GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 20 Kasım TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNDEM

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 106,239 -0.7 -2.5 -0.6 41.4 36.0

BIST-100 (USD) 27,387 0.0 -2.9 -5.9 20.7 23.3

BIST-30 (TL) 130,735 -0.5 -1.9 -0.2 42.6 36.9

BIST-BANKA (TL) 160,236 -2.3 -1.8 -4.3 25.7 23.7

BIST-SINAI (TL) 119,181 -0.5 -4.5 -1.7 52.2 42.6

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 6,520 -5.9 2.7 32.4 82.9 263.4

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,681 -6.2 2.3 25.4 56.1 229.6

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5,636 -0.0 1.9 11.8 66.7 72.4 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,548 -0.3 0.9 8.3 39.6 53.8

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.50 6 52 9 315 214

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 793,059 -1.0 -3.8 -1.6 41.9 35.6 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 250,114 -0.7 -2.5 -0.7 43.7 38.4

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.73 6 18 147 368 310

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 12.55 16 27 113 151 113

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 100 75

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 4.22 0.4 0.9 5.4 21.5 16.8

$/TL 3.88 0.3 0.3 5.4 15.0 10.0

€/TL 4.57 0.4 1.3 5.4 27.5 23.3

CDS (5 yıllık, değişim bp) 207 3.29 -6 32 -82 -66

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 153.7 -0.24 0.8 -2.7 0.7 2.6 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.71 3.00 -10.5 34.0 -33.8 -56.4 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 23,358 -0.4 -0.3 0.1 23.8 18.2

ABD-S&P 500 2,579 0.0 -0.1 0.1 18.1 15.3

İngiltere-FTSE 100 7,381 -0.1 -0.7 -1.9 8.9 3.3

Almanya-DAX 12,994 -0.4 -1.0 0.0 21.8 13.2

Fransa-CAC 40 5,319 0.0 -1.1 -1.0 18.1 9.4

Japonya-NIKKEI* 22,262 -0.6 -1.9 3.8 23.9 16.5

Brezilya-BOVESPA 73,437 1.3 1.8 -3.9 22.5 21.9

Rusya-MICEX 2,132 -0.0 -1.7 2.9 4.6 -4.5

Hindistan-SENSEX 30* 33,348 0.0 0.1 3.0 27.5 25.2

Çin-SHANGAİ COMP* 3,376 -0.2 -1.7 -0.1 5.7 8.8

MSCI-Dünya 2,033 -0.1 -0.5 -0.0 19.1 16.1

MSCI-GOP 1,136 1.0 0.2 1.8 34.1 31.8

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.72 -1 6 15 64 51 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.33 -2 -5 -6 -3 -12

Brent Spot (USD/Varil) 63 -0 -2 8 34 10

Altın Spot (USD/Ons) 1,292 -0 1 1 7 12

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

THYAO 10.46 3.6% 108.8% 345 3,721

ASELS 33.62 3.9% 165.1% 330 8,667

HALKB 9.98 -6.2% 8.5% 143 3,216

GARAN 9.97 -2.4% 35.0% 119 10,794

ISCTR 6.35 -3.1% 27.6% 51 7,366

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 20 Kasım 2017

GÜNE BAŞLARKEN

İlk TL uzlaşmalı vadeli döviz satım ihalesi bugün yapılacak Başbakan Yardımcısı Şimşek, AB’nin Türkiye fonlarında yapacağı olası kesintinin Türkiye ekonomisi üzerinde herhangi bir hasar bırakmayacağını söyledi Moody's'ten Türkiye ekonomisi için değerlendirme Merkel’in hükümet kurma girişimi başarısız oldu

Havacılık Sektörü: Sabiha Gökçen Havalimanı Genel Müdürü

Ersel Göral’ın açıklamaları – Sabiha Gökçen’in maksimum %40’ının satılması düşünülüyor (Nötr)

BIM (BIMAS, EP): Basında çıkan habere göre, BIM İran pazarına

girme kararı aldı (Nötr)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

20.11.2017 10:00 Almanya PPI (aylık değ.) Ekim 0.2% 0.3%

20.11.2017 10:00 Almanya PPI (yıllık değ.) Ekim 2.6% 3.1%

20.11.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Üyesi Nowotny Konuşacak 20.11.2017 15:15 Euro Bölgesi ECB Üyesi Lautenschlaeger Konuşacak 20.11.2017 17:00 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi Konuşacak 20.11.2017 17:15 Euro Bölgesi ECB Üyesi Constancio Konuşacak

20.11.2017 18:00 A.B.D Öncü Endeks Ekim 0.6% -0.2%

20.11.2017 19:00 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi Konuşacak

GÜNE BAŞLARKEN 20 Kasım 2017

EKONOMİ VE POLİTİKA H ^ABERLERİ

TL uzlaşmalı döviz satım ihalesi: TCMB tarafından yapılan duyuruda, reel sektöre YP hedge imkanı sunacak TL uzlaşmalı vadeli döviz satım ihalelerine 20.11.2017 (bugün) tarihi itibariyle başlanmasına karar verildiği açıklandı.

Belirtilen takvime göre bugün; 150 milyon USD tutarında 1 ay vadeli ve 100’er milyon USD tutarında 3 ve 6 ay vadeli ihaleler yapılacak. 2017 yıl sonuna kadar vadeli döviz satım pozisyon tutarının da en fazla 3 milyar USD olması planlanıyor. 2018 yılına ait takvim ise daha sonra paylaşılacak. TCMB, bu finansal araç ile reel sektörün basit, derinliği olan ve etkin bir ürüne erişimini kolaylaştırarak döviz kuru riskini yönetme kapasitesini arttırmayı hedefliyor.

AB’nin Türkiye fonu: AB’nin 2018 yılı bütçesinde Türkiye için öngörülen fonlarda 105 milyon euroluk kesintiye gideceğini kararlaştırmasının ardından konuşan Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, 2018 yılında Türkiye’nin küresel sistemden minimum 210 milyar USD’lik (yaklaşık 180 milyar euro) kaynak bulacağını söyledi. Bu nedenle, olası kesintinin Türkiye ekonomisi üzerinde herhangi bir hasar bırakmasının olası olmadığını da vurguladı.

Moody’s’ten değerlendirme: Moody's'in yıllık kredi analizinde, Türkiye'nin güçlü büyümesinin ve yönetilebilir kamu borcu göstergelerinin, kilit önemde olduğu vurgulandı. Moody’s, toplam kamu borcu/GSYH oranının 2018'de

%30'un altında kalmasını bekliyor. Ekonomideki bu olumlu yanların, ülkedeki siyasi risk ve dış etkilere hassasiyeti dengelediği belirtildi. Ayrıca, ödemeler dengesi üzerindeki yukarı yönlü baskı da Türkiye'nin kredi notunda artırıma engel bir gösterge olarak nitelendirildi. Son durumda, Moody's'in Türkiye için kredi notu Ba1 ve kredi görünümü ise negatif.

Almanya’da hükümet: Almanya Başbakanı Merkel’in dört partiden (CDU, CSU, FPD, Yeşiller) oluşan yeni koalisyon hükümeti kurma girişimi başarısızlıkla sonuçlandı. FDP’nin masadan kalktığını açıklamasının ardından, ön görüşmeler sonlandı. Çözüm bulabilmek adına her şeyi denediklerini söyleyen Almanya Başbakanı Merkel, görüşmelerdeki tıkanmanın göç konusunda yaşandığını belirtti. Haberlere göre, yeni koalisyon hükümeti kurma çalışmaları başlayabilir, Almanya Başbakanı Merkel azınlık hükümeti kurmayı deneyebilir ya da yeni bir seçim riskini alabilir.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Havacılık Sektörü: Sabiha Gökçen Havalimanı (SAW) Genel Müdürü Ersel Göral, yeni yapılacak iç hatlar terminali ve

ikinci pist ile birlikte kapasitenin yıllık 41mn çıkarılacağını, eski terminalin yıkılarak tamamen iç hatlara ayrılacağını

söyledi. Ersel Göral, Sabiha Gokcen Havalimanı’nın bu sene 31mn önümüzdeki sene ise 33.5mn yolcuya hizmet

vermesini bekliyor. Kendisi ayrıca SAW’dan uzun uçuşların başlayabileceğini ve sahip oldukları hinterland nedeniyle

kargoda büyüme potansiyelinin olduğunu belirtti. Ersel Göral, Sabiha Gökçen’de azınlık hisse satışına ilişkin

düşüncenin maksimum %40 olduğunu ve stratejik bir ortak arandığını açıkladı. Şu an değerleme çalışmalarının

olduğunu ve belki bir road show düzenlenebileceğini ya da gizli görüşmelerin olabileceğini buna ilişkin net cevabın

2018 ilk çeyreğinde belli olacağını sözlerine ekledi. Hatırlanacağı üzere TAV Havalimanları 2014’de Sabiha Gökçen

Havalimanı’nın %40’nı almak için hisse alım sözleşmesi imzalamış ama Malaysia Airports Holdings Berhad ilk alım

hakkını kullanmış ve işlem gerçekleşmemişti. Bu nedenle TAV Havalimanları söz konusu satış için potansiyel aday

olarak görülebilir.

GÜNE BAŞLARKEN 20 Kasım 2017

BIM (BIMAS, EP, Fiyat:77.05TL, Piyasa Değeri TL23,392mn): Basında çıkan habere göre, BIM İran pazarına girme kararı aldı. Şirket İran’ı bir süredir potansiyel pazar olarak değerlendirmesine rağmen, üçüncü çeyrek finansalları sonrasında henüz net bir karar alınmadığını belirtmişti.

K URUMSAL İ ŞLEMLER *

*Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir.

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.35

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 9% 31 83 4.45

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.84

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.64

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.39

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.33

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 33.62

Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 3% 1000 2200 14.28

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 20 Kasım 2017

T ^AVSİYE L ^İSTESİ

17.11.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5,3 4,6 0,74 0,66 14,5% 14,7%

Akbank AKBNK EÜ 9,56 11,80 23% 9.858 47,0 7,3 6,6 1,09 0,96 15,9% 15,6% 79,3% -0,1 pp

Garanti Bankası GARAN - 9,97 - - 10.794 108,2 - - - 83,8% 0,1 pp

Halk Bankası HALKB EP 9,98 13,00 30% 3.216 59,3 3,1 2,7 0,51 0,46 14,3% 14,3% 84,8% -3,1 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 6,35 8,50 34% 7.366 30,8 5,1 4,3 0,71 0,63 14,6% 15,4% 76,7% -0,3 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 5,69 8,20 44% 3.667 25,0 4,6 4,0 0,64 0,56 15,0% 14,8% 89,9% -1,2 pp

YKB YKBNK EÜ 4,39 5,20 18% 4.919 25,9 5,4 4,7 0,65 0,58 12,6% 13,0% 55,0% 0,3 pp

TSKB TSKB EÜ 1,39 1,85 33% 860 2,9 6,1 5,6 0,98 0,86 17,2% 16,5% 55,6% -3,3 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1,16 1,40 21% 269 1,0 5,1 4,0 0,42 0,39 8,6% 10,2% 40,4% -1,4 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EP 7,10 7,20 1% 787 0,1 17,2 16,4 3,25 3,00 20,0% 19,0% 60,9% 0,0 pp

Avivas a AVISA EP 17,98 22,00 22% 547 0,1 15,7 11,8 4,34 3,72 30,0% 34,0% 97,1% -0,1 pp

Aks igorta AKGRT EÜ 3,18 3,80 19% 251 1,0 8,4 7,5 1,90 1,63 25,5% 23,2% 71,0% -0,3 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2,87 3,10 8% 370 0,1 13,5 13,2 1,04 0,96 7,0% 8,0% 20,0% 0,0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 16,86 19,30 14% 11.022 25,4 10,7 9,7 86,4% 0,1 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 11,09 12,30 11% 5.833 20,2 6,9 6,3 73,0% 0,5 pp

Şişe Cam SISE GG 4,41 2.558 5,5 9,0 9,3 44,7% 1,3 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EÜ 2,55 3,60 41% 2.498 44,6 5,4 4,3 5,6 4,5 67,2% -4,5 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0,94 1,35 43% 199 2,1 4,7 3,6 14,0 6,6 3,8% -1,2 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1,28 1,65 29% 302 1,4 2,2 1,2 13,6 4,6 26,1% -1,4 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2,33 3,50 50% 150 1,4 7,4 12,1 13,7 17,3 64,2% -3,6 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 6,42 7,50 17% 827 1,1 3,6 2,6 13,6 7,1 40,2% 1,2 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 12,9 11,8 8,0 7,2 1,1 1,0

Adana Çimento ADANA EP 6,35 7,30 15% 144 0,2 7,8 7,0 8,5 7,2 2,3 2,1 4,6% -0,2 pp

Anadolu Efes AEFES EP 22,90 22,10 -3% 3.495 2,8 38,5 32,1 9,0 7,9 1,5 1,3 81,2% 0,4 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11,03 14,15 28% 544 0,5 8,1 7,4 6,3 5,6 1,6 1,5 29,1% -0,7 pp

Aks a Akrilik AKSA EP 12,16 15,21 25% 580 1,8 7,6 8,3 5,8 5,5 1,1 1,0 58,8% 0,0 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 3,52 4,20 19% 556 2,7 34,2 18,9 10,0 5,6 1,5 1,3 46,2% 0,1 pp

Anadolu Cam ANACM GG 2,61 505 1,7 14,1 10,8 6,6 5,8 1,4 1,3 57,4% 7,1 pp

Arçelik ARCLK EP 19,62 28,70 46% 3.418 13,0 10,1 9,3 8,9 7,7 0,9 0,8 76,8% -5,0 pp

As els an ASELS EP 33,62 33,00 -2% 8.667 76,5 29,7 25,3 33,9 26,9 6,5 5,5 31,2% -9,9 pp

Aygaz AYGAZ EP 14,63 17,30 18% 1.131 1,5 8,9 8,3 12,1 11,5 0,6 0,6 74,3% -0,4 pp

Bagfaş BAGFS EP 9,26 12,20 32% 107 1,5 24,3 8,5 8,7 6,7 1,3 1,0 4,7% 0,2 pp

Banvit BANVT GG 20,70 534 4,7 59,2 37,0 13,1 11,9 1,1 0,9 24,6% -1,5 pp

BİM BIMAS EP 77,25 81,40 5% 6.046 11,7 32,0 28,0 19,6 16,8 1,0 0,8 71,3% 0,0 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 6,88 9,67 41% 106 1,3 21,7 17,9 4,3 3,7 0,1 0,1 26,5% -0,1 pp

Bris a BRISA EP 6,94 7,80 12% 546 1,3 21,0 26,5 10,8 9,2 1,7 1,6 18,2% -4,2 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5,64 6,64 18% 208 0,3 6,7 6,6 6,4 6,8 1,9 1,8 12,9% -1,3 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36,90 44,00 19% 2.420 4,2 30,3 26,6 9,1 7,6 1,4 1,3 92,9% 0,3 pp

Çelebi CLEBI EÜ 34,36 43,70 27% 215 0,9 13,3 10,7 7,2 6,1 1,3 1,2 47,6% 0,4 pp

Çimsa CIMSA EÜ 14,10 17,75 26% 491 0,9 8,9 7,6 8,3 7,0 2,3 2,0 53,5% -0,4 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EÜ 6,26 6,22 -1% 48 0,8 7,7 6,6 6,6 5,6 0,1 0,1 39,9% 5,7 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 7,95 9,40 18% 451 4,4 8,2 6,1 11,4 8,9 0,4 0,3 10,0% -5,5 pp

DO&CO DOCO EP 214,50 266,70 24% 539 1,1 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 74,3% -3,2 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 4,25 5,10 20% 82 0,9 8,0 7,4 4,2 3,9 0,8 0,8 14,6% -1,9 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5,78 6,24 8% 6.854 4,8 15,3 14,8 7,9 7,7 1,6 1,5 74,1% 1,0 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL GG 8,80 7.940 33,4 13,8 13,3 8,1 7,7 1,8 1,7 78,4% 0,7 pp

Ford Otos an FROTO EÜ 54,15 50,90 -6% 4.898 4,2 14,8 14,6 11,5 10,2 0,9 0,8 79,8% 1,3 pp

Gübretaş GUBRF EP 4,21 5,20 24% 362 7,6 25,5 12,9 9,8 7,1 0,5 0,5 16,4% 0,4 pp

Indeks INDES EÜ 10,50 12,95 23% 152 0,5 2,6 8,7 4,1 3,8 0,1 0,1 50,9% -8,2 pp

Kardem ir (D) KRDMD GG 2,18 438 57,6 21,5 16,6 8,4 6,3 1,2 1,1 37,7% -4,2 pp

Kords a Global KORDS EP 6,53 9,07 39% 327 2,1 7,1 6,6 4,8 4,3 0,8 0,7 45,9% -2,3 pp

Logo LOGO EÜ 56,60 67,00 18% 365 0,8 24,6 16,1 15,8 11,1 5,1 4,0 63,4% 0,5 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 4,65 7,30 57% 29 0,3 12,3 11,9 5,0 4,5 0,7 0,7 37,0% -3,3 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4,39 4,77 9% 124 0,3 8,9 8,1 9,6 8,9 2,4 2,2 6,3% 1,2 pp

Migros MGROS EÜ 27,20 32,00 18% 1.248 2,9 5,0 31,2 10,3 8,5 0,5 0,4 52,1% 1,6 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 4,99 6,30 26% 175 4,1 - 12,1 22,7 6,6 2,7 1,7 2,6% -3,2 pp

Otokar OTKAR EA 121,30 95,36 -21% 750 6,9 25,6 25,8 15,4 16,6 1,9 2,1 13,3% 1,4 pp

Petkim PETKM EÜ 6,46 7,91 22% 2.498 40,1 8,4 8,0 7,0 6,9 1,6 1,5 52,9% 0,6 pp

Pegas us PGSUS EÜ 26,00 38,70 49% 685 16,7 7,9 14,8 7,9 6,2 0,8 0,7 34,2% -0,4 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 5,05 6,44 28% 1.172 5,0 7,8 9,0 7,2 7,5 2,0 1,9 57,9% 0,8 pp

Tat Kons erve TATGD EÜ 4,67 7,00 50% 164 3,7 11,1 8,2 11,5 8,0 0,7 0,6 20,6% -6,4 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 17,82 23,30 31% 1.669 9,7 7,9 6,1 4,7 4,1 2,0 1,7 93,4% 0,6 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 14,60 15,10 3% 1.393 6,1 8,8 12,3 4,3 4,7 0,5 0,5 75,7% 1,3 pp

Teknos a TKNSA EP 4,63 7,06 53% 131 2,0 21,2 15,7 3,8 3,4 0,2 0,1 10,0% 3,9 pp

Turkcell TCELL EÜ 14,28 16,15 13% 8.099 42,4 13,0 10,7 6,4 5,5 2,2 1,9 92,2% 0,4 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 10,46 12,10 16% 3.721 215,8 23,2 6,8 6,1 5,9 1,0 0,9 51,9% 4,1 pp

Tofaş TOASO EÜ 32,56 32,70 0% 4.197 5,3 17,5 19,5 11,3 10,9 1,0 0,9 86,7% 0,7 pp

Trakya Cam TRKCM GG 4,21 1.226 2,5 12,0 10,6 7,7 6,8 1,5 1,3 56,7% 0,9 pp

Türk Telekom TTKOM EÜ 5,77 7,80 35% 5.206 6,3 10,4 9,0 4,3 3,9 1,5 1,4 78,3% -2,3 pp

Türk Traktör TTRAK EP 76,00 82,81 9% 1.046 1,6 11,9 11,4 8,4 7,7 1,2 1,1 76,0% -0,2 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 124,80 150,70 21% 8.056 35,4 7,0 7,8 6,1 6,3 0,6 0,6 83,2% -0,8 pp

Ülker ULKER EÜ 18,31 25,30 38% 1.614 4,1 23,0 16,6 14,0 11,9 1,8 1,6 36,6% -0,2 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4,33 4,51 4% 138 0,1 9,4 7,9 6,5 6,3 1,9 1,8 3,9% -0,1 pp

Ves tel Elektronik VESTL EP 7,22 9,20 27% 624 26,0 13,2 12,3 5,7 5,3 0,5 0,4 10,4% 0,7 pp

EÜ

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

12.814 -14%

8.727 -33%

2.718 -6%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

0,9 0,6 0,4 0,5 0,6

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 20 Kasım 2017

V ^ERİ A ^KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

20.11.2017 02:50 Japonya Ticaret Dengesi Ekim JPY330.0mlr JPY667.7mlr

20.11.2017 02:50 Japonya İhracat (yıllık değ.) Ekim 15.7% 14.1%

20.11.2017 02:50 Japonya İthalat (yıllık değ.) Ekim 20.2% 12.1%

20.11.2017 10:00 Almanya PPI (aylık değ.) Ekim 0.2% 0.3%

20.11.2017 10:00 Almanya PPI (yıllık değ.) Ekim 2.6% 3.1%

20.11.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Üyesi Nowotny Konuşacak 20.11.2017 15:15 Euro Bölgesi ECB Üyesi Lautenschlaeger Konuşacak 20.11.2017 17:00 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi Konuşacak 20.11.2017 17:15 Euro Bölgesi ECB Üyesi Constancio Konuşacak

