GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ GÜNDEM PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ. 14 Ekim 2016

BİST-100 Kapanış (TL/$) 76,810 / 24,804

Değişim TL $

Günlük -0.84% -1.36%

Aylık 0.53% -3.56%

YBB 7.09% 0.91%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,025 1,300

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,529 1,182

Yabancı Takas Oranı 62.56%

Gösterge Bileşik Faiz 8.95%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.7%

Eurobond 171.1

Döviz Sepeti 3.2496

Günlük Değişim 0.46%

YBB 28.32%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 184,434

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 57,093

Araştırma Kapsamı 2015 2016T 2017T

F/K 10.6 10.1 8.2

FD/FVAÖK 8.1 8.3 6.8

F/DD (Bankalar) 0.9 0.7 0.6

Satış Büyümesi 10% 11% 16%

FVAÖK Büyümesi 26% -3% 22%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 10% -11% 34%

Kar Büyümesi (Banka) -3% 28% 12%

Kar Büyümesi (Toplam) 5% 5% 23%

PİYASA EKRANI

DEĞERLEME TABLOSU

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

PİYASALARA BAKIŞ

GÜNE BAŞLARKEN

14 Ekim 2016 GÜNDEM

AvivaSA (AVISA, EP): AvivaSA, Eylül 2016 dönemine ait prim üretimleri. (hafif olumlu)

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Maslak 1453 projesi hakkında açılan davalar (Nötr)

Tekfen Holding (TKFEN, EP): Tekfen İnşaat, Katar'daki "Al Khor Expressway" adlı otoyol projesi için nihai sözleşmeyi imzaladı.

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EÜ): Söğüt maden işletmelerinin kendi adına tescili için TMSF’den talepte bulundu

14 Ekim Cuma

15:30 – FED Üyesi Rosengren Konuşacak 15:30 – ABD Öncü Perakende Satışları (Eylül) Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: %0.6

15:30 – ABD ÜFE (Aylık) – Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.2 16:30 – BOE Başkanı Carney Konuşacak

17:00 – ABD Michigan Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 91.2 / Beklenti: 91.8

20:00 – ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Önceki Veri: 524 / Beklenti: m.d.

BİST : ABD hisse endeksleri dünü düşüşle tamamlarken, S&P500 ve Nasdaq endeksleri ayın en düşük seviyelerini test eti. Wall Street’teki kayıplara karşın Türkiye ETF’i BİST kapanışı sonrasında %1 oranında değer kazandı. Haftanın son işlem gününde ABD’de açıklanacak 3.çeyrek finansalları öncesinde Asya borsaları hafif pozitif eğilime sahip. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi %0.3 oranında primli. JP Morgan, Citigroup ve Wells Fargo’nun bugün itibariyle 3.çeyrek bilançolarını açıklamaları bekleniyor. FED Başkanı Yellen’ın konuşması ve ABD perakende satış verileri günün öne çıkan diğer gündem maddeleri konumunda. Dün etkili olan satışlar sonrasında BİST-100 endeksinde güne sınırlı tepki alımları ile başlanmasını öngörmekteyiz. 76,700 destek olmak üzere 77,000 bölgesinin aşılması halinde gün içi görünümde tepki alımları destek bulabilirse de, günlük bazda 77,500-77,700 bölgesinin direnç olarak ön planda kalmasını bekleriz.

Tahvil Piyasası: Dün faizlerdeki yükseliş sınırlı da olsa devam etti. Hafta başından bu yana TL’de gördüğümüz değer kaybı faizlerde ortalama 30-35 baz puan civarında yükseliş görmemize sebep oldu. Satışlar ağırlıklı olarak uzun vadeli tahvillere gelirken, en çok işlem 11/02/2026 vadeli tahvilde gerçekleşti. Gösterge tahvil günü %8.95’de tamamlarken, 10 yıl ve 2 yıllık tahvil faiz farkı 100 baz puan civarındaki seyrini koruyor. TCMB dün piyasayı 97.6 milyar TL fonlarken, (%68 haftalık repo ile), fonlama maliyeti %7.74 oldu. TL’deki baskının devamına rağmen dün merkez bankasının yeniden ortalama fonlama maliyetini hafifçe gevşettiğini gördük.

7 Ekim ile biten haftada faizler düşüş eğilimimde olmasına rağmen yabancıların repo işlem hariç 650 milyon TL civarında TL tahvil satışı gerçekleştirdiğini gördük.

TL’deki değer kayıpları önümüzdeki günlerde özellikle uzun vadeli tahvil faizlerini baskı altında bırakmaya devam edecektir. Yabancıların sene sonuna doğru kar realizasyon tarafında olabileceği görüşündeyiz. Kurda bu hafta gördüğümüz sert hareketin devamında TCMB 20 Ekim’de gerçekleşecek PPK toplantısında faizlerde indirime gitme konusunda daha temkinli olabilir. Bugün gösterge tahvilin %8.85-

%9.05 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.

Döviz Piyasası: Dün sabah USD’de gözlenen güçlü seyrin etkisiyle yeni rekor seviyesi olan 3.1130’a yükselen USD/TL kuru daha sonra yönünü aşağı çevirerek günü hafif düşüşle noktaladı. Kurda oluşan teknik görünümüm ve USD’deki küresel değerlenme eğiliminin yerini yatay bir seyre bırakmış olması TL’nin son günlerdeki kayıplarını kısmen geri alabileceğine işaret ediyor. Yurt içinde siyasi gelişmelerin takip edileceği USD/TL kuru açısından günün öne çıkan gelişmeleri ABD’de yayımlanacak perakende satışlar verisi ve Başkan Yellen’in akşam saatlerinde yapacağı konuşma. Kurda mevcut seviyelerden geri çekilme görülebileceği görüşündeyiz. USD/TL’de 3.07 ve 3.05 seviyeleri destek; 3.10 ve 3.1130 direnç.

Çin’den gelen güçlü enflasyon verileri önceki gün açıklanan zayıf dış ticaret rakamlarının olumsuz etkisini bertaraf ederek USD’nin bu sabah gelişmiş ülke para birimleri karşısında değer kazanmasına neden oldu. Ancak EUR/USD paritesinin 1.10 civarında destek bulmaya devam ettiği, USD/JPY’nin ise 104.0 seviyesini aşmakta zorlandığı gözleniyor. Bu tablonun bugün korunabileceğini düşünüyoruz.

Fed’in Aralık ayında faiz artırımına gideceği beklentisinin önemli ölçüde fiyatlandığı ve bugün ABD’de yayımlanacak perakende satışlar verisinin USD üzerinde asimetrik risk oluşturduğu görüşündeyiz. Ortalama beklentiyi (aylık %0.6 artış) karşılayacak bir verinin USD’ye sağlayacağı destek, aksi yönde bir verinin yaratacağı baskıya kıyasla sınırlı kalabilir. Fed Başkanı Yellen’in yurt içi piyasaların kapalı olduğu saatlerde yapacağı konuşma küresel piyasalarda yakından takip edilecek.

GÜNE BAŞLARKEN 14 Ekim 2016

P

B

BİST : ABD hisse endeksleri dünü düşüşle tamamlarken, S&P500 ve Nasdaq endeksleri ayın en düşük seviyelerini test eti. Wall Street’teki kayıplara karşın Türkiye ETF’i BİST kapanışı sonrasında %1 oranında değer kazandı. Haftanın son işlem gününde ABD’de açıklanacak 3.çeyrek finansalları öncesinde Asya borsaları hafif pozitif eğilime sahip. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi %0.3 oranında primli. JP Morgan, Citigroup ve Wells Fargo’nun bugün itibariyle 3.çeyrek bilançolarını açıklamaları bekleniyor. FED Başkanı Yellen’ın konuşması ve ABD perakende satış verileri günün öne çıkan diğer gündem maddeleri konumunda. Dün etkili olan satışlar sonrasında BİST-100 endeksinde güne sınırlı tepki alımları ile başlanmasını öngörmekteyiz. 76,700 destek olmak üzere 77,000 bölgesinin aşılması halinde gün içi görünümde tepki alımları destek bulabilirse de, günlük bazda 77,500-77,700 bölgesinin direnç olarak ön planda kalmasını bekleriz.

Tahvil Piyasası: Dün faizlerdeki yükseliş sınırlı da olsa devam etti. Hafta başından bu yana TL’de gördüğümüz değer kaybı faizlerde ortalama 30-35 baz puan civarında yükseliş görmemize sebep oldu. Satışlar ağırlıklı olarak uzun vadeli tahvillere gelirken, en çok işlem 11/02/2026 vadeli tahvilde gerçekleşti. Gösterge tahvil günü %8.95’de tamamlarken, 10 yıl ve 2 yıllık tahvil faiz farkı 100 baz puan civarındaki seyrini koruyor. TCMB dün piyasayı 97.6 milyar TL fonlarken, (%68 haftalık repo ile), fonlama maliyeti %7.74 oldu. TL’deki baskının devamına rağmen dün merkez bankasının yeniden ortalama fonlama maliyetini hafifçe gevşettiğini gördük.

7 Ekim ile biten haftada faizler düşüş eğilimimde olmasına rağmen yabancıların repo işlem hariç 650 milyon TL civarında TL tahvil satışı gerçekleştirdiğini gördük. TL’deki değer kayıpları önümüzdeki günlerde özellikle uzun vadeli tahvil faizlerini baskı altında bırakmaya devam edecektir. Yabancıların sene sonuna doğru kar realizasyon tarafında olabileceği görüşündeyiz. Kurda bu hafta gördüğümüz sert hareketin devamında TCMB 20 Ekim’de gerçekleşecek PPK toplantısında faizlerde indirime gitme konusunda daha temkinli olabilir. Bugün gösterge tahvilin %8.85-%9.05 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.77, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise %0.04. Türkiye 5 yıllık CDS primi bu sabah 255 baz puanda. Gelişmiş ülke tahvil piyasalarında faizlerde bir yükseliş eğilimi olması sebebiyle Eurobond fiyatlarında beklediğimiz toparlanma eğilimi sınırlı kalıyor. CDS’te bir düşüş eğilimi görmüyor olmamız da fiyatların destek bulamamasında bir etken. Ancak mevduattan daha iyi getiri sunan kısa vadeli Eurobondlarda pozisyonların korunmasını önermeye devam ediyoruz.

Döviz Piyasası: Dün sabah USD’de gözlenen güçlü seyrin etkisiyle yeni rekor seviyesi olan 3.1130’a yükselen USD/TL kuru daha sonra yönünü aşağı çevirerek günü hafif düşüşle noktaladı. Kurda oluşan teknik görünümüm ve USD’deki küresel değerlenme eğiliminin yerini yatay bir seyre bırakmış olması TL’nin son günlerdeki kayıplarını kısmen geri alabileceğine işaret ediyor. Yurt içinde siyasi gelişmelerin takip edileceği USD/TL kuru açısından günün öne çıkan gelişmeleri ABD’de yayımlanacak perakende satışlar verisi ve Başkan Yellen’in akşam saatlerinde yapacağı konuşma.

Kurda mevcut seviyelerden geri çekilme görülebileceği görüşündeyiz. USD/TL’de 3.07 ve 3.05 seviyeleri destek; 3.10 ve 3.1130 direnç.

GÜNE BAŞLARKEN 14 Ekim 2016

önemli ölçüde fiyatlandığı ve bugün ABD’de yayımlanacak perakende satışlar verisinin USD üzerinde asimetrik risk oluşturduğu görüşündeyiz. Ortalama beklentiyi (aylık %0.6 artış) karşılayacak bir verinin USD’ye sağlayacağı destek, aksi yönde bir verinin yaratacağı baskıya kıyasla sınırlı kalabilir. Fed Başkanı Yellen’in yurt içi piyasaların kapalı olduğu saatlerde yapacağı konuşma küresel piyasalarda yakından takip edilecek.

Emtia: US$ 1,250 seviyesine yakın destek bulmaya devam eden altın fiyatı US$ 1,264 seviyesindeki 200 günlük ortalamasının üzerine yükselemiyor. Altının bugün de US$ 1,250-US$ 1,260/ons aralığında hareket etmeye devam edebileceği beklentisindeyiz.

T

A

Kısmi tepki alımları etkili olabilirse de, sıkışık görünüm korunuyor…

Düne yatay eğilimle başlayan BİST-100 endeksinde açılış sonrasındaki satışların gün boyu etkili olması sonrasında kapanış %0.8'lik düşüşle 76,810 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %6 artarak 4.025 milyonTL oldu. Gün sonunda 72 hisse değer kaybetti, 25 hisse ise değer kazandı.

