S&P 500 Brent Petrol USD Endeks
%2.24 %5.23 -%0.54
Ekonomik Veriler
Açıklanacak Veriler Saat
TSİ
Hisse Senedi Piyasası
1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000
17-Şub 18-Şub 21-Şub 22-Şub 23-Şub 24-Şub 25-Şub
İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100
Bono Piyasası
20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5
0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0
17-Şub 18-Şub 21-Şub 22-Şub 23-Şub 24-Şub 25-Şub
İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030
Endeksler, para piyasaları ve emtia
Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.
BIST100 1,952 1,851 5.5% -2.3% 5.1%
İşlem Hacmi, TL mln 41,288 31,612 30.6% 22.7% 93.6%
Turkey 2030 (13.11.2030) 24.10% 23.89% 21 bps 97 bps -54 bps
Turkey 2030 8.05% 8.37% -32 bps 47 bps 46 bps
TCMB karışık fonlama mlyt 19.00% 19.00% 0 bps 0 bps 197 bps
USD/TRY 14.06 13.82 1.7% 3.3% 5.7%
EUR/TRY 15.64 15.81 -1.1% 2.6% 3.7%
Sepet (50/50) 14.85 14.82 0.2% 2.9% 4.6%
DOW 34,059 33,224 2.5% -0.3% -6.3%
S&P500 4,385 4,289 2.2% 1.3% -8.0%
FTSE 7,489 7,207 3.9% -0.9% 1.4%
MSCI EM 1,172 1,155 1.5% -1.7% -4.9%
MSCI EE 121.35 100.27 21.0% -27.8% -34.0%
Shanghai SE Comp 3,451 3,430 0.6% 1.7% -5.2%
Nikkei 26,477 25,971 1.9% 1.2% -8.0%
Petrol (Brent) 103.05 97.93 5.2% 33.2% 33.2%
Altın 1,889 1,904 -0.8% 5.1% 3.3%
En Çok Yükselen & Düşenler (BIST 100)
Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler
Ege Endüstri EGEEN 1,795.00 10.0% 97,481
Alkim Kimya ALKIM 17.85 10.0% 106,575
Sasa SASA 46.30 10.0% 1,015,775
Net Holding NTHOL 7.40 10.0% 58,782
Girişim Elektrik Sanayi GESAN 18.13 9.9% 54,592
Esenboğa Elektrik Üretim ESEN 30.08 9.9% 63,030
En çok düşenler
Tekfen Holding TKFEN 20.02 -1.5% 1,066,657
Turkcell TCELL 19.87 -0.7% 410,291
Günlük Bülten
Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de negatif yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1866.34 – 1964.99 arasında işlem gördü ve günü +5.46% değişimle 1952.40 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 1900 – 2000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:
Piyasa Gelişmesi
▪
ABD Verileri - Data seti Fed açısından farklı bir tabloya işaret etmiyor▪
Ons Altın & Gümüş ETF İşlemleri - SWIFT adımı sonrasında kısa vadeli riskler yukarı yönde kalmaya devam ediyor▪
CFTC Verileri, 22 Şubat - Sert Rusya fiyatlama riskine rağmen gecikmeli veriler Amerikan doları negatif tabloya işaret ediyor Hisse Senetleri▪
ISCTR; Bedelsiz sermaye artırımı ve temettü haberi / sınırlı olumlu▪
OZKGY; Beklentilerin üzerinde rakamlar / olumlu▪
MGROS; Rekabet kurulu kararının iptali davası / nötr▪
PETKM; 4Ç21’de beklentilere paralel sonuçlar / nötr▪
SASA; 4Ç21’de güçlü operasyonel sonuçlara rağmen net zarar açıkladı / sınırlı olumsuz▪
YKSLN; Rusya'dan ve Ukrayna'dan Ürün Tedariki Hakkında Açıklama / nötrEkonomik Veriler
▪
10.00: Türkiye, GSYH, %2.1-çeyrek, %9-yıllık, 4Ç21,▪
10.00: Türkiye, ticaret dengesi, -10.4 milyar dolar, Ocak,▪
14.30: ECB, Panetta konuşması,▪
16.30: ABD, ticaret dengesi, -99.3 milyar dolar, Ocak,▪
17.45: ABD, Chicago PMI, 62.0, Şubat,▪
18.30: ABD, Dallas Fed, imalat aktivitesi, 3.5, Şubat,▪
18.30: Fed, Bostic konuşması,▪
18.50: ECB, Lagarde konuşması.Piyasalarda bugün
Piyasalarda Bugün
28 Şubat işlemleri ile birlikte yılın ikinci ayını da tamamlamış olacağız. Hafta sonundan devralınan haber akışının işaret ettiği tablo kuvvetle ihtimal negatif eğilimin hakim geleceğini gösteriyor. Özellikle Cumartesi gecesi ABD, AB, İngiltere ve Kanada’nın attığı senkronize yaptırım paketi adımlarına Japonya da katılım sağladı G-7’nin tamamı süreç içerisine dahil oldu. Rus merkez bankasının yaptırım listesine alınması FX rezervlerinin en az yarısının kullanılamaz duruma geçmesine neden olurken, SWIFT sisteminden seçilmiş bankaların da çıkarılacağının duyurulması ruble cinsinden varlıklarda ciddi anlamda volatilite artışı ve kriz fiyatlamasının gerçekleşmesini tetikleyecek. Bu sabah ülkede alınan önlemlere göre, borsanın açılış saati ötelendi. Karar gün içerisinde tekrar gözden geçirilecek. Ruble offshore işlemlerde Amerikan doları karşısında %30 değer kaybı ile 117 seviyesini test ederken, Asya seansı ile birlikte 107-110 aralığında denge bulmaya çalışıyor. Ayrıca, Rusya’da işlem yapan yabancıların varlık satışları da bir süreliğine durduruldu. Merkez bankası sisteme ruble likiditesi sağlayarak güven ortamını korumaya çalışıyor. Serbest bırakılan karşılıklar ile bankaların rezervlerine 733 milyar ruble destek sağlanmış olacak.
Sürpriz olmayacak şekilde güvenli liman arayışı ve emtia grubunda yukarı yönlü fiyatlama gerçekleşmekte. Brent ve WTI cinsi petrol kontratlarında %6 civarı yükseliş yaşanırken, Brent petrolde $105 seviyesi, açılış ile birlikte ons altında ise $1930 bölgesi test edildi. Yatırım bankalarından Societe Generale ve Credit Suisse Rusya’dan emtia ticaretine finansman sağlamayı durdurduklarını açıklarken, petrol, paladyum ve buğdayda %5’in üzerinde fiyat yükselişleri bu sabah bizleri karşılamakta. BP Rosneft’teki %20’lik payından çıkma kararı alırken, Norveç Varlık Fonu da portföyü içerisinde Rus varlıklarının artık bulunmayacağını duyurdu.
Böylesi haber akışının yanında yeni haftada oldukça yoğun bir veri takvimi de bizleri bekliyor.
Türkiye’de bugün 2021 4Ç dönemine ait GSYH ve hafta ortasında Şubat ayı enflasyon verileri açıklanacak. Yurt dışında ise yarın Başkan Biden ulusa seslenecek ve muhtemeldir ki Rusya ile ilgili mesajlara da yer verecek. Çarşamba ve Perşembe günlerinde Fed Başkanı Powell’ın Kongre sunumlarında son gelişmelere ilgili düşünceleri ve faizle ilgili değerlendirmeleri yatırımcıların odak noktasında yer alacak. Ayrıca, Çarşamba günü OPEC+ toplantısı, Perşembe günü ECB tutanakları ve son işlem gününde de ABD’de Şubat ayına ait istihdam piyasası verileri yakından izlenecek.
Piyasalar
Piyasalar
Oldukça yüksek bir volatilite ve satış baskısı dalgasının genele yayıldığı bir gün olmasını beklemek yanlış olmayacaktır. Hafta sonu takip edilen haber akışının etkisi Asya seansında korkulan ölçekte bir tablonun karşımıza çıkmasını şu an için engellemiş durumda. ABD tahvil faizlerindeki gerileme ve EURUSD paritesinin açılışta sergilediği %1 değer kaybının yarısını telafi etmeyi başarması şu an için riskin yönetilebilir düzeylerde tutulmasına imkân tanıyor.
