GÜNE BAŞLARKEN 8 Ocak TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

GÜNDEM

Kaynak: Bloomberg

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 116,638 1.0 1.1 10.8 52.7 1.1

BIST-100 (USD) 31,140 1.4 1.8 13.9 46.5 1.8

BIST-30 (TL) 142,972 1.0 0.6 10.4 53.6 0.6

BIST-BANKA (TL) 171,894 0.8 0.3 11.0 37.2 0.3

BIST-SINAI (TL) 133,612 1.1 3.2 13.1 62.8 3.2

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 7,117 -15.0 26.1 32.4 94.8 26.1

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,900 -14.7 27.0 36.1 86.9 27.0

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 6,217 1.0 3.8 5.6 92.7 3.8

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,630 0.9 3.5 2.9 65.6 3.5

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.49 -13 52 36 232 52

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 871,778 0.9 1.5 10.2 48.4 1.5

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 276,652 1.0 1.3 11.0 56.1 1.3 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.33 1.0 -7.0 -3.0 248.0 -7.0 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.77 -2.0 10.0 -24.0 36.0 50.0

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0.0 0.0 0.0 75.0 0.0

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0

TL Sepet €/$ 4.12 -0.5 -1.4 -1.9 11.1 13.9

$/TL 3.74 -0.3 -1.7 -3.0 4.0 6.0

€/TL 4.50 -0.7 -1.1 -1.1 17.9 21.3

CDS (5 yıllık, değişim bp) 159 -2.0 -6.2 -27.9 -112.1 -6.2

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 159 0.2 0.6 1.3 5.1 0.6

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.27 -2.3 -9.1 -18.9 -90.1 -9.1 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 25,296 0.9 2.3 4.0 26.7 2.3

ABD-S&P 500 2,743 0.0 2.3 3.6 20.3 2.3

İngiltere-FTSE 100 7,724 0.4 0.5 4.5 7.1 0.5

Almanya-DAX 13,320 1.2 3.1 1.3 14.8 3.1

Fransa-CAC 40 5,471 0.0 3.0 1.3 11.4 3.0

Japonya-NIKKEI* 23,715 0.9 4.2 4.0 21.9 4.2

Brezilya-BOVESPA 79,071 0.5 3.5 8.7 28.2 3.5

Rusya-MICEX 2,207 0.5 4.6 4.9 -0.3 4.6

Hindistan-SENSEX 30* 34,349 0.6 0.9 3.3 28.4 0.9

Çin-SHANGAİ COMP* 3,406 0.4 3.0 3.5 8.0 3.0

MSCI-Dünya 2,157 0.7 2.4 4.5 21.0 2.4

MSCI-GOP 1,201 0.7 4.1 9.1 36.3 4.1

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.96 0.0 7.3 16.1 74.6 7.3 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.48 2.3 6.7 10.1 5.7 6.7

Brent Spot (USD/Varil) 68 -0.1 1.7 6.9 19.3 1.7

Altın Spot (USD/Ons) 1,319 -0.1 1.2 5.7 12.4 1.2

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

THYAO 16.33 0.2% 4.1% 242 6,016

HALKB 10.57 -3.5% -1.9% 184 3,527

GARAN 10.66 1.3% -0.6% 118 11,953

PETKM 8.38 1.9% 7.9% 109 3,356

KOZAL 41.76 1.4% 9.3% 84 1,700

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 8 Ocak 2018

GÜNE BAŞLARKEN

Basında yer alan haberlere göre, traktör ve biçerdöver filosunun verimli değişimi için destek mekanizması getirilecek

Havacılık sektörü: 10 firma Sabiha Gökçen Havalimanındaki azınlık hisse satışı ile ilgileniyor (nötr)

Havacılık Sektörü: DHMI Aralık ayı trafik verilerini açıkladı. (Olumlu) Traktör Sektörü: Traktör ve biçerdövere teşvik geliyor (TTRAK için olumlu) Çimsa (CIMSA, EÜ) Eskişehir Fabrikası beyaz çimento üretim tesis yatırımının (55mn ABD$) tamamlandığını açıkladı (Hafif Olumlu) Tekfen Holding (TKFEN, EÜ) Alanar Meyve ile kardeş şirketi Alara Fidan'ın %90'ını yaklaşık 50 milyon TL bedelle satın alıyor (Nötr) THY (THYAO, EP) 20+5 geniş gövde uçak alımı için Airbus ile görüşmelere başlamıştır (Nötr)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

08.01.2018 10:00 Almanya Fabrika Siparişleri (aylık değ.) Kasım 0.0% 0.5%

08.01.2018 10:00 Almanya Fabrika Siparişleri (yıllık değ.) Kasım 7.8% 6.9%

08.01.2018 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.3% 0.7%

08.01.2018 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (yıllık değ.) Kasım 7.0% 7.3%

08.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni Ocak 31.3 31.1%

08.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Aralık 0.5 0.5

08.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (aylık değ.) Kasım 1.3% -1.1%

08.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (yıllık değ.) Kasım 2.4% 0.4%

08.01.2018 20:40 ABD Fed Üyesi Bostic Konuşacak

08.01.2018 21:35 ABD Fed Üyesi Williams Konuşacak

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ocak 2018

EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

Tarımda teşvik: Basında yer alan haberlere göre, tarımda enerji verimliliğinin artırılması için oluşturulan eylem planı çerçevesinde, mevcut traktör ve biçerdöver filosunun daha verimlileri ile değiştirilmesi için destek mekanizması tanımlanacak. Traktör için 20 yaş ve biçerdöver için 10 yaş üzerindekilerinin değiştirilmesi özendirilecek. Ayrıca, hurda teşviki ve faiz desteği gibi yardımlarla da tarımdaki teşvik desteklenecek.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Havacılık sektörü: Malaysia Airports CEO’su Badlisham Ghazali Kuala Lumpur’da yaptığı açıklamada Sabiha Gökçen’de azınlık hisseleri için ortaklık arayışlarının devam ettiğini kaydetti. Hatırlanacağı üzere TAV Havalimanları (TAVHL) 2014’de Sabiha Gökçen Havalimanı’nın %40’nı almak için hisse alım sözleşmesi imzalamış ama Malaysia Airports Holdings Berhad ilk alım hakkını kullanmış ve işlem gerçekleşmemişti. Bu nedenle TAVHL söz konusu satış için potansiyel aday olarak görülebilir. Nötr.

Havacılık Sektörü: DHMI Aralık ayı trafik verilerini açıkladı. Türkiye genelinde 2017 yılı Aralık ayında yolcu trafiği yıllık

%18 artışla 14.2mn olarak gerçekleşti. İç hat yolcu sayısı geçen senenin %19 üzerinde 9.1mn seviyesinde kalırken, dış hat yolcu sayısı yıllık %17 artışla 5.1mn oldu. Böylece, 2017’de yolcu geçen seneye göre %11 artmış oldu. Aralık ayındaki güçlü toparlanmada düşük bazın etkili olduğunu düşünüyoruz. Düşük baz ve havayolu şirketlerinin talepte toparlanma görüldüğüne açıklamaları nedeniyle iyileşmenin önümüzdeki aylarda da devam edeceği kanısındayız.

Olumlu.

Traktör Sektörü: Dünya gazetesinde yer alan habere göre, tarım sektöründe enerji verimliliği için mevcut traktör ve biçerdöver filosunun daha verimlileri ile değişimine yönelik bir destek mekanizması getirilecek. Destek mekanizmasının hurda teşviki, faiz desteği gibi desteklerle yapılandırılmasına yönelik çalışmalar yürütülecek. Traktör için 20 yaş, biçerdöver için 10 yaş üzerindekilerinin yüksek verimlileri ile değiştirilmesi desteklenecek. Eylemin zamanlama planına göre, 2018'de destek mekanizmaları ve etki analizi çalışmaları yapılacak, 2019 ve 2020 yıllarında tüm çalışmalar tamamlanarak destek uygulamasına geçilecek. Ayrıca, Başbakan Binali Yıldırım yem ve mazota 2018’de detay vermeden destek vereceklerini belirtti. Haberi TTRAK için olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Çimsa (CIMSA, EÜ, Fiyat:14.08TL, Piyasa Değeri TL509mn) Eskişehir’deki fabrikada bulunan 1. Üretim Hattı

yatırımının (55mn ABD$) tamamlandığını açıkladı. Yeni hattın hem gri hem de beyaz klinker üretecek şekilde 415,000

ton/yıl klinker kapasitesi bulunuyor. Tamamlanan yatırımın döner fırın ateşlemesi yapılmış olup, deneme üretimi

başladı. (Hafif Olumlu)

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ocak 2018

Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:16.67TL, Piyasa Değeri TL6,168mn) Alanar Meyve ile kardeş şirketi Alara Fidan'ın %90'ını yaklaşık 50 milyon TL bedelle satın alıyor. Tekfen Holding Alanar Meyve ve Alara Fidan'a 2018-2020 yılları arasında 160 milyon TL'lik yatırım yapacak. Hisse devri Rekabet Kurulu onayını takiben gerçekleşecek. Haber Cuma günü öğlenden sonra geldiği için hissede yaratacağı olumlu etkinin fiyatlandığını düşünüyoruz. Tekfen Holding’in tarım alanındaki bu açılımını olumlu olarak değerlendirmekle birlikte uzun vadede yaratacağı katma değerin imnşaat ve gübre iş kolları ile kıyaslandığında sınırlı kalmasını bekliyoruz.

THY (THYAO, EP, Fiyat:16.33TL, Piyasa Değeri TL22,535mn) Gelecek dar gövde uçak siparişleriyle artan geniş

gövde uçak ihtiyacını karşılamak, böylece filoyu yeni nesil geniş gövde uçak tipleri ile daha da güçlendirmek ve yolcu

memnuniyetini arttırmak amaçlarıyla temin edilmek üzere Airbus ile 20+5 adet opsiyonlu A350-900 sipariş niyetini

uçak üreticisi firma ile paylaşmıştır. Bu niyet çerçevesinde Airbus firması ile görüşmeler başlamıştır. Nötr.

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ocak 2018

05.01.2018 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.4 4.7 0.79 0.69 15.5% 15.6%

Akbank AKBNK EÜ 10.05 11.00 9% 10,733 47.2 7.0 6.2 1.13 0.98 17.4% 17.1% 78.5% -0.4 pp

Garanti Bankası GARAN - 10.66 - - 11,953 102.9 - - - 83.8% 0.1 pp

Halk Bankası HALKB EP 10.57 10.70 1% 3,527 72.0 3.3 3.0 0.53 0.46 17.5% 16.6% 81.8% -0.9 pp

İş Bankası ISCTR EP 6.92 7.50 8% 8,314 34.5 5.8 5.1 0.77 0.69 14.0% 14.3% 74.9% -0.3 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 6.80 7.50 10% 4,539 21.9 4.6 4.0 0.75 0.64 17.6% 17.1% 90.1% 0.0 pp

YKB YKBNK EÜ 4.45 5.20 17% 5,165 25.4 5.3 4.3 0.66 0.58 13.2% 14.1% 53.1% -0.2 pp

TSKB TSKB EÜ 1.46 1.80 23% 935 2.8 5.8 5.1 1.02 0.87 18.8% 18.3% 55.6% 0.1 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.50 1.30 -13% 360 3.7 6.3 5.4 0.55 0.50 9.0% 9.7% 33.3% -6.1 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 7.42 9.00 21% 852 0.1 13.9 12.0 3.27 2.88 24.9% 25.4% 58.9% -1.6 pp

Avivas a AVISA EP 17.90 18.10 1% 564 0.1 15.6 14.3 4.32 3.81 29.6% 28.2% 96.8% -0.2 pp

Aks igorta AKGRT EÜ 3.51 3.80 8% 287 0.9 9.3 8.4 1.83 1.60 21.5% 20.5% 68.6% -2.8 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 3.07 3.10 1% 410 0.1 11.2 10.4 1.15 1.07 10.7% 10.7% 20.0% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 18.57 20.00 8% 12,573 17.0 9.2 8.5 87.4% 0.6 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.37 13.00 14% 6,194 18.8 7.2 5.8 72.7% -0.2 pp

Şişe Cam SISE EÜ 4.79 5.10 6% 2,877 5.3 9.7 9.4 45.5% 0.5 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EP 2.71 3.00 11% 2,749 43.0 5.6 6.0 5.0 5.6 69.7% 2.4 pp

Halk GYO HLGYO EP 0.94 1.05 12% 206 1.8 4.6 3.4 15.6 6.8 3.1% -0.7 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.41 1.60 13% 344 1.4 2.9 1.6 14.3 4.8 25.4% -0.2 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.44 3.30 35% 163 1.5 6.7 8.6 14.5 17.3 63.1% -1.2 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 3.27 3.75 15% 873 1.1 4.4 2.3 13.8 7.1 42.4% 1.3 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.4 12.0 8.2 7.4 1.2 1.1

Adana Çimento ADANA EP 6.18 6.00 -3% 145 0.2 8.6 7.4 12.8 10.3 2.4 2.2 4.5% 0.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 25.30 27.00 7% 3,999 2.9 48.3 39.9 9.1 8.0 1.4 1.2 81.2% 0.0 pp

Akçansa AKCNS EÜ 10.96 13.00 19% 560 0.4 13.9 10.2 8.8 7.3 1.7 1.5 28.1% -0.8 pp

Aks a Akrilik AKSA EP 13.97 13.41 -4% 690 1.4 9.0 9.8 6.5 6.1 1.2 1.1 58.1% -0.5 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 4.41 4.80 9% 722 2.7 40.1 14.6 11.1 6.1 1.7 1.4 47.0% 1.1 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.95 3.10 5% 591 1.8 10.6 8.6 6.4 5.1 1.4 1.1 57.9% -1.7 pp

Arçelik ARCLK EP 21.80 23.00 6% 3,933 12.7 14.3 11.8 10.0 8.5 1.0 0.9 77.0% 1.0 pp

As els an ASELS EP 32.32 34.00 5% 8,629 90.6 28.4 23.9 32.5 25.6 6.2 5.3 27.5% -2.7 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 16.00 17.80 11% 1,282 1.5 7.7 7.6 13.7 13.0 0.6 0.6 74.5% 0.2 pp

Bagfaş BAGFS EÜ 11.06 12.00 8% 133 1.1 - 20.4 9.0 6.7 1.5 1.1 5.5% 1.1 pp

Banvit BANVT EP 23.00 21.70 -6% 614 5.4 9.9 16.2 5.6 7.3 1.0 0.9 23.2% 0.4 pp

BİM BIMAS EP 76.65 76.30 0% 6,213 13.5 27.1 23.1 17.1 14.3 0.9 0.8 70.6% -0.4 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 7.72 7.80 1% 124 1.0 - 77.2 12.5 6.4 0.2 0.1 27.4% 1.2 pp

Bris a BRISA EP 7.67 7.17 -7% 625 1.2 23.6 - 11.5 9.8 1.8 1.7 18.4% 1.3 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.52 7.50 36% 211 0.2 6.9 6.2 5.2 4.9 1.7 1.5 12.6% 0.4 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.14 43.30 20% 2,454 3.8 25.0 23.5 8.3 6.9 1.3 1.1 92.4% -0.9 pp

Çelebi CLEBI EP 37.50 39.75 6% 243 0.6 11.6 9.7 7.7 6.5 1.4 1.3 52.0% 3.5 pp

Çimsa CIMSA EÜ 14.08 17.70 26% 508 0.9 12.4 8.5 9.3 7.7 2.2 1.9 53.8% -0.9 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EP 11.53 8.00 -31% 92 0.9 13.3 11.6 10.2 9.0 0.3 0.2 40.0% 1.4 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.71 8.50 -2% 512 2.7 9.1 10.4 8.4 8.1 0.4 0.3 11.5% 2.2 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 4.73 5.00 6% 95 0.7 7.0 6.8 4.3 4.0 0.9 0.8 15.2% 1.4 pp

Enka İnşaat ENKAI EP 5.93 6.59 11% 7,283 4.2 11.2 11.6 6.7 7.2 1.7 1.7 74.3% 0.5 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 10.11 10.60 5% 9,447 31.6 11.8 11.5 6.9 7.2 1.9 1.7 78.1% 0.1 pp

Ford Otos an FROTO EP 60.10 63.20 5% 5,631 4.1 16.1 14.2 11.2 9.4 0.9 0.8 80.4% 0.4 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.39 4.60 5% 391 6.7 70.2 23.8 16.8 10.4 0.6 0.5 8.3% -3.6 pp

Indeks INDES EÜ 12.26 12.80 4% 183 0.6 7.9 3.2 4.9 4.3 0.1 0.1 55.3% 4.5 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 3.39 2.66 -22% 706 69.4 10.8 8.7 5.9 4.9 0.9 0.9 53.1% 18.8 pp

Kords a Global KORDS GG 8.03 417 2.1 11.3 10.1 6.5 5.8 0.9 0.8 45.5% 0.0 pp

Logo LOGO EP 57.80 64.00 11% 386 0.7 24.4 18.3 16.5 12.3 5.6 4.3 63.9% 0.2 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 6.15 7.07 15% 39 0.3 24.6 18.9 6.9 5.1 0.9 0.8 41.2% 1.6 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.33 4.60 6% 127 0.3 9.3 8.6 9.3 8.6 2.4 2.2 6.4% 0.4 pp

Migros MGROS EÜ 27.12 29.00 7% 1,289 4.0 6.3 47.3 9.1 7.5 0.5 0.4 44.7% 0.3 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 6.60 7.00 6% 239 3.0 - 23.6 31.4 8.7 3.2 2.1 4.9% 2.2 pp

Otokar OTKAR EA 122.60 81.82 -33% 786 6.3 40.3 24.0 19.4 14.4 2.0 1.7 15.0% 3.7 pp

Petkim PETKM EP 8.38 7.81 -7% 3,356 40.1 9.8 11.5 8.0 9.5 1.9 1.9 58.1% 2.8 pp

Pegas us PGSUS EÜ 36.10 38.84 8% 986 16.7 10.7 19.6 10.0 7.9 1.0 0.9 40.4% 9.8 pp

Soda Sanayii SODA EP 5.24 5.80 11% 1,259 5.4 8.6 9.2 7.0 7.2 1.9 1.8 53.6% -2.6 pp

Tat Kons erve TATGD EÜ 5.52 6.60 20% 200 3.4 13.2 9.7 13.4 9.3 0.8 0.7 17.6% -1.1 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.20 24.05 8% 2,153 9.3 9.8 7.7 5.5 4.8 2.4 2.0 95.2% 1.3 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 16.67 18.90 13% 1,647 6.4 8.9 11.8 4.6 5.2 0.6 0.5 77.3% 0.9 pp

Teknos a TKNSA EÜ 5.43 6.69 23% 159 1.4 26.0 18.9 4.5 4.0 0.2 0.2 10.3% 0.7 pp

Turkcell TCELL EÜ 15.13 16.65 10% 8,887 34.6 13.4 10.9 6.6 5.7 2.3 2.0 93.5% 0.2 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 16.33 13.62 -17% 6,016 245.0 33.1 10.6 7.4 7.1 1.2 1.1 67.7% 2.8 pp

Tofaş TOASO EP 32.90 35.30 7% 4,392 5.1 14.8 12.2 10.3 9.0 1.0 0.8 86.3% -0.2 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 4.80 5.30 10% 1,448 2.5 9.9 8.8 7.2 6.1 1.6 1.4 56.4% 0.1 pp

Türk Telekom TTKOM EÜ 6.39 7.70 21% 5,971 8.0 13.8 11.6 5.4 4.9 2.0 1.8 77.9% -0.2 pp

Türk Traktör TTRAK EP 76.10 78.97 4% 1,084 1.5 15.0 12.5 9.9 8.1 1.2 1.1 74.8% -0.9 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 122.80 146.90 20% 8,210 40.2 6.9 8.3 6.3 6.5 0.7 0.6 82.5% -0.9 pp

Ülker ULKER EÜ 22.60 22.70 0% 2,064 3.5 25.5 22.5 13.9 12.3 1.9 1.7 36.9% 0.2 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.26 4.70 10% 141 0.1 8.9 9.6 8.0 7.2 2.0 1.8 3.9% 0.0 pp

Ves tel Elektronik VESTL EP 8.90 8.00 -10% 797 33.2 22.8 21.0 7.1 6.1 0.5 0.5 9.0% 0.0 pp

Yatas YATAS EÜ 27.92 30.43 9% 319 1.8 18.4 12.0 10.8 6.9 1.5 1.0 49.4% -0.8 pp

Zorlu Enerji ZOREN EÜ 1.67 1.80 8% 892 20.1 34.1 8.3 11.4 7.6 2.7 2.2 5.9% -0.7 pp

BİST-100 XU100 116,638 124,486 7% 194,250 1,517 9.8 8.7

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,558 -7%

9,386 -34%

2,814 2%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

0.9 0.6 0.4 0.5 0.6

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

T AVSİYE L İSTESİ

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ocak 2018

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

08.01.2018 10:00 Almanya Fabrika Siparişleri (aylık değ.) Kasım 0.0% 0.5%

08.01.2018 10:00 Almanya Fabrika Siparişleri (yıllık değ.) Kasım 7.8% 6.9%

08.01.2018 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.3% 0.7%

08.01.2018 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (yıllık değ.) Kasım 7.0% 7.3%

08.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni Ocak 31.3 31.1%

08.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Aralık 0.5 0.5

08.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (aylık değ.) Kasım 1.3% -1.1%

08.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (yıllık değ.) Kasım 2.4% 0.4%

08.01.2018 20:40 ABD Fed Üyesi Bostic Konuşacak 08.01.2018 21:35 ABD Fed Üyesi Williams Konuşacak --

09.01.2018 00:00 ABD Fed Üyesi Rosengren Konuşacak

09.01.2018 08:00 Japonya Tüketici Güveni Aralık 45 44.9

09.01.2018 10:00 Almanya Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 1.8% -1.4%

09.01.2018 10:00 Almanya Sanayi Üretimi (yıllık değ.) Kasım 4.0% 2.7%

09.01.2018 10:00 Almanya Dış Ticaret Dengesi Kasım 21.2mlr 18.9mlr

09.01.2018 10:00 Almanya Cari İşlemler Dengesi Kasım 25.5mlr 18.1mlr

09.01.2018 13:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı Kasım 8.7% --

09.01.2018 18:00 ABD JOLTS Açık İş Sayısı Kasım 6025 5996

09.01.2018 18:00 ABD Fed Üyesi Kashkari Konuşacak --

10.01.2018 04:30 Çin ÜFE (yıllık değ.) Aralık 4.8% 5.8%

10.01.2018 04:30 Çin TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.9% 1.7%

10.01.2018 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.4% 0.0%

10.01.2018 12:30 İngiltere Dış Ticaret Dengesi Kasım -GBP1500 -GBP1405

10.01.2018 16:30 ABD Fed Üyesi Evans Konuşacak

10.01.2018 18:00 ABD Toptan Eşya Stokları (aylık değ.) Kasım -- 0.7%

10.01.2018 18:30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Oca.05 -- -7419Bin

10.01.2018 21:30 ABD Fed Üyesi Bullard Konuşacak --

11.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (aylık değ.) Kasım 0.8% 0.2%

11.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Oca.05 -- USD111mn

11.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Oca.05 -- USD122mn

11.01.2018 15:30 Euro Bölgesi ECB Toplantı Tutanakları

11.01.2018 16:30 ABD İlk İşsizlik Başvuruları Oca.06 248Bin 250Bin

11.01.2018 23:30 ABD Fed Üyesi Dudley Konuşacak --

12.01.2018 02:50 Japonya Cari İşlemler Dengesi Kasım JPY1836.1mlr JPY2176.4mlr

12.01.2018 02:50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı Oca.05 -- -JPY2023.7mlr

12.01.2018 02:50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı Oca.05 -- JPY76.2mlr

12.01.2018 10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi Kasım -3.88mlr -3.83mlr

12.01.2018 14:30 Türkiye 12 Ay Sonrası İçin Enflasyon Beklentisi Ocak -- 9.30%

12.01.2018 16:30 ABD TÜFE (aylık değ.) Aralık 0.1% 0.4%

12.01.2018 16:30 ABD TÜFE (yıllık değ.) Aralık 2.1% 2.2%

12.01.2018 16:30 ABD Çekirdek TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.7% 1.7%

V ERİ A KIŞI

GÜNE BAŞLARKEN 8 Ocak 2018

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.