GÜNDEM EKONOMİ HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 24 Mayıs TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

(1)

GÜNDEM

EKONOMİ HABERLERİ

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 97,717 1.3 0.8 4.3 26.2 23.4

BIST-100 (USD) 27,406 0.0 0.7 6.6 5.5 21.9

BIST-30 (TL) 120,172 1.3 0.9 4.4 27.1 24.2

BIST-BANKA (TL) 166,654 1.4 1.8 1.4 33.7 26.2

BIST-SINAI (TL) 104,041 1.6 1.2 7.1 28.1 23.3

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,825 7.1 21.2 15.7 31.2 178.7

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,634 8.7 21.0 18.2 9.7 175.4

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,200 0.5 1.9 2.4 -2.5 28.5

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,158 0.6 2.1 4.1 -22.5 15.1

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.74 -12 -6 -6 166 138

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 734,556 1.2 0.7 3.7 27.4 24.1

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 228,552 1.3 2.4 5.9 28.4 24.8

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.28 0 -27 13 156 65

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.68 -1 4 4 28 -74

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 -75 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.79 0.2 1.5 0.4 19.1 4.8

$/TL 3.57 0.4 1.0 -1.8 19.3 1.5

€/TL 4.00 -0.0 1.9 2.4 19.0 7.9

CDS (5 yıllık, değişim bp) 204 -3.53 0 -27 -78 -69

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 159.2 0.23 0.1 0.4 -5.0 6.3

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.39 -3.00 -1.8 -7.3 36.8 -88.3 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 20,938 0.2 1.6 0.8 18.3 6.0

ABD-S&P 500 2,398 0.2 1.8 1.0 15.5 7.3

İngiltere-FTSE 100 7,485 -0.2 -0.2 3.0 20.4 4.8

Almanya-DAX 12,659 0.3 0.2 1.6 25.9 10.3

Fransa-CAC 40 5,348 0.5 0.6 1.5 20.7 10.0

Japonya-NIKKEI* 19,743 0.7 -0.4 4.6 19.7 3.3

Brezilya-BOVESPA 62,662 1.6 -7.2 -2.7 27.0 4.0

Rusya-MICEX 1,960 0.5 -1.7 -1.0 4.0 -12.2

Hindistan-SENSEX 30* 30,477 0.4 -0.6 2.8 20.4 14.5

Çin-SHANGAİ COMP* 3,041 -0.7 -2.1 -2.8 7.8 -2.0

MSCI-Dünya 1,907 0.1 1.3 1.9 15.3 8.9

MSCI-GOP 1,004 0.1 -0.4 3.4 27.5 16.5

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.33 2 8 9 41 12

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.28 -0 6 1 42 -16

Brent Spot (USD/Varil) 54 0 4 5 10 -4

Altın Spot (USD/Ons) 1,249 -0 -1 -2 2 9

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 9.69 1.6% 31.2% 173 11,414

THYAO 7.08 3.4% 41.3% 190 2,740

TCELL 11.57 0.3% 18.7% 62 7,139

VAKBN 6.40 2.1% 47.1% 45 4,487

SASA 7.81 5.8% 235.7% 175 904

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr

24 Mayıs 2017

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Mayıs ayı güven endeksleri büyüme için karışık sinyaller verdi

İmalat sanayi kapasite kullanım oranı Mayıs’ta neredeyse sabit kaldı

Arçelik (ARCLK, EP): Arçelik, Hindistan’da Tata Group ile ortaklık sözleşmesi imzaladı (Olumlu)

Kardemir (D) (KRDMD, EP): Kardemir ve Çelik-İş sendikası arasındaki görüşmeler sonuçlandı (Nötr)

Pegasus Havayolları (PGSUS, EP): Pegasus dört adet uçağını 93mn dolara sattı (Olumlu)

Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): Sabancı Holding CEO’su Mehmet Göçmen Holding’in yüksek iskontosunu düşürmeyi hedefliyor (Olumlu)

Tat Gıda (TATGD, EÜ): Tekgıda İş sendikası grev kararını tebliğ etti (Hafif Olumsuz)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

24.05.2017 9:00 Almanya GfK Tüketici Güven Endeksi Haziran 10.2 10.2

24.05.2017 10:00 Türkiye Konut satışları (yıllık) Nisan 10%

24.05.2017 17:00 A.B.D. Mevcut Konut satışları (aylık) Nisan -1.10% 4.40%

24.05.2017 17:30 A.B.D. DOE A.B.D. Ham Petrol Stokları 19 Mayıs

24.05.2017 21:00 A.B.D. FOMC Toplantı Tutanakları 3 Mayıs

(2)

GÜNE BAŞLARKEN 24 Mayıs 2017 EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

Güven endeksleri: Mevsimsel etkilerden arındırılmış reel kesim güven endeksi Mayıs ayında bir önceki aya göre 1.5 puan azalarak 104.8 seviyesine düştü. Endeksteki düşüşte özellikle gelecek 3 aya ilişkin ihracat siparişi ve üretim hacmi etkili oldu. Öte yandan hizmet, perakende ve inşaat sektörlerinde güven endeksleri önceki aya göre arttı. Mayıs ayı güven endeksleri büyüme için karışık sinyaller verdi.

İmalat sanayi kapasite kullanım oranı: Mevsimsel etkilerden arındırılmış imalat sanayi kapasite kullanım oranı Mayıs ayında önceki aya göre 10 baz puan sınırlı artarak %78.9’a yükseldi.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Arçelik (ARCLK, EP, Fiyat:25.00TL, Piyasa Değeri TL16,893mn): Arçelik, Hindistan’da Tata Group ile ortaklık sözleşmesi imzaladı. Sözleşme kapsamında, Arçelik Hindistan’da Voltas-Beko markası ile buzdolabı üretimi ve satışı, ayrıca diğer beyaz eşya ürünlerinin satışını gerçekleştirecektir. Şirket’in 100mn ABD$ değerinde sermayeyle bölgedeki yatırımına başlayacaktır.Voltas markası Hindistan’da klimada pazar lideri konumundadır. Fabrikanın 2018 sonunda faaliyete geçmesi hedeflenmektedir.

Kardemir (D) (KRDMD, EP, Fiyat:TL1.66, Piyasa Değeri :TL1,295mn): Kardemir ve Çelik-İş sendikası arasındaki görüşmeler sonuçlandı. Buna göre; birinci altı ay için %8,75, ikinci altı ay için TÜFE (altı aylık), üçüncü altı ay için %5 (altı aylık TÜFE %5'den fazla çıkması durumunda TÜFE oranında), dördüncü altı ay için ise %5 (altı aylık TÜFE

%5'den fazla çıkması durumunda TÜFE oranında) oranlarında ücret artışı yapılmıştır. Yorum: Anlaşmanın hisse etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.

Pegasus Havayolları (PGSUS, EP, Fiyat:17.24TL, Piyasa Değeri TL1,763mn): Şirket dört adet uçağını 93mn dolara satacağını satışın Ekim sonuna kadar tamamlanması bekleniyor. Hatırlanacağı üzere şirket daha önce de ayrıca 7 adet uçak satışının da 179mn dolara Ekim sonuna kadar tamamlanmasını beklediğini duyurmuştu. Bunların yanı sıra iki gün önce de Mayıs ayı sonuna kadar da 92mn dolara iki tane daha satacağını belirtmişti. (Olumlu)

Sabancı Holding (SAHOL, EÜ, Fiyat:11.02TL, Piyasa Değeri TL22,485mn): Sabancı Holding CEO’su Mehmet Göçmen’in yaptığı basın açıklamasından öne çıkanlar: Holding 2017 yılında toplam 5mlr TL seviyesinde bir yatırım harcaması öngörüyor. Holding mevcut iş kollarında çıkmayı bu aşamada planlamazken yeni girilecek alanlar olduğuna işaret ediyor. Göçmen yaptığı açıklamada rüzgar enerjisi santral ihalelerine ilişkin görüşmelerin devam ettiğini açıkladı.

Holding’in Borsa’daki yüksek iskontosuna ilişkin olarak şeffaflık yaratarak iskontoyu 1-2 yıl içinde %20 civarında kabul edilebilir bir seviyeye indirmeyi hedeflediğini söyledi. Şu anda Enerjisa dahil olmak üzere Holding’in iştiraklerinde bir halka arz kararı bulunmadığını ekledi. Sabancı Holding’in NAD’ine göre mevcut iskontosu %34 seviyesinde olup son 3 yıllık tarihi iskonto %33 seviyesindedir. (Olumlu)

Tat Gıda (TATGD, EÜ, Fiyat:7.14TL, Piyasa Değeri TL971mn): Tekgıda İş sendikası 7 Haziran tarihi olarak

belirlenen grev kararını Tat Gıda’ya tebliğ etti. Toplu iş sözleşmesi için müzakereler devam etmektedir.

