GÜNDEM EKONOMİ HABERLERİ. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2017

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 77,107 0.9 -1.3 1.4 7.8 -1.3

BIST-100 (USD) 21,339 0.0 -3.9 -3.7 -10.0 -3.9

BIST-30 (TL) 93,892 0.9 -1.7 0.9 7.4 -1.7

BIST-BANKA (TL) 126,930 1.3 -2.0 -0.2 6.2 -2.0

BIST-SINAI (TL) 82,849 1.0 -0.9 1.4 12.7 -0.9

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 2,722 -25.5 51.7 -29.2 -38.8 51.7

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 753 -25.9 47.7 -32.8 -48.9 47.7

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,180 -1.5 -2.7 -9.6 -17.4 -2.7

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 966 -1.9 -4.0 -13.6 -27.2 -4.0

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 63.07 -10 -36 50 104 -29

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 592,340 0.9 1.3 5.1 10.5 1.3

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 178,844 0.9 -1.1 1.8 8.5 -1.1

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.78 -7 -16 -16 -40 15

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.28 -13 -22 -5 9 -14

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 8.50 0 0 0 125 0

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 50 50 0

TL Sepet €/$ 3.74 0.6 3.9 5.1 19.1 4.1

$/TL 3.67 0.6 3.5 5.3 21.5 4.1

€/TL 3.86 0.5 4.2 5.0 17.0 4.1

CDS (5 yıllık, değişim bp) 270 -1 -4 -17 -33 -4

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 150.9 -0.0 0.7 0.8 -6.8 0.7

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.17 -0.1 -10.2 -12.7 65.6 -10.2

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 19,964 0.3 1.0 1.1 22.1 1.0

ABD-S&P 500 2,277 0.4 1.8 0.9 18.5 1.8

İngiltere-FTSE 100 7,210 0.2 0.9 3.7 22.0 0.9

Almanya-DAX 11,599 0.1 0.0 3.5 17.8 1.0

Fransa-CAC 40 4,910 0.2 0.6 3.1 13.3 1.0

Japonya-NIKKEI* 19,454 -0.3 1.8 2.4 9.9 1.8

Brezilya-BOVESPA 61,665 -0.7 3.5 1.9 51.8 2.4

Rusya-MICEX 2,214 -0.3 -0.8 0.2 26.6 -0.8

Hindistan-SENSEX 30* 26,768 0.0 0.7 0.1 7.4 0.5

Çin-SHANGAİ COMP* 3,162 0.3 1.9 -2.2 -0.8 1.9

MSCI-Dünya 1,610 -1.3 -8.2 -8.5 3.1 -8.1

MSCI-GOP 760 -1.1 -11.8 -13.5 2.7 -11.9

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.21 4 1 8 28 1

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.42 6 -2 -5 30 -2

Brent Spot (USD/Varil) 57 0 0 5 71 0

Altın Spot (USD/Ons) 1,174 0 2 1 6 2

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 7.45 0.7% -2.2% 158 8,659

THYAO 4.94 -0.4% -1.4% 60 1,887

HALKB 9.19 1.3% -1.6% 49 3,179

AKBNK 7.65 2.0% -2.2% 47 8,468

ISCTR 5.08 1.6% -1.9% 32 6,326

Kaynak: Matriks, Bloomberg 9 Ocak 2017

GÜNDEM

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

EKONOMİ HABERLERİ

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr

10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Kasım, ayllık) – Önceki Veri: 3.7% / Beklenti: 0.8%

10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: 2.0% / Beklenti: 3.6%

10:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: 1.2%/ Beklenti: 1.9%

12:30 – AB Sentix Tüketici Güven Endeksi – Önceki Veri: 10.0/ Beklenti: 13.0

13:00 – AB İşsizlik Oranı (Kasım) – Önceki Veri:

9.8%/ Beklenti: 9.8%

17:00 – ABD FED Üyesi Roesengren Konuşacak 22:00 – ABD FED Üyesi Lockhart Konuşacak

Anayasada Değişiklik Teklifi: Anayasa değişiklik teklifi, bugünden itibaren Meclis Genel Kurulu'nda görüşülmeye başlanacak.

Girişimciye Destek: Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Türkiye'de girişimcilerin finansman sorununu çözmek amacıyla 2017'de 2.5-3 milyar liralık yeni finansman kaynağı yaratacaklarını açıkladı.

Kur Riskini Azaltmaya Yönelik Önlemler:

Hürriyet Gazetesi’nin haberine göre şirketlerin kur riskinin yönetilebilmesi amacıyla Merkez Bankası şirket bazında firmaların bütün pozisyonlarını belirleyecek, ortaya çıkan resme göre kural konabilecek.

İş Bankası (ISCTR, EÜ): İş Bankası 2017 tahminleri, operasyonel gelirlerde güçlü büyüme öngörülüyor,

“Endeks Üzeri” getiri tavsiyemizi koruyoruz.

Aselsan (ASELS, EP): Aselsan 50mn ABD$

değerinde sözleşme imzaladı. (+)

Şişe Cam (SISE, EP): Şişecam Genel Müdürü Ahmet Kırman’ın açıklamaları (Nötr)

Türk Telekom (TTKOM, EP): TT Ödeme Hizmetleri AŞ faaliyet izni (Nötr)

GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2017

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

E

P

H

Anayasada Değişiklik Teklifi: Cumhurbaşkanlığı sistemini esas alan 18 maddelik anayasa değişiklik teklifi, bugünden itibaren Meclis Genel Kurulu'nda görüşülmeye başlanacak.

Girişimciye Destek: Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Türkiye'de girişimcilerin finansman sorununu çözmek ve gençleri girişimciliğe teşvik etmek amacıyla devrim niteliğinde destekler vereceklerini belirterek, bu kapsamda 2017'de 2.5-3 milyar liralık yeni finansman kaynağı yaratacaklarını açıkladı.

Kur Riskini Azaltmaya Yönelik Önlemler: Hürriyet Gazetesi’nin haberine göre şirketlerin kur riskinin yönetilebilmesine yönelik neler yapılabileceği Aralık ayının son günlerinde toplanan Finansal İstikrar Komitesi’nde ele alındı. Merkez Bankası’nın şirket bazında firmaların bütün pozisyonlarını belirleyeceği, bu çalışma ile firma bazında borçluların ortaya konulacağı belirtiliyor. Merkez Bankası’nın ortaya çıkan resme göre kural konabileceği kaydedildi.

S

Ş

H

İş Bankası (ISCTR, EÜ, Fiyat:5.08TL, Piyasa Değeri TL22,860mn): İş Bankası 2017 tahminlerini açıkladı, buna göre banka 2017 tahminlerinde operasyonel gelirlerinin yıllık bazda %17 artmasını öngörüyor. Operasyonel gelirlere baz teşkil eden iki önemli kalem olan net faiz gelirlerinde %18 büyüme beklenirken, komisyon geliri büyümesinin ise %15 üzerinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor. Banka ayrıca varlık getirisinin %1.6-1.7 seviyesinde gerçekleşmesini beklerken, çekirdek özsermaye getirisinin ise %16-17 seviyesine ulaşmasını beklediğini açıkladı.

Bizim tahminlerimiz İş Bankası’nın beklentilerine göre bir miktar daha temkinli. Belirsizliklerin bir miktar arttığı şu dönemde tahminlerimizde değişikliğe gitmemeyi tercih ediyoruz. İş bankası net faiz marjında stabil bir 2017 beklerken biz ise 5baz puan daralma öngörüyoruz. Risk maliyetinde İş Bankası 2016’ya göre bozulma beklemiyor biz ise 7baz puan artış bekliyoruz. %15 üzeri komisyon geliri büyümesi ise bizim %13 büyüme tahminimize göre bir miktar agresif.

Ancak öngörülebilirliğin bir miktar artması ile İş Bankası’nın tahminlerini rahatlıkla başarabileceğini de düşünüyoruz.

Değerleme anlamında güçlü temel göstergelere sahip İş Bankası’nın oldukça ucuz olduğunu düşünüyoruz ve “Endeks Üzeri” getiri tavsiyemizi koruyoruz. 12A hedef fiyatımız olan TL6.00, %18 getiriye sahiptir.

Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:12.37TL, Piyasa Değeri TL12,370mn): Aselsan, Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile ATAK Programı sözleşmesi kapsamında 50mn ABD$ tutarında bir sözleşme imzaladı. Şirket'in 3Ç16 sonu bekleyen iş yükü 5.7mlr ABD$ seviyesindeydi. (+)

Şişe Cam (SISE, EP, Fiyat:3.68TL, Piyasa Değeri TL7,544mn): Şişecam Genel Müdürü Ahmet Kırman, Trakya Cam’ın (TRKCM, EÜ) Mersin fabrikasının çatısına 6 megavat gücünde güneş enerjisi santrali kurulacağını, enerji verimliliği yatırımlarıyla karbon ayak izlerini küçültmeyi hedeflediklerini ifade etmiştir.

GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2017

Türk Telekom (TTKOM, EP, Fiyat:5.24TL, Piyasa Değeri TL18,340mn): Türk Telekom’un %100 sahip olduğu iştiraki TT Ödeme Hizmetleri A.Ş.ye Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından ödeme hizmeti faaliyet izni verilmiştir. Bu faaliyet izni kapsamında mobil ödeme hizmeti ve Grup Şirketlerinin tahsilata aracılık hizmetleri TT Ödeme Hizmetleri A.Ş. aracılığıyla gerçekleştirilebilecektir.

K

İ

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli

(%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL)

Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 3% 24 1.10

Finansbank FINBN 5 3150 4.75

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.31

Aksel Enerji Yatirim Holding AKSEL 250 8 0.79

Etiler Gida ETILR 38 12 7.20

Gsd Holding GSDHO 80 450 0.57

Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN 155 5 2.57

Seyitler Kimya SEYKM 9 9 2.30

Orma Orman Urunleri ORMA 27

Zorlu Enerji ZOREN 167

Anadolu Isuzu ASUZU 230

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2017

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

T

L

06.01.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.4 5.2 0.68 0.61 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK EÜ 7.65 9.20 20% 8,468 59.6 7.0 6.4 1.00 0.88 15.4% 14.6% 68.0% 0.0 pp

Garanti Bankası GARAN - 7.45 - - 8,659 221.3 - - - - - - 76.9% 0.1 pp

Halk Bankası HALKB EP 9.19 9.90 8% 3,179 80.8 4.0 3.8 0.52 0.47 14.1% 13.0% 78.3% 1.2 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 5.08 6.00 18% 6,326 40.7 5.4 5.3 0.64 0.59 12.5% 11.5% 67.2% 1.4 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 4.25 5.10 20% 2,940 34.9 4.4 4.2 0.56 0.50 13.6% 12.4% 79.4% -0.1 pp

YKB YKBNK EP 3.37 3.80 13% 4,054 27.7 5.0 5.2 0.57 0.52 12.0% 10.4% 49.2% -0.1 pp

TSKB TSKB EP 1.40 1.45 4% 794 2.5 6.2 5.5 0.99 0.85 17.2% 16.8% 59.3% 1.9 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.19 1.30 9% 296 0.6 4.5 3.8 0.46 0.42 12.3% 11.3% 39.9% 1.2 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 4.84 5.45 13% 576 0.3 12.3 13.7 2.41 2.22 20.7% 16.8% 62.2% -1.8 pp

Avivasa AVISA EP 19.48 21.75 12% 636 0.2 21.9 17.7 5.40 4.69 26.3% 28.4% 96.6% -0.1 pp

Aksigorta AKGRT EP 2.35 2.45 4% 199 0.3 15.3 8.9 1.71 1.53 19.0% 22.0% 72.3% -0.1 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.92 2.10 9% 266 0.1 12.5 10.0 0.75 0.70 6.0% 7.0% 18.6% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 13.32 15.80 19% 9,348 15.0 8.7 8.8 83.4% 0.1 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.02 11.00 22% 5,093 15.6 5.9 5.1 68.7% 0.5 pp

Şişe Cam SISE EP 3.68 4.00 9% 2,088 5.0 11.4 9.8 46.3% 0.3 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.99 3.50 17% 3,144 24.6 6.2 6.1 6.4 6.4 79.9% 0.2 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0.90 1.05 17% 197 0.9 18.5 15.7 14.5 11.7 2.6% -0.3 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.52 1.85 22% 358 1.4 2.7 2.0 14.5 13.0 31.6% -0.2 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 1.89 3.10 64% 131 0.3 8.8 6.0 31.8 29.1 26.9% -0.8 pp

Sinpaş GYO SNGYO EA 0.57 0.60 5% 95 0.3 - 97.0 - - 4.7% -0.2 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 3.95 4.80 22% 547 1.0 4.0 2.6 8.7 6.7 37.2% -0.5 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 15.2 12.0 8.6 7.2 1.1 0.9

Adana Çimento ADANA EÜ 6.58 7.53 14% 161 0.2 8.3 8.1 9.6 8.4 2.8 2.2 6.4% -1.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 18.95 21.10 11% 3,105 2.0 44.2 31.9 8.7 7.7 1.4 1.3 79.5% 0.2 pp

Akçansa AKCNS EÜ 13.70 16.56 21% 726 0.7 8.7 8.0 6.7 6.2 1.9 1.7 30.6% -0.5 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.84 0.90 7% 170 1.4 - - 22.4 21.7 2.2 2.0 11.4% -0.3 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.99 3.35 12% 507 3.1 - 13.4 10.4 7.7 1.5 1.3 46.2% 0.4 pp

Anadolu Cam ANACM EP 2.87 2.85 -1% 353 1.0 2.9 10.5 5.6 5.1 1.1 1.0 47.6% 5.4 pp

Arçelik ARCLK EP 20.14 22.20 10% 3,766 5.6 10.1 14.4 9.4 8.5 1.0 0.9 89.0% -0.5 pp

Aselsan ASELS EP 12.37 12.80 3% 3,423 4.8 18.5 15.1 18.2 14.2 3.6 3.0 59.2% 0.6 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 11.64 13.50 16% 966 0.8 10.1 8.4 10.4 10.1 0.5 0.5 74.9% 0.0 pp

Bagfaş BAGFS EP 9.84 10.80 10% 123 1.3 - 23.1 10.5 9.5 1.4 1.3 3.8% -0.2 pp

Banvit BANVT EÜ 8.41 7.30 -13% 233 10.4 16.2 24.0 5.7 7.5 0.7 0.6 6.5% -3.8 pp

BİM BIMAS EP 48.62 53.70 10% 4,085 14.7 22.5 20.1 14.2 12.3 0.7 0.6 68.7% -0.2 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.13 12.00 8% 123 1.7 27.8 23.4 4.3 3.8 0.1 0.1 38.5% 4.4 pp

Brisa BRISA EA 6.44 5.35 -17% 544 0.6 16.3 14.5 13.2 10.0 2.0 1.7 25.8% -2.8 pp

Bolu Çimento BOLUC EP 6.28 6.78 8% 249 0.5 8.0 7.4 5.9 7.2 2.2 2.2 16.9% -0.1 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 32.98 42.10 28% 2,322 3.9 30.7 27.1 9.6 8.3 1.5 1.3 90.8% -0.6 pp

Çelebi CLEBI EP 23.10 23.87 3% 155 0.9 13.1 10.2 6.6 5.8 1.1 1.0 47.5% 2.1 pp

Çimsa CIMSA EÜ 16.09 18.37 14% 602 0.6 8.6 7.3 7.6 6.3 2.4 1.9 58.7% -0.5 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.85 5.60 15% 40 0.9 7.8 6.4 11.1 9.1 0.2 0.2 25.5% 4.4 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.69 9.40 8% 529 3.5 10.4 11.2 10.8 14.3 0.4 0.4 24.8% -2.4 pp

DO&CO DOCO EP 243.20 239.84 -1% 656 0.7 31.1 24.1 7.6 6.4 0.7 0.6 82.8% 1.3 pp

Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.03 3.27 8% 575 2.5 10.4 19.6 18.7 15.3 1.3 1.2 31.2% -1.3 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.44 6.07 12% 6,323 5.8 13.9 13.3 6.6 6.4 1.4 1.3 72.3% 1.0 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 4.81 5.55 15% 4,659 20.8 12.9 12.8 7.1 6.9 1.5 1.2 75.8% 1.7 pp

Ford Otosan FROTO EP 30.08 34.30 14% 2,921 4.0 12.0 11.7 8.2 7.4 0.7 0.6 67.2% 0.9 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.44 5.10 15% 410 5.5 - 20.4 16.5 7.5 0.7 0.6 22.4% -0.2 pp

Indeks INDES EÜ 8.35 11.00 32% 129 0.4 9.8 2.2 5.8 5.1 0.1 0.1 63.7% 0.1 pp

Kardemir (D) KRDMD EP 1.14 1.25 10% 246 13.7 16.2 11.6 7.8 7.2 1.2 1.1 11.3% -1.9 pp

Kordsa Global KORDS EÜ 6.72 8.06 20% 362 2.7 9.1 9.3 6.6 5.8 0.9 0.8 49.1% -1.1 pp

Logo LOGO EÜ 52.25 60.50 16% 362 1.9 22.4 14.7 16.7 11.6 7.1 5.1 60.2% 0.3 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 3.82 6.30 65% 25 0.5 10.1 7.7 5.2 3.8 0.8 0.6 36.1% 11.0 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.45 4.57 3% 135 0.7 14.8 9.0 13.5 10.4 3.7 2.6 4.8% 0.0 pp

Migros MGROS EÜ 17.61 21.90 24% 868 2.3 - 22.9 7.5 6.5 0.4 0.4 36.7% -1.2 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 8.12 12.25 51% 107 2.0 24.2 24.2 13.3 14.5 1.7 1.7 7.0% 1.8 pp

Otokar OTKAR EA 131.00 104.08 -21% 870 5.6 37.5 29.5 23.2 19.0 2.4 2.4 13.7% 3.0 pp

Petkim PETKM EP 3.64 4.18 15% 1,511 14.1 8.8 10.1 7.8 7.7 1.3 1.2 45.5% -2.7 pp

Pegasus PGSUS EP 13.10 14.71 12% 371 6.8 97.8 12.2 32.3 9.5 0.7 0.6 8.5% 1.3 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 5.31 6.05 14% 1,102 6.3 8.1 7.5 6.5 5.8 1.7 1.6 52.0% 4.1 pp

Tat Konserve TATGD EÜ 5.61 6.40 14% 211 1.2 11.1 9.9 9.7 8.2 0.8 0.7 41.4% -0.8 pp

TAV Havalimanları TAVHL EP 14.45 16.05 11% 1,453 10.8 10.9 7.2 5.5 4.7 2.3 1.9 71.9% 1.7 pp

Tekfen Holding TKFEN EP 6.35 7.52 18% 650 12.5 7.1 6.4 5.0 4.4 0.5 0.4 61.2% -5.2 pp

Teknosa TKNSA EP 3.29 3.97 21% 100 1.1 - - - 5.2 0.1 0.1 5.5% -0.1 pp

Turkcell TCELL EP 9.87 11.00 11% 6,009 16.9 15.9 11.8 5.5 5.0 1.8 1.6 90.9% 3.0 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 4.94 5.49 11% 1,887 91.9 13.2 13.0 25.3 8.8 1.2 1.0 21.5% -2.7 pp

Tümosan TMSN EP 7.69 8.10 5% 245 7.3 18.7 12.3 12.0 8.6 1.8 1.4 2.6% 0.2 pp

Tofaş TOASO EÜ 23.80 27.80 17% 3,293 5.8 12.3 12.6 10.5 9.1 1.0 0.9 85.7% 0.4 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 2.85 3.50 23% 734 2.9 5.3 8.9 7.4 6.4 1.3 1.1 55.4% 3.7 pp

Türk Telekom TTKOM EP 5.24 6.20 18% 5,076 7.4 39.7 10.1 4.6 4.2 1.6 1.5 80.4% -0.5 pp

Türk Traktör TTRAK EP 73.30 83.28 14% 1,083 1.7 12.6 10.4 9.6 8.0 1.4 1.2 76.1% -3.6 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 71.45 82.90 16% 4,952 32.0 13.2 8.9 9.2 6.5 0.7 0.5 81.7% 1.2 pp

Ülker ULKER EÜ 15.90 21.50 35% 1,505 9.8 18.7 20.0 12.6 12.2 1.7 1.6 35.7% -0.2 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.16 4.62 11% 142 0.1 8.7 9.0 5.9 6.4 1.9 1.9 2.9% 0.0 pp

Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.21 7.30 18% 577 14.3 8.2 26.4 5.5 5.2 0.5 0.4 10.8% 0.2 pp

Yatas YATAS EÜ 5.14 5.09 -1% 61 0.7 14.4 10.4 6.1 4.6 0.6 0.5 33.7% -7.9 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.42 1.65 16% 295 4.7 - - 13.8 10.4 5.2 4.4 3.9% -0.9 pp

BİST-100 XU100 77,107 88,881 15% 137,713 1,062 10.1 8.8

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

10,060 -7%

8,447 -40%

2,294 -9%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2 0.8 0.5 0.4 0.3 0.4

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

*:12AYLIK,**:6 AYLIK,(MN ABD$),GG:GÖZDEN GEÇİRİLİYOR

GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2017

V

A

9 Ocak Pazartesi

10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 3.7% / Beklenti: 0.8%

10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: 2.0% / Beklenti: 3.6%

10:00 – Almanya Cari Denge (Kasım) – Önceki Veri: 18.4mlr / Beklenti: 22.1 mlr 10:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: 1.2%/ Beklenti: 1.9%

10:00 – Almanya İhracat (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 0.5%/ Beklenti: 0.4%

10:00 – Almanya İthalat (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 1.3%/ Beklenti: 0.7%

12:30 – AB Sentix Tüketici Güven Endeksi – Önceki Veri: 10.0/ Beklenti: 13.0 13:00 – AB İşsizlik Oranı (Kasım) – Önceki Veri: 9.8%/ Beklenti: 9.8%

17:00 – ABD FED Üyesi Rosengren Konuşacak 22:00 – ABD FED Üyesi Lockhart Konuşacak

10 Ocak Salı

Akbank Analist Toplantısı

04:30 – Çin TÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 2.3%/ Beklenti: 2.2%

04:30 – Çin ÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 3.3%/ Beklenti: 4.6%

08:00 – Japonya Tüketici Güven Endeksi – Önceki Veri: 40.9/ Beklenti: m.d.

10:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: -1.8%/ Beklenti: -0.4%

18:00 – ABD Toptan Stoğu (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 0.9%/ Beklenti: 0.9%

11 Ocak Çarşamba

Garanti Bankası Analist Toplantısı

10:00 – Türkiye Cari Denge (Kasım) – Önceki Veri: -1.68mlr / Beklenti: -2.70mlr 12:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Kasım, aylık) – Önceki Veri: -1.3%/ Beklenti: 0.8%

12:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: -1.1%/ Beklenti: 0.5%

15:00 – ABD Mortgage Başvuruları (6 Ocak) – Önceki Veri: 0.1%/ Beklenti: m.d.

12 Ocak Perşembe

02:50 – Japonya Cari Denge (Kasım) – Önceki Veri: 1719.9mlr¥ / Beklenti: 1481.8mlr¥

10:45 – Fransa TÜFE (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 0.3%/ Beklenti: 0.3%

10:45 – Fransa TÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 0.8%/ Beklenti: 0.8%

13:00 – AB Sanayi Üretimi (Kasım, aylık) – Önceki Veri: -0.1%/ Beklenti: 0.5%

13:00 – AB Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: 0.6%/ Beklenti: 1.4%

16:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (7 Ocak) – Önceki Veri: 235bin kişi/ Beklenti: m.d.

16:30 – ABD FED Üyesi Harker, Evans, Lockhart Konuşacak 20:30 – ABD FED Üyesi Lockhart Konuşacak

21:15 – ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak 21:45 – ABD FED Üyesi Kaplan Konuşacak

GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2017

ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6 13 Ocak Cuma

Bank of America 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 5.04mlr$

Blackrock 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 0.38mlr$

JPMorgan 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 1.43mlr$

PNC Bank 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 1.85mlr $ Wells Fargo & Co 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 1.00mlr$

03:00 – ABD FED Başkanı Yellen Konuşacak

16:30 – ABD ÜFE Son Talep (Aralık, aylık) ) – Önceki Veri: 0.4%/ Beklenti: 0.3%

16:30 – ABD ÜFE Son Talep (Aralık, yıllık) ) – Önceki Veri: 1.3%/ Beklenti: 1.5%

16:30 – ABD Perakende Satışlar (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 0.1%/ Beklenti: 0.5%

17:30 – ABD FED Üyesi Harker Konuşacak

18:30 – ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Ocak)– Önceki Veri: 98.2/ Beklenti: 98.6

GÜNE BAŞLARKEN 9 Ocak 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir.

Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.