EKONOMİ HABERLERİ. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 27 Ocak 2017

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 83,827 0.8 1.9 9.3 16.3 7.3

BIST-100 (USD) 21,863 0.0 0.8 0.2 -9.0 -1.5

BIST-30 (TL) 102,424 0.9 2.0 9.1 16.1 7.3

BIST-BANKA (TL) 136,270 1.6 1.7 6.7 12.0 5.2

BIST-SINAI (TL) 91,273 0.3 1.8 11.1 24.6 9.2

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,327 -1.5 -6.0 189.9 -1.7 141.1

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,128 -2.3 -7.0 165.6 -23.1 121.3

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,438 0.2 1.9 2.6 -9.2 5.2

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 985 -0.5 -0.3 -5.1 -23.9 -2.1

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.19 1 17 96 253 83

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 638,774 0.8 1.4 11.6 18.3 9.2

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 193,705 0.8 1.8 9.2 16.5 7.2

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.44 8 19 90 24 80

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.32 -2 -13 -2 28 -7

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 75 75 -150 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.99 1.1 3.3 11.5 29.5 11.3

$/TL 3.90 1.2 3.4 10.1 31.2 10.5

€/TL 4.16 1.0 3.2 12.9 27.9 12.0

CDS (5 yıllık, değişim bp) 274 0 -11 0 -1 1

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 149.5 0.0 0.5 0.0 -9.2 -0.2

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.27 -0.3 -6.7 -3.4 98.0 0.4

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 20,101 0.2 1.4 1.3 25.1 1.7

ABD-S&P 500 2,297 -0.1 1.3 2.1 21.3 2.7

İngiltere-FTSE 100 7,161 -0.0 -0.5 0.8 20.7 0.3

Almanya-DAX 11,849 0.4 1.9 3.3 22.9 3.2

Fransa-CAC 40 4,867 -0.2 0.3 0.4 12.6 0.1

Japonya-NIKKEI* 19,467 0.3 1.7 0.3 14.2 1.9

Brezilya-BOVESPA 66,191 0.5 2.6 10.7 71.3 9.9

Rusya-MICEX 2,229 2.4 3.2 2.1 25.8 -0.2

Hindistan-SENSEX 30* 27,958 0.9 3.4 6.7 14.3 5.0

Çin-SHANGAİ COMP* 3,159 0.3 1.2 1.8 19.0 1.8

MSCI-Dünya 1,804 -0.1 1.2 3.0 17.7 3.0

MSCI-GOP 917 0.5 2.6 7.7 26.9 6.3

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.24 2 5 -3 42 3

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.52 1 5 -0 54 7

Brent Spot (USD/Varil) 56 -0 1 -0 63 -1

Altın Spot (USD/Ons) 1,182 -1 -2 4 6 3

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 7.86 1.8% 3.1% 250 8,610

THYAO 5.47 2.1% 9.2% 121 1,969

AFYON 9.15 3.5% 15.7% 77 239

AKBNK 8.03 2.2% 2.7% 73 8,377

HALKB 10.61 1.4% 13.6% 67 3,459

Kaynak: Matriks, Bloomberg 27 Ocak 2017

GÜNDEM

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ HABERLERİ

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

Türkiye Fitch Ülke Kredi Notu Gözden Geçirme 10:45 – Fransa Tüketici Güven Endeksi (Ocak) – Önceki Veri: 99 / Beklenti: 100

14:30 – Türkiye Konut Fiyat Endeksi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: 12.85% / Beklenti: m.d.

14:30 – Türkiye Konut Fiyat Endeksi (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 0.47% / Beklenti: m.d.

16:30 – ABD GSYH Büyüme (4Ç16, yıllıklandırılmış) – Önceki Veri: 3.5% / Beklenti: 2.2%

16:30 – ABD Kişisel Tüketim (4Ç16) – Önceki Veri:

3.0% / Beklenti: 2.5%

16:30 – ABD Çekirdek PCE (4Ç16, çeyreksel) – Önceki Veri: 1.7% / Beklenti: 1.3%

16:30 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aralık) – Önceki Veri: -4.5% / Beklenti: 2.5%

18:00 – ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi – Önceki Veri: 98.1 / Beklenti: 98.1

Fitch Ülke Kredi Notu Değerlendirmesi: Fitch bu akşam Türkiye ülke kredi notu değerlendirmesini açıklayacak.

Torba Yasa: Merkez Bankası PPK toplantı sayıları, KOBİ'lere asgari ücret desteği ve krediye erişim kolaylığı gibi düzenlemeleri içeren torba yasa Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girdi.

Aksa Enerji (AKSEN, EÜ): Aksa Enerji Mardin’deki 32MW ve 33MW kurulu güçteki Mardin-1 ve Mardin-2 santrallerinin Afrika projelerinde kullanması için lisanslarını iptal ettirdi.

Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ): CCİ Pakistan’daki yatırımlarına devam etmektedir, Faysalabad ve Islamabad potansiyel bölgeler arasındadır.

Halk GYO (HLGYO, EÜ): Halk GYO, 2016 yıl sonu finansalları itibariyle Yatırım Amaçlı Gayrimenkulleri gerçeğe uygun değer ile izlenmesine karar verdi. (+) 1915 Çanakkale Köprüsü İhalesi: Çanakkale köprüsü ihalesinde en yüksek teklifi (10.3mlr TL) Daelim-Limak- SK Yapı Merkezi OGG’si verdi.

Zorlu Enerji (ZOREN, EP): SPK Zorlu Enerji’nin %167 oranında bedelli sermaye artırımını onayladı.

GÜNE BAŞLARKEN 27 Ocak 2017 E

P

H

Fitch Ülke Kredi Notu Değerlendirmesi: Fitch bu akşam Türkiye ülke kredi notu değerlendirmesini açıklayacak.

Moody’s 23 Eylül’de Türkiye’nin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyesinden düşürmüştü, Fitch ise halen Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyede tutuyor.

Torba Yasa: Merkez Bankası PPK toplantı sayıları, KOBİ'lere asgari ücret desteği ve krediye erişim kolaylığı gibi düzenlemeleri içeren torba yasa Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girdi.

• Para Politikası Kurulu, yılda en az sekiz kez toplanacak. PPK toplantıları, başkanın çağrısı üzerine yapılacak.

• Yeniden yapılandırmayı kaçıranlara ek süre tanınacak. Geç ödeme zammıyla birlikte 2017 yılı Mayıs ayı sonuna kadar ödenebilecek.

• KOBİ'lerin desteklenmesi için 2016 yılında uygulaması başlatılan asgari ücret desteğinin 2017 yılında da devam ettirilecek.

• Döviz kazandırıcı bazı faaliyetlere vergi istisnası tanınacak.

• KOBİ'lerin krediye erişim imkanı da artırılıyor. 250 milyar TL’lik kredi mevduat fonu yürürlüğe girecek. İmalat sektöründe faaliyette bulunan KOBİ'lerin birleşmesi halinde %75'e kadar indirimli Kurumlar Vergisi uygulanması konusunda Bakanlar Kuruluna yetki verilecek.

S

Ş

H

Aksa Enerji (AKSEN, EÜ, Fiyat:2.98TL, Piyasa Değeri TL1,827mn): Aksa Enerji Mardin’deki 32MW ve 33MW kurulu güçteki Mardin-1 ve Mardin-2 santrallerinin Afrika projelerinde kullanması için lisanslarını iptal ettirdi. Afrika'daki devam eden üç projemizin inşaatının 1Y17’de tamamlanması ve Şubat - Haziran 2017 döneminde kademeli olarak devreye girmesi beklenmektedir.

Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ, Fiyat:37.42TL, Piyasa Değeri TL9,519mn): CCİ daha önce de açıkladığı üzere, Pakistan’daki yatırımlarına devam etmektedir, Faysalabad ve Islamabad potansiyel yatırım bölgeleri arasındadır. Şirket 2018’e kadar 300mn ABD$ yatırım gerçekleştirmeyi planlamıştı, fakat yatırım tutarı nihai karara bağlı olarak değişim gösterebilecektir. Şirket’in 2016 sonunda toplam satış hacimlerinin %25’ini oluşturan Pakistan’da büyüme planlarını olumlu değerlendirirken, yatırımların önceden biliniyor olması suretiyle hisse etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.

Halk GYO (HLGYO, EÜ, Fiyat:0.94TL, Piyasa Değeri TL743mn): Halk GYO 2016 yıl sonu finansalları itibariyle bilançoda daha önce maliyet değeri üzerinden izlenen Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller ve Maddi Duran Varlıkların gerçeğe uygun değer ile izlenmesine karar verildiğini açıkladı. Şirket’in 3Ç16 sonu itibariyle 1.48mlr TL ekspertiz değerine sahip yatırım amaçlı gayrimenkullerin defter değeri 790mn TL seviyesindeydi. Şirket 4Ç16 finansallarında bu işlemden nakit girişi yaratmayan yaklaşık 700mn TL gayrimenkul değer artışı kaydedecektir. Haberi şirketin faaliyetlerini ve bilanço kalitesini etkilememesine karşın yazılacak yüksek kar rakamı nedeniyle olumu algı yaratabileceğini düşünüyoruz.

1915 Çanakkale Köprüsü İhalesi: Çanakkale köprüsü ihalesinde en yüksek teklifi (10.3mlr TL) Daelim-Limak-SK Yapı Merkezi OGG’si verdi. Projenin 5.5 yılda tamamlanması bekleniyor. Çanakkale köprüsü Yap-İşlet-Devret (YİD) modeliyle hayata geçirilecek. Yapım süresi de dahil 16 yıllık işletme hakkı kazanan OGG’nin olacak.

GÜNE BAŞLARKEN 27 Ocak 2017

Zorlu Enerji (ZOREN, EP, Fiyat:1.46TL, Piyasa Değeri TL1,095mn): SPK Zorlu Enerji’nin Osmangazi elektrik dağıtım bölgesi satınalmasını finanse etmek için yapacağı %167 oranında bedelli sermaye artırımını onayladı. Bedelli sermaye artırımının hisse üzerinde baskı oluşturacağını düşünüyoruz.

K

İ

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü

Dağıtımı Bedelli

(%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.86

Zorlu Enerji ZOREN 167 750 1.46

Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 18.56

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 27 Ocak 2017 T

L

26.01.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 5.8 5.6 0.74 0.66 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK EÜ 8.03 9.20 15% 8,377 60.6 7.3 6.7 1.05 0.93 15.4% 14.6% 67.2% -0.9 pp

Garanti Bankası GARAN - 7.86 - - 8,610 212.5 - - - - - - 78.2% 1.1 pp

Halk Bankası HALKB EP 10.61 9.90 -7% 3,459 78.0 4.6 4.4 0.61 0.54 14.1% 13.0% 82.7% 4.9 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 5.67 6.00 6% 6,655 38.3 6.1 6.0 0.72 0.66 12.5% 11.5% 68.4% 1.4 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 4.68 5.10 9% 3,051 34.8 4.8 4.6 0.61 0.55 13.6% 12.4% 82.9% 3.8 pp

YKB YKBNK EP 3.53 3.80 8% 4,002 28.0 5.2 5.4 0.59 0.54 12.0% 10.4% 49.7% 0.3 pp

TSKB TSKB EP 1.42 1.45 2% 759 2.4 6.3 5.5 1.00 0.87 17.2% 16.8% 59.1% 0.1 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.22 1.30 7% 286 0.6 4.7 3.9 0.47 0.43 12.3% 11.3% 38.8% -1.1 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.17 5.45 5% 580 0.4 13.1 14.6 2.58 2.37 20.7% 16.8% 61.7% -0.7 pp

Avivasa AVISA EP 21.14 21.75 3% 651 0.2 23.8 19.2 5.86 5.08 26.3% 28.4% 96.9% 0.4 pp

Aksigorta AKGRT EP 2.70 2.45 -9% 215 0.4 17.6 10.2 1.96 1.76 19.0% 22.0% 72.3% -0.1 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.15 2.10 -2% 280 0.1 14.0 11.2 0.84 0.78 6.0% 7.0% 18.7% 0.2 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 14.65 15.80 8% 9,689 14.0 9.6 9.7 84.1% 0.7 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.87 11.00 11% 5,252 15.1 6.4 5.6 67.8% -0.8 pp

Şişe Cam SISE EP 3.96 4.00 1% 2,117 5.1 12.2 10.5 46.1% -0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.01 3.50 16% 2,983 23.8 6.2 6.2 6.5 6.5 80.4% 0.4 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0.94 1.05 12% 194 0.9 19.3 16.4 15.2 12.3 2.8% 0.3 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.55 1.85 19% 344 1.5 2.8 2.0 14.7 13.1 30.9% -0.9 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.04 3.10 52% 133 0.3 9.5 6.4 33.2 30.3 27.3% 0.5 pp

Sinpaş GYO SNGYO EA 0.58 0.60 3% 91 0.3 - 98.7 - - 4.6% -0.2 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.17 4.80 15% 544 1.1 4.2 2.8 8.9 6.9 37.0% -0.5 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 16.5 13.1 9.2 7.6 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EÜ 6.90 7.53 9% 159 0.2 8.7 8.5 10.1 8.8 2.9 2.3 6.5% 0.1 pp

Anadolu Efes AEFES EP 21.50 21.10 -2% 3,320 1.9 50.1 36.2 9.7 8.6 1.5 1.4 79.6% 0.1 pp

Akçansa AKCNS EÜ 14.16 16.56 17% 707 0.7 8.9 8.3 6.9 6.4 2.0 1.7 31.8% 1.4 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.88 0.90 2% 167 1.4 - - 22.6 21.9 2.2 2.0 11.7% 0.2 pp

Aksa Akrilik AKSA EÜ 10.23 11.84 16% 494 0.9 8.8 8.3 5.5 5.1 1.1 0.9 53.9% -1.0 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.98 3.35 12% 477 3.1 - 13.4 10.4 7.7 1.5 1.3 46.8% 0.5 pp

Anadolu Cam ANACM EP 3.06 2.85 -7% 354 1.0 3.1 11.2 5.9 5.3 1.2 1.1 52.6% 5.0 pp

Arçelik ARCLK EP 22.62 22.20 -2% 3,986 5.8 11.4 16.2 10.4 9.4 1.1 1.0 88.8% -0.1 pp

Aselsan ASELS EP 13.44 12.80 -5% 3,505 5.9 20.1 16.4 19.8 15.5 3.9 3.2 56.5% -3.4 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 12.52 13.50 8% 980 0.8 10.9 9.0 11.1 10.8 0.5 0.5 74.4% -0.5 pp

Bagfaş BAGFS EP 10.83 10.80 0% 127 1.3 - 25.4 11.1 10.1 1.5 1.4 3.5% -0.3 pp

Banvit BANVT GG 9.98 260 11.7 19.2 28.5 6.4 8.4 0.8 0.7 24.9% 16.0 pp

BİM BIMAS EP 53.00 53.70 1% 4,197 13.8 24.5 21.9 15.5 13.4 0.8 0.7 69.3% 0.5 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.64 12.00 3% 121 1.6 29.1 24.5 4.5 4.0 0.1 0.1 40.4% 2.2 pp

Brisa BRISA EA 6.58 5.35 -19% 524 0.7 22.3 19.9 13.3 10.1 2.0 1.8 25.3% -0.9 pp

Bolu Çimento BOLUC EP 6.39 6.78 6% 239 0.5 8.1 7.6 6.0 7.3 2.2 2.2 17.2% 0.3 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.42 42.10 13% 2,483 3.4 34.9 30.7 10.7 9.2 1.6 1.5 91.5% 0.8 pp

Çelebi CLEBI EP 24.44 23.87 -2% 155 0.9 13.9 10.8 6.9 6.0 1.2 1.0 50.5% 3.1 pp

Çimsa CIMSA EÜ 17.33 18.37 6% 611 0.6 9.3 7.9 8.1 6.7 2.5 2.0 58.5% -0.1 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.87 5.60 15% 38 0.9 7.8 6.4 11.2 9.2 0.2 0.2 25.2% -0.3 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.92 9.40 5% 512 3.4 10.7 11.5 10.9 14.5 0.4 0.4 25.3% 0.2 pp

DO&CO DOCO EP 245.50 239.84 -2% 624 0.7 31.4 24.3 7.7 6.5 0.7 0.6 83.6% 0.7 pp

Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.20 3.27 2% 572 2.7 10.9 20.7 19.9 16.3 1.4 1.2 31.4% 0.3 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.70 6.07 7% 6,244 5.3 14.6 14.0 7.1 6.9 1.5 1.4 73.1% 1.0 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.64 5.55 -2% 5,148 20.6 15.1 15.0 8.4 8.1 1.7 1.4 76.9% 1.1 pp

Ford Otosan FROTO EP 33.64 34.30 2% 3,079 3.7 13.4 13.1 9.1 8.1 0.7 0.7 68.0% 0.8 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.88 5.10 5% 425 6.0 - 22.4 17.7 8.1 0.7 0.7 24.7% 3.1 pp

Indeks INDES EÜ 8.19 11.00 34% 120 0.4 9.6 2.1 5.7 5.0 0.1 0.1 61.2% -2.5 pp

Kardem ir (D) KRDMD EP 1.21 1.25 3% 246 13.0 17.2 12.3 8.0 7.4 1.3 1.1 14.1% 2.8 pp

Kordsa Global KORDS EÜ 6.97 8.06 16% 354 2.6 9.5 9.7 6.8 5.9 0.9 0.8 50.6% 1.6 pp

Logo LOGO EÜ 50.50 60.50 20% 329 1.9 21.6 14.2 16.2 11.2 6.8 4.9 60.3% 0.2 pp

Lokm an Hekim LKMNH EÜ 4.87 6.30 29% 30 0.6 12.8 9.8 6.2 4.6 0.9 0.7 37.2% 1.2 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.65 4.57 -2% 133 0.7 15.4 9.4 14.1 10.8 3.9 2.7 5.4% 0.6 pp

Migros MGROS EÜ 18.34 21.90 19% 852 2.4 - 23.8 7.7 6.7 0.4 0.4 35.4% -1.6 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 8.88 12.25 38% 110 2.0 26.4 26.4 13.9 15.1 1.7 1.7 12.8% 6.4 pp

Otokar OTKAR EA 130.60 104.08 -20% 817 6.0 37.4 29.4 23.1 19.0 2.4 2.4 14.4% 1.2 pp

Petkim PETKM EP 4.09 4.18 2% 1,600 15.0 9.9 11.4 8.6 8.5 1.5 1.3 46.8% 0.8 pp

Pegasus PGSUS EP 16.03 14.71 -8% 428 9.7 - 14.9 36.1 10.7 0.8 0.6 8.6% 1.0 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 5.94 6.05 2% 1,162 5.9 9.1 8.4 7.4 6.5 2.0 1.8 55.6% 3.7 pp

Tat Konserve TATGD EÜ 6.23 6.40 3% 221 1.3 12.3 11.0 10.8 9.1 0.9 0.7 40.7% -0.9 pp

TAV Havalimanları TAVHL EP 15.80 16.05 2% 1,497 10.2 11.9 7.9 5.8 5.0 2.4 2.0 73.8% 2.0 pp

Tekfen Holding TKFEN EP 7.36 8.04 9% 710 13.7 8.2 7.4 5.8 5.2 0.6 0.4 60.2% -1.3 pp

Teknosa TKNSA EP 3.89 3.97 2% 112 1.2 - - - 6.0 0.2 0.2 5.3% -0.9 pp

Turkcell TCELL EP 11.11 11.00 -1% 6,375 16.3 17.9 13.3 6.1 5.6 1.9 1.8 91.8% 0.9 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 5.47 5.49 0% 1,969 86.8 14.7 14.4 25.9 9.0 1.2 1.0 25.1% 4.0 pp

Tümosan TMSN EP 7.98 8.10 2% 239 8.7 19.4 12.8 12.4 8.9 1.9 1.5 3.4% 1.0 pp

Tofaş TOASO EÜ 25.64 27.80 8% 3,344 5.5 13.2 13.6 11.1 9.7 1.1 0.9 86.1% 0.6 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.03 3.50 16% 735 2.7 5.6 9.5 7.8 6.7 1.3 1.2 56.5% 1.1 pp

Türk Telekom TTKOM EP 5.66 6.20 10% 5,167 7.5 42.9 11.0 4.9 4.5 1.7 1.5 80.7% 0.2 pp

Türk Traktör TTRAK EP 78.45 83.28 6% 1,092 2.0 13.5 11.1 10.1 8.5 1.5 1.3 73.5% -2.9 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 79.00 82.90 5% 5,160 29.8 14.6 9.8 10.0 7.1 0.8 0.5 82.2% 0.5 pp

Ülker ULKER EÜ 16.98 21.50 27% 1,515 9.9 20.0 21.3 13.4 12.9 1.8 1.7 35.3% -0.5 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.33 4.62 7% 140 0.1 9.1 9.4 6.1 6.6 2.0 2.0 3.0% 0.1 pp

Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.51 7.30 12% 570 15.0 8.6 27.6 5.6 5.4 0.5 0.4 11.3% 0.6 pp

Yatas YATAS EÜ 6.03 5.09 -16% 67 0.8 16.9 12.2 6.9 5.2 0.7 0.5 43.7% 11.5 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.46 1.65 13% 286 4.5 - - 13.9 10.4 5.2 4.4 5.0% 1.1 pp

BİST-100 XU100 83,827 88,480 6% 140,751 1,051 11.0 9.6

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

10,219 -5%

8,170 -36%

2,306 -8%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2 0.8 0.5 0.5 0.3 0.5

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 27 Ocak 2017 V

A

27 Ocak Cuma

Türkiye Fitch Ülke Kredi Notu Gözden Geçirme

10:45 – Fransa Tüketici Güven Endeksi (Ocak) – Önceki Veri: 99 / Beklenti: 100

14:30 – Türkiye Konut Fiyat Endeksi (Kasım, yıllık) – Önceki Veri: 12.85% / Beklenti: m.d.

14:30 – Türkiye Konut Fiyat Endeksi (Kasım, aylık) – Önceki Veri: 0.47% / Beklenti: m.d.

16:30 – ABD GSYH Büyüme (4Ç16, yıllıklandırılmış) – Önceki Veri: 3.5% / Beklenti: 2.2%

16:30 – ABD Kişisel Tüketim (4Ç16) – Önceki Veri: 3.0% / Beklenti: 2.5%

16:30 – ABD Çekirdek PCE (4Ç16, çeyreksel) – Önceki Veri: 1.7% / Beklenti: 1.3%

16:30 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aralık) – Önceki Veri: -4.5% / Beklenti: 2.5%

18:00 – ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi – Önceki Veri: 98.1 / Beklenti: 98.1

30 Ocak Pazartesi

02:50 – Japonya Perakende Satışlar (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 0.2% / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Ocak) – Önceki Veri: 70.5 / Beklenti: m.d.

13:00 – AB Ekonomik Güven Endeksi (Ocak) – Önceki Veri: 107.8 / Beklenti: m.d.

16:00 – Almanya TÜFE (Ocak, yıllık) – Önceki Veri: 1.7% / Beklenti: m.d.

16:00 – Almanya TÜFE (Ocak, aylık) – Önceki Veri: 0.7% / Beklenti: m.d.

16:30 – ABD Kişisel Gelirler (Aralık) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

16:30 – ABD Kişisel Harcamalar (Aralık) – Önceki Veri: 0.2% / Beklenti: 0.5%

16:30 – ABD Çekirdek PCE (Aralık, aylık) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

16:30 – ABD Çekirdek PCE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 1.6% / Beklenti: m.d.

18:00 – ABD Askıdaki Konut Satışları (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 1.4% / Beklenti: m.d.

18:00 – ABD Askıdaki Konut Satışları (Aralık, aylık) – Önceki Veri: -2.5% / Beklenti: m.d.

31 Ocak Salı

AKBNK 4Ç16 Kar Açıklaması GARAN 4Ç16 Kar Açıklaması Japonya BoJ Faiz Kararı

02:30 – Japonya İşsizlik Oranı (Aralık) – Önceki Veri: 3.1% / Beklenti: m.d.

02:50 – Japonya Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

02:50 – Japonya Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

03:01 – İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi – Önceki Veri: -7 / Beklenti: m.d.

09:30 – Fransa GSYH Büyüme (4Ç16, çeyreksel) – Önceki Veri: 0.2% / Beklenti: m.d.

09:30 – Fransa GSYH Büyüme (4Ç16, yıllık) – Önceki Veri: 1.0 % / Beklenti: m.d.

10:00 –Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Aralık) – Önceki Veri: -4.11mlr / Beklenti: m.d.

10:45 – Fransa TÜFE (Ocak, aylık) – Önceki Veri: 0.3%/ Beklenti: m.d.

10:45 – Fransa TÜFE (Ocak, yıllık) – Önceki Veri: 0.6%/ Beklenti: m.d.

10:45 – Fransa ÜFE (Ocak, aylık) – Önceki Veri: 0.8%/ Beklenti: m.d.

10:45 – Fransa ÜFE (Ocak, yıllık) – Önceki Veri: -0.2%/ Beklenti: m.d.

11:00 – Türkiye’ye Gelen Turist Sayısı (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: -21.4%/ Beklenti: m.d.

13:00 – AB İşsizlik Oranı (Aralık) – Önceki Veri: 9.8%/ Beklenti: m.d.

GÜNE BAŞLARKEN 27 Ocak 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir.

Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.