ABD endeks vadelileri %2-3, Avrupa’ya ait işlemler ise %3’ün üzerinde değer kayıpları ile açılışlara işaret ediyor. Rusya varlıklarındaki fiyatlamanın seyri, merkez bankasının süreci nasıl yöneteceği ve dün akşam saatlerinde duyurulan Ukrayna ile Rusya’nın Belarus sınırında gerçekleştireceği görüşmelerin hangi yöne evrileceği gibi kritik konu başlıkları global ve yerel varlıklardaki fiyatlamaların da seyrini belirleyecek. Lira Asya seansı işlemlerinde 14.08 seviyesini test ederken, Amerikan doları karşısında Cuma günü kapanışına kıyasla %1.5-2.0 aralığında zayıflamaya işaret ediyor. Benzer şekilde Doğu Avrupa FX çaprazları da PLN, CZK ve HUF nezdinde %2’nin üzerinde değer kaybında bulunmakta.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %1.59 değer kazancı ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %5.5 yükselişle 1952 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi %23.73, ülke risk primi ise 601bp oldu.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kazançlarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %3.69, FTSE 100 %3.91, DAX %3.67 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları
%26.12 düzeyinde performans sergiledi.
Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansındaki iyimserliğin devamı gözlendi. Dow Jones
%2.51, S&P 500 %2.24 ve Nasdaq %1.64 ile günü sonlandırırken, Bovespa %1.39, Merval ise
%-0.85 oldu.
Asya’da haftanın ilk işlemleri sanılan kadar değer kayıpları şeklinde gerçekleşmiyor.
Japonya’da %-0.5, Çin’de ise %1 civarı değer kayıpları söz konusu. Offshoreda yuan 6.3130 ile değer kazancına işaret etmekte.
Fiyatlamalar
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1830-1784 seviyeleri destek, 1990-2020 ise direnç olarak izlenebilir.
ECB’ye dair Mart ayı toplantısında sıkılaşma yol haritası açıklama beklentileri global Amerikan doları fiyatlamalarına karşı zayıflamada dengeleyici unsur olarak bir süre etki yaratabilir. Bu nedenle paritenin 1.13-1.15 bandında seyri yüksek olasılık görünüyor. Kısa vadeli işlemlerde Ukrayna meselesi ve güvenli liman talebinin yön vermesini bekleriz. 1.1130-1.1080 destek, 1.1280-1.1330 ise direnç olarak izlenebilir.
Piyasa Gelişmesi
ABD Verileri - Data seti Fed açısından farklı bir tabloya işaret etmiyor
▪ Jeopolitik risklere yönelik haber akışının yakından takip edildiği ve Fed’in politikalarına yönelik olası etkilerinin tartışıldığı bu ortamda ABD’de geçmiş döneme ait kritik makro veriler açıklandı. Kişisel gelirler Ocak’ta %-0.3 olması beklenirken %0 le yatay kalırken, harcamalar ise %1.6 düzeyinde artması beklenirken %2.1’de gerçekleşti. Her iki verinin bir önceki ay rakamları eksi yönde revize edildi. Çekirdek PCE aynı dönemde aylık %0.5, yıllıkta ise %5.2 artarak beklentilerden sapma göstermedi. Böylece Fed’in takip ettiği enflasyon göstergesi yıllık bazda Aralık ayına kıyasla +0.3 puan artış göstermiş oldu. Dayanıklı mal siparişleri manşette %1 artması beklenirken %1.6 olurken, bir önceki ay verisi ise %-0.7’den %1.2’ye güncellendi.
Çekirdek siparişler aynı dönem içerisinde %0.5 olan beklentinin aksine %1.9, bir önceki ay verisi ise %1.3 düzeyinden %1.6’ya güncellendi.
▪ Açıklanan verilerin Fed açısından farklı bir para politikası duruşuna neden olacağını düşünmüyoruz. Mevcut yoğun gündem içerisinde etkisi olacağına da inanmıyoruz.
Fed’in Mart ayında 25bp artış ile sıkılaşma döngüsünü başlatacağı kanaatindeyiz.
Ons Altın & Gümüş ETF İşlemleri - SWIFT adımı sonrasında kısa vadeli riskler yukarı yönde kalmaya devam ediyor
▪ Haftalık değişim/yorum: Ukrayna kaynaklı haber akışının ons altın cephesinde riskleri kısa vadede yukarı yönde baskılamaya devam edeceğine inanıyoruz. Son 2 hafta içerisinde paylaştığımız çalışmalarımızda da benzer düşüncemize yer vermiş, spekülatif pozisyonlanmanın da arttığını belirtmiştik. Hesaplamalarımıza göre, ETF’ler ons altında geride kalan hafta içerisinde nette 0.6 milyar dolar alım gerçekleştirdiler. Gümüşte ise söz konusu rakam yatay seyretti. Mart ayı işlemleri mevsimsellik etkisi açısından negatif bir tabloyu karşımıza çıkarıyor. Son 10 yıl ortalamasında %-1.07, 5 yılda ise %-1.41 ons altın değer kaybı görüyoruz. Ancak, Rusya’ya yönelik getirilen son yaptırımlar ve Ukrayna meselesine yönelik haber akışı mevsimselliğin merkez bankalarına yönelik haber akışı ile çakışmasına ve devre dışı kalmasına neden olabilir.
▪ Kısa vadeli değerlendirme: 2022 yılına dair daha net beklenti seti oluşturmak için yılın ilk çeyreğini gözlemlemeyi daha sağlıklı buluyoruz. 21 Ocak tarihinde paylaştığımız Deniz Yatırım 2022 Strateji Raporu ile paylaştığımız yıllık öngörümüz ortalamada $1600 seviyesinde oluşmakta. Ana düşünce temamız ise ons altın başta olmak üzere değerli metallere 2022 yılında şans tanımamak yönünde. Fed’in parasal sıkılaştırma sürecini grup geneli açısından negatif okuyoruz. Ancak, takip edilen son gelişmeler ışığında beklentimiz açısından risklerin yukarı yönlü olduğunu düşündüğümüzü ayrıca belirtmek isteriz. Yine de merkez bankalarının yönlendirmelerini daha net gelecek dönem beklentisi oluşturmak adına takip etmenin sağlıklı olduğuna inanıyoruz. Kısa vadeli işlemlerde $1880/70-1840 destek ve $1910-1930-1970/80 en önemli bölgeler olarak yakından izlenebilir. Ukrayna meselesine yönelik gergin bekleyiş kısa vadeli risklerin değerli metaller açısından yukarı yönlü şekillenmesine neden oluyor. 21 Ocak haftasından bu yana üçüncü kez teknik kapanışın >$1840 olmasını da bu çerçevede yorumlamak gerek. Kalıcılığını sorgulamakla birlikte jeopolitik risklerin etkili olmaya devam etmesini bekliyoruz.
▪ Uzun vade yatırımcılar açısından altın ve gümüş özelinde emtia piyasası pozitif düşüncelerimizi düşük katsayı ile de olsa muhafaza ediyoruz. Özellikle ons altın için orta-uzun vade düşünen yatırımcıların $1600-1700 aralığına doğru geri çekilmelerde maliyetlenmelerinin yanlış olmadığı kanaatindeyiz.
▪ Dikkate alınması gereken uyarı: Ons altın fiyatlamaları cephesinde 2021 yıl başlangıcındaki iyimserliklerimizin ciddi anlamda uzağında bulunuyoruz. Nitekim yıl içerisinde gerçekleştirdiğimiz 3 aşağı yönlü revizyon ile (ortalama fiyat beklentisinde) bahse konu fikirlerimizi en hızlı şekilde sizlerle de paylaşmaya çalıştık. Öte yandan, orta vadeli bakış açısına sahip yatırımcılar açısından global enflasyonun seyri ve mevcutta gözlenen yükselişin yeni bir trend oluşumuna işaret edip etmediği konusu yakından izlenmeli. Şayet bu başlık altında yeni bir sürecin başlangıcı gözlenecek olursa, başta Fed olmak üzere küreselde önemli rol üstlenen, para politikalarını belirleyici konumda bulunan merkez bankalarının politika faizlerinde artırım yönlü adımları takip edilene dek uzun yönlü pozisyonlanmaların ivmelenmesi konusu sınırlı da olsa gündeme gelebilir. Ancak, özellikle Amerikan para politikasında beklentilerin
çıpalanmadığı ve beklenti kanalının yönetiminde kontrol dışı seyrin gözlendiği bir senaryoyu önceliklendirmiyoruz. (10 Ocak 2022)
CFTC Verileri, 22 Şubat - Sert Rusya fiyatlama riskine rağmen gecikmeli veriler Amerikan doları negatif tabloya işaret ediyor
▪ CFTC tarafından açıklanan data setine göre spekülatörlerin 22 Şubat haftası işlemlerinde (gecikmeli eğilim) nette 1.1 milyar dolar Amerikan doları satışı gözlendi.
