GÜNDEM
Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri
EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
BIST-100 (TL) 115,333 0.7 3.8 12.7 48.2 0.0
BIST-100 (USD) 30,577 1.8 4.9 18.0 38.7 0.0
BIST-30 (TL) 142,112 0.8 4.1 13.0 49.3 0.0
BIST-BANKA (TL) 171,378 0.6 5.3 14.5 32.5 0.0
BIST-SINAI (TL) 129,412 0.6 3.0 11.3 55.3 0.0
Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,642 3.3 9.4 -0.6 217.1 0.0
Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,496 4.3 10.5 4.2 196.9 0.0
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5,989 0.1 -0.2 3.3 81.5 0.0
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,575 0.1 -0.6 0.3 54.8 0.0
Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.64 67 74 26 228 0.0
BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 858,552 0.8 3.3 12.2 47.3 0.0
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 273,100 0.7 3.7 13.0 51.7 0.0 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.40 6.0 0.0 -46.0 274.0 0.0 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.67 -5.0 -34.0 -98.0 33.0 0.0
TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0.0 0.0 0.0 75.0 0.0
TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0
TL Sepet €/$ 4.17 0.7 0.2 -3.6 15.6 0.0
$/TL 3.80 0.6 -0.3 -4.1 7.8 0.0
€/TL 4.55 0.7 0.6 -3.1 23.0 0.0
CDS (5 yıllık, değişim bp) 165 -1.0 -3.6 -41.7 -108.5 0.0
Eurobond 2030 (USD, % değişim) 158 0.1 0.3 2.4 5.1 0.0
Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.36 -0.7 -4.0 -33.5 -90.0 0.0 Kaynak: Matriks, Bloomberg
Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri
Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
ABD-Dow Jones 24,719 -0.5 -0.1 1.8 25.1
ABD-S&P 500 2,674 0.0 -0.4 1.2 19.6 0.0
İngiltere-FTSE 100 7,688 0.9 1.3 5.3 7.6
Almanya-DAX 12,918 -0.5 -1.2 0.4 12.5
Fransa-CAC 40 5,313 0.0 -1.0 -0.1 9.3
Japonya-NIKKEI* 22,765 -0.1 -0.8 -0.2 19.1
Brezilya-BOVESPA 76,402 0.4 1.6 5.7 26.9 0.0
Rusya-MICEX 2,110 0.3 0.2 0.2 -5.5
Hindistan-SENSEX 30* 33,808 -0.0 -0.4 3.0 27.0 -0.7
Çin-SHANGAİ COMP* 3,345 1.1 2.0 0.8 7.8 1.1
MSCI-Dünya 2,103 0.0 0.2 1.8 20.1 -0.2
MSCI-GOP 1,158 -0.1 1.4 1.4 34.2 0.3
2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.89 -2.0 -0.8 12.5 68.1 0.0 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.41 -2.1 -7.4 5.4 -3.5 0.0
Brent Spot (USD/Varil) 67 0.9 3.3 5.6 18.4 0.9
Altın Spot (USD/Ons) 1,309 0.5 2.7 2.3 13.7 0.5
Kaynak: Matriks, Bloomberg
* Sabah verileri
Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)
Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ
THYAO 15.69 -0.2% 213.2% 171 5,740
ASELS 31.80 4.1% 150.9% 151 8,431
KOZAL 38.20 3.2% 133.8% 92 1,544
HALKB 10.78 1.1% 17.2% 81 3,572
SKBNK 1.83 3.4% 55.1% 80 562
Kaynak: Matriks, Bloomberg
Değişim (%)
TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : arastirma@garanti.com.tr 2 Ocak 2018
GÜNE BAŞLARKEN
Değişim (%)
(% değişim) (mnUSD)
Elektrikte tarife artışı kesinleşirken; tütün grubunda ÖTV artışı yapılmadı
2018 yılı için asgari ücret net 1,603 TL olarak belirlendi Kasım’da dış ticaret açığı yıllık %52.4 genişledi Kasım’da turist sayısı yıllık %22.1 arttı
Bankacılık Sektörü: KGF'de devam eden krediler yeniden yapılandırılabilecek (Olumlu)
Bankacılık Sektörü: BDDK Kasım 2017 verileri; aylık net kar büyümesi yıllık bazda %35 (Olumlu)
Enerji Sektörü: Elektrik ve doğalgaz tarifelerine zam yapıldı (çimento ve cam şirketleri olumsuz)
BİST Endeks değişiklikleri: XU030'dan ENKAI çıkarken, yerine SKBNK girecek.
Albaraka (ALBRK, EP): Albaraka 145mn TL’lik takipteki alacağını sattı (Nötr)
Aselsan (ASELS, EP) 263mn TL değerinde iki yeni sözleşme imzaladı (Olumlu)
Türk Telekom (TTKOM, EÜ): Katarlı Ooredoo Türk Telekom hissesi alımı ön görüşmelerin pazarlık aşamasına ilerlemediğini açıklamıştır. (Nötr)
Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
02.01.2018 10:00 Türkiye İmalat PMI Aralık -- 52.9
02.01.2018 12:00 Almanya İmalat PMI Aralık 63.3 63.3
02.01.2018 12:00 Euro Bölgesi İmalat PMI Aralık 60.6 60.6
02.01.2018 17:45 ABD İmalat PMI Aralık 55.0 55.0
GÜNE BAŞLARKEN 2 Ocak 2018
EKONOMİ VE POLİTİKAHABERLERİFiyat değişimleri: Geçtiğimiz günlerde basına yansıyan elektrik tarifelerinde yapılan artışı resmi olarak yayınlandı.
Buna göre konut grubu elektrik fiyatlarında yaklaşık %8.9 oranında artış yapıldı. Konut grubunda doğalgaz fiyatlarında artış olmasa da elektrik üretiminde kullanılan doğalgaza yapılan %4.8’lik fiyat artışı üretici maliyetlerini artırıcı etki yapacak. Elektrik tarifesinin TÜFE enflasyonuna doğrudan 0.24 puan (2017 ağırlıklarına göre) etkisi olacak. Ancak hem elektrik hem de doğalgaz fiyatlarında yapılan fiyat artışlarının TÜFE üzerinde üretici maliyeti kaynaklı dolaylı etkileri de olacak. Öte yandan daha önce 6 aylık dönemlerde otomatik olarak tütün ve alkollü ürünlerde yapılan ÖTV artışı uygulamasında Ocak-Haziran 2018 dönemi için tütün grubu muaf tutuldu. Köprü ve otoyollara yapılan %10-25 aralığındaki fiyat artışları ise ulaşım grubunda fiyat artış baskısı yaratıyor.
Asgari ücret: 2017 yılında net 1,404 TL olan asgari ücret seviyesi %14.2’lik artışla 2018 yılı için 1,603 TL’ye yükseltildi. Brüt olarak ise asgari ücret 2,029 TL seviyesine erişti. Ayrıca, daha önce devam ettirilmeyeceği belirtilen işverene asgari ücret desteğinin 2018 yılında da sürdürüleceği açıklandı.
Dış ticaret dengesi: TÜİK verilerine göre Kasım ayında ihracattaki yıllık bazda %11.2’lik artışa karşı ithalatta yaşanan yıllık %21.3’lük güçlü yükseliş, dış ticaret açığının %52.4 artarak 6.3 milyar USD’ye yükselmesine neden oldu. Artan petrol fiyatlarına bağlı olarak, enerji ithalatında yıllık %46.0 artış gerçekleşti. Altın ithalatında ise yıllık %48.5’lik artış var. 12 aylık dış ticaret açığı Ekim ayındaki 70.9 milyar USD seviyesinden Kasım ayında 73.1 milyar USD’ye yükseldi.
Turizm: Kasım ayında Türkiye’ye gelen turist sayısı, geçen yılın aynı ayına göre %22.1 artarak 1.65 milyon kişi oldu.
Böylece, destekleyici baz etkisinin zayıflamasıyla artış oranlarındaki ivme kaybı beşinci aya taşındı. Ocak-Kasım döneminde toplam turist sayısı ise yıllık %27.7’lik artış göstererek 30.7 milyon oldu. Aynı dönemde, Rusya’dan gelen turist sayısı %465.2 artış kaydederken, Avrupa’dan gelen turist sayısı %1.0 geriledi.
GÜNE BAŞLARKEN 2 Ocak 2018
SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: Resmi Gazete’de de yayınlanan düzenleme ile KGF kefaletiyle kullanılan kredilerin yeniden yapılandırılmasına imkan sağlandı. KGF kefaletiyle kullandırılan krediler, ilk kredi sözleşmesinde belirlenen vadeden kalan sürelere en fazla 36 ay uygulanmak üzere yeniden yapılandırılabilecek.
Yeni karar çerçevesinde kullandırılan kefaletler kapsamında kredi verenlere tanımlanan toplam kefalet limiti içinde kalmaak koşuluyla, kefalet geri dönüşleri tekrar kullandırılabilecek. Geri dönüşlere ilişkin kullandırım esasları ve uygulanacak üst limitler Hazine tarafından belirlenecek.
KGF desteğinde işletme kredisinde asgari 6 ay, azami 5 yıllık süre korunurken, bunlara ilişkin 1 yıllık anapara ödemesiz dönem imkanı sağlandı. Yatırım kredilerinde de asgari 6 ay, azami 10 yıllık süre devam edecek. Bu kredi türünde daha önce 6 ay olan anapara ödemesiz dönem ise 3 yıla çıkarıldı.
Henüz KGF kredilerinde bir NPL sorunu yok, ancak öncesinde önlem alınması bankacılık sektörünün elini rahatlatacak bir düzenleme. Ayrıca, kefalet geri dönüşlerinin tekrardan kullandırılacak olması kredi büyümesini destekleyecektir.
Bankacılık Sektörü: Bankacılık sektörünün Kasım 2017 net karı 4,029mn TL olarak gerçekleşti. Sektörün net karı aylık bazda %1 artarken, yıllık bazda ise %35 arttı. Net faiz marjında aylık bazda 9 baz puan artış yaşanırken, kredi- mevduat makası aynı dönemde 25 baz puan daraldı.
Operasyonel gelirler (net faiz+komisyon) marj artışı ve dengeli büyüme ile beraber aylık bazda %4 büyüdü
Son dönemde artan swap maliyetleri ve artan bilanço açık pozisyonları neticesinde ticari işlemler tarafında sektör 1.3mlr TL zarar kaydetti
Sektörün provizyon giderleri artan kur kaynaklı yükselen genel karşılıklarla birlikte aylık bazda %4 arttı
Sektörün 4Ç bilançosu için gösterge olan Ekim-Kasım net kar ortalaması 3Ç net kar ortalamasına yakın gerçekleşti.
Ayrıca, bankacılık sektörü yılın ilk 11 ayında %29 kar büyümesi ve %15 özkaynak karlılığına ulaşmıştır. Veriyi yüksek yıllık kar büyümesinden dolayı olumlu değerlendiriyoruz.
Enerji Sektörü: 1 Ocak 2018'den itibaren geçerli olmak üzere doğalgaz tarifelerinde doğalgaz santralleri için %4.8, ve tüketimi 300.001sm3'den yüksek olan sanayi kullanımı için %13.6 oranında zam yapıldı. Doğalgaz tarifesi konut ve düşük endüstriyel kullanım için değiştirilmedi. Hatırlanacağı üzere BOTAŞ, 1 Aralık 2017'den itibaren doğalgaz santralleri için doğalgaz tarifesinde %8.4 oranında bir artış yapmıştı. Doğalgaz fiyatlarındaki artış, yoğun doğal gaz tüketimi olan cam sektörü için olumsuzdur. Soda Sanayii'nin (SODA, EP) ve Trakya Cam'ın (TRKCM, EÜ) enerji maliyetleri, Soda Sanayii için toplam maliyetlerin % 40-45'ini ve Trakya Cam için %25-30'unu oluşturduğu için, şirketlerin marjları doğalgaz fiyatlarındaki hareketlere duyarlıdır.Ayrıca elektrik tarifeleri hem endüstriyel hem de ticari son kullanıcılar için ortalama %8.7 oranında artırıldı. Elektrik zammı maliyetlerindeki yüksek bağımlılık nedeniyle çimento sektörü için olumsuzdur. Doğal gaz santralleri için doğalgaz tarifelerinin yükselmesi, spot elektrik fiyatlarının yükselmesine yol açacaktır. Hem daha yüksek spot fiyatlar hem de elektrik tarifesi nedeniyle yüksek doğalgaz santrali kapasitesine şirketler için nötr etki bekliyoruz (AKSEN, EÜ).
GÜNE BAŞLARKEN 2 Ocak 2018
BİST Endeks değişiklikleri: XU030'dan ENKAI çıkarken, yerine SKBNK girecek.
XU030'dan ENKAI çıkarken, yerine SKBNK girecek.
XU050 - SKBNK, GOZDE, NTHOL endekse dahil olurken, MAVI, DOAS, TATGD endeksten çıkarılacak.
XU100 - NTHOL, BERA, DGKLB, IEYHO, BRSAN, SNGYO, IHLGM endekse dahil olurken, CLEBI, YAZIC, IZMDC, ALKIM, KONYA, ALCTL, TSPOR endeksten çıkarılacak.
Söz konusu değişiklikler 02.01.2018-30.03.2018 tarih aralığı arasında geçerli olacak.
Albaraka (ALBRK, EP, Fiyat:1.55TL, Piyasa Değeri TL1,395mn): Albaraka 145mn TL’lik takipteki alacağını sattı.
Banka satış iskontosu ile ilgili bir veri paylaşmazken satış ile beraber Albaraka’nın takipteki krediler oranı 50 baz puan gerileyerek %5 oldu. Satılan miktar Albaraka’nın toplam NPL portföyünün %11’ine denk geliyor (Nötr).
Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:31.80TL, Piyasa Değeri TL31,800mn) Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile toplam 122mn
€ ve 1.01mlr TL tutarında kısa menzilli/alçak irtifa bir savunma sistemi sözleşmesi imzaladı. Şirket'in 3Ç17 sonu bekleyen iş yükü 6.4mlr ABD$ seviyesindeydi. (Olumlu)
Türk Telekom (TTKOM, EÜ, Fiyat:6.44TL, Piyasa Değeri TL22,540mn): Medyada yer alan habere göre, Katarlı telekomünikasyon şirketi Ooredoo, Türk Telekom’un %55’ine sahip olan Ojer Telekomunikasyon A.S’ye (OTAS),ait hisselerin alımı ile ilgili ön görüşmeler yapıldığını ancak bu ön görüşmelerin pazarlık aşamasına ilerlemediğini açıklamıştır. Yorum: Hatırlatmak gerekirse Kasım 2017’de medyada Katarlı Ooredoo’nun OTAS hisselerine talip olduğuna dair haber yer almıştı. Oger Telecom Limited’de 35% paya sahip olan ve OTAS hisselerini devralmak için en güçlü aday olan Saudi Telekom, borç yapılandırma müzakerelerinde görüşmelerin devam ettiğini belirterek Hazine'den ek süre istemişti. Bu sebeple Ooredoo haberini nötr olarak değerlendiriyoruz.
GÜNE BAŞLARKEN 2 Ocak 2018
29.12.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
FİNANSAL
Bankalar Banks 5.3 4.7 0.78 0.69 15.5% 15.6%
Akbank AKBNK EÜ 9.85 11.00 12% 10,446 47.4 6.8 6.0 1.11 0.96 17.4% 17.1% 78.1% -0.7 pp
Garanti Bankası GARAN - 10.72 - - 11,937 102.5 - - - - - - 83.8% 0.3 pp
Halk Bankası HALKB EP 10.78 10.70 -1% 3,572 68.6 3.3 3.0 0.54 0.47 17.5% 16.6% 80.3% -3.8 pp
İş Bankası ISCTR EP 6.97 7.50 8% 8,315 33.6 5.9 5.1 0.78 0.69 14.0% 14.3% 74.8% -0.7 pp
Vakıfbank VAKBN EÜ 6.77 7.50 11% 4,487 22.1 4.6 4.0 0.74 0.63 17.6% 17.1% 89.6% -0.3 pp
YKB YKBNK EÜ 4.34 5.20 20% 5,002 25.0 5.1 4.2 0.64 0.56 13.2% 14.1% 52.8% -0.7 pp
TSKB TSKB EÜ 1.44 1.80 25% 916 2.8 5.8 5.1 1.01 0.86 18.8% 18.3% 55.3% -0.3 pp
Albaraka Türk ALBRK EP 1.55 1.30 -16% 370 3.6 6.5 5.6 0.57 0.52 9.0% 9.7% 35.8% -3.8 pp
Sigorta ve Emeklilik Banks
Anadolu Hayat ANHYT EÜ 8.25 9.00 9% 941 0.1 15.5 13.4 3.64 3.20 24.9% 25.4% 59.2% -1.4 pp
Avivas a AVISA EP 18.12 18.10 0% 567 0.1 15.8 14.5 4.38 3.85 29.6% 28.2% 96.6% -0.5 pp
Aks igorta AKGRT EÜ 3.31 3.80 15% 269 0.8 8.7 7.9 1.73 1.51 21.5% 20.5% 68.7% -2.6 pp
Anadolu Sigorta ANSGR EP 3.10 3.10 0% 411 0.1 11.3 10.5 1.16 1.08 10.7% 10.7% 20.0% 0.0 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
Holdingler
Koç Holding KCHOL EÜ 18.48 20.00 8% 12,424 17.3 9.2 8.5 87.2% 0.6 pp
Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.12 13.00 17% 6,015 18.3 7.0 5.7 72.4% -0.5 pp
Şişe Cam SISE EÜ 4.70 5.10 9% 2,804 5.3 9.5 9.2 45.1% 0.0 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
GYO
Em lak GYO EKGYO EP 2.81 3.00 7% 2,831 42.6 5.8 6.2 5.2 5.9 69.4% 2.0 pp
Halk GYO HLGYO EP 0.96 1.05 9% 209 1.8 4.7 3.5 15.9 7.0 2.7% -1.4 pp
İş GYO ISGYO EÜ 1.36 1.60 17% 329 1.3 2.8 1.5 14.0 4.7 25.6% -0.1 pp
Özak GYO OZKGY EÜ 2.34 3.30 41% 155 1.4 6.4 8.2 14.1 16.8 61.6% -1.3 pp
Torunlar GYO TRGYO EP 3.33 3.75 13% 883 1.1 4.5 2.3 13.9 7.1 42.8% 2.1 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
SANAYİ 13.2 11.8 8.1 7.3 1.2 1.1
Adana Çimento ADANA EP 6.00 6.00 0% 140 0.2 8.4 7.2 12.4 10.0 2.3 2.1 4.5% 0.0 pp
Anadolu Efes AEFES EP 24.20 27.00 12% 3,799 2.8 46.2 38.2 8.7 7.7 1.4 1.2 81.2% 0.0 pp
Akçansa AKCNS EÜ 10.88 13.00 19% 552 0.4 13.8 10.1 8.8 7.2 1.6 1.5 28.1% -0.9 pp
Aks a Akrilik AKSA EP 12.85 13.41 4% 630 1.4 8.3 9.0 6.1 5.7 1.1 1.0 57.9% -0.8 pp
Aks a Enerji AKSEN EÜ 4.13 4.80 16% 671 2.5 37.6 13.6 10.7 5.9 1.6 1.4 46.7% 1.1 pp
Anadolu Cam ANACM EÜ 2.63 3.10 18% 523 1.8 9.5 7.7 5.9 4.7 1.3 1.0 58.0% -1.7 pp
Arçelik ARCLK EP 21.52 23.00 7% 3,855 12.4 14.1 11.7 9.9 8.4 1.0 0.9 76.3% 0.9 pp
As els an ASELS EP 31.80 34.00 7% 8,431 88.6 28.0 23.5 32.0 25.2 6.1 5.2 27.1% -3.6 pp
Aygaz AYGAZ EÜ 16.07 17.80 11% 1,278 1.5 7.8 7.6 13.8 13.1 0.6 0.6 74.3% 0.2 pp
Bagfaş BAGFS EÜ 10.50 12.00 14% 125 1.1 - 19.3 8.8 6.5 1.5 1.1 5.2% 0.9 pp
Banvit BANVT EP 21.42 21.70 1% 568 5.0 9.2 15.1 5.3 6.8 1.0 0.9 23.1% -0.4 pp
BİM BIMAS EP 78.10 76.30 -2% 6,286 13.2 27.6 23.5 17.4 14.5 0.9 0.8 70.7% -0.4 pp
Bizim Toptan BIZIM EP 7.70 7.80 1% 122 1.0 - 77.0 12.5 6.4 0.2 0.1 27.2% 1.2 pp
Bris a BRISA EP 7.27 7.17 -1% 588 1.1 22.4 - 11.2 9.5 1.8 1.6 18.2% 0.7 pp
Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.38 7.50 39% 204 0.2 6.7 6.0 5.0 4.8 1.7 1.5 12.4% 0.1 pp
Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 34.22 43.30 27% 2,308 3.7 23.7 22.3 7.9 6.6 1.2 1.1 92.8% -0.7 pp
Çelebi CLEBI EP 36.98 39.75 8% 238 0.6 11.4 9.5 7.6 6.4 1.4 1.3 51.5% 2.9 pp
Çimsa CIMSA EÜ 13.69 17.70 29% 490 0.9 12.1 8.2 9.1 7.6 2.1 1.9 53.9% -0.9 pp
Datagate Bilgis ayar DGATE EP 10.47 8.00 -24% 83 0.9 12.0 10.5 9.3 8.2 0.2 0.2 40.6% 1.2 pp
Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.24 8.50 3% 481 2.8 8.6 9.9 8.2 7.9 0.4 0.3 11.2% 2.0 pp
Ege Seram ik EGSER EÜ 4.60 5.00 9% 91 0.7 6.8 6.6 4.2 3.8 0.9 0.8 14.6% 0.6 pp
Enka İnşaat ENKAI EP 6.03 6.59 9% 7,354 4.2 11.4 11.7 6.9 7.3 1.8 1.7 73.8% -0.3 pp
Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 10.02 10.60 6% 9,298 31.9 11.7 11.3 6.9 7.1 1.9 1.7 77.8% -0.6 pp
Ford Otos an FROTO EP 60.25 63.20 5% 5,605 4.2 16.1 14.2 11.3 9.4 0.9 0.8 80.4% 0.4 pp
Gübretaş GUBRF EP 4.23 4.60 9% 375 7.0 67.7 22.9 16.3 10.1 0.5 0.4 7.8% -6.1 pp
Indeks INDES EÜ 11.50 12.80 11% 171 0.6 7.4 3.0 4.5 4.0 0.1 0.1 55.1% 4.3 pp
Kardem ir (D) KRDMD EP 3.21 2.66 -17% 664 67.1 10.2 8.2 5.6 4.7 0.9 0.8 50.8% 15.9 pp
Kords a Global KORDS GG 7.67 396 2.1 10.8 9.6 6.3 5.6 0.9 0.8 45.2% -0.6 pp
Logo LOGO EP 58.75 64.00 9% 389 0.7 24.8 18.6 16.8 12.5 5.7 4.4 63.8% 0.2 pp
Lokm an Hekim LKMNH EÜ 6.16 7.07 15% 39 0.3 24.6 19.0 6.9 5.1 0.9 0.8 40.6% 1.7 pp
Mardin Çimento MRDIN EP 4.29 4.60 7% 125 0.3 9.2 8.5 9.2 8.5 2.4 2.2 6.4% 0.4 pp
Migros MGROS EÜ 27.56 29.00 5% 1,301 3.8 6.4 48.1 9.2 7.5 0.5 0.4 44.8% 18.4 pp
Odas Enerji ODAS EÜ 6.00 7.00 17% 216 2.9 - 21.5 29.9 8.3 3.0 2.0 3.7% 1.1 pp
Otokar OTKAR EA 123.80 81.82 -34% 788 6.2 40.7 24.2 19.6 14.5 2.0 1.8 14.7% 3.5 pp
Petkim PETKM EP 7.77 7.81 1% 3,090 38.9 9.1 10.6 7.5 8.9 1.8 1.7 57.8% 2.6 pp
Pegas us PGSUS EÜ 33.80 38.84 15% 916 16.5 10.0 18.4 9.5 7.5 1.0 0.8 37.6% 5.8 pp
Soda Sanayii SODA EP 5.04 5.80 15% 1,203 4.8 8.3 8.9 6.7 6.9 1.8 1.7 54.0% -3.2 pp
Tat Kons erve TATGD EÜ 5.31 6.60 24% 191 3.4 12.7 9.4 12.9 8.9 0.7 0.7 17.5% -2.2 pp
TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.46 24.05 7% 2,163 9.3 9.9 7.8 5.6 4.8 2.4 2.1 95.0% 1.7 pp
Tekfen Holding TKFEN EÜ 17.00 18.90 11% 1,668 6.3 9.1 12.0 4.7 5.4 0.6 0.5 77.0% 0.6 pp
Teknos a TKNSA EÜ 5.15 6.69 30% 150 1.5 24.6 17.9 4.3 3.8 0.2 0.2 10.2% 0.5 pp
Turkcell TCELL EÜ 15.48 16.65 8% 9,029 34.5 13.7 11.2 6.7 5.8 2.3 2.0 93.4% 0.6 pp
Türk Hava Yolları THYAO EP 15.69 13.62 -13% 5,740 244.6 31.8 10.2 7.2 6.9 1.2 1.1 67.2% 5.1 pp
Tofaş TOASO EP 33.02 35.30 7% 4,377 5.0 14.8 12.2 10.4 9.0 1.0 0.8 86.2% -0.6 pp
Trakya Cam TRKCM EÜ 4.62 5.30 15% 1,384 2.5 9.5 8.4 7.0 5.9 1.5 1.3 56.7% 0.1 pp
Türk Telekom TTKOM EÜ 6.44 7.70 20% 5,976 7.9 13.9 11.7 5.4 4.9 2.0 1.8 77.5% -0.4 pp
Türk Traktör TTRAK EP 76.00 78.97 4% 1,075 1.5 15.0 12.5 9.9 8.0 1.2 1.1 74.8% -0.7 pp
Tüpraş TUPRS EÜ 121.50 146.90 21% 8,066 39.1 6.8 8.2 6.3 6.5 0.7 0.6 82.5% -1.0 pp
Ülker ULKER EÜ 19.67 22.70 15% 1,783 3.4 22.2 19.6 12.2 10.8 1.6 1.5 36.9% 0.2 pp
Ünye Çimento UNYEC EP 4.16 4.70 13% 136 0.1 8.7 9.4 7.8 7.0 1.9 1.8 3.9% 0.0 pp
Ves tel Elektronik VESTL EP 7.57 8.00 6% 673 28.6 19.4 17.9 6.5 5.6 0.5 0.4 8.9% 0.1 pp
Yatas YATAS EÜ 28.30 30.43 8% 321 1.9 18.6 12.2 10.9 7.0 1.5 1.0 49.7% -0.4 pp
Zorlu Enerji ZOREN EÜ 1.58 1.80 14% 838 19.6 32.3 7.8 11.2 7.5 2.6 2.2 5.6% -0.7 pp
BİST-100 XU100 115,333 124,429 8% 191,191 1,487 9.7 8.6
*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı
(mnABD$) prim / iskonto
13,212 -6%
8,947 -33%
2,795 0%
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı
Trailing
1.0 0.6 0.4 0.5 0.6
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı
TAVSİYE LİSTESİ
GÜNE BAŞLARKEN 2 Ocak 2018
VERİ AKIŞI
GÜNE BAŞLARKEN 2 Ocak 2018
UYARINOTU
Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40
E-mail: arastirma@garanti.com.tr
Tavsiye Tanımları
EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.