BİST-100 endeksinde güne hafif tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. 77,000 – 77,050 bölgesi açılışla birlikte test edilmesini beklediğimiz gün içi direnç bölgedir. Belirttiğimiz seviyenin aşılması halinde gün içi görünümde 77,500 – 77,700 yönelik trade amaçlı alış fırsatı oluşabilir. Buna karşın genel görünümde (74,000-75,000 / 79,000-80,000) kayda değer bir değişiklik ise halen bulunmamakta. Volatilitenin gün içi görünümde yeniden yükselmesi riski açısından ise destek bölge olarak 76,700 seviyesi takip edilebilir.

GÜNE BAŞLARKEN 14 Ekim 2016

VİOP T

A

VİOP Endeks30 Ekim Kontratı

Güne satışlarla başlayan kontrat gün içinde kritik 93.800 desteğine gelse de tepki alımlarıyla günü %0.7 kayıpla 94.300 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında hareket eden kontratta 93.800 desteği üzerinde tutunma çabası görüyoruz. Bu aşamada 94.600-95.100 direnç seviyeleri iken tepki alımlarının devamı için 95.100 direncinin aşılması gerekmektedir. Kontratın güne hafif alıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Gün içinde 95.100 direnci hedeflenebilir.

GÜNE BAŞLARKEN 14 Ekim 2016

S

Ş

H

AvivaSA (AVISA, EP, Son Fiyat: TL19.29; Piyasa Değeri: TL2,276mn): AvivaSA, Eylül 2016 dönemine ait prim üretimlerini duyurdu. AvivaSA’nın brüt yazılan prim hacmi Eylül 2016’da bir önceki yıla göre %8 artarak 26mn TL oldu.

3Ç16 itibariyle toplam prim üretimi 83mn TL oldu. Bu rakam çeyeksel bazda %23, yıllık bazda ise %27 artış gösterdi (hafif olumlu)

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.97TL, Piyasa Değeri TL11,286mn): Emlak Konut GYO Maslak 1453 projesi hakkında imar planı değişikliği işlemlerinin yürütmesinin durdurulması ve iptali istemi ile açılan davalar hakkında İstanbul 10. İdare Mahkemesi tarafından yürütmenin durdurulması isteminin reddine karar verilmiş olup, dava süreçlerinin devam ettiğini açıkladı. Şirket’in Maslak 1453 projesinde bulunan toplam 37 blok’un 21 blok’unun kısmı geçici kabul tutanağı onaylanmıştı. Hisse etkisi nötr.

Tekfen Holding (TKFEN, EP, Fiyat:7.37TL, Piyasa Değeri TL2,727mn): Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. ile Katar Devleti'ni temsilen Belediyeler ve Çevre Bakanlığı arasında 23 Ağustos 2016 tarihinde ön protokolü imzalanan "Al Khor Expressway" adlı otoyol projesinin (toplam 34km. uzunluğunda geliş - gidiş 10 şeritli, üzerinde çeşitli kavşaklar, viyadükler, alt ve üst geçitler olan yüksek prestijli proje) 7.6 milyar Katar Riyali (yaklaşık 2.1 milyar ABD) bedelle anahtar teslimi olarak inşa edilmesi ve 36 ay sonunda teslim edilmesi konusunda nihai sözleşme imzalanmıştır.

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EÜ, Fiyat:5.14TL, Piyasa Değeri TL1,717mn): Daha önce Koza Altın’a devredilmiş olan Bilecik Söğüt Maden İşletmelerinin Gubre Fabrikalarına devir işlemlerinin başlatılması için TMSF’den talepte bulunulmuştur.

K

İ

14.10.2016Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü

Verim i

Brüt Temettü Dağıtımı (TL)

Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye (m n TL)

Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

1 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.11.2016 0.50 1% 303.6 49.78

2 Alarko Carrier ALCAR 30.11.2016 4.12 10% 10.8 41.40

3 Hektas HEKTS 30.11.2016 0.27 7% 75.9 3.63

4 Aselsan ASELS 01.12.2016 0.02 0% 1000.0 9.43

5 Ulusoy Elektrik ULUSE 15.12.2016 0.17 2% 40.0 7.41

6 Bastas Baskent Cimento BASCM 0.18 8% 131.6 2.26

7 Garanti Y.O. GRNYO 0.01 1% 32.0 0.60

8 Aksu Enerji AKSUE 100 8.4 8.59

9 Avod Gida AVOD 55 45.0 1.21

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 14 Ekim 2016

T

L

13.10.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Önce FİNANSAL

Bankalar Banks 5.7 5.1 0.68 0.61 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK EÜ 7.94 10.30 30% 10,256 66.1 7.3 6.6 1.04 0.92 15.2% 14.7% 68.0% 67.6%

Garanti Bankası GARAN - 7.86 - - 10,660 270.8 - - - - - - 78.9% 79.7%

Halk Bankası HALKB EP 8.77 10.20 16% 3,540 91.7 3.9 3.6 0.50 0.45 13.6% 13.4% 73.5% 73.5%

İş Bankası ISCTR EÜ 4.71 6.00 27% 6,844 51.9 5.8 5.3 0.61 0.56 10.9% 11.0% 63.9% 62.8%

Vakıfbank VAKBN EÜ 4.35 5.50 26% 3,512 39.6 4.9 4.3 0.58 0.51 12.5% 12.8% 80.6% 79.8%

YKB YKBNK EP 3.53 4.10 16% 4,955 30.0 5.6 5.0 0.60 0.54 11.2% 11.4% 51.7% 52.2%

TSKB TSKB EP 1.34 1.60 19% 887 3.1 6.0 5.2 0.95 0.82 17.0% 16.8% 58.4% 58.4%

Albaraka Türk ALBRK EP 1.19 1.45 22% 346 0.6 3.9 3.8 0.46 0.42 12.3% 11.3% 39.4% 41.0%

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 4.95 6.20 25% 687 0.3 14.2 11.5 2.80 2.50 20.8% 23.0% 64.6% 64.9%

Avivasa AVISA EP 19.29 22.00 14% 735 0.2 20.7 14.5 5.32 4.58 27.4% 29.7% 96.6% 96.6%

Aksigorta AKGRT EÜ 2.10 2.40 14% 208 0.1 8.9 6.6 1.53 1.37 19.0% 22.0% 74.6% 74.7%

Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.70 2.00 18% 274 0.1 11.0 8.9 0.66 0.62 6.0% 7.0% 18.5% 18.5%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Önce

Holdingler

Koç Holding KCHOL EP 13.20 14.81 12% 10,810 17.9 9.4 8.5 84.4% 83.7%

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.33 12.05 29% 6,148 18.6 6.5 5.6 69.4% 69.5%

Şişe Cam SISE EP 3.21 3.57 11% 2,125 5.1 10.2 8.8 46.5% 47.9%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Önce

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.97 3.50 18% 3,645 26.8 6.7 6.3 7.2 6.6 80.5% 78.5%

Halk GYO HLGYO EÜ 0.90 1.31 46% 230 0.8 11.8 14.0 9.9 10.8 4.7% 5.2%

İş GYO ISGYO EÜ 1.57 2.00 27% 431 1.4 2.6 1.9 13.7 10.6 33.2% 33.3%

Özak GYO OZKGY EÜ 2.35 3.50 49% 190 0.3 5.1 6.2 12.9 18.3 29.2% 28.9%

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.59 0.70 19% 114 0.5 - 1.6 56.4 3.8 5.1% 5.8%

Torunlar GYO TRGYO EÜ 4.81 5.88 22% 777 1.1 3.7 2.3 6.8 4.1 37.9% 36.2%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Önce

SANAYİ 14.3 10.5 8.4 6.9 1.0 0.9

Adana Çimento ADANA EP 6.19 6.80 10% 176 0.2 7.7 7.6 7.8 7.4 2.4 2.2 8.0% 8.5%

Anadolu Efes AEFES EP 18.99 22.31 17% 3,631 1.9 34.0 26.2 8.2 7.8 1.4 1.2 79.4% 79.3%

Akçansa AKCNS EÜ 12.85 16.75 30% 794 0.4 8.8 8.2 6.3 6.0 1.7 1.6 33.0% 33.6%

Ak Enerji AKENR EP 0.95 1.00 5% 224 2.8 - - 17.3 13.3 2.1 1.8 11.9% 12.3%

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.61 3.20 23% 517 2.7 79.1 21.3 8.7 6.4 1.7 1.2 45.4% 45.6%

Anadolu Cam ANACM EP 2.11 2.30 9% 303 1.0 2.1 11.6 5.7 5.1 1.0 1.0 42.4% 45.4%

Arçelik ARCLK EP 21.52 20.90 -3% 4,696 7.4 18.0 15.6 10.0 9.0 1.1 1.0 90.0% 90.1%

Aselsan ASELS EP 9.43 10.69 13% 3,045 3.5 14.8 13.2 14.1 11.5 2.8 2.4 55.3% 54.9%

Aygaz AYGAZ EP 10.89 13.50 24% 1,055 1.3 5.5 7.7 10.0 9.7 0.5 0.4 74.1% 73.9%

Bagfaş BAGFS EP 10.69 13.90 30% 155 2.0 11.5 7.5 8.0 6.2 1.1 0.9 5.8% 5.4%

Banvit BANVT EP 3.72 2.80 -25% 120 2.1 53.2 31.0 5.6 4.6 0.3 0.3 23.6% 25.1%

BİM BIMAS EP 49.78 60.25 21% 4,880 16.4 21.9 17.6 14.2 11.5 0.7 0.6 68.9% 69.3%

Bizim Toptan BIZIM EP 13.43 17.60 31% 173 1.1 26.9 18.5 5.8 4.9 0.2 0.1 47.1% 47.9%

Brisa BRISA EP 6.83 8.78 29% 673 0.6 9.7 8.2 8.6 7.6 1.7 1.5 31.5% 31.6%

Bolu Çimento BOLUC EÜ 6.00 6.95 16% 278 0.4 7.7 7.2 6.7 6.1 2.2 2.1 16.7% 15.9%

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.66 45.89 22% 3,093 4.7 31.2 25.3 9.9 8.5 1.5 1.3 92.6% 92.5%

Çelebi CLEBI EP 20.30 25.00 23% 159 1.0 9.7 8.3 5.8 5.2 1.1 1.0 49.1% 47.9%

Çimsa CIMSA EÜ 15.08 19.00 26% 658 0.6 8.7 7.0 7.6 5.5 2.2 1.8 58.7% 58.9%

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 13.76 19.10 39% 44 0.6 7.2 5.9 12.8 10.4 0.2 0.2 19.3% 20.7%

Doğuş Otomotiv DOAS EP 10.04 12.40 24% 713 4.1 10.2 8.5 11.0 10.8 0.4 0.4 35.5% 36.3%

DO&CO DOCO EP 237.60 315.00 33% 748 0.8 23.6 20.3 7.4 6.1 0.7 0.6 81.4% 81.5%

Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ 3.65 4.20 15% 646 2.6 10.0 15.1 18.4 15.3 1.3 1.1 33.4% 32.8%

Enka İnşaat ENKAI EP 4.62 5.31 15% 6,266 8.3 15.0 14.8 6.2 6.2 0.9 0.9 71.5% 70.5%

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 4.26 5.14 21% 4,815 22.0 12.1 12.0 6.7 6.3 1.2 1.1 74.5% 75.1%

Ford Otosan FROTO EP 32.24 38.60 20% 3,653 5.4 13.1 12.9 8.7 7.7 0.7 0.6 68.4% 68.6%

Gübretaş GUBRF EÜ 5.14 7.20 40% 554 7.9 8.0 7.3 4.0 3.7 0.6 0.5 23.3% 28.9%

Indeks INDES EÜ 6.95 10.40 50% 126 0.3 7.8 2.1 5.3 4.7 0.1 0.1 49.7% 49.8%

Kardemir (D) KRDMD EP 1.24 1.51 21% 312 17.9 17.6 14.0 7.4 6.4 1.2 1.0 19.1% 21.8%

