PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

İMKB-100 Kapanış (TL/$) 76,242 / 42,763

Değişim TL $

Günlük 0.60% 0.49%

Aylık 5.84% 5.08%

YBB 48.72% 57.56%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,112 1,745

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,258 1,263

Yabancı Takas Oranı 65.50%

Gösterge Bileşik Faiz 5.76%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 3.88%

Eurobond spread 184.00

Döviz Sepeti 2.0501

Günlük Değişim -0.51%

Piyasa Değeri (mlr ABD $) 298,055

Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 85,734

Çarpanlar 2011 2012T 2013T

F/K 14.4 11.5 10.4

FD/FVAÖK 8.1 7.8 7.0

F/DD (Bankalar) 1.8 1.5 1.3

Satış Büyümesi 29% 10% 9%

FVAÖK Büyümesi 19% 3% 12%

Kar Büyümesi (Banka dışı) -6% 39% 8%

Kar Büyümesi (Banka) -7% 12% 12%

Kar Büyümesi (Toplam) -7% 25% 10%

Hisse Destekler Dirençler

KOZAL 43.90 – 43.60 45.00 – 45.50 SNGYO 1.32 – 1.30 1.37 – 1.39 HURGZ 0.87 – 0.85 0.92 – 0.97 Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler

GÜNE BAŞLARKEN

10 Aralık 2012 GÜNDEM

TEKNİK ANALİZ

DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) PİYASA EKRANI

PİYASALARA BAKIŞ

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ EKONOMİ HABERLERİ

İMKB’de güne kısmi alıcılı açılış öngörüyoruz. 12 Aralık tarihinde sonuçlanacak FED toplantısı öncesinde piyasalarda satış baskısı sınırlı kalmaya devam ediyor. Yeni haftaya başlarken FED toplantısı, mali uçurum tartışmaları ve İtalya’da ön plana çıkan siyasi risk takip edilecekler arasında yer alıyor. Yurtiçi gündemde ise bugün açıklanacak 3.çeyrek büyüme ve yarın açıklanacak cari açık rakamları izlenecek.

Güne başlarken Türk Lirası sınırlı oranda değer kazanırken, İMKB’de de 76300 seviyesinde açılış öngörüyoruz. Günlük bazda 76000-75500 aralığı destek olmak üzere yükseliş denemeleri etkili olabilir. Ancak zayıflayan momentum nedeniyle 77000 direncinin olası yükselişlerde ön plana çıkmasını bekliyoruz.

KISA VADELİ YÜKSELEN TREND KORUNUYOR…

Cuma günü 75500 desteği üzerinde toparlanmanın devam ettiği endekste kapanışa yakın gele alımlarla hafta 76242 seviyesinden tamamlandı.

Yaklaşık 1000 puanlık işlem bandında dalgalanan İMKB100 endeksi 456 puan yükselirken (%0.60), 61 hisse değer kazandı, 19 hisse ise değer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %8 azalarak 3.084 milyon TL olarak gerçekleşti. En fazla işlem gerçekleşen ilk beş hisse GARAN, ISCTR, HALKB, BRISA, NETAS olurken, hisselerdeki hacim toplam işlem hacminin %36’sını oluşturdu. İMKB’nin güne kısmi alıcılı seyirle 76300 seviyesinde başlamasını bekliyoruz. Gün içi destek 76000 olmak üzere 76700 ve 77000 dirençleri test edilebilir. Ancak zayıflayan momentum nedeniyle 77000 direncinin aşılmasını beklemiyoruz. Endekste 50 günlük üssel hareketli ortalama üzerinde başlayan yükseliş trendinde 75500 seviyesi kısa vadeli stop loss konumundadır.

ARAŞTIRMA

Bankacılık Sektörü: Hürriyet Gazetesi’nde yer alan habere göre, Akbank (AL), Denizbank (Not Yok), HSBC ile yeni kurulan Odeabank Citibank’ın Türkiye’deki bireysel bankacılık faaliyetlerini satın almak için girişimde bulunacak.

DOHOL (+): Habertürk’ün dün manşetinden duyurduğu Mali Polis ile Masak’ın European Tabacco şirketini ‘yurtdışı ticaretle terör örgütüne kaynak sağlamak’

suçlamasıyla mallarına el koyması olayı üzerine Doğan Holding, aynı çatı şirket kuruluşları arasında bulunan FULL Akaryakıt’ın satın alma sürecini askıya aldı.

ISCTR (nötr): Danıştay nezdinde karar düzeltme aşamasında bulunan 632mn TL’lik toplam vergi davalarının 135.7mn TL’lik bölümüne ek olarak, yaklaşık 248.8mn TL’lik kısmı İş Bankası lehine sonuçlanmış ve kesinleşmiştir.

MGROS: Radikal gazetesinin haberine göre Tesco Kipa Migros’u satın almak istiyor.

TKFEN (+): Hürriyet gazetesinin haberine göre Libya Devlet Başkanı Muhammed Yusuf Magaryaf, Türk müteahhitlerine öncelik vermek üzere tüm ödemeleri yapacaklarını ve Türk Müteahhitlerin yeniden piyasaya girmelerini istediklerini açıkladı.

10 Aralık Pazartesi

09:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) Önceki Veri: %-2.70 / Beklenti: %0.30 10:00 – Türkiye GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik)

Önceki Veri: %1.80 / GY Beklentisi: %2.00 / Piyasa Beklentisi: %2.60 10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık)

Önceki Veri: %6.2 / Beklenti: %-2.0 11:00 – İtalya Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) Önceki Veri: %-1.50 / Beklenti: %-0.20

11:30 – AB Sentix Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: -18.8 / Beklenti: -16.9

12:00 – İtalya GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) (Nihai) Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: %-0.20 16:00 – Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek

Büyüme ve Sanayi Üretimi Beklentisi: 3. Çeyrek büyüme verisi ve Ekim ayı sanayi üretimi bugün açıklanacak. 3. Çeyrekte büyümenin %2.6 artması, sanayi üretimin ise Ekim ayında %2 düşmesi bekleniyor. 2012 büyüme beklentisi %3.1, 2013 ise %4.5 seviyesinde. Beklentimiz büyümenin 3. Çeyrekte %2, yıl sonunda ise %3 olacağı yönünde. 2013 beklentimiz ise %4.

GÜNE BAŞLARKEN

P

B

İMKB’de güne kısmi alıcılı açılış öngörüyoruz. 12 Aralık tarihinde sonuçlanacak FED toplantısı öncesinde piyasalarda satış baskısı sınırlı kalmaya devam ediyor. Yeni haftaya başlarken FED toplantısı, mali uçurum tartışmaları ve İtalya’da ön plana çıkan siyasi risk takip edilecekler arasında yer alıyor. Yurtiçi gündemde ise bugün açıklanacak 3.çeyrek büyüme ve yarın açıklanacak cari açık rakamları izlenecek.

Güne başlarken Türk Lirası sınırlı oranda değer kazanırken, İMKB’de de 76300 seviyesinde açılış öngörüyoruz.

Günlük bazda 76000-75500 aralığı destek olmak üzere yükseliş denemeleri etkili olabilir. Ancak zayıflayan momentum nedeniyle 77000 direncinin olası yükselişlerde ön plana çıkmasını bekliyoruz.

Tahvil-Bono Piyasası: 24.09.2014 vadeli gösterge tahvil Cuma günü ortalama %5.76 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.77 oldu. Bu sabaha %5.76 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.70-%5.85 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS fiyatı Cuma günü 125-128 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 126 bps seviyesinden güne başladı. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $198.8 seviyesinde bulunuyor.

Döviz Piyasası: Euro, İtalya'da Başbakan Monti'nin istifa edebileceğini açıklamasının ardından oluşan siyasi belirsizlikle değer kaybetti. Almanya'da resesyon beklentisi ve ECB’nin faiz indirebileceği beklentisi de euro üzerinde olumsuz etkiye neden oldu. €/$ paritesi bu sabah 1.2910, $/Yen paritesi 82.4, €/Yen paritesi 106.4 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7890 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7850 - 1.80 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7870 ve 1.7820 destek, 1.7920 ve 1.7970 ise direnç seviyesidir.

Uluslararası Piyasalar: ABD'de geçen hafta boyunca devam eden küçük hareketler ve düşük işlem hacmi Cuma günü de etkili olmayı sürdürdü. ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre, Kasım'da tarım dışı istihdam 146,000 ile beklentilerin üzerinde artarken, işsizlik oranı yüzde 7.7'ye düştü. Dow ve S&P 500 endeksleri beklenenden iyi istihdam verilerinin ardından Cuma günü yükseldi. Apple hisselerine gelen satış ise teknoloji hisseleri ve Nasdaq'da düşüşe neden oldu. Gün sonunda Dow Jones %0.62, S&P500 ise %0.29 yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.61, Brent petrol varil fiyatı ise $107.6 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli işlem sözleşmeleri ise %0.1 prim ile işlem görüyor.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,708, gümüş ise $33.2 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,614, paladyum ise $700 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $369 seviyesinden işlem görüyor.

E

H

Büyüme ve Sanayi Üretimi Beklentisi: 3. Çeyrek büyüme verisi ve Ekim ayı sanayi üretimi bugün açıklanacak. 3.

Çeyrekte büyümenin %2.6 artması, sanayi üretimin ise Ekim ayında %2 düşmesi bekleniyor. 2012 büyüme beklentisi

%3.1, 2013 ise %4.5 seviyesinde. Beklentimiz büyümenin 3. Çeyrekte %2, yıl sonunda ise %3 olacağı yönünde. 2013 beklentimiz ise %4.

GÜNE BAŞLARKEN

T

A

KISA VADELİ YÜKSELEN TREND KORUNUYOR…

İMKB100 (Günlük)

Cuma günü 75500 desteği üzerinde toparlanmanın devam ettiği endekste kapanışa yakın gele alımlarla hafta 76242 seviyesinden tamamlandı. Yaklaşık 1000 puanlık işlem bandında dalgalanan İMKB100 endeksi 456 puan yükselirken (%0.60), 61 hisse değer kazandı, 19 hisse ise değer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %8 azalarak 3.084 milyon TL olarak gerçekleşti. En fazla işlem gerçekleşen ilk beş hisse GARAN, ISCTR, HALKB, BRISA, NETAS olurken, hisselerdeki hacim toplam işlem hacminin %36’sını oluşturdu.

İMKB’nin güne kısmi alıcılı seyirle 76300 seviyesinde başlamasını bekliyoruz. Gün içi destek 76000 olmak üzere 76700 ve 77000 dirençleri test edilebilir. Ancak zayıflayan momentum nedeniyle 77000 direncinin aşılmasını beklemiyoruz. Endekste 50 günlük üssel hareketli ortalama üzerinde başlayan yükseliş trendinde 75500 seviyesi kısa vadeli stop loss konumundadır.

Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler

Hisse Destekler Dirençler

KOZAL 43.90 – 43.60 45.00 – 45.50 SNGYO 1.32 – 1.30 1.37 – 1.39 HURGZ 0.87 – 0.85 0.92 – 0.97

*İMKB100’e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir.

İMKB100 Relatif*

Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar

AFYON, TSPOR YKBNK

GÜNE BAŞLARKEN

S

H

Bankacılık Hürriyet Gazetesi’nde yer alan habere göre, Akbank (AL), Denizbank (Not Yok), HSBC ile yeni kurulan Odeabank Citibank’ın Türkiye’deki bireysel bankacılık faaliyetlerini satın almak için girişimde bulunacak.

Habere göre Türkiye’de Citibank’ın 20-25 arası bireysel bankacılık şubesi yer alıyor.

Citibank Türkiye’nin 400-500 bin kadar kredi kartı müşterisi 2mlr TL’ye yakın da mevduat büyüklüğü olduğu kaydediliyor.

Geçtiğimiz günlerde, Citibank global stratejileri doğrultusunda, Türkiye'de de bireysel bankacılık birimini satma kararı almıştı.

Ş

H

(DOHOL.IS)

Habertürk’ün dün manşetinden duyurduğu Mali Polis ile Masak’ın European Tabacco şirketini ‘yurtdışı ticaretle terör örgütüne kaynak sağlamak’ suçlamasıyla mallarına el koyması olayı üzerine Doğan Holding, aynı çatı şirket kuruluşları arasında bulunan FULL Akaryakıt’ın satın alma sürecini askıya aldı.

29 Kasım 2012 tarihinde yapılan operasyonlar sonrasında FULL’un hisselerine tedbir konulması nedeniyle geleceğe yönelik belirsizlik içermesi nedeniyle Doğan Grubu satın almayı rafa kaldırdı. Doğan Holding ile FULL’ün sahibi durumunda bulunan Arista Yatırım ve Yönetim Holding arasında 15 Ekim’de ortaklık sözleşmesi imzalanmış, Doğan tarafı Arista’ya 28 Aralık tarihine kadar %60’ına 175mn ABD$ ödemeyi taahhüt etmişti.

Doğan Holding’ten Kamuyu Aydınlatma Platformu’na yapılan açıklamada FULL ile ortak olunmadığı ifade edilerek, “Son gelişmeler üzerine, olayın içeriği tam olarak anlaşılıncaya kadar hisse devrine yönelik çalışmalar askıya alınmış ve ertelenmiştir” ifadesine yer verildi.

Çıkan haberlerin sonucu olarak satınalmanın askıya alınmasını olumlu karşılıyoruz.

2,058mn TL TUT

İş Bankası (ISCTR.IS)

Danıştay nezdinde karar düzeltme aşamasında bulunan 632mn TL’lik toplam vergi davalarının 135.7mn TL’lik bölümüne ek olarak, yaklaşık 248.8mn TL’lik kısmı İş Bankası lehine sonuçlanmış ve kesinleşmiştir.

Yapılan özel durum açıklamasında, davanın tutarının geri kalan kısmı ile ilgili karar düzeltme sürecinin devam etmekte olduğu, konuyla ilgili gelişmeler oldukça kamuoyunun ayrıca bildirileceği belirtildi.

Daha önce yönetim bu konu ile ilgili kararın lehine çıkacağı beklentisi ile herhangi bir karşılık ayırmamıştı, dava lehte sonuçlandığı içinde herhangi bir düzeltme yapılmamıştı.

Son yapılan açıklama temyizdeki kararın kesinleşmesi ile ilgilidir dolayısıyla bu kararın karlılığa pozitif etkisi olmayacaktır. (Nötr)

27,360mn TL TUT

GÜNE BAŞLARKEN

MIGROS

(MGROS.IS) Radikal gazetesinin haberine göre Tesco Kipa (KIPA, Not Yok), Migros’u satın almak istiyor.

26 Ağustos 2012 tarihi itibariyle Tesco Kipa Türkiye’de toplam 384 bin 241 metrekarelik alanda faaliyet gösteriyor. Koç Grubu’nun 2008’de Moonlight’a sattığı Migros ise kasım sonu itibariyle 887 mağazada faaliyet gösteriyor. Migros’un 9 aylık cirosu 4.8 milyar TL, Tesco Kipa’nın 6 aylık cirosu ise 1.1 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Migros 2011’de 5.7 milyar TL ciro elde etmişti.

BC Partners’ın daha önce yaptığı açıklamalara istinaden 2013-2014 yıllarında Migros’taki payını satabileceğini ve bu satışın çağrı süreci doğuracağını tahmin ediyoruz. Migros için AL tavsiyemiz devam ediyor.

3,872mn TL AL

Tekfen Holding

(TKFEN.IS) Hürriyet gazetesinin haberine göre Libya Devlet Başkanı Muhammed Yusuf Magaryaf, Türk müteahhitlerine öncelik vermek üzere tüm ödemeleri yapacaklarını ve Türk Müteahhitlerin yeniden piyasaya girmelerini istediklerini açıkladı.

Tekfen Holding’in 3Ç12 sonu itibariyle Libya’da 144mn TL tutarında net varlığı bulunmaktadır. Şirket’in zararlarını telafi etmesi ve Libya’daki projelerine devam edecek olması olumludur.

2,545mn TL AL

GÜNE BAŞLARKEN

K

İ

Şirket İMKB Kodu Tarih

Toplam (m n TL)

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Tem ettü

Verim i (%)

Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Sermaye

(mn TL)

Kapanış (TL)

Trabzonspor TSPOR 20/02/2013 23.1 0.9245 9% 10.65

Ak Enerji AKENR 94 0 375.8 2.21

Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.05

Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 3.90

Birlik Mensucat BRMEN 298 0 24.8 0.49

Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 2.08

Derimod DERIM 0 0 5.4 3.89

Eminiş Ambalaj EMNIS 50 0 8.5 3.75

Gedik Y.O. GDKYO 10 21 7.6 1.18

Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.95

Karsusan Karadeniz Su KRSAN 0 861 0.5 81.75

Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.78

Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 16.50

Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 1.90

Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.48

Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 10.65

Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA 0 22 162.0 0.46

Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.53

Bilici Yatırım BLCYT 0 50 30.0 2.86

Nakit Temettü Dağıtımı Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN

A

T

G

P

Kapanış Fiyatı (TL)

07/12/2012 06/12/2012 Değişim

Akbank 8.72 8.70 0.23%

Emlak G.M.Y.O. 2.97 2.95 0.68%

Halk Bankası 17.50 17.30 1.16%

Koza Anadolu Metal 5.80 5.84 -0.68%

Migros 21.75 21.80 -0.23%

Türk Hava Yolları 5.84 5.94 -1.68%

Tekfen Holding 6.88 6.88 0.00%

Torunlar G.M.Y.O. 2.86 2.86 0.00%

Trakya Cam 2.25 2.24 0.45%

Yapı Ve Kredi Bankası 5.13 4.97 3.22%

Portföyümüzün Getirisi 0.31%

İMKB-100 76,242 75,786 0.60%

Relatif Performans -0.29%

*AL Listemiz; AKBNK, EKGYO, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır.

68%

49%

13%

0%

14%

28%

42%

56%

70%

AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 2012

-10%

-22%

16%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 2011

AL listemizin performansı 7 Aralık tarihinde hesaplanmıştır.

GÜNE BAŞLARKEN

T

L

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL

Bankalar Banks 10.3 9.2 1.50 1.32 15.6% 15.1%

Akbank AKBNK AL 8.72 11.00 26% 19,564 71.1 13.2 10.7 1.71 1.51 13.9% 15.0%

Garanti Bankası GARAN - 8.90 - - 20,966 156.8 - - - - - -

Halk Bankası HALKB AL 17.50 20.50 17% 12,269 69.8 9.0 8.0 1.90 1.58 24.2% 21.5%

İş Bankası ISCTR TUT 6.08 6.80 12% 15,346 117.8 9.6 9.4 1.31 1.17 14.6% 13.1%

Vakıfbank VAKBN TUT 4.73 5.05 7% 6,632 68.3 8.4 7.7 1.10 0.98 14.0% 13.4%

YKB YKBNK AL 5.13 5.80 13% 12,508 64.3 10.7 9.4 1.47 1.27 16.8% 15.6%

TSKB TSKB TUT 2.09 2.40 15% 1,289 2.6 7.6 7.2 1.43 1.24 20.3% 18.4%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T Holdingler

Doğan Holding DOHOL TUT 0.84 0.91 8% 1,154 5.4 17.7 16.9

Doğan Yayın DYHOL TUT 0.82 0.76 -7% 920 4.3 7.7 10.0

Koç Holding KCHOL TUT 8.74 9.05 4% 12,431 13.9 10.6 9.1

Sabancı Holding SAHOL TUT 9.88 10.50 6% 11,307 14.8 11.4 9.6

Şişe Cam SISE TUT 2.74 3.10 13% 2,305 6.5 7.6 6.5

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T GYO

Emlak GYO EKGYO AL 2.97 3.40 14% 4,165 27.1 18.3 6.6 21.1 6.7

İş GYO ISGYO TUT 1.51 1.60 6% 508 1.2 11.3 10.5 9.3 8.5

Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.34 1.60 19% 451 3.3 8.5 7.0 11.3 9.4

Torunlar GYO TRGYO AL 2.86 3.80 33% 802 1.2 4.2 3.6 29.0 11.5

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T

SANAYİ 12.4 11.5 7.8 7.0 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA TUT 3.76 4.00 6% 186 0.2 10.1 9.0 8.2 7.2 2.1 1.9

Anadolu Efes AEFES TUT 25.50 30.10 18% 8,469 3.0 22.5 19.7 11.6 10.3 2.5 2.3

Akçansa AKCNS TUT 10.90 8.80 -19% 1,170 0.2 16.1 13.6 10.3 8.8 2.2 2.0

Ak Enerji AKENR TUT 2.21 2.55 15% 466 2.3 16.8 - 19.9 13.1 2.6 2.7

Aksa Enerji AKSEN TUT 3.86 4.30 11% 1,250 0.6 13.2 21.0 11.7 10.1 1.9 1.6

Anadolu Cam ANACM TUT 2.69 3.20 19% 601 0.7 11.0 9.2 5.7 5.3 1.3 1.2

Anel Elektrik ANELE AL 2.35 2.74 17% 145 0.7 9.9 7.6 9.2 8.5 1.0 0.9

Arçelik ARCLK TUT 10.90 11.80 8% 4,131 4.9 10.7 10.3 8.8 7.9 1.0 0.9

Aygaz AYGAZ TUT 9.34 10.00 7% 1,572 2.9 11.9 11.0 9.6 8.6 0.4 0.5

Banvit BANVT AL 3.63 4.70 29% 204 1.2 12.1 9.1 7.3 6.7 0.6 0.5

BİM BIMAS TUT 81.75 83.40 2% 6,960 9.9 34.3 27.7 23.0 18.7 1.2 1.0

Bimeks BMEKS TUT 1.29 1.78 38% 87 1.4 14.1 14.1 5.2 4.6 0.4 0.3

Bizim Toptan BIZIM TUT 26.30 27.40 4% 590 2.8 37.6 26.3 14.3 12.1 0.5 0.5

Bolu Çimento BOLUC TUT 1.43 1.45 1% 115 0.1 12.0 10.7 7.0 6.0 1.0 0.9

Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 34.60 36.10 4% 4,936 1.4 35.5 27.7 15.8 13.5 2.4 2.1

Çimsa CIMSA TUT 8.94 9.00 1% 677 0.6 10.2 9.9 7.7 7.4 1.7 1.6

Doğuş Otomotiv DOAS - 8.02 - - 990 1.4 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI TUT 5.10 5.32 4% 8,009 6.6 16.2 15.5 8.1 7.7 1.1 1.1

Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.38 2.59 9% 4,125 24.4 13.3 10.7 9.5 7.2 1.1 1.0

Ford Otosan FROTO TUT 20.35 20.96 3% 4,005 2.4 12.9 11.9 8.6 7.9 0.8 0.8

Hürriyet HURGZ TUT 0.89 1.05 18% 276 1.3 3.1 5.8 8.6 8.0 1.1 1.0

Indeks INDES AL 3.45 4.74 37% 108 0.2 9.6 6.6 3.7 3.1 0.1 0.1

Ipek Enerji IPEKE TUT 6.00 6.70 12% 874 30.5 11.1 9.2 0.5 0.4 0.4 0.3

Karsan KARSN TUT 1.17 1.25 7% 171 1.6 - 19.0 36.9 14.0 1.0 0.6

Koza Maden KOZAA AL 5.80 7.28 26% 1,262 24.7 9.0 7.6 1.4 1.2 0.9 0.8

Koza Altın KOZAL TUT 44.50 49.50 11% 3,806 6.6 10.6 9.6 7.3 6.6 5.5 5.0

Kardemir (D) KRDMD TUT 1.25 1.57 26% 422 7.1 4.8 4.8 5.0 4.5 0.9 0.8

Logo Yazılım LOGO AL 3.38 4.60 36% 47 0.3 6.3 5.6 4.3 3.9 1.7 1.5

Mardin Çimento MRDIN TUT 5.42 5.30 -2% 333 0.1 12.9 9.8 10.3 8.5 2.9 2.7

Migros MGROS AL 21.75 24.00 10% 2,172 16.6 34.0 31.7 12.3 11.2 0.8 0.7

Tat Konserve TATKS TUT 2.18 2.85 31% 166 0.6 12.4 9.9 9.4 8.0 0.7 0.6

TAV Havalimanları TAVHL TUT 8.76 11.30 29% 1,785 3.6 13.5 11.8 7.2 6.3 2.1 1.9

Tekfen Holding TKFEN AL 6.88 9.00 31% 1,428 2.4 7.5 9.2 6.4 6.4 0.6 0.6

Turkcell TCELL TUT 11.60 13.00 12% 14,314 25.8 11.8 10.1 6.8 6.0 2.1 1.9

Türk Hava Yolları THYAO AL 5.84 6.05 4% 3,931 44.9 7.8 8.0 6.1 5.4 0.9 0.7

Tofaş TOASO TUT 11.00 10.20 -7% 3,085 5.5 14.9 13.7 8.9 8.5 0.9 0.9

Trakya Cam TRKCM AL 2.25 2.90 29% 875 5.1 13.0 11.3 5.9 4.7 1.2 1.0

Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.90 - - 13,545 12.3 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK TUT 47.10 45.06 -4% 1,410 3.0 10.4 10.7 8.3 8.3 1.3 1.3

Tüpraş TUPRS TUT 49.50 50.90 3% 6,953 22.1 11.7 9.7 8.2 7.1 0.3 0.3

Ünye Çimento UNYEC AL 4.53 5.00 10% 314 0.1 9.9 9.1 6.6 6.2 2.2 2.0

Zorlu Enerji ZOREN TUT 1.08 1.20 11% 303 1.2 - - 73.1 19.0 4.3 2.6

İMKB-100 XU100 76,242 85,475 12% 247,742 1,116 11.5 10.4 7.8 7.0 1.1 1.0

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD (mnTL) prim / iskonto

3,537 -42%

1,897 -14%

21,677 2%

24,888 -19%

4,519 -9%

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

2.0 0.9 0.8 0.6

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

GÜNE BAŞLARKEN

V

A

10 Aralık Pazartesi

09:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-2.70 / Beklenti: %0.30

10:00 – Türkiye GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) – Önceki Veri: %1.80 / GY Beklentisi: %2.00 / Piyasa Beklentisi:

%2.60

10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %6.2 / Beklenti: %-2.0 11:00 – İtalya Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-1.50 / Beklenti: %-0.20 11:30 – AB Sentix Tüketici Güven Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: -18.8 / Beklenti: -16.9 12:00 – İtalya GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) (Nihai) – Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: %-0.20 16:00 – Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek

11 Aralık Salı

10:00 – Türkiye Cari Açık (Ekim) – Önceki Veri: $-2.7mlr / Beklenti: $-2mlr

12:00 – Almanya ZEW Ekonomi Anketi (Aralık) – Önceki Veri: -15.7 / Beklenti: -12 12:00 – AB ZEW Ekonomi Anketi (Aralık) – Önceki Veri: -2.6 / Beklenti: m.d

14:30 – ABD NFIB Küçük İşletmeler İyimserlik Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 93.1 / Beklenti: m.d 17:00 – ABD Toptancı Stokları (Ekim) – Önceki Veri: %1.10 / Beklenti: %0.40

17:00 – ABD Ekonomik İyimserlik Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 48.6 / Beklenti: 51 12 Aralık Çarşamba

01:50 – Japonya Makina Siparişleri (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-4.30 / Beklenti: %2.10 09:00 – Almanya TÜFE (Kasım) (Yıllık) (Nihai) – Önceki Veri: %1.90 / Beklenti: %1.90 09:45 – Fransa TÜFE (Kasım) (Yıllık) – Önceki Veri: %1.90 / Beklenti: m.d

12:00 – İsviçre Credit Suisse ZEW Anketi (Aralık) – Önceki Veri: -27.9 / Beklenti: m.d 12:00 – İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek

12:00 – AB Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-2.50 / Beklenti: %-0.10 19:30 – ABD FED Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: m.d

21:15 – FED Başkanı Bernanke basın toplantısı düzenleyecek 13 Aralık Perşembe

IMF ve ECB mali politikaları konuşmak üzere buluşacak

10:30 – İsviçre SNB Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: m.d 11:00 – AB Maliye Bakanları Yunanistan konusu için toplanacak 12:00 – İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek

15:30 – ABD Perakende Satışlar (Kasım) – Önceki Veri: %-0.30 / Beklenti: %0.30 15:30 – ABD ÜFE (Kasım) (Aylık) – Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: %-0.50 15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 17:00 – ABD İşletme Stokları (Ekim) – Önceki Veri: %0.70 / Beklenti: %0.40

Garanti Yatırım

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak