GÜNDEM
Kaynak: Bloomberg
Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri
EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
BIST-100 (TL) 114,645 -0.1 -1.7 6.0 41.7 -0.6
BIST-100 (USD) 30,473 0.7 -2.1 8.2 44.8 -0.3
BIST-30 (TL) 139,971 -0.1 -2.1 5.1 41.7 -1.5
BIST-BANKA (TL) 169,950 0.5 -1.1 6.5 26.9 -0.8
BIST-SINAI (TL) 131,953 0.2 -1.2 8.9 50.5 2.0
Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 7,179 -0.9 0.9 31.8 -11.8 27.3
Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,908 -0.1 0.4 34.5 -9.9 27.6
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 6,320 0.3 2.1 7.2 93.7 5.5
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,654 0.2 1.9 5.2 69.7 5.0
Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.87 -22 -75 -19 161 -10
BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 863,089 0.0 -1.0 6.5 40.2 0.5
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 272,741 0.0 -1.4 6.5 45.7 -0.1
Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.39 -3.0 6.0 -4.0 216.0 -1.0
10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.76 -5.0 -1.0 -44.0 24.0 49.0
TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0.0 0.0 0.0 75.0 0.0
TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0
TL Sepet €/$ 4.16 0.0 1.1 0.0 7.4 -0.3
$/TL 3.75 -0.7 0.4 -1.7 -0.3 -1.3
€/TL 4.57 0.6 1.8 1.4 14.6 0.6
CDS (5 yıllık, değişim bp) 160 -1.9 1.4 -16.7 -130.2 -4.8
Eurobond 2030 (USD, % değişim) 158 0.1 -0.6 0.5 5.8 0.0
Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.34 -1.5 6.8 -8.4 -98.3 -2.3
Kaynak: Matriks, Bloomberg
Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri
Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
ABD-Dow Jones 25,803 0.9 2.0 4.7 29.8 4.4
ABD-S&P 500 2,786 0.7 1.7 4.1 22.4 3.9
İngiltere-FTSE 100 7,779 0.2 0.7 3.9 6.0 1.2
Almanya-DAX 13,245 0.3 -0.6 1.1 13.9 2.5
Fransa-CAC 40 5,517 0.0 0.9 3.1 12.1 3.9
Japonya-NIKKEI* 23,717 0.3 0.0 5.2 23.0 4.2
Brezilya-BOVESPA 79,349 -0.0 0.4 9.3 24.7 3.9
Rusya-MICEX 2,262 0.7 2.5 5.5 3.1 7.2
Hindistan-SENSEX 30* 34,944 1.0 2.3 4.4 28.3 2.6
Çin-SHANGAİ COMP* 3,413 -0.5 0.6 4.5 9.6 3.2
MSCI-Dünya 2,185 0.6 2.0 5.2 22.5 3.7
MSCI-GOP 1,208 0.9 1.3 7.8 34.7 4.7
2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.99 0.5 3.0 15.0 79.2 10.3
10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.55 0.9 7.1 19.1 15.2 13.8
Brent Spot (USD/Varil) 70 0.2 3.3 10.6 25.9 5.0
Altın Spot (USD/Ons) 1,343 0.4 1.7 7.0 12.1 3.1
Kaynak: Matriks, Bloomberg
* Sabah verileri
Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)
Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ
THYAO 15.50 -1.0% -1.2% 206 5,686
MAVI 55.65 2.1% -4.1% 139 735
PETKM 7.95 1.5% 2.3% 114 3,170
KRDMD 3.26 -1.8% 1.6% 102 676
GARAN 10.59 0.8% -1.2% 94 11,822
Kaynak: Matriks, Bloomberg
Değişim (%)
(% değişim) (mnUSD)
Değişim (%)
TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : arastirma@garanti.com.tr 15 Ocak 2018
GÜNE BAŞLARKEN
Suriye sınırına ilişkin gelişmeler takip ediliyor
Basında yer alan haberlere göre, KOBİ’lerin dövizle borçlanmasını sınırlandıran Bakanlar Kurulu taslağı imzaya açıldı
Kasım’da 12 aylık cari açık 3 yılın en yüksek seviyesine çıktı Enflasyonun 1Ç18’de çift hanelerde kalması bekleniyor
Enerji: Beklenen 'kapasite mekanizması'nın ilişkin düzenleme Başbakanlığa gönderildi – Habertürk (AKSEN ve ODAS için olumlu) Anadolu Efes (AEFES, EP) 4Ç17’de konsolide bira satış hacmi %11.0 arttı; EBI hacimleri %13.7 arttı (Olumlu)
Coca Cola İçecek’in (CCOLA, EÜ) konsolide satış hacmi 4Ç17’de %1.4 arttı (Nötr)
Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP) 2018 yılı operasyonel ve finansal hedeflerini açıklamıştır (Nötr)
Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
15.01.2018 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı Kasım -- 10.60%
15.01.2018 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi Aralık -- TL8.5mlr
15.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Dış Ticaret Dengesi Kasım EUR22.3mlr EUR19mlr
GÜNE BAŞLARKEN 15 Ocak 2018
EKONOMİ VE POLİTİKAHABERLERİ
Suriye sınırında gelişmeler: Basında yer alan haberlere göre, Suriye sınırında SDG (Suriye Demokratik Güçleri) komutasında ABD destekli 30 bin kişilik bir ordu kurulacak. Türkiye sınırında konuşlanacak ordunun bölgedeki DEAŞ güçleri ile mücadele etmesi amaçlanıyor. Konuyla ilgili açıklama yapan Dışişleri Bakanlığı ise DEAŞ terör örgütü ile mücadele etmek adında bir başka terör örgütü SDG (PYD/YPG) ile işbirliği yapmanın doğru olmadığı vurgulandı. Öte yandan, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan da sınırların terörden arındırılma operasyonlarına Afrin (Suriye) ile devam edileceğini açıkladı.
Döviz borçlanmaya sınır: Basında yer alan haberlere göre, KOBİ’ler için dövizle borçlanmanın sınırlandırılmasına yönelik Bakanlar Kurulu taslağı imzaya açıldı. Taslağa göre, döviz geliri olmayan KOBİ’ler artık dövizle borçlanamayacak. Döviz geliri olan KOBİ’ler ise üç yıllık ortalama döviz gelirlerinin 3 katına kadar dövizle borçlanabilecek. Düzenleme geriye dönük kredileri etkilemeyecek. Yatırım için alınan makine-teçhizat için kullanılan döviz kredileri ve kamu-özel işbirliği ile yapılan işler kapsam dışında kalacak. Döviz kredi borcu yüksek olan ilk 2 bin şirket için daha detaylı çalışma yapılacak. Büyük şirketler için %20’den başlayarak kademeli hedge etme zorunluluğu getirilecek.
Cari Denge: Cari işlemler açığı (CA) Kasım ayında 3.85 milyar USD olan beklentilerin üzerinde 4.20 milyar USD oldu.
Böylece, Kasım 2016’daki CA rakamı 2.25 milyar USD olduğu için 12 aylık CA 43.75 milyar USD ile 3 yılın zirvesine tırmandı. Öncü Aralık ayı dış ticaret verileri de dış ticaret açığında geçen yıla göre yaklaşık 4 milyar USD artışa işaret ediyor. Bu nedenle, 12 aylık CA’da süregelen genişleme eğiliminin Aralık’ta da süreceğini ve 2017 yılsonunda CA’nın 47 milyar USD’ye yakın gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz.
Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/CA1117.pdf
TCMB Beklenti Anketi: Destekleyici baz etkisinin belirginleşeceği döneme geçmemize rağmen, 12 ay sonrası için TÜFE beklentisi sınırlı azalarak %9.30’tan %9.24’e düştü. Enflasyonda gerileme beklentisi 24 ay sonrası için ise daha belirgin. Beklenti, geçen aya göre 24 baz puan gerileme ile %8.23 seviyesinde. Ocak ayı için aylık TÜFE beklentisi ise
%1.32 (2013-2017 gerçekleşme ort.: %1.80). Eğer ki beklenti gerçekleşirse, yıllık TÜFE rakamı %10.67’ye gerileyecek.
Enflasyon, Aralık ayına göre gerilese de, yüksek seviyelerde kalmaya devam edecek. Ayrıca, Şubat (%0.62) ve Mart (%0.78) ayları için aylık beklentiler de yıllık rakamın 1Ç18’de çift hanelerde kalacağına işaret ediyor. 18 Ocak’taki PPK Toplantısı’nda ise TCMB’nin ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini (AOFM) %12.75’te bırakması bekleniyor.
Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/TCMBBeklentiOcak2018.pdf
GÜNE BAŞLARKEN 15 Ocak 2018
SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ
Enerji: Habertürk gazetesinde çıkan bir habere göre beklenen 'kapasite mekanizması'nın ilişkin düzenleme Başbakanlığa gönderildi. Habere göre santrallara yıllık ödemenin 2mlr TL’yi aşması bekleniyor. Desteklenecek santrallerde kurulu güç ve verimliliğe ile değerlendiren başta linyit olmak üzere yerli ve yenilenebilir kaynaklarla çalışan santrallara öncelik verilecek. Doğalgaz ve ithal kömürle çalışan santrallar da ihtiyaçlar doğrultusunda kapasite mekanizmasına dahil edilecek. Habere göre yerli kömür için kilovatsaat başına 21-22 kuruş, doğalgaz için 20 kuruş düzeyinde birim kapasite bedeli üzerinde duruluyor. Henüz detaylar kesinleşmemesine rağmen haberden yerli kömür ve doğalgaz santral sahibi şirketlerin (AKSEN, EÜ; ODAS,EÜ) olumlu etkilenmesini bekliyoruz.
Anadolu Efes (AEFES, EP, Fiyat:26.00TL, Piyasa Değeri TL15,395mn) 4Ç17 bira satış hacimlerini açıkladı.
4Ç17’de konsolide bira satış hacmi, yıllık bazda %11.0 oranında artış göstermiştir. 4Ç17’de yurtiçi operasyonlardaki
%5.2 oranındaki artışta, Efes Pilsen’in başarılı yeni lansmanı ve düşük baz etkili olmuştur.4Ç17’de yurtdışı operasyonları, özellikle Rusya’daki modern satış kanalı penetrasyonundaki artış, premium segmentteki lider konumu ve orta segmentteki büyümesini güçlendirmesinin etkisiyle %13.7 oranında artış göstermiştir.
Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ, Fiyat:35.18TL, Piyasa Değeri TL8,949mn) 4Ç17 satış hacimlerini açıkladı. 4Ç17’de CCİ satış hacimleri yıllık bazda %1.4 artarken, 2017 satış hacim büyümesi %4.9 seviyesinde gerçekleşti. Son çeyrekte Türkiye operasyonlarının satış hacmi gazlı içecekler kategorisindeki %5.7 büyümenin etkisiyle yıllık bazda %1.9 arttı.
Uluslararası operasyonlar ise 4Ç17’de %0.8 oranında artmıştır. Pakistan’da yüksek baz etkisi, fiyat artışları ve makro belirsizlikler nedeniyle yıllık bazda %3.7 oranında gerçekleşen hacim daralması, yurtdışı hacimlerindeki zayıflıkta etkili olmuştur.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP, Fiyat:4.36TL, Piyasa Değeri TL1,456mn) 2018 yılı operasyonel ve finansal hedeflerini açıklamıştır. Buna göre Şirket 2018 yılında 3,465bin ton satış hacmi (2,050 bin ton Türkiye ve 1,415bin ton İran), 4,263mn TL konsolide gelir, (2,801mn TL Türkiye, 1,462mn TL İran) 363mn TL konsolide FAVÖK ve %8.5 FVAÖK marjı, (191mn TL FVAÖK ve %6.8 FVAÖK marjı Türkiye ve 172mn TL FVAÖK ve 11.8% FVAÖK marjı İran) hedeflemektedir. Yorum: 2018 yılında Gübre Fabrikaları için 4,061mn TL konsolide gelir, 179mn TL konsolide FVAÖK ve 4.4% FVAÖK marjı öngörmekteyiz. 2018 gelir ve FVAÖK tahminimiz, Şirket’in 2018 yılı hedeflerinin sırasıyla %5 ve %51 altındadır. Şirket son iki senedir özellikle FVAÖK tarafında hedeflerini gerçekleştirememektedir. Hatırlatmak gerekirse, Şirket 9A17’de 2,548mn TL gelir, 71mn TL FVAÖK ve %2.8 FVAÖK marjı kaydetmiştir. Şirket’in 2017 yılı konsolide gelir hedefi olan 3,256mn TL’ye ulaşabileceğini ancak 230mn TL konsolide FVAÖK ve %7.1 FVAÖK marjı hedefini gerçekleştiremeyeceğini düşünüyoruz. Bu sebeple, tahminlerimizi özellikle FVAÖK tarafında şirket hedefinin çok altında olsa da, gelişmelere göre revizyon yapacağız bu aşamada herhangi bir değişiklik yapmıyoruz ve tahminlerimizi muhafaza ediyoruz.
GÜNE BAŞLARKEN 15 Ocak 2018
12.01.2018 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
FİNANSAL
Bankalar Banks 5.3 4.6 0.78 0.68 15.5% 15.6%
Akbank AKBNK EÜ 9.80 11.50 17% 10,419 47.8 6.8 6.0 1.10 0.96 17.4% 17.1% 78.4% -0.3 pp
Garanti Bankası GARAN - 10.59 - - 11,822 102.3 - - - - - - 83.5% -0.1 pp
Halk Bankası HALKB EP 10.13 10.70 6% 3,366 73.8 3.1 2.8 0.51 0.44 17.5% 16.6% 79.7% -2.7 pp
İş Bankası ISCTR EP 7.05 7.50 6% 8,433 34.9 5.9 5.2 0.79 0.70 14.0% 14.3% 74.1% -1.3 pp
Vakıfbank VAKBN EÜ 6.85 7.50 9% 4,552 21.6 4.6 4.1 0.75 0.64 17.6% 17.1% 89.4% -0.2 pp
YKB YKBNK EÜ 4.34 5.20 20% 5,015 25.3 5.1 4.2 0.64 0.56 13.2% 14.1% 53.4% 0.5 pp
TSKB TSKB EÜ 1.45 1.80 24% 925 2.9 5.8 5.1 1.01 0.87 18.8% 18.3% 55.8% 0.4 pp
Albaraka Türk ALBRK EP 1.62 1.30 -20% 388 4.0 6.8 5.8 0.59 0.54 9.0% 9.7% 34.1% -5.4 pp
Sigorta ve Emeklilik Banks
Anadolu Hayat ANHYT EÜ 7.65 9.00 18% 874 0.1 14.4 12.4 3.37 2.97 24.9% 25.4% 58.7% -1.9 pp
Avivas a AVISA EP 18.15 18.10 0% 569 0.1 15.8 14.5 4.38 3.86 29.6% 28.2% 96.7% -0.3 pp
Aks igorta AKGRT EÜ 3.73 3.80 2% 303 1.0 9.8 8.9 1.95 1.70 21.5% 20.5% 66.7% -4.9 pp
Anadolu Sigorta ANSGR EP 3.40 3.10 -9% 452 0.1 12.4 11.5 1.28 1.19 10.7% 10.7% 20.0% -0.1 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
Holdingler
Koç Holding KCHOL EÜ 18.47 20.00 8% 12,450 17.0 9.2 8.5 87.4% 0.5 pp
Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.98 13.00 18% 5,955 19.1 6.9 5.6 72.4% -0.5 pp
Şişe Cam SISE EÜ 4.87 5.10 5% 2,913 5.5 9.9 9.6 45.4% 0.4 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
GYO
Em lak GYO EKGYO EP 2.74 3.00 9% 2,768 43.5 5.6 6.0 5.1 5.7 68.8% 1.7 pp
Halk GYO HLGYO EP 0.93 1.05 13% 203 1.8 4.5 3.4 15.4 6.8 3.3% -0.3 pp
İş GYO ISGYO EÜ 1.42 1.60 13% 345 1.4 2.9 1.6 14.3 4.9 26.9% 1.4 pp
Özak GYO OZKGY EÜ 2.33 3.30 42% 155 1.4 6.4 8.2 14.0 16.8 64.7% 0.3 pp
Torunlar GYO TRGYO EP 3.18 3.75 18% 845 1.1 4.3 2.2 13.6 7.0 42.3% 1.1 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ.
SANAYİ 13.1 11.7 8.0 7.2 1.2 1.0
Adana Çim ento ADANA EP 6.33 6.00 -5% 148 0.2 8.8 7.6 13.1 10.6 2.5 2.2 4.6% 0.1 pp
Anadolu Efes AEFES EP 26.00 27.00 4% 4,092 3.5 49.7 41.1 9.3 8.2 1.4 1.3 81.2% 0.0 pp
Akçansa AKCNS EÜ 11.15 13.00 17% 567 0.4 14.1 10.4 9.0 7.4 1.7 1.5 27.9% -0.8 pp
Aks a Akrilik AKSA EP 13.83 13.41 -3% 680 1.5 8.9 9.7 6.5 6.1 1.2 1.1 57.7% -0.5 pp
Aks a Enerji AKSEN EÜ 4.60 4.80 4% 750 2.7 41.9 15.2 11.3 6.2 1.7 1.5 47.8% 1.9 pp
Anadolu Cam ANACM EÜ 3.31 3.10 -6% 660 1.9 11.9 9.7 7.0 5.5 1.5 1.2 59.0% -0.6 pp
Arçelik ARCLK EP 20.44 23.00 13% 3,671 13.1 13.4 11.1 9.5 8.1 0.9 0.8 76.8% 0.7 pp
As els an ASELS EP 31.88 34.00 7% 8,474 91.6 28.0 23.5 32.1 25.3 6.1 5.2 27.5% -1.8 pp
Aygaz AYGAZ EÜ 16.24 17.80 10% 1,295 1.5 7.8 7.7 13.9 13.2 0.6 0.6 74.5% 0.3 pp
Bagfaş BAGFS EÜ 10.68 12.00 12% 128 1.1 - 19.7 8.9 6.5 1.5 1.1 5.5% 1.1 pp
Banvit BANVT EP 22.94 21.70 -5% 610 5.5 9.8 16.2 5.6 7.3 1.0 0.9 23.2% 0.4 pp
BİM BIMAS EP 75.40 76.30 1% 6,085 13.7 26.6 22.7 16.8 14.0 0.9 0.8 70.3% -0.6 pp
Bizim Toptan BIZIM EP 7.69 7.80 1% 123 1.0 - 76.9 12.5 6.4 0.2 0.1 27.6% 1.4 pp
Bris a BRISA EP 7.93 7.17 -10% 643 1.2 24.4 - 11.7 10.0 1.9 1.7 20.3% 3.3 pp
Bolu Çim ento BOLUC EÜ 5.89 7.50 27% 224 0.2 7.3 6.6 5.5 5.2 1.8 1.6 12.8% 0.6 pp
Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 35.18 43.30 23% 2,379 3.7 24.3 22.9 8.1 6.8 1.3 1.1 92.8% -0.5 pp
Çelebi CLEBI EP 37.92 39.75 5% 245 0.6 11.7 9.8 7.7 6.6 1.4 1.3 54.3% 5.4 pp
Çim sa CIMSA EÜ 14.36 17.70 23% 516 0.9 12.7 8.7 9.4 7.8 2.2 1.9 54.4% -0.3 pp
Datagate Bilgis ayar DGATE EP 12.63 8.00 -37% 101 1.0 14.5 12.7 11.2 9.9 0.3 0.2 40.6% 1.9 pp
Doğuş Otom otiv DOAS EP 8.50 8.50 0% 497 2.7 8.8 10.2 8.4 8.0 0.4 0.3 11.8% 2.4 pp
Ege Seram ik EGSER EÜ 4.66 5.00 7% 93 0.7 6.9 6.7 4.3 3.9 0.9 0.8 15.4% 1.8 pp
Enka İnşaat ENKAI EP 5.79 6.59 14% 7,079 3.9 11.0 11.3 6.5 6.9 1.7 1.6 74.4% 0.6 pp
Ereğli Dem ir Çelik EREGL EÜ 10.00 10.60 6% 9,303 31.8 11.7 11.3 6.9 7.1 1.9 1.7 77.4% -0.4 pp
Ford Otos an FROTO EP 57.05 63.20 11% 5,321 4.1 15.3 13.4 10.7 8.9 0.9 0.7 80.3% 0.2 pp
Gübretaş GUBRF EP 4.36 4.60 6% 387 6.5 69.7 23.6 16.7 10.4 0.5 0.5 9.9% -0.7 pp
Indeks INDES EÜ 12.30 12.80 4% 183 0.7 8.0 3.2 4.9 4.3 0.1 0.1 57.2% 6.4 pp
Kardem ir (D) KRDMD EP 3.26 2.66 -19% 676 70.8 10.4 8.3 5.7 4.8 0.9 0.9 54.5% 20.2 pp
Kords a Global KORDS GG 8.32 430 2.2 11.7 10.4 6.6 6.0 0.9 0.8 45.1% 0.4 pp
Logo LOGO EP 58.05 64.00 10% 386 0.7 24.5 18.4 16.6 12.4 5.7 4.4 63.9% 0.2 pp
Lokm an Hekim LKMNH EÜ 6.92 7.07 2% 44 0.3 27.7 21.3 7.5 5.5 0.9 0.8 41.6% 1.9 pp
Mardin Çim ento MRDIN EP 4.36 4.60 6% 127 0.3 9.3 8.7 9.3 8.6 2.5 2.2 6.6% 0.3 pp
Migros MGROS EÜ 26.04 29.00 11% 1,232 4.1 6.0 45.5 8.8 7.3 0.5 0.4 44.7% 0.8 pp
Odas Enerji ODAS EÜ 7.12 7.00 -2% 257 3.2 - 25.5 32.7 9.1 3.3 2.2 7.2% 4.5 pp
Otokar OTKAR EA 119.80 81.82 -32% 764 5.8 39.4 23.4 19.1 14.1 2.0 1.7 14.3% 2.9 pp
Petkim PETKM EP 7.95 7.81 -2% 3,170 42.3 9.3 10.9 7.7 9.1 1.8 1.8 57.4% 1.9 pp
Pegas us PGSUS EÜ 34.78 38.84 12% 945 16.1 10.3 18.9 9.7 7.7 1.0 0.9 42.1% 11.8 pp
Soda Sanayii SODA EP 5.12 5.80 13% 1,225 5.8 8.4 9.0 6.8 7.1 1.8 1.7 52.7% -3.4 pp
Tat Kons erve TATGD EÜ 5.38 6.60 23% 194 3.3 12.8 9.5 13.0 9.0 0.8 0.7 19.7% 1.2 pp
TAV Havalim anları TAVHL EÜ 21.96 24.05 10% 2,120 9.4 9.7 7.7 5.5 4.7 2.4 2.0 95.0% 1.0 pp
Tekfen Holding TKFEN EÜ 16.30 18.90 16% 1,603 6.4 8.7 11.5 4.5 5.1 0.6 0.5 77.0% 0.5 pp
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı
(mnABD$) prim / iskonto
13,369 -7%
9,353 -36%
2,802 4%
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı
Trailing
0.9 0.5 0.4 0.5 0.6
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı
TAVSİYE LİSTESİ
GÜNE BAŞLARKEN 15 Ocak 2018
Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
15.01.2018 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı Kasım -- 10.60%
15.01.2018 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi Aralık -- TL8.5mlr
15.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Dış Ticaret Dengesi Kasım EUR22.3mlr EUR19mlr
--
16.01.2018 02:50 Japonya ÜFE (yıllık değ.) Aralık 3.2% 3.5%
16.01.2018 10:00 Almanya TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.7% 1.7%
16.01.2018 12:30 UK TÜFE (yıllık değ.) Aralık 3.0% 3.1%
16.01.2018 12:30 UK Konut Fiyatları (yıllık değ.) Kasım -- 4.5%
--
17.01.2018 02:50 Japonya Çekirdek Makine Siparişleri (yıllık değ.) Kasım -1.0% 2.3%
17.01.2018 13:00 Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (yıllık değ.) Aralık 0.9% 0.9%
17.01.2018 13:00 Euro Bölgesi TÜFE (yıllık değ.) Aralık 1.4% 1.5%
17.01.2018 17:15 ABD Sanayi Üretimi (aylık değ.) Aralık 0.4% 0.2%
17.01.2018 17:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Aralık 77.3% 77.1%
17.01.2018 22:00 ABD Fed Bej Kitap
17.01.2018 23:00 ABD Fed Üyesi Evans Konuşacak
--
18.01.2018 00:30 ABD Fed Üyesi Mester Konuşacak
18.01.2018 02:50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı Oca.12 -- JPY173mlr
18.01.2018 02:50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı Oca.12 -- JPY217mlr
18.01.2018 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (yıllık değ.) Kasım -- 3.7%
18.01.2018 10:00 Çin GSYH (yıllık değ.) 4Ç 6.7% 6.8%
18.01.2018 11:00 Çin Perakende Satışlar (yıllık değ.) Aralık 10.3% 10.3%
18.01.2018 12:00 Çin Sanayi Üretimi (yıllık değ.) Aralık 6.1% 6.1%
18.01.2018 14:00 Türkiye 1 Haftalık Repo Faizi Oca.18 8.00% 8.00%
18.01.2018 14:00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi Oca.18 9.25% 9.25%
18.01.2018 14:00 Türkiye Gecelik Borç Alma Faizi Oca.18 7.25% 7.25%
18.01.2018 14:00 Türkiye Geç Likidite Penceresi Oca.18 12.75% 12.75%
18.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Oca.12 -- USD36mn
18.01.2018 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Oca.12 -- USD206mn
18.01.2018 16:30 ABD Konut Başlangıçları Aralık 1275bin 1297bin
18.01.2018 16:30 ABD İnşaat İzinleri Aralık 1290bin 1303bin
18.01.2018 16:30 ABD İlk İşsizlik Başvuruları Oca.13 250bin 261bin
18.01.2018 16:30 ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları Oca.06 1895bin 1867bin
18.01.2018 17:30 Euro Bölgesi ECB Üyesi Coeure Konuşacak
18.01.2018 19:00 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Oca.12 -- -4948bin
--
19.01.2018 -- Türkiye Fitch'in Not Değerlendirmesi -- -- BB+
19.01.2018 10:00 Türkiye Konut Satışları (yıllık değ.) Aralık -- -7.5%
19.01.2018 10:00 Almanya ÜFE (yıllık değ.) Aralık 2.3% 2.5%
19.01.2018 12:00 Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi Kasım -- EUR30.8milyar
19.01.2018 12:30 UK Perakende Satışlar (yıllık değ.) Aralık 2.9% 1.5%
19.01.2018 18:00 ABD Michigan Üni. Güven Endeksi Ocak 97.00 93.75
19.01.2018 21:00 ABD Fed Üyesi Quarles Konuşacak
VERİ AKIŞI
GÜNE BAŞLARKEN 15 Ocak 2018
UYARINOTU
Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40
E-mail: arastirma@garanti.com.tr