Kordsa Global KORDS EP 6.58 6.84 4% 413 4.1 8.6 10.0 6.5 5.8 0.9 0.8 51.2% 51.2%

Logo LOGO EÜ 52.55 61.70 17% 424 0.7 25.4 19.7 17.9 14.4 7.6 6.3 30.3% 28.1%

Lokman Hekim LKMNH EÜ 3.23 5.03 56% 25 0.6 9.7 8.6 4.4 3.8 0.6 0.6 25.3% 17.6%

Mardin Çimento MRDIN EP 4.53 4.75 5% 160 0.6 11.8 9.0 11.2 8.7 3.3 2.7 5.0% 4.5%

Migros MGROS EÜ 16.80 20.60 23% 966 2.4 34.4 21.8 7.7 6.5 0.4 0.4 37.8% 35.1%

Odas Enerji ODAS EÜ 7.55 12.18 61% 116 2.4 22.5 22.5 12.2 13.2 1.5 1.5 5.1% 8.0%

Otokar OTKAR EP 100.60 115.25 15% 780 3.0 23.7 23.6 16.6 15.6 2.0 2.0 10.5% 11.1%

Petkim PETKM EÜ 4.35 4.54 4% 2,107 15.0 15.7 16.7 10.9 11.2 1.6 1.5 48.6% 45.6%

Pegasus PGSUS EA 12.15 12.15 0% 401 6.4 - 15.4 - 8.9 0.6 0.4 5.7% 6.9%

Soda Sanayii SODA EÜ 4.30 4.83 12% 1,041 8.0 7.2 6.8 6.0 5.4 1.5 1.4 47.2% 47.6%

Tat Konserve TATGD EÜ 5.89 6.45 10% 259 1.2 11.4 10.1 9.5 8.2 0.8 0.7 40.5% 38.4%

TAV Havalimanları TAVHL EP 13.08 14.50 11% 1,534 12.5 10.1 5.9 5.2 4.2 2.2 1.9 69.8% 67.4%

Tekfen Holding TKFEN EP 7.37 8.79 19% 881 14.4 7.5 6.3 5.3 5.2 0.6 0.5 66.1% 64.1%

Teknosa TKNSA EP 4.60 5.33 16% 163 1.4 - - 13.5 5.2 0.1 0.1 10.5% 9.5%

Turkcell TCELL EP 9.82 12.90 31% 6,976 15.7 9.4 8.3 5.5 5.0 1.8 1.6 89.2% 90.0%

Türk Hava Yolları THYAO EP 5.43 5.70 5% 2,420 132.2 - 4.7 39.6 8.8 1.1 0.9 22.1% 23.5%

Tümosan TMSN EP 8.32 8.50 2% 309 8.0 16.7 12.1 10.7 9.1 1.6 1.4 2.6% 1.8%

Tofaş TOASO EP 23.12 26.60 15% 3,733 7.3 13.3 11.1 10.9 8.3 1.0 0.8 86.2% 86.4%

Trakya Cam TRKCM EÜ 2.48 2.74 11% 745 3.8 5.3 7.8 6.9 5.8 1.1 0.9 49.1% 46.9%

Türk Telekom TTKOM EP 5.56 6.65 20% 6,284 7.2 11.6 9.3 4.7 4.4 1.7 1.6 80.0% 80.4%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnTL) prim / iskonto

35,418 -5%

32,234 -41%

6,896 -5%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2 0.8 0.6 0.5 0.3 0.5

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 14 Ekim 2016

V

A

14 Ekim Cuma

15:30 – FED Üyesi Rosengren Konuşacak

15:30 – ABD Öncü Perakende Satışları (Eylül) – Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: %0.6 15:30 – ABD ÜFE (Aylık) – Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.2

17:00 – ABD Michigan Güven Endeksi (Ekim) – Önceki Veri: 91.2 / Beklenti: 92.0 20:00 – ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı – Önceki Veri: 524 / Beklenti: m.d.

20:30 – FED Başkanı Yellen Konuşacak

17 Ekim Pazartesi

10:00 – Türkiye İşsizlik Oranı (Temmuz) – Önceki Veri: %10.2 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB TÜFE (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB Çekirdek TÜFE (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: m.d.

14:30 – TCMB Beklenti Anketi

16:15 – ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: m.d.

16:15 – ABD Kapasite Kullanımı (Eylül) – Önceki Veri: %75.6 / Beklenti: m.d.

18 Ekim Salı

11:30 – İngiltere TÜFE (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.

11:30 – İngiltere Çekirdek TÜFE (Yıllık) – Önceki Veri: %1.3 / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD TÜFE (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD Reel Ortalama Haftalık Kazançlar (Eylül) – Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: m.d.

GÜNE BAŞLARKEN 14 Ekim 2016

UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.