Veri dönemi içerisinde; dolar endeksi kontratı +698, EUR +11725, GBP -8046 ve JPY +2975 ile hareket ederken; emtia cephesinde Brent -30, XAU ise +29535 ile takip edildi. ABD tahvillerinde kısa vadede (2y) -4201, uzun tarafta ise (10y) -111029 düzeyinde eğilim gözlendi. SPX’de +41320 kontrat düzeyi izlendi.
▪ Düşüncemiz: Ukrayna gerginliği ve merkez bankalarının normalleşme politikalarına yönelik beklentilerin yatırımcı nezdinde fiyatlanmaya çalışıldığı ortam tüm hızıyla devam ederken nette Amerikan dolarının satıcılı seyri ise bir kez daha devam etti ve altıncı haftaya taşındı. Güvenli liman arayışının belirmemiş olması, emtia destekli FX çaprazlarının destek vermesi, Fed’e dair beklentilerin bilanço daraltması hariç fiyatlamalara girmiş olması ve verinin gecikmeli tabloya işaret etmesi söz konusu durumu anlatmamıza yardımcı olabilir. Öte yandan takip edilen son haber akışının Rusya’nın gerçekleştirdiği işgale karşı atılan uluslararası arenadaki adımların sertleşmesi ve koşulların zorlaşmasına yönelik yaptırım başlıklarını ifade etmesi kısa vadeli riskleri Amerikan doları ve ons altın açısından avantajlı bölgeye taşımaya aday şekilde yorumlanabilir. SWIFT sisteminden “seçilmiş Rus bankalarının çıkarılması” bu düşüncemizi destekliyor. Mart ayının kendi içerisinde barındırdığı yoğun takvim de dikkate alındığında yüksek volatiliteye karşı hazırlıklı olunmalı şeklindeki değerlendirmemizi yinelemek isteriz.
Hisse senetleri Is Bankasi (C)
Bloomberg Kodu ISCTR TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.92
Hedef Fiyat/Hisse TRY12.40
Getiri Potansiyeli 57%
HAO 31%
Piyasa değeri TRY35,640 mln
ISCTR; Bedelsiz sermaye artırımı ve temettü haberi / sınırlı olumlu
▪ İş Bankası %122 oranında bedelsiz sermaye artırım kararı aldığını açıkladı. Buna göre bankanın ödenmiş sermayesi tamamı iç kaynaklardan karşılanmak üzere 4.5 milyar TL’den 10.0 milyar TL’ye yükseltilecek. İş Bankası aynı zamanda 2021 yılı karından C grubu hisseler için (ISCTR) hisse başı 0.30 TL nakit temettü ödenmesini teklif edeceğini açıkladı. Temettü dağıtım tarihi 29 Mart 2022 olarak teklif edilirken, bu rakamın gerçekleşmesi durumda ISCTR için temettü verimi 3.78%. 2021 yılından dağıtılan temettü oranı ise %9’dur.
İlgili haberi ISCTR payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Ozak G.M.Y.O.
Bloomberg Kodu OZKGY TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY6.48
Hedef Fiyat/Hisse TRY9.30
Getiri Potansiyeli 44%
HAO 25%
Piyasa değeri TRY2,359 mln
OZKGY; Beklentilerin üzerinde rakamlar / olumlu
▪ Özak GYO 4Ç21 finansallarında 1,065 milyon TL’lik beklentimizin oldukça üzerinde 2,200 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin kar rakamı gerek 3Ç21’deki 122 milyon TL’nin gerekse de 4Ç20’deki 363 milyon TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. 1.7 milyar TL’ye ulaşan değerleme farkı geliri net kar rakamını desteklerken, 317 milyon TL’lik FAVÖK rakamı da bir önceki döneme göre %89, geçen yılın aynı dönemine göre ise beş kattan fazla bir artış sergilemiştir.
▪ Otelcilik segmentinde ve kira gelirlerinde önceki çeyreğe göre daralma olmasına rağmen, şirketin konut projelerinden satış gelirlerinin geçen çeyreğe göre iki kattan fazla artış göstermesi FAVÖK rakamını desteklemiş ve FAVÖK marjı 7.5 puanlık ç/ç artış ile %56.2 olarak gerçekleşmiştir.
▪ 2021’de Özak GYO’nun 1,473 milyon TL’lik gelirleri içerisinde konut ve ofis satışları 1,233 milyon TL ile başı çekmiştir. Özellikle 4Ç21’de gayrimenkul fiyatlarındaki artışa bağlı olarak konut geliştirme segmentindeki kar marjında belirgin bir iyileşme gerçekleşmiş ve bu segmentte brüt kar marjı 2020’deki %32 seviyesinden %49’a yükselmiştir. Bu marj seviyesinin 2022 yılında inşaat maliyetlerindeki artış ile kısmen gerileyebileceğini tahmin ediyoruz.
▪ Kira gelirleri ise yıllık %27 artış ile 62 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Pandemi etkisinin giderek azalması ile birlikte ilerleyen dönemlerde ofis binalarından elde edilebilecek gelirlerin doluluk oranlarındaki artış ile birlikte artmasını bekliyoruz.
▪ Otelcilik faaliyetlerinden elde edilen gelir ise 2021’de 156 milyon TL ile 2020’ye göre
%73 oranında artarken, 2019 yılının %15 kadar gerisinde kalmıştır. 2022 yılında daha yüksek doluluk oranına ulaşabileceğini tahmin ettiğimiz otel işinin ciro katkısının 2021’e göre daha yüksek olmasını bekliyoruz.
▪ Özak GYO 2021 finansallarında 25.4 milyon $, 30.8 milyon € ve 3.8 milyon £ uzun pozisyon taşımaktadır. Bu nedenle TL’deki olası dalgalanmalara karşı oldukça korunaklı bir konumdadır.
▪ Şirketin net nakit pozisyonu ise 2020 yılı sonuna göre yaklaşık 500 milyon TL’lik artış ile 683 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Şirket 2020 yılındaki 304 milyon TL’lik serbest nakit akımındansonra 2021 yılında da 309 milyon TL’lik serbest nakit akımı sağlamıştır. Şirketin bu yüksek net nakit pozisyonuna bağlı olarak 2021 yılı karından nakit temettü dağıtabileceğini tahmin ediyoruz.
▪ Genel Değerlendirme: Özak GYO için 2022 sonundaki tahminlerimize göre yaklaşık 8.5 milyar TL net aktif değerine ulaşıyoruz. %30 sermaye maliyeti, arsalar için 7 yıllık bir geliştirme süresi, devam eden projeler için ise 4 yıllık bir tamamlanma süresi sonrasında Özak GYO için 3,386 milyon TL’lik bir hedef piyasa değerine ve hisse başına 9.30 TL’lik hedef fiyata ulaşıyoruz (önceki 8.20 TL). Güçlü net nakit pozisyonu, yüksek gelir grubuna hitap eden projeleri, pandemi sonrasında kira ve otelcilik gelirlerinin artması beklentilerine bağlı olarak 2022 yılında 772 milyon TL FAVÖK ve 1.6 milyar TL net kar beklediğimiz Özak GYO için önerimizi AL olarak revize ediyoruz (önceki: TUT).
