BIST-BANKA (TL) 127,169 0.00 4.72 -1.72 1.03 6.05
BIST-SINAI (TL) 81,697 0.00 5.60 3.91 8.70 12.57
Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3,846 -0 23 1 15 79
Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,121 2 23 -7 -2 52
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,532 1 3 5 -5 -8
Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,122 1 2 1 -12 -15
Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 62.45 4 1 -23 -72 -2
BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 563,858 0.8 2.5 0.4 2.2 3.8
BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 175,724 0.7 2.6 0.6 4.5 6.1
Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.66 -16 -17 110 -17 -20
10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.06 -13 -26 72 67 32
TCMB Gecelik (o/n) (%) 8.50 0 0 0 125 125
TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 50 50 50
TL Sepet €/$ 3.53 -0.17 -2.96 5.80 14.57 15.39
$/TL 3.38 -0.24 -3.47 7.03 15.95 15.84
€/TL 3.64 -0.11 -2.49 4.68 13.30 15.06
CDS (5 yıllık, değişim bp) 286 -5 -4 14 9 12
Eurobond 2030 (USD) 151.4 1.2 0.3 -5.9 -7.2 -7.9
Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.14 -15.5 -4.4 74.4 70.2 79.9
Kaynak: Matriks, Bloomberg
Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri
Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB
ABD-Dow Jones 19,545 1.53 1.82 6.64 11.74 12.17
ABD-S&P 500 2,241 1.32 2.41 4.57 9.46 9.66
İngiltere-FTSE 100 6,902 1.81 2.21 0.86 12.66 10.57
Almanya-DAX 10,987 1.96 3.03 5.07 2.93 2.27
Fransa-CAC 40 4,695 1.36 2.94 4.87 1.23 1.24
Japonya-NIKKEI* 18,752 1.4 1.3 9.2 -2.8 -1.5
Brezilya-BOVESPA 61,414 1 3 -4 33 42
Rusya-MICEX 2,161 0 2 10 25 23
Hindistan-SENSEX 30* 26,596 1 0 -4 6 2
Çin-SHANGAİ COMP* 3,225 0 -1 2 -7 -9
MSCI-Dünya 1,749 1 2 3 5 5
MSCI-GOP 868 1 1 -4 9 9
2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.11 1 -4 24 18 6
10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.35 0 -10 48 13 8
Brent Spot (USD/Varil) 53 0 -1 16 32 41
Altın Spot (USD/Ons) 1,177 0 0 -8 10 11
Kaynak: Matriks, Bloomberg
* Sabah verileri
Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)
Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ
GARAN 7.56 0.4% 7.9% 247 9,255
THYAO 4.87 0.8% -34.1% 111 1,959
HALKB 9.05 1.1% -11.3% 109 3,297
AKBNK 7.69 1.5% 17.0% 74 8,966
VAKBN 4.29 0.5% 13.0% 53 3,126
Kaynak: Matriks, Bloomberg
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : arastirma@garanti.com.tr
EKONOMİ HABERLERİ
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ
Değişim (%)
(% değişim) (mnUSD)
Bankacılık Sektörü: Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türk bankacılık sektörünün görünümünü “durağan”dan, “negatif”e çekti.
Şişe Cam (SISE, EP): S&P görünüm değişikliği (Nötr)
10:00 – Türkiye sanayi üretimi (Ekim, yıllık) – Önceki Veri: -%3.1 / Beklenti: %1.5
15:45 – ECB mevduat faiz oranı kararı – Önceki Veri: -
%0.4 / Beklenti: %-0.4
15:45 – ECB refinansman faiz oranı – Önceki Veri:
%0.0 / Beklenti: %0.0
16:30 – ECB Başkanı Draghi’nin basın toplantısı 16:30 – ABD işsizlik maaşı başvuruları (bin kişi) –
Sanayi Üretimi: Ekim ayı sanayi üretim verileri bugün saat 10:00’da açıklanacak. Piyasa ortalama
%1.5 yıllık artış bekliyor.
Ekonomi Koordinasyon Kurulu (EKK) Kararları:
Başbakan Yıldırım’ın bugün EKK kararlarını
açıklaması bekleniyor.
E KONOMİ VE P OLİTİKA H ABERLERİ
Sanayi Üretimi: Ekim ayı sanayi üretim verileri bugün saat 10:00’da açıklanacak. Piyasa ortalama %1.5 yıllık artış bekliyor.
Ekonomi Koordinasyon Kurulu (EKK) Kararları: Başbakan Yıldırım’ın bugün Cuma günkü EKK toplantısında kararlaştırılan tedbirleri açıklaması bekleniyor.
S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ
Bankacılık Sektörü: Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türk bankacılık sektörünün görünümünü “durağan”dan,
“negatif”e çekti. Artan ekonomik ve siyasi risklerin, bankaların kredi dinamiklerine baskı yaratabileceği belirtilirken, söz konusu risklerin kurda ve faiz seviyesinde de oynaklığa neden olabileceği vurgulandı. Fitch, kısa vadeli dış fonlama ihtiyacının Türk bankalarını refinansman risklerine ve yatırımcı algısındaki dalgalanmalara maruz bırakacağını belirtti.
Derecelendirme kuruluşu, sektörün takipteki krediler oranının %3.3 seviyelerinden, 2017 sonu itibariyle %4’lere yükselmesini bekliyor, ancak Türk bankalarının YP cinsi likidite konusunda sıkıntı yaşamasını ise öngörmüyor. Yorum:
Fitch’in açıklamaları dün borsa işlem saatlerinde gerçekleştiği için, haberin piyasa etkisinin nötr olmasını bekliyoruz
Şişe Cam (SISE, EP, Fiyat:3.50TL, Piyasa Değeri TL7,175mn): Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Şişe Cam’ın "BB" olan kredi notunu teyit etmiş, görünümünü ise "Negatif"ten "Durağan"a yükseltmiştir. Yorum:
Hatırlatmak gerekirse, Temmuz 2016’da S&P, Türkiye’nin ülke notunu indirmesinin ardından Şişe Cam’ın ihraççı kredi notunu 'BB+'dan 'BB'ye indirirken, görünümün Negatif olduğunu bildirmişti. Haberin hisse etkisini nötr olarak
değerlendiriyoruz.
K URUMSAL İ ŞLEMLER
Şirket BIST Kodu Tarih
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Temettü
Verim i Bedelli (%) Bedelsiz (%)
Mevcut Serm aye (m n
TL) Kapanış (TL)
Referans Fiyat (TL)
Enka Insaat ENKAI 14.12.2016 0.03 1% 4200.0 4.90
Ulusoy Elektrik ULUSE 15.12.2016 0.17 2% 40.0 7.91
Emek Elektrik EMKEL 21.12.2016 0.01 1% 24.3 1.06
Bastas Baskent Cimento BASCM 0.18 8% 131.6 2.20
Garanti Y.O. GRNYO 0.01 1% 32.0 0.61
Aksu Enerji AKSUE 100 8.4 8.33
Avod Gida AVOD 55 45.0 1.04
Adese ADESE 40 126.0 1.67
Finansbank FINBN 5 3000.0 4.72
Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420.0 2.25
T. Kalkinma Bankasi KLNMA 213 500.0 2.63
Ostim Endustriyel Yatirimlar OSTIM 50 18.0 4.13
Aksel Enerji Yatirim Holding AKSEL 250 8.0 0.84
Etiler Gida ETILR 38 11.6 5.50
Gsd Holding GSDHO 80 450.0 0.54
Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN 155 4.9 2.18
Seyitler Kimya SEYKM 9 8.4 2.18
Sermaye Artırımı
T AVSİYE L İSTESİ
*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor
07.12.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.
FİNANSAL
Bankalar Banks 5.7 5.1 0.68 0.61 12.6% 12.7%
Akbank AKBNK EÜ 7.69 10.30 34% 8,966 62.8 7.1 6.4 1.01 0.89 15.2% 14.7% 68.0% -0.6 pp
Garanti Bankası GARAN - 7.56 - - 9,255 240.6 - - - 76.0% -2.9 pp
Halk Bankası HALKB EP 9.05 10.20 13% 3,297 86.3 4.1 3.7 0.52 0.46 13.6% 13.4% 75.5% -1.4 pp
İş Bankası ISCTR EÜ 5.01 6.00 20% 6,572 45.2 6.2 5.6 0.65 0.59 10.9% 11.0% 66.1% 0.1 pp
Vakıfbank VAKBN EÜ 4.29 5.50 28% 3,126 35.3 4.8 4.2 0.57 0.51 12.5% 12.8% 79.6% -1.2 pp
YKB YKBNK EP 3.38 4.10 21% 4,283 29.1 5.4 4.8 0.57 0.52 11.2% 11.4% 49.3% -4.0 pp
TSKB TSKB EP 1.37 1.60 17% 819 2.5 6.1 5.3 0.97 0.84 17.0% 16.8% 57.9% -1.1 pp
Albaraka Türk ALBRK EP 1.20 1.45 21% 315 0.6 4.0 3.9 0.46 0.42 12.3% 11.3% 39.4% -0.2 pp
Sigorta ve Emeklilik Banks
Anadolu Hayat ANHYT EÜ 4.59 6.20 35% 575 0.3 13.2 10.7 2.60 2.32 20.8% 23.0% 63.5% -0.7 pp
Avivasa AVISA EP 20.00 22.00 10% 688 0.2 21.5 15.1 5.51 4.75 27.4% 29.7% 96.7% -0.1 pp
Aksigorta AKGRT EÜ 2.15 2.35 9% 192 0.3 14.0 8.1 1.56 1.40 19.0% 22.0% 72.3% -2.0 pp
Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.85 2.00 8% 270 0.1 12.0 9.6 0.72 0.67 6.0% 7.0% 18.6% 0.0 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.
Holdingler
Koç Holding KCHOL EÜ 12.94 15.80 22% 9,565 16.4 9.2 8.3 83.5% -0.1 pp
Sabancı Holding SAHOL EÜ 8.93 12.05 35% 5,311 16.9 6.2 5.4 68.3% -1.0 pp
Şişe Cam SISE EP 3.50 3.70 6% 2,091 5.2 11.1 9.5 46.2% 0.0 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.
GYO
Emlak GYO EKGYO EÜ 2.97 3.50 18% 3,290 25.2 6.7 6.3 7.2 6.6 80.0% -1.4 pp
Halk GYO HLGYO EÜ 0.86 1.31 52% 198 0.8 11.3 13.4 9.1 10.0 2.2% -0.8 pp
İş GYO ISGYO EÜ 1.50 2.00 33% 372 1.4 2.5 1.8 13.5 10.4 31.9% -0.6 pp
Özak GYO OZKGY EÜ 1.90 3.50 84% 138 0.3 4.1 5.0 11.3 16.1 26.7% -2.2 pp
Sinpaş GYO SNGYO EP 0.55 0.70 27% 96 0.3 - 1.5 63.9 4.3 5.0% 0.2 pp
Torunlar GYO TRGYO EÜ 4.01 5.88 47% 584 1.0 3.1 1.9 6.5 3.9 37.2% -1.3 pp
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.
SANAYİ 14.6 10.6 8.4 6.9 1.0 0.9
Adana Çimento ADANA EP 5.99 6.80 14% 154 0.2 7.5 7.4 7.6 7.2 2.3 2.2 7.0% -0.7 pp
Anadolu Efes AEFES GG 18.55 3,202 2.1 33.2 25.6 7.8 7.4 1.3 1.2 79.5% -0.1 pp
Akçansa AKCNS EÜ 12.83 16.75 31% 716 0.4 8.8 8.2 6.2 6.0 1.7 1.6 30.7% -1.3 pp
Ak Enerji AKENR EP 0.82 0.95 16% 174 1.6 - - 21.1 12.6 2.2 1.9 11.3% -0.5 pp
Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.68 3.20 19% 479 3.0 81.2 21.9 9.2 6.7 1.8 1.3 45.9% 0.6 pp
Anadolu Cam ANACM EP 2.47 2.60 5% 320 1.0 2.4 11.6 5.3 5.0 1.0 1.0 43.1% 0.6 pp
Arçelik ARCLK EP 20.62 20.90 1% 4,061 6.3 17.2 15.0 9.5 8.6 1.0 0.9 89.5% -0.1 pp
Aselsan ASELS GG 11.14 3,247 4.4 17.4 15.5 16.2 13.3 3.2 2.8 58.9% 3.0 pp
Aygaz AYGAZ EP 11.23 13.50 20% 982 0.9 5.7 8.0 10.1 9.8 0.5 0.4 74.8% -0.1 pp
Bagfaş BAGFS GG 9.18 120 1.3 22.3 8.9 9.3 6.5 1.3 0.9 3.9% -1.2 pp
Banvit BANVT EÜ 6.24 4.90 -21% 182 4.5 12.7 18.4 5.4 6.3 0.6 0.5 11.7% -5.8 pp
BİM BIMAS EP 48.48 60.25 24% 4,290 15.6 21.3 17.2 13.5 11.0 0.7 0.6 68.6% -0.4 pp
Bizim Toptan BIZIM GG 10.64 124 1.7 21.3 14.7 4.2 3.5 0.1 0.1 35.8% -7.0 pp
Brisa BRISA GG 6.16 548 0.5 8.8 7.4 8.5 7.5 1.6 1.5 27.6% -3.7 pp
Bolu Çimento BOLUC EÜ 6.04 6.95 15% 252 0.5 7.8 7.2 6.6 5.9 2.1 2.0 16.9% -0.6 pp
Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 33.70 45.89 36% 2,499 4.1 27.9 22.7 8.8 7.6 1.4 1.2 91.2% -0.7 pp
Çelebi CLEBI EP 20.60 25.00 21% 146 0.9 9.8 8.4 5.5 5.0 1.1 0.9 48.6% 1.5 pp
Çimsa CIMSA EÜ 14.72 19.00 29% 580 0.6 8.5 6.8 7.6 5.5 2.1 1.8 59.1% 0.3 pp
Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.05 6.37 57% 35 0.9 6.3 5.2 9.8 8.0 0.2 0.2 23.2% 4.1 pp
Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.55 10.90 27% 548 3.6 8.7 7.2 11.1 10.8 0.4 0.4 26.4% -7.7 pp
DO&CO DOCO EP 213.10 315.00 48% 605 0.8 21.2 18.2 6.9 5.8 0.7 0.6 82.2% -0.3 pp
Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ 3.01 3.36 12% 601 2.7 10.3 15.6 18.5 15.4 1.3 1.1 31.9% -1.3 pp
Enka İnşaat ENKAI EP 4.90 5.31 8% 5,999 6.7 15.9 15.7 6.9 6.8 1.0 1.0 71.1% -1.1 pp
Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.04 5.14 2% 5,142 21.3 14.3 14.2 7.6 7.1 1.4 1.3 74.8% 1.6 pp
Ford Otosan FROTO GG 30.08 3,077 4.8 12.2 12.0 8.2 7.3 0.7 0.6 66.3% -1.7 pp
Gübretaş GUBRF GG 4.25 414 6.2 6.6 6.1 3.3 3.0 0.5 0.5 22.8% -0.9 pp
Indeks INDES EÜ 7.99 10.80 35% 130 0.4 9.3 2.1 5.5 4.8 0.1 0.1 63.6% 1.9 pp
Kardemir (D) KRDMD GG 1.07 243 14.0 15.2 12.1 7.6 6.6 1.2 1.0 12.4% -4.6 pp
Kordsa Global KORDS EP 6.54 6.84 5% 371 2.9 8.5 9.9 6.5 5.8 0.9 0.8 49.1% -3.0 pp
Logo LOGO EÜ 49.42 61.70 25% 360 1.9 23.9 18.5 18.2 14.6 7.7 6.4 60.1% -0.3 pp
Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.12 5.03 22% 29 0.6 12.4 11.0 5.9 5.0 0.9 0.8 30.9% 5.8 pp
Mardin Çimento MRDIN EP 4.09 4.75 16% 131 0.6 10.7 8.1 9.8 7.6 2.9 2.4 4.8% 0.0 pp
Migros MGROS EÜ 17.77 20.70 16% 922 2.5 36.4 23.1 7.8 6.6 0.4 0.4 37.7% -0.8 pp
Odas Enerji ODAS EÜ 7.50 12.18 62% 104 2.1 22.3 22.3 12.8 13.9 1.6 1.6 4.3% -1.3 pp
Otokar OTKAR EP 122.40 115.25 -6% 856 5.4 28.9 28.7 19.9 18.7 2.4 2.4 12.4% 2.8 pp
Petkim PETKM EÜ 3.62 4.67 29% 1,583 14.5 13.1 13.9 9.2 9.5 1.4 1.2 46.7% -4.7 pp
Pegasus PGSUS EP 12.59 13.45 7% 375 6.0 - 16.0 - 10.4 0.7 0.5 6.7% -0.2 pp
Soda Sanayii SODA EÜ 4.81 5.10 6% 1,052 6.8 7.7 7.1 6.1 5.5 1.6 1.4 48.9% 1.9 pp
Tat Konserve TATGD EÜ 5.43 6.40 18% 215 1.2 10.5 9.3 8.9 7.7 0.7 0.6 41.6% -0.4 pp
TAV Havalimanları TAVHL EP 13.42 14.50 8% 1,421 12.2 10.4 6.0 5.3 4.3 2.2 1.9 70.9% 0.1 pp
Tekfen Holding TKFEN EP 6.33 8.79 39% 683 13.1 6.5 5.4 4.6 4.5 0.5 0.4 63.5% -6.0 pp
Teknosa TKNSA EP 3.32 5.33 61% 106 1.0 - - 13.5 5.3 0.1 0.1 6.2% -0.6 pp
Turkcell TCELL EP 9.10 12.90 42% 5,836 16.9 8.7 7.7 4.9 4.4 1.6 1.5 87.7% -1.0 pp
Türk Hava Yolları THYAO EP 4.87 5.70 17% 1,959 104.8 - 4.2 41.1 9.1 1.2 1.0 18.9% -7.7 pp
Tümosan TMSN EP 7.28 8.50 17% 244 8.0 14.6 10.6 9.6 8.1 1.4 1.2 2.7% -1.9 pp
Tofaş TOASO EP 22.80 26.60 17% 3,323 6.5 13.1 11.0 10.8 8.2 1.0 0.8 84.8% -1.8 pp
Trakya Cam TRKCM EÜ 2.89 3.10 7% 783 3.2 5.1 8.5 7.5 6.5 1.3 1.1 54.3% 2.9 pp
Türk Telekom TTKOM EP 5.18 6.65 28% 5,285 7.6 10.8 8.7 4.5 4.2 1.6 1.5 80.9% 0.2 pp
Türk Traktör TTRAK EÜ 74.75 100.00 34% 1,163 1.6 12.3 10.8 9.4 8.3 1.3 1.2 78.9% -1.8 pp
Tüpraş TUPRS EÜ 70.00 73.00 4% 5,110 34.7 11.1 9.4 9.0 6.9 0.7 0.5 80.8% 1.2 pp
Ülker ULKER EÜ 17.83 24.00 35% 1,777 8.5 25.6 22.4 15.1 12.9 2.0 1.8 36.0% -1.2 pp
Ünye Çimento UNYEC EP 4.02 4.20 4% 145 0.1 9.4 8.6 6.7 6.3 2.0 1.9 2.9% 0.0 pp
Vestel Elektronik VESTL EÜ 5.83 7.80 34% 570 14.7 27.2 27.2 5.2 4.9 0.4 0.4 10.5% -1.0 pp
Yatas YATAS EÜ 3.97 5.45 37% 50 0.3 10.8 10.8 5.1 3.6 0.5 0.4 41.0% -3.0 pp
Zorlu Enerji ZOREN EP 1.47 1.90 29% 321 6.3 - - 14.2 11.2 6.0 4.8 4.9% 1.0 pp
BİST-100 XU100 76,031 92,407 22% 141,066 1,121 10.2 8.2
*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı
(mnTL) prim / iskonto
35,649 -8%
29,744 -39%
6,896 4%
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı
Trailing
1.2 0.8 0.5 0.4 0.3 0.4
Hedef Fiyat* Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı