GÜNDEM
Kaynak: Bloomberg
Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri
EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
BIST-100 (TL) 116,305 -0.3 0.8 7.8 50.8 0.8
BIST-100 (USD) 31,053 -0.3 1.6 10.9 45.5 1.6
BIST-30 (TL) 142,323 -0.5 0.1 7.1 51.6 0.1
BIST-BANKA (TL) 170,555 -0.8 -0.5 6.6 34.4 -0.5
BIST-SINAI (TL) 133,396 -0.2 3.1 11.0 61.0 3.1
Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 6,281 -11.7 11.3 1.0 130.7 11.3
Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,677 -11.7 12.1 3.9 122.6 12.1
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 6,254 1.1 4.4 6.3 95.8 4.4
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,639 0.9 4.0 3.8 68.7 4.0
BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 871,574 -0.0 1.5 7.5 47.1 1.5
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 276,083 -0.2 1.1 8.0 54.4 1.1 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.33 0.0 -7.0 -2.0 255.0 -7.0 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.74 -3.0 7.0 -28.0 46.0 47.0
TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0.0 0.0 0.0 75.0 0.0
TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0
TL Sepet €/$ 4.11 -0.0 -1.4 -1.5 10.0 13.8
$/TL 3.75 0.3 -1.2 -2.3 2.8 6.3
€/TL 4.48 -0.3 -1.6 -0.7 16.8 21.0
CDS (5 yıllık, değişim bp) 161 2.7 6.4 -24.2 -108.2 -3.5
Eurobond 2030 (USD, % değişim) 158 -0.1 0.5 1.4 5.0 0.5
Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.28 1.0 -8.1 -20.5 -89.0 -8.1 Kaynak: Matriks, Bloomberg
Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri
Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
ABD-Dow Jones 25,279 -0.1 2.3 4.0 26.6 2.3
ABD-S&P 500 2,748 0.0 2.5 3.8 20.5 2.5
İngiltere-FTSE 100 7,697 -0.4 0.1 4.1 6.8 0.1
Almanya-DAX 13,368 0.4 3.5 1.6 15.3 3.5
Fransa-CAC 40 5,487 0.0 3.3 1.6 11.8 3.3
Japonya-NIKKEI* 23,850 0.6 4.8 4.6 22.6 4.8
Brezilya-BOVESPA 79,379 0.4 3.9 9.1 28.7 3.9
Rusya-MICEX 2,207 0.5 4.6 4.9 -0.3 4.6
Hindistan-SENSEX 30* 34,417 0.2 1.8 3.5 28.6 1.1
Çin-SHANGAİ COMP* 3,413 0.1 3.2 3.8 8.2 3.2
MSCI-Dünya 2,158 0.1 2.6 4.6 21.0 2.4
MSCI-GOP 1,207 0.5 4.3 9.7 37.0 4.6
2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.96 -0.6 7.3 16.1 74.6 7.3 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.49 0.9 8.0 11.4 7.0 8.0
Brent Spot (USD/Varil) 68 0.3 2.2 7.5 19.9 2.2
Altın Spot (USD/Ons) 1,318 -0.1 1.2 5.6 12.4 1.2
Kaynak: Matriks, Bloomberg
* Sabah verileri
Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)
Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ
THYAO 16.29 -0.2% 3.8% 123 6,002
GARAN 10.58 -0.8% -1.3% 117 11,864
HALKB 10.42 -1.4% -3.3% 101 3,478
PETKM 8.41 0.4% 8.2% 91 3,368
KOZAA 6.76 5.6% 5.0% 85 700
Kaynak: Matriks, Bloomberg
Değişim (%)
(% değişim) (mnUSD)
Değişim (%)
TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : arastirma@garanti.com.tr 9 Ocak 2018
GÜNE BAŞLARKEN
Başbakan Yardımcısı Bekir Bozdağ OHAL’in bir kez daha uzatılacağını açıkladı
Sanayi üretimi 4Ç büyümesine dair güçlü görünümün korunduğuna işaret etti
2017’de Hazine’nin nakit dengesi 60.5 milyar TL açık verdi
Akbank (AKBNK, EÜ): 2018 beklentileri tahminlerimizle uyumlu, uzun vadeli olumlu beklentiler korundu (Nötr)
Akfen GYO (AKFGY, Not Yok): Akfen GYO 170mn TL değerinde hisse senedine çevrilebilir tahvil ihraç edecek
Halkbank (HALKB, EP): Halkbank 2018 beklentilerini açıkladı, beklentilerimiz ile uyumlu (Nötr)
Mavi (MAVI, Not Yok): Ana ortak Blue International Holding, sermayenin
%19,1’ine tekabül eden Mavi hissesini satacak
THY (THYAO, EÜ) Aralık ayında yıllık %21 artışla 5.5mn yolcuya hizmet verdi; doluluk oranı ise 5.1 puan iyileşerek %79.7 oldu (Olumlu)
Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
09.01.2018 10:00 Almanya Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 1.8% -1.4%
09.01.2018 10:00 Almanya Sanayi Üretimi (yıllık değ.) Kasım 4.0% 2.7%
09.01.2018 10:00 Almanya Dış Ticaret Dengesi Kasım 21.2mlr 18.9mlr
09.01.2018 10:00 Almanya Cari İşlemler Dengesi Kasım 25.5mlr 18.1mlr
09.01.2018 13:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı Kasım 8.7% --
09.01.2018 18:00 ABD JOLTS Açık İş Sayısı Kasım 6025 5996
09.01.2018 18:00 ABD Fed Üyesi Kashkari Konuşacak
GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2018
EKONOMİ VE POLİTİKAHABERLERİ
OHAL: Başbakan Yardımcısı Bekir Bozdağ, 19 Ocak’ta süresi dolacak OHAL’in bir kez daha uzatılacağını belirtti.
Bozdağ, kararın Bakanlar Kurulu’nun önerisinin ardından Parlamento’da görüşüldükten sonra yürürlüğe gireceğini açıkladı. Böylece, OHAL altıncı kez uzatılmış olacak.
Sanayi üretimi: Kasım ayında sanayi üretimi takvim etkisinden arındırılmış bazda yıllık %7.0 ile beklentilere paralel arttı. Arındırılmamış sanayi üretimi yıllık %6.9 artarken; aylık bazda artış %0.3 ile Ekim ayının (%0.8) altında kaldı.
Veriler, 4. Çeyrekte büyüme eğiliminin yavaşlasa da güçlü kaldığına işaret ediyor. Aralık ayı öncü göstergelerinin büyüme eğilimin devam ettiğine işaret etmesi, 2017 yılı tamamı için %7.0 civarında olan büyüme tahminimizi destekliyor. Ayrıca verilerin genele yayınlan bir toparlanmaya işaret etmesi de olumlu.
Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/IP1117.pdf
Nakit dengesi: Aralık ayında 21.1 milyar TL açık veren Hazine’nin nakit dengesi, 2017 yılını da toplam 60.5 milyar TL’lik açık ile kapattı (2016: -38.2 milyar TL). Aralık ayında, gelirler yıllık %10.5 azalırken; giderlerin %11.4 artması ve özelleştirme gelirlerinin zayıf kalması dengenin zayıf gerçekleşmesine neden oldu. Bu eğilim, merkezi yönetim bütçe dengesinin de beklendiği gibi Aralık ayında düşük performans gösterdiğine işaret ediyor. 2017 yılında nakit dengesi rakamlarında; gelirler %15.9 artarak 623.8 milyar TL olurken giderler ise %17.6 yükselerek 697.1 milyar TL seviyesine erişti. 2016 yılında 16.2 milyar TL olan özelleştirme gelirleri de 2017 yılında 12.9 milyar TL seviyesinde kaldı.
SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ
Akbank (AKBNK, EÜ, Fiyat:9.94TL, Piyasa Değeri TL39,760mn): Akbank 2018 yılı bütçe tahminlerini ve 2018 ve sonrasına ilişkin uzun vadeli beklentilerini açıkladı. Buna göre, Akbank 2018’de kredi ve mevduat hacminde sektörün 2puan üzerinde %13-15’lik büyüme bekliyor.
Swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjının ise %3.5 seviyesinde yatay kalmasını öngörüyor. Komisyon gelirlerinde ise bizim %13 olan beklentimizin üzerinde %15 büyüme öngörüyor. Büyüme ve marj beklentisi bizim tahminlerimizle uyumlu, ancak banka faaliyet giderlerinin bizim beklentimizin üzerinde%13 artmasını bekliyor. Bu artışın 2puanı önümüzdeki dönemde yapılacak yeni teknoloji merkezi ile ilgili harcamalardan oluşsa da, %9 olan enflasyon beklentisinin üzerinde.
Akbank aktif kalitesi tarafında ise %2.1 NPL oranı beklerken, risk maliyetinin ise UFRS9 ile uyumlu olarak 50 baz puan olarak gerçekleşmesini bekliyor. Ayrıca, Akbank Otas kredisinin artık yakın izlemede takip edileceğini ve UFRS9 ile birlikte fazla rezervinin 500mn TL olduğunu ve bunun serbest karşılık olarak kaydedileceğini açıkladı. Akbank yönetimi uzun vadeli özkaynak karlılığı beklentisini %15-17 seviyesinde muhafaza etti.
Akbank bu projeksiyonlar ışığında 2018 yılında %12 kar büyümesi beklediğini açıkladı, bu oran bizim tahminimize yakın. Akbank için “Endeks Üstü Getiri” tavsiyemizi korurken, 12 aylık hedef fiyatımız olan 11.50 TL’dir.
Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/Akbnk2018.pdf
GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2018
Akfen GYO (AKFGY, Not Yok, Fiyat:2.44TL, Piyasa Değeri TL449mn): Akfen GYO, 16 Ocak 2018'de gerçekleşmesi beklenen 170mn TL değerinde hisse senedine çevrilebilir tahvil ihracı için bir analist toplantısı düzenledi. Tahvillerin yıllık faiz oranı %12 olup 3 yıl vadelidir. Dönüştürme fiyatı hissebaşı 2.75TL olarak belirlenmiş olup, 2021 Ocak’ta dönüştürme seçeneğinin kullanımı hakkında kararı Şirket verecektir. Şirket bu ihraç gelirleri ile esas olarak Bulvar Loft konut projesini finanse etmeyi planlıyor. Şirket, 2015 ve 2016 yıllarında doluluk oranlarının düşmesine ve oda fiyatlarının düşmesine neden olan turizm aktivitesindeki düşüşten olumsuz bir şekilde etkilenmiştir.
Ancak yönetim, 2017'de sektör görünümünün toparlanmasının 2018'de devam edeceğine inanıyor. Bulvar Loft'ın portföy içerisine dahil edilmesi ile Şirketin şehir oteli teması değiştirildi. Şirket, 2019 yılında projede teslimlere başlamayı ve 2021 yılında satışları tamamlamayı öngörüyor. Ayrıca şirket, 2017 yılı sonu değerleme raporlarında artan değerlemelerle gayrimenkul değer artış kazançlarını kaydedecek. Akfen GYO'nun düşen değerlemelerden dolayı 2016 yılında 237mn TL değerleme zararı kaydetmişti.
Halkbank (HALKB, EP, Fiyat:10.42TL, Piyasa Değeri TL13,025mn): Halkbank 2018 için beklentilerini paylaştı. Buna göre;
Banka %17 kredi büyümesi beklerken marj beklentisini yatay olarak açıkladı. Buna göre Halkbank net faiz gelirlerinin
%15 artmasını bekliyor.
Komisyon gelirleri büyümesi %10-12 ile 2017’ye göre daha zayıf bir yıl olacağının göstergesi. 2017 yılında komisyon gelirlerinin yaklaşık %50 büyümesi halihazırda 2018 için yüksek bir baz oluşturmuştu.
Faaliyet giderleri büyümesi %14 ile %9 olan enflasyonun üzerinde (2017T: %17)
Takipteki krediler oranının %3.0’da yatay kalması bekleniyor. Karşılık oranı ise 80 baz puan ile bizim beklentilerimize paralel.
Halkbank’ın tahminlerinin temkinli iyimser olduğunu ve genel piyasa beklentisine yakın olduğunu düşünüyoruz.
Özellikle yatay marj ve %17 kredi büyümesi başarılırsa diğer rakamlarla birlikte net karın çift hanelerde büyümesi beklenmelidir. Bizim beklentimiz ise Halkbank’ın karının 2018’de %10 büyüyeceği yönünde. Beklentileri piyasa etkisinin nötr algılanacağını düşünüyoruz.
Mavi (MAVI, Not Yok, Fiyat:57.40TL, Piyasa Değeri TL2,850mn): Ana ortak Blue International Holding, sermayenin
%19,1’ine tekabül eden Mavi hissesinin toptan satışını gerçekleştireceğini açıkladı. Payların tamamının satılması halinde Blue International Holding’in hisseleri %27,4 seviyesine gerileyecektir. Şirket’in halka açıklığı %53.44 seviyesindedir. Haberin hissede baskı yaratmasını bekliyoruz.
THY (THYAO, EÜ, Fiyat:16.29TL, Piyasa Değeri TL22,480mn) Aralık ayında yıllık %21 artışla 5.5mn yolcuya hizmet verdi; doluluk oranı ise 5.1 puan iyileşerek %79.7 oldu. Böylece 2017 yılında yolcu sayısı %9 artarken (68.6mn) doluluk oranı 4.6 puan iyileşerek %79.1 oldu. Düşük baz ve havayolu şirketlerinin ileriye dönük olumlu görüşleri nedeniyle önümüzdeki aylarda da verideki toparlanmanın devam etmesini bekliyoruz. Şirket 2018’de 74mn yolcu taşımayı ve %79-80 doluluk oranına erişmeyi hedeflemektedir. Ayrıca, Boeing, THY'nin Aralık 2017'de üç 777 uçağı daha sipariş ettiğini, yeni siparişin, THY'nin iki büyük kargo uçağını teslim alınmasından haftalar sonra geldiğini açıkladı.
GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2018
08.01.2018 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
FİNANSAL
Bankalar Banks 5.3 4.7 0.78 0.68 15.5% 15.6%
Akbank AKBNK EÜ 9.94 11.50 16% 10,616 47.3 6.9 6.1 1.12 0.97 17.4% 17.1% 78.5% -0.2 pp
Garanti Bankası GARAN - 10.58 - - 11,864 103.1 - - - - - - 83.7% 0.2 pp
Halk Bankası HALKB EP 10.42 10.70 3% 3,478 72.9 3.2 2.9 0.52 0.45 17.5% 16.6% 82.1% -0.3 pp
İş Bankası ISCTR EP 6.91 7.50 9% 8,302 34.7 5.8 5.1 0.77 0.69 14.0% 14.3% 74.8% -0.6 pp
Vakıfbank VAKBN EÜ 6.72 7.50 12% 4,486 21.9 4.6 4.0 0.74 0.63 17.6% 17.1% 90.1% 0.5 pp
YKB YKBNK EÜ 4.43 5.20 17% 5,142 25.5 5.2 4.3 0.65 0.57 13.2% 14.1% 53.3% 0.4 pp
TSKB TSKB EÜ 1.46 1.80 23% 936 2.8 5.8 5.1 1.02 0.87 18.8% 18.3% 55.7% 0.3 pp
Albaraka Türk ALBRK EP 1.53 1.30 -15% 368 3.8 6.5 5.5 0.56 0.51 9.0% 9.7% 33.6% -5.9 pp
Sigorta ve Emeklilik Banks
Anadolu Hayat ANHYT EÜ 7.43 9.00 21% 853 0.1 13.9 12.1 3.28 2.88 24.9% 25.4% 58.8% -1.7 pp
Avivas a AVISA EP 18.25 18.10 -1% 575 0.1 15.9 14.6 4.41 3.88 29.6% 28.2% 96.8% -0.3 pp
Aks igorta AKGRT EÜ 3.60 3.80 5% 294 0.9 9.5 8.6 1.88 1.64 21.5% 20.5% 67.3% -4.3 pp
Anadolu Sigorta ANSGR EP 3.11 3.10 0% 415 0.1 11.4 10.5 1.17 1.09 10.7% 10.7% 20.0% 0.0 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
Holdingler
Koç Holding KCHOL EÜ 18.44 20.00 8% 12,485 17.0 9.2 8.5 87.5% 0.7 pp
Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.27 13.00 15% 6,140 19.0 7.1 5.8 72.5% -0.3 pp
Şişe Cam SISE EÜ 4.87 5.10 5% 2,926 5.3 9.9 9.6 45.3% 0.2 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
GYO
Em lak GYO EKGYO EP 2.75 3.00 9% 2,790 43.1 5.7 6.1 5.1 5.7 69.2% 2.1 pp
Halk GYO HLGYO EP 0.94 1.05 12% 206 1.8 4.6 3.4 15.6 6.8 3.2% -0.4 pp
İş GYO ISGYO EÜ 1.40 1.60 14% 342 1.4 2.9 1.6 14.2 4.8 26.0% 0.5 pp
Özak GYO OZKGY EÜ 2.41 3.30 37% 161 1.5 6.6 8.5 14.3 17.1 63.8% -0.6 pp
Torunlar GYO TRGYO EP 3.30 3.75 14% 881 1.1 4.4 2.3 13.8 7.1 42.5% 1.3 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
SANAYİ 13.4 12.0 8.2 7.4 1.2 1.1
Adana Çimento ADANA EP 6.18 6.00 -3% 145 0.2 8.6 7.4 12.8 10.3 2.4 2.2 4.5% 0.1 pp
Anadolu Efes AEFES EP 25.40 27.00 6% 4,015 2.9 48.5 40.1 9.1 8.0 1.4 1.3 81.2% 0.0 pp
Akçansa AKCNS EÜ 11.09 13.00 17% 567 0.4 14.1 10.3 8.9 7.3 1.7 1.5 28.0% -0.7 pp
Aks a Akrilik AKSA EP 14.19 13.41 -6% 701 1.4 9.2 10.0 6.6 6.2 1.2 1.1 57.7% -0.5 pp
Aks a Enerji AKSEN EÜ 4.52 4.80 6% 740 2.7 41.1 14.9 11.2 6.1 1.7 1.4 47.5% 1.6 pp
Anadolu Cam ANACM EÜ 3.12 3.10 -1% 625 1.8 11.2 9.1 6.7 5.3 1.4 1.2 58.2% -1.4 pp
Arçelik ARCLK EP 21.46 23.00 7% 3,872 12.9 14.1 11.7 9.9 8.4 1.0 0.9 77.4% 1.2 pp
As els an ASELS EP 32.48 34.00 5% 8,672 91.3 28.6 24.0 32.7 25.8 6.2 5.3 27.6% -1.7 pp
Aygaz AYGAZ EÜ 16.15 17.80 10% 1,294 1.5 7.8 7.6 13.8 13.1 0.6 0.6 74.5% 0.2 pp
Bagfaş BAGFS EÜ 10.92 12.00 10% 131 1.1 - 20.1 9.0 6.6 1.5 1.1 5.6% 1.2 pp
Banvit BANVT EP 22.88 21.70 -5% 611 5.4 9.8 16.1 5.6 7.2 1.0 0.9 23.2% 0.4 pp
BİM BIMAS EP 76.00 76.30 0% 6,161 13.6 26.9 22.9 16.9 14.1 0.9 0.8 70.5% -0.5 pp
Bizim Toptan BIZIM EP 7.71 7.80 1% 124 1.0 - 77.1 12.5 6.4 0.2 0.1 27.5% 1.3 pp
Bris a BRISA EP 7.63 7.17 -6% 622 1.2 23.5 - 11.5 9.8 1.8 1.7 19.2% 2.2 pp
Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.53 7.50 36% 211 0.2 6.9 6.2 5.2 4.9 1.7 1.5 12.9% 0.7 pp
Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.30 43.30 19% 2,465 3.8 25.1 23.6 8.3 7.0 1.3 1.1 92.8% -0.5 pp
Çelebi CLEBI EP 38.50 39.75 3% 250 0.6 11.9 9.9 7.8 6.6 1.5 1.3 52.7% 3.7 pp
Çimsa CIMSA EÜ 14.21 17.70 25% 513 0.9 12.6 8.6 9.3 7.8 2.2 1.9 54.2% -0.5 pp
Datagate Bilgis ayar DGATE EP 11.60 8.00 -31% 93 1.0 13.3 11.6 10.3 9.1 0.3 0.2 40.1% 1.4 pp
Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.85 8.50 -4% 520 2.7 9.2 10.6 8.5 8.1 0.4 0.3 11.5% 2.2 pp
Ege Seram ik EGSER EÜ 4.68 5.00 7% 94 0.7 6.9 6.8 4.3 3.9 0.9 0.8 15.5% 1.8 pp
Enka İnşaat ENKAI EP 5.96 6.59 11% 7,320 4.1 11.3 11.6 6.7 7.2 1.7 1.7 74.2% 0.5 pp
Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 9.95 10.60 7% 9,298 31.4 11.6 11.3 6.8 7.0 1.9 1.7 77.8% 0.0 pp
Ford Otos an FROTO EP 59.60 63.20 6% 5,584 4.1 15.9 14.0 11.2 9.3 0.9 0.8 80.4% 0.3 pp
Gübretaş GUBRF EP 4.39 4.60 5% 391 6.6 70.2 23.8 16.8 10.4 0.6 0.5 9.4% -1.2 pp
Indeks INDES EÜ 12.32 12.80 4% 184 0.6 8.0 3.2 4.9 4.3 0.1 0.1 56.0% 5.2 pp
Kardem ir (D) KRDMD EP 3.37 2.66 -21% 702 69.1 10.7 8.6 5.8 4.9 0.9 0.9 55.1% 20.8 pp
Kords a Global KORDS GG 8.06 419 2.1 11.4 10.1 6.5 5.8 0.9 0.8 45.4% 0.6 pp
Logo LOGO EP 58.05 64.00 10% 387 0.7 24.5 18.4 16.6 12.4 5.7 4.4 63.9% 0.2 pp
Lokm an Hekim LKMNH EÜ 6.34 7.07 12% 41 0.3 25.4 19.5 7.1 5.2 0.9 0.8 41.3% 1.7 pp
Mardin Çimento MRDIN EP 4.32 4.60 6% 126 0.3 9.3 8.6 9.2 8.5 2.4 2.2 6.5% 0.2 pp
Migros MGROS EÜ 27.48 29.00 6% 1,306 4.0 6.3 48.0 9.2 7.5 0.5 0.4 44.8% 0.8 pp
Odas Enerji ODAS EÜ 6.85 7.00 2% 248 3.0 - 24.5 32.0 8.9 3.2 2.1 5.8% 3.1 pp
Otokar OTKAR EA 122.20 81.82 -33% 783 6.0 40.2 23.9 19.4 14.3 2.0 1.7 14.5% 3.1 pp
Petkim PETKM EP 8.41 7.81 -7% 3,368 40.5 9.9 11.5 8.1 9.6 1.9 1.9 58.1% 2.6 pp
Pegas us PGSUS EÜ 36.24 38.84 7% 990 16.8 10.7 19.7 10.0 7.9 1.0 0.9 42.3% 12.0 pp
Soda Sanayii SODA EP 5.23 5.80 11% 1,257 5.6 8.6 9.2 7.0 7.2 1.9 1.8 52.6% -3.6 pp
Tat Kons erve TATGD EÜ 5.47 6.60 21% 199 3.4 13.1 9.7 13.2 9.2 0.8 0.7 19.1% 0.6 pp
TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.02 24.05 9% 2,136 9.4 9.7 7.7 5.5 4.7 2.4 2.0 95.2% 1.3 pp
Tekfen Holding TKFEN EÜ 16.60 18.90 14% 1,640 6.5 8.9 11.7 4.6 5.2 0.6 0.5 76.8% 0.3 pp
Teknos a TKNSA EÜ 5.66 6.69 18% 166 1.4 27.1 19.7 4.7 4.1 0.2 0.2 10.5% 1.0 pp
Turkcell TCELL EÜ 15.18 16.65 10% 8,917 34.5 13.5 11.0 6.6 5.7 2.3 2.0 93.3% 0.0 pp
Türk Hava Yolları THYAO EP 16.29 13.62 -16% 6,002 245.1 33.0 10.5 7.4 7.1 1.2 1.1 68.3% 2.8 pp
Tofaş TOASO EP 32.70 35.30 8% 4,365 5.1 14.7 12.1 10.3 9.0 1.0 0.8 86.3% -0.1 pp
Trakya Cam TRKCM EÜ 4.82 5.30 10% 1,454 2.5 9.9 8.8 7.2 6.1 1.6 1.4 56.0% -0.2 pp
Türk Telekom TTKOM EÜ 6.47 7.70 19% 6,046 8.0 14.0 11.7 5.5 4.9 2.0 1.8 77.9% -0.4 pp
Türk Traktör TTRAK EP 79.10 78.97 0% 1,127 1.6 15.6 13.0 10.2 8.3 1.2 1.1 74.6% -1.2 pp
Tüpraş TUPRS EÜ 122.50 146.90 20% 8,190 40.4 6.9 8.2 6.3 6.5 0.7 0.6 82.3% -1.0 pp
Ülker ULKER EÜ 22.30 22.70 2% 2,036 3.5 25.2 22.2 13.7 12.1 1.8 1.6 37.1% 0.4 pp
Ünye Çimento UNYEC EP 4.26 4.70 10% 141 0.1 8.9 9.6 8.0 7.2 2.0 1.8 4.2% 0.3 pp
Ves tel Elektronik VESTL EP 9.04 8.00 -12% 810 33.6 23.1 21.4 7.1 6.1 0.5 0.5 10.6% 1.7 pp
Yatas YATAS EÜ 27.90 30.43 9% 319 1.8 18.4 12.0 10.8 6.9 1.5 1.0 49.5% -0.6 pp
Zorlu Enerji ZOREN EÜ 1.65 1.80 9% 881 20.4 33.7 8.2 11.4 7.6 2.7 2.2 7.1% 0.6 pp
BİST-100 XU100 116,305 125,084 8% 193,978 1,524 9.8 8.7
*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı
(mnABD$) prim / iskonto
13,559 -8%
9,386 -35%
2,815 4%
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı
Trailing
0.9 0.6 0.4 0.5 0.6
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı
TAVSİYE LİSTESİ
GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2018
Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
09.01.2018 10:00 Almanya Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 1.8% -1.4%
09.01.2018 10:00 Almanya Sanayi Üretimi (yıllık değ.) Kasım 4.0% 2.7%
09.01.2018 10:00 Almanya Dış Ticaret Dengesi Kasım 21.2mlr 18.9mlr
09.01.2018 10:00 Almanya Cari İşlemler Dengesi Kasım 25.5mlr 18.1mlr
09.01.2018 13:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı Kasım 8.7% --
09.01.2018 18:00 ABD JOLTS Açık İş Sayısı Kasım 6025 5996
09.01.2018 18:00 ABD Fed Üyesi Kashkari Konuşacak --
10.01.2018 04:30 Çin ÜFE (yıllık değ.) Aralık 4.8% 5.8%
10.01.2018 04:30 Çin TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.9% 1.7%
10.01.2018 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.4% 0.0%
10.01.2018 12:30 İngiltere Dış Ticaret Dengesi Kasım -GBP1500 -GBP1405
10.01.2018 16:30 ABD Fed Üyesi Evans Konuşacak
10.01.2018 18:00 ABD Toptan Eşya Stokları (aylık değ.) Kasım -- 0.7%
10.01.2018 18:30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Oca.05 -- -7419Bin
10.01.2018 21:30 ABD Fed Üyesi Bullard Konuşacak --
11.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.8% 0.2%
11.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Oca.05 -- USD111mn
11.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Oca.05 -- USD122mn
11.01.2018 15:30 Euro Bölgesi ECB Toplantı Tutanakları
11.01.2018 16:30 ABD İlk İşsizlik Başvuruları Oca.06 248Bin 250Bin
11.01.2018 23:30 ABD Fed Üyesi Dudley Konuşacak --
12.01.2018 02:50 Japonya Cari İşlemler Dengesi Kasım JPY1836.1mlr JPY2176.4mlr
12.01.2018 02:50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı Oca.05 -- -JPY2023.7mlr
12.01.2018 02:50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı Oca.05 -- JPY76.2mlr
12.01.2018 10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi Kasım -3.88mlr -3.83mlr
12.01.2018 14:30 Türkiye 12 Ay Sonrası İçin Enflasyon Beklentisi Ocak -- 9.30%
12.01.2018 16:30 ABD TÜFE (aylık değ.) Aralık 0.1% 0.4%
12.01.2018 16:30 ABD TÜFE (yıllık değ.) Aralık 2.1% 2.2%
12.01.2018 16:30 ABD Çekirdek TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.7% 1.7%
VERİ AKIŞI
GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2018
UYARINOTU
Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40
E-mail: arastirma@garanti.com.tr
Tavsiye Tanımları
EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.
