4.5 0.9 0.9 59.2% 1.3 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.45 3.95 14% 593 2.2 13.8 5.0 8.4 5.0 1.7 1.3 46.5% 0.7 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 3.87 4.30 11% 482 1.3 12.4 9.5 6.2 5.4 1.3 1.2 49.6% -0.3 pp

Arçelik ARCLK EP 24.52 26.50 8% 4,648 8.9 17.6 15.1 10.8 9.4 1.1 1.0 86.3% -0.6 pp

Aselsan ASELS EP 21.28 24.00 13% 5,969 27.3 21.1 17.2 23.1 17.8 4.4 3.6 44.7% -7.9 pp

Aygaz AYGAZ EP 15.65 16.43 5% 1,317 1.1 9.5 8.1 11.7 11.2 0.6 0.6 75.8% 0.4 pp

Bagfaş BAGFS EP 11.25 12.20 8% 142 1.4 29.5 10.4 9.1 7.0 1.4 1.1 7.0% 3.1 pp

Banvit BANVT EP 11.83 12.00 1% 332 9.7 33.8 21.1 9.2 8.4 0.7 0.7 22.7% -1.8 pp

BİM BIMAS EP 63.40 67.80 7% 5,399 10.0 26.2 23.0 16.1 13.8 0.8 0.7 70.7% 0.7 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.21 12.50 12% 126 1.1 23.6 19.5 3.6 3.1 0.1 0.1 30.1% 1.5 pp

Brisa BRISA EA 7.20 6.56 -9% 616 1.0 25.6 21.9 12.7 11.1 1.9 1.7 24.2% 2.3 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.84 6.90 18% 235 0.3 6.9 6.9 6.7 7.1 2.0 1.9 15.2% -0.5 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.00 44.00 19% 2,640 3.9 30.4 26.7 9.6 8.0 1.5 1.3 92.7% 0.1 pp

Çelebi CLEBI EP 26.70 23.87 -11% 182 1.0 11.8 11.0 6.6 6.2 1.1 1.0 41.2% -3.3 pp

Çimsa CIMSA EÜ 14.80 17.75 20% 561 0.7 9.3 8.0 8.3 7.0 2.3 2.1 57.4% -0.1 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 5.32 6.55 23% 45 0.6 6.6 5.6 6.9 5.9 0.1 0.1 22.6% 1.2 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.92 9.40 5% 550 3.4 9.2 6.8 11.7 9.1 0.4 0.4 18.9% -0.5 pp

DO&CO DOCO EP 263.00 266.70 1% 719 0.6 26.0 22.9 7.1 5.8 0.7 0.6 84.1% 1.3 pp

Ege Seramik EGSER EÜ 3.85 4.50 17% 81 1.6 7.2 6.7 3.7 3.4 0.7 0.7 17.4% 3.2 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.28 6.24 18% 6,813 5.0 14.0 13.6 6.9 6.7 1.4 1.3 73.0% -0.1 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.48 6.80 5% 6,362 28.9 10.2 9.8 6.0 5.7 1.3 1.2 78.0% 1.8 pp

Ford Otosan FROTO EÜ 39.68 43.26 9% 3,906 3.6 14.0 12.6 9.2 8.3 0.8 0.7 75.4% 0.8 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.81 5.20 8% 451 5.8 29.1 14.7 11.8 8.5 0.7 0.6 20.3% -1.8 pp

Indeks INDES EÜ 11.05 13.50 22% 174 0.6 2.8 9.2 5.3 4.9 0.1 0.1 67.3% 1.5 pp

Kardemir (D) KRDMD EP 1.56 1.65 6% 341 15.4 15.4 11.9 8.2 6.2 1.2 1.1 22.5% 12.2 pp

Kordsa Global KORDS EP 8.74 9.07 4% 477 1.9 9.6 8.8 5.5 4.9 0.9 0.8 54.4% 0.2 pp

Logo LOGO EÜ 58.30 67.00 15% 409 1.0 25.4 16.6 16.3 11.5 5.3 4.1 63.1% 0.3 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.14 7.30 42% 35 0.6 13.6 13.2 4.8 4.4 0.7 0.7 39.1% 0.0 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.50 4.90 9% 138 0.3 9.1 8.4 9.9 9.1 2.4 2.3 6.1% 0.0 pp