(3)

GÜNE BAŞLARKEN 24 Mayıs 2017 K URUMSAL İ ŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 2.75

Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.77

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 120 0.53

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.16

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 43.94

Sarkuysan SARKY 60 200 2.82

Anadolu Cam ANACM 68 444 3.72

Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.27

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 9.43

Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.33

Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.35

Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.89

Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.47

Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.30

Galatasaray GSRAY 390 22 31.12

Halk Sigorta HALKS 45 129 2.88

Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.07

Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.45

Rta Laboratuvarlari RTALB 300 6 12.73

Sanko Pazarlama SANKO 33 60 4.94

Sasa SASA 13 413 7.81

Sise Cam SISE 7 2050 4.69

Soktas SKTAS 27 40 2.13

Soda Sanayii SODA 10 750 6.20

Trakya Cam TRKCM 22 930 3.86

T.S.K.B. TSKB 17 2050 1.50

Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.73

Nuh Cimento NUHCM 25.05.2017 0.90 8% 135 150 10.70

Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2017 0.25 1% 145 592 21.46

Cuhadaroglu Metal CUSAN 29.05.2017 0.17 5% 12 71 3.49

Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 29.05.2017 1.01 10% 44 43 10.44

Anadolu Cam ANACM 30.05.2017 0.11 3% 50 444 3.72

Soda Sanayii SODA 30.05.2017 0.27 4% 200 750 6.20

Trakya Cam TRKCM 30.05.2017 0.11 3% 106 930 3.86

Adel Kalemcilik ADEL 31.05.2017 0.72 4% 17 24 18.74

Alarko Carrier ALCAR 31.05.2017 3.01 5% 32 11 57.95

Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31.05.2017 1.00 2% 11 11 44.08

Borusan Boru BRSAN 31.05.2017 0.60 6% 84 142 9.47

Borusan Yat. Paz. BRYAT 31.05.2017 0.35 1% 10 28 43.76

Kartonsan KARTN 31.05.2017 3.11 1% 9 3 285.50

Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim KUYAS 31.05.2017 0.04 1% 1 27 4.49

Pinar Sut PNSUT 31.05.2017 0.91 6% 41 45 15.10

Sise Cam SISE 31.05.2017 0.12 3% 250 2050 4.69

T. Vakiflar Bankasi VAKBN 31.05.2017 0.05 1% 120 2500 6.40

Ayes Celik Hasir AYES 05.06.2017 0.05 3% 1 15 1.58

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.06.2017 0.80 1% 243 304 63.85

Aselsan ASELS 08.06.2017 0.03 0% 25 1000 21.34

Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.18 3% 19 106 5.69

Akis G.M.Y.O. AKSGY 20.06.2017 0.20 6% 82 430 3.27

Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.33

Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 6.87

Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.85

Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.87

Bolu Cimento BOLUC 03.07.2017 0.27 5% 38 143 5.81

Mardin Cimento MRDIN 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.51

Unye Cimento UNYEC 03.07.2017 0.19 4% 23 124 4.20

Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.38

Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 11.00

Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 21.34

Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 15 3.27

Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.11

Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 63.85

Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 17% 22 80 1.67

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.87

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.85

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.87

Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.81

Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.76

Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.51

Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.20

Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 21.34

Sermaye Artırımı

(4)

GÜNE BAŞLARKEN 24 Mayıs 2017

T ^AVSİYE L İSTESİ

23.05.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.1 5.4 0.81 0.71 13.7% 13.6%

Akbank AKBNK EÜ 9.51 11.00 16% 10,669 62.5 7.3 6.5 1.08 0.95 15.8% 15.4% 78.6% -0.4 pp

Garanti Bankası GARAN - 9.69 - - 11,414 191.0 - - - 82.7% -0.7 pp

Halk Bankası HALKB EP 12.81 13.00 1% 4,491 88.7 4.9 4.6 0.66 0.59 14.3% 13.5% 86.4% 3.2 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 7.16 8.20 15% 9,036 40.7 6.3 5.1 0.80 0.71 13.5% 14.8% 76.1% 1.5 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 6.40 7.00 9% 4,487 37.8 5.1 5.0 0.72 0.63 15.0% 14.8% 85.5% -3.8 pp

YKB YKBNK EÜ 4.53 5.00 10% 5,523 35.1 5.9 5.4 0.67 0.60 12.1% 11.9% 55.7% 0.5 pp

TSKB TSKB EP 1.50 1.60 7% 862 2.5 5.5 5.0 0.91 0.79 17.8% 17.2% 57.1% 0.7 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.21 1.35 12% 305 0.7 3.9 3.7 0.42 0.38 11.3% 11.0% 38.1% 0.8 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.40 6.25 16% 651 0.3 13.0 12.5 2.47 2.28 20.0% 19.0% 62.1% -0.1 pp

Avivas a AVISA EP 19.39 21.25 10% 642 0.1 17.6 15.1 4.66 4.04 28.4% 28.8% 97.0% 0.2 pp

Aks igorta AKGRT EP 2.65 2.95 11% 227 0.8 8.8 6.7 1.73 1.54 21.0% 23.0% 72.4% -0.6 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.60 2.80 8% 365 0.1 12.3 11.9 0.95 0.87 7.0% 8.0% 19.8% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 17.00 19.30 14% 12,091 12.7 10.8 9.8 86.3% 0.3 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.02 12.30 12% 6,306 13.6 6.8 6.2 68.1% 0.6 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.69 5.40 15% 2,696 4.8 10.7 10.5 45.8% 0.0 pp

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EÜ 2.90 3.60 24% 3,091 25.1 6.1 4.9 6.4 5.2 76.2% -0.2 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 1.07 1.20 12% 237 1.2 6.2 4.0 15.9 7.0 2.3% 0.6 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.45 1.80 24% 372 1.5 2.4 1.6 13.3 6.8 28.9% 1.2 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.17 3.25 50% 152 0.4 6.8 7.4 31.1 25.0 23.2% -2.5 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.97 5.75 16% 697 1.0 2.3 1.9 9.4 6.8 35.0% -0.3 pp

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.2 11.2 7.9 7.1 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 6.87 7.65 11% 170 0.2 8.4 7.6 8.8 7.5 2.3 2.2 6.3% 0.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 21.46 22.10 3% 3,564 1.7 36.1 30.1 8.9 7.8 1.4 1.3 80.0% 0.3 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11.70 14.15 21% 628 0.9 8.6 7.9 6.6 5.9 1.6 1.5 29.4% -2.4 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.95 0.90 -5% 194 1.3 - - 26.4 23.0 2.4 2.0 10.2% -0.7 pp

Aks a Akrilik AKSA EP 11.38 12.74 12% 590 1.1 8.2 7.8 4.5 4.5 0.9 0.9 59.3% 1.5 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 3.48 3.95 14% 598 2.2 13.9 5.0 8.4 5.0 1.7 1.3 46.5% 0.7 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 3.72 4.30 16% 463 1.3 11.9 9.1 6.0 5.3 1.3 1.2 49.6% -0.6 pp

Arçelik ARCLK EP 25.00 26.50 6% 4,738 8.6 17.9 15.4 10.9 9.6 1.2 1.0 86.9% 0.0 pp

As els an ASELS EP 21.34 24.00 12% 5,985 26.5 21.1 17.3 23.2 17.9 4.4 3.7 48.1% -4.4 pp

Aygaz AYGAZ EP 15.97 16.43 3% 1,344 1.1 9.7 8.2 12.0 11.5 0.6 0.6 75.8% 0.4 pp

Bagfaş BAGFS EP 11.47 12.20 6% 145 1.4 30.1 10.6 9.2 7.1 1.4 1.1 7.1% 3.4 pp

Banvit BANVT EP 11.46 12.00 5% 321 9.7 32.8 20.5 9.0 8.2 0.7 0.6 22.9% -1.5 pp

BİM BIMAS EP 63.85 67.80 6% 5,437 9.9 26.4 23.2 16.2 13.9 0.8 0.7 70.8% 0.7 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.21 12.50 12% 126 1.1 23.6 19.5 3.6 3.1 0.1 0.1 30.3% 1.7 pp

Bris a BRISA EA 7.16 6.56 -8% 613 1.0 25.4 21.8 12.7 11.1 1.9 1.7 24.6% 2.7 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.81 6.90 19% 233 0.3 6.9 6.8 6.7 7.1 2.0 1.9 15.4% -0.4 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.50 44.00 17% 2,675 3.9 30.8 27.0 9.7 8.1 1.5 1.3 92.7% 0.0 pp

Çelebi CLEBI EP 23.80 23.87 0% 162 0.9 10.5 9.8 6.1 5.7 1.0 1.0 41.3% -3.5 pp

Çimsa CIMSA EÜ 15.22 17.75 17% 577 0.7 9.6 8.2 8.4 7.2 2.3 2.1 57.3% -0.1 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EÜ 5.32 6.55 23% 45 0.7 6.6 5.6 6.9 5.9 0.1 0.1 22.9% 1.5 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.86 9.40 6% 547 3.2 9.2 6.8 11.6 9.1 0.4 0.3 21.0% 1.6 pp

DO&CO DOCO EP 260.80 266.70 2% 713 0.7 25.8 22.8 7.1 5.8 0.7 0.6 83.9% 0.8 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 3.78 4.50 19% 80 1.6 7.1 6.6 3.6 3.3 0.7 0.6 18.0% 3.7 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.35 6.24 17% 6,902 4.9 14.2 13.7 7.1 6.9 1.4 1.4 73.2% -0.2 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.55 6.80 4% 6,429 28.7 10.3 9.9 6.1 5.7 1.3 1.2 77.9% 1.7 pp

Ford Otos an FROTO EÜ 39.50 43.26 10% 3,887 3.6 14.0 12.5 9.2 8.3 0.8 0.7 75.5% 1.0 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.84 5.20 7% 453 5.8 29.3 14.8 11.8 8.6 0.7 0.6 21.3% -0.8 pp

Indeks INDES EÜ 10.73 13.50 26% 169 0.6 2.7 8.9 5.2 4.8 0.1 0.1 67.1% 1.5 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 1.66 1.65 -1% 363 14.9 16.4 12.6 8.5 6.4 1.2 1.1 21.3% 11.2 pp

Kords a Global KORDS EP 8.69 9.07 4% 474 1.9 9.5 8.8 5.5 4.9 0.9 0.8 54.3% 0.3 pp

Logo LOGO EÜ 58.50 67.00 15% 410 1.0 25.5 16.7 16.4 11.6 5.3 4.2 63.0% 0.3 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 5.38 7.30 36% 36 0.6 14.2 13.8 5.0 4.5 0.8 0.7 39.5% 0.2 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.51 4.90 9% 139 0.3 9.1 8.4 9.9 9.1 2.4 2.3 6.2% 0.1 pp

Migros MGROS EÜ 26.36 29.70 13% 1,316 2.6 34.3 33.3 9.7 8.5 0.6 0.5 46.5% 5.7 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 4.77 4.80 1% 182 3.1 40.5 2.8 23.2 3.7 2.6 1.2 8.0% -2.0 pp

Otokar OTKAR EP 128.00 137.33 7% 862 7.0 27.0 27.2 15.5 16.7 2.0 2.1 17.1% -2.8 pp

Petkim PETKM EÜ 5.58 6.78 21% 2,347 27.3 11.5 10.2 10.6 7.1 2.1 1.4 49.9% 2.1 pp

Pegas us PGSUS EP 17.24 18.22 6% 494 15.5 33.9 69.6 22.4 12.9 0.9 0.8 11.4% 3.7 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 6.20 8.00 29% 1,304 5.2 8.0 9.3 7.1 7.4 1.9 1.9 56.5% -0.1 pp

Tat Kons erve TATGD EP 7.14 7.60 6% 272 4.9 12.6 10.9 10.5 8.7 0.9 0.7 34.8% 1.1 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 17.09 18.25 7% 1,741 8.7 8.6 6.6 4.9 4.7 2.0 1.9 74.0% 0.6 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 9.49 11.90 25% 985 12.1 7.7 7.8 2.2 2.1 0.2 0.2 73.5% 3.2 pp

Teknos a TKNSA EÜ 4.79 5.80 21% 148 2.4 - 43.8 5.1 4.3 0.2 0.2 8.5% 3.5 pp

Turkcell TCELL EÜ 11.57 13.50 17% 7,139 23.9 12.4 10.4 5.4 4.8 1.8 1.6 88.5% -4.1 pp

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.08 7.60 7% 2,740 106.9 10.9 5.0 9.6 8.6 1.1 1.1 37.4% 10.7 pp

Tümosan TMSN EA 7.63 6.46 -15% 246 9.4 17.9 14.6 11.5 9.7 1.8 1.5 1.1% 0.3 pp

Tofaş TOASO EÜ 29.20 32.70 12% 4,095 5.4 15.7 17.5 10.0 9.6 0.9 0.8 87.1% -0.4 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.86 4.40 14% 1,007 1.9 9.6 8.6 6.5 5.9 1.2 1.1 57.0% 0.5 pp

Türk Telekom TTKOM EP 6.27 6.60 5% 6,155 6.9 12.1 10.5 4.8 4.4 1.7 1.5 82.6% 0.8 pp

Türk Traktör TTRAK EP 80.25 82.81 3% 1,201 2.5 12.6 12.1 8.9 8.2 1.3 1.2 76.0% 1.4 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 94.55 111.38 18% 6,640 19.4 8.4 8.0 6.0 5.7 0.6 0.5 84.8% 0.6 pp

Ülker ULKER EÜ 20.84 25.30 21% 1,999 8.1 26.2 18.9 15.5 13.2 2.0 1.8 36.7% 0.8 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.20 4.70 12% 146 0.0 9.1 7.6 6.3 6.1 1.9 1.8 4.0% 0.8 pp

Ves tel Elektronik VESTL EP 6.81 7.70 13% 641 11.2 28.9 16.3 5.4 4.8 0.4 0.4 13.1% -0.8 pp

Yatas YATAS EÜ 10.80 13.42 24% 130 1.5 9.2 7.4 5.3 4.1 0.6 0.5 61.5% -0.2 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.27 1.30 2% 712 5.9 - 83.7 14.7 12.0 6.2 5.6 4.1% 0.4 pp

BİST-100 XU100 97,717 109,582 12% 174,889 1,100 9.9 8.6

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

12,395 -2%

9,511 -34%

2,957 -9%

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.1 0.6 0.4 0.5 0.4

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

(5)

GÜNE BAŞLARKEN 24 Mayıs 2017

V ERİ A KIŞI

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

24.05.2017 9:00 Almanya GfK Tüketici Güven Endeksi Haziran 10.2 10.2

24.05.2017 10:00 Türkiye Konut satışları (yıllık) Nisan 10%

24.05.2017 17:00 A.B.D. Mevcut Konut satışları (aylık) Nisan -1.10% 4.40%

24.05.2017 17:30 A.B.D. DOE A.B.D. Ham Petrol Stokları 19 Mayıs

24.05.2017 21:00 A.B.D. FOMC Toplantı Tutanakları 3 Mayıs

--

25.05.2017 1:00 ABD Fed üyesi Kaplan konuşacak

25.05.2017 Güney Afrika Merkez Bankası Toplantısı 7% 7%

25.05.2017 11:30 İngiltere GSYH (yıllık) 1Ç Öncü 2.10% 2.10%

25.05.2017 15:30 A.B.D. Toptancı Stokları (aylık) Nisan 0.20% 0.20%

25.05.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları 20 Mayıs 238bin 232 bin

25.05.2017 A.B.D. OPEC Toplantısı

--

26.05.2017 G7 Zirvesi

26.05.2017 2:30 Japonya TÜFE (yıllık) Nisan 0.40% 0.20%

26.05.2017 2:30 Japonya Çekirdek TÜFE (yıllık) Nisan 0.00% -0.10%

26.05.2017 10:00 Türkiye Ekonomi Güven Endeksi Mayıs 99.5

26.05.2017 15:30 A.B.D. GSYH (yıllıklandırılmış) 1Ç 0.90% 0.70%

26.05.2017 15:30 A.B.D. Kişisel Tüketim 1Ç 0.40% 0.30%

26.05.2017 15:30 A.B.D. Çekirdek PCE (çeyreksel) 1Ç 2.00% 2.00%

26.05.2017 15:30 A.B.D. Dayanıklı Mal Siparişleri (aylık) Nisan -1.50% 0.90%

26.05.2017 17:00 A.B.D. Michigan Uni. Güven Endeksi Mayıs 97.5 97.7

26.05.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 26 Mayıs

(6)

GÜNE BAŞLARKEN 24 Mayıs 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.