Migros
Bloomberg Kodu MGROS TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY36.72
Hedef Fiyat/Hisse TRY59.10
Getiri Potansiyeli 61%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY6,648 mln
MGROS; Rekabet kurulu kararının iptali davası / nötr
▪ Rekabet Kurulu tarafından şirketin de aralarında bulunduğu gıda ve temizlik ürünleri pazarında faaliyet gösteren çeşitli teşebbüsler hakkında, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun uyarınca soruşturma açıldığı evvelce şirket tarafından duyurulmuş olup, söz konusu soruşturmaya ilişkin olarak şirkete, İdare Mahkemeleri yolu açık olmak üzere, toplamda 517.672.762,75-TL tutarında idari para cezası verildiğine ilişkin karar Rekabet Kurulu tarafından açıklanmıştı. 5326 Sayılı Kabahatler Kanunu'nun 17. maddesi gereğince, idari para cezasının dörtte üçü nispetinde 388.254.572,06-TL tutar şirket tarafından ödenmiş olup, anılan karar ve cezaya ilişkin olarak yürütmeyi durdurma talepli iptal davası 25 Şubat 2022 tarihinde açılmıştır. İlgili haberi, MGROS payları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
Petkim
Bloomberg Kodu PETKM TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.73
Hedef Fiyat/Hisse TRY12.80
Getiri Potansiyeli 66%
HAO 37%
Piyasa değeri TRY19,591 mln
PETKM; 4Ç21’de beklentilere paralel sonuçlar / nötr
▪ Petkim, 4Ç21’de 9,550 milyon TL gelir (Konsensus: 9,209 milyon TL / Deniz Yatırım:
9,161 milyon TL), 1,692 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 1,797 milyon TL / Deniz Yatırım: 1,792 milyon TL) ve 1,529 milyon TL ana ortaklık net karı (Konsensus: 1,508 milyon TL / Deniz Yatırım: 1,496 milyon TL) açıkladı. 2022 yılı beklentileri güçlü büyümeye işaret etse de 4Ç21 net karının beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşmesi dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde nötr etki yaratacağını düşünüyoruz.
Kapsamlı rapor için link | Hisse Notu: PETKM - 4Ç21
Sasa
Bloomberg Kodu SASA TI
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY46.30
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 18%
Piyasa değeri TRY51,856 mln
SASA; 4Ç21’de güçlü operasyonel sonuçlara rağmen net zarar açıkladı / sınırlı olumsuz
▪ Sasa Polyester, 4Ç21 döneminde 5,738 milyon TL satış geliri, 1,710 milyon TL FAVÖK ve 710 milyon TL net zarar açıkladı. 4Ç21 sonuçlarında hem satış geliri, hem de FAVÖK rakamlarının yıllık bazda güçlü artış göstermesine karşın şirketin döviz açığı olması sebebiyle net kar olumsuz etkilenmiştir. Sonuçları Şirket açısından sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
Kapsamlı rapor için link | Hisse Notu: SASA - 4Ç21
Yukselen Celik
Bloomberg Kodu YKSLN TI
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY5.69
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 29%
Piyasa değeri TRY711 mln
YKSLN; Rusya'dan ve Ukrayna'dan Ürün Tedariki Hakkında Açıklama / nötr
▪ Şirket’in Rusya - Ukrayna arasında yaşanan gerginlik / askeri operasyonlardan nasıl etkilenebileceği hakkında yapılan açıklama aşağıdaki gibidir.
▪ Yükselen Çelik’in Ukrayna Menşeli ürün / hammadde tedariki 2021 yılında toplam tedarik zincirinin yaklaşık %5'ini oluşturmuştur. Gemi sanayi alanında faaliyetinin artması, yerli tedarikçilerin payının büyümesi ve ayrıca ürün çeşitliliğindeki artışa bağlı olarak ilgili ülkeden ürün tedariki son 5 yıl içinde %10'dan %5'in altına gerilemiştir. Bahsi geçen jeopolitik risklerin olmaması halinde Ukrayna menşeli ürün tedariki toplam alımların içindeki payının 2022 yılında %3'ün altına gerilemesi söz konusu olacaktı. Bununla birlikte yeni oluşan jeopolitik risklere bağlı olarak ilgili ülkeden alınan ürünlerin alternatif kaynaklardan neredeyse aynı maliyetlerle tedarik edilebileceği düşünülmektedir. Hali hazırda Ukrayna - Rusya gerginliğine bağlı olarak tedarik zincirimizde bir aksama öngörülmemektedir.
▪ Şirket’in yerli bazı yassı çelik entegre tesislerinden bir kısım yassı çelik hammadde tedarik etmekte olup; Rusya ve Ukrayna menşeli alternatiflerinin ülkemize girişinin azalmasını müteakip ilgili üretici ve benzeri bir kısım tedarikçilerimizin yassı ham çelik alımlarında fiyat artışı yapmaları söz konusu olabilir. Buna bağlı olarak öncelikle Şirket’in stoklarında bulunan ve ayrıca üretimde siparişi olan ürünlerin 2022 yılı ikinci çeyreğinde 6 - 8 Milyon TL civarında ek bir satış geliri yaratması ve karlılığı kısa vadede olumlu etkilemesi söz konusu olabilir. Bunun yanı sıra 2022/3. ve 4. Çeyrek dönemlerde ise ilgili jeopolitik risklerin devam etmesi halinde yassı ham çelik tedariklerinde maliyet artışına bağlı olarak bir kısım ürünlerin karlılığında düşüş söz konusu olabilir.
▪ Rusya ve Ukraynalı rakiplerin yurtiçinde ve ihracat pazarlarında faaliyetlerinin geçici süreyle askıya alınması Şirket’in 2022 yılının kalan kısmında ilgili jeopolitik durum devam ettikçe ihracat açısından karlılığını ve satış miktarlarını olumlu yönde etkilemesi söz konusu olabilir.
▪ Bahsi geçen jeopolitik risklere bağlı olarak artan enerji fiyatları hammadde tedarik maliyetini yükseltirken; artan çelik fiyatları da gelirleri arttırabilir.
▪ Sonuç olarak; Yükselen Çelik’in tedarik zinciri içinde önemli bir pay sahibi olmayan bahsi geçen ülkelerin Şirket’in faaliyetini aksatması söz konusu olmayıp; (ilgili risklerin AB, diğer Kıtasal Avrupa Ülkeleri ve Türkiye'yi içine almaması halinde) ortaya çıkan ekonomik sonuçlarının artı ve eksileriyle Şirket’in 2022 yılı faaliyetlerinde önemli bir olumlu / olumsuz etki yaratmayacağı öngörülmektedir.
İlgili haberi YKLSN payları için nötr bir haber olarak değerlendiriyoruz.
KKM’ye Katılan Şirketler
Kur Korumalı TL Mevduat Programına (KKM) Katılan Şirketler
Şirket İsmi KKM Giriş Tarihi Mevduat Rakamı (TL) Vergi İstisnası (TL) Hisse Performansı* Piyasa Değeri (mn TL) Vergi İstisnası/Piyasa Değeri
NATEN 02.02.2022 650,142,689 68,000,000 -10.6% 1,608 4.23%
ACSEL 03.02.2022 8,606,979 507,767 18.7% 261.4 0.19%
KOZAL 04.02.2022 831,319,953 87,000,000 -5.9% 17,782 0.49%
GEDZA 04.02.2022 31,304,800 3,200,000 -11.2% 398.0 0.80%
PAPIL 07.02.2022 40,037,670 3,850,000 28.1% 631.5 0.61%
DNISI 08.02.2022 33,654,460 2,500,000 -8.6% 282.2 0.89%
KLKIM 09.02.2022 78,030,050 3,400,000 -11.8% 1,677 0.20%
BLCYT 11.02.2022 83,333,660 7,480,000 -9.6% 1,125 0.66%
ESCAR 14.02.2022 226,088,095 20,000,000 -1.1% 1,907 1.05%
GSDDE 15.02.2022 91,647,864 7,653,000 -15.6% 477.0 1.60%
MEDTR 15.02.2022 110,000,000 6,000,000 -9.2% 1,274 0.47%
EGEEN 16.02.2022 154,089,760 3,800,000 -1.9% 5,654 0.07%
ANGEN 16.02.2022 142,300,000 6,000,000 -10.8% 2,728 0.22%
BERA 17.02.2022 106,583,530 26,600,000 -10.1% 2,856 0.93%
OYLUM 21.02.2022 15,791,545 Şirket açıklamamıştır. 3.4% 133 -
Toplam 2,602,931,055 245,990,767
Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü hesaplamaları, KAP
* Hisse performansı, şirketlerin KKM programına katılım sonrası ilk iş günü itibariyle nominal performansını ifade etmektedir.
**Şişecam 31 Ocak tarihinde 1,500,000,000 TL tutarında kur korumalı mevduat işlemi yapmıştır. Ancak, KAP açıklaması ile değil, finansal rapor ile duyurmuştur.
KAP ve Şirket Haberleri
KAP ve Şirket Haberleri
▪
Borsa İstanbul A.Ş. Duyurusu: BIST 50 Endeksinde yer alan paylara 24/02/2022 ve 25/02/2022 tarihli seanslarda getirilen açığa satış işlemlerinde yukarı adım kuralının 28/02/2022 tarihli seansta da uygulanmasına karar verilmiştir. Buna göre; açığa satış işlemi yapılabilen paylarda açığa satış işlemi, açığa satışa konu olacak sermaye piyasası aracının en son gerçekleşen işlem fiyatından daha yüksek bir fiyat üzerinden gerçekleştirilebilecektir. Ancak, açığa satışa konu olan sermaye piyasası aracının en son gerçekleşen fiyatının bir önceki fiyattan daha yüksek olması hâlinde açığa satış işlemi en son gerçekleşen fiyat düzeyinden de yapılabilecektir. Gün içinde sahip olunmadan yapılan ve daha sonra aynı gün içinde yapılan alımlarla kapatılan satışlar da açığa satış kapsamında olduğundan yatırımcılarımız ve yatırım kuruluşlarımız tarafından bu nitelikteki satışlara ilişkin emirlerin de açığa satış seçeneği işaretlenmek suretiyle iletilmesi hususunda gerekli dikkat ve özenin gösterilmesi önem arz etmektedir.▪
Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim: (ödenmeyecek) : AGESA-ALCAR-KRTEK- TSGYO-TURGG▪
Koleksiyon Mobilya Sanayi A.Ş. Halka Arz Sonuçları: Paylarının halka arzı için 24 – 25 Şubat 2022 tarihleri arasında talep toplama işlemleri tamamlanmıştır. Koleksiyon paylarının mevcut halka arzında fiyat 1,45 TL olarak açıklanmış olup halka arz büyüklüğü 156.389.680,40 TL olarak gerçekleşmiştir. Koleksiyon’un sermayesinin 337.046.732 TL’den 431.419.816 TL’ye çıkarılması nedeniyle artırılan 94.373.084 TL nominal değerli pay ve mevcut ortaklardan Faruk Malhan, Mehmet Koray Malhan, Doruk Malhan ve Ayşe Malhan’ın sahip olduğu 13.481.868 TL nominal değerli pay olmak üzere toplam 107.854.952 TL nominal değerli pay halka arz edilmiş ve tamamı satılmıştır. Halka arzda toplam 34.862 yatırımcıdan halka arz edilen 107.854.952 TL nominal değerli payların 4,2 katına denk gelen 456.492.807 TL nominal değerli filtrelenmemiş pay talebi gelmiştir.Halka arzda Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara tahsis edilen payların 1,9 katı, Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılara tahsis edilen payların 8,4 katı, Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara tahsis edilen payların 2,7 katı talep gelmiştir. Gerçekleşen dağıtım sonucunda toplam 21.570.990 TL nominal değerli ve nihai halka arz büyüklüğünün %20’sine denk gelen paylar Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara, toplam 32.356.486 TL nominal değerli ve nihai halka arz büyüklüğünün %30’una denk gelen paylar Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılara ve 53.927.476 TL nominal değerli ve nihai halka arz büyüklüğünün %50’sine denk gelen paylar Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara dağıtılmıştır. Payların %5'inden fazlasını alan yatırımcı bulunmamaktadır.
▪
Hitit Bilgisayar Hizmetleri A.Ş. Halka Arz Sonuçları: Paylarının halka arzı için 23-24-25 Şubat 2022 tarihlerinde gerçekleştirilen talep toplama işlemleri tamamlanmıştır. Hitit paylarının mevcut halka arzında fiyat aralığı 11,50 – 12,50 TL olarak açıklanmış olup, talep toplama sonucunda, her biri 1 TL nominal değerli pay başına nihai halka arz fiyatı 12,25 TL olarak belirlenmiştir. Böylelikle halka arz büyüklüğü de 431,105,773 TL olarak gerçekleşmiştir. Hitit’in çıkarılmış sermayesinin 100.000.000 TL’den 127.500.000 TL’ye çıkarılması nedeniyle artırılan 27.500.000 TL nominal değerli 27.500.000 adet C Grubu pay ve mevcut ortaklardan Fatma Nur GÖKMAN (2.423.078 adet), Dilek OVACIK (500.000 adet), Hakan ÜNLÜ (461.538 adet) ve Özkan DÜLGER’in (461.538 adet) sahip olduğu toplamda 3.846.154 TL nominal değerli 3.846.154 adet ve Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş’nin sahip olduğu 3.846.154 TL nominal değerli 3.846.154 adet (“Halka Arz Eden Pay Sahipleri”) olmak üzere toplamda 7.692.308 TL nominal değerli 7.692.308 adet C Grubu pay olmak üzere toplam 35.192.308 TL nominal değerli 35.192.308 adet C Grubu pay halka arz edilmiş ve tamamının satışı gerçekleşmiştir. Halka arzda toplam 49.868 yatırımcıdan halka arz edilen 35.192.308 TL nominal değerli payların 2,9 katına denk gelen 103.001.112 TL nominal değerli filtrelenmemiş pay talebi gelmiştir. Halka arzda Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara tahsis edilen payların 1,6 katı, Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılara tahsis edilen payların 4,0 katı, Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara tahsis edilen payların 4,2 katı ve Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılara tahsis edilen payların 1,9 katı talep gelmiştir. Dağıtıma esas tahsisat oranları ise Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar için %20,00, Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılar için %20,00, Yurt içi Kurumsal Yatırımcılar için %35,00 ve Yurt Dışı Kurumsal yatırımcılar için ise %25,00 olarak gerçekleşmiştir. Payların % 5'inden fazlasını satın alan Yatırımcı bulunmamaktadır.
▪
Payların İşlem Görmeye Başlaması: Investco Holding A.Ş.'nin 37.500.000 TL nominal187.500.000 TL nominal değerli payları Kotasyon Yönergesi'nin 8'inci maddesi çerçevesinde kota alınmıştır. Halka arz edilen Şirket payları 01/03/2022 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da 24 TL/pay baz fiyat, "INVES.E" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlayacaktır. İlgili sırada maksimum emir değeri 4.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
KAP HABERLERİ:
▪
INTEM payında 28/02/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 25/03/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (açığa satış ve kredili işlem yasağı tedbiri) brüt takas tedbirinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir.▪
ALGYO: Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı; Yönetim Kurulunun, 25.02.2022 tarihli toplantısında, 2021 yılı karından 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı Brüt=Net: 1,65 TL, kar dağıtımının 25.04.2022 tarihinde gerçekleştirilmesi hususlarının 29.03.2022 tarihinde yapılması planlanan Genel Kurul Toplantısı'nda ortakların onayına sunulmasına karar verilmiştir.▪
ALKIM: Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim; Yönetim Kurulunun, 25.02.2022 tarihli toplantısında, 2021 yılı karından 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı Brüt: 0,7960165 TL Net: 0,7164148 TL, kar dağıtımının 21.04.2022 tarihinde gerçekleştirilmesi hususlarının 28.03.2022 tarihinde yapılması planlanan Genel Kurul Toplantısı'nda ortakların onayına sunulmasına karar verilmiştir.▪
ANGEN: Rusya ve Ukrayna'daki gelişmeler; Yatırımcıların bilgilendirilmesini teminen;Rusya - Ukrayna arasındaki gelişmelerin şirketimizin satışlarını etkilemediğini, 30.09.2021 tarihli son güncel mali tablolarımızda 278.501.257 TL olan toplam satışlarımız içerisinde Rusya'nın payının 0 olduğu, Ukrayna'ya yapılan satışın ise on binde 1 civarında olduğu görülmektedir, dolayısıyla yaşanan bu gelişmelerin şirketimizin büyüme planlarına herhangi bir değişiklik olarak yansımayacağı değerlendirilmektedir.
