GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ. 19 Ekim 2016

(1)

BİST-100 Kapanış (TL/$) 78,340 / 25,330

Değişim TL $

Günlük 1.17% 1.26%

Aylık 1.86% -2.34%

YBB 9.22% 3.05%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,238 1,370

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,516 1,174

Yabancı Takas Oranı 62.63%

Gösterge Bileşik Faiz 9.00%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.7%

Eurobond 171.1

Döviz Sepeti 3.2451

Günlük Değişim 0.02%

YBB 28.14%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 187,631

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 58,251

Araştırma Kapsamı 2015 2016T 2017T

F/K 10.6 10.1 8.2

FD/FVAÖK 8.1 8.3 6.8

F/DD (Bankalar) 0.9 0.7 0.6

Satış Büyümesi 10% 11% 16%

FVAÖK Büyümesi 26% -3% 22%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 10% -11% 34%

Kar Büyümesi (Banka) -3% 28% 12%

Kar Büyümesi (Toplam) 5% 5% 23%

GÜNE BAŞLARKEN

19 Ekim 2016

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

PİYASA EKRANI

DEĞERLEME TABLOSU

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Teknosa (TKNSA, EP): Serra Sabancı sahibi bulunduğu Teknosa hisse senetlerini borsada satacağını duyurdu (-)

Eczacibasi Ilac (ECILC, EÜ, Fiyat:3.92TL, Piyasa Değeri:2,148mnTL): Eczacibaşi İlaç, %50 sahibi olduğu Eczacıbaşı- Baxter ortaklığının bazı malvarlıkları ile bir kısım ekipmanının Koçak Farma’ya satışına ilişkin olarak, varlık satış sözleşmesi imzalamıştır.

(Nötr)

Ford Otosan (FROTO, EP): Ford Otosan, 22 Kasım’da hissebaşı brüt 0.89TL nakit temettü dağıtacak. Temettü verimi %2.7. (+)

19 Ekim Çarşamba

15:30 – ABD Konut Başlangıçları (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: -%5.8 / Beklenti: %2.9

15:30 – ABD Konut İzinleri (Aylık) (Eylül) Önceki Veri: %0.7 / Beklenti: %1.1 15:45 – FED Üyesi Williams Konuşacak 17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları (14 Ekim) Önceki Veri: 4.9M / Beklenti: 2.1M

21:00 – FED Bej Kitabı Yayımlayacak

BİST : ABD şirketlerinin beklentilerin üzerindeki 3.çeyrek net dönem karları Wall Street endekslerini dün destekledi. S&P500 endeksi %0.6 oranında primlenirken, Türkiye ETF’i kapanış sonrasında %0.4 oranında değer kazandı. Yarın gerçekleşecek ECB toplantısı öncesinde Asya hisse piyasaları ikinci gününde de yükselişini sürdürüyor. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi %0.4 oranında değer kazandı. Yeni günde BİST-100 endeksinde hafif olumlu eğilimle açılış öngörüyoruz. TCMB ve ECB’nin yarın gerçekleştireceği toplantılar öncesinde 3.çeyrek finansalları BİST tarafında hisse bazlı hareketliliği artıracaktır. Bugün itibariyle Türk Telekom ve Aksigorta’nın bilançolarının açıklanmasının beklendiğini

hatırlatalım. (Bilanço Beklentileri Raporu Linki:

http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/3C16KT.pdf) BİST-100 endeksinde günlük bazda takip edeceğimiz destekler 78,000-77,400, dirençler ise 78,500- 79,000 seviyeleridir.

Tahvil Piyasası: Düşük hacim ile yönsüz seyreden tahvil piyasasında gösterge tahvil günü %8.95 bileşik ile tamamlarken, 10 yıl ve 2 yıllık tahvil faiz farkı 100 baz puan civarındaki seyrini koruyor. TCMB ise piyasayı toplamda 92 milyar TL fonlarken (%65 haftalık repo ile), fonlama maliyeti %7.76 oldu.

Bugün gösterge tahvilin %8.90-%9.10 bileşik aralığında hareket etmesini bekliyoruz. TL’deki zayıf seyrin sürmesi, yarın yapılacak TCMB PPK toplantısında faiz indiriminin pas geçilmesine yol açabilir. Bu durumda kısa vadeli tahvil faizlerinde artış, uzunlarda ise düşüş görebiliriz. Genel olarak ise TL istikrar kazanana dek tahvil piyasasında olumlu bir seyir görmeyi beklemiyoruz.

Döviz Piyasası: ABD’de dün yayımlanan Eylül ayı TÜFE verisi yıllık enflasyonun

%1.5 ile piyasa beklentisine paralel gerçekleştiğini gösterirken, çekirdek serideki artış %2.2 ile beklentinin hafif altında kaldı. ABD’de son günlerde yeni bir gelişmenin yokluğunda Fed’in yıl içinde faiz artırımına gitmesine verilen ihtimalin

%60-65 aralığına yerleştiği ve faiz artırımı temasının USD’ye sağladığı desteğin azalmasıyla USD’nin haftaya zayıf başladığı görülüyor. EUR/USD paritesi yarın yapılacak ECB toplantısı öncesinde 1.10 seviyesine yakın seyrediyor. Paritedeki yatay görünümün bugün korunmasını bekliyoruz.

USD’deki değerlenme eğiliminin yerini soluklanmaya bırakması gelişmekte olan ülke para birimlerinin haftanın ilk iki gününde değer kazanmasına imkan tanımış olsa da, benzer para birimlerinden olumsuz ayrışan TL baskı altında kalmaya devam ediyor. USD/TL şu ana kadar geçen hafta kaydettiği zirve seviyeye yakın dirençle karşılaşırken bu tablonun bugün de korunabileceğini düşünüyoruz. TL’de Irak kaynaklı haber akışının ve siyasi gelişmelerin büyük ölçüde fiyatlandığı görüşündeyiz. Mevcut beklentilerin de ağırlıklı olarak faiz indirimi yönünde olduğu düşünülecek olursa, TCMB’nin yarın faiz indirimine gitmemesi TL’nin değer kazanmasına yol açabilir. USD/TL kurunda 3.0850 ve 3.0720 destek, 3.1000 ve 3.1130 direnç.

(2)

GÜNE BAŞLARKEN 19 Ekim 2016

P

İYASALARA

B

AKIŞ

BİST : ABD şirketlerinin beklentilerin üzerindeki 3.çeyrek net dönem karları Wall Street endekslerini dün destekledi.

S&P500 endeksi %0.6 oranında primlenirken, Türkiye ETF’i kapanış sonrasında %0.4 oranında değer kazandı. Yarın gerçekleşecek ECB toplantısı öncesinde Asya hisse piyasaları ikinci gününde de yükselişini sürdürüyor. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi %0.4 oranında değer kazandı. Yeni günde BİST-100 endeksinde hafif olumlu eğilimle açılış öngörüyoruz. TCMB ve ECB’nin yarın gerçekleştireceği toplantılar öncesinde 3.çeyrek finansalları BİST tarafında hisse bazlı hareketliliği artıracaktır. Bugün itibariyle Türk Telekom ve Aksigorta’nın bilançolarının açıklanmasının beklendiğini hatırlatalım. (Bilanço Beklentileri Raporu Linki:

http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/3C16KT.pdf) BİST-100 endeksinde günlük bazda takip edeceğimiz destekler 78,000-77,400, dirençler ise 78,500-79,000 seviyeleridir.

Tahvil Piyasası: Düşük hacim ile yönsüz seyreden tahvil piyasasında gösterge tahvil günü %8.95 bileşik ile tamamlarken, 10 yıl ve 2 yıllık tahvil faiz farkı 100 baz puan civarındaki seyrini koruyor. TCMB ise piyasayı toplamda 92 milyar TL fonlarken (%65 haftalık repo ile), fonlama maliyeti %7.76 oldu.

Bugün gösterge tahvilin %8.90-%9.10 bileşik aralığında hareket etmesini bekliyoruz. TL’deki zayıf seyrin sürmesi, yarın yapılacak TCMB PPK toplantısında faiz indiriminin pas geçilmesine yol açabilir. Bu durumda kısa vadeli tahvil faizlerinde artış, uzunlarda ise düşüş görebiliriz. Genel olarak ise TL istikrar kazanana dek tahvil piyasasında olumlu bir seyir görmeyi beklemiyoruz.

