GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 23 Ocak TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

GÜNDEM

Kaynak: Bloomberg

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

EKONOMİ HABERLERİ

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 117,235 1.8 4.5 5.5 41.1 1.6

BIST-100 (USD) 30,772 1.0 3.1 5.6 41.4 0.6

BIST-30 (TL) 143,494 1.9 4.8 5.1 41.6 1.0

BIST-BANKA (TL) 176,943 2.1 6.3 8.7 30.3 3.2

BIST-SINAI (TL) 132,454 1.2 2.8 5.4 46.8 2.4

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 6,254 -11.2 -12.3 21.3 48.6 10.9

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,642 -11.9 -13.5 21.3 48.9 9.8

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 6,541 0.7 3.3 9.0 93.4 9.2

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,707 0.5 2.9 7.7 72.9 8.4

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 65.71 4 84 85 169 74

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 884,382 1.7 4.4 6.4 39.5 3.0

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 278,090 1.7 4.2 5.6 44.8 1.8 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.50 -6.0 17.0 10.0 216.0 10.0 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 12.15 -2.0 23.0 14.0 89.0 88.0

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0.0 0.0 0.0 75.0 0.0

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0

TL Sepet €/$ 4.20 -0.7 -0.6 0.9 7.7 0.7

$/TL 3.78 -0.8 -0.6 -0.9 0.2 -0.6

€/TL 4.63 -0.5 -0.6 2.4 14.8 1.8

CDS (5 yıllık, değişim bp) 166 -2.1 5.9 -2.3 -113.0 1.2

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 156 0.1 -1.1 -0.8 4.6 -1.1

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.48 -0.8 14.0 7.8 -83.5 11.8 Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 26,215 0.6 1.6 5.9 32.3 6.1

ABD-S&P 500 2,833 0.0 1.7 5.6 24.9 5.7

İngiltere-FTSE 100 7,715 -0.2 -0.7 1.6 7.2 0.4

Almanya-DAX 13,464 0.2 2.0 3.0 15.8 4.2

Fransa-CAC 40 5,542 0.0 0.6 3.3 14.3 4.3

Japonya-NIKKEI* 24,124 1.3 1.7 5.3 26.1 6.0

Brezilya-BOVESPA 81,675 0.6 2.4 8.6 26.6 6.9

Rusya-MICEX 2,309 1.0 2.1 9.8 6.9 9.4

Hindistan-SENSEX 30* 36,029 0.7 3.4 6.2 33.3 5.8

Çin-SHANGAİ COMP* 3,531 0.9 3.5 7.1 13.1 6.8

MSCI-Dünya 2,221 0.6 1.2 5.7 24.6 5.4

MSCI-GOP 1,239 0.5 2.3 9.2 38.7 7.4

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 2.06 -1.0 7.1 16.6 86.8 17.4 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.64 -1.3 9.6 16.0 17.6 23.4

Brent Spot (USD/Varil) 69 0.3 -1.0 6.8 25.3 4.3

Altın Spot (USD/Ons) 1,338 0.2 -0.1 5.0 10.7 2.7

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

THYAO 15.41 2.8% -1.8% 156 5,582

KARSN 2.28 -0.4% 46.2% 144 359

GLYHO 4.75 6.0% 31.6% 140 406

KRDMD 3.42 4.0% 6.5% 119 700

GARAN 11.30 2.6% 5.4% 86 12,457

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr 23 Ocak 2018

GÜNE BAŞLARKEN

Başbakan Yardımcısı Bekir Bozdağ, Zeytin Dalı Harekatı kapsamında Türkiye’nin garanti verdiği hiçbir ülke olmadığını vurguladı Bugün başlayacak Davos Zirvesi 26 Ocak (Cuma) tarihine kadar sürecek

ABD’de federal hükümet yeniden hizmete girdi

Türk Telekom (TTKOM, EÜ): Hürriyet’te yer alan habere göre, OTAŞ ’a kredi veren üç büyük banka, OTAŞ’ı devralabilir. (TTKOM için sınırlı Olumlıu, Bankalar için Nötr)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

23.01.2018 10:00 Türkiye Tüketici Güveni Ocak -- 65.1

23.01.2018 13:00 Almanya ZEW Endeksi Ocak 89.6 89.3

23.01.2018 18:00 ABD Richmond Fed İmalat Endeksi Ocak 19 20

23.01.2018 18:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Ocak 0.6 0.5

GÜNE BAŞLARKEN 23 Ocak 2018

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2 EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

Afrin harekatı: Zeytin Dalı Harekatı’na dair açıklamalar yapan Başbakan Yardımcısı Bekir Bozdağ, Türkiye’nin Rusya da dahil hiçbir ülkeye garanti vermediğini belirtti. Harekatın tek hedefinin terör örgütleri olduğunu söyleyen Bozdağ, ilk üç günde planlanan mesafenin de alındığını açıkladı. Diğer yandan, Beyaz Saray Sözcüsü Sarah Sanders Türkiye’nin endişelerini ciddiye aldıklarını ve NATO müttefiki olarak Türkiye ile birlikte çalışmaya devam ettiklerinin altını çizdi.

Ayrıca, ABD Savunma Bakanlığı’ndan yetkililerin içinde bulunduğu heyet, Türkiye’de Dışişleri Bakanlığı ve Genelkurmay Başkanlığı’nda görüşmelerde bulunacak.

Davos Zirvesi: “Parçalanan Dünyada Ortak Gelecek Oluşturmak” temasıyla toplanacak Davos Zirvesi’ne ABD Başkanı Donald Trump’ın yanı sıra Almanya, İngiltere, Fransa gibi gelişmiş ülkelerin liderleri de katılım gösterecek.

Türkiye’yi de Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi ve TCMB Başkanı Murat Çetinkaya katılacak. Ayrıca, Şimşek ile Zeybekçi zirve sürecinde önde gelen yatırımcı ve fon yöneticileriyle de bir araya gelecek.

ABD’de bütçe tasarısı: Üç gündür harcama yetkisi bulunmadığı için kısmen kapalı olan federal hükümet,

Cumhuriyetçiler ile Demokratlar arasında geçici bütçe konusunda anlaşma sağlanmasının ardından yeniden işlerlik

kazandı. Böylece, federal hükümete 8 Şubat’a kadar harcama yetkisine sahip olacak.

GÜNE BAŞLARKEN 23 Ocak 2018

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Türk Telekom (TTKOM, EÜ, Fiyat:6.21TL, Piyasa Değeri TL21,735mn): Hürriyet’te yer alan habere göre, Türk Telekom’un %55’ine sahip olan ve OTAŞ ’a kredi veren üç büyük bankanın Ulaştırma Bakanlığı ile anlaştığı ve sürecin hukukileştirilmesine karar verildiği yer almaktadır. Buna göre, OTAŞ’ın borcuna karşılık OTAŞ’ın iflasının istenip varlıklarının yeni bir şirkete devredilmesi ve bankaların bu şirketin sahibi olması, ya da anlaşma ile Otaş’ın sahibinin bankalar olabileceği haberde belirtilmiştir. Yorum: Her ne kadar OTAŞ’ın borç sorununun, Türk Telekom’un faaliyetleri ve finansalları üzerinde bir etkisi olmasa da, konu ile ilgili belirsizlikler ve haber akışları TTKOM hisselerini baskı altında tutmaktaydı. Bu sebeple, borç sorunun çözülüyor olmasının TTKOM hisselerini olumlu etkileyebileceğini düşünüyoruz. Hatırlatmak gerekirse, Türk Telekom’un esas sözleşmesine göre, T.C Hazine Müsteşarlığı, C Grubu Altın Hisse’yi elinde bulundurmakta olup ana sözleşme değişiklikleri; yönetim kontrolünü etkileyecek oranlardaki nama yazılı hisselerin devri; Nama yazılı hisselerin devrinin pay defterine işlenmesi, C Grubu Hissenin olumlu oyu olmaksızın gerçekleştirilemez. Bu sebeple Türk Telekom’da ortaklık yapısının değişmesi Hazinenin onayına tabidir. Bu sebeple, bankaların da TTKOM’un yeni ortağı olması durumunda, olası hisse devri yine hazinenin onayına tabii olacaktır. Ayrıca bankaların da, TTKOM’un makul değerine ulaşmadan aceleci olmayacaklarını ve satış yapma tarafında olmayacaklarını düşünüyoruz.

Bankalar Otas kredisini son çeyrek bilançoları ile “Yakın İzleme” kategorisine aldılar ve toplam krediye toplamda %25- 30 seviyesinde karşılık ayıracaklarını belirttiler. Aslında, bu karşılık seviyesi teminat tutarının güncel piyasa değeri çıkarıldığında hesaplanan kısma denk geliyor. Bankalar ayrıca, bu karşılıkları rezervlerinde biriktirmiş oldukları tutarlardan düşecekleri için, 2018 yılında veya 4Ç17’de ayrılacak karşılıkların gelir tablosunu bozucu etkisi olmayacak.

Haberi bankalar için nötr olarak değerlendiriyoruz.

GÜNE BAŞLARKEN 23 Ocak 2018

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

22.01.2018 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.5 4.8 0.81 0.70 15.5% 15.6%

Akbank AKBNK EÜ 10.22 11.50 13% 10,730 48.6 7.1 6.3 1.15 1.00 17.4% 17.1% 78.3% -0.4 pp

Garanti Bankası GARAN - 11.30 - - 12,457 103.1 - - - 83.8% 0.3 pp

Halk Bankası HALKB EP 10.09 10.70 6% 3,311 74.8 3.1 2.8 0.51 0.44 17.5% 16.6% 79.5% -2.9 pp

İş Bankası ISCTR EP 7.32 7.50 2% 8,646 35.6 6.2 5.4 0.82 0.73 14.0% 14.3% 74.4% -1.0 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 7.10 7.50 6% 4,659 21.0 4.8 4.2 0.78 0.66 17.6% 17.1% 89.7% 0.1 pp

YKB YKBNK EÜ 4.43 5.20 17% 5,055 24.6 5.2 4.3 0.65 0.57 13.2% 14.1% 53.5% 0.7 pp

TSKB TSKB EÜ 1.44 1.80 25% 907 2.9 5.8 5.1 1.01 0.86 18.8% 18.3% 55.4% 0.0 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.51 1.30 -14% 357 4.2 6.4 5.4 0.55 0.51 9.0% 9.7% 35.0% -4.5 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 7.56 9.00 19% 853 0.1 14.2 12.3 3.33 2.93 24.9% 25.4% 58.5% -2.0 pp

Avivas a AVISA EP 18.20 18.10 -1% 564 0.1 15.9 14.6 4.40 3.87 29.6% 28.2% 96.8% -0.3 pp

Aks igorta AKGRT EÜ 3.85 3.80 -1% 309 1.0 10.2 9.2 2.01 1.76 21.5% 20.5% 66.4% -5.2 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 3.42 3.10 -9% 449 0.1 12.5 11.5 1.28 1.20 10.7% 10.7% 20.0% -0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 18.93 20.00 6% 12,600 16.7 9.4 8.7 87.5% 0.6 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.38 13.00 14% 6,095 19.5 7.2 5.8 72.0% -0.9 pp

Şişe Cam SISE EÜ 5.06 5.10 1% 2,988 5.6 10.3 9.9 45.8% 0.7 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Em lak GYO EKGYO EP 2.63 3.00 14% 2,623 43.1 5.4 5.8 4.9 5.5 68.3% 1.2 pp

Halk GYO HLGYO EP 0.91 1.05 15% 196 1.8 4.4 3.3 15.1 6.6 1.9% -1.8 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.38 1.60 16% 331 1.4 2.8 1.6 14.1 4.8 27.8% 2.3 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.28 3.30 45% 150 1.4 6.2 8.0 13.9 16.6 63.1% -1.2 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 3.39 3.75 11% 890 1.1 4.5 2.4 14.0 7.2 42.3% 1.2 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 13.3 11.9 8.1 7.3 1.2 1.1

Adana Çimento ADANA EP 6.21 6.00 -3% 144 0.2 8.7 7.4 12.8 10.4 2.4 2.2 4.6% 0.2 pp

Anadolu Efes AEFES EP 27.30 27.00 -1% 4,243 3.9 52.1 43.1 9.7 8.5 1.5 1.3 81.3% 0.0 pp

Akçansa AKCNS EÜ 11.15 13.00 17% 560 0.5 14.1 10.4 9.0 7.4 1.7 1.5 27.7% -1.0 pp

Aks a Akrilik AKSA EP 14.12 13.41 -5% 686 1.5 9.1 9.9 6.6 6.2 1.2 1.1 57.1% -1.2 pp

Aks a Enerji AKSEN EÜ 4.80 4.80 0% 773 2.9 43.7 15.8 11.6 6.3 1.8 1.5 48.2% 2.3 pp

Anadolu Cam ANACM EÜ 3.32 3.10 -7% 654 2.0 12.0 9.7 7.0 5.5 1.5 1.2 60.3% 0.7 pp

Arçelik ARCLK EP 20.18 23.00 14% 3,579 13.2 13.3 11.0 9.4 8.0 0.9 0.8 75.9% -0.3 pp

As els an ASELS EP 31.94 34.00 6% 8,384 91.0 28.1 23.6 32.1 25.3 6.1 5.2 27.8% -1.6 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 16.00 17.80 11% 1,260 1.4 7.7 7.6 13.7 13.0 0.6 0.6 74.5% 0.2 pp

Bagfaş BAGFS EÜ 10.21 12.00 18% 121 1.1 - 18.8 8.6 6.4 1.4 1.1 5.5% 1.2 pp

Banvit BANVT EP 21.34 21.70 2% 560 5.5 9.2 15.0 5.3 6.8 0.9 0.9 46.0% 23.2 pp

BİM BIMAS EP 75.55 76.30 1% 6,021 14.0 26.7 22.8 16.8 14.0 0.9 0.8 70.2% -0.7 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 7.50 7.80 4% 118 0.9 - 75.0 12.1 6.2 0.2 0.1 27.9% 1.7 pp

Bris a BRISA EP 8.02 7.17 -11% 642 1.3 24.7 - 11.8 10.1 1.9 1.7 20.4% 3.4 pp

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.88 7.50 28% 221 0.2 7.3 6.6 5.5 5.2 1.8 1.6 12.9% 0.7 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.14 43.30 20% 2,413 3.6 25.0 23.5 8.3 6.9 1.3 1.1 92.7% -0.5 pp

Çelebi CLEBI EP 35.86 39.75 11% 229 0.6 11.1 9.3 7.4 6.3 1.4 1.2 54.5% 5.5 pp

Çimsa CIMSA EÜ 14.16 17.70 25% 502 0.9 12.5 8.5 9.3 7.7 2.2 1.9 54.3% -0.4 pp

Datagate Bilgis ayar DGATE EP 14.34 8.00 -44% 113 1.0 16.5 14.4 12.7 11.2 0.3 0.3 40.0% 1.3 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.42 8.50 1% 486 2.5 8.8 10.1 8.3 8.0 0.4 0.3 11.8% 2.5 pp

Ege Seram ik EGSER EÜ 4.57 5.00 9% 90 0.7 6.7 6.6 4.2 3.8 0.9 0.8 14.9% 1.2 pp

Enka İnşaat ENKAI EP 5.65 6.59 17% 6,822 3.7 10.7 11.0 6.2 6.7 1.6 1.6 74.4% 0.6 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 10.14 10.60 5% 9,315 31.8 11.8 11.5 7.0 7.2 1.9 1.7 77.2% -0.6 pp

Ford Otos an FROTO EP 60.45 63.20 5% 5,568 4.0 16.2 14.2 11.3 9.4 0.9 0.8 80.1% 0.0 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.35 4.60 6% 381 6.3 69.6 23.6 16.7 10.3 0.5 0.5 10.8% 0.2 pp

Indeks INDES EÜ 13.10 12.80 -2% 193 0.7 8.5 3.4 5.3 4.7 0.1 0.1 58.3% 7.6 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 3.42 2.66 -22% 700 75.1 10.9 8.7 5.9 5.0 0.9 0.9 54.9% 20.6 pp

Kords a Global KORDS GG 8.28 423 2.2 11.7 10.4 6.6 5.9 0.9 0.8 44.5% -0.3 pp

Logo LOGO EP 58.00 64.00 10% 381 0.7 24.5 18.4 16.6 12.4 5.7 4.4 63.9% 0.2 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 7.14 7.07 -1% 45 0.3 28.6 22.0 7.7 5.7 1.0 0.9 41.4% 1.8 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.26 4.60 8% 122 0.2 9.1 8.5 9.1 8.4 2.4 2.2 6.6% 0.3 pp

Migros MGROS EÜ 26.18 29.00 11% 1,223 4.0 6.0 45.7 8.9 7.3 0.5 0.4 44.2% 0.3 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 7.26 7.00 -4% 259 3.2 - 26.0 33.1 9.2 3.3 2.2 8.1% 5.4 pp

Otokar OTKAR EA 117.10 81.82 -30% 738 5.3 38.5 22.9 18.7 13.9 1.9 1.7 14.2% 2.8 pp

Petkim PETKM EP 7.98 7.90 -1% 3,142 43.0 9.4 12.3 7.7 9.1 1.8 1.8 56.7% 1.3 pp

Pegas us PGSUS EÜ 33.56 38.84 16% 901 16.0 9.9 18.3 9.5 7.5 0.9 0.8 41.1% 10.8 pp

Soda Sanayii SODA EP 5.00 5.80 16% 1,181 6.1 8.2 8.8 6.6 6.9 1.8 1.7 51.7% -4.5 pp

Tat Kons erve TATGD EÜ 5.23 6.60 26% 187 3.3 12.5 9.2 12.7 8.8 0.7 0.7 20.0% 1.5 pp

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 21.84 24.05 10% 2,083 9.5 9.7 7.6 5.5 4.7 2.4 2.0 95.1% 1.1 pp

Tekfen Holding TKFEN EÜ 16.40 18.90 15% 1,593 6.1 8.8 11.6 4.5 5.1 0.6 0.5 76.8% 0.3 pp

Teknos a TKNSA EÜ 5.48 6.69 22% 158 1.5 26.2 19.0 4.6 4.0 0.2 0.2 11.2% 1.6 pp

Turkcell TCELL EÜ 16.07 16.65 4% 9,280 35.0 14.2 11.6 7.0 6.0 2.4 2.1 93.0% -0.2 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 15.41 13.62 -12% 5,582 248.2 31.2 10.0 7.2 6.9 1.2 1.1 66.9% 1.4 pp

Tofaş TOASO EP 32.88 35.30 7% 4,315 5.2 14.8 12.2 10.3 9.0 1.0 0.8 85.9% -0.6 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 4.89 5.30 8% 1,450 2.4 10.1 8.9 7.3 6.1 1.6 1.4 56.4% 0.3 pp

Türk Telekom TTKOM EÜ 6.32 7.70 22% 5,806 8.1 13.7 11.5 5.4 4.9 1.9 1.8 77.3% -1.1 pp

Türk Traktör TTRAK EP 79.85 78.97 -1% 1,119 1.6 15.7 13.1 10.3 8.4 1.2 1.1 74.7% -1.0 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 116.40 146.90 26% 7,651 41.7 6.6 7.8 6.0 6.2 0.6 0.6 81.1% -2.2 pp

Ülker ULKER EÜ 22.96 22.70 -1% 2,061 3.3 25.9 22.9 14.1 12.4 1.9 1.7 37.4% 0.7 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.35 4.70 8% 141 0.1 9.1 9.8 8.2 7.4 2.0 1.9 4.9% 1.0 pp

Ves tel Elektronik VESTL EP 9.77 8.00 -18% 860 39.7 25.0 23.1 7.4 6.4 0.5 0.5 11.9% 3.0 pp

Yatas YATAS EÜ 25.80 30.43 18% 290 1.8 17.0 11.1 10.0 6.4 1.4 0.9 49.1% -1.0 pp

Zorlu Enerji ZOREN EÜ 1.82 1.80 -1% 955 22.7 37.2 9.0 11.8 7.9 2.8 2.3 9.5% 2.9 pp

BİST-100 XU100 117,235 125,588 7% 191,845 1,567 9.8 8.7

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

13,225 -5%

9,407 -35%

2,767 8%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

0.9 0.5 0.4 0.5 0.6

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

T AVSİYE L İSTESİ

GÜNE BAŞLARKEN 23 Ocak 2018

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

23.01.2018 10:00 Türkiye Tüketici Güveni Ocak -- 65.1

23.01.2018 13:00 Almanya ZEW Endeksi Ocak 89.6 89.3

23.01.2018 18:00 ABD Richmond Fed İmalat Endeksi Ocak 19 20

23.01.2018 18:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Ocak 0.6 0.5

--

24.01.2018 02:30 ABD Fed Üyesi Evans Konuşacak

24.01.2018 02:50 Japonya Dış Ticaret Dengesi Aralık JPY535mlr JPY112.2mlr

24.01.2018 02:50 Japonya İhracat (yıllık değ.) Aralık 10.0% 16.2%

24.01.2018 02:50 Japonya İthalat (yıllık değ.) Aralık 12.4% 17.2%

24.01.2018 08:00 Almanya İmalat PMI Ocak 63.0 63.3

24.01.2018 12:00 Euro Bölgesi İmalat PMI Ocak 60.3 60.6

24.01.2018 12:30 İngiltere İşsizlik Oranı Kasım 4.3% 4.3%

24.01.2018 17:45 ABD İmalat PMI Ocak 55.0 55.1

24.01.2018 18:00 ABD Mevcut Konut Satışları (aylık değ.) Aralık -1.9% 5.6%

24.01.2018 18:30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Oca.19 -- -6861bin

--

25.01.2018 02:50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı Oca.19 -- JPY953.5mlr

25.01.2018 02:50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı Oca.19 -- JPY89.2mlr

25.01.2018 11:50 Türkiye Tüketici Güveni Ocak -- --

25.01.2018 12:00 Almanya IFO İş İklimi Ocak 117.0 117.2

25.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Oca.19 -- -USD305mn

25.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Oca.19 -- USD254mn

25.01.2018 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Ocak -- 109.2

25.01.2018 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı Ocak 78.8% 79.0%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Politika Faizi Oca.25 0% 0%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Marjinal Fonlama Oranı Oca.25 0.25% 0.25%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Depo Kullanım Oranı Oca.25 -0.40% -0.40%

25.01.2018 15:45 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi Konuşacak

25.01.2018 16:30 ABD Mal Ticaret Dengesi Aralık -USD68.8mlr -USD70mlr

25.01.2018 18:00 ABD Yeni Konut Satışları (aylık değ.) Aralık -7.9% 17.5%

--

26.01.2018 02:30 Japonya TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.1% 0.6%

26.01.2018 04:30 Çin Sanayi Karları (yıllık değ.) Aralık -- 14.9%

26.01.2018 12:30 İngiltere GDP (yıllık değ.) 4Ç 1.4% 1.7%

26.01.2018 13:00 Euro Bölgesi ECB Üyesi Coeure Konuşacak

26.01.2018 16:30 ABD Yıllıklandırılmış GSYH 4Ç 3.0% 3.2%

26.01.2018 16:30 ABD Kişisel Harcamalar 4Ç 3.6% 2.2%

26.01.2018 16:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Aralık 0.9% 1.3%

V ERİ A KIŞI

GÜNE BAŞLARKEN 23 Ocak 2018

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6 UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.