Migros MGROS EÜ 26.28 29.70 13% 1,312 2.7 34.2 33.2 9.7 8.5 0.6 0.5 46.6% 5.9 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 4.90 4.80 -2% 187 3.2 41.6 2.9 23.5 3.7 2.7 1.2 8.0% -1.9 pp

Otokar OTKAR EP 126.30 137.33 9% 850 6.9 26.6 26.8 15.4 16.5 1.9 2.1 16.5% -3.3 pp

Petkim PETKM EÜ 5.56 6.78 22% 2,339 27.8 11.5 10.2 10.6 7.0 2.0 1.3 49.1% 0.7 pp

Pegasus PGSUS EP 18.37 18.22 -1% 527 15.8 36.1 74.2 23.0 13.3 0.9 0.8 11.6% 3.7 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 6.27 8.00 28% 1,319 5.2 8.1 9.4 7.2 7.5 1.9 1.9 55.8% -0.8 pp

Tat Konserve TATGD EP 7.00 7.60 9% 267 4.9 12.4 10.7 10.3 8.6 0.8 0.7 35.4% 1.6 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 17.24 18.25 6% 1,757 8.9 8.6 6.7 4.9 4.7 2.0 1.9 73.6% 0.1 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 9.54 11.90 25% 990 12.0 7.7 7.8 2.2 2.2 0.2 0.2 73.4% 3.2 pp

Teknosa TKNSA EÜ 5.09 5.80 14% 157 2.5 - 46.5 5.4 4.5 0.2 0.2 8.7% 2.3 pp

Turkcell TCELL EÜ 11.94 13.50 13% 7,368 26.9 12.8 10.7 5.6 4.9 1.9 1.7 88.1% -4.3 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.28 7.60 4% 2,818 108.9 11.2 5.1 9.7 8.7 1.1 1.1 37.4% 10.9 pp

Tümosan TMSN EA 7.67 6.46 -16% 247 9.4 18.0 14.7 11.6 9.8 1.8 1.5 0.8% 0.1 pp

Tofaş TOASO EÜ 28.86 32.70 13% 4,048 5.4 15.5 17.3 9.9 9.5 0.9 0.8 87.0% -0.3 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.96 4.40 11% 1,033 1.9 9.8 8.8 6.6 6.1 1.3 1.2 57.2% 0.7 pp

Türk Telekom TTKOM EP 6.50 6.60 2% 6,381 6.9 12.6 10.8 4.9 4.5 1.7 1.6 82.4% 0.5 pp

Türk Traktör TTRAK EP 80.00 82.81 4% 1,198 2.5 12.6 12.0 8.9 8.2 1.3 1.2 75.9% 1.3 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 95.95 111.38 16% 6,740 19.7 8.5 8.1 6.1 5.8 0.6 0.5 84.8% 0.8 pp

Ülker ULKER EÜ 20.90 25.30 21% 2,005 8.0 26.3 18.9 15.6 13.3 2.0 1.8 36.7% 0.7 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.22 4.70 11% 146 0.0 9.1 7.7 6.3 6.2 1.9 1.8 4.0% 0.8 pp

Vestel Elektronik VESTL EP 6.74 7.70 14% 634 11.1 28.6 16.1 5.4 4.8 0.4 0.4 12.4% -1.4 pp

Yatas YATAS EÜ 10.82 13.42 24% 130 1.5 9.2 7.4 5.3 4.2 0.6 0.5 60.8% -0.5 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.28 1.30 2% 718 6.1 - 84.3 14.8 12.1 6.3 5.6 4.0% 0.3 pp

BİST-100 XU100 97,533 109,621 12% 174,322 1,116 9.9 8.6

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

12,397 -8%

9,540 -36%

2,957 -6%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.1 0.6 0.4 0.5 0.4

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 29 Mayıs 2017

V

A

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

29.05.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (yıllık) Mart -- 13.3%

29.05.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (aylık) Mart -- 1.1%

--

TCMB Finansal İstikrar Raporu

30.05.2017 02:30 JAPAN Jobless Rate Apr 2.8% 2.8%

30.05.2017 11:00 Türkiye Yabancı Turist Değişimi (yıllık) Nisan -- -4.00%

30.05.2017 12:00 Euro Bölgesi Ekonomi Güven Endeksi Mayıs -- 109.6

30.05.2017 12:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Mayıs -- 14.2

30.05.2017 15:00 Almanya TÜFE (aylık) Mayıs -- 0.00%

30.05.2017 15:00 Almanya TÜFE (yıllık) Mayıs -- 2.00%

30.05.2017 15:30 A.B.D. Kişisel Gelir Nisan 0.40% 0.20%

30.05.2017 15:30 A.B.D. Kişisel Harcamalar Nisan 0.40% 0.00%

30.05.2017 15:30 A.B.D. PCE Çekirdek (aylık) Nisan 0.10% -0.10%

30.05.2017 15:30 A.B.D. PCE Çekirdek (yıllık) Nisan 1.50% 1.60%

30.05.2017 17:00 A.B.D. Conf. Board Tüketici Güven Endeksi Nisan 119.9 120.3

--

Brezilya Brezilya Merkez Bankası Toplantısı Mayıs 10.25% 11.25%

31.05.2017 02:01 İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi Mayıs -- -7

31.05.2017 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (yıllık) Nisan 6.30% 3.50%

31.05.2017 04:00 Çin İmalat PMI Mayıs 51 51.2

31.05.2017 04:00 Çin İmalat Dışı PMI Mayıs -- 54

31.05.2017 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (milyar USD) Nisan -4.9 -4.49

31.05.2017 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı Nisan 9.40% 9.50%

31.05.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (yıllık) Mayıs 1.50% 1.90%

31.05.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE Çekirdek (yıllık) Mayıs 1% 1.20%

31.05.2017 17:00 A.B.D. Askıdaki Konut satışları (aylık) Nisan 0.40% -0.80%

31.05.2017 21:00 A.B.D. FED Bej Kitabı Yayımlayacak

--

01.06.2017 03:30 Japonya Nikkei Japan PMI İmalat Mayıs -- 52

01.06.2017 04:45 Çin Caixin China PMI İmalat Mayıs 50.2 50.3

01.06.2017 10:00 Türkiye PMI İmalat Mayıs -- 51.7

01.06.2017 10:55 Almanya İmalat PMI Mayıs -- 59.4

01.06.2017 11:00 Euro Bölgesi İmalat PMI Mayıs -- 57

01.06.2017 11:30 İngiltere PMI İmalat Mayıs -- 57.3

01.06.2017 15:15 A.B.D. ADP İstihdam Değişimi Mayıs 180 bin 177 bin

01.06.2017 15:30 A.B.D. Tarım Dışı Üretim 1Ç -0.50% -0.60%

01.06.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) 27 Mayıs 239 234

01.06.2017 17:00 A.B.D. ISM İmalat Mayıs 54.6 54.8

01.06.2017 18:00 A.B.D. DOE A.B.D. Ham Petrol Stokları 26 Mayıs

--

02.06.2017 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (aylık) Nisan

02.06.2017 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (yıllık) Nisan

02.06.2017 15:30 A.B.D. Tarım Dışı İstihdam Değişimi (bin kişi) Mayıs 185 211

02.06.2017 15:30 A.B.D. İşsizlik Oranı Mayıs 4.40% 4.40%

02.06.2017 15:30 A.B.D. Saatlik Ortalama Kazançlar (aylık) Mayıs 0.20% 0.30%

02.06.2017 15:30 A.B.D. Saatlik Ortalama Kazançlar (yıllık) Mayıs 2.60% 2.50%

GÜNE BAŞLARKEN 29 Mayıs 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.