Eurobond Piyasası: Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.75, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise %0.03 seviyesinde.

Türkiye 5 yıllık CDS primi ise 257 baz puan ile düne göre hafif bir artış gösterdi. Gerek önde gelen merkez bankaları aksiyonlarına olan güvensizlik, gerekse de Fitch konusundaki spekülasyonlar nedeniyle Eurobond fiyatlarında bir süredir oldukça yatay bir seyir izliyoruz. Uzun vadelerde getiri farkını cazip bulmakla birlikte, tercihimiz mevduattan daha iyi getiri sunan kısa vadeli Eurobond olmaya devam ediyor.

Döviz Piyasası: ABD’de dün yayımlanan Eylül ayı TÜFE verisi yıllık enflasyonun %1.5 ile piyasa beklentisine paralel gerçekleştiğini gösterirken, çekirdek serideki artış %2.2 ile beklentinin hafif altında kaldı. ABD’de son günlerde yeni bir gelişmenin yokluğunda Fed’in yıl içinde faiz artırımına gitmesine verilen ihtimalin %60-65 aralığına yerleştiği ve faiz artırımı temasının USD’ye sağladığı desteğin azalmasıyla USD’nin haftaya zayıf başladığı görülüyor. EUR/USD paritesi yarın yapılacak ECB toplantısı öncesinde 1.10 seviyesine yakın seyrediyor. Paritedeki yatay görünümün bugün korunmasını bekliyoruz.

USD’deki değerlenme eğiliminin yerini soluklanmaya bırakması gelişmekte olan ülke para birimlerinin haftanın ilk iki gününde değer kazanmasına imkan tanımış olsa da, benzer para birimlerinden olumsuz ayrışan TL baskı altında kalmaya devam ediyor. USD/TL şu ana kadar geçen hafta kaydettiği zirve seviyeye yakın dirençle karşılaşırken bu tablonun bugün de korunabileceğini düşünüyoruz. TL’de Irak kaynaklı haber akışının ve siyasi gelişmelerin büyük ölçüde fiyatlandığı görüşündeyiz. Mevcut beklentilerin de ağırlıklı olarak faiz indirimi yönünde olduğu düşünülecek olursa, TCMB’nin yarın faiz indirimine gitmemesi TL’nin değer kazanmasına yol açabilir. USD/TL kurunda 3.0850 ve

(3)

GÜNE BAŞLARKEN 19 Ekim 2016

yapıcı olmaya devam edecektir. Ancak yükselişin daha belirgin hale gelmesi için US$ 1,267 seviyesinin kırılması gerektiği düşüncesindeyiz. Kısa vadede altın görüşümüz nispeten olumlu olsa da, orta-uzun vadede altında pozisyon önermediğimizi hatırlatalım.

T

EKNİK

A

NALİZ

Orta vadeli trend direnci yeniden gündemde…

Düne tepki alımlarıyla başlayan BİST-100 endeksinde açılış sonrasında toparlanma devam etti. Günlük bazda kapanış

%1.1'lik yükselişle 78,340 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %30 artarak 4.238 milyonTL oldu.

Gün sonunda 68 hisse değer kazandı, 25 hisse ise değer kaybetti.

BİST-100 endeksinde güne hafif alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Gün içi görünümde 78,500 bölgesi ara olmak üzere 79,000 kritik direnç seviyedir. Nisan 2016’da başlayan orta vadeli düşüş trendi direnç bölgesi olması açısından 79,000 seviyesi önemini korumaktadır. Bu açıdan belirttiğimiz direnç bölgeye yaklaşılırken seans içi görünümde bir miktar kar satışı etkili olabilir. Aynı vade içerisinde 78,000 ve 77,400 seviyeleri ise destek bölge olarak takip edilebilir.

(4)

GÜNE BAŞLARKEN 19 Ekim 2016

VİOP T

EKNİK

A

NALİZ

VİOP Endeks30 Ekim Kontratı

Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde de yükselişine devam etti ve günü %1.1 artışla 95.725 seviyesinden kapattı.