20.11.2017 18:00 A.B.D Öncü Endeks Ekim 0.6% -0.2%

20.11.2017 19:00 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi Konuşacak --

21.11.2017 16:30 A.B.D Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi Ekim -- 0.17

21.11.2017 18:00 Euro Bölgesi ECB Üyesi Coeure Konuşacak

21.11.2017 18:00 A.B.D Konut Satışları Ekim 5.40mn 5.39mn

21.11.2017 18:00 A.B.D Konut Satışları (aylık değ.) Ekim 0.2% 0.7%

--

22.11.2017 02:00 A.B.D Fed Başkanı Yellen Konuşacak

22.11.2017 10:00 Türkiye Tüketici Güveni Kasım -- 67.3

22.11.2017 15:00 A.B.D MBA Mortgage Başvuruları 17 Kasım -- 3.1%

22.11.2017 15:30 İngiltere U.K. Şansölyesi Konuşcak

22.11.2017 16:30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 18 Kasım -- 249bin

22.11.2017 16:30 A.B.D Dayanıklı Ürün Siparişleri Ekim 0.3% 2.0%

22.11.2017 18:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Kasım -1.0 -1.0

22.11.2017 18:00 A.B.D Michigan Üni. Güven Endeksi Kasım 98.2 97.8

22.11.2017 18:30 A.B.D DOE Ham Petrol Stokları 17 Kasım -- 1854bin

22.11.2017 22:00 A.B.D FOMC Toplantı Tutanakları 1 Kasım -- --

--

23.11.2017 10:00 Türkiye Konut Satışları Ekim -- 140.3bin

23.11.2017 10:00 Türkiye Konut Satışları (yıllık değ.) Ekim -- 28.8%

23.11.2017 10:00 Almanya GSYH (çeyreksel değ.) 3Ç 0.8% 0.8%

23.11.2017 10:00 Almanya GSYH (yıllık değ.) 3Ç 2.3% 2.3%

23.11.2017 11:30 Almanya Almanya İmalat PMI Kasım 60.4 60.6

23.11.2017 12:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalat PMI Kasım 58.2 58.5

23.11.2017 12:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Hizmet PMI Kasım 55.2 55.0

23.11.2017 12:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Bileşik PMI Kasım 55.8 56.0

23.11.2017 12:30 İngiltere GSYH (çeyreksel değ.) 3Ç 0.4% 0.4%

23.11.2017 12:30 İngiltere GSYH (yıllık değ.) 3Ç 1.5% 1.5%

23.11.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 17 Kasım -- -USD533mn

23.11.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 17 Kasım -- -USD514mn

23.11.2017 15:00 Euro Bölgesi ECB Üyesi Villeroy Konuşacak 23.11.2017 15:30 Euro Bölgesi ECB Toplantı Tutanakları 23.11.2017 21:15 Euro Bölgesi ECB Üyesi Coeure Konuşacak --

24.11.2017 02:50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı 17 Kasım -- -JPY105.0mlr

24.11.2017 02:50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı 17 Kasım -- JPY308.2mlr

24.11.2017 02:50 Japonya Nikkei Japonya PMI Kasım -- 52.8

24.11.2017 02:50 Japonya Öncü Endeks CI Eylül -- 106.6

24.11.2017 12:00 Almanya IFO İş İklim Endeksi Kasım 116.5 116.7

24.11.2017 13:30 Euro Bölgesi ECB's Nouy Konuşacak

24.11.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Kasım -- 112.2

24.11.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı Kasım -- 79.7%

24.11.2017 17:45 A.B.D Markit US İmalat PMI Kasım 55.0 54.6

24.11.2017 17:45 A.B.D Markit US Hizmet PMI Kasım -- 55.3

24.11.2017 17:45 A.B.D Markit US Bileşik PMI Kasım -- 55.2

GÜNE BAŞLARKEN 20 Kasım 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması

beklenmektedir.