▪
ANHYT: Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı; Yönetim Kurulunun, 25.02.2022 tarihli toplantısında, 2021 yılı karından 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı Brüt: 1,0232558 TL Net: 0,9209302 TL , kar dağıtımının 25.03.2022 tarihinde gerçekleştirilmesi hususlarının 23.03.2022 tarihinde yapılması planlanan Genel Kurul Toplantısı'nda ortakların onayına sunulmasına karar verilmiştir.▪
DARDL: Finansal Takvim; 01.01.2021 – 31.12.2021 hesap dönemine ilişkin finansal raporlarının 11 Mart 2022 tarihinde kamuya açıklanması planlanmaktadır.▪
EKGYO: İstanbul Fikirtepe Kentsel Dönüşüm Projesi 3468/2 Parsel Sözleşme İmzalanması;T.C. Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı Altyapı ve Kentsel Dönüşüm Hizmetleri Genel Müdürlüğü ile Şirketimiz arasında imzalanan "Dönüşüm Uygulamalarına İlişkin İş Birliği Protokolü" çerçevesinde Bakanlık adına Şirketimiz tarafından ihale edilen İstanbul Fikirtepe Kentsel Dönüşüm Projesi 3468/2 Parsel 2.Etap İnşaatı İşi'nin sözleşmesi, Yüklenici Maksem Yapı Tic. A.Ş. ile 25.02.2022 tarihinde imzalanmıştır. Sözleşme Bedeli:
1.044.444.000 TL+KDV ' dir.
▪
FROTO: Olağan Genel Kurul Kar Dağıtım Önerisi; Yönetim Kurulunun, 25 Şubat 2022 tarihli toplantısında, 2021 yılı karından 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı Brüt: 13,00 TL Net: 11,70 TL , kar dağıtımının 24.03.2022 tarihinde gerçekleştirilmesi hususlarının Genel Kurul Toplantısı'nda ortakların onayına sunulmasına karar verilmiştir.▪
GESAN: İhale Sonucu Bildirimi; 05.01.2022 tarihli KAP 'da yapmış olduğu bildirimde, şirketin, Başkent Edaş tarafından 05.01.2022 tarihinde gerçekleştirilen ‘'Röle Alımı İşi'' ihalesine katıldığı ve en avantajlı fiyatı vererek 1. olduğu bilgisi verilmişti. İhale komisyonu tarafından kesinleşen karar şirkete iletilmiştir. İş şirket uhdesinde kalmıştır ve Başkent Edaş ile 01.03.2022 tarihinde sözleşme imzalanacaktır. Sözleşme bedeli vergiler hariç 220.000,-Euro'dur. (Güncel baz Euro/TL kuru ile 3.476.000, TL’dir.)/Yeni İş İlişkisi;Uyar Holdingin HAB Ankara Uzay ve Havacılık İhtisas Organize Sanayi Bölgesinde bulunan Ankara Transvaro Fabrikası'na ve Yozgat'ta bulunan çiftliklerine Çatı GES yapılması için Uyar Holding ile sözleşme imzalamıştır. Sözleşme bedeli toplam 495.000,USD'dir. (Güncel baz USD/TL kuru ile 6.967.125,-TL)/ Yeni İş İlişkisi; %70 bağlı ortaklığı Europower Enerji ve Otomasyon Tek. San. Tic. A.Ş.' den, Gökağaç Elek. Elektro. İnş. Tic. San. Ltd. Şti., değişik
güçlerde dağıtım trafosu alımı yapmıştır. Alım bedeli KDV dahil 2.400.480,30-TL'dir.
▪
İŞ BANKASI: Sermaye Artırımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı; 25.02.2022 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında, Bankanın 10.000.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanı içerisinde ödenmiş 4.500.000.000 TL sermayesinin, 5.500.000.000 TL artırılarak 10.000.000.000 TL'ye yükseltilmesine, artışın tamamının olağanüstü yedek akçelerden karşılanarak, ortaklara bedelsiz (%122,22222) kaydi pay olarak verilmesine, sermaye artırımına ilişkin olarak ilgili mercilere müracaat edilmesi ve sermaye artırım işlemlerinin yürütülmesi hususlarında Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar verilmiştir./Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı; Yönetim Kurulunun, 25.02.2022 tarihli toplantısında, 2021 yılı karından, 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı A GURUBU: Brüt:8,48491 TL Net: 7,636419 TL , B GURUBU: Brüt: 0,5956844 TL Net: 0,5361159 TL , C GURUBU: Brüt: 0,2992807 TL Net: 0,2693526 TL , ISKUR: Brüt: 4,0624857 TL Net:
3,6562371 TL , kar dağıtımının 29.03.2022 tarihinde gerçekleştirilmesi hususlarının 25.03.2022 tarihinde yapılması planlanan Genel Kurul Toplantısı'nda ortakların onayına sunulmasına karar verilmiştir.
▪
KFEIN: Pay Geri Alım İşlemlerinin Başlatılması Hakkında; Yönetim Kurulunun 25.02.2022 tarihli toplantısında, Borsa İstanbul'da oluşan hisse değerinin Şirket faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmaması nedeniyle, Şirketin BIST' de işlem gören paylarına ilişkin olarak geri alım işleminin başlatılmasına, geri alıma konu edilecek pay sayısının azami 500.000 adet ve bu işlemler için kullanılacak fonun şirketin iç kaynaklarından karşılanmak üzere azami 10.000.000 TL olarak belirlenmesine, geri alım işleminin yapılacak ilk genel kurul toplantısı gündemine alınarak genel kurul onayına sunulmasına karar verilmiştir.▪
KSTUR: Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı; Yönetim Kurulunun, 25.02.2022 tarihli toplantısında, 2021 yılı karından 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı Brüt: 3,6535929 TL Net: 3,2882336 TL , kar dağıtımının 24.08.2022 tarihinde gerçekleştirilmesi hususlarının 29.03.2022 tarihinde yapılması planlanan Genel Kurul Toplantısı'nda ortakların onayına sunulmasına karar verilmiştir.▪
MGROS: Rekabet Kurulu’nun 28.10.2021 tarih ve 21-53/747-360 sayılı kararının iptali için açılan dava hakkında; Rekabet Kurulu tarafından Şirketimizin de aralarında bulunduğu gıda ve temizlik ürünleri pazarında faaliyet gösteren çeşitli teşebbüsler hakkında, 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun uyarınca soruşturma açıldığı evvelce Şirketimiz tarafından duyurulmuş olup, söz konusu soruşturmaya ilişkin olarak Şirketimize, İdare Mahkemeleri yolu açık olmak üzere, toplamda 517.672.762,75-TL tutarında idari para cezası verildiğine ilişkin karar Rekabet Kurulu tarafından açıklanmıştı.5326 Sayılı Kabahatler Kanunu'nun 17. maddesi gereğince, idari para cezasının dörtte üçü nispetinde 388.254.572,06-TL tutar Şirketimiz tarafından ödenmiş olup, anılan karar ve cezaya ilişkin olarak yürütmeyi durdurma talepli iptal davası 25 Şubat 2022 tarihinde açılmıştır. /2022 yılına ilişkin beklentiler; Migros 2022 yılında 200+ yeni mağaza açılışı gerçekleştirmeyi hedeflemektedir. Şirketin yıl boyunca yaklaşık 1,2 milyar TL yatırım harcaması (yeni mağaza açılışları, online operasyonlar ve altyapı iyileştirmeleri, yeni teknoloji yatırımları ve bakım onarım giderleri) yapması öngörülmektedir. Migros, 2022 yılında yaklaşık 8.100 yeni istihdam yaratmayı planlamaktadır. Bunun yanı sıra, sürdürülebilirlik konularında Şirketimizin uzun vadeli hedefleri gözden geçirilmiştir. Buna göre, elektrik ve su tüketimi, sera gazı emisyonu, gıda imha oranı, Üst Yönetimde kadın oranı konularındaki temel performans göstergelerinin ("KPI"lar):- m² başına günlük elektrik tüketimi (2019 baz yılı) 2030: %35↓ azaltmak -m² başına günlük su tüketimi (2019 baz yılı) 2030: %10↓ azaltmak -m² başına günlük sera gazı emisyonu (2019 baz yılı) 2030: %35↓ azaltmak -Gıda imha/gıda satış oranı (tonaj) (2018 baz yılı) 2030: %50↓
azaltmak -Üst Yönetimde kadın oranı (n & n-1) (2018 baz yılı) 2026: %27-33↑ seviyesine yükseltmek / 2021 yılına ilişkin beklentileri evvelce duyurulan Şirketimizin, 2021 yılında satış büyümesinin yaklaşık %26 mertebesinde olması beklenmektedir. Online satış kanallarının gelişimi devam etmekte olup, online satışların Şirketin konsolide satışları içerisindeki payı %15,5'e ulaşmıştır (tütün ve alkol ürünleri hariç).
▪
PRKAB: 2021 Yılı Kar Dağıtım Teklifi Hakkında; Yönetim Kurulunun, 25.02.2022 tarihli toplantısında, 2021 yılı karından 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı Brüt:0,053036628 TL Net: 0,047732965 TL ,kar dağıtımının 25.05.2022 tarihinde gerçekleştirilmesi hususlarının Genel Kurul Toplantısı'nda ortakların onayına sunulmasına karar verilmiştir.
▪
TSPOR: Reklam ve Sponsorluk Anlaşması; Mekap Deri ve Ayakkabı San. Tic. A.Ş. ile, 2022- 2023 futbol sezonunu kapsayacak yeni bir reklam ve sponsorluk anlaşması yapılmıştır.Yapılan anlaşmaya göre; Mekap Deri, Şirkete, reklam ve sponsorluk bedeli olarak toplam 3.500.000.-TL+KDV ödeyecektir.
▪
YKSLN: Şirketimizin Rusya'dan Ve Ukrayna'dan Ürün Tedariki Hakkında Açıklama;Yatırımcılarımızdan gelen sorulara istinaden, Şirketimizin Rusya - Ukrayna arasında yaşanan gerginlik / askeri operasyonlardan nasıl etkilenebileceği hakkında aşağıdaki açıklamanın yapılması gereği hasıl olmuştur. 1) Ukrayna Menşeli ürün / hammadde tedarikimiz 2021 yılında toplam tedarik zincirimizin yaklaşık %5'ini oluşturmuştur. Gemi sanayi alanında faaliyetimizin artması, yerli tedarikçilerin payının büyümesi ve ayrıca ürün çeşitliliğindeki artışa bağlı olarak ilgili ülkeden ürün tedarikimiz son 5 yıl içinde
%10'dan %5'in altına gerilemiştir. Bahsi geçen jeopolitik risklerin olmaması halinde Ukrayna menşeli ürün tedarikimizin toplam alımlarımız içindeki payının 2022 yılında
%3'ün altına gerilemesi söz konusu olacaktı. Bununla birlikte yeni oluşan jeopolitik risklere bağlı olarak ilgili ülkeden alınan ürünlerin alternatif kaynaklardan neredeyse aynı maliyetlerle tedarik edilebileceği düşünülmektedir. Hali hazırda Ukrayna - Rusya gerginliğine bağlı olarak tedarik zincirimizde bir aksama öngörülmemektedir. 2) Şirketimiz yerli bazı yassı çelik entegre tesislerinden bir kısım yassı çelik hammadde tedarik etmekte olup; Rusya ve Ukrayna menşeli alternatiflerinin ülkemize girişinin azalmasını müteakip ilgili üretici ve benzeri bir kısım tedarikçilerimizin yassı ham çelik alımlarımızda fiyat artışı yapmaları söz konusu olabilir. Buna bağlı olarak öncelikle stoklarımızda bulunan ve ayrıca üretimde siparişimiz olan ürünlerin 2022 yılı ikinci çeyreğinde 6 - 8 Milyon TL civarında ek bir satış geliri yaratması ve karlılığımızı kısa vadede olumlu etkilemesi söz konusu olabilir.
Bunun yanı sıra 2022/3. ve 4. Çeyrek dönemlerde ise ilgili jeopolitik risklerin devam etmesi halinde yassı ham çelik tedarikimizde maliyet artışına bağlı olarak bir kısım ürünlerin karlılığında düşüş söz konusu olabilir. 3) Rusya ve Ukraynalı rakiplerimizin yurtiçinde ve ihracat pazarlarında faaliyetlerinin geçici süreyle askıya alınması Şirketimizin 2022 yılının kalan kısmında ilgili jeopolitik durum devam ettikçe ihracat açısından karlılığımızı ve satış miktarlarımızı olumlu yönde etkilemesi söz konusu olabilir.
4) Bahsi geçen jeopolitik risklere bağlı olarak artan enerji fiyatları hammadde tedarik maliyetimizi yükseltirken; artan çelik fiyatları da gelirlerimizi arttırabilir. Sonuç olarak;
Tedarik zincirimiz içinde önemli bir pay sahibi olmayan bahsi geçen ülkelerin Şirketimizin faaliyetini aksatması söz konusu olmayıp; (ilgili risklerin AB, diğer Kıtasal Avrupa Ülkeleri ve Türkiye'yi içine almaması halinde) ortaya çıkan ekonomik sonuçlarının artı ve eksileriyle Şirketimizin 2022 yılı faaliyetlerinde önemli bir olumlu / olumsuz etki yaratmayacağı öngörülmektedir.
PAY ALIM-SATIM BİLDİRİMLERİ:
▪
ARCLK: 01.07.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 25.02.2022 tarihinde 53,80-54,00 TL fiyat aralığından (ortalama 53,9352 TL) 138.910 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %7,6835 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:67.572.821/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :2.400 milyon TL.) (Toplam: 51.919.907 adet pay 2.024.432.985 TL karşılığında 38.991 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)▪
ATAGY: 24.02.2022 tarihinde 4,48-4,49 TL fiyat aralığından toplam 20.000 adet alış işlemi Ata Portföy Yönetimi tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı%0,21 seviyesinden %0,24 seviyesine yükselmiştir.
▪
CRFSA: 24.02.2022 tarihinde 34,00-34,40 TL fiyat aralığından 12.561 TL toplam nominal tutarlı satış işlemi Carrefour Nederland B.V. tarafından gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şirket sermayesindeki pay oranı %37,50 seviyesinden %37,49 seviyesine gerilemiştir.▪
DESA: 24.02.2022 tarihinde 11,57-11,95 TL fiyat aralığından toplam 20.000 adet alış işlemi Melih Çelet tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı%18,52 seviyesinden %18,56 seviyesine yükselmiştir.
▪
GENIL: 20.10.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 24.02.2022 tarihinde 12,97-13,50 fiyat aralığından (ortalama 13,23 TL)toplam 300.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir.
Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %0,267 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:5.000.000/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı:80.000.000TL.) (Toplam: 804.403 adet pay 10.393.002 TL karşılığında 12.92 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)
▪
HDFGS: 21.12.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 25.02.2022 tarihinde 2,20 fiyattan toplam 50.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %1,917 sınırına ulaşmıştır.(Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:12.000.000/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı:36.547.020TL.) (Toplam: 4.934.746 adet pay 12.123.689 TL karşılığında 2.457 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)
▪
INDES: 24.05.2018 tarihli Yönetim Kurulu kararıyla açıklanan ve 24.01.2022 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile güncellenen pay geri alım programı kapsamında, 25.02.2022 tarihlerinde 7,71-8,20 TL fiyat aralığından 296.170 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %2,81 sınırına ulaşmıştır.(Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :200 milyon TL.) (Toplam: 6.292.850 adet pay 48.013.279 TL karşılığında 7.630 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)
▪
KFEIN: 25.02.2022 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 25.02.2022 tarihinde 18,12-18,274 TL fiyat aralığından toplam 109.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %0,55 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:500.000/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı:10 milyon TL.) (Toplam:109.000 adet pay 1.981.231 TL karşılığında 18.176 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)
▪
KRVGD: 02.07.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 25.02.2022 tarihinde 10,46-10,79 TL fiyat aralığından 157.717 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %0,452 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:3.000.000/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :50 milyon TL.) (Toplam:862.645 adet pay 11.848.759 TL karşılığında 13.735 ortalama fiyat ile geri alınmıştır)▪
METRO: 24.02.2022 tarihinde 1,12-1,23 TL fiyat aralığından toplam 8.084.708 adet alış işlemi Metro Avrasya Investment Georgia A.Ş. tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı %8,55 seviyesinden %10,04 seviyesine yükselmiştir.▪
ORGE: 24.02.2022 tarihinde 5,95-6,10 TL fiyat aralığından toplam 160.000 adet alış işlemi Nevhan Gündüz tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı%20,75 seviyesinden %20,95 seviyesine yükselmiştir.
▪
SASA: 21.10.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 25 Şubat 2022 tarihinde 42,42 TL- 46,30 TL fiyat aralığından (ortalama 44,62 TL) 955.000 lot pay geri alınmış ve Şirketin sahip olduğu SASA payları 15.948.302 lota ulaşmıştır. (Şirket sermayesine oranı %1,4240) (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı:500 milyon TL.▪
SISE: 26.02.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 24.02.2022 tarihinde 11,59-11,99 fiyat aralığından (ortalama 11,67 TL) toplam 2.500.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %1,36 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:150.000.000/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı:1.200 milyon TL.)(Toplam: 41.713.027 adet pay 378.330.635 TL karşılığında 9.07 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)▪
TRILC: 22.09.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programıkapsamında, 25.02.2022 tarihinde 8,22 TL fiyattan 51.745 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %0,09 sınırına ulaşmıştır.
(Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:1 milyon /Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :12 milyon TL.) (Toplam: 152.645 adet pay 1.262.814 TL karşılığında 8.273 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)
▪
ULUUN: 01.02.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 25.02.2022 tarihinde 6,30 TL fiyattan toplam 20.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %1,043 sınırına ulaşmıştır.(Geri Alım Programı Çerçevesinde; Azami Pay Sayısı:5 milyon /Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :50 milyon TL.) (Toplam: 2.007.589 adet pay 13.180.456 TL karşılığında 6.565 TL ortalama geri alınmıştır.)
Teknik Yorum
BIST 100 Endeks Teknik Analiz
Dün endeks 1866.34 – 1964.99 arasında işlem gördü ve günü +5.46% değişimle 1952.40 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Dün endeks global piyasalara paralel yüksek net para girişi ile birlikte yükseldi.1980 -2000 bandını ilk direnç bandı, olarak, 2042 kritik direnç seviyesi olarak görüyoruz. 1933 üzerinde kaldıkça olumlu teknik görünümün devam ettiği düşüncesindeyiz. Geri çekilmeleri orta – uzun vade alım yönlü takip ediyoruz. 5 g Ort. 1975.06 22 g. Ort. 2001.82 seviyesindeler.
Destek olarak 1900 ve 1933, direnç olarak 1980 ve 2000 takip ediyoruz.
Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 1900 – 2000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
XU100 Teknik Analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Teknik Yorum
VIOP - X30YVADE Teknik Analiz
Dün vadeli endeks 2078.75– 2194.50 arasında işlem gördü ve +4.46% değişimle günü 2164.25 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Dün vadeli endeks global piyasalara paralel yükseldi. 2187 kritik direnç seviyesi olarak görüyoruz. Ve bu seviye üzerinde tekrardan yükselen trendi içerisine girecek olan vadeli endekste alımların kuvvetlenmesi beklenebilir. Bu durumda hedef / direnç 2268 takip ediyoruz. Kısa vadeli kritik destek 2095. 5g. Ort. 2203.75 22 g. Ort. 2237.27 seviyesindeler.
Destek olarak 2095 ve 2144, direnç olarak ise 2187 ve 2268 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 2095– 2187 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
X30YVADE Teknik Analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Model Portföy
Deniz Yatırım Model Portföyü
Hisse Portföye Giriş Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel Nominal Getiri
(Portföye girişten itibaren)
BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren)
GARAN 19.06.2020 17.50 54% 39.6% -18.8%
SISE 04.09.2020 21.10 72% 100.6% 11.6%
ISMEN 24.03.2021 32.00 92% 7.6% -22.1%
TAVHL 10.05.2021 53.80 49% 49.0% 11.5%
KORDS 10.05.2021 48.50 49% 36.6% 2.2%
AKSEN 15.11.2021 16.00 25% 73.0% 50.9%
TCELL 16.11.2021 25.50 28% 14.7% -1.0%
BIMAS 05.01.2022 96.80 33% 5.4% 8.3%
TKFEN 05.01.2022 32.50 62% -11.5% -9.1%
TURSG 21.01.2022 7.50 39% -18.5% -16.1%
Nominal Getiri
2019 56.2%
2020 48.3%
2021 45.1%
12A 45.1%
YBB 1.8%
Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü hesaplamaları, Rasyonet
DENİZ YATIRIM MODEL PORTFÖY
BIST-100 Endeksi'ne Göre Rölatif Getiri 26.8%
14.9%
10.6%
-3.1%
BIST-100 Getiri Endeksi'ne Göre Rölatif Getiri 24.6%
13.3%
7.2%
-3.2%
15.4% 11.6%
93 98 103 108 113 118
93 113 133 153 173 193 213 233 253 273
Şubat 21 Mart 21 Nisan 21 Mayıs 21 Haziran 21 Temmuz 21 Ağustos 21 Eylül 21 Ekim 21 Kasım 21 Aralık 21 Ocak 22
Model Portföy BİST-100 Getiri Endeksi Göreceli Getiri (sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma
haftalık.takvim
Haftalık, 28 Şubat 2022 – 06 Mart 2022
Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki
28 Şubat Pazartesi 10:00 TR - GSYİH (Yıllık) (4. Çeyrek) 9,20% 7,4%
10:00 TR - Dış Ticaret (Oca) -100,4B -6,79B
16:30 ABD - Mal Ticaret Dengesi (Oca) -99B -101B
16:30 ABD - Otomotiv Hariç Perakende Stokları (Oca) - 3,3%
17:45 ABD - Chicago PMI (Şub) 62 65,2
1 Mart Salı 10:00 TR - İmalat PMI (Şub) - 50,50
12:00 EUR - İmalat PMI (Şub) 58,4 58,4
17:45 ABD - İmalat PMI (Şub) - 57,5
18:00 ABD - ISM İmalat İstihdamı (Şub) - 54,5
18:00 ABD - ISM İmalat PMI (Şub) 58,0 57,6
2 Mart Çarşamba 13:00 ABD - OPEC Toplantısı - -
13:00 EUR - TÜFE (Aylık) 0,4% 0,3%
13:00 EUR - TÜFE (Yıllık) (Şub) 2,5% 2,3%
16:15 ABD - ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (Şub) 323K -301K
21:00 ABD - Bej Kitap - -
3 Mart Perşembe 10:00 TR - TÜFE (Yıllık) (Şub) 52,5% 48,69%
10:00 TR - TÜFE (Aylık) (Şub) 3.5% 11,10%
10:00 TR - ÜFE (Yıllık) (Şub) - 93,53%
10:00 TR - ÜFE (Aylık) (Şub) - 10,45%
12:00 EUR - Markit Bileşik PMI (Şub) 55,8 55,8
12:00 EUR - Hizmet PMI (Şub) 55,8 55,8
13:00 EUR - İşsizlik Oranı (Oca) 7,0% 7,0%
15:30 EUR - ECB Para Politikası Toplantı Tutanaklarının Yayınlanması - -
16:30 ABD - İşsizlik Maaşı Başvurusu 230K 232K
16:30 ABD - Tarım Dışı Üretkenlik (çeyreklik) (4. Çeyrek) 6.7% 6,6%
16:30 ABD - Birim Emek Maliyetleri (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0.3% 0,3%
17:45 ABD - Markit Bileşik PMI (Şub) - 56,0
17:45 ABD - Hizmet PMI (Şub) - 56,7
18:00 ABD - Fabrika Siparişleri (Aylık) (Oca) 0,5% -0,4%
18:00 ABD - ISM İmalat Dışı İstihdam (Şub) - 52,3
18:00 ABD - ISM İmalat Dışı PMI (Şub) 61,0 59,9
4 Mart Cuma 13:00 EUR - Perakende Satışlar (Aylık) (Oca) 1,5% -3,0%
13:00 ABD - Ortalama Saatlik Gelirler (Önceki Yıla Göre) (Yıllık) (Şub) 5,8% 5,7%
16:30 ABD - Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) (Şub) 0,5% 0,7%
16:30 ABD - Tarım Dışı İstihdam (Şub) 381K 467K
16:30 ABD - Katılım Oranı (Şub) - 62,2%
16:30 ABD - Özel Tarım Dışı Bordrolar (Şub) 338K 444K
16:30 ABD - İşsizlik Oranı (Şub) - 7.1%
17:30 TR - Hazine Nakit Dengesi (Şub) - -37,800B
05 - 06 Mart Haftasonu
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma
