GÜNDEM EKONOMİ HABERLERİ. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak Akbank Analist Toplantısı

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 77,394 0.4 -0.5 2.2 9.6 -1.0

BIST-100 (USD) 20,906 0.0 -5.0 -4.7 -11.5 -5.8

BIST-30 (TL) 94,247 0.4 -0.7 1.7 9.3 -1.3

BIST-BANKA (TL) 127,647 0.6 -1.0 1.1 7.9 -1.5

BIST-SINAI (TL) 83,082 0.3 -0.5 1.9 14.6 -0.6

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 2,810 3.2 62.9 19.8 -31.6 56.6

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 759 0.8 55.5 11.7 -44.8 48.9

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,165 -0.9 -2.5 -10.3 -17.4 -3.2

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 957 -1.4 -4.1 -14.3 -27.5 -4.9

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 63.03 -4 -30 46 94 -33

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 594,375 0.3 -0.4 5.7 11.9 1.6

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 179,523 0.4 -0.3 2.5 10.1 -0.7

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.95 17 0 0 -23 31

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.40 12 -10 7 21 1

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 8.50 0 0 0 125 0

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 50 50 0

TL Sepet €/$ 3.83 0.8 5.0 7.4 21.5 6.3

$/TL 3.73 0.6 3.9 7.1 22.9 5.9

€/TL 3.96 1.0 6.0 7.7 20.1 6.7

CDS (5 yıllık, değişim bp) 285 16 12 -2 -17 12

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 149.2 -1.1 -0.2 -0.2 -7.8 -0.4

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.31 13.8 0.1 1.1 79.4 3.6

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 19,891 -0.4 0.1 0.7 21.3 0.6

ABD-S&P 500 2,269 -0.4 0.7 0.5 18.0 1.5

İngiltere-FTSE 100 7,238 0.4 0.8 4.1 23.3 1.3

Almanya-DAX 11,564 -0.3 -0.2 3.2 17.7 0.7

Fransa-CAC 40 4,888 -0.5 -0.2 2.6 13.3 0.5

Japonya-NIKKEI* 18,996 1.2 -0.6 0.0 7.3 -0.6

Brezilya-BOVESPA 61,700 0.1 -0.2 2.0 54.4 2.5

Rusya-MICEX 2,211 -0.1 -3.3 0.1 31.4 -1.0

Hindistan-SENSEX 30* 26,853 0.5 0.8 0.4 8.2 0.9

Çin-SHANGAİ COMP* 3,174 0.1 1.2 -1.8 5.2 2.3

MSCI-Dünya 1,777 -0.4 1.1 1.0 13.8 1.5

MSCI-GOP 878 -0.3 1.2 0.1 18.7 1.9

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.19 -0 -4 5 25 -2

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.37 -1 -8 -10 19 -8

Brent Spot (USD/Varil) 55 0 -1 1 76 -3

Altın Spot (USD/Ons) 1,187 0 2 2 9 3

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 7.52 0.9% -1.3% 157 8,532

THYAO 4.88 -1.2% -2.6% 50 1,819

AKBNK 7.66 0.1% -2.0% 43 8,277

HALKB 9.23 0.4% -1.2% 36 3,117

ISCTR 5.15 1.4% -0.6% 34 6,260

Kaynak: Matriks, Bloomberg 10 Ocak 2017

GÜNDEM

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : [email protected]

EKONOMİ HABERLERİ

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Akbank Analist Toplantısı

10:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Kasım, aylık) – Önceki Veri: -0.2%/ Beklenti: 0.6%

10:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: -1.8%/ Beklenti: -0.2%

18:00 – ABD Toptan Stoğu (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 0.9%/ Beklenti: 0.9%

Anayasa Değişikliği: TBMM Genel Kurulunda, AKP’nin 18 maddelik anayasa değişiklik teklifinin maddelerinin görüşmelerine geçilmesi 338 oyla kabul edildi.

Türkiye Sanayi Üretimi: Kasım ayında sanayi üretimi takvim etkisinden arındırılmış bazda yıllık

%2.7’lik artış ile %3.6 olan beklentilerin altında kaldı.

Aksa Enerji (AKSEN, EÜ): Aksa Enerji 3 Şubat’ta Olağanüstü Genel Kurul düzenleyecek. (Nötr) Banvit (BANVT, EÜ): BRF, Qatar Holding ile birlikte, Banvit’in %79.48 payını 11.51TL hisse başına fiyat ile satın aldı (+)

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut GYO, %12.46 faizle 4 yıl vadeli 620mn TL kredi kullandı (Nötr)

Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP): ABD Uluslararası Ticaret Komisyonu kararı (nötr)

THY (THYAO, EP): Kötü hava koşulları nedeniyle binin üzerinde uçuş iptal edildi, maliyeti 100mn TL’yi bulabilir.

GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak 2017

E

P

H

Anayasa Değişikliği: Anayasa değişiklik teklifinin tümü üzerinde görüşmelerin tamamlanmasının ve Anayasa Komisyonu tarafından onaylanmasının ardından, TBMM Genel Kurulunda, anayasa değişiklik teklifinin maddelerinin görüşmelerine geçilmesi, 338 oyla kabul edildi. Meclis bugün 15:00’te maddelerin oylanmasına başlayacak.

Türkiye Sanayi Üretimi: Kasım ayında sanayi üretimi takvim etkisinden arındırılmış bazda yıllık %2.7’lik artış ile %3.6 olan beklentilerin altında kaldı. Mevsimsel etkilerden arındırılmış veriler aylık bazda sanayi üretiminde bir değişim olmadığını gösterdi. 3. çeyrekteki yıllık %1.9 daralma sonrası Ekim-Kasım döneminde sanayi üretiminin ortalama

%2.4 artış göstermesi olumlu. Ancak daralma sonrası ekonominin toparlanma hızı sınırlı. 2016 yılı büyüme tahminimiz

%2.3. 2017 yılında sınırlı hızlanma ile büyümenin %3.0’e çıkmasını bekliyoruz.

Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/Sanayi1116.pdf

S

Ş

H

Aksa Enerji (AKSEN, EÜ, Fiyat:3.01TL, Piyasa Değeri TL1,846mn): Aksa Enerji önemli nitelikteki işlem olarak değerlendirilen varlık satışlarının onayı için yapacağı olağanüstü genel kurul tarihini 3 Şubat olarak açıkladı. Şirket yapılan hesaplamada ayrılma hakkı bedelinin hissebaşı 2.6065TL olarak hesaplanırken ayrılma hakkını kullanmak isteyenler için Olağanüstü Genel Kurul yapılacağını açıklamıştı. (Nötr)

Banvit (BANVT, EÜ, Fiyat:8.83TL, Piyasa Değeri TL883mn): BRF, Qatar Holding ile oluşturacağı yeni ortaklıkla, Banvit’in %79.48 payını11.51TL hisse başına fiyat (TL915mn) ile satın aldı. Satış fiyatı 2016T 226mn TL FVAÖK beklentimize göre 6.0x FD/FVAÖK çarpanına işaret etmektedir. BRF ve Qatar Holding LLC arasında yeni ortaklık BRF

%60, QH %40 şeklinde oluşturulacaktır. Satış sonrasında azınlık hissedarlara çağrı zorunluluğu doğacaktır. Satış fiyatı dünkü hisse kapanış fiyatının %30 üzerindedir, haberi hisse için olumu olarak değerlendiriyoruz.

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.97TL, Piyasa Değeri TL11,286mn): Emlak Konut GYO Vakıfbank’tan

%12.46 faizle ilk 1 yılı anapara ödemesiz olmak üzere 4 yıl vadeli 620mn TL kredi kullandığını açıkladı. Emlak Konut GYO’nun 3Ç16 sonu itibariyle net nakdi 2.9mlr TL bulunsa da, Şirket’in TOKİ’ye olan ticari borçları ve altyükleniciler adına tutulan nakitlere göre düzeltildiğinde 1.0mlr TL net borcu bulunmaktadır. Şirket’in yeni arsa alımlarıyla ilgilendiğini düşünüyoruz. Hisse etkisi Nötr.

Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP, Fiyat:4.82TL, Piyasa Değeri TL17,850mn): Platts, ABD Uluslararası Ticaret Komisyonu'nun ABD çelik sektörünün Brezilya, Güney Afrika ve Türkiye'den yapılan boydan kesme çelik levha ithalatından zarar gördüğünü belirlediğini ve bunun sonucu olarak Kasım ayında oluşturulmuş geçici damping marjlarının resmileştirileceğini bildirdi. ABD Ticaret Bakanlığı, geçici damping marjını Türkiye'den Erdemir için %50 olarak belirledi. Yorum: İlgili soruşturma haberi Kasım ayında duyurulmuştu. Erdemir'in ABD'ye dönük boydan kesme çelik levha ihracatı göz ardı edilebilir boyuttadır. Haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak 2017

THY (THYAO, EP, Fiyat:4.88TL, Piyasa Değeri TL6,734mn): HaberTürk gazetesine göre, kötü hava koşulları nedeniyle, THY binin üzerinde uçuşunu iptal etti. Bunun maliyeti 100mn TL’yi bulabilir. Hatırlanacağı üzere geçen sene Şubat ayında da benzer şartlardan dolayı maliyet 25mn EUR’yu bulmuştu. Hafif olumsuz.

K

İ

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli

(%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL)

Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 3% 24 1.09

Finansbank FINBN 5 3150 4.73

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.30

Aksel Enerji Yatirim Holding AKSEL 250 8 0.76

Etiler Gida ETILR 38 12 7.09

Gsd Holding GSDHO 80 450 0.59

Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN 155 5 2.46

Seyitler Kimya SEYKM 9 9 2.45

Orma Orman Urunleri ORMA 27

Zorlu Enerji ZOREN 167

Anadolu Isuzu ASUZU 230

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak 2017

T

L

09.01.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.4 5.2 0.68 0.61 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK EÜ 7.66 9.20 20% 8,277 59.8 7.0 6.4 1.00 0.88 15.4% 14.6% 68.0% 0.0 pp

Garanti Bankası GARAN - 7.52 - - 8,532 222.2 - - - - - - 76.9% 0.1 pp

Halk Bankası HALKB EP 9.23 9.90 7% 3,117 80.9 4.0 3.8 0.53 0.47 14.1% 13.0% 78.3% 1.2 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 5.15 6.00 17% 6,260 40.8 5.5 5.4 0.65 0.60 12.5% 11.5% 67.2% 1.4 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 4.27 5.10 19% 2,884 35.0 4.4 4.2 0.56 0.50 13.6% 12.4% 79.4% -0.1 pp

YKB YKBNK EP 3.37 3.80 13% 3,957 27.9 5.0 5.2 0.57 0.52 12.0% 10.4% 49.2% -0.1 pp

TSKB TSKB EP 1.39 1.45 4% 770 2.5 6.1 5.4 0.98 0.85 17.2% 16.8% 59.3% 1.9 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.19 1.30 9% 289 0.6 4.5 3.8 0.46 0.42 12.3% 11.3% 39.9% 1.2 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 4.93 5.45 11% 573 0.3 12.5 14.0 2.46 2.26 20.7% 16.8% 62.2% -1.8 pp

Avivasa AVISA EP 19.50 21.75 12% 622 0.2 21.9 17.7 5.41 4.69 26.3% 28.4% 96.6% -0.1 pp

Aksigorta AKGRT EP 2.33 2.45 5% 193 0.3 15.2 8.8 1.69 1.52 19.0% 22.0% 72.3% -0.1 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.96 2.10 7% 265 0.1 12.7 10.2 0.77 0.71 6.0% 7.0% 18.6% 0.0 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 13.33 15.80 19% 9,131 15.1 8.7 8.8 83.4% 0.1 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.00 11.00 22% 4,960 15.5 5.9 5.1 68.7% 0.5 pp

Şişe Cam SISE EP 3.71 4.00 8% 2,054 5.0 11.4 9.9 46.3% 0.3 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.97 3.50 18% 3,049 24.7 6.2 6.1 6.4 6.4 79.9% 0.2 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0.90 1.05 17% 192 0.9 18.5 15.7 14.5 11.7 2.6% -0.3 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.52 1.85 22% 349 1.4 2.7 2.0 14.5 13.0 31.6% -0.2 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 1.89 3.10 64% 128 0.3 8.8 6.0 31.8 29.1 26.9% -0.8 pp

Sinpaş GYO SNGYO EA 0.57 0.60 5% 92 0.3 - 97.0 - - 4.7% -0.2 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 3.98 4.80 21% 538 1.0 4.0 2.6 8.7 6.7 37.2% -0.5 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 15.3 12.1 8.7 7.2 1.1 0.9

Adana Çimento ADANA EÜ 6.63 7.53 14% 158 0.2 8.4 8.1 9.7 8.4 2.8 2.2 6.4% -1.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 18.60 21.10 13% 2,975 2.0 43.4 31.3 8.6 7.6 1.4 1.2 79.5% 0.2 pp

Akçansa AKCNS EÜ 13.78 16.56 20% 713 0.7 8.7 8.1 6.8 6.2 1.9 1.7 30.6% -0.5 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.84 0.90 7% 165 1.4 - - 22.4 21.7 2.2 2.0 11.4% -0.3 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.01 3.35 11% 499 3.1 - 13.5 10.4 7.8 1.5 1.3 46.2% 0.4 pp

Anadolu Cam ANACM EP 2.90 2.85 -2% 348 1.0 2.9 10.6 5.7 5.1 1.1 1.1 47.6% 5.4 pp

Arçelik ARCLK EP 20.00 22.20 11% 3,651 5.6 10.0 14.3 9.3 8.4 1.0 0.9 89.0% -0.5 pp

Aselsan ASELS EP 12.99 12.80 -1% 3,509 4.9 19.5 15.8 19.1 15.0 3.8 3.1 59.2% 0.6 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 11.74 13.50 15% 951 0.8 10.2 8.5 10.5 10.2 0.5 0.5 74.9% 0.0 pp

Bagfaş BAGFS EP 9.91 10.80 9% 120 1.3 - 23.3 10.6 9.6 1.4 1.3 3.8% -0.2 pp

Banvit BANVT EÜ 8.83 7.30 -17% 239 10.6 17.0 25.2 5.9 7.7 0.7 0.6 6.5% -3.8 pp

BİM BIMAS EP 48.32 53.70 11% 3,963 14.7 22.3 20.0 14.1 12.2 0.7 0.6 68.7% -0.2 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.22 12.00 7% 121 1.7 28.1 23.6 4.3 3.8 0.1 0.1 38.5% 4.4 pp

Brisa BRISA EA 6.73 5.35 -21% 555 0.6 22.8 20.3 13.5 10.3 2.0 1.8 25.8% -2.8 pp

Bolu Çimento BOLUC EP 6.23 6.78 9% 241 0.5 7.9 7.4 5.9 7.1 2.2 2.1 16.9% -0.1 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 33.10 42.10 27% 2,274 3.9 30.8 27.2 9.6 8.3 1.5 1.3 90.8% -0.6 pp

Çelebi CLEBI EP 22.80 23.87 5% 150 0.9 13.0 10.0 6.5 5.7 1.1 1.0 47.5% 2.1 pp

Çimsa CIMSA EÜ 16.06 18.37 14% 586 0.6 8.6 7.3 7.6 6.3 2.4 1.9 58.7% -0.5 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.79 5.60 17% 39 0.9 7.7 6.3 11.1 9.1 0.2 0.2 25.5% 4.4 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.68 9.40 8% 516 3.5 10.4 11.2 10.8 14.3 0.4 0.4 24.8% -2.4 pp

DO&CO DOCO EP 243.00 239.84 -1% 640 0.7 31.1 24.1 7.6 6.4 0.7 0.6 82.8% 1.3 pp

Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.04 3.27 8% 563 2.5 10.4 19.7 18.7 15.4 1.3 1.2 31.2% -1.3 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.47 6.07 11% 6,206 5.8 14.0 13.4 6.7 6.4 1.4 1.3 72.3% 1.0 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 4.82 5.55 15% 4,557 20.9 12.9 12.8 7.2 6.9 1.5 1.2 75.8% 1.7 pp

Ford Otosan FROTO EP 30.08 34.30 14% 2,851 4.0 12.0 11.7 8.2 7.4 0.7 0.6 67.2% 0.9 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.40 5.10 16% 397 5.6 - 20.2 16.4 7.5 0.7 0.6 22.4% -0.2 pp

Indeks INDES EÜ 8.30 11.00 33% 126 0.4 9.8 2.2 5.8 5.1 0.1 0.1 63.7% 0.1 pp

Kardemir (D) KRDMD EP 1.13 1.25 10% 238 13.7 16.0 11.5 7.8 7.2 1.2 1.0 11.3% -1.9 pp

Kordsa Global KORDS EÜ 6.83 8.06 18% 359 2.8 9.3 9.5 6.7 5.8 0.9 0.8 49.1% -1.1 pp

Logo LOGO EÜ 51.95 60.50 16% 351 1.9 22.3 14.7 16.7 11.5 7.0 5.0 60.2% 0.3 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 3.92 6.30 61% 25 0.5 10.3 7.9 5.3 3.9 0.8 0.6 36.1% 11.0 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.48 4.57 2% 133 0.7 14.9 9.1 13.6 10.5 3.8 2.6 4.8% 0.0 pp

Migros MGROS EÜ 17.51 21.90 25% 842 2.3 - 22.8 7.5 6.5 0.4 0.4 36.7% -1.2 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 8.19 12.25 50% 105 2.0 24.4 24.4 13.3 14.5 1.7 1.7 7.0% 1.8 pp

Otokar OTKAR EA 132.30 104.08 -21% 858 5.7 37.9 29.8 23.4 19.2 2.4 2.4 13.7% 3.0 pp

Petkim PETKM EP 3.71 4.18 13% 1,503 14.3 9.0 10.3 7.9 7.8 1.4 1.2 45.5% -2.7 pp

Pegasus PGSUS EP 13.13 14.71 12% 363 6.8 98.0 12.2 32.3 9.5 0.7 0.6 8.5% 1.3 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 5.45 6.05 11% 1,104 6.3 8.3 7.7 6.7 5.9 1.8 1.6 52.0% 4.1 pp

Tat Konserve TATGD EÜ 5.66 6.40 13% 208 1.2 11.2 10.0 9.8 8.3 0.8 0.7 41.4% -0.8 pp

TAV Havalimanları TAVHL EP 14.31 16.05 12% 1,404 10.8 10.7 7.1 5.4 4.7 2.3 1.9 71.9% 1.7 pp

Tekfen Holding TKFEN EP 6.48 7.52 16% 648 12.6 7.2 6.5 5.1 4.5 0.5 0.4 61.2% -5.2 pp

Teknosa TKNSA EP 3.30 3.97 20% 98 1.1 - - - 5.2 0.1 0.1 5.5% -0.1 pp

Turkcell TCELL EP 10.12 11.00 9% 6,014 17.1 16.3 12.1 5.6 5.1 1.8 1.6 90.9% 3.0 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 4.88 5.49 13% 1,819 92.2 13.1 12.9 25.3 8.8 1.2 1.0 21.5% -2.7 pp

Tümosan TMSN EP 7.97 8.10 2% 248 7.4 19.3 12.8 12.4 8.8 1.9 1.5 2.6% 0.2 pp

Tofaş TOASO EÜ 23.94 27.80 16% 3,233 5.8 12.4 12.7 10.5 9.2 1.0 0.9 85.7% 0.4 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 2.85 3.50 23% 716 2.9 5.3 8.9 7.4 6.4 1.3 1.1 55.4% 3.7 pp

Türk Telekom TTKOM EP 5.24 6.20 18% 4,954 7.4 39.7 10.1 4.6 4.2 1.6 1.5 80.4% -0.5 pp

Türk Traktör TTRAK EP 73.50 83.28 13% 1,060 1.8 12.7 10.4 9.6 8.0 1.4 1.2 76.1% -3.6 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 71.75 82.90 16% 4,853 32.1 13.3 8.9 9.2 6.6 0.7 0.5 81.7% 1.2 pp

Ülker ULKER EÜ 15.80 21.50 36% 1,460 9.8 18.6 19.9 12.5 12.1 1.6 1.6 35.7% -0.2 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.19 4.62 10% 140 0.1 8.8 9.1 5.9 6.4 1.9 1.9 2.9% 0.0 pp

Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.18 7.30 18% 560 14.4 8.1 26.2 5.5 5.2 0.5 0.4 10.8% 0.2 pp

Yatas YATAS EÜ 5.13 5.09 -1% 59 0.7 14.4 10.4 6.1 4.6 0.6 0.5 33.7% -7.9 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.42 1.65 16% 288 4.7 - - 13.8 10.4 5.2 4.4 3.9% -0.9 pp

BİST-100 XU100 77,394 88,936 15% 135,038 1,066 10.2 8.9

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

9,820 -7%

8,245 -40%

2,240 -8%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2 0.8 0.5 0.4 0.3 0.4

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

*:12AYLIK,**:6 AYLIK,(MN ABD$),GG:GÖZDEN GEÇİRİLİYOR

GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak 2017

V

A

10 Ocak Salı

Akbank Analist Toplantısı

10:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Kasım, aylık) – Önceki Veri: -0.2%/ Beklenti: 0.6%

10:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: -1.8%/ Beklenti: -0.2%

18:00 – ABD Toptan Stoğu (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 0.9%/ Beklenti: 0.9%

11 Ocak Çarşamba

Garanti Bankası Analist Toplantısı

10:00 – Türkiye Cari Denge (Kasım) – Önceki Veri: -1.68mlr / Beklenti: -2.70mlr 12:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Kasım, aylık) – Önceki Veri: -1.3%/ Beklenti: 0.8%

12:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: -1.1%/ Beklenti: 0.5%

15:00 – ABD Mortgage Başvuruları (6 Ocak) – Önceki Veri: 0.1%/ Beklenti: m.d.

12 Ocak Perşembe

02:50 – Japonya Cari Denge (Kasım) – Önceki Veri: 1719.9mlr¥ / Beklenti: 1481.8mlr¥

10:45 – Fransa TÜFE (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 0.3%/ Beklenti: 0.3%

10:45 – Fransa TÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 0.8%/ Beklenti: 0.8%

13:00 – AB Sanayi Üretimi (Kasım, aylık) – Önceki Veri: -0.1%/ Beklenti: 0.5%

13:00 – AB Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: 0.6%/ Beklenti: 1.4%

16:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (7 Ocak) – Önceki Veri: 235bin kişi/ Beklenti: m.d.

16:30 – ABD FED Üyesi Harker, Evans, Lockhart Konuşacak 20:30 – ABD FED Üyesi Lockhart Konuşacak

21:15 – ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak 21:45 – ABD FED Üyesi Kaplan Konuşacak

13 Ocak Cuma

Bank of America 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 5.04mlr$

Blackrock 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 0.38mlr$

JPMorgan 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 1.43mlr$

PNC Bank 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 1.85mlr $ Wells Fargo & Co 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 1.00mlr$

03:00 – ABD FED Başkanı Yellen Konuşacak

16:30 – ABD ÜFE Son Talep (Aralık, aylık) ) – Önceki Veri: 0.4%/ Beklenti: 0.3%

16:30 – ABD ÜFE Son Talep (Aralık, yıllık) ) – Önceki Veri: 1.3%/ Beklenti: 1.5%

16:30 – ABD Perakende Satışlar (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 0.1%/ Beklenti: 0.5%

17:30 – ABD FED Üyesi Harker Konuşacak

18:30 – ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Ocak)– Önceki Veri: 98.2/ Beklenti: 98.6

GÜNE BAŞLARKEN 10 Ocak 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir.

Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.