GÜNDEM EKONOMİ HABERLERİ. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 6 Aralık 2016

(1)

BIST-BANKA (TL) 122,415 0.00 -1.80 -3.11 -0.61 2.08

BIST-SINAI (TL) 79,129 0.00 0.92 3.46 5.21 9.03

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3,287 -9 25 -25 -24 53

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 930 -9 20 -33 -38 26

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,493 1 2 4 -5 -9

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,115 0 1 0 -11 -16

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 62.46 -6 12 -57 -70 -1

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 547,282 0.4 -1.8 -0.9 -2.5 0.8

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 170,399 0.4 -1.9 -0.6 -0.2 2.9

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.00 7 39 150 41 14

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.40 4 34 102 104 66

TCMB Gecelik (o/n) (%) 8.50 0 0 0 125 125

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 50 50 50

TL Sepet €/$ 3.66 0.23 4.13 9.79 20.66 20.32

$/TL 3.53 0.31 3.61 11.86 21.20 20.96

€/TL 3.80 0.16 4.61 7.89 20.17 19.83

CDS (5 yıllık, değişim bp) 299 -7 5 28 30 26

Eurobond 2030 (USD) 147.9 0.0 -2.0 -8.1 -9.7 -10.0

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.45 0.0 26.4 105.4 105.3 110.3

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 19,217 0.24 0.51 7.43 8.39 10.29

ABD-S&P 500 2,205 0.58 0.02 5.73 6.15 7.87

İngiltere-FTSE 100 6,747 0.24 -0.37 0.80 8.41 8.08

Almanya-DAX 10,685 1.63 0.20 3.48 -0.97 -0.54

Fransa-CAC 40 4,574 1.00 0.50 4.50 -3.83 -1.35

Japonya-NIKKEI* 18,361 0.5 0.3 8.6 -6.8 -3.5

Brezilya-BOVESPA 59,832 -1 -2 -3 32 38

Rusya-MICEX 2,158 1 3 10 24 23

Hindistan-SENSEX 30* 26,485 1 0 -3 4 1

Çin-SHANGAİ COMP* 3,208 0 -2 3 -9 -9

MSCI-Dünya 1,718 1 0 3 2 3

MSCI-GOP 854 0 -1 -3 6 8

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.13 1 3 34 20 8

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.40 0 10 62 17 13

Brent Spot (USD/Varil) 55 1 15 20 34 45

Altın Spot (USD/Ons) 1,170 -0 -2 -10 9 10

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 7.32 -0.3% 4.5% 206 8,699

AKBNK 7.37 -0.8% 12.1% 93 8,341

THYAO 4.71 -1.7% -36.3% 89 1,839

HALKB 8.80 0.5% -13.7% 82 3,112

ISCTR 4.79 0.0% 8.1% 33 6,099

EKONOMİ HABERLERİ

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Yabancı İşlemleri: Borsa İstanbul’un açıkladığı verilere göre yabancı yatırımcılar Kasım ayında net 683 milyon$’lık satış gerçekleştirdi.

Albaraka Türk (ALBRK, EP): Albaraka Türk, 2013’te ihraç ettiği Basel II uyumlu sermaye benzeri kredi niteliğindeki Sukuk’un, Basel III uyumlu hale dönüştürülmesi için Standard Chartered Bank ve Emirates NBD Capital Limited'ı yetkilendirdi.

Türk Traktör (TTRAK, EÜ): Türk Traktör’ün toplam satış hacmi Kasım ayında 10% azaldı.

10:30 – TCMB 2017 Para ve Kur Politikası Sunumu 13:00 – Euro Bölgesi GSYH büyümesi (3Ç, yıllık ) – Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: %1.6

18:00 – ABD fabrika siparişleri (Ekim, aylık) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %2.6

18:00 – ABD dayanıklı tüketim malı siparişleri (Ekim,

Cumhurbaşkanlığı Sistemi Detaylar: Hürriyet Gazetesi’nde çıkan bir yorumda; Cumhurbaşkanlığı sistemine ilişkin detaylar paylaşıldı.

Enflasyon: Kasım ayında manşet enflasyon aylık

%0.52 ile %0.8 olan bizim ve piyasa beklentisinin oldukça altında gerçekleşti.