Kısa vadeli alçalan trend altında hareket eden kontratta kısa vadeli ortalamalar test ediliyor. Bu aşamada 96.000 ilk direnç iken 96.600 trend direnci olarak takip edilmelidir. 95.400-95.000 destek seviyeleri iken 95.000 kısa vadeli pozisyonlar için stop-loss olarak takip edilebilir. Kontratın güne alımlarla başlamasını bekliyoruz, 96.000 üzerinde long pozisyonlar artırılabilir.

(5)

GÜNE BAŞLARKEN 19 Ekim 2016

S

EKTÖR VE

Ş

İRKET

H

ABERLERİ

Teknosa (TKNSA, EP, Fiyat:4.47TL, Piyasa Değeri TL492mn): Açıklamaya göre, Serra Sabancı sahibi bulunduğu Teknosa hisse senetlerini borsada satacağını duyurdu. Serra Sabancı şirkette yaklaşık %3 paya sahiptir. Olumsuz.

Eczacibasi Ilac (ECILC, EÜ): Eczacibaşi İlaç’ın %50 sahibi olduğu Eczacıbaşı-Baxter ortaklığı bazı malvarlıkları ile bir kısım ekipmanının Koçak Farma’ya satışına ilişkin olarak, varlık satış sözleşmesi imzalamıştır. Sözleşme uyarınca, Eczacıbaşı İlaç’ın ekipmanları 3mnTL bedelle, Eczacıbaşı-Baxter’in ekipmanları 24.4mnTL bedelle satılacak;

Eczacıbaşı-Baxter’in stokları, miktarı devir tarihinde belirlenmek üzere, defter değeri + %5 bedelle devredilecektir. Buna ek olarak, Eczacıbaşı-Baxter’in üretim tesisleri, 2017 yıl sonuna kadar Koçak Farma’ya kiralanmıştır. Kira sözleşmesinin aylık kira bedeli 325binTL olup, kira bedeli ödemeleri önümüzdeki ay başlayacaktır. Yorum: Haber dün seans sırasında açıklandığı için etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Hatırlanacağı üzere, Eczacıbaşı İlaç 25 Ocak 2016 tarihli KAP bildirisinde Eczacıbaşı-Baxter’in Ayazağa’daki üretim faaliyetlerini kademeli bir şekilde 2016 yılı sonuna kadar sonlandırmaya karar verdiğini açıklamıştı.

Ford Otosan (FROTO, EP, Fiyat:32.66TL, Piyasa Değeri TL11,461mn): Ford Otosan, 22 Kasım 2016'da dağıtmak üzere hissebaşı brüt 0.89TL nakit temettü dağıtmayı olağanüstü genel kurul onayına sunacak. Temettü verimi %2.7.

Açıklanan hissebaşı ara dönem temettü miktarı beklentimiz olan 0.71TL’nin üzerindedir. (+)

K

URUMSAL

İ

ŞLEMLER

19.10.2016Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü

Verim i

Brüt Temettü Dağıtımı (TL)

Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye (m n TL)

Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

1 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.11.2016 0.50 1% 303.6 50.30

2 Alarko Carrier ALCAR 30.11.2016 4.12 9% 10.8 43.52

3 Hektas HEKTS 30.11.2016 0.27 7% 75.9 3.66

4 Aselsan ASELS 01.12.2016 0.02 0% 1000.0 9.44

5 Ulusoy Elektrik ULUSE 15.12.2016 0.17 2% 40.0 7.49

6 Bastas Baskent Cimento BASCM 0.18 8% 131.6 2.30

7 Garanti Y.O. GRNYO 0.01 1% 32.0 0.61

8 Aksu Enerji AKSUE 100 8.4 8.62

9 Avod Gida AVOD 55 45.0 1.19

Sermaye Artırımı

(6)

GÜNE BAŞLARKEN 19 Ekim 2016

T

AVSİYE

L

İSTESİ

18.10.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Önce FİNANSAL

Bankalar Banks 5.9 5.3 0.71 0.64 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK EÜ 8.31 10.30 24% 10,748 66.0 7.7 6.9 1.09 0.96 15.2% 14.7% 68.1% 67.6%