2017 Para ve Kur Politikası: Merkez Bankası bugün "2017 Yılında Para ve Kur Politikası" metnini yayınlayacak.

(2)

E

KONOMİ

H

ABERLERİ

Cumhurbaşkanlığı Sistemi Detaylar: Bugün Hürriyet Gazetesi’nde çıkan bir yorumda, Cumhurbaşkanlığı sistemine ilişkin detaylar paylaşıldı: 1)Yedek milletvekilliği olacak. Cumhurbaşkanı kabinesine ihtiyaç duyduğu milletvekilinden de bakan alabilecek. 2)Anayasanın 101. Maddesindeki “Cumhurbaşkanı seçilenin, varsa partisiyle ilişiği kesilir” ibaresi metinden çıkarılıyor. 3)Başbakanlık kaldırılıp Cumhurbaşkanı yürütmenin başına geçecek 4)Cumhurbaşkanı ve Meclis karşılıklı olarak birbirini feshedecek. 5)Başkan yardımcıları seçimle değil başkan tarafından kararname ile atanacak 6)Başkan kendi yürütme alanını kararname ile düzenleyecek. 7)Bütçeyi Meclis’e cumhurbaşkanı sunacak 8)Seçimler 5 yılda bir yapılacak. Başkan üst üste 2 kez adaya olabilecek 9)Seçilme yaşı 18’e indirilecek.

Enflasyon: Kasım ayında manşet enflasyon aylık %0.52 ile %0.8 olan bizim ve piyasa beklentisinin oldukça altında gerçekleşti. Böylece yıllık enflasyon %7.16 seviyesinden %7.00’a düştü. Manşet enflasyonun düşük gerçekleşmesinde hem gıda hem de çekirdek enflasyon etkili oldu.

2017 Para ve Kur Politikası: Merkez Bankası bugün "2017 Yılında Para ve Kur Politikası" metnini yayınlayacak.

Konuyla ilgili olarak Merkez Bankası Başkanı Çetinkaya bugün saat 10:30’da bir sunum yapacak.

S

EKTÖR VE

Ş

İRKET

H

ABERLERİ

Albaraka Türk (ALBRK, EP, Fiyat:1.17TL, Piyasa Değeri TL1,053mn): Albaraka Türk, 2013’te ihraç ettiği Basel II uyumlu sermaye benzeri kredi niteliğindeki Sukuk’un, Basel III uyumlu hale dönüştürülmesi için Standard Chartered Bank ve Emirates NBD Capital Limited'ı yetkilendirdi. Banka ilgili Sukuk’u 2013 yılında %7.75 kar oranı ve 5 yılı geri ödemesiz 10 yıl vade ile ihraç etmişti. Basel III’e geçiş kapsamında bu kredi sermaye yeterliliği hesaplamalarından çıkarılmıştı. Kredinin Basel III’e uyumlu hale getirilmesi halinde, Albaraka Türk’ün sermaye yeterlilik oranının 87 baz puan artacağını hesaplıyoruz. (SYR: 9A16’da %12.7) Bu işlem Albaraka Türk’ün sermaye yeterliliği üzerindeki baskıları hafifletecek olsa da, sermaye benzeri kredi olacak olması nedeniyle kredinin maliyetlerinin artması olasıdır.

Bu da önümüzdeki dönemlerde marjlar üzerinde baskı yaratabilir.

Türk Traktör (TTRAK, EÜ, Fiyat: 72.70 TL, Piyasa Değeri: 3,880mn TL): Türk Traktör’ün Kasım ayındaki yurt içi traktör satış adedi yıllık bazda %3 artarak 2,912 adet olmuştur. İlk onbir ayda düşüş yurtiçinde %2 seviyesindedir.

Yurtdışı satışları ise geçen sene aynı doneme göre %35 azalarak 1,005 adet olarak gerçekleşmiştir. 11M16’da ihracattaki düşüş ise %12 seviyesindedir. Veriyi olumsuz olarak değerlendiriyoruz.

(3)

Y

ABANCI

İ

ŞLEMLERİ

Borsa İstanbul’un açıkladığı verilere göre yabancı yatırımcılar Kasım ayında net 683 milyon$’lık satış gerçekleştirdi;

söz konusu dönemde BİST100 endeksi ABD$ bazında %15 değer kaybetti. Kasım ayındaki satışla birlikte yabancı yatırımcıların 2016 yılında net alış tutarı 437 milyon$’a geriledi. Aylık bazda nette en fazla alış ve satışın gerçekleştiği ilk 20 hisse aşağıda yer almaktadır.

Net Alış ABD$ Net Satış

TUPRS 43.026.942 EREGL 36.371.425 ASELS 15.924.292 TRKCM 7.958.954 SODA 6.540.233 OTKAR 6.220.975 ISCTR 4.996.254 KLMSN 4.204.357 JANTS 3.621.090 TTKOM 3.481.163 TAVHL 2.949.644 METRO 2.513.178 DOHOL 1.961.578 KOZAA 1.553.223 CIMSA 1.496.897 ALARK 1.318.011 LKMNH 1.225.488 INDES 1.144.361 GLYHO 1.120.747 AKSEN 1.068.529 GARAN -283.094.940 THYAO -77.471.714 YKBNK -50.946.989 PETKM -35.838.901 AKBNK -29.993.790 TCELL -28.698.396 TKFEN -26.549.014 EKGYO -25.748.581 SAHOL -24.639.165 ULKER -21.704.664 DOAS -16.786.211 VAKBN -15.504.463 BIMAS -15.407.880 TOASO -14.833.733 KRDMD -13.676.234 FROTO -12.123.453 ENKAI -11.456.035 HALKB -9.862.460 GSRAY -8.470.740 KCHOL -8.402.629

(4)

K

URUMSAL

İ

ŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü

Verim i Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye (m n

TL) Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

Enka Insaat ENKAI 14.12.2016 0.03 1% 4200.0 4.86

Ulusoy Elektrik ULUSE 15.12.2016 0.17 2% 40.0 8.00

Emek Elektrik EMKEL 21.12.2016 0.01 1% 24.3 1.03

Bastas Baskent Cimento BASCM 0.18 8% 131.6 2.20

Garanti Y.O. GRNYO 0.01 1% 32.0 0.57

Aksu Enerji AKSUE 100 8.4 8.22

Avod Gida AVOD 55 45.0 0.96

Adese ADESE 40 126.0 1.62

Finansbank FINBN 5 3000.0 4.67

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420.0 2.27

T. Kalkinma Bankasi KLNMA 213 500.0 2.53

Ostim Endustriyel Yatirimlar OSTIM 50 18.0 4.03

Aksel Enerji Yatirim Holding AKSEL 250 8.0 0.70

Etiler Gida ETILR 38 11.6 5.20

Gsd Holding GSDHO 80 450.0 0.52

Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN 155 4.9 2.20

Seyitler Kimya SEYKM 9 8.4 2.19

Sermaye Artırımı

(5)

T

AVSİYE

L

İSTESİ

^05.12.2016 ^Ticker ^Rating ^Close ^Upside Market Cap.

(TL) Potential (US$mn) 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E Cur. 1M Chg.

FINANCIALS

Banks Banks 5.5 4.9 0.66 0.59 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK OP 7.37 10.30 40% 8,341 62.3 6.8 6.2 0.97 0.85 15.2% 14.7% 68.0% -0.6 pp

Garanti GARAN - 7.32 - - 8,699 241.4 - - - - - - 75.8% -3.8 pp

Halkbank HALKB MP 8.80 10.20 16% 3,112 85.8 4.0 3.6 0.50 0.45 13.6% 13.4% 75.9% 0.0 pp

Isbank ISCTR OP 4.79 6.00 25% 6,099 45.2 5.9 5.4 0.62 0.56 10.9% 11.0% 66.5% 0.5 pp

Vakifbank VAKBN OP 4.19 5.50 31% 2,964 35.2 4.7 4.1 0.56 0.49 12.5% 12.8% 79.4% -1.7 pp

YKB YKBNK MP 3.18 4.10 29% 3,911 28.9 5.1 4.5 0.54 0.49 11.2% 11.4% 48.7% -5.2 pp

TSKB TSKB MP 1.29 1.60 24% 748 2.6 5.8 5.0 0.91 0.79 17.0% 16.8% 57.5% -1.4 pp

Albaraka Turk ALBRK MP 1.17 1.45 24% 298 0.6 3.9 3.8 0.45 0.41 12.3% 11.3% 39.2% -0.4 pp

Insurance & Pension

Anadolu Hayat ANHYT OP 4.62 6.20 34% 562 0.3 13.2 10.7 2.62 2.33 20.8% 23.0% 63.5% -0.8 pp

Avivasa AVISA MP 19.25 22.00 14% 643 0.2 20.7 14.5 5.31 4.57 27.4% 29.7% 96.7% -0.1 pp

Aksigorta AKGRT OP 2.16 2.35 9% 187 0.3 14.1 8.2 1.57 1.41 19.0% 22.0% 72.3% -2.1 pp

Anadolu Sigorta ANSGR MP 1.84 2.00 9% 260 0.1 11.9 9.6 0.72 0.67 6.0% 7.0% 18.5% 0.0 pp

Ticker Rating Close Upside Market Cap.

(TL) Potential (US$mn) 2016E 2017E Cur. 1M Chg.

Conglomerates

Koc Holding KCHOL OP 12.28 15.80 29% 8,811 16.4 8.7 7.9 83.5% -0.3 pp

Sabanci Holding SAHOL OP 8.59 12.05 40% 4,959 16.9 6.0 5.2 68.3% -1.6 pp

Sise Cam SISE MP 3.37 3.70 10% 1,955 5.2 10.7 9.2 46.2% -0.2 pp

(TL) Potential (US$mn) 2016E 2017E 2016E 2017E Cur. 1M Chg.

REIC

Emlak Konut REIC EKGYO OP 2.86 3.50 22% 3,075 25.1 6.4 6.0 6.9 6.4 79.7% -1.6 pp

Halk GYO HLGYO OP 0.84 1.31 56% 188 0.8 11.0 13.0 8.9 9.7 2.4% -0.7 pp

Is REIT ISGYO OP 1.44 2.00 39% 346 1.4 2.4 1.8 13.2 10.1 31.9% -0.8 pp

Ozak REIC OZKGY OP 1.80 3.50 94% 127 0.3 3.9 4.7 11.0 15.6 26.9% -2.1 pp

Sinpas GYO SNGYO MP 0.55 0.70 27% 93 0.3 - 1.5 63.9 4.3 5.1% 0.1 pp

Torunlar REIC TRGYO OP 3.74 5.88 57% 529 1.0 2.9 1.8 6.3 3.8 37.3% -1.3 pp

(TL) Potential (US$mn) 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E Cur. 1M Chg.

INDUSTRIALS 14.2 10.3 8.3 6.8 1.0 0.9

Adana Cement ADANA MP 5.79 6.80 17% 144 0.2 7.2 7.1 7.3 6.9 2.2 2.1 7.2% -0.6 pp

Anadolu Efes AEFES UR 17.95 3,007 2.1 32.1 24.8 7.6 7.2 1.3 1.2 79.4% 0.0 pp

Akcansa AKCNS OP 12.59 16.75 33% 682 0.4 8.6 8.0 6.1 5.9 1.7 1.6 30.9% -1.2 pp

Ak Enerji AKENR MP 0.80 0.95 19% 165 1.7 - - 21.0 12.6 2.2 1.9 11.7% -0.2 pp

Aksa Enerji AKSEN OP 2.64 3.20 21% 458 3.0 80.0 21.6 9.2 6.7 1.8 1.3 45.9% 0.3 pp

Anadolu Cam ANACM MP 2.40 2.60 8% 301 1.0 2.3 11.3 5.2 4.9 1.0 1.0 42.9% 0.7 pp

Arcelik ARCLK MP 19.68 20.90 6% 3,763 6.3 16.4 14.3 9.2 8.3 1.0 0.9 89.4% -0.3 pp

Aselsan ASELS UR 11.06 3,129 4.3 17.3 15.4 16.1 13.2 3.2 2.8 58.8% 2.9 pp

Aygaz AYGAZ MP 10.87 13.50 24% 923 1.0 5.5 7.7 9.8 9.5 0.5 0.4 74.8% 0.0 pp

Bagfas BAGFS UR 8.83 112 1.3 21.5 8.5 9.1 6.3 1.3 0.9 3.9% -2.2 pp

Banvit BANVT OP 5.04 4.90 -3% 143 4.1 10.3 14.8 4.8 5.5 0.5 0.4 11.6% -7.3 pp

BIM BIMAS MP 47.62 60.25 27% 4,090 15.6 21.0 16.9 13.3 10.8 0.7 0.5 68.6% -0.6 pp

Bizim Toptan BIZIM UR 10.23 116 1.7 20.5 14.1 4.0 3.4 0.1 0.1 35.5% -8.9 pp

Brisa BRISA UR 6.07 524 0.5 8.7 7.3 8.4 7.4 1.6 1.5 27.6% -3.9 pp

Bolu Cement BOLUC OP 6.02 6.95 15% 244 0.5 7.8 7.2 6.6 5.9 2.1 2.0 17.0% -0.7 pp

Coca-Cola Icecek CCOLA OP 33.26 45.89 38% 2,394 4.2 27.6 22.4 8.7 7.5 1.3 1.2 91.4% -0.7 pp

Celebi CLEBI MP 19.42 25.00 29% 134 0.9 9.3 7.9 5.3 4.8 1.0 0.9 48.6% 1.3 pp

Cimsa CIMSA OP 14.57 19.00 30% 557 0.6 8.4 6.7 7.6 5.4 2.1 1.8 59.3% 0.6 pp

Datagate Bilgisayar DGATE OP 3.92 6.37 62% 33 0.9 6.1 5.0 9.7 7.9 0.2 0.2 22.9% 4.6 pp

Dogus Otomotiv DOAS MP 8.32 10.90 31% 518 3.6 8.5 7.0 10.9 10.7 0.4 0.4 26.3% -9.6 pp

DO&CO DOCO MP 198.00 315.00 59% 546 0.8 19.7 16.9 6.5 5.4 0.6 0.5 82.1% -0.3 pp

Eczacibasi Ilac ECILC OP 2.96 3.36 14% 574 2.7 10.1 15.4 18.2 15.1 1.3 1.1 31.9% -1.3 pp

Enka Insaat ENKAI MP 4.86 5.31 9% 5,775 6.8 15.8 15.6 6.8 6.7 1.0 1.0 71.0% -1.3 pp

Eregli Demir Celik EREGL MP 4.75 5.14 8% 4,704 21.0 13.5 13.4 7.1 6.7 1.3 1.2 74.8% 1.5 pp

Ford Otosan FROTO UR 28.32 2,812 4.8 11.5 11.3 7.8 6.9 0.7 0.6 66.4% -1.9 pp

Gubretas GUBRF UR 4.12 389 6.3 6.4 5.9 3.3 3.0 0.5 0.4 22.7% -1.3 pp

Indeks INDES OP 7.80 10.80 38% 124 0.4 9.1 2.1 5.4 4.7 0.1 0.1 63.5% 2.3 pp

Kardemir KRDMD UR 1.05 232 13.9 14.9 11.9 7.5 6.5 1.2 1.0 12.7% -5.0 pp

Kordsa Global KORDS MP 6.25 6.84 9% 344 2.9 8.2 9.5 6.3 5.6 0.9 0.8 49.0% -3.4 pp

Logo LOGO OP 49.02 61.70 26% 347 1.9 23.7 18.3 18.0 14.5 7.6 6.3 60.0% 43.2 pp

Lokman Hekim LKMNH OP 3.57 5.03 41% 24 0.6 10.7 9.5 5.3 4.6 0.8 0.7 26.2% 3.5 pp

Mardin Cement MRDIN MP 4.06 4.75 17% 126 0.6 10.6 8.1 9.7 7.6 2.8 2.3 4.8% 0.0 pp

Migros MGROS OP 17.02 20.70 22% 857 2.5 34.8 22.1 7.6 6.4 0.4 0.4 38.2% -0.4 pp

Odas Enerji ODAS OP 6.71 12.18 82% 90 2.1 20.0 20.0 12.2 13.3 1.5 1.5 4.6% -1.3 pp

Otokar OTKAR MP 121.20 115.25 -5% 823 5.3 28.6 28.4 19.8 18.6 2.4 2.3 12.4% 2.4 pp

Petkim PETKM OP 3.57 4.67 31% 1,515 14.4 12.9 13.7 9.1 9.4 1.4 1.2 47.2% -4.0 pp

Pegasus PGSUS MP 12.24 13.45 10% 354 6.0 - 15.6 - 10.2 0.7 0.5 6.6% -0.3 pp

Soda Sanayii SODA OP 4.83 5.10 6% 1,025 6.8 7.7 7.1 6.1 5.5 1.6 1.4 48.7% 1.3 pp

Tat Konserve TATGD OP 5.23 6.40 22% 201 1.2 10.2 9.0 8.6 7.4 0.7 0.6 41.7% -0.5 pp

TAV Airports TAVHL MP 13.22 14.50 10% 1,359 12.1 10.2 6.0 5.2 4.2 2.2 1.9 70.7% 0.1 pp

Tekfen Holding TKFEN MP 6.05 8.79 45% 633 13.0 6.2 5.2 4.4 4.3 0.5 0.4 63.5% -6.3 pp

Teknosa TKNSA MP 3.29 5.33 62% 102 1.0 - - 13.4 5.2 0.1 0.1 5.7% -1.5 pp

Turkcell TCELL MP 9.05 12.90 43% 5,633 16.8 8.7 7.7 4.9 4.4 1.6 1.5 87.9% -1.2 pp

THY THYAO MP 4.71 5.70 21% 1,839 105.3 - 4.1 40.9 9.1 1.2 1.0 21.1% -6.2 pp

Tumosan TMSN MP 7.08 8.50 20% 230 8.0 14.2 10.3 9.3 7.9 1.4 1.2 2.8% -1.7 pp

Tofaş TOASO MP 22.08 26.60 20% 3,124 6.5 12.7 10.6 10.5 8.0 1.0 0.8 85.2% -1.5 pp

Trakya Cam TRKCM OP 2.83 3.10 10% 745 3.2 5.0 8.3 7.4 6.4 1.3 1.1 53.4% 2.0 pp

Türk Telekom TTKOM MP 5.10 6.65 30% 5,050 7.6 10.6 8.6 4.4 4.2 1.6 1.5 81.0% 0.5 pp

Türk Traktor TTRAK OP 72.70 100.00 38% 1,098 1.7 12.0 10.5 9.1 8.1 1.3 1.2 78.9% -1.9 pp

Tüpraş TUPRS OP 68.40 73.00 7% 4,846 34.7 10.9 9.1 8.9 6.8 0.7 0.5 80.6% 1.7 pp

Target Price* Avg. Vol.

**

P/E P/BV ROE Foreign Own.

**

P/E Adj.NAV Prem. / Disc. Foreign Own.

(TLmn) to adj. NAV

34,540 -10%

29,744 -41%

6,896 0%

**

P/E EV/EBITDA P/BV Foreign Own.

Trailing

1.1 0.8 0.4 0.4 0.3 0.4

**

P/E EV/EBITDA EV/Sales Foreign Own.

(6)

V

ERİ

A

KIŞI

6 Aralık Salı

10:00 – Almanya fabrika siparişleri (Ekim, aylık) – Önceki Veri: -%0.6 / Beklenti: %0.6 10:30 – TCMB 2017 Para ve Kur Politikası Sunumu

13:00 – Euro Bölgesi GSYH büyümesi (3Ç, yıllık ) – Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: %1.6 18:00 – ABD fabrika siparişleri (Ekim, aylık) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %2.6

18:00 – ABD dayanıklı tüketim malı siparişleri (Ekim, nihai %) – Önceki Veri: %4.8 / Beklenti: %0.7

7 Aralık Çarşamba

10:00 – Almanya sanayi üretimi (Ekim, aylık) – Önceki Veri: -%1.8 / Beklenti: %0.8 18:30 – ABD DOE ham petrol stoku (2 Aralık) – Önceki Veri: -0.8M / Beklenti: m.d.

8 Aralık Perşembe

10:00 – Türkiye sanayi üretimi (Ekim, yıllık) – Önceki Veri: -%3.1 / Beklenti: %0.2 15:45 – ECB mevduat faiz oranı kararı – Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: %-0.4 16:30 – ABD işsizlik maaşı başvuruları (bin kişi) – Önceki Veri: 268 / Beklenti: 250

9 Aralık Cuma

04:30 – Çin TÜFE (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: %2.1 / Beklenti: %2.2

18:00 – ABD toptancı stokları (Ekim, aylık) – Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: -%0.4

(7)

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir.

Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.