Garanti Bankası GARAN - 8.15 - - 11,068 268.5 - - - - - - 78.9% 79.7%

Halk Bankası HALKB EP 9.13 10.20 12% 3,690 90.1 4.1 3.7 0.52 0.47 13.6% 13.4% 72.5% 73.5%

İş Bankası ISCTR EÜ 4.85 6.00 24% 7,057 50.6 6.0 5.4 0.63 0.57 10.9% 11.0% 64.5% 62.8%

Vakıfbank VAKBN EÜ 4.55 5.50 21% 3,678 38.8 5.1 4.4 0.60 0.54 12.5% 12.8% 80.2% 79.8%

YKB YKBNK EP 3.58 4.10 15% 5,032 29.3 5.7 5.0 0.61 0.55 11.2% 11.4% 51.6% 52.2%

TSKB TSKB EP 1.35 1.60 19% 895 2.9 6.0 5.3 0.96 0.82 17.0% 16.8% 58.4% 58.4%

Albaraka Türk ALBRK EP 1.23 1.45 18% 358 0.6 4.1 4.0 0.47 0.43 12.3% 11.3% 39.4% 41.0%

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 4.94 6.20 25% 687 0.3 14.2 11.5 2.80 2.49 20.8% 23.0% 64.8% 64.9%

Avivasa AVISA EP 19.16 22.00 15% 731 0.2 20.6 14.4 5.28 4.55 27.4% 29.7% 96.7% 96.6%

Aksigorta AKGRT EÜ 2.13 2.40 13% 211 0.1 9.1 6.7 1.55 1.39 19.0% 22.0% 75.0% 74.7%

Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.69 2.00 18% 273 0.1 11.0 8.8 0.66 0.61 6.0% 7.0% 20.1% 18.5%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Önce

Holdingler

Koç Holding KCHOL EP 13.10 14.81 13% 10,741 17.5 9.4 8.4 84.6% 83.7%

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.55 12.05 26% 6,300 18.4 6.7 5.8 69.5% 69.5%

Şişe Cam SISE EP 3.28 3.57 9% 2,174 5.1 10.4 8.9 46.6% 47.9%

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Önce

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.00 3.50 17% 3,686 26.3 6.8 6.3 7.3 6.7 80.3% 78.5%

Halk GYO HLGYO EÜ 0.91 1.31 44% 232 0.8 12.0 14.1 10.0 10.9 5.2% 5.2%

İş GYO ISGYO EÜ 1.57 2.00 27% 431 1.4 2.6 1.9 13.7 10.6 33.6% 33.3%

Özak GYO OZKGY EÜ 2.32 3.50 51% 188 0.3 5.0 6.1 12.8 18.2 29.7% 28.9%

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.60 0.70 17% 116 0.5 - 1.6 56.8 3.8 5.1% 5.8%

Torunlar GYO TRGYO EÜ 5.01 5.88 17% 810 1.1 3.9 2.4 7.0 4.2 37.8% 36.2%

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Önce

SANAYİ 14.4 10.6 8.4 6.9 1.0 0.9

Adana Çimento ADANA EP 6.24 6.80 9% 178 0.2 7.8 7.7 7.9 7.5 2.4 2.3 8.1% 8.5%

Anadolu Efes AEFES EP 19.13 22.31 17% 3,662 2.0 34.2 26.4 8.2 7.8 1.4 1.3 79.4% 79.3%

Akçansa AKCNS EÜ 12.97 16.75 29% 803 0.4 8.9 8.3 6.3 6.1 1.7 1.6 33.7% 33.6%

Ak Enerji AKENR EP 0.96 1.00 4% 226 2.5 - - 17.4 13.3 2.1 1.8 11.8% 12.3%

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.76 3.20 16% 547 2.7 83.6 22.5 8.9 6.5 1.7 1.2 45.5% 45.6%

Anadolu Cam ANACM EP 2.13 2.30 8% 306 1.0 2.1 11.7 5.7 5.2 1.0 1.0 42.4% 45.4%

Arçelik ARCLK EP 21.08 20.90 -1% 4,606 7.3 17.6 15.3 9.8 8.9 1.0 0.9 90.1% 90.1%

Aselsan ASELS EP 9.44 10.69 13% 3,052 3.4 14.8 13.2 14.1 11.5 2.8 2.4 55.5% 54.9%

Aygaz AYGAZ EP 11.04 13.50 22% 1,071 1.3 5.6 7.8 10.1 9.8 0.5 0.4 74.5% 73.9%

Bagfaş BAGFS EP 10.85 13.90 28% 158 1.9 11.7 7.6 8.1 6.2 1.1 0.9 5.5% 5.4%

Banvit BANVT EP 3.64 2.80 -23% 118 2.1 52.0 30.3 5.5 4.6 0.3 0.3 23.7% 25.1%

BİM BIMAS EP 50.30 60.25 20% 4,938 16.4 22.1 17.8 14.3 11.6 0.7 0.6 69.0% 69.3%

Bizim Toptan BIZIM EP 13.60 17.60 29% 176 1.1 27.2 18.8 5.9 5.0 0.2 0.1 47.0% 47.9%

Brisa BRISA EP 6.89 8.78 27% 680 0.6 9.8 8.3 8.7 7.6 1.7 1.5 31.3% 31.6%

Bolu Çimento BOLUC EÜ 6.27 6.95 11% 290 0.4 8.1 7.5 7.0 6.3 2.3 2.1 16.6% 15.9%

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.26 45.89 23% 3,064 4.6 30.9 25.1 9.8 8.4 1.5 1.3 92.7% 92.5%

Çelebi CLEBI EP 20.62 25.00 21% 162 0.9 9.8 8.4 5.8 5.3 1.1 1.0 50.1% 47.9%

Çimsa CIMSA EÜ 15.07 19.00 26% 658 0.6 8.7 7.0 7.6 5.5 2.2 1.8 59.1% 58.9%

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 13.87 19.10 38% 45 0.6 7.2 5.9 12.8 10.5 0.2 0.2 19.4% 20.7%

Doğuş Otomotiv DOAS EP 10.16 12.40 22% 723 4.0 10.3 8.6 11.1 10.8 0.4 0.4 35.2% 36.3%

DO&CO DOCO EP 238.20 315.00 32% 750 0.8 23.7 20.3 7.4 6.1 0.7 0.6 81.8% 81.5%

Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ 3.92 4.20 7% 695 2.6 10.7 16.3 20.0 16.6 1.4 1.2 33.4% 32.8%

Enka İnşaat ENKAI EP 4.72 5.31 13% 6,410 8.2 15.3 15.2 6.5 6.4 0.9 0.9 71.5% 70.5%

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 4.41 5.14 17% 4,991 21.7 12.5 12.4 6.9 6.5 1.3 1.2 74.6% 75.1%

Ford Otosan FROTO EP 32.66 38.60 18% 3,706 5.3 13.3 13.0 8.8 7.8 0.7 0.7 68.5% 68.6%

Gübretaş GUBRF EÜ 5.11 7.20 41% 552 7.7 8.0 7.3 4.0 3.6 0.6 0.5 23.4% 28.9%

Indeks INDES EÜ 7.18 10.40 45% 130 0.3 8.1 2.2 5.4 4.8 0.1 0.1 49.8% 49.8%

Kardemir (D) KRDMD EP 1.26 1.51 19% 318 17.2 17.9 14.3 7.5 6.5 1.2 1.0 19.2% 21.8%

Kordsa Global KORDS EP 6.85 6.84 0% 431 4.2 8.9 10.4 6.7 6.0 0.9 0.8 51.5% 51.2%

Logo LOGO EÜ 49.30 61.70 25% 399 0.7 23.9 18.4 16.7 13.4 7.1 5.9 30.3% 28.1%

Lokman Hekim LKMNH EÜ 3.19 5.03 58% 25 0.6 9.6 8.5 4.4 3.7 0.6 0.6 24.3% 17.6%

Mardin Çimento MRDIN EP 4.54 4.75 5% 161 0.6 11.8 9.0 11.2 8.8 3.3 2.7 5.0% 4.5%

Migros MGROS EÜ 17.11 20.60 20% 985 2.3 35.0 22.2 7.8 6.6 0.4 0.4 38.2% 35.1%

Odas Enerji ODAS EÜ 7.55 12.18 61% 116 2.4 22.5 22.5 12.2 13.2 1.5 1.5 4.9% 8.0%

Otokar OTKAR EP 102.10 115.25 13% 792 3.0 24.1 23.9 16.8 15.7 2.0 2.0 10.6% 11.1%

Petkim PETKM EÜ 4.31 4.54 5% 2,090 15.1 15.6 16.6 10.8 11.1 1.6 1.5 48.8% 45.6%

Pegasus PGSUS EP 12.84 13.45 5% 425 6.0 - 16.3 - 9.2 0.7 0.4 5.9% 6.9%

Soda Sanayii SODA EÜ 4.36 4.83 11% 1,057 8.1 7.3 6.9 6.1 5.5 1.5 1.4 47.5% 47.6%

Tat Konserve TATGD EÜ 6.12 6.45 5% 269 1.2 11.9 10.5 9.8 8.5 0.8 0.7 41.1% 38.4%

TAV Havalimanları TAVHL EP 13.61 14.50 7% 1,599 12.7 10.5 6.1 5.3 4.3 2.2 1.9 70.1% 67.4%

Tekfen Holding TKFEN EP 7.93 8.79 11% 949 14.9 8.1 6.8 5.7 5.7 0.6 0.5 66.3% 64.1%

Teknosa TKNSA EP 4.47 5.33 19% 159 1.4 - - 13.1 5.1 0.1 0.1 9.2% 9.5%

Turkcell TCELL EP 9.84 12.90 31% 6,999 15.8 9.4 8.4 5.5 5.0 1.8 1.6 89.4% 90.0%

Türk Hava Yolları THYAO EP 5.55 5.70 3% 2,476 129.5 - 4.8 39.8 8.8 1.1 0.9 23.2% 23.5%

Tümosan TMSN EP 8.08 8.50 5% 300 8.0 16.2 11.7 10.4 8.8 1.6 1.3 2.8% 1.8%

Tofaş TOASO EP 23.28 26.60 14% 3,764 7.2 13.3 11.2 11.0 8.3 1.0 0.8 86.5% 86.4%

Trakya Cam TRKCM EÜ 2.52 2.74 9% 758 3.8 5.4 7.9 7.0 5.8 1.1 0.9 49.2% 46.9%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnTL) prim / iskonto

35,280 -6%

32,481 -40%

6,896 -3%

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2 0.8 0.6 0.5 0.3 0.5

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

(7)

GÜNE BAŞLARKEN 19 Ekim 2016

V

ERİ

A

KIŞI

14 Ekim Cuma

15:30 – FED Üyesi Rosengren Konuşacak

15:30 – ABD Öncü Perakende Satışları (Eylül) – Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: %0.6 15:30 – ABD ÜFE (Aylık) – Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.2

17:00 – ABD Michigan Güven Endeksi (Ekim) – Önceki Veri: 91.2 / Beklenti: 92.0 20:00 – ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı – Önceki Veri: 524 / Beklenti: m.d.

20:30 – FED Başkanı Yellen Konuşacak

17 Ekim Pazartesi

10:00 – Türkiye İşsizlik Oranı (Temmuz) – Önceki Veri: %10.2 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB TÜFE (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB Çekirdek TÜFE (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: m.d.

14:30 – TCMB Beklenti Anketi

16:15 – ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: m.d.

16:15 – ABD Kapasite Kullanımı (Eylül) – Önceki Veri: %75.6 / Beklenti: m.d.

18 Ekim Salı

11:30 – İngiltere TÜFE (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.

11:30 – İngiltere Çekirdek TÜFE (Yıllık) – Önceki Veri: %1.3 / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD TÜFE (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD Reel Ortalama Haftalık Kazançlar (Eylül) – Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: m.d.

(8)

GÜNE BAŞLARKEN 19 Ekim